客户数量与账户情况 - 截至2022年3月31日，公司服务约60,000家在线商店和12,972个年度合同价值超2,000美元的账户[122] - 2022年3月31日、2021年12月31日、2021年9月30日、2021年6月30日和2021年3月31日年度合同价值超2,000美元的账户数量分别为12,972个、12,754个、12,378个、10,986个和10,509个[133] 年度收入运行率相关 - 2022年3月31日、2021年12月31日、2021年9月30日、2021年6月30日和2021年3月31日的年度收入运行率分别为280,426,000美元、268,665,000美元、253,524,000美元、209,289,000美元和196,274,000美元[133] - 2022年3月31日、2021年12月31日、2021年9月30日、2021年6月30日和2021年3月31日企业账户的年度收入运行率分别为188,983,000美元、172,858,000美元、159,866,000美元、122,737,000美元和112,350,000美元[133] 账户收入占比与平均收入 - 2022年3月31日、2021年12月31日、2021年9月30日、2021年6月30日和2021年3月31日年度合同价值超2,000美元的账户占总年度收入运行率的比例分别为89%、88%、88%、85%和83%[133] - 2022年3月31日、2021年12月31日、2021年9月30日、2021年6月30日和2021年3月31日企业账户占总年度收入运行率的比例分别为67%、64%、63%、59%和57%[133] - 2022年3月31日、2021年12月31日、2021年9月30日、2021年6月30日和2021年3月31日年度合同价值超2,000美元的账户平均收入分别为19,234美元、18,598美元、17,960美元、16,133美元和15,582美元[133] 净收入留存率 - 年度合同价值超2,000美元的账户在2021年和2020年的净收入留存率分别为116%和113%[135] 收入来源与成本构成 - 公司收入来源为订阅解决方案收入和合作伙伴及服务收入[136] - 收入成本主要包括客户成功团队的人员相关成本、平台托管和维护成本、客户支付处理费用和间接成本分配[141] 第一季度财务指标变化 - 2022年第一季度总营收为6605万美元，较2021年同期的4666万美元增长1939万美元，增幅41.6%，其中订阅解决方案收入增长1598.3万美元，增幅49.9%，合作伙伴及服务收入增长340.7万美元，增幅23.2%[151][153][155] - 2022年第一季度成本收入为1710.3万美元，较2021年同期的925万美元增长785.3万美元，增幅84.9%，主要因托管成本、人员成本及收购费用增加[151][156] - 2022年第一季度销售和营销费用为3217.3万美元，较2021年同期的2080.9万美元增长1136.4万美元，增幅54.6%，占总营收比例从44.6%增至48.7%[151][157] - 2022年第一季度研发费用为2094.4万美元，较2021年同期的1353.5万美元增长740.9万美元，增幅54.7%，占总营收比例从29.0%增至31.7%[151][159] - 2022年第一季度一般及行政费用为1731.2万美元，较2021年同期的1160.8万美元增长570.4万美元，增幅49.1%，占总营收比例从24.9%增至26.2%[151][160] - 2022年第一季度收购相关费用为1266万美元，因业务合并产生的收购相关补偿[151][161] - 2022年第一季度无形资产摊销为203.7万美元，2021年同期无此项费用[151] - 2022年第一季度利息费用为70.9万美元，因2021年9月发行可转换票据所致，2021年同期无此项费用[151][162] - 2022年第一季度净亏损为3703.7万美元，2021年同期为854.4万美元[151] 费用预期 - 公司预计销售和营销、研发、一般及行政费用绝对值将增加，但销售和营销、研发费用占总营收比例将随时间下降，一般及行政费用占比可能会有波动[142][144][145] 债券发行与交易 - 2021年12月31日止年度，公司发行约3.35亿美元可转换债券，用3560万美元收益进行封顶看涨期权交易[163] - 2021年9月，公司发行3.45亿美元本金的0.25%可转换优先票据，2026年到期[173] 收购相关 - 