财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入950万美元，同比增长46%，较2019年第三季度增长10% [9][26] - 激光系统销售增长64%，耗材及其他收入增长21%，美国收入增长25%，国际收入增长101% [27] - 毛利率提升至51%，同比扩大1600个基点，毛利润同比增加260万美元 [28] - 本季度总运营费用750万美元，去年同期为590万美元 [29] - GAAP净亏损330万美元，合每股0.02美元，去年同期净利润1.2万美元；调整后EBITDA亏损250万美元，合每股0.02美元，与去年同期基本持平 [30] - 季度末现金及现金等价物为3340万美元 [31] - 预计2021年第四季度收入将高于2019年第四季度的1020万美元 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 激光系统销售增长64%，耗材及其他收入增长21% [27] - 美国市场激光销售超78%来自新客户，Waterlase销售约35%来自牙科专家 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国全组织激光市场渗透率仅7%，93%的市场尚未采用牙科激光，预计每增加1%的激光技术采用率，公司将增加约5000万美元收入 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 加强教育和培训，成立专科院校，提高产品在牙科专家群体中的认知度和使用率 [12] - 与EdgeEndo合作开发EdgePro激光辅助微流体灌溉设备，已申请FDA批准，预计年底前实现首销 [18] - 公司认为其牙科激光产品具有更好的护理标准、更高的安全性和改善患者预后的优势，在行业竞争中处于有利地位 [7][10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度是出色的季度，公司业务在经济不确定性和疫情影响下展现出韧性，验证了增长战略 [7][8] - 对实现可持续和盈利性收入增长充满信心，预计2022年第四季度EBITDA转正，2023年全年EBITDA转正 [24][40][41] 其他重要信息 - 公司目前有两个销售区域空缺，同时新增了三个此前关闭的区域 [35][36] - 公司库存略有增加，以确保销售时能够满足生产需求 [44] 问答环节所有提问和回答 问题: 目前有多少个活跃销售区域，有多少待填补，是否存在劳动力短缺问题 - 目前几乎所有销售区域都已填补，仅有两个空缺，同时新增了三个此前关闭的区域；公司受到劳动力短缺影响，但员工对公司战略认同，大部分员工留任 [35][36][37] 问题: 毛利率高的原因及未来建模思路 - 第二和第三季度有80 - 90万美元的有利费用减少，第四季度不会再有；预计第四季度收入增加，固定成本稀释将提升毛利率，公司也会继续寻求更高效的运营方式 [39] 问题: 如何看待盈利能力，是2022年末实现还是更注重增长和产品推广 - 预计2022年第四季度EBITDA转正，2023年全年EBITDA转正，公司内部关注EBITDA指标 [40][41] 问题: 制造团队是否受劳动力影响，获取机器零部件是否有困难 - 制造团队人员稳定，零部件供应和供应链方面有一些延迟，但公司对2022年应对预期收入有信心，已开始为2023年做准备，通过增加安全库存等方式确保生产 [43][44] 问题: 请介绍销售的地理分布，是否受COVID - 19影响，以及第三季度到第四季度的情况 - 美国市场受疫情影响，部分活动因感染率上升而取消，但第四季度情况有所改善；国际市场仍受疫情影响，不同国家情况不同，公司灵活应对，第三季度国际业务有所回升 [46][47][48] 问题: EdgePro设备的审批时间 - 该设备提交的是特殊510(k)申请，通常审批时间为30天，虽会有延迟，但预计第四季度获得批准并实现商业销售 [49] 问题: EdgePro设备的标价、毛利率及对公司毛利率的影响 - 公司无法提供相关信息，该设备由其他方营销和零售，公司制造并贴牌，毛利率会低于公司典型水平，但无需承担销售和营销费用 [51] 问题: 在牙科服务组织方面的进展 - 在牙科服务组织领域持续取得进展，但进展较慢，目前暂无具体信息可报告 [53] 问题: 通货膨胀对长期毛利率的影响 - 公司在人员、顾问、第三方和供应链方面都面临通货膨胀，但销售团队通过提高平均售价和提供有价值的套餐，有望抵消通货膨胀的影响 [54]

专利情况 - 截至2021年9月30日，公司拥有约300项已发布和35项待发布的美国及国际专利，多数与Waterlase技术相关[128] 激光系统销售情况 - 1998年至2020年12月31日，公司在全球80多个国家销售了超41200套激光系统，其中约13600套为Waterlase系统，包括超9100套Waterlase MD、MDX、Express和iPlus系统[128][129] 收入增长情况 - 2021年前三季度和前九个月，公司收入分别同比增长46%和88%，主要因2020年疫情负面影响和新用户对牙科激光的高需求[135] - 2021年前三季度净收入2678万美元，较2020年同期增长1252万美元，增幅87.8%，主要因2020年全球新冠疫情致牙科诊所关闭[159][161] 季度净收入情况 - 2021年第三季度净收入为953.1万美元，2020年同期为653.9万美元；2021年前九个月净收入为2678万美元，2020年同期为1426万美元[140] - 2021年第三季度净收入为953.1万美元，较2020年同期增加299.2万美元，增幅45.8%[146][147][148][149] 收入成本情况 - 2021年第三季度收入成本为468.9万美元，占比49.2%，2020年同期为426.5万美元，占比65.2%；2021年前九个月收入成本为1515.7万美元，占比56.6%，2020年同期为969.2万美元，占比68.0%[140] 毛利润情况 - 2021年第三季度毛利润为484.2万美元，占比50.8%，2020年同期为227.4万美元，占比34.8%；2021年前九个月毛利润为1162.3万美元，占比43.4%，2020年同期为456.8万美元，占比32.0%[140] - 2021年第三季度毛利润为484.2万美元，占净收入的50.8%，较2020年同期增加256.8万美元，增幅112.9%[149] - 2021年前三季度毛利润1162.3万美元，占净收入43.4%，较2020年同期增加705.5万美元，增幅154.4%，得益于收入增加、美国产品平均售价提高及员工留用抵免[162] 销售和营销费用情况 - 2021年第三季度销售和营销费用为345.1万美元，占比36.2%，2020年同期为267.8万美元，占比41.0%；2021年前九个月销售和营销费用为1031.5万美元，占比38.5%，2020年同期为747.5万美元，占比52.4%[140] - 2021年第三季度销售和营销费用为345.1万美元，占净收入的36.2%，较2020年同期增加77.3万美元，增幅28.9%[150][151] - 2021年前三季度销售和营销费用1031.5万美元，较2020年同期增加284万美元，增幅38%，部分被员工留用抵免抵消[163] 一般和行政费用情况 - 2021年第三季度一般和行政费用为247.9万美元，占比26.0%，2020年同期为230万美元，占比35.2%；2021年前九个月一般和行政费用为861.3万美元，占比32.2%，2020年同期为744.6万美元，占比52.2%[140] - 2021年第三季度一般和行政费用为247.9万美元，占净收入的26.0%，较2020年同期增加17.9万美元，增幅7.8%[150] - 2021年前三季度一般及行政费用861.3万美元，较2020年同期增加116.7万美元，增幅15.7%，主要因股东会议费用等，部分被可疑账款备抵变化抵消[163][164] 