文章核心观点 - 文章分析了Brookfield Renewable Corporation季度财报情况、股价表现及未来展望，还提及同行业Ameresco公司业绩预期 [1][4][9] 分组1：Brookfield Renewable Corporation季度财报情况 - 该公司本季度每股亏损0.06美元，优于Zacks共识预期的每股亏损0.32美元，去年同期每股盈利0.01美元，此次财报盈利惊喜达81.25% [1] - 上一季度公司实际每股亏损0.32美元，未达预期的每股亏损0.28美元，盈利惊喜为 - 14.29% [1] - 过去四个季度公司仅一次超越共识每股收益预期 [2] - 截至2024年12月季度公司营收14.3亿美元，超Zacks共识预期3.12%，去年同期营收13.2亿美元，过去四个季度公司两次超越共识营收预期 [2] 分组2：Brookfield Renewable Corporation股价表现 - 自年初以来公司股价下跌约7.8%，而标准普尔500指数上涨3.2% [3] 分组3：Brookfield Renewable Corporation未来展望 - 股票近期价格走势及未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走向，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预估修正趋势与短期股价走势有强关联，投资者可自行跟踪或借助Zacks Rank工具 [5] - 财报发布前公司盈利预估修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计股票近期表现与市场一致 [6] - 未来需关注未来季度和本财年的盈利预估变化，当前对下一季度共识每股收益预估为 - 0.39美元，营收15.9亿美元，本财年共识每股收益预估为 - 1.62美元，营收62.1亿美元 [7] 分组4：行业情况 - Zacks行业排名中，替代能源 - 其他行业目前处于250多个Zacks行业前19%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] 分组5：Ameresco公司业绩预期 - 该公司尚未公布2024年12月季度财报，预计2月27日发布 [9] - 预计该公司即将发布的财报中季度每股收益0.73美元，同比增长5.8%，过去30天该季度共识每股收益预估下调34.9% [9] - 预计该公司营收5.2377亿美元，较去年同期增长18.7% [10]

财务数据关键指标变化 - 2024年公司每单位运营资金流（FFO）增长10%，全年FFO达12.17亿美元，即每单位1.83美元，第四季度每单位同比增长21%[2][3] - 2024年公司净亏损4.64亿美元，即每单位0.89美元[3] - 公司将年度分配提高至每单位1.492美元，同比增长超5%，自2011年上市以来已连续14年实现每年至少5%的年度分配增长[13] - 自2020年以来，资产出售产生近60亿美元收益（公司净收益23亿美元），平均内部收益率约22%，投资资本回报率2.1倍[18] - 2024年完成近270亿美元融资，包括8亿美元增融资，年末公司层面可用流动性超43亿美元[13][33][34] - 下一次季度分配为每LP单位0.373美元，于2025年3月31日支付，较之前增长超5%，年分配总额达每单位1.492美元[39] - BEPC董事会宣布每股0.373美元的季度股息，同样于2025年3月31日支付[40] - 截至2024年12月31日，总资产948.09亿美元，较2023年的761.28亿美元有所增长[52] - 2024年第四季度收入14.32亿美元，2024年全年收入58.76亿美元[55] - 2024年第四季度净收入1.88亿美元，2024年全年净亏损0.09亿美元[55] - 2024年全年经营活动现金流量为12.74亿美元，融资活动现金流量为76.49亿美元，投资活动现金流量为 - 68亿美元[58] - 2024年现金及现金等价物增加20.28亿美元，期末余额为31.35亿美元[58] - 2024年第四季度可再生能源实际发电量为6868GWh，2023年为7045GWh，同比下降2.51%[59][60] - 2024年全年可再生能源实际发电量为30947GWh，2023年为29082GWh，同比增长6.41%[61] - 2024年第四季度可再生能源收入为7.37亿美元，2023年为7.12亿美元，同比增长3.51%[59][60] - 2024年全年可再生能源收入为32.46亿美元，2023年为28.26亿美元，同比增长14.86%[61] - 2024年第四季度调整后EBITDA为6.18亿美元，2023年为5.3亿美元，同比增长16.60%[59][60][63] - 2024年全年调整后EBITDA为24.08亿美元，2023年为21.82亿美元，同比增长10.36%[61] - 2024年第四季度FFO为3.04亿美元，2023年为2.55亿美元，同比增长19.22%[59][60] - 2024年全年FFO为12.17亿美元，2023年为10.95亿美元，同比增长11.14%[61] - 