文章核心观点 公司宣布定价发售4亿美元8.375%固定利率重置次级票据 所得净收益将用于子公司银行贷款和一般公司用途 [1][2] 分组1：票据发行情况 - 公司宣布发售4亿美元2035年到期的8.375%固定利率重置次级票据 以本金的100%价格出售 [1] - 票据发行预计3月10日完成 扣除初始购买者折扣后预计为公司带来约3.95亿美元净收益 [1] 分组2：资金用途 - 公司计划将票据发售净收益中不少于2.5亿美元作为次级债务借给子公司Comenity Capital Bank 其余用于一般公司用途 可能包括股票回购 [2] 分组3：票据销售限制 - 票据未根据《证券法》或任何州证券法注册 仅向符合条件的机构买家或美国境外非美国人士发售 [3] 分组4：公司简介 - 公司是一家科技金融服务公司 为美国消费者提供支付、贷款和储蓄解决方案 还通过自有品牌和联名信用卡等为多个行业品牌提供服务 [5] 分组5：前瞻性声明 - 新闻稿包含前瞻性声明 涉及票据发售等内容 公司认为预期基于合理假设 但实际结果可能与预期有重大差异 [6][7]

文章核心观点 - 面包金融控股公司董事会授权一项新的普通股回购计划，旨在加强资本比率并为未来增长提供灵活性 [1][2] 分组1：公司回购计划 - 董事会授权最高1.5亿美元的普通股回购计划，无到期日期 [1] - 回购决策取决于市场条件等因素，不强制公司购买特定数量股票，可随时暂停或终止 [3] 分组2：公司表态 - 公司过去五年专注加强资产负债表，此次发行二级资本和股票回购授权将进一步强化总资本比率，为未来增长提供资本灵活性并优化资本状况 [2] 分组3：公司简介 - 面包金融是一家科技金融服务公司，为美国数百万消费者提供支付、借贷和储蓄解决方案，通过通用信用卡、储蓄产品及私人标签和联名信用卡等助力客户生活并为合作品牌带来增长 [4]

文章核心观点 公司拟在满足市场和其他条件下，私募发行4亿美元固定利率重置次级票据，部分净收益将借给子公司银行，其余用于一般公司用途 [1][2] 分组1：票据发行情况 - 公司拟私募发行4亿美元固定利率重置次级票据，该发行豁免1933年《证券法》注册要求 [1] - 票据发行需满足市场和其他条件，无法保证公司能按上述条款完成交易 [3] - 票据不在《证券法》或任何州证券法下注册，仅向符合条件的机构买家或美国境外非美国人士发售 [4] 分组2：资金用途 - 公司拟将票据发行净收益中不少于2.5亿美元作为次级债务借给子公司Comenity Capital Bank，其余用于一般公司用途，可能包括股票回购 [2] 分组3：公司简介 - 公司是一家科技金融服务公司，为美国数百万消费者提供支付、借贷和储蓄解决方案，通过自有品牌和联名信用卡等产品为合作品牌带来增长 [6] 分组4：前瞻性声明 - 新闻稿包含前瞻性声明，如与票据发行相关的声明，通常可通过特定词汇识别，描述公司业务战略等的声明也属此类 [7] - 公司认为其预期基于合理假设，但前瞻性声明受多种难以预测且难以控制的风险和不确定性影响，实际结果可能与预期有重大差异 [8] 分组5：联系方式 - 投资者关系联系人为Brian Vereb和Susan Haugen，媒体联系人是Rachel Stultz [10]

文章核心观点 公司宣布将参加2025年RBCCM全球金融机构会议，首席财务官将参与炉边谈话并进行直播 [1] 会议信息 - 公司将参加2025年3月4日的2025 RBCCM全球金融机构会议 [1] - 首席财务官Perry Beberman将参与炉边谈话，时间为美国东部时间上午11:20，将在此处直播 [1] - 炉边谈话可通过公司投资者关系网站访问，网络直播回放将在活动结束后90天内提供 [2] 公司介绍 - 公司是一家科技金融服务公司，为美国数百万消费者提供支付、贷款和储蓄解决方案 [3] - 公司支付解决方案包括通用信用卡和储蓄产品，还通过自有品牌和联名信用卡及分期支付产品为多个领域知名品牌提供服务 [3] 联系方式 - 投资者关系联系人Brian Vereb，邮箱Brian.Vereb@breadfinancial.com [5] - 投资者关系联系人Susan Haugen，邮箱Susan.Haugen@breadfinancial.com [5] - 媒体联系人Rachel Stultz，邮箱Rachel.Stultz@breadfinancial.com [5] 更多信息 - 可访问breadfinancial.com或在Instagram和LinkedIn上关注公司，了解公司、全球员工和可持续发展承诺 [4]

