文章核心观点 - 2024年10月2日，BigCommerce宣布任命Travis Hess为首席执行官，Brent Bellm不再担任该公司首席执行官和董事会主席，现任董事会成员Ellen Siminoff将担任董事会执行主席，公司重申2024财年第三季度财务指引 [1][4] 管理层变动 - 公司宣布任命Travis Hess为首席执行官，Brent Bellm不再担任公司首席执行官和董事会主席，董事会选举Hess为公司董事，填补Bellm离职造成的空缺，Ellen Siminoff将担任董事会执行主席 [1] 新CEO履历 - Hess有推动企业营收增长和盈利的经验，2024年5月加入BigCommerce担任总裁，此前在埃森哲等全球领先商务机构和咨询公司担任高级领导职务，还曾管理埃森哲与Shopify的全球合作伙伴关系，曾入选Signifyd评选的2022年电商领域30位最具影响力人物 [2] - Hess曾担任The Stable执行副总裁，以及BVA首席商务官和首席执行官，BVA于2021年12月被The Stable收购 [3] 各方表态 - Brent Bellm称在BigCommerce的经历很棒，为公司成就感到骄傲，认为Travis是带领公司进入下一阶段增长的合适领导者，期待帮助团队完成过渡 [4] - Ellen Siminoff称Brent是公司成功的关键部分，感谢其领导，认为在Travis领导下公司能领先于竞争对手并为客户创造价值 [4] - Travis Hess称很荣幸担任新角色，公司有庞大客户、员工和合作伙伴基础以及强大能力，期待与团队合作帮助客户充分利用公司产品并推动业务增长 [4] 公司重申财务指引 - 公司重申2024年8月1日提供的2024财年第三季度财务指引 [4] 公司简介 - BigCommerce是领先的开放式SaaS和可组合电子商务平台，为全球150多个国家和众多行业的数万家B2C和B2B公司提供服务，包括Burrow、Coldwater Creek等 [5]

文章核心观点 公司将在2024年8月27日下午1点（中部夏令时）的思想领导力会议上举办问答环节，为分析师提供战略、技术和财务方面的最新信息 [1] 问答环节信息 - 问答环节将在2024年8月27日下午1点（中部夏令时）于德克萨斯州奥斯汀市的BigSummit思想领导力会议期间举行 [1] - 公司首席执行官兼董事长Brent Bellm、总裁Travis Hess、首席财务官Daniel Lentz和首席技术官Brian Dhatt将参与问答环节 [2] - 问答环节将进行网络直播，网址为https://investors.bigcommerce.com ，直播回放将在同一位置保留一周 [2] 公司介绍 - 公司是领先的开放式SaaS和可组合电子商务平台，助力各规模品牌和零售商在线开展业务 [3] - 公司为客户提供复杂的企业级功能、定制化服务和高性能体验，操作简单易用 [3] - 来自150个国家和众多行业的数万家B2C和B2B公司依赖该平台，包括Burrow、Coldwater Creek等 [3] 联系方式 - 媒体关系联系人：Brad Hem，邮箱PR@BigCommerce.com [4] - 投资者关系联系人：Tyler Duncan，邮箱InvestorRelations@BigCommerce.com [4]

文章核心观点 一家全球领先的人工智能营销技术公司Bridgeline Digital宣布旗下HawkSearch的推荐功能被一家大型别针及饰品零售商选中用于其BigCommerce网站，以助力零售商增加销售 [1]。 合作情况 - 一家大型别针及饰品零售商选择HawkSearch的推荐功能用于其BigCommerce网站 [1] HawkSearch功能优势 - Rapid UI可让零售商快速实施适合其行业的HawkSearch功能，无需开发团队大量支持，还能通过更快更无缝的实施加速转化策略 [2] - 推荐功能可创建个性化购物体验，提高平均订单金额，如顾客搜索“运动别针”并选择“棒球雪尼尔别针”时，会推荐其他运动主题别针和雪尼尔材质别针 [3] 公司表态 - Bridgeline CEO表示与别针零售商的合作体现了公司对支持电商零售商收入增长的承诺，HawkSearch的人工智能搜索功能对打造易于导航的在线购物体验和推动销售至关重要 [4] 公司业务 - Bridgeline通过增加流量、转化率和平均订单价值来帮助公司提高在线收入 [4]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第二季度总收入为8200万美元,同比增长8% [11] - 订阅收入同比增长10%至6200万美元,合作伙伴和服务收入同比增长4%至2000万美元 [34] - 