2024年第四季度水电北美地区发电量为1880GWh，2023年为2456GWh，同比下降23.45%[59] - 2024年全年水电北美地区发电量为10821GWh，2023年为11603GWh，同比下降6.74%[61] - 2024年12月31日止十二个月调整后EBITDA为24.08亿美元，2023年同期为21.82亿美元[64][65] - 2024年12月31日止十二个月资金运营为12.17亿美元，2023年同期为10.95亿美元[66] - 2024年12月31日止十二个月每单位资金运营为1.83美元，2023年同期为1.67美元[66] - 公司董事会宣布2025年第一季度A类可交换次级投票股股息为每股0.373美元，3月31日支付[68] - 2024年12月31日止十二个月公司资金运营为7.94亿美元，上年同期为7.16亿美元[71] - 2024年12月31日止十二个月归属合伙企业净收入为2.36亿美元，上年同期亏损1.81亿美元[70][71] - 2024年末现金及现金等价物为6.24亿美元，2023年末为6.27亿美元[73] - 2024年末应收账款及其他金融资产为31.62亿美元，2023年末为29.72亿美元[73] - 2024年末资产总计441.29亿美元，2023年末为494.21亿美元[73] - 2024年末负债及权益总计441.29亿美元，2023年末为494.21亿美元[73] - 2024年第四季度营收9.87亿美元，2023年同期为10.66亿美元；2024年全年营收41.42亿美元，2023年为39.67亿美元[75] - 2024年第四季度净利润9.45亿美元，2023年同期亏损5.02亿美元；2024年全年净利润4.33亿美元，2023年为3.08亿美元[76] - 2024年第四季度经营活动现金流净减少1.56亿美元，2023年同期增加4.71亿美元；2024年全年经营活动现金流增加5.49亿美元，2023年为16.03亿美元[78] - 2024年第四季度融资活动现金流增加3.03亿美元，2023年同期增加2.67亿美元；2024年全年融资活动现金流增加1.92亿美元，2023年减少6.36亿美元[78] - 2024年第四季度投资活动现金流净减少1.25亿美元，2023年同期减少6.43亿美元；2024年全年投资活动现金流减少6.65亿美元，2023年为10.18亿美元[79] - 2024年第四季度资金运营活动产生资金1.99亿美元，2023年同期为1.68亿美元；2024年全年资金运营活动产生资金7.94亿美元，2023年为7.16亿美元[80] - 截至2024年12月31日的三个月和十二个月，平均有限合伙单位分别为2.851亿和2.855亿（2023年：2.876亿和2.824亿）[87] - 2024年第四季度折旧费用2.92亿美元，2023年同期为3.89亿美元；2024年全年折旧费用12.62亿美元，2023年为13.42亿美元[76] - 2024年第四季度外汇和金融工具收益1.6亿美元，2023年同期为0.3亿美元；2024年全年外汇和金融工具收益2.38亿美元，2023年为1.59亿美元[76] - 2024年第四季度递延所得税费用0.64亿美元，2023年同期为收益0.69亿美元；2024年全年递延所得税费用0.67亿美元，2023年为收益0.4亿美元[76] - 2024年截至12月31日的三个月和十二个月的平均流通单位分别为6.632亿和6.636亿，2023年分别为6.657亿和6.571亿[89] - 2024年12月31日实际流通单位为6.633亿，2023年为6.653亿[89] - 公司目标回报率为12 - 15%，按投资的年化现金回报率计算[102] 业务发展情况 - 2024年开发约7000兆瓦容量，预计到2027年达到每年约10000兆瓦的投产率[2][4] - 2024年部署或承诺部署125亿美元（公司净投入18亿美元）用于增长，是投资规模最大的一年[4] - 2024年达成资产出售协议，产生28亿美元收益（公司净收益超10亿美元），投资资本回报率达2.5倍，内部收益率约25%[4] - 公司发展管道目前约为200000兆瓦，项目投产速度正朝着每年10000兆瓦迈进并持续增长[19] - 公司运营组合装机容量约46000兆瓦，开发管道约200000兆瓦[45] 业务线数据关键指标变化 - 水电业务2024年FFO为5.11亿美元，风电和太阳能业务合计FFO为8.33亿美元，同比增长30%，分布式能源、储能和可持续解决方案业务合计FFO为3.29亿美元，同比增长78%[27][30][31] 公司人事变动 - 任命Jennifer Mazin和Wyatt Hartley为联席总裁，Natalie Adomait为首席运营官，Patrick Taylor为首席财务官[36][38] 财报会议信息 - 2025年1月31日上午8:30（东部时间）可通过网络直播参加第四季度财报电话会议[51]

