More and more people who are filing for bankruptcy have retail credit card debt, and those bills are getting harder to pay off with record-high interest rates.Store credit cards, which most major retailers offer, typically carry higher interest rates than traditional credit cards because the people who have them tend to have lower credit scores and banks consider them more risky.But those rates reached an all-time high of an average of 30.45% in September, according to Bankrate. The record rates came after ...

Bread Financial (BFH) 2025 Conference June 11, 2025 01:45 PM ET Speaker0 Alright. Good afternoon, everybody. We have Brett Financial with us here today. Before we get started, I'm gonna read some quick disclosures. For important disclosures, please see Morgan Stanley's research disclosure website at morganstaley.com. Research disclosures, the taking of photographs and use of recording devices is also not allowed. If you have any questions, please reach out to Speaker1 your Morgan Stanley sales representativ ...

Forward-Looking Statements This release contains forward-looking statements within the meaning of Section 27A of the Securities Act of 1933 and Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934. Forward-looking statements give our expectations or forecasts of future events and can generally be identified by the use of words such as "believe," "expect," "anticipate," "estimate," "intend," "project," "plan," "likely," "may," "should" or other words or phrases of similar import. Similarly, statements that des ...

文章核心观点 公司宣布截至2025年6月4日下午5点，约5.36786亿美元的2029年到期9.750%优先票据已有效投标且未撤回，若公司按要约条款接受最多1.5亿美元票据，每1000美元本金票据将获1071.25美元总对价，因投标金额超上限，后续投标票据将不被接受 [1]。 分组1：投标情况 - 截至2025年6月4日下午5点，约5.36786亿美元的2029年到期9.750%优先票据已有效投标且未撤回，总未偿还本金为9亿美元，预计接受购买本金为1.49988亿美元，每1000美元本金票据总对价为1071.25美元 [1][2]。 分组2：投标规则 - 有效投标且未撤回、被接受购买的票据持有人将获总对价，含每1000美元本金50美元的提前参与金额，还将支付应计未付利息 [3]。 - 撤回日期为2025年6月4日下午5点且未延长，该时间前有效投标且未撤回的持有人不能撤回投标 [4]。 - 要约原定于2025年6月20日下午5点到期，因提前参与日期前有效投标且未撤回的票据本金超上限，无最终付款日期，此后投标票据不被接受 [5][6]。 分组3：结算安排 - 若满足或豁免要约条件，公司预计6月9日结算接受购买的票据，按投标价格接受投标，投标溢价等于或低于31.25美元的票据将被考虑，溢价超此金额的不被接受 [7]。 - 公司预计先接受投标溢价低于31.25美元的票据，再按约77.538%的比例接受溢价等于31.25美元的票据，未接受的票据将返还持有人 [7]。 分组4：相关方信息 - J.P. Morgan Securities LLC为要约唯一牵头交易经理，多家公司为联合交易经理 [8]。 分组5：公司介绍 - Bread Financial是科技金融服务公司，为美国消费者提供支付、借贷和储蓄解决方案，通过信用卡和分期支付产品为合作品牌带来增长 [13]。 分组6：联系方式 - 投资者关系联系人为Brian Vereb和Susan Haugen，媒体联系人是Rachel Stultz，提供了相应邮箱 [14]。

COLUMBUS, Ohio, June 04, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- Bread Financial® Holdings, Inc. (NYSE: BFH), a tech-forward financial services company that provides simple, personalized payment, lending, and saving solutions to millions of U.S consumers, today announced the company’s participation in the Morgan Stanley US Financials Conference on Wednesday, June 11. Bread Financial Chief Financial Officer Perry Beberman will participate in a fireside chat. The fireside chat will take place at 1:45 p.m. ET and will be bro ...

COLUMBUS, Ohio, May 21, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- Bread Financial Holdings, Inc. (NYSE: BFH) (“Bread Financial” or the “Company”) today announced it has commenced a cash tender offer (the “Tender Offer”) to purchase up to $150.0 million (subject to increase, the “Tender Cap”) aggregate principal amount of its 9.750% Senior Notes maturing March 2029 (the “Notes”). The Tender Offer is being made on the terms and subject to the conditions set forth in the Offer to Purchase, dated May 21, 2025 (as it may be amen ...