美洲地区收入同比增长9%,EMEA地区收入同比增长7%,APAC地区收入同比增长9% [34] - 非GAAP经营利润为200万美元,去年同期为-300万美元,同比改善近7个百分点至2% [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - B2B业务ARR同比增长35%,B2B GMV同比增长超过50% [37] - B2B业务的毛利率和净留存率比其他业务高20%以上 [37] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲市场增长放缓的原因包括欧洲经济增长放缓以及公司多地域销售功能尚未完全完善 [73-74] - 公司正在完善多地域销售功能,预计未来欧洲市场增长将重拾强劲势头 [73-74] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在大力推进企业级客户的获取和留存,认为这是未来增长的主要动力 [94-96] - 公司正在提升营销效率,优化理想客户画像,加强与系统集成商的合作 [28-30] - 公司在B2B和复杂零售客户群体中具有明显优势,正在加大在这些领域的投入 [56-59][94-96] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对消费者支出持谨慎乐观态度,认为目前情况与公司预期相符 [87-90] - 管理层预计未来几个季度内,公司将继续提升营销效率和获客能力,推动收入加速增长 [127-130] 其他重要信息 - 公司完成了债务重组,降低了整体负债水平,优化了债务期限结构 [41-42] - 公司在行业内的产品创新和技术实力获得广泛认可,连续两年在Paradigm B2B评测中获得满分 [26-27] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Raimo Lenschow 提问** 询问公司营销变革的时间节点和影响 [46-52] **Brent Bellm 回答** 公司正在进行营销变革,包括改善品牌定位、优化理想客户画像等,预计未来几个季度内将逐步显现成效 [48-52] 问题2 **Ken Wong 提问** 询问B2B业务的发展重点 [56-59] **Brent Bellm 回答** B2B业务是公司的重点发展领域,公司在各类B2B应用场景都有竞争优势 [56-59] 问题3 **Koji Ikeda 提问** 询问头部商业的采用情况及对公司的影响 [123-125] **Brent Bellm 回答** 头部商业在北美市场正在快速增长,公司的Catalyst解决方案已经得到成功应用,未来将进一步融入公司核心产品 [124-125]

业绩总结 - BigCommerce在2024年第二季度的年经常性收入（ARR）为3.46亿美元，同比增长4%[11] - 2024年第二季度的总收入为81,829千美元，较2023年第二季度的75,443千美元增长4%[54] - 2024年第二季度的毛利润为62,018千美元，较2023年第二季度的56,687千美元增长9%[54] - 2024年第二季度的净亏损为11,255千美元，相较于2023年的19,065千美元减少41%[59] - 2024年第二季度的调整后EBITDA为2,951千美元，较2023年第二季度的2,459千美元增长20%[57] 用户数据 - 企业账户的ARR为2.54亿美元，占总ARR的73%[11] - 企业账户的平均收入每个账户为42,576美元，同比增长7%[11] - 企业账户ARR在2024年第二季度同比增长8%[16] - 企业账户数量在2024年6月30日达到6.0k，同比增长4%[52] - 2024年第二季度的订阅服务年经常性收入（ARR）为264百万美元，同比增长17%[49] 未来展望 - 2023年全球零售电子商务支出预计达到7619亿美元，2026年将增长至10400亿美元[18] - 电子商务平台支出预计到2027年将增长至165亿美元[20] 成本与费用 - 2024年第二季度的销售与营销费用为34,425千美元，占总收入的42%[55] - 2024年第二季度的研发费用为20,287千美元，占总收入的25%[55] - 2024年第二季度的总运营费用为75,506千美元，较2023年第二季度的77,582千美元减少3%[54] - 2023年第二季度的非GAAP运营费用占收入的比例为27%[42] 其他信息 - 2024年第二季度股票基础补偿费用为10,021千美元，较2023年的11,372千美元减少11%[59] - 2024年第二季度与收购相关的费用为334千美元，较2023年的4,125千美元减少92%[59] - 2024年第二季度重组费用为2,572千美元，2023年无此费用[59]