公司基本信息 - 公司于2022年3月由Alliance Data Systems Corporation更名为Bread Financial Holdings, Inc.[10] - 公司通过Comenity Bank和Comenity Capital Bank提供信贷产品[10] - 报告中提及的商标受知识产权法保护，属于公司或其子公司[10] - 公司业务集中在美国消费者信贷领域[14] - 公司于2022年完成信用卡处理服务向第三方服务提供商的过渡[14] 报告相关说明 - Form 10 - K报告包含前瞻性陈述，实际结果可能与预期有重大差异[12][13] - 前瞻性陈述仅代表陈述作出之日的情况，公司无义务更新或修改[16] - 报告包含业务、风险因素、财务状况等多方面内容，各部分有对应页码[9] - 本10 - K表格中的前瞻性陈述仅代表作出日期观点，公司无义务更新或修订，除非法律要求[16] 影响预期差异因素 - 影响实际结果与预期差异的因素包括宏观经济、政治、信用表现等多方面[14] 政策法规影响 - 2024年消费者金融保护局（CFPB）发布最终规则，可能限制信用卡滞纳金，影响公司业务[15] - 2024年消费者金融保护局（CFPB）发布最终规则，若未被成功挑战或废止，将对信用卡滞纳金设限，至少短期内影响公司业务和运营结果，长期影响取决于公司应对措施效果[15] - 无法确定规则生效日期、相关挑战或诉讼结果及公司减轻规则影响的能力[15]

文章核心观点 Bread Financial作为一家科技金融服务公司，为美国数百万消费者提供支付、借贷和储蓄解决方案，公布了2025年1月31日与2024年1月31日的净损失率和逾期率等业绩更新情况 [1] 公司概况 - 公司是一家科技金融服务公司，为美国数百万消费者提供简单、个性化的支付、借贷和储蓄解决方案 [1][2] - 支付解决方案包括通用信用卡和储蓄产品，通过自有品牌、联名信用卡和分期支付产品为旅游娱乐、健康美容、珠宝和特色服装等品牌提供增长助力 [2] 业绩数据 信用卡及其他贷款情况 - 2025年1月31日期末信用卡及其他贷款为183.66亿美元，2024年同期为187.85亿美元 [1] - 2025年1月31日平均信用卡及其他贷款为185.30亿美元，2024年同期为189.15亿美元，同比下降2% [1] 净损失情况 - 2025年1月净本金损失为1.23亿美元，2024年同期为1.28亿美元 [1] - 2025年1月净损失率为7.8%，2024年同期为8.0% [1] 逾期情况 - 截至2025年1月31日，30天以上逾期本金为10.32亿美元，2024年同期为11.70亿美元 [1] - 截至2025年1月31日，期末信用卡及其他贷款本金为168.74亿美元，2024年同期为173.11亿美元 [1] - 2025年1月逾期率为6.1%，2024年同期为6.8% [1]