收购Feedonomics需分两期支付最多6500万美元，每期最多3250万美元[166] 现金及现金等价物情况 - 2022年3月31日，公司现金、现金等价物和受限现金为3.773亿美元，较2021年3月31日的2.091亿美元增加1.682亿美元[168] 现金流量情况 - 2022年和2021年第一季度，经营活动净现金使用量分别为2200万美元和1280万美元[169] - 2022年和2021年第一季度，投资活动净现金使用量分别为2480万美元和1890万美元[170] - 2022年和2021年第一季度，融资活动净现金提供量分别为20万美元和170万美元[171] 利率影响 - 利率变动八分之一百分点，对现金利息费用的年度影响约为40万美元[180] 交易货币情况 - 2021年全年，公司所有收入及大部分费用和资本采购活动以美元交易[181] - 公司国际收入目前以美元收取，未来拓展国际业务时预计国际销售仍主要以美元计价[181] 表外安排情况 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司没有表外安排[176] 金融工具与风险 - 公司面临信用风险的金融工具包括现金及现金等价物、受限现金和应收账款[184] - 公司投资政策将投资限制在美国政府、美国政府赞助机构发行的高信用质量证券和高评级公司证券[184] - 公司现金及现金等价物和受限现金存于管理层认为信用质量高的金融机构，存款有时可能超过FDIC保险限额[184] 利率风险与应对 - 公司现金、现金等价物和受限现金主要为计息账户，存在一定利率风险[180] - 为降低未来利率风险，公司打算将现金等价物组合投资于多种投资级证券[180] 外汇风险与应对 - 公司部分运营费用在美国境外产生且以外币计价，受外汇汇率波动影响[182] - 公司目前未对冲外汇风险，未来可能使用货币远期合约、货币期权等工具降低外汇风险[183]

BigCommerce Holdings, Inc. (NASDAQ:BIGC) Q1 2022 Results Conference Call May 2, 2022 5:00 PM ET Company Participants Daniel Lentz - Head of Investor Relations Brent Bellm - President, Chief Executive Officer & Chairman Robert Alvarez - Chief Financial Officer Conference Call Participants Clarke Jeffries - Piper Sandler Terry Tillman - Truist Scott Berg - Needham DJ Hynes - Canaccord Josh Beck - KeyBanc Koji Ikeda - Bank of America Ygal Arounian - Wedbush Max Osnowitz - Stifel Samad Samana - Jefferies Raimo ...

财务数据和关键指标变化 - Q4总营收6490万美元，同比增长50%，其中Feedonomics贡献840万美元；全年营收2.199亿美元，同比增长44%，连续四年营收和订阅增长率加速 [9] - 全年非GAAP运营亏损2280万美元，非GAAP运营利润率较2020年改善近800个基点 [10] - 年度营收运行率（ARR）升至2.687亿美元，同比增长48%；ACV大于2000美元的账户ARR同比增长59%至2.372亿美元；企业账户ARR同比增长72%至1.729亿美元，占ARR的64% [10] - Q4毛利率降至76%，较Q3下降约400个基点；毛利润4910万美元，同比增长47% [60] - Q4销售和营销费用2780万美元，同比增长49%，占营收43%；研发费用1800万美元，占营收28%；一般和行政费用1490万美元，占营收23% [62] - Q4非GAAP运营亏损1160万美元，运营利润率为负18%；调整后EBITDA为负1100万美元，调整后EBITDA利润率为负17% [63] - Q4非GAAP净亏损1210万美元，每股亏损0.17美元 [64] - 截至Q4，现金、现金等价物、受限现金和有价证券为4.01亿美元；2021年运营现金流为负4030万美元，自由现金流为负4360万美元，自由现金流利润率为负20% [67] - 预计Q1总营收在6190 - 6510万美元之间，同比增长33% - 