工程和开发费用情况 - 2021年第三季度工程和开发费用为154万美元，占比16.2%，2020年同期为96.3万美元，占比14.7%；2021年前九个月工程和开发费用为450.6万美元，占比16.8%，2020年同期为264.4万美元，占比18.5%[140] - 2021年第三季度工程和开发费用为154.0万美元，占净收入的16.2%，较2020年同期增加57.7万美元，增幅59.9%[150] - 2021年前三季度工程和开发费用450.6万美元，较2020年同期增加186.2万美元，增幅70.4%，主要因法律和咨询费及工资费用增加[163][165] 产品合作开发情况 - 公司计划与EdgeEndo合作开发的EdgePRO激光辅助微流体灌溉设备，可将清创、清洁和消毒效果提高达99%[137] 不同市场净收入情况 - 2021年第三季度美国市场净收入为593.9万美元，较2020年同期增加118.4万美元，增幅24.9%；国际市场净收入为359.2万美元，较2020年同期增加180.8万美元，增幅101.3%[147] 总运营费用情况 - 2021年第三季度总运营费用为749.9万美元，占净收入的78.7%，较2020年同期增加155.8万美元，增幅26.2%[141][150] 专利诉讼和解损失情况 - 2021年第三季度专利诉讼和解损失为29.0万美元，占净收入的0.3%，2020年同期无此项损失[150] - 2021年前三季度专利诉讼和解损失19万美元，2020年同期无此项损失[163][166] 调整后EBITDA情况 - 2021年第三季度调整后EBITDA为 - 245.4万美元，2020年同期为 - 246.5万美元[145] 净亏损情况 - 2021年第三季度净亏损为327.6万美元，占净收入的21.5%，2020年同期净收入为1.2万美元，占净收入的0.2%[141][145] 外汇交易损失情况 - 2021年前三季度外汇交易损失20万美元，2020年同期损失10万美元，主要因美元与欧元等外币汇率波动[167] 利息费用情况 - 2021年前三季度利息费用170万美元，2020年同期为180万美元，预计后续会随LIBOR和贷款余额波动[168] 债务豁免收益情况 - 2021年前三季度债务豁免收益300万美元，因薪资保护计划贷款获批豁免[169] 现金及受限现金情况 - 截至2021年9月30日，公司现金、现金等价物和受限现金约3360万美元，增加主要因普通股发行所得1440万美元和认股权证行使所得1660万美元[173] 经营活动现金使用情况 - 2021年前9个月经营活动使用现金1360万美元，主要包括净亏损1090万美元、PPP贷款减免收益300万美元和经营资产与负债净减少200万美元，部分被150万美元的股份支付费用抵消[176] 投资活动现金使用情况 - 2021年前9个月投资活动使用现金40万美元，用于购买财产、厂房和设备，预计2021年剩余时间投资活动现金流仍将维持在较低水平[177] 融资活动现金情况 - 2021年前9个月融资活动提供净现金2990万美元，主要来自2021年2月股权发行出售普通股净收益1330万美元和普通股认股权证行权所得1660万美元[178] 汇率变动对现金影响情况 - 2021年前9个月汇率变动对现金的影响为20万美元，主要是外币交易确认损失，受欧元汇率变动影响[179] 营运资金情况 - 截至2021年9月30日，公司营运资金约为3920万美元，主要流动性来源包括约3360万美元的现金、现金等价物和受限现金以及360万美元的应收账款净额[180] 股权发行及认股权证行权收益情况 - 2021年2月股权发行公司获得约1440万美元总收益，2020年12月31日后认股权证行权获得1660万美元，但未来仍可能需筹集额外资金[181] - 2021年2月10日，公司以每股1.03美元价格发行并出售1400万股普通股，扣除承销折扣、佣金和预计发行费用前获得约1440万美元总收益[185] 公司经营及财务改善计划 - 公司历史上经营亏损，需增加产品销售、控制或降低费用、建立盈利运营以从经营活动中产生现金或在需要时获得额外资金[182] - 公司计划通过扩大产品供应、拓展销售团队和经销商关系、建立战略安排、教育客户和降低费用来改善财务状况和业绩[183] 会计准则参考说明 - 关于近期发布和采用的会计准则，请参考第一部分第1项附注2[186]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净收入910万美元，同比增长211%，较2019年第二季度增长6% [9][25] - 激光系统销售同比增长425%，耗材及其他收入增长173%，美国收入增长167%，国际收入增长340% [26] - 毛利润同比增加310万美元，毛利率达44%，同比扩大1200个基点 [27] - 本季度总运营费用730万美元，去年同期490万美元 [28] - GAAP净亏损70.2万美元，合每股0美元，去年同期净亏损470万美元，合每股0.12美元 [28] - 调整后EBITDA亏损270万美元，合每股0.02美元，去年同期亏损290万美元，合每股0.08美元 [29] - 本季度末现金及现金等价物3710万美元 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第二季度约三分之二为激光销售，20%多为耗材，超10%为服务保修和合同 [50] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国过去90天手术量和患者流量约为疫情前的90% - 95%，国际市场需因国家而异，如英国第二季度销售强劲，韩国则下滑 [35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 成立专科院校，包括牙髓病专家、牙周病专家和儿科牙医专科院校，以扩大牙科激光产品的认知度和采用率 [13] - 与EdgeEndo合作开发用于牙髓病治疗的新EdgePro激光辅助微流体灌溉设备，预计未来几周申请FDA批准，年底前实现首次销售 [19] - 调整市场策略，举办更多销售活动，提升活动质量和参与度 [21] - 美国全组织激光市场渗透率仅7%，公司认为每增加1%的激光技术采用率，将为公司带来约5000万美元的收入 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务从COVID - 19疫情低点持续反弹，目前势头积极，有信心实现可持续和盈利性的收入增长 [22] - 预计2021年第三季度收入将显著高于去年同期，接近第二季度水平 [31] 其他重要信息 - 公司收到80万美元的员工保留信贷净退款，并在第三季度提交第二次申请 [29] - 公司将参加多个投资者活动，包括9月9日的Collier Securities 2021机构投资者会议和9月13 - 15日的HC Wainwright第23届全球投资者会议 [56] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第三季度收入指导范围 - 第三季度是季节性第二弱的季度，但预计接近第二季度的910万美元收入 [33][34] 问题2: 美国和国际手术量趋势 - 美国过去90天手术量和患者流量约为疫情前的90% - 95%，国际市场需因国家而异，如英国第二季度销售强劲，韩国则下滑 [35] 问题3: 疫情对销售的影响及销售代表的进展 - 公司产品减少气溶胶的特点为销售提供了切入点，增加了营销合格线索，有助于深入与从业者的对话和销售 [36][37] 问题4: 未来几个季度运营费用的预期 - 若第三季度接近第二季度收入，销售和营销方面的运营费用将相似；G&A费用会因无特殊成本而有所降低；工程方面费用会因接近完成EdgeEndo项目而增加 [38][39] 问题5: 公司的销售区域数量、贷款计划及新客户融资方式 - 公司约有26个销售区域，目前有4个空缺；Epic客户多通过信用卡付款，Waterlase客户可通过公司介绍的融资集团或自己的银行融资；公司有Waterlase独家试用计划，每周在全国举办活动 [40][41] 问题6: 与DSOs的合作进展 - 与Heartland仍在合作，像跨栏比赛一样逐步推进；在微DSOs方面取得显著进展，已超过年初设定的DSO销售目标 [43][44] 问题7: 美国销售平均售价上升的原因及未来趋势 - 原因一是销售产品价值而非仅产品本身，包括激光、培训、支持和教育机会等；二是客户经理培训效果好，以价值而非价格为销售导向；未来有望保持该趋势 [45] 问题8: 向专科医生销售的细分情况及未来趋势 - 第二季度美国Waterlase销售中约三分之一以上来自专科医生，长期来看，牙髓病、牙周病和儿科专科医生的销售比例约各占三分之一，目前牙髓病和牙周病可能略高于儿科 [46][47] 问题9: EdgePro获批后的市场策略及对其他产品的影响 - 与EdgeEndo合作销售，EdgeEndo在75%的牙髓病医生办公室有业务，有助于提升公司技术的知名度，预计不会有太多产品蚕食情况，反而会带动整体业务增长 [48] 问题10: 销售组合中仪器和耗材的占比 - 上季度约三分之二为激光销售，20%多为耗材，超10%为服务保修和合同 [50] 问题11: 未来几个季度毛利率的趋势 - 毛利率大部分将随收入增长而变化，公司认为达到季度收入1150万美元的运行率时，毛利率可达到50%，从而实现EBITDA转正 [51] 问题12: 国际业务的增长势头及长期机会 - 预计第三季度国际业务与第二季度结果相似；长期来看，国际业务预计占总收入的30% - 40%，公司整体增长时国际业务也会随之增长 [53][54]

财务数据关键指标变化 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司总负债分别为2.7993亿美元和3.0997亿美元[6] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司股东权益分别为3.3256亿美元和1.0028亿美元[7] - 2021年第二季度和2020年同期，公司净收入分别为9134万美元和2938万美元[8] - 2021年上半年和2020年同期，公司净收入分别为1.725亿美元和7721万美元[8] - 2021年第二季度和2020年同期，公司净亏损分别为702万美元和4697万美元[8] - 2021年上半年和2020年同期，公司净亏损分别为7603万美元和1.0704亿美元[8] - 2021年净亏损7603千美元，2020年为10704千美元[13] - 2021年折旧和摊销为176千美元，2020年为488千美元[13] - 2021年经营活动使用的净现金和现金等价物为10008千美元，2020年为9339千美元[13] - 2021年投资活动使用的净现金和现金等价物为311千美元，2020年为81千美元[13] - 2021年融资活动提供的净现金和现金等价物为29811千美元，2020年为9011千美元[13] - 2021年现金、现金等价物和受限现金期末余额为37285千美元，2020年为5749千美元[13] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司普通股数量分别为15123.6万股和9770.9万股[10] - 2021年3月31日至6月30日，公司出售普通股带来权益增加13291万美元[10] - 2021年3月31日至6月30日，公司股票期权行权带来权益增加15051万美元[10] - 2021年3月31日至6月30日，公司净亏损导致权益减少702万美元[10] - 2020年3月31日，公司优先股70股，金额3965千美元，普通股31537股，股东权益总计 -4856千美元[12] - 2020年6月30日，公司普通股增至50342股，额外实收资本达24715千美元，股东权益总计1309千美元[12] - 2019年12月31日，公司优先股70股，金额3965千美元，普通股31439股，股东权益总计378千美元[12] - 截至2021年6月30日，公司营运资金约为4260万美元[18] - 截至2020年12月31日，公司营运资金约为2390万美元，现金、现金等价物和受限现金为1790万美元，应收账款净额为310万美元[18] - 自2020年12月31日以来，现金、现金等价物和受限现金增加，主要源于2021年上半年发行普通股所得1440万美元和认股权证行权所得1660万美元[18] - 2021年和2020年6月30日止三个月和六个月，产品和服务在某一时点确认的收入分别占净收入的88%、66%和71% [37] - 2021年和2020年6月30日止三个月和六个月，服务在一段时间内确认的收入分别占净收入的12%、34%和29% [38] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，未交付元素的递延收入分别约为0.8百万美元和0.7百万美元 [38] - 2021年和2020年6月30日止六个月，包含在期初合同负债余额中与未交付元素相关的收入分别为0.1百万美元和0.4百万美元 [44] - 2021年和2020年6月30日止六个月，与延长保修合同相关的收入分别为0.9百万美元和2.0百万美元 [44] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月和六个月，公司分别确认股份支付薪酬费用0.4百万美元和130万美元、0.8百万美元和150万美元[60] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，库存因过剩和陈旧估计减少70万美元[73] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月和六个月，物业、厂房及设备折旧和摊销费用分别为10万美元和20万美元、30万美元和50万美元[74] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，库存分别为1271.5万美元和1115.7万美元[75] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司商誉均为290万美元，无形资产已全部摊销[78] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司物业、厂房及设备净值分别为916万美元和782万美元[76] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司应计负债分别为646.1万美元和666.7万美元[79] - 截至2021年6月30日，公司递延雇主部分社会保障税0.4万美元，包含在应计工资和福利中[79] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司未偿还债务分别为1340.3万美元和1618.6万美元[82] - 2021年3月和6月，公司利息支出分别约为60万美元和120万美元，2020年同期相同[82] - 截至2021年6月30日，公司加权平均利率为12.25%[82] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，太平洋商业银行贷款未使用额度分别约为280万美元和230万美元[88] - 截至2021年6月30日，SWK贷款为1430万美元，2022年第二季度开始本金还款，约每季度70万美元[89] - 2021年6月，公司PPP贷款及应计利息被美国小企业管理局免除，金额约300万美元[95] - EIDL贷款本金为15万美元，年利率3.75%，2022年5月开始还款[96] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月和六个月租金费用分别为0.2百万美元和0.4百万美元[107] - 