文章核心观点 ChargeAfter将Bread Pay分期支付融资服务加入其贷款机构网络，使商家能通过其平台为客户提供Bread Pay的长短期融资选择，满足不同信用客户的融资需求，为客户、商家和贷款机构带来益处 [1][2] 合作内容 - ChargeAfter宣布将Bread Pay分期支付融资服务加入其贷款机构网络，达成长期协议 [2] - 商家可通过ChargeAfter平台为客户提供Bread Pay的长短期融资选择，Johnson Health Tech是首批通过该平台提供Bread Pay的商家合作伙伴之一 [2] 技术优势 - ChargeAfter的瀑布技术能让商家为不同信用客户提供即时融资选择，对销售大件商品的零售商和服务提供商尤为重要 [3] - 通过该平台，优质信用客户可获得Bread Financial服务，商家能在各销售点为客户提供快速无摩擦的Bread Pay分期支付选项 [3] 双方表态 - Bread Financial高级副总裁表示，大额消费时消费者常因融资情况选择零售商，通过ChargeAfter平台集成Bread Pay能为消费者提供更多选择和便利，减轻购买压力 [4] - ChargeAfter首席执行官称，很高兴Bread Financial加入嵌入式贷款网络，将Bread Pay产品集成到平台并提供零售信用卡，能让商家为客户提供更广泛融资选择，ChargeAfter可在各销售点为商家提供个性化和多样化选择 [4] 公司介绍 ChargeAfter - 开创嵌入式贷款网络，为商家和金融机构提供销售点消费者融资服务，由贷款机构网络和数据驱动匹配引擎支持，可简化信贷分发 [5] - 商家可快速在全渠道实施其平台，为客户提供个性化融资选择 [5] - 获Visa、Citi Ventures等支付专家投资者支持，总部位于纽约，研发中心在特拉维夫 [6] Bread Financial - 科技金融服务公司，为美国数百万消费者提供简单个性化的支付、贷款和储蓄解决方案 [7] - 支付解决方案包括通用信用卡和储蓄产品，还通过自有品牌和联名信用卡及分期支付产品为旅游娱乐、健康美容等行业品牌带来增长 [7]

文章核心观点 Bread Financial宣布参加2025年2月11日的美银证券金融服务会议，首席财务官将参与炉边谈话 [1][2] 会议信息 - 公司参加美银证券2025金融服务会议 [1] - 首席财务官Perry Beberman将参与炉边谈话 [2] - 炉边谈话于美东时间下午3:30举行，将在此处直播，也可通过公司投资者关系网站访问，活动结束后90天内可观看回放 [2] 公司介绍 - 是一家科技金融服务公司，为美国数百万消费者提供支付、借贷和储蓄解决方案 [1][3] - 支付解决方案包括通用信用卡和储蓄产品，通过自有品牌和联名信用卡及分期支付产品为旅游娱乐、健康美容等行业品牌客户提供选择和价值 [3] 联系方式 - 投资者关系：Brian Vereb（Brian.Vereb@breadfinancial.com）、Susan Haugen（Susan.Haugen@breadfinancial.com） [5] - 媒体：Rachel Stultz（Rachel.Stultz@breadfinancial.com） [5] 更多信息 - 可访问breadfinancial.com或在Instagram和LinkedIn上关注公司了解更多信息 [4]