文章核心观点 - 若有200美元可用于投资，可考虑购买布鲁克菲尔德可再生能源公司（Brookfield Renewable）股票，因其高收益率等因素，适合追求收益的投资者 [1] 公司业务 - 公司专注可再生能源领域，业务涵盖风能、太阳能、电池储能和核能等，在水电领域也是大型参与者，是多元化的清洁能源企业，业务覆盖北美、南美、欧洲和亚洲 [2][3] - 过去20年左右股息平均每年增长6% [3] 公司投资策略 - 公司并非受监管的公用事业公司，而是像资产管理公司，积极进行资产收购和处置，低价买入资产，投资增值后高价卖出，部分资产如水电一般不会出售 [4][5] - 这种积极策略效果较好，推动股息稳定增长，投资该公司相当于与布鲁克菲尔德资产管理公司一起投资全球增长的能源领域 [6] 公司股份形式 - 公司有两种股份形式，一种是合伙企业，另一种是普通公司，代表同一实体且支付相同股息 [7] - 合伙企业主要面向小投资者，收益率为6.8%；公司股份类因需求不同，股息收益率为5.6% [8] 公司优势 - 美国能源政策不确定，专注美国市场的清洁能源企业投资计划可能受影响，而公司全球多元化投资组合使其可转向其他地区 [9] 投资建议 - 公司受负面投资者情绪影响，收益率上升到有吸引力的水平，管理层对长期增长机会乐观，从长期看，两种形式的股票都有吸引力 [10]

文章核心观点 - 高收益股息股票是不错的投资选择，能提供稳定回报且波动性较小，Black Hills、Brookfield Renewable和Brookfield Infrastructure是2025年值得购买的高收益股息股票 [1][2] 分组1：Black Hills公司 - 2025年初股息收益率达4.5%，处于过去十年历史收益率区间高端，高于平均公用事业股2.7%的收益率，表明股票当前在低价出售 [3] - 拥有投资级资产负债表，未来五年有43亿美元资本投资计划，管理层预计未来可预见时间内收益年增长率约4% - 6%，股息可能随收益增长 [4] - 是少数获得股息之王地位的公用事业公司，有54年年度股息增长历史，适合寻找可靠高收益股票的投资者 [5] 分组2：Brookfield Renewable公司 - 通过长期固定利率电力购买协议向公用事业和大型企业买家出售可再生能源，产生大量稳定现金流，股息收益率约5.2%，远高于标准普尔500指数的1.2% [6] - 过去20年股息复合年增长率为6%，目标是实现5% - 9%的年度股息增长，受益于可再生能源需求加速增长 [7] - 现有投资组合预计因通胀挂钩费率上调和利润率提升活动实现4% - 7%的年度每股运营资金增长，每年将投产约10GW项目，推动每股运营资金再增长4% - 6%，还将进行增值并购，预计未来几年每股运营资金年增长率超10% [8][9] 分组3：Brookfield Infrastructure公司 - 成立于2008年，是全球最大基础设施资产所有者和运营商之一，自2009年以来每年提高股息支付，到2024年复合年增长率达9% [11] - 2024年前九个月每股运营资金增长7%，2024年投资表现强劲，收购印度76000个电信塔站点、巴西铁路和港口物流企业股份以及北美数据中心 [12][13] - 积压项目处于历史高位，目标是实现5% - 9%的年度每股股息增长，股票（BIPC）收益率4%，合伙企业单位（BIP）收益率4.9% [14]

文章核心观点 《Motley Fool》推荐Brookfield Renewable和Brookfield Renewable Partners，Jason Hall持有Brookfield Renewable Partners的头寸，Tyler Crowe未持有相关股票，Jason Hall是《Motley Fool》的附属机构，推广服务可能获补偿 [1] 人物持仓情况 - Jason Hall持有Brookfield Renewable Partners的头寸 [1] - Tyler Crowe未持有文中提及的任何股票 [1] 机构推荐情况 - 《Motley Fool》推荐Brookfield Renewable和Brookfield Renewable Partners [1] 附属关系及补偿情况 - Jason Hall是《Motley Fool》的附属机构，推广其服务可能获补偿，通过链接订阅可获额外收入支持频道，观点不受影响 [1]

文章核心观点 - 股息股票是出色的长期投资，能产生股息收入和股价上涨，带来强劲总回报，布鲁克菲尔德可再生能源公司和安桥公司是高股息且增长前景好的股票，适合未来10年买入并持有 [1][2][11] 布鲁克菲尔德可再生能源公司情况 股息与增长预期 - 过去20年股息复合年增长率达6%，股息收益率超4.5%，远高于标普500指数目前1.2%的股息率，长期预计股息年增长率为5% - 9%，预计未来十年每股运营资金（FFO）年增长率超10% [3] 增长来源 - 开发项目将贡献约一半增长，目前开发管道中有200吉瓦（GW）项目，是当前运营容量（37GW）的数倍，未来几年预计每年投产约10GW容量 [4] - 受益于现有合同与通胀挂钩的电价上涨、旧协议到期锁定更高市场价格，还计划继续进行增值收购，目前正在评估超1000亿美元新投资机会 [5] 安桥公司情况 股息与增长预期 - 目前股息收益率超6%，已连续29年提高派息，复合年增长率达10%，近年股息增长放缓（去年提高3.1%），未来仍将呈上升趋势 [6] 增长来源 - 目前有270亿加元（194亿美元）已获担保的资本项目储备，包括石油终端扩容、天然气管道项目、燃气公用事业扩张和可再生能源项目，项目投产日期至2029年，为未来盈利增长提供可见性 [7] - 支付股息和资助担保项目后有额外资金能力，可灵活批准额外项目和进行小规模收购，还有许多潜在资本项目在开发中 [8] 财务指标增长预期 - 预计到2026年，息税折旧摊销前利润（EBITDA）年增长率约7% - 9%，受扩张项目和今年完成的三项燃气公用事业收购推动；期间每股现金流年增长率约3%，2026年后加速至约5%，支撑股息以相近速度增长 [9] 综合优势 - 两家公司支付高股息且预计持续增长，有良好增长前景，股息率与增长率相加，未来几年可能实现两位数总回报，是未来十年值得买入并持有的优质股息股票 [10][11]

文章核心观点 - 股票市场今年创新高部分股票仍有上涨空间CamecoBrookfield RenewableBrookfield Infrastructure有上升潜力是有吸引力的投资机会[1][2] Cameco相关 - 近期监管裁决使部分投资者担心重启关闭反应堆的潜力但美国核电行业多数消息积极有微软谷歌亚马逊等行业支持者[3] - 核能发电不排放二氧化碳且不像太阳能和风能那样间歇性供电对于能源需求大的数据中心是一大优势NuScale Power等公司正在建造小型模块化核反应堆Cameco是世界最大铀矿商之一股票基于当前对核能的热情在三个月内上涨超30%若热情持续且更多核电项目获批建设Cameco股价可能继续飙升[4] - 铀是基于供求关系交易的商品若核电发展不足Cameco股价上涨可能停滞购买Cameco股票需相信核电处于行业复兴初期[5] Brookfield Renewable相关 - 过去几年实现高速增长自2016年以来每股运营资金以12%的复合年增长率增长今年有望再次实现每股运营资金10%以上的增长过去12个月股价上涨超20%[5] - 未来有能力继续快速增长预计未来十年每股运营资金年增长率超10%增长在2029年之前高度可见且有保障之后可见性和保障性也会增加[6] - 增长动力包括大规模开发项目管道有超230吉瓦处于不同开发阶段的项目包括65吉瓦处于高级阶段预计未来几年每年投产10吉瓦容量包括在2026 - 2030年为微软提供超10.5吉瓦电力上涨的电价增加其增长可见性预计现有合同中的通胀调节条款和旧协议到期后的更高市场利率将增加当前投资组合的收益[7] - 有望受益于完成增值收购能力目前正在评估超1亿美元的并购机会最近同意收购Neoen 53%的股权并打算未来买断其余股权[8] - 预计未来十年盈利年增长率超10%应能使股息收益率4.5%每年增长5% - 9%未来10年可能产生超高总回报[9] Brookfield Infrastructure相关 - 自2023年第四季度因担心高利率等因素暴跌后股价获得显著上涨动力近期达到52周高点公司实体的股票尤其迅速赶上合伙企业的股票截至撰写时一年内上涨42%公司增长迅速[10] - 刚发布的第三季度财报显示在截至9月30日的九个月内运营资金增长近10%至18亿美元为公用事业运输中游能源和数据基础设施资产提供服务产生稳定的合同现金流同时定期进行资本循环和投资增长这些都有助于运营资金增长[11] - 已通过出售成熟资产实现2024年20亿美元的资本循环目标全年持续投资一些主要投资包括收购北美的几个数据中心印度的76000个电信塔站点以及巴西一家铁路和港口物流公司的股份[12] - 目标是运营资金每单位增长10%股息每股年增长5% - 9%未来几年应继续为股东创造稳健回报[13]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2024年9月30日，公司总资产为428.75亿美元，较2023年12月31日的494.21亿美元下降13.24%[2] - 2024年前三季度公司营收为31.55亿美元，较2023年同期的29.01亿美元增长8.76%[3] - 2024年前三季度公司净亏损为5.12亿美元，而2023年同期净利润为8.1亿美元[3] - 截至2024年9月30日，公司现金及现金等价物为6.19亿美元，较2023年12月31日的6.27亿美元下降1.28%[2] - 2024年前三季度直接运营成本为13.1亿美元，较2023年同期的10亿美元增长31%[3] - 2024年前三季度利息费用为10.32亿美元，较2023年同期的9.29亿美元增长11.09%[3] - 截至2024年9月30日，公司应付账款及应计负债为6.28亿美元，较2023年12月31日的8.07亿美元下降22.18%[2] - 2024年前三季度折旧费用为9.7亿美元，较2023年同期的9.53亿美元增长1.78%[3] - 2024年前三季度其他综合亏损为9.44亿美元，而2023年同期其他综合收益为8.19亿美元[5] - 截至2024年9月30日，公司非控股权益为141.86亿美元，较2023年12月31日的171.29亿美元下降17.18%[2] - 2024年9月30日总权益为1.4186亿美元，较2024年6月30日的1.4839亿美元减少653万美元[8] - 