截至2021年6月30日，未来最低租赁义务总计256.5万美元，扣除利息后租赁负债为198万美元[106][108] - 2021年Q2和H1公司分别记录了8万美元和2万美元的所得税收益，有效税率分别为10.2%和0.3%；2020年同期分别记录了5.3万美元和3.4万美元的所得税费用，有效税率分别为1.1%和0.3%[122] - 截至2021年6月30日的三个月和六个月，净收入分别为913.4万美元和1725万美元，2020年同期分别为293.8万美元和772.1万美元[144] - 截至2021年6月30日的三个月和六个月，成本收入比分别为55.8%和60.7%，2020年同期分别为68.0%和70.3%[144] - 截至2021年6月30日的三个月和六个月，毛利润分别为404.1万美元和678.1万美元，利润率分别为44.2%和39.3%，2020年同期分别为94.1万美元和229.4万美元，利润率分别为32.0%和29.7%[144] - 截至2021年6月30日的三个月和六个月，运营亏损分别为328.3万美元和934.4万美元，亏损率分别为35.9%和54.2%，2020年同期分别为397.9万美元和933万美元，亏损率分别为135.4%和120.8%[144] - 截至2021年6月30日的三个月和六个月，净亏损分别为70.2万美元和760.3万美元，亏损率分别为7.7%和44.1%，2020年同期分别为469.7万美元和1070.4万美元，亏损率分别为159.9%和138.6%[144] - 2021年第二季度总净收入为913.4万美元，较2020年同期的293.8万美元增加619.6万美元，增幅210.9%[150][151][152][153][154] - 2021年上半年总净收入为1725万美元，较2020年同期的772.1万美元增加952.9万美元，增幅123.4%[161][162] - 2021年第二季度毛利润为404.1万美元，占净收入的44.2%，较2020年同期的94.1万美元增加310万美元，增幅329.4%[153] - 2021年第二季度销售和营销费用为331.1万美元，较2020年同期的209.3万美元增加121.8万美元，增幅58.2%[154] - 2021年第二季度一般和行政费用为277.9万美元，较2020年同期的213.7万美元增加64.2万美元，增幅30%[154][155] - 2021年第二季度工程和开发费用为116.2万美元，较2020年同期的69万美元增加47.2万美元，增幅68.4%[154][156] - 2021年第二季度专利诉讼和解损失为7.2万美元[154][157] - 2021年第二季度净亏损约70万美元，较2020年同期的470万美元有所收窄[160] - 2021年上半年净收入1725万美元，较2020年的772.1万美元增长952.9万美元，增幅123.4%[163] - 2021年上半年毛利润678.1万美元，占净收入39.3%，较2020年的229.4万美元增加448.7万美元，增幅195.6%[163] - 2021年上半年总运营费用1612.5万美元，占净收入93.5%，较2020年的1162.4万美元增加450.1万美元，增幅38.7%[164] - 2021年上半年净亏损760万美元，较2020年的1070万美元有所收窄[172] - 截至2021年6月30日，公司现金、现金等价物和受限现金约3730万美元，主要因发行普通股获得1440万美元和行使认股权证获得1660万美元[173] - 2021年上半年经营活动使用现金1000万美元，主要包括净亏损760万美元、PPP贷款豁免收益300万美元和经营资产及负债净减少110万美元[174] - 2021年上半年投资活动使用现金极少，预计全年保持该状态[175] - 2021年上半年融资活动提供现金约2980万美元，主要源于2021年2月的股权发行和认股权证行使[175] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021年Q2和H1美国客户销售额分别占净收入约64%，国际销售额分别占约36%；2020年同期美国客户销售额分别占约75%和69%，国际销售额分别占约25%和31%[113] - 2021年Q2和H1净收入分别为913.4万美元和1725万美元，2020年同期分别为293.8万美元和772.1万美元；其中美国市场2021年Q2和H1净收入分别为586.5万美元和1108.6万美元，2020年同期分别为219.5万美元和532.4万美元；国际市场2021年Q2和H1净收入分别为326.9万美元和616.4万美元，2020年同期分别为74.3万美元和239.7万美元[114] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，美国地区的物业、厂房及设备分别为62.9万美元和48.6万美元，国际地区分别为28.7万美元和29.6万美元[115] - 2021年Q2和H1激光系统收入分别为572万美元和1054万美元，占比分别为62.6%和61.1%；耗材及其他收入分别为235.8万美元和459.5万美元，占比分别为25.8%和26.6%；服务收入分别为105.6万美元和211.5万美元，占比分别为11.6%和12.3%[116] 公司股权相关情况 - 2021年2月10日，公司发行并出售14000000股普通股，每股价格1.03美元，扣除承销折扣、佣金和估计发行费用前获得约1440万美元的毛收入 [51] - 2020年7月23日，公司出售18000股F系列优先股和45000000份认股权证，认股权证行使价为每股0.40美元 [52] - 认股权证发行的1800万美元毛收入中，270万美元分配给F系列优先股，1530万美元分配给认股权证 [53] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，分别约有261股和882股F系列优先股仍未赎回 [55] - 截至2021年6月30日，2002年股票激励计划已授权发行3110000股，已发行约1036000股，预留约881000股，无剩余股份可用于未来授予 [57] - 2021年6月11日股东批准2018计划下可发行的BIOLASE普通股数量增加2470万股，但增加授权股数的提案未获批[58] - 截至2021年6月30日未审计合并财务报表日期，2018计划下可发行3692.1万股，仅358.9万股可用于未来授予[59] - 2021年上半年授予约140万份受限股票单位（RSUs），取消约10万份基于绩效归属的RSUs[66] - 20