文章核心观点 - 介绍2024年第二季度BigCommerce财报情况及关键指标表现，与去年同期和分析师预期对比，并提及近一个月股价表现和评级 [1][3][5] 财报数据 - 2024年第二季度营收8183万美元，同比增长8.5%，超Zacks共识预期0.84% [1] - 2024年第二季度每股收益0.05美元，去年同期为 - 0.02美元，超共识预期66.67% [1] 关键指标表现 - 企业账户ARR为2.538亿美元，两位分析师平均预估为2.5731亿美元 [3] - 合作伙伴和服务收入为2003万美元，六位分析师平均预估为2022万美元，同比增长3.8% [4] - 订阅解决方案收入为6180万美元，六位分析师平均预估为6092万美元，同比增长10.1% [5] 股价表现和评级 - 过去一个月公司股价回报率为2.7%，Zacks标准普尔500综合指数变化为1.1% [5] - 股票目前Zacks排名为3（持有），短期内表现可能与大盘一致 [5]

文章核心观点 - BigCommerce本季度财报表现良好，盈利和营收均超预期，但股价年初至今表现不佳，未来走势取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化，当前Zacks Rank为3（持有），同行业1stdibs.com即将公布财报 [1][2][3][6] BigCommerce财报情况 - 本季度每股收益0.05美元，超Zacks共识预期0.03美元，去年同期亏损0.02美元，盈利惊喜达66.67%，上一季度盈利惊喜为100% [1] - 过去四个季度，公司四次超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年6月季度营收8183万美元，超Zacks共识预期0.84%，去年同期营收7544万美元，过去四个季度三次超共识营收预期 [2] BigCommerce股价表现 - 年初至今股价下跌约16.8%，而标准普尔500指数上涨15.8% [3] BigCommerce未来展望 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论及未来盈利预期 [3] - 盈利展望可帮助投资者判断股票走向，近期盈利预期修正趋势与短期股价走势强相关，可借助Zacks Rank工具跟踪 [4][5] - 财报发布前盈利预期修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [6] - 下一季度共识每股收益预期为0.05美元，营收8318万美元，本财年共识每股收益预期为0.23美元，营收3.3335亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，互联网 - 商务行业目前处于250多个Zacks行业前21%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] 同行业公司情况 - 同行业1stdibs.com尚未公布2024年6月季度财报，预计8月6日公布 [9] - 预计该公司本季度每股亏损0.11美元，同比变化+47.6%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计该公司营收2170万美元，较去年同期增长3.7% [9]

业务战略和关键指标 - 公司重组业务团队和领导结构，统一客户端到端所有权[107] - 新客户获取仍是优先事项，但现在更加注重客户保留、满意度和增长[107] - 公司计算年度经常性收入(ARR)和订阅年度经常性收入(Subscription ARR)作为关键业务指标[110][111] - 公司计算每个账户的平均收入(ARPA)作为关键业务指标[112] - 公司ARR中企业账户收入占比为73%[113] - 公司计算客户终身价值与客户获取成本比率(LTV:CAC)作为关键业务指标[115] - 公司计算企业客户的净收入留存率(NRR)作为关键业务指标[116] 财务表现 - 总收入增长8.5%至81.8百万美元，其中订阅解决方案收入增长10.1%至61.8百万美元[139,140] - 合作伙伴和服务收入增长3.8%至20.0百万美元[139,140] - 总收入增长10.2%至162.2百万美元，其中订阅解决方案收入增长11.7%至122.8百万美元[139,140] - 合作伙伴和服务收入增长5.8%至39.4百万美元[139,140] - 美国市场收入增长10.0%至123.6百万美元[135] - 其他美洲地区收入增长11.5%至7.6百万美元[135] - EMEA地区收入增长11.1%至18.5百万美元[135] - APAC地区收入增长10.1%至12.6百万美元[135] - 