2024年第三季度净收入（损失）为 - 664万美元，而2023年同期为1370万美元[8] - 2024年前九个月净收入（损失）为 - 512万美元，2023年同期为810万美元[9] - 2024年前九个月其他综合损失为944万美元，2023年同期其他综合收入为819万美元[9] - 2024年前九个月资本贡献为220万美元，2023年同期为135万美元[9] - 2024年前九个月处置损失为1368万美元，2023年同期为418万美元[9] - 2024年前九个月宣布股息为321万美元，2023年同期为437万美元[9] - 2024年9月30日合伙企业余额为 - 4088万美元，2023年9月30日为 - 2589万美元[8][9] - 2024年9月30日累计外币折算余额为 - 1471万美元，2023年9月30日为 - 1378万美元[8][9] - 2024年9月30日重估盈余为1.0392亿美元，2023年9月30日为1.0586亿美元[8][9] - 2024年前三季度净收入为8.1亿美元，2023年同期为8.1亿美元；2024年第三季度净亏损为6.64亿美元，2023年同期净收入为13.7亿美元[11] - 2024年前三季度折旧为9.7亿美元，2023年同期为9.53亿美元；2024年第三季度折旧为3.13亿美元，2023年同期为3.2亿美元[11] - 2024年前三季度非追索借款所得为24.18亿美元，2023年同期为12.12亿美元；2024年第三季度为9.38亿美元，2023年同期为5.16亿美元[11] - 2024年前三季度非追索借款还款为22.29亿美元，2023年同期为14.85亿美元；2024年第三季度为8.48亿美元，2023年同期为4.83亿美元[11] - 2024年前三季度利息支付为10.37亿美元，2023年同期为8.72亿美元；2024年第三季度为3.19亿美元，2023年同期为2.72亿美元[11] - 2024年前三季度利息收入为6700万美元，2023年同期为7100万美元；2024年第三季度为2900万美元，2023年同期为4200万美元[11] - 2024年前三季度所得税支付为4600万美元，2023年同期为1.38亿美元；2024年第三季度为1900万美元，2023年同期为2500万美元[11] - 截至2024年9月30日，公司按公允价值计量的资产总计1.7978亿美元，负债总计2.2511亿美元[25] - 2024年9月30日，公司净金融工具头寸为负债5.51亿美元，较2023年12月31日的负债13.92亿美元有所减少[27] - 2024年第三季度公司总营收为10.41亿美元，2023年同期为9.34亿美元[38][40] - 2024年第三季度公司其他收入（损失）为2900万美元，2023年同期为9500万美元[38][40] - 2024年第三季度公司直接运营成本为4.07亿美元，2023年同期为3.88亿美元[38][40] - 2024年第三季度公司利息支出为2.64亿美元，2023年同期为2.47亿美元[38][40] - 2024年第三季度公司当期所得税为3400万美元，2023年同期为700万美元[38][40] - 2024年第三季度公司运营资金为1.57亿美元，2023年同期为1.51亿美元[38][40] - 2024年第三季度公司折旧为3.13亿美元，2023年同期为3.2亿美元[38][40] - 2024年第三季度公司外汇和金融工具收益为1200万美元，2023年同期损失为2100万美元[38][40] - 2024年第三季度公司递延所得税回收为700万美元，2023年同期为2000万美元[38][40] - 2024年第三季度公司归属于非控股股东的净收入（损失）为1.75亿美元，2023年同期为1.83亿美元[38][40] - 2024年前九个月公司总营收为31.55亿美元，2023年同期为29.01亿美元[41][42] - 2024年前九个月公司直接运营成本为13.1亿美元，2023年同期为10亿美元[41][42] - 2024年9月30日公司现金及现金等价物为6.19亿美元，2023年12月31日为6.27亿美元[44] - 2024年9月30日公司物业、厂房及设备为36.678亿美元，2023年12月31日为44.038亿美元[44] - 2024年9月30日公司总资产为42.875亿美元，2023年12月31日为49.421亿美元[44] - 2024年9月30日公司总负债为28.689亿美元，2023年12月31日为32.292亿美元[44] - 2024年前九个月公司资金运营为5.95亿美元，2023年同期为5.48亿美元[41][42] - 2024年前九个月归属于非控股股东的净收入为3.82亿美元，2023年同期为3.5亿美元[41][42] - 截至2024年9月30日的三个月和九个月，公司综合收入分别为10.41亿美元和31.55亿美元，2023年同期分别为9.34亿美元和29.01亿美元[45] - 截至2024年9月30日的九个月，公司有效所得税税率为-14.8%，2023年同期为11.8%[46] - 