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净收入810万美元，同比增长70%，但受季节性影响，较上一季度有所下降 [38] - 激光系统销售同比增长139%，耗材及其他收入同比增长52%，美国收入同比增长67%，国际收入同比增长75% [39] - 毛利润同比增加140万美元，毛利率达34%，同比增加500个基点 [40][41] - 本季度总运营费用880万美元，同比增加31%，主要因一次性遣散费和特别股东大会相关成本 [42] - 季度末现金及现金等价物达4080万美元，较2020年12月31日增加1760万美元 [42] - 预计2021年第二季度收入在750 - 850万美元之间，同比增长155% - 190% [45] 各条业务线数据和关键指标变化 - 激光系统销售增长显著，新用户销售占比达79%，延续积极趋势 [39][40] - 耗材及其他收入也有增长，反映产品需求增加 [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场收入增长67%，国际市场收入增长75%，国际销售占比增加但毛利率较低 [39][40] - 美国全组织激光市场渗透率仅7%，每增加1%的激光技术采用率，公司约有5000万美元的收入机会 [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 过去六个月成立专科院校，包括牙髓病专家、牙周病专家和儿科牙医院校，以提高产品认知度和使用率 [10] - 与爱因斯坦医疗网络合作，培训牙髓病住院医师使用激光 [23] - 与EdgeEndo合作开发新型激光辅助微流体灌溉设备，预计今年提交510(k)认证，年底生产销售商业单位 [26][57] - 公司认为专注牙科专家将带来更高产品需求，其激光安全优势有助于推动牙科发展 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为疫情期间市场策略调整开始见效，过去三个季度的积极势头和2021财年第二季度的持续增长，使其更有信心恢复到疫情前的增长轨迹 [30] - 牙髓病、牙周病和儿科领域的机会为公司未来增长提供了额外途径 [31] - 公司临床验证的产品组合可降低感染病原体风险，随着牙科专业人士寻求更安全技术，公司有显著增长机会 [32] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中作出的前瞻性陈述基于当前预期，存在风险和不确定性，实际结果可能与陈述有重大差异 [4][5] - 会议重播将在网站上提供，公司财务结果可在Form 10 - Q报告和新闻稿中查看 [6][7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 销售区域数量及规划 - 目前有25个销售区域，已填补一个空缺区域，决定招聘填补另外三个空缺区域，完成后将达28个 [49][50] 问题: 烧钱率的建模指导 - 2021年全年烧钱率可能与2020年相似，随着收入增加成本也上升，希望2022年第四季度实现1100 - 1200万美元收入，实现EBITDA转正和现金流中性 [52][53] 问题: McGuire研究对赢得新业务的影响 - 该研究为与牙周病学界的讨论打开了大门，此前销售团队常被要求提供证明，现在有了研究可开启对话 [54][55] 问题: EdgePro设备的监管途径、上市时间和经济合作模式 - 预计夏季提交510(k)认证，年底向EdgeEndo生产销售商业单位，2021年有收入机会，2022年机会更大，这是公司首个OEM机会，利润率不如旗舰产品，但预计有增值 [57][58][59] 问题: 第二季度销售和营销活动数量及转化率 - 指的是Waterlase独家试用计划，2021年上半年成功率约50%，全年活动已安排，每周有4 - 8名牙医参与试用，预计剩余时间成交率达50%或以上 [60][62] 问题: 专科销售的细分比例及长期机会比较 - 36%的专科销售中，大部分来自牙髓病和牙周病领域，儿科较少，牙周病领域机会最大，牙髓病与EdgeEndo合作有额外机会，儿科也有很大潜力 [65][66][68] 问题: DSOs销售情况、Heartland产品试验进展和针对微型DSOs的成功经验 - 部分DSOs正在培训和整合技术，暂不公开名称，在美加市场有成功案例；Heartland合作进展缓慢但持续推进 [71][72][73] 问题: 患者数量和资本设备需求趋势及未来预期 - 美国患者看牙人数接近疫情前的85% - 90%，因手术室转换和消毒要求，患者周转率略低；牙医出行意愿增加，资本设备需求上升；国际市场除英美外疫苗接种率低，印度和加拿大部分地区影响业务，在线培训稳定了收入 [75][76][79] 问题: 供应链是否有获取零部件问题 - 与其他制造商一样，存在交货时间延长和供应链问题，但未影响收入和生产，公司持续监控 [82][83] 问题: 今年旅行费用节省情况及营销支出分配 - 去年因疫情节省了活动和展会费用，部分节省资金用于Waterlase独家试用计划营销，部分将继续节省 [84][85][86]

现金及现金等价物情况 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司现金及现金等价物分别为40,842千美元和17,564千美元[5] - 2021年第一季度经营活动使用的净现金及现金等价物为6499美元，2020年同期为4134美元[16] - 2021年第一季度投资活动使用的净现金及现金等价物为8美元，2020年同期为9美元[16] - 2021年第一季度融资活动提供的净现金及现金等价物为29825美元，2020年同期为 - 117美元[16] - 截至2021年3月31日，公司主要流动性来源包括约4100万美元的现金、现金等价物和受限现金，以及330万美元的应收账款净额[22] - 截至2021年3月31日，公司现金、现金等价物和受限现金约4100万美元[167] - 2021年第一季度经营活动使用现金650万美元[168] - 2021年第一季度融资活动提供现金约2980万美元[169] 净收入、毛利润、亏损等财务指标变化 - 2021年3月和2020年同期净收入分别为8,116千美元和4,783千美元[9] - 2021年3月和2020年同期毛利润分别为2,741千美元和1,353千美元[9] - 2021年3月和2020年同期运营亏损分别为6,062千美元和5,352千美元[9] - 2021年3月和2020年同期净亏损分别为6,901千美元和6,006千美元[9] - 2021年第一季度净亏损6901美元，2020年同期为6006美元[16] - 2021年和2020年第一季度，产品和服务在某一时点确认的收入分别占净收入的88%和74%，服务在一段时间内确认的收入分别占净收入的12%和26%[42][44] - 2021年和2020年第一季度，美国市场收入分别为522.1万美元和312.9万美元，国际市场收入分别为289.5万美元和165.4万美元[53] - 2021年和2020年第一季度，包含在期初合同负债余额中与未交付元素相关的收入分别为50万美元和10万美元，与延长保修合同相关的收入分别为50万美元和100万美元[50] - 2021年和2020年截至3月31日的三个月，净收入分别为811.6万美元和478.3万美元，其中美国市场分别为522.1万美元和312.9万美元，国际市场分别为289.5万美元和165.4万美元[116] - 2021年和2020年截至3月31日的三个月，美国客户销售分别占净收入约64%和65%，国际销售分别占约36%和35%[115] - 2021年第一季度净收入811.6万美元，较2020年同期的478.3万美元增长333.3万美元，增幅69.7%[151][157][158][159][160] - 2021年第一季度美国市场净收入522.1万美元，较2020年同期增长209.2万美元，增幅66.9%；国际市场净收入289.5万美元，较2020年同期增长124.1万美元，增幅75%[158][159] - 2021年第一季度激光系统收入489.8万美元，占比60.3%，较2020年同期增长284.7万美元，增幅138.8%[157] - 2021年第一季度耗材及其他收入223.7万美元，占比27.6%，较2020年同期增长76.5万美元，增幅52.0%[157] - 2021年第一季度服务收入98.1万美元，占比12.1%，较2020年同期减少27.9万美元，降幅22.1%[157] - 2021年第一季度成本为537.5万美元，占比66.2%，较2020年同期增长194.5万美元，增幅56.7%；毛利润为274.1万美元，占比33.8%，较2020年同期增长138.8万美元，增幅102.6%[151][160] - 2021年第一季度销售和营销费用为355.3万美元，占比43.8%，较2020年同期增长84.9万美元，增幅31.4%[151][161] - 