40%；非GAAP运营亏损在1150 - 1350万美元之间 [68] - 预计2022年总营收在2.716 - 2.836亿美元之间，同比增长24% - 29%；非GAAP运营亏损在4590 - 5390万美元之间 [69] 各条业务线数据和关键指标变化 - 订阅收入Q4同比增长58%，全年同比增长49%；合作伙伴和服务收入（PSR）Q4同比增长34%，全年同比增长33% [46] - Feedonomics ARR在2021年超过3500万美元，过去一年增长超50% [27] - 截至Q4，ACV大于2000美元的核心账户有12754个，同比增加2570个，占总ARR的88%；该类账户平均每账户收入（ARPA）为18598美元，同比增长27% [57] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区Q4营收同比增长49%，全年同比增长41%；国际市场Q4营收同比增长57%，全年同比增长59%；EMEA地区Q4营收同比增长60%，全年同比增长68%；APAC地区Q4营收同比增长54%，全年同比增长52% [48] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略包括Open SaaS、颠覆性创新和Commerce - as - a - Service三大支柱，Open SaaS结合开源软件和多租户SaaS优势，颠覆性创新推动产品向高端市场拓展，Commerce - as - a - Service使合作伙伴能基于平台创建和销售定制商务解决方案 [12][13][15] - 2021年通过收购Feedonomics增加增长杠杆，今年将推出自动化计费功能实现交叉销售和追加销售，涵盖自有产品、合作伙伴授权产品和第三方应用程序，以增加收入和净收入留存率（NRR） [19][20][22] - 五大战略增长优先事项为企业业务、国际扩张、全渠道、B2B和无头商务，计划在2022年进一步拓展国际市场，加强全渠道能力，提升B2B功能等 [24][25][26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球宏观经济存在周期性不确定性，但公司将长期专注于增长和可持续结构经济，对投资计划有信心，相信能在更大营收基础上实现杠杆收益 [40][45] - 认为当前是投资的正确时机，尽管会导致短期利润率下降，但长期来看能使公司成为全球最具创新性的电子商务平台，实现持久增长 [40][41] 其他重要信息 - 公司将为Ted Baker推出定制在线商店，利用多店面和无头功能管理全球在线业务，提供本地化购物体验 [30][31] - 近期有多家商户在BigCommerce平台上线，包括Draper Tools、Dermaviduals等 [33] - 公司获得TrustRadius 2022年最受喜爱奖，是唯一上榜的电子商务平台 [35] - 公司通过与谷歌、TikTok、Chargify Commerce等合作，加强全渠道产品，提供广告、订阅管理和跨境支付等服务 [36][37][38] - 预计Q1末推出原生多店面功能，还将投资多地点库存能力、增强Commerce - as - a - Service服务和探索加密和NFT相关功能 [39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 如何看待2022年投资对长期模式的影响 - 公司以LTV to CAC为投资决策依据，认为市场机会增大，此前投资有效，此次投资虽前端投入大，但有信心推动多年增长 [85][86] - 2021年公司超预期增长并提高运营杠杆，当前投资是为抓住国际、B2B等领域的增长潜力 [87][88] 问题: 长期目标营收组合及实现时间 - 长期来看，现有软件订阅收入占比50%，交叉销售和追加销售占10%，Feedonomics或全渠道订阅解决方案占10%，PSR占25%，服务占5% [91][92] - 未给出实现时间，预计长期毛利率在70%以上，运营利润率超20% [93] 问题: 多店面功能对企业ARR增长的影响及预期 - 多店面功能尚未全面可用，全面推出后有望提升销售转化率，为新客户和SMB客户增加订阅收入 [96] 问题: 2022年下半年核心业务增长假设及Feedonomics情况 - 预计2022年前半段PSR增长将落后于订阅收入，Feedonomics将与企业业务同步增长，宏观因素对GMV的影响上半年大于下半年 [99] 问题: Q1营收指引范围变宽的原因 - 