截至2024年9月30日，公司按公允价值计算的物业、厂房及设备总额为36.678亿美元，2023年12月31日为44.038亿美元[48] - 截至2024年9月30日，公司非追索权借款的账面价值为12.606亿美元，2023年12月31日为14.181亿美元[51] - 截至2024年9月30日，公司非追索权借款加权平均利率为7.1%，期限为8年；2023年12月31日加权平均利率为7.3%，期限为9年[51] - 截至2024年9月30日，公司非追索权借款较2023年12月31日减少，主要因净现金流量、非现金转移和其他因素，金额分别为1.89亿美元、-6.37亿美元和-1.852亿美元[52] - 截至2024年9月30日，公司非控股权益为9.31亿美元，2023年12月31日为11.342亿美元[53] - 截至2024年9月30日，参与运营子公司的非控股股东权益总计9081万美元，较2023年12月31日的1.107亿美元有所减少[55] - 2024年前三季度，股东分别交换193股和10335股BEPC可交换股份，2023年分别为5150股和7725股；2024年前三季度公司分别宣布派发6400万美元和1.93亿美元股息，2023年分别为6100万美元和1.8亿美元[56] - 截至2024年9月30日，BEPC可交换股份和B类股负债为50.62亿美元，较2023年12月31日的47.21亿美元增加3.41亿美元；C类股发行和流通数量为1.94460874亿股，与2023年12月持平；Brookfield持有者直接和间接持有约25%公司股份[57] - 截至2024年9月30日，商誉余额为7.34亿美元，较2023年12月31日的8.54亿美元减少6300万美元（转移至待售资产）和5700万美元（外汇及其他因素）[58] - 截至2024年9月30日，现金及现金等价物为6.19亿美元，较2023年12月31日的6.27亿美元略有减少[60] - 截至2024年9月30日，受限现金为7700万美元，较2023年12月31日的1.65亿美元减少[61] - 截至2024年9月30日，贸易应收款及其他流动资产为8.75亿美元，较2023年12月31日的9.55亿美元减少[62] - 截至2024年9月30日，应付账款及应计负债为6.28亿美元，较2023年12月31日的8.07亿美元减少[63] - 截至2024年9月30日，资本支出承诺为3.97亿美元，2023年为8.65亿美元，其中3.06亿美元将于2024年支付，3200万美元将于2025年支付，5800万美元将于2026 - 2028年支付，100万美元将于之后支付[63] - 截至2024年9月30日，子公司开具的信用证为9.09亿美元，2023年12月31日为11.35亿美元[63] - 截至2024年9月30日，欠布鲁克菲尔德财富解决方案无追索权借款1300万美元（2023年12月31日为1400万美元），借款1.86亿美元（2023年12月31日为1.84亿美元）[66] - 截至2024年9月30日，与关联方交易在三个月和九个月的电力购买和收入协议收入分别为2200万美元和7600万美元（2023年同期分别为600万美元和6700万美元）[69] - 截至2024年9月30日，关联方的流动资产中应收布鲁克菲尔德3300万美元（2023年12月31日为3900万美元），应收合伙企业12.75亿美元（2023年12月31日为13.66亿美元）[71] - 截至2024年9月30日，关联方的流动负债中应付布鲁克菲尔德3800万美元（2023年12月31日为2600万美元），应付合伙企业2.86亿美元（2023年12月31日为2.38亿美元）[71] - 截至2024年9月30日，关联方的非流动负债中应付布鲁克菲尔德7900万美元（2023年12月31日为7900万美元），应付合伙企业5.89亿美元（2023年12月31日为8.5亿美元）[71] 各业务线数据关键指标变化 - 2024年前三季度，IFRS 9电力购买协议收入为3900万美元，2023年同期为4200万美元[33] - 2024年前三季度，能源衍生品合约收入为1800万美元，2023年同期亏损4500万美元[33] - 2024年前三季度，利率互换收入为1800万美元，2023年同期为800万美元[33] - 2024年前三季度，外汇掉期收入为2100万美元，2023年同期为500万美元[33] - 2024年前三季度，税收权益收入为400万美元，2023年同期为1900万美元[33] - 2024年前三季度，外汇收益（亏损）为亏损2400万美元，2023年同期亏损1000万美元[33] - 公司业务分为水电、风电、公用事业规模太阳能、分布式能源与可持续解决方案和企业五个板块[34] - 2024年前九个月水电业务营收为9.17亿美元，2023年同期为9.39亿美元[41][42] - 2024年前九个月风电业务营收为1.62亿美元，2023年同期为1.07亿美元[41][42] - 2024年第三季度，水电、风电、公用事业规模太阳能和分布式能源及可持续解决方案收入分别为6.4亿美元、1.46亿美元、2.22亿美元和0.33亿美元，2023年同期分别为5.97亿美元、1.11亿美元、1.69亿美元和0.57亿美元[45] - 2024年前九个月，水电、风电、公用事业规模太阳能和分布式能源及可持续解决方案收入分别为19.42亿美元、5.12亿美元、5.6