2021年第一季度一般及行政费用为344.7万美元，占比42.5%，较2020年同期增长43.7万美元，增幅14.5%[151][161][162] - 2021年第一季度工程和开发费用为180.3万美元，占比22.2%，较2020年同期增长81.2万美元，增幅81.9%[151][161] - 2021年第一季度调整后EBITDA为 - 527万美元，2020年同期为 - 355.3万美元[156] - 2021年第一季度工程与开发费用增加80万美元，增幅82%[163] - 2021年第一季度外汇交易损失20万美元，2020年同期为10万美元[164] - 2021年第一季度利息支出60万美元，与2020年同期持平[165] - 2021年第一季度所得税费用为6万美元，2020年同期为收益1.9万美元[166] - 2021年第一季度净亏损约690万美元，2020年同期为600万美元[166] 资产、负债及股东权益情况 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司总资产分别为63,484千美元和41,025千美元[5] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司总负债分别为29,968千美元和30,997千美元[6] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司股东权益分别为33,516千美元和10,028千美元[7] - 截至2021年3月31日，公司营运资金约为4650万美元[22] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，分别约有268股和882股F系列优先股流通在外[61] - 截至2021年3月31日，2002年计划共授权发行311万股，已发行103.6171万股，预留97.1735万股，无剩余股份可供未来授予[63] - 截至2021年3月31日，2018年计划授权授予的股份数量为1222.1101万股，预留574.5827万股，剩余181.2307万股可供未来授予[65] - 2021年3月31日未行使股票期权为2409股，加权平均行使价格为2.95美元，加权平均剩余合约期限为6.9年，总内在价值为589美元；2020年12月31日对应数据分别为2398股、2.96美元、7.2年和53美元[69] - 2021年3月31日和2020年12月31日，公司库存分别为1.1877亿美元和1.1157亿美元，均已减去估计的过剩和陈旧金额70万美元 [78] - 2021年3月31日和2020年12月31日，公司物业、厂房及设备净值分别为69.3万美元和78.2万美元；2021年和2020年第一季度折旧和摊销费用分别为10万美元和20万美元 [79] - 2021年3月31日和2020年12月31日，公司商誉均为290万美元；截至该日期，所有无形资产已全额摊销，2021年和2020年第一季度均未确认摊销费用 [81] - 2021年3月31日和2020年12月31日，公司应计负债分别为623.7万美元和666.7万美元；根据《CARES法案》，截至2021年3月31日，公司递延0.4万美元雇主部分的社会保障税 [82] - 2021年第一季度产品保修应计余额期末为139.6万美元，其中当前部分为109.9万美元；2020年对应数据分别为115.7万美元和91.1万美元 [83] - 2021年3月31日和2020年12月31日，公司债务分别为1629.5万美元和1618.6万美元，包括SWK贷款、PPP贷款和EIDL贷款 [85] - 截至2021年3月31日和2020年3月31日，约2529万股和340万股的未行使股票期权、RSUs和认股权证未纳入摊薄每股亏损计算；2021年3月31日，67万股可转换为F系列优先股的普通股也未纳入计算 [77] - 截至2021年3月31日，未来最低本金和利息支付总额为647.4万美元[86] - 2021年3月31日和2020年12月31日，公司在太平洋商业银行循环信贷额度下无未偿还借款，未使用额度分别约为220万美元和230万美元[91] - 截至2021年3月31日，公司从SWK Funding LLC的借款为1430万美元，2022年第二季度开始每季度偿还本金约70万美元，2024年第二季度到期[92] - 截至2021年3月31日，使用权资产为190万美元，租赁负债为200万美元[108] - 截至2021年3月31日，公司营运资金约4650万美元[171] - 截至2021年3月31日，公司累计亏损约2.58亿美元[192] 股份支付及相关收益情况 - 2021年和2020年第一季度，公司确认的股份支付薪酬费用分别为90万美元和70万美元[66] - 2021年第一季度，公司授予约120万份受限股票单位（RSUs），取消约50万份基于绩效归属的RSUs [72] - 2021年第一季度，公司从2021年行使的认股权证中获得1500万美元收益，从2020年第四季度末行使的认股权证中获得150万美元收益 [74] - 2021年第一季度，公司因发行普通股获得1.44亿美元收益，因行使认股权证获得1.65亿美元收益[22] - 2021年2月10日，公司发行并出售1400万股普通股，每股价格1.03美元，扣除承销折扣、佣金和估计发行费用前，公司获得约1440万美元的总收益[58] - 2020年7月23日，公司出售1.8万股F系列优先股和4500万份认股权证，权利发行的1800万美元总收益分别分配给F系列优先股270万美元和认股权证1530万美元[59] - 2021年2月10日，公司以每股1.03美元的价格发行并出售1400万股普通股，扣除费用前获得约1440万美元毛收入[147] 会计准则相关情况 - 公司于2021年1月1日采用ASU 2019 - 12，该标准对合并财务报表无重大影响[37] - ASU 2020 - 06将于2022年1月1日对公司生效，公司正在评估其影响[38] - ASU 2016 - 13将于2023年1月1日对公司生效，公司正在评估其影响[39] 业务线相关情况 - 2021年和2020年截至3月31日的三个月，激光系统收入分别为489.8万美元和205.1万美元，占比分别为60.3%和42.9%[118] - 公司提供Waterlase（全组织）和二极管（软组织）两类激光系统产品，Waterlase获FDA批准用于超80种临床适应症[134] - 公司拥有约271项已发布和40项待发布的美国及国际专利，多数与Waterlase技术相关[135] - 1998年至2020年12月31日，公司在80多个国家销售了超41200套激光系统，其中约13600套为Waterlase系统，包括超9100套Waterlase MD、MDX、Express和iPlus系统[135] - 2021年第一季度，公司营收较2020年第一季度增长70%，主要因牙科激光新用户需求高[142] - 2021年第二季度，公司为儿科牙医推出Waterlase儿科牙科学院[143] - 2021年第一季度，公司在牙周社区推出创新项目，还推出Waterlase牙髓病学院并与爱因斯坦医疗网络合作培训牙髓病住院医生[143] - 2021年4月，公司宣布与EdgeEndo合作开发EdgePRO激光辅助微流体灌溉设备，该设备基于公司专利平台，可将清创、清洁和消毒效果提高达99%[144] 公司法律及协议相关情况 - 公司于2019年1月25日与CAO达成和解协议，需支付50万美元现金、发行50万股受限普通股，并可能在2021年12月31日后支付最高100万美元现金，2018年确认150万美元或有损失[113] - 2021年2月，公司发行50万股受限普通股，截至2021年3月31日，CAO和解协议相关应计负债为60万美元，2020年12月31日为100万美元[114] - 公司6%可赎回累积可转换优先股相关证书于2005年12月23日备案[195] - 重述公司章程修正案于2012年5月10日、2014年11月4日、2017年7月21日、2018年5月10日、2020年5月28日等时间提交[195] - 系列D参与可转换优先股指定证书于2017年4月18日提交[195] - 系列E参与可转换优先股指定证书于2019年10月29日提交[195] - 系列F可转换优先股指定证书于2020年7月15日提交[195] - 第七次修订和重述的章程细则于2018年10月8日通过[195] - 2014年11月3日、2016年8月1日、2017年4月