业绩总结 - 2021年总收入预计将下降，第一季度卡服务收入预计为45.21亿美元，增幅为低个位数[10] - 2021年信用销售预计将增长双位数[10] - 2021年总支出预计持平，包含加速的数字投资和增加的市场营销支出，2020年为28.61亿美元[10] - 2020年的净损失率为6.6%，预计2021年将降至低5%范围[10] - 预计2021年LoyaltyOne的全年收入将实现增长[10] 用户数据 - 2021年全年的平均应收账款预计与2020年年末持平，达到163.67亿美元[10] - 信用指标保持强劲，支付率仍然较高，但预计将随着时间推移而降低[9] 市场展望 - 由于德尔塔变种病毒的影响，业务活动的恢复速度有所延迟，但对2021年第四季度的恢复有良好可见性[9] - 业务开发活动和管道表现强劲，产品组合和投资组合保持平衡和多样化[9] 新策略 - 计划在2021年第四季度完成LoyaltyOne业务的分拆[9]

行业动态 - 银行业在消费者金融保护局(CFPB)规则威胁关键收入来源时迅速将信用卡利率提高至创纪录水平并新增月费 [1] - 尽管银行行业协会上月成功在联邦法院推翻CFPB规则但行业仍不愿撤销此前采取的加息和收费措施 [1] - 零售信用卡平均利率在2023年达到305%的历史高位且2024年仍维持相近水平 [3] 公司策略 - Synchrony和Bread Financial明确表示无计划回调针对CFPB规则实施的利率上调措施 [2] - Synchrony CEO表示对规则被撤销感到满意并确认维持现有定价结构 [2] - Bread Financial CEO同样表态无意撤销变更并已与合作伙伴沟通此决定 [2] 财务影响 - 信用卡公司通过提高利率和纸质账单费用抵消了CFPB规则可能造成的收入损失 [2] - Synchrony和Bread Financial第一季度利润均大幅超出预期 [3] - 分析师已上调两家公司全年盈利预测尽管存在对美国经济放缓的担忧 [3] 监管背景 - 被撤销的CFPB规则原计划限制信用卡滞纳金预计每年为美国家庭节省100亿美元 [2] - 行业认为该规则属于监管越权并最终通过法律途径成功阻止其生效 [2] - 规则制定期间CFPB前主任Rohit Chopra主导了相关测算工作 [2]

公司投资与合作 - Bread Financial宣布与Bob Woodruff Foundation合作，投入300万美元用于改善军人家庭儿童心理健康，为期三年[1] - 该投资将用于扩大护理范围、培训临床医生以及实施已被证实有效的健康促进项目[1] - 公司此前已有支持Bob Woodruff Foundation的历史，特别关注军人及其家庭[1] 项目具体内容 - 资金将用于资助当地心理健康服务提供商，提高军人家庭获得高质量心理健康护理的可及性[2] - 项目包括直接临床心理健康护理、临床医生培训以及提升军人家庭儿童整体福祉的项目[8] - 70%的Got Your 6 Network合作伙伴报告称照顾过需要心理健康服务的军人家庭儿童，但仅13%的服务提供商表示能完全满足社区需求[2] 公司背景 - Bread Financial是一家技术驱动的金融服务公司，为美国消费者提供支付、贷款和储蓄解决方案[5] - 公司提供包括通用信用卡和储蓄产品在内的支付解决方案，并与旅游娱乐、健康美容、珠宝和特种服装等领域的知名品牌合作[5] 基金会背景 - Bob Woodruff Foundation成立于2006年，旨在提高对退伍军人及其家庭面临挑战的认识并提供解决方案[7] - 基金会已投入超过1.7亿美元用于支持退伍军人、现役军人及其家庭[7][9]