公司认为去年指引范围过窄，此次参考同行采用更宽范围，与2021年Q1相比，需考虑去年3月的刺激效应 [100] 问题: 未来国际市场与美国市场营收组合的看法 - 公司有成功的国际扩张框架，内部目标是实现美国和非美国市场营收50 - 50的比例，但目前美国市场营收占比仍超70%，实现该目标需要时间 [104][105] 问题: Feedonomics在2022年与全年营收增长的关系 - 核心业务中，企业账户留存率提高，小于2000美元的账户受COVID影响较大；2022年PSR可能在前半段低于订阅收入，但新订单表现良好 [108][109][111] 问题: 2022年投资计划的决策原因 - 此前投资效果良好，公司有明确的扩张框架；计划投资500 - 600万美元建设Feedonomics自助服务和Feedonomics For All，剩余500 - 600万美元用于B2B、无头商务等项目 [114][115][116] 问题: 2022年新企业客户交易管道情况 - 2022年初交易管道比2021年初更强，不仅在美洲，EMEA和新地理区域也有增长；管道中既有大型机会，也有中端市场的稳定机会 [119][120][121] 问题: 第三方应用程序的货币化情况及未来收入预期 - 目前应用市场中多数应用与公司有收入分成协议，但无法将部分应用添加到统一账单影响了转化率和收入分成的获取；推出统一计费引擎后，有望吸引更多应用，增加收入 [124][125][126] 问题: 提前投资的决策时间及与三大战略支柱的关系 - 主要是在招聘方面，由于人才市场竞争激烈，公司抓住机会招聘所需人员，并在扩张国家投资当地基础设施；招聘涉及多个团队，与公司战略扩张相关 [130] 问题: 2021年NRR增长的原因及2022年该指标预期 - 2021年NRR增长是业务组合转变和COVID期间GMV提升共同作用的结果；长期来看，随着更多大型项目落地，有望带来扩张收入 [133] 问题: Commerce - as - a - Service的含义、与现有业务的区别及市场机会 - Commerce - as - a - Service是指技术或代理合作伙伴与公司合作，使他们的客户能够使用公司平台的电子商务服务；例如WineDirect和POS软件公司的合作案例；该模式已存在多年，公司将其正式命名，预计未来会有更多案例 [136][137][140]

业绩总结 - BigCommerce在2021年第四季度的年经常性收入（ARR）达到2.69亿美元，同比增长48%[11] - 2021年总收入为219,855千美元，较2020年的152,368千美元增长44.2%[66] - 2021年第四季度收入为64,897千美元，较2020年同期的43,143千美元增长50.5%[66] - 2021年收入增长率为50%，2020年为39%[11] - 公司连续第八个季度实现30%以上的收入增长[33] 用户数据 - 企业账户的ARR增长率为72%，其中超过2000美元的账户ARR占比为59%[10] - 2021年企业账户年经常性收入（ARR）占总ARR的比例达到64%[35] - 2021年企业账户ARR为173M，较2020年增长52%[58] - 2021年高于$2,000年合同价值（ACV）账户的ARR为$237M，年增长率为59%[60] - 2021年公司与年合同价值（ACV）超过2,000美元的账户数量达到12,800个，同比增长27%[63] 财务指标 - 2021年非GAAP毛利率为76%[11] - 2021年毛利润为171,376千美元，毛利率为77.9%[66] - 2021年净收入留存率（NRR）为116%，较2020年的113%有所提升[55] - 2021年公司毛利为174M，毛利率为79%[38] - 2021年调整后的EBITDA为负20,028千美元，较2020年的负24,512千美元有所改善[68] 未来展望 - 预计到2025年，全球电子商务平台支出将增长至99亿美元，年均增长率为20%[14] - 2021年，BigCommerce的市场目标包括中小企业（GMV小于100万美元）和大型企业（GMV超过5000万美元）[9] - 2021年全球电子商务市场预计将达到74亿美元，2022年预计为68亿美元[13] 成本与支出 - 2021年公司运营费用占收入的比例为21%[44] - 2021年销售与营销费用为99,350千美元，占总收入的45.2%[67] - 2021年研发费用为64,547千美元，占总收入的29.4%[67] 收入结构与策略 - 2021年收入结构中，71%来自于企业市场，目标是将这一比例调整至50%[20] - BigCommerce计划通过跨售和增售、收购等方式进一步推动收入增长[20] - 2021年公司在中型市场和企业客户的收入增长显著，推动了市场份额的提升[64] - 2021年公司持续投资于长期增长机会，同时有效管理支出，提升了运营杠杆[65] 负面信息 - 2021年净亏损为76,677千美元，较2020年的37,560千美元亏损增加了104.5%[68]