财务数据和关键指标变化 - 公司运营业务本季度表现强劲，运营资金（FFO）达到2.78亿美元，合每股0.42美元，同比增长11% [30] - 公司预计今年执行总计300亿美元的融资，产生7亿美元的总再融资，这有助于为公司未来的增长活动提供资金 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 水电业务板块本季度受益于稳定的发电量，与美国公用事业公司成功签订了两份合同，平均价格近90美元/兆瓦时，平均期限近15年，预计将带来显著的年收入提升和高达5亿美元的再融资收益 [31] - 风电、太阳能、分布式能源和可持续解决方案板块取得创纪录的业绩，受益于公司的收购和开发活动，以及旗下西屋电气（Westinghouse）核能服务业务的持续顺风 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续在全球最具吸引力的电力市场实现业务多元化，专注于成本最低的成熟技术，以满足数字化和电气化带来的不断增长的电力需求 [6] - 公司通过资产开发、近期收购和强劲的整体定价，实现了运营资金（FFO）的增长，并将继续寻求实现2024年单位FFO增长10%以上的目标 [6] - 公司在可再生能源项目开发管道方面具有差异化优势，约90%位于全球前10大数据中心市场，并且通过与全球海上风电领导者Ørsted的合作，首次直接投资海上风电技术，进入该领域 [11][18] - 公司在资产回收和投资增长方面都取得了显著成果，通过出售成熟资产获得了高额回报，并将资金重新投入到具有吸引力的新投资中，同时也在积极寻求更多的资产回收和投资机会 [12][13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 随着大型全球科技公司对数据中心和半导体芯片的强劲投资扩展到能源领域，对清洁能源的需求不断增加，这为公司业务带来了积极的前景 [7] - 公司的业务模式主要依赖企业需求和低成本能源生产，而不是政府补贴，因此在监管不确定性时期仍能保持良好表现，预计近期选举结果不会改变公司的业务模式、增长前景或投资回报 [40][41] - 公司认为美国市场的政府支持和监管程序通常具有很强的两党支持，即使新政府可能会做出一些调整，预计也不会对公司业务产生重大影响，并且新政府可能会提供长期的有利因素，增加电力需求，从而使可再生能源受益 [38][39] 其他重要信息 - 公司在资产回收方面取得了显著成功，通过出售多个资产获得了高额回报，如出售Saeta、First Hydro、Shepherds Flat风电场部分股权和印度的风电和太阳能资产组合等 [22][23][25][26][28] - 公司在投资新的资产类别时采取谨慎的方法，会根据风险和回报进行评估，并以可再生能源业务的投资回报作为基准，例如对Infinium的可持续航空燃料项目的投资 [52][53] 问答环节所有的提问和回答 问题: 如果共和党掌控众议院且特朗普推进相关议程，美国税收抵免政策改变或被上诉，Brookfield Renewable在美国的回报情况和增长潜力如何 - 从宏观角度看，政府对可再生能源业务的支持和监管通常有很强的两党支持，即使有调整预计也不会有重大影响，新政府上台可能会有财政支持推动工业、制造业和数据中心发展，增加电力需求，这对可再生能源有利；从公司业务角度看，公司业务多元化且主要依赖企业需求和低成本能源生产，因此预计选举结果不会改变公司的业务模式、增长前景或投资回报 [38][39][40][41] 问题: 与Ørsted的交易是否是一种战略推动，公司在海上风电领域有更大的增长抱负吗 - 与Ørsted的合作是因为其资产质量和合作伙伴的质量，公司对海上风电资产类别非常看好，认为这是一个大型、快速增长的资产类别，目前看到了比过去五年或六年更多的有吸引力的机会，希望未来有更多机会 [43][44] 问题: 在美国，哪些资产类别可能更受税收政策变化的影响，哪个资产类别在没有补贴的情况下成本前景最好 - 难以确定哪些资产类别最容易受到税收政策变化的影响，但如果陆上风电和太阳能的税收抵免或补贴减少，公司可以通过提高PPA价格来保持项目回报，因为它们是最便宜的电力生产形式，而高成本或依赖政府补贴的部门可能更容易受到影响，但公司从未涉足这些领域 [48][49][50] 问题: 如何看待非可再生能源电力投资，这些投资如何与公司的可再生能源业务框架相适应 - 公司目前几乎完全专注于可再生能源业务，但在投资新的资产类别时会进行严格评估，以可再生能源业务的投资回报作为基准，对于像Infinium这样的可持续航空燃料项目，由于其有长期的承购合同，与公司的绿色电力生产有相似之处，因此公司愿意投资 [51][52][53] 问题: 美国大选后，是否有更多机会部署资本，是否有被低估的公司或项目 - 公司的投资渠道仍然非常强劲，大选后的股价波动会减少一些依赖公开市场的公司的资本获取，这对公司的投资渠道是有利的，公司将继续按照计划部署更多资本 [55][56][57] 问题: 