公司成本收入增加5.6%至19.8亿美元，主要由于软件成本和信用卡处理费用增加[143] - 公司毛利率从75.1%增加至75.8%，主要由于2023年重组带来的成本削减措施[143] - 销售和营销费用下降3.3%至34.4亿美元，主要由于营销成本和薪酬费用下降[147] - 研发费用下降5.2%至20.3亿美元，主要由于2023年重组带来的成本削减措施[151] - 收购相关费用下降91.9%至0.3亿美元，主要由于去年收购相关费用的减少[157] - 重组费用为2.6亿美元，主要与公司资本结构和各种替代方案相关[158] 现金流和资产负债表 - 公司现金和现金等价物余额为134.2亿美元，较去年同期增加58.6亿美元[164] - 经营活动产生的现金流量为11.7亿美元，较去年同期下降3.0亿美元[165] - 投资活动产生的现金流量为60.3亿美元，较去年同期增加63.0亿美元[163] - 融资活动产生的现金流量为0.1亿美元，较去年同期下降1.3亿美元[163] - 公司在2024年6月30日和2023年6月30日三个月期间的投资活动净现金分别为6030万美元和-270万美元[166] - 公司在2024年6月30日和2023年6月30日六个月期间的投资活动净现金分别为5340万美元和-1240万美元[166] - 公司在2024年6月30日和2023年6月30日三个月期间的融资活动净现金分别为10万美元和140万美元[167,168] - 公司在2024年6月30日和2023年6月30日六个月期间的融资活动净现金分别为-40万美元和110万美元[168,169] - 公司发行了3.45亿美元的0.25%于2026年到期的可转换优先票据[170] - 公司可能会选择在2024年10月7日或之后赎回2026年可转换优先票据[170] - 如果发生某些公司事件构成"基本变更"，持有人可要求公司以现金回购2026年可转换优先票据[170] - 公司没有任何资产负债表外安排[172] 风险因素 - 公司的现金、现金等价物和受限现金主要为计息账户,对利率变动敏感[175] - 公司未能维持有效的披露控制和程序，存在内部控制重大缺陷[178] - 公司正在采取补救措施以改善内部控制环境并解决重大缺陷[179] - 除了实施补救计划外，公司在2024年6月30日结束的三个月期间内未发生重大内部控制变化[180] - 公司目前未涉及任何可能对其产生重大不利影响的诉讼[181] - 公司的现金、现金等价物和受限现金主要为计息账户，面临一定利率风险[175] - 公司的外币交易风险相对较小，目前未进行外汇套期保值[176] - 公司面临一定的信用风险，主要集中在现金及现金等价物和应收账款[177]

财务表现 - 第二季度总收入为8180万美元，同比增长8%[1,2] - 总年度经常性收入(ARR)为3.458亿美元，同比增长4%[1,4] - 企业客户ARR为2.538亿美元，同比增长7%[1,4] - 企业客户ARR占总ARR的73%[1,4] - 非GAAP毛利率为77%[1,4] - 非GAAP经营利润为190万美元[1,6,8] - 非GAAP净利润为410万美元，占收入5%[1,8] - 经营活动现金流为1200万美元[1,9] - 公司总收入为81,829千美元，同比增长8.4%[42] - 订阅解决方案收入为61,796千美元，同比增长10.1%[42] - 合作伙伴和服务收入为20,033千美元，同比增长3.8%[42] - 美国地区收入为62,428千美元，占总收入的76.3%[43] - 非GAAP经营利润为1,891千美元，经营利润率为2.3%[45] - 非GAAP净利润为4,124千美元，净利润率为5.0%[47] - 调整后EBITDA为2,951千美元，调整后EBITDA率为3.6%[51] 现金流和资产负债 - 现金及现金等价物期末余额为134,208千美元[41] - 2024年6月30日,公司现金及现金等价物为71.719百万美元,总资产为444.058百万美元,总负债为418.525百万美元[36] - 2024年上半年,公司营收为162.189百万美元,毛利为123.939百万美元,净亏损为17.647百万美元[37] - 2024年上半年经营活动产生的现金流为8,321千美元，同比大幅改善[61] - 2024年上半年自由现金流为6,451千美元，同比大幅改善[61] 业务发展 - 第三季度预计收入8200万美元至8400万美元，同比增长5%至8%[15,16] - 2024年全年预计收入3.302亿美元至3.352亿美元，同比增长7%至8%[16] - 公司定义企业账户为拥有至少一个独特的企业计划订阅或企业级订阅的账户[26] - 公司计算企业账户的平均收入(ARPA)时,包括客户计费收入和合作伙伴收入分配[27] 非GAAP调整 - 