公司营收数据 - 公司2019 - 2021年总营收分别为1.121亿美元、1.524亿美元和2.199亿美元[18] - 2021年企业年度经常性收入（Enterprise ARR）同比增长71.5%，2020年同比增长51%[23] - 2021年第一至四季度订阅解决方案收入同比分别增长35.9%、41.8%、58.7%和57.9%[25] - 2021年第一至四季度合作伙伴和服务收入同比分别增长52.3%、21.7%、30.1%和33.9%[26] - 2020 - 2021年亚太地区收入分别增长38%和52%[33] - 2020 - 2021年欧洲、中东和非洲地区（EMEA）收入均增长68%[33] - 2021财年无单个客户收入占公司总收入超过5%[31] - 公司历史上第四季度收入高于其他季度，部分原因是季节性假日需求[40] 公司业务计划与目标 - 公司为中小企业提供的Essentials计划中，Standard、Plus和Pro三种零售计划月价格分别为29.95美元、79.95美元和299.95美元[9] - 公司目标业务细分包括年在线销售额低于100万美元的小企业、100万 - 5000万美元的中端市场和5000万美元至数十亿美元的大型企业[10] - 公司计划扩大销售团队和战略合作伙伴，投入资源开展营销活动，但效果可能受多种因素影响[66] - 近两个财年约20%的收入来自美国以外客户，公司计划进一步国际扩张但面临诸多挑战[121] 公司人员情况 - 截至2021年12月31日，约79%的员工位于美国[33] - 截至2021年12月31日，公司有1337名全职员工，其中研发364人、销售和营销360人、行政和客服等613人；美国1056人，国际281人[36] - 公司在乌克兰基辅的战略开发中心目前有106名员工，2022年初超19万俄罗斯军队集结在乌克兰边境并于2月24日入侵乌克兰，军事冲突或影响公司在乌业务[178] 公司办公场地 - 公司在奥斯汀的全球总部面积70682平方英尺，运营租约2028年到期[39] 公司亏损情况 - 公司在2019 - 2021年分别净亏损4260万美元、3760万美元和7670万美元[50] - 截至2021年12月31日，公司累计亏损3.901亿美元[50] 公司竞争对手 - 公司在中大型企业市场的主要竞争对手是Magento、Salesforce Commerce Cloud和Shopify Plus，在中小企业市场主要竞争对手是Shopify和WooCommerce[34] - 公司面临激烈竞争，来自成熟公司、新进入者等，竞争加剧可能导致价格下降、订单减少等[112][113][114][115][116] 公司专利情况 - 公司在美国有两项已发布的专利，分别于2035年2月10日和2036年3月20日到期[35] 公司网站信息 - 公司网站为www.bigcommerce.com，会在网站免费提供10 - K、10 - Q和8 - K表格及修正案[43] 公司面临的风险与挑战 - 公司面临激烈竞争，可能缺乏资源维持或提升竞争地位[45] - 公司依赖合作伙伴战略，其成功部分取决于此[45] - 公司未来营收和运营结果受获取新客户、保留现有客户、开发新功能等因素影响[53] - 新冠疫情推动电商渗透率增加，疫情影响消退后该趋势是否持续不确定[57] - 公司依赖战略技术合作伙伴，部分合作伙伴有便利终止合同条款[61] - 公司无法实时跟踪部分战略技术合作伙伴的收入分成，可能导致报告延迟和不准确[63] - 营销平台成本增加、政策变化等可能影响公司业务和运营结果[67][68] - 公司安全措施若被破坏，可能导致客户流失、声誉受损和运营结果受影响[69] - 公司依赖第三方数据托管和传输服务，服务成本增加、中断等会损害业务[71] - 客户流量高峰可能导致平台中断或性能下降，影响公司收入和业务[73] - 技术或基础设施问题可能导致平台停机，需向客户发放服务信用，影响财务状况[74] - 中大型企业客户销售周期通常为3 - 6个月，最长可达12个月[76][77] - 