信用销售与贷款数据 - 2025年第一季度信用销售额为61亿美元，同比增长1%[18] - 平均信用卡及其他贷款为182亿美元，期末信用卡及其他贷款为178亿美元，均同比下降2%[18] - 2025年第一季度信用卡及其他贷款平均余额为181.64亿美元，较2024年的185.46亿美元减少3.82亿美元，降幅2%[44] - 2025年第一季度末信用卡及其他贷款余额为178.15亿美元，较2024年的181.85亿美元减少3.7亿美元，降幅2%[44] - 截至2025年3月31日，信用卡及其他贷款未偿还本金余额为163.9亿美元，逾期总额为9.73亿美元，逾期率为5.9%；截至2024年12月31日，未偿还本金余额为174.18亿美元，逾期总额为10.34亿美元，逾期率为5.9%[52] - 2025年第一季度信用卡及其他贷款平均余额为181.64亿美元，净本金损失为3.65亿美元，净本金损失率为8.2%；2024年同期平均余额为185.46亿美元，净本金损失为3.94亿美元，净本金损失率为8.5%[54] 利息与收入数据 - 2025年第一季度总利息收入同比下降5%，净利息收益率为18.1%，低于2024年第一季度的18.7%[18] - 非利息收入同比增加2500万美元，本季度总净利息和非利息收入为9.7亿美元，同比下降2%[18] - 2025年第一季度总净利息和非利息收入为9.7亿美元，较2024年的9.91亿美元减少2100万美元，降幅2%[35] - 2025年第一季度净利息收益率为18.1%，较2024年的18.7%下降0.6个百分点[35] - 2025年第一季度净利息收入为10.06亿美元，净息差为18.1%；2024年同期净利息收入为10.52亿美元，净息差为18.7%[47] - 2025年第一季度税前拨备前收益（PPNR）为4.93亿美元，较2024年同期的5.09亿美元下降3%；平均有形普通股权益为25.02亿美元，较2024年同期的23.61亿美元增长6%[48] 信贷损失拨备与准备金数据 - 2025年3月31日止季度信贷损失拨备减少，当年储备释放6900万美元，上年为7300万美元[19] - 2025年3月31日信贷损失准备金较2024年12月31日减少，储备率为12.2%[20] - 2025年第一季度信贷损失拨备为2.96亿美元，较2024年的3.21亿美元减少2500万美元，降幅8%[35] - 2025年第一季度准备金率为12.2%，较2024年的12.4%下降0.2个百分点[44] 非利息支出数据 - 2025年第一季度总非利息支出为4.77亿美元，同比下降1%[23] - 2025年第一季度非利息总支出为4.77亿美元，较2024年的4.82亿美元减少500万美元，降幅1%[35] 资本与融资数据 - 2025年第一季度完成4亿美元次级票据发行，总风险资本比率达15.5%，回购1.5亿美元股票和700万美元可转换票据[24] - 2025年第一季度，公司回购700万美元2028年到期的4.25%可转换优先票据，赎回1亿美元2026年到期的7.000%优先票据，发行4亿美元2035年到期的8.375%固定利率重置次级票据[69][75][78][79] - 2025年第一季度，公司以1100万美元回购700万美元可转换优先票据，确认200万美元诱导费用和200万美元额外实收资本减少[75] - 截至2025年3月31日，300万美元可转换优先票据仍未偿还，所有上限看涨期权交易仍未到期[76][77] - 2025年3月5日，公司董事会批准一项最高1.5亿美元的股票回购计划，截至3月31日，已回购210万股，花费1.02亿美元，剩余4800万美元用于未来回购，4月完成该计划[93][94] - 2025年第一季度，公司向普通股股东支付1200万美元股息，4月24日，董事会宣布每股0.21美元的季度现金股息，6月13日支付[95] 存款数据 - 截至2025年3月31日，直接面向消费者的存款增至79亿美元，增长13%，占总资金的43%，高于一年前的36%[24] - 2025年第一季度末直接面向消费者（零售）存款为79.22亿美元，较2024年的69.84亿美元增加9.38亿美元，增幅13%[44] - 2025年3月31日和2024年12月31日，超过FDIC保险限额的存款分别估计为5.92亿美元（占总存款的4%）和5.74亿美元（占总存款的4%）[82] 