专利情况 - 公司有271项已发布和40项待发布的美国及国际专利，多数与Waterlase技术相关[9] - 截至2020年12月31日，公司在美国、欧洲和其他国家约有271项已颁发专利和40项待决专利申请[71] - 现有与核心技术相关的专利，9项将于2021年到期，其余大部分到期日期在2022 - 2042年[71] 销售业绩 - 1998年至2020年12月31日，公司在80多个国家售出超41200套激光系统[9] - 2020年激光销售占总销售约55%，耗材、配件和服务占约45%[10] - 2020 - 2018年激光系统净收入分别为12342美元、22842美元、29733美元，占比分别为54.2%、60.4%、64.4%[59] - 2020 - 2018年公司净收入分别为22780美元、37799美元、46155美元[59] - 2020 - 2018年国际收入占净收入的比例分别约为29%、40%、38%[61] - 2020 - 2018年，公司向全球最大经销商的销售额分别约占净收入的5%、4%、4%[64] 财务指标 - 2020年、2019年和2018年净收入分别为2280万美元、3780万美元和4610万美元[11] - 2020年、2019年和2018年净亏损分别为1680万美元、1790万美元和2150万美元[11] - 2020年12月31日和2019年总资产分别为4100万美元和3180万美元[11] 市场情况 - 全组织激光系统在美国牙科诊所的渗透率仅为7%，全球为1.4%，市场机会超500亿美元[16] - 2018年全球牙科设备市场规模为77亿美元，预计到2025年复合年增长率为4.5%[16] - 预计预测期内牙科激光设备复合年增长率为6.8%，是增长最快的细分市场[16] 产品认证 - Waterlase系统获美国FDA批准、欧洲CE标志认证，并在80多个国家获批用于牙科[25] - 公司的iLase、Epic X、Epic10和Epic Pro在美国获得FDA批准，在欧洲获得CE标志认证，并在80多个国家获批用于牙科用途[28] - 公司制造医疗器械的设施获得EN ISO 13485认证，Waterlase和二极管激光系统有CE标志并获加拿大销售许可[94] 产品优势 - Waterlase全组织激光系统产生的气溶胶比传统牙科机头少98%[33] - 公司的激光系统可用于治疗超过一半55岁以上美国人患有的中度至晚期牙龈和种植体周围疾病[35] - 公司的激光系统能让全科牙医开展原本无法或不愿用传统方法进行的手术和美容手术[34] - 公司的激光系统可减少患者的肿胀、出血和一般不适，实现更快更舒适的恢复[40] 市场推广 - 2020年公司举办38场网络研讨会，约11500人参加[43] - 公司计划通过教育牙科从业者和患者来提高产品的知名度和需求[42] 销售渠道 - 公司通过现场销售团队和经销商网络将产品主要销售给全科牙医[58] 质保服务 - 公司国内销售的Waterlase激光系统提供长达1年的质保，二极管系统提供长达2年的质保，国际销售的Waterlase系统和二极管系统提供长达28个月的质保[50] 生产设施 - 公司在加州科罗纳的制造工厂面积为12000平方英尺，该工厂通过ISO 13485认证并在FDA注册[51] 研发情况 - 截至2020年12月31日，公司工程和产品开发团队有14人，2020 - 2018年开发费用分别约为370万美元、480万美元、520万美元[68] 竞争产品价格 - 高速钻或电外科设备的购买价格低于2500美元[74] 法规要求 - 公司产品在美国需根据FDA分类获得510(k)预市场通知 clearance或PMA批准[77] - 产品获得510(k) clearance后，重大变更可能需新的510(k) clearance或PMA批准及支付FDA用户费[79] - 公司作为医疗器械制造商，需遵守FDA和州机构的广泛持续监管，否则可能面临罚款、召回等处罚[80] - 公司需遵守上市后监测法规，向FDA报告产品导致或可能导致死亡、重伤及故障的事件[81] - 公司医疗器械在美国境外销售需遵守不同国家法规，在欧盟需符合MDD要求并获得CE标志[86] - 公司及其分包商需遵守众多联邦、州和地方法律，可能产生合规成本并影响业务[95] - 公司制造过程涉及危险材料和废物，受环保法律约束，未来可能增加制造成本[96] 违规处罚 - 违反联邦反回扣法规，可处监禁、最高25000美元刑事罚款、最高74792美元民事罚款及三倍非法报酬[98] - 违反联邦民事虚假索赔法，每项虚假索赔可处最高21916美元罚款及三倍政府损失赔偿[99] - 违反HIPAA医疗欺诈法规，可处罚款、最高10年监禁或排除在联邦医疗保健计划之外[100] - 违反斯塔克法，每项索赔可处最高24253美元民事罚款，规避计划可处最高161692美元罚款[103] - 违反FCPA反贿赂条款，企业面临最高200万美元刑事罚款和每次最高1.6万美元民事罚款，个人面临最高25万美元刑事罚款和每次最高1.6万美元民事罚款及监禁[104] - 违反FCPA会计条款，企业面临最高2500万美元刑事罚款和最高72.5万美元民事罚款，个人面临最高500万美元刑事罚款和最高15万美元民事罚款及监禁[105] - 2009年2月18日后单次违反HIPAA规定，民事罚款从110美元到超5.5万美元不等，每年同一规定违规最高罚款165.03万美元，某些故意违规面临最高25万美元刑事罚款和监禁[114] 医保政策 - 《预算控制法案》规定Medicare削减2%，《两党预算法案》将2%削减延长至2025财年，2025财年上半年削减4%，下半年削减0%[121] - 公司产品除牙齿美白等美容应用外，多数程序通常可报销[117] - Medicaid要求各州为儿童提供基本牙科服务，多数州为成年人提供一定程度急诊牙科服务[119] - Medicare仅在特定有限情况下支付牙科服务费用[120] 人员情况 - 2020年12月31日，公司在五个国家约有135名员工，其中120名在美国[125] - 2021年3月31日，公司唯一执行官是59岁的John R. Beaver，任总裁兼首席执行官[127][128] 信息披露 - 公司年报、季报、当前报告及修正案在公司网站免费提供[129]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度总营收850万美元，环比增长31%，连续第二个季度实现营收环比增长 [12] - 预计当前第一季度总营收较去年同期增长约65% [38] - 第四季度末现金及现金等价物近1800万美元，截至目前因2020年7月认股权证行权和2021年2月完成1440万美元包销交易，现金及现金等价物增加约4000万美元 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度美国营收超过上一年同期，尽管受到新冠疫情影响 [13] - 第四季度美国激光销售中78%来自新客户，延续过去几年积极趋势 [14] - 第四季度美国Waterlase iPlus平均售价较上一年增长22% [14] - 第四季度美国激光销售中40%来自牙科专家，较之前有显著增加 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国约有1300家牙科服务组织（DSO），占美国牙科市场约16%，第四季度公司向4家不同DSO销售了激光产品 [32] - 