销售周期长且不可预测，需求不足或合同减少可能影响未来收入[76][77][78] - 维护和提升品牌知名度对吸引和保留客户至关重要，品牌推广可能无法带来足够回报[79] - 未能提供高质量支持会损害业务和声誉，影响软件销售[80] - 客户和购物者的个人信息安全受威胁，数据泄露会带来损失和责任[82][83][84] - 未遵守个人信息安全要求会导致罚款和索赔，影响业务和声誉[85] - 保护知识产权的措施可能不足，侵权诉讼会带来成本和风险[89][90][93] - 公司可能面临知识产权侵权诉讼，需支付费用并可能限制业务[95][96] - 保险可能无法覆盖大额索赔，保险政策变化会影响业务和财务状况[87] - 公司面临第三方知识产权侵权赔偿请求，应对此类索赔耗时、成本高且可能损害声誉和品牌[97] - 公司保险可能无法覆盖潜在索赔，也可能无法维持保险覆盖范围[98] - 公司依赖第三方软件，无法获得许可或软件出现问题会对业务、运营结果和财务状况产生不利影响[102] - 公司平台使用开源软件，可能面临诉讼或不利的开源许可条件，影响销售[103] - 公司电商平台支付交易受监管要求、额外费用和其他风险影响，不遵守规定会带来不利后果[107][108] - 新冠疫情持续影响公司业务，2021年上半年Delta变种、11月Omicron变种致多地病例增加，疫情影响难预测[117] - 新冠疫情及相关疫苗对公司业务和运营结果的影响取决于高度不确定的未来发展，疫苗效力和接种情况难预测[118] - 经济下滑、信息技术支出延迟或减少、行业整合等可能使公司收入受影响，市场波动可能导致股价下跌[119][120] - 公司可能需降低或改变定价模式以保持竞争力，新老竞争对手降价或使公司难以吸引和留住客户[125] - 全球隐私和数据安全相关法律、法规和标准不断演变，可能限制公司服务使用和采用，增加成本和责任[126] - 如GDPR、UK GDPR、CCPA等法律对个人信息收集和处理有详细要求，CPRA等新法规增加了消费者数据相关义务[127] - 2020年欧盟法院使美欧隐私盾失效，2021年欧盟发布修订后标准合同条款，英国也开展相关咨询[128] - 2022年奥地利和法国数据保护监管机构裁定欧洲网站运营商使用谷歌分析非法向美国传输个人数据[129] - 某些法律有域外效力和跨境数据传输限制，公司可能无法满足数据本地化要求，降低服务需求[131] - 公司平台依赖与第三方移动设备、操作系统和浏览器的互操作性，其变化可能影响平台使用[138] - 公司为制药、保险等高度监管行业的企业提供电商平台，面临销售竞争、合同终止等风险[142] - 公司可能面临销售税等税收责任，税收法规变化可能增加平台成本并影响业务[143][144] - 公司1系列普通股市场价格一直波动且可能继续波动，受多种因素影响[145] - 公司未来筹集资金的能力可能受限，发行债务或股权可能降低1系列普通股价值[148][149] - 利率上升可能导致公司普通股市场价格下跌[157] - 证券或行业分析师不发布研究报告或发布负面报告，可能使公司普通股市场价格下跌[158] - 公司未来发行股票或其他证券可能稀释现有股东权益，降低1系列普通股市场价格[161] - 公司人员或上市前投资者出售普通股，可能导致普通股市场价格下跌[162] - 若公司不能有效适应技术、行业标准和客户需求变化，平台竞争力可能下降[165] - 公司预计业务增长将使运营复杂度增加，可能面临管理挑战[170] - 公司依赖高级管理团队，关键员工流失或无法吸引和留住高技能员工会对业务产生不利影响[172] - 公司需吸引和留住高素质人才，但招聘和留住合适员工有困难，竞争激烈，且股票奖励价值下降会影响招聘和留用[173] - 行业或全球经济不利、IT支出减少会限制公司业务增长并影响经营业绩，乌克兰政治军事事件也会产生负面影响[175] - 若平台被认为成本高、难启动或迁移，会影响公司增长，竞争对手降价和行业整合也会影响公司业务[176] - 计算机恶意软件、病毒、黑客攻击等网络安全活动增加，威胁平台性能、可靠性、安全性和可用性，影响公司声誉和客户留存[179] - 公司部分协议中的赔偿条款可能使公司面临知识产权侵权、数据保护等重大责任，大额赔偿会损害公司业务和财务状况[180] - 公司国际业务可能面临不利税收后果，税务机关可能挑战公司内部交易定价方法，导致额外税费、利息和罚款[181] - 公司平台受美国出口管制和经济制裁法律约束，违反相关法律会导致重大罚款、处罚和监禁，合作伙伴违规也会影响公司[184][185][186] - 