财务展望数据 - 2025年财务展望预计平均信用卡及其他贷款持平至略降，总净利息和非利息收入持平至略升，全年净本金损失率为8.0% - 8.2%，正常化有效税率为25% - 26%[28][30][31] 其他财务指标数据 - 2025年第一季度持续经营业务税前收入为1.97亿美元，较2024年的1.88亿美元增加900万美元，增幅5%[35] - 2025年第一季度平均有形普通股权益回报率为23.0%，较2024年的23.1%下降0.1个百分点[35] 流动性数据 - 公司主要流动性来源包括经营活动产生的现金、银行信贷额度、母公司发行的高级无抵押、次级或可转换债务证券、证券化计划融资以及银行存款[56] - 公司主要流动性用途为承销信用卡及其他贷款、偿还债务本息、运营费用、资本支出、股票回购和股息支付[57] 信用评级数据 - 2024年第四季度，穆迪和惠誉将公司信用评级展望从“稳定”上调至“正面”[66] - 截至2025年3月31日，公司高级无抵押债务穆迪评级为Ba3、标普评级为BB - 、惠誉评级为BB；次级债务穆迪评级为Ba3、标普评级为B、惠誉评级为B[66] - 截至2025年3月31日，世界金融网络信用卡主票据信托（WFNMNT）A类票据DBRS、标普和惠誉评级均为AAA[66] - 信用评级下调可能导致公司融资成本上升和借款能力下降，但公司认为资金来源组合可降低其影响[67] 债务协议与契约数据 - 截至2025年3月31日，公司遵守所有长期债务协议中的限制性契约，7亿美元高级无抵押循环信贷额度未提取，仍可用于未来借款[70][71] 现金流数据 - 2025年和2024年第一季度经营活动产生的现金流分别为3.93亿美元和4.47亿美元[98] - 2025年和2024年第一季度投资活动产生的现金流分别为6.91亿美元和7.20亿美元[99] - 2025年和2024年第一季度融资活动使用的现金流分别为5.62亿美元和9.75亿美元[100] - 2025年和2024年第一季度现金、现金等价物和受限现金净增加额分别为5.22亿美元和1.92亿美元[98] 资本比率数据 - 截至2025年3月31日，公司普通股一级资本比率为12.0%，最低要求为4.5%；一级资本比率为12.0%，最低要求为6.0%；总风险资本比率为15.5%，最低要求为8.0%；一级杠杆资本比率为10.3%，最低要求为4.0%；总风险加权资产为188.1亿美元[107] - 截至2025年3月31日，Comenity Bank普通股一级资本比率为17.0%，一级资本比率为17.0%，总风险资本比率为18.4%，一级杠杆资本比率为14.8%[107] - 截至2025年3月31日，Comenity Capital Bank普通股一级资本比率为15.3%，一级资本比率为15.3%，总风险资本比率为18.9%，一级杠杆资本比率为13.2%[107] 股东权益与资本构成数据 - 截至2025年3月31日，公司股东权益总额为30.68亿美元，普通股一级资本为22.66亿美元，一级资本为22.66亿美元，二级资本为6.61亿美元，总资本为29.27亿美元[109] - 2025年第一季度，公司普通股一级资本期初余额为24.74亿美元，期末余额为22.66亿美元；二级资本期初余额为2.71亿美元，期末余额为6.61亿美元[111] 监管与合规数据 - 2023年11月，FDIC向公司子公司Comenity Servicing LLC发布同意令，该公司正采取措施满足令中要求[113][114] 前瞻性陈述与风险因素数据 - 财报包含前瞻性陈述，其基于合理假设但受多种难以预测且难以控制的风险和不确定性影响[117][118] - 可能导致实际结果与预期有重大差异的因素包括宏观经济、政治、公共卫生、客户信用表现等[118] 市场风险数据 - 市场风险指因投资组合、证券或其他金融工具市场价值变化对当前或预期收益、资本或经济价值产生的风险[258] - 公司主要市场风险来自利率波动以及资产与负债利率关系变化，包括重定价风险、基差风险等[258] - 与2024年10 - K表格相比，公司在利率风险或其他市场风险敞口方面无重大变化[259] 证券化数据 - 截至2025年3月31日，公司有117亿美元的证券化信用卡贷款，证券化需要现金、利差存款、额外贷款和次级类别等形式的信用增级[88]