公司调整后的EBITDA不包括股票激励费用、无形资产摊销、收购相关成本、重组费用等[28,29,30] - 公司的非GAAP营业收益(亏损)不包括股票激励费用、收购相关成本和无形资产摊销等[31] - 公司的非GAAP净收益(亏损)不包括股票激励费用、收购相关成本和无形资产摊销等[32] - 公司的非GAAP每股基本收益(亏损)是根据上述非GAAP净收益(亏损)计算[33] - 2024年上半年,公司股票激励费用及相关税费合计为13.612百万美元[39] - 公司计划进行重组,预计将产生2,572千美元的重组费用[45,51] - 公司完成了一项收购,支付了100千美元的现金对价[41] 财务指标趋势 - 公司2024年第二季度和上半年非GAAP成本收入率分别为23.0%和22.5%，同比略有下降[53] - 公司2024年第二季度和上半年非GAAP销售和营销费用占收入比重分别为38.2%和38.1%，同比略有下降[54][56] - 公司2024年第二季度和上半年非GAAP研发费用占收入比重分别为20.8%和20.7%，同比略有下降[58] - 公司2024年第二季度和上半年非GAAP管理费用占收入比重分别为15.7%和15.5%，同比略有下降[60]

文章核心观点 公司2024年第二季度财务业绩符合计划，营收、ARR等指标增长，盈利能力超预期，业务亮点多，对Q3和2024年给出财务展望 [1][2][13] 第二季度财务亮点 - 总营收8180万美元，同比增长8% [1][3] - 截至2024年6月30日，总ARR为3.458亿美元，同比增长4% [1][3] - 订阅解决方案收入6180万美元，同比增长10% [3] - 企业账户ARR为2.538亿美元，同比增长7%，占总ARR的73% [3] - GAAP毛利率为76%，非GAAP毛利率为77% [3] 其他关键业务指标 - 企业账户数量5961个，同比增长1% [4] - 企业账户平均每账户收入42576美元，同比增长7% [4] - 美洲地区营收同比增长9%，EMEA地区增长7%，APAC地区增长9% [4] 运营亏损与非GAAP运营收入（亏损） - GAAP运营亏损1350万美元，去年同期为2090万美元 [5] - 非GAAP运营收入190万美元，去年同期亏损340万美元 [5] 净收入（亏损）与每股收益 - GAAP净亏损1130万美元，去年同期为1910万美元 [6] - 非GAAP净收入410万美元，占营收5%，去年同期亏损150万美元，占营收-2% [6] - GAAP基本每股净亏损0.15美元，去年同期为0.25美元 [6] - 非GAAP基本每股净收入0.05美元，去年同期亏损0.02美元 [6] 调整后EBITDA - 调整后EBITDA为300万美元，去年同期亏损250万美元 [7] 现金情况 - 截至2024年6月30日，现金、现金等价物、受限现金和有价证券总计2.769亿美元 [8] - 2024年上半年，经营活动提供的净现金为830万美元，去年同期使用610万美元 [8] - 2024年上半年自由现金流为650万美元 [8] - 公司签署协议，交换约1.612亿美元2026年可转换债券，换取1.5亿美元2028年可转换债券，年利率7.5%，转换价格16美元 [8] - 公司同意回购约1.206亿美元2026年可转换债券，支付约1.087亿美元现金 [8] 业务亮点 企业亮点 - 连续第二年在Paradigm B2B数字商务解决方案综合评比中获满分24分，在中端市场评审中获金牌数最多 [9] - 被IDC评为全球企业B2C数字商务应用、全球企业无头数字商务平台和全球中端市场增长无头数字商务应用的领导者 [9] - 三家客户入围MACH联盟影响奖决赛 [9] 产品亮点 - 4月宣布超100项新功能和合作伙伴集成，增强多地区销售能力 [10] - 多地区销售功能新增独特结账体验，支持不同地区商家提供本地化购物体验 [10] - 与富士通合作，控制面板支持日语，支持自动店面翻译 [10] - 成为首个集成PayPal Fastlane的电商平台，预计8月向美国客户开放 [10] - 8月将在BigSummit活动上宣布新一轮产品更新和合作伙伴集成 [10] 客户亮点 - The RealReal、Soletrader、Andertons Music Co.等多家公司在BigCommerce平台上线新网站 [11][12] - Feedonomics新增Patagonia、Melissa & Doug等多家客户 [12] Q3和2024财务展望 - 2024年第三季度，预计总营收8200 - 8400万美元，同比增长5% - 8%，非GAAP运营收入50 - 150万美元 [13] - 2024年全年，预计总营收3.302 - 3.352亿美元，同比增长7% - 8%，非GAAP运营收入1070 - 1370万美元 [13]