公司面临汇率波动风险，美元走强会增加美国以外客户的实际成本，外币计价的运营费用和资产受汇率变化影响[188] - 违反反腐败、反贿赂或反洗钱法律，公司可能面临举报人投诉、调查、制裁等后果，影响业务、运营结果和财务状况[191] - 管理层对复杂会计事项的假设、估计和判断变化，或美国公认会计原则变化，可能显著影响公司财务状况和运营结果[192] - 公司可能无法筹集资金回购可转换票据或支付转换现金，未来债务可能限制相关能力，违约可能导致其他债务加速到期[193] - 可转换票据契约条款可能使第三方收购公司更困难或昂贵，延迟或阻止有益收购[194] - 公司章程和监管规定可能延迟或阻止第三方收购公司，降低公司普通股市场价格[197][198] 公司收购情况 - 2021年7月公司收购Feedonomics，总收购对价约1.461亿美元，其中约8110万美元在交易完成时以现金支付，最多6500万美元分两期每年支付，每期最多3250万美元[99][100] 公司税务情况 - 截至2021年12月31日，公司联邦和州净运营亏损（NOL）结转额分别约为2.438亿美元和1.138亿美元，联邦NOL中约1.954亿美元不会过期可无限期结转，外国NOL结转额为2600万美元且按当地法律不会过期[109] - 截至2021年12月31日，公司联邦和州研发税收抵免结转额分别约为680万美元和360万美元，这些税收抵免将于2024年开始过期[109] - 不会过期并可无限期结转的NOL在使用当年限于应税收入的80%[111] 公司证券情况 - 2021年9月14日，公司发行了本金总额为3.45亿美元、利率为0.25%的可转换票据[148] - 截至2021年12月31日，公司董事、高管和持有5%以上有表决权证券的实益拥有人及其关联方合计实益持有约29.7%的已发行1系列普通股[150] - 截至2021年12月31日，公司有72,311,329股1系列普通股流通在外，无2系列普通股[159] - 公司2020年计划和员工股票购买计划预留股份的发行，以及可转换票据的转换，可能导致现有股东股权稀释[160] 公司股息情况 - 公司目前没有支付1系列普通股现金股息的计划，未来支付由董事会决定[151] 公司合规情况 - 截至2021年12月31日，公司失去“新兴成长型公司”地位，需遵守更多报告要求，可能增加合规成本[155] - 公司在财务报告内部控制的信息技术一般控制方面存在重大缺陷，可能影响财务信息报告的及时性和准确性[156] 公司会计政策 - 公司于2021年12月31日结束的财年起提前采用ASU 2020 - 06，该准则2021年12月15日后开始的财年对SEC报告实体生效，小报告公司为2023年12月15日后[195] - 公司可转换票据会计处理使利息费用大于现金利息支付，导致报告收入降低；采用“如果转换”法计算稀释每股收益可能降低该指标；满足条件时可能将可转换票据负债重分类为流动负债，降低营运资金[195][196] 公司现金管理 - 公司现金、现金等价物和受限现金主要是生息账户，为降低利率风险，计划将现金等价物投资于多种投资级证券，短期到期投资使市场利率上升对投资实现价值无重大负面影响[294] - 利率变动八分之一百分点，对现金利息费用的年度影响约为40万美元[294] 公司成立与战略发展 - 公司成立于2009年，2015年战略重点扩展至中大型企业客户[65] 公司法律规定 - 英国于2018年5月颁布立法实施GDPR，脱欧后保留在英国国内法中[132] - 欧盟和英国监管机构日益关注在线行为广告生态系统的合规性，ePrivacy Regulation可能取代现行国家法律，大幅提高违规罚款[133] - 公司章程规定，股东通过、修订或废除章程细则，或修订或废除公司章程某些条款，需至少66⅔%有表决权股份持有人批准；罢免董事也需至少66⅔%有表决权股份持有人批准[197]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from __________ to __________ | --- | --- | |--------------------------------------------------------------------------------------------------|----------------- ...