文章核心观点 - 文章介绍了Bread Financial Holdings 2024年第四季度财报情况、财务更新、资本部署、2025年指引及Zacks排名，还提及了American Express、Virtu Financial、Synchrony Financial等同行的财报和展望 [1][11][13] Bread Financial Holdings情况 第四季度财报 - 每股运营收入41美分，超Zacks共识预期的33美分，上一交易日股价涨0.1% [1] - 净利润同比降54%，营收下降但信贷销售增加 [2] - 营收同比降9.2%至9.26亿美元，未达共识预期3.3%，主要因平均优惠利率降低、风险和产品组合转变致财务费用和滞纳金减少 [3] - 信贷销售79亿美元，增1%，显示新合作伙伴增长和假日销售强劲 [3] - 平均贷款182亿美元，降1%，因全年信贷销售降低和总损失增加 [4] - 总利息收入降7.1%至12亿美元，符合预期和Zacks共识预期 [4] - 净息差收缩180个基点至17.8%，Zacks共识预期为18.5% [4] - 总非利息支出增3.9%至5.36亿美元，主要因回购可转换票据致员工薪酬和福利成本增加 [5] - 逾期率5.9%，同比恶化60个基点，净损失率8%，同比持平 [5] - 税前预拨备收益同比降22.1%至3.9亿美元，因净利息收入降低和员工薪酬及福利成本增加 [5] 财务更新 - 截至2024年12月30日，现金及现金等价物37亿美元，较2023年增2.5% [6] - 2024年末，长期债务和其他债务较2023年末降28.3%至近10亿美元 [6] - 截至2024年12月30日，有形账面价值每股46.97美元，同比增7% [6] - 2024年平均股本回报率8.7%，同比收缩1840个基点 [6] - 2024年经营活动现金同比降6%至19亿美元 [6] 资本部署 - 董事会批准每股0.21美元季度股息，将于2025年3月21日支付给2月14日登记在册股东，公司回购4400万美元股票 [7] 2025年指引 - 预计平均应收账款和平均信用卡及其他贷款与2024年持平 [9] - 预计总收入实现低个位数增长 [9] - 净损失率指引在8%-8.2% [9] Zacks排名 - 目前Zacks排名为3（持有） [10] 同行情况 American Express - 2024年第四季度每股收益3.04美元，略超Zacks共识预期，净利润同比增16% [11] - 第四季度网络交易量4640亿美元，同比增7%，超Zacks共识预期的4587亿美元 [11] - 总利息收入61亿美元，同比增9%，但未达共识预期的62亿美元 [11] - 预计2025年营收较2024年的659亿美元增长8%-10% [12] - 预计每股收益在15-15.5美元，中点较2023年的14.01美元提高8.9% [12] Virtu Financial - 2024年第四季度调整后每股收益1.14美元，超Zacks共识预期32.6%，净利润同比增超四倍 [13] - 调整后净交易收入同比增超75%至4.577亿美元，超共识预期14.7% [13] - 调整后EBITDA从一年前的9900万美元增至2.835亿美元，超模型预期的1.758亿美元 [14] - 调整后EBITDA利润率57.5%，同比提高2400个基点 [14] Synchrony Financial - 2024年第四季度调整后每股收益1.91美元，超Zacks共识预期的1.90美元，净利润较一年前的1.03美元增加 [15] - 第四季度净利息收入同比增2.7%至46亿美元，但略未达共识预期 [15] - 总存款821亿美元，同比增1.1%，但未达预期的825亿美元 [16] - 第四季度采购额480亿美元，同比降3%，因消费者选择性支出和信贷行动，但超共识预期的477亿美元 [16] - 预计2025年期末贷款应收款实现低个位数增长 [17] - 采购额增长反映信贷行动和消费者支出行为，预计付款率与2024年基本一致 [17] - 预计净收入在152-157亿美元，低于2024年的161亿美元 [17] - 预计净核销率在5.8%-6.1%，遵循正常季节性趋势，上半年达到峰值 [17] - 预计效率比率在31.5%-32.5%，高于2024年的30% [17]

文章核心观点 - 介绍Bread Financial Holdings 2024年第四季度财报情况，包括营收、每股收益等指标与去年同期及市场预期对比，还提及关键指标表现和股价表现 [1][3] 营收与每股收益情况 - 2024年第四季度营收9.26亿美元，同比下降9%，比Zacks共识预期的9.5794亿美元低3.33% [1] - 同期每股收益0.41美元，去年同期为0.90美元，比共识预期的0.33美元高24.24% [1] 股价表现 - 过去一个月Bread Financial股价回报率为+4.2%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为+1.2% [3] - 该股目前Zacks排名为2（买入），表明短期内可能跑赢大盘 [3] 关键指标表现 - 效率比率为57.8%，三位分析师平均预估为54.4% [4] - 净本金损失占平均信用卡和其他贷款的百分比（净损失率）为8%，三位分析师平均预估为8.2% [4] - 净息差为17.8%，三位分析师平均预估为18.5% [4] - 总风险资本比率为13.8%，两位分析师平均预估为14.7% [4] - 总利息收入为12.2亿美元，五位分析师平均预估为12.6亿美元 [4] - 现金和投资证券利息为4400万美元，五位分析师平均预估为5029万美元 [4] - 扣除零售商分成安排后的交换收入为 -1.1亿美元，五位分析师平均预估为 -1.0028亿美元 [4] - 贷款利息和费用为11.8亿美元，五位分析师平均预估为12.1亿美元 [4] - 净利息收入为9.88亿美元，五位分析师平均预估为10.2亿美元 [4] - 总非利息收入为 -6200万美元，五位分析师平均预估为 -6448万美元 [4] - 其他非利息收入为4600万美元，五位分析师平均预估为3498万美元 [4]