在重新签订美国水电设施合同时，是否会有更多来自大型科技或数据中心的直接需求 - 电力需求正在显著增长，无论是直接销售给终端客户、通过公用事业公司转售还是通过虚拟PPA销售，都是由终端客户需求驱动的，因此会看到各种销售方式的混合，但重要的是需求的增长推动了合同价格的提高 [58][59] 问题: 能否量化成熟资产和不成熟资产、公开估值和私人估值之间的回报预期差异 - 差异因市场、资产类别和交易规模而异，以公司的一些开发平台为例，全球最佳开发商的开发利润率在400 - 600个基点以上，这意味着在不同市场开发和出售资产的回报率可能存在差异 [63][64] 问题: 对于美国数据中心电力需求增长，市场对价格的敏感度如何，价格多高买家会停止购买 - 公司分享的90美元/兆瓦时的价格是有建设性的，近期核领域的一些交易也在这个价格附近，对于可调度或基本负荷的清洁能源发电，市场需求强劲，但无法预测价格多高买家会停止购买 [66] 问题: 美国大选对美国市场的并购和开发管道估值有何影响，公司在美国的资产销售是否会暂停 - 公司正在出售的资产是有合同保障、风险较低、高质量的现金产生型运营资产，不依赖政府补贴或支持计划，因此预计选举结果不会对资产销售产生重大影响，但可能会增加投资方面的活动 [69][70] 问题: 美国大型科技买家在水电方面是否有额外性限制，是否愿意签订合同支付溢价 - 市场对电力的需求很大，不同机构对额外性的要求有不同看法，无论是新建还是现有电力资产都有需求，整体需求对运营资产和新建资产都有影响 [71][72] 问题: 美国大选对公司的核业务（Westinghouse业务）有何影响 - 在公司看来是相当积极的，美国政府对核业务表示支持，Westinghouse作为全球最大的核电技术产品和服务供应商，将受益于核业务的增长，其AP300小型模块反应堆技术具有优势，公司作为唯一能提供核能解决方案的可再生能源公司，在与大型客户合作方面具有优势 [73][74][75] 问题: 公司在应对潜在政策变化方面有何举措，能否缓解投资者对投资税收抵免（ITC）政策变化的担忧 - 许多支持计划由来已久且有很强的两党支持，即使有变化预计也不会对公司业务产生重大影响，公司的全球和美国业务规模使其能够应对任何变化，公司在全球有多元化的供应链，并且在积极采取措施降低业务风险，不仅仅局限于税收抵免，还包括供应链和采购等方面 [78][79][80] 问题: 预计哪些同比驱动因素将有助于实现第四季度每股FFO的加速增长 - 过去12个月投入大量资本用于并购和开发，这些将对业绩产生影响，特别是去年第四季度以来的部署以及今年第四季度可能完成的交易；一些业务表现良好，如哥伦比亚的水电业务和Westinghouse，为公司盈利提供了支持；今年的资产回收将产生一些销售收益，也将对第四季度业绩有一定提升；此外，公司还将继续从合同中的通胀指数化和水电业务中获取更多价值 [81][82][83][84]

文章核心观点 - 分析Brookfield Renewable Corporation季度财报表现及股价走势，探讨未来发展并提及同行业Energy Vault Holdings, Inc.业绩预期 [1][3][9] 分组1：Brookfield Renewable Corporation季度财报情况 - 本季度每股亏损0.32美元，高于Zacks共识预期的0.28美元，去年同期每股亏损0.14美元，此次财报盈利意外为 - 14.29% [1] - 上一季度预期每股亏损0.27美元，实际亏损0.28美元，盈利意外为 - 3.70% [1] - 过去四个季度公司仅一次超过共识每股收益预期 [2] - 截至2024年9月季度营收14.7亿美元，超Zacks共识预期7.67%，去年同期营收11.8亿美元，过去四个季度公司两次超过共识营收预期 [2] 分组2：Brookfield Renewable Corporation股价表现及未来展望 - 自年初以来公司股价上涨约7.7%，而标准普尔500指数上涨25.2% [3] - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走向，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预估修正趋势为混合，目前Zacks排名为3（持有），预计股票短期内表现与市场一致 [6] - 未来季度和本财年的盈利预估变化值得关注，当前对未来季度的共识每股收益预估为 - 0.33美元，营收14.4亿美元，本财年共识每股收益预估为 - 1.02美元，营收57.8亿美元 [7] 分组3：行业情况及同行业公司业绩预期 - Zacks行业排名中，替代能源 - 其他行业目前处于250多个Zacks行业的后31%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%行业两倍多 [8] - 同行业Energy Vault Holdings, Inc.尚未公布2024年9月季度财报，预计11月12日发布 [9] - 该公司预计本季度每股亏损0.15美元，同比变化 - 15.4%，过去30天该季度共识每股收益预估未变 [9] - 该公司预计营收480万美元，较去年同期下降97.2% [10]