3Q 2021 Financial Results BECOMMERCE This presentation has been prepared by BigCommerce Holdings, Inc. ("we," "us," "our," "BigCommerce" or the "Company"). This presentation may contain forward-looking statements which constitute the views of the Company with respect to future events which can be identified by the use of forward-looking terminology such as "anticipate," "believe," "budget," "can," "continue," "control," "could," "estimate," "expect," "intend," "may," "ongoing," "plan," "potential," "predict ...

BigCommerce Holdings, Inc. (NASDAQ:BIGC) Q3 2021 Earnings Conference Call November 4, 2021 5:00 PM ET Company Participants Daniel Lentz – Head of Investor Relations Brent Bellm – President, Chief Executive Officer and Chairman Robert Alvarez – Chief Financial Officer Conference Call Participants Terry Tillman – Truist Securities Alex Markgraff – KeyBanc Capital Markets Clarke Jeffries – Piper Sandler Parker Lane – Stifel Stan Zlotsky – Morgan Stanley Samad Samana – Jefferies John Godin – Needham Brian Peter ...

2Q 2021 Financial Results BECOMMERCE This presentation has been prepared by BigCommerce Holdings, Inc. ("we," "us," "our," "BigCommerce" or the "Company"). This presentation may contain forward-looking statements which constitute the views of the Company with respect to future events which can be identified by the use of forward-looking terminology such as "anticipate," "believe," "budget," "can," "continue," "control," "could," "estimate," "expect," "intend," "may," "ongoing," "plan," "potential," "predict ...

BigCommerce Holdings, Inc. (NASDAQ:BIGC) Q2 2021 Earnings Conference Call August 5, 2021 5:00 PM ET Company Participants Daniel Lentz - Head of Investor Relations Brent Bellm - President, Chief Executive Officer, and Chairman Robert Alvarez - Chief Financial Officer Conference Call Participants Terry Tillman - Truist Brent Bracelin - Piper Sandler Josh Beck - KeyBanc Tom Roderick - Stefil Stan Zlotsky - Morgan Stanley Raimo Lenschow - Barclays Samad Samana - Jefferies DJ Hynes - Canaccord Brian Peterson - R ...