美国约有5000名牙髓病医生，若额外10%采用公司激光，预计将带来2500万美元激光销售及后续耗材销售 [20] - 美国约有5000名牙周病医生，6500万美国人患有牙周病，若额外20%采用公司激光，将为公司带来5000万美元激光收入及后续耗材销售 [23][28] - 美国约有20万名牙科保健员，若市场渗透率仅提高5%，将为公司带来7000万美元系统销售及后续耗材销售 [34][35] - 美国全组织市场激光技术渗透率仅约7%，每增加1%的激光技术采用率，公司约有5000万美元营收机会 [37] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 过去六个月改进市场策略，建立四个专家学院，扩大牙科激光在牙科专家群体中的影响力 [16] - 第四季度推出Waterlase Endo Academy和Waterlase Perio Academy，促进同行学习和最佳实践分享 [17][21] - 与宝马合作开展Waterlase独家试用计划，为参与的牙医提供免费培训和试用机会 [29] - 积极渗透DSO市场，与多家DSO合作并开展试验，预计与Dental Care Alliance的合作将在2021年底前推广到其办公室 [32][33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第四季度表现强劲，业务势头良好，在充满挑战的商业环境中取得持续成功 [12] - 过去两个季度的积极增长和2021年第一财季的持续势头，使公司更有信心恢复疫情前的增长战略 [36] - 牙髓、牙周、保健和DSO市场的机会为公司未来增长指明了方向，公司激光产品安全性使其在行业中具有优势 [37] - 尽管疫情仍有影响，但公司资产负债表显著改善，有信心全面执行增长战略 [38][39] 其他重要信息 - 会议中包含前瞻性陈述，基于公司当前预期，受多种风险和不确定性影响，实际结果可能与陈述有重大差异 [4][5] - 会议重播将在公司网站提供，公司财务结果可在向美国证券交易委员会提交的10 - K表格报告中找到 [6][7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 教育和培训专家使用Waterlase修复植入物的工作进展如何，该适应症的采用情况是否有进展？ - 公司采用全方位方法，通过Perio Academy、邀请关键意见领袖举办网络研讨会、分享案例、利用社交媒体宣传以及美国现场销售团队的努力，来提高产品的采用率 [43][44] 问题2: 销售区域数量在疫情期间有所减少，未来如何发展？ - 疫情前美国约有30个销售区域，疫情期间减少到24个，目前随着部分地区开放，将增加到26 - 27个，且销售团队人员流动率降低，这得益于培训和有竞争力的薪酬方案 [46][47] 问题3: 如何看待未来毛利率，耗材和激光系统的毛利率差异大概是多少？ - 传统上公司销售营收约60%来自美国，40%来自国际市场，未来几个季度有望恢复到该比例。短期内美国激光销售占比增加会使毛利率提高，因为美国采用直销模式，而国际采用分销模式。公司长期目标是实现EBITDA转正，营收达到4500万美元、毛利率达到50%时可实现EBITDA盈亏平衡 [49][51][52] 问题4: 能否谈谈季节性和Q4对Q1的拉动情况，以及对全年的展望？ - 不提供除Q1外的全年指引，因为国际市场仍存在不确定性。历史上公司业务有季节性，Q4最好，其次是Q2、Q3、Q1，但由于疫情影响，不能简单依据历史季节性判断，对后续季度增长持乐观态度，但因不确定性不提供指引 [53][54][55] 问题5: 国际市场的恢复情况如何，哪些国家仍受影响较大？ - 国际市场比美国落后约六个月，国际销售很大程度上依赖大型活动，预计2021年下半年才会恢复，目前通过Zoom网络研讨会等方式缓解影响，但效果不如美国 [57][58] 问题6: 第四季度DSO的购买模式如何，哪些DSO购买更积极？ - Virginia Family Dental和DCA购买更积极，Heartland因规模大且受疫情影响，合作进展较慢。公司也在关注小型DSO并取得一定进展 [59][60] 问题7: 学院的推出预期如何，能吸引多少专家加入，对增长有何机会？ - 学院旨在创建学习群体，促进专家采用公司技术，不仅能推动专家市场增长，还会对普通牙医产生涓滴效应 [63][64] 问题8: 第四季度库存陈旧费用是否与特定产品有关，是否会延续到第一季度？ - 该费用与公司年中搬迁办公室和制造设施有关，清理出不再需要的物品，已在第四季度处理完毕，不会延续到第一季度 [65] 问题9: McGuire研究的第二部分预计何时发布，能否用于寻求纳入指南？ - 预计今年发布，最早可能在今年夏天在线发布。公司一直并将继续尝试将研究结果纳入指南，但这需要临床医生和行业领导者推动，Perio Academy为此提供了讨论平台 [70][71] 问题10: DSO的评估进展如何，未来是否可能签订更广泛的合同？ - 无法预测DSO的决策速度，预计第二季度DSO方面不会有重大变化，希望在2021年下半年看到更多进展，目前DSO也在从疫情中恢复，正在确定未来模式和财务状况 [72][73] 问题11: 从营收角度看，毛利率改善的转折点大概在哪里，是否考虑通过转向子组件来降低租赁成本？ - 第一季度末子组件方面已实现一些成本节约，第二季度将体现完整季度的效益。营收达到4500万美元、毛利率达到50%时可实现EBITDA盈亏平衡，可据此推算不同季度的情况 [75] 问题12: 随着营收增长，成本会有多少恢复？ - 固定成本方面几乎不会增加，目前公司现有资源可支持每年约5000万美元的营收，超过该水平才需增加成本，运营成本方面目前状况良好，只有销售和营销成本会随营收增加而增加 [78] 问题13: 如果旅行和展会恢复，公司是否会积极参与？ - 公司会根据情况而定，如果在大型展会中有演讲机会，会积极支持和参与，否则认为是浪费资金，过去六个月通过学习俱乐部和网络研讨会已获得大量潜在客户 [79][80] 问题14: 美国军方和政府设施是否对公司产品有兴趣？ - 有一定兴趣，公司将其纳入DSO战略，与这些群体有接触，但进展通常较慢 [82]

公司专利与产品销售情况 - 截至2020年9月30日，公司约有259项已发布和41项待发布的美国及国际专利，1998年至2020年9月30日在80多个国家销售超41,500套激光系统，其中约13,400套为Waterlase系统[161] 疫情对公司运营现金的影响 - 2020年前三季度，受新冠疫情影响公司运营产生的现金受到负面影响，美国多数牙科诊所在第三季度开业，但无法保证销售能恢复正常水平[169] 公司股东权益合规情况 - 2020年3月31日，因2019年12月31日股东权益为37.7万美元，公司收到纳斯达克不符合最低股东权益要求的通知，需至少维持250万美元股东权益，公司制定计划并于8月14日恢复合规[170] 公司持续上市合规情况 - 2019年12月3日，公司收到纳斯达克违反持续上市要求通知，因疫情合规期限延长至2020年8月15日，未达标则将通过反向股票分割解决[172][173] 公司信贷协议修订情况 - 2020年8月12日，公司与SWK Funding, LLC签订第六次信贷协议修正案，将贷款仅付利息期延长至2022年5月，到期日延长至2024年5月9日，2021年开始修订财务契约，并需偿还70万美元本金[174] 公司银行借款情况 - 2020年4月，公司从太平洋商业储蓄银行借款300万美元，截至2020年5月26日，约170万美元未偿还[175] 公司银行贷款契约合规情况 - 2020年5月确定公司截至2020年3月31日不符合太平洋商业储蓄银行贷款现有契约的最低无限制现金要求，7月获得豁免并签订修正案，要求7月31日前获得至少800万美元股权发行净现金收益并存入该行账户，且维持150万美元无限制现金[176] 公司股权发售情况 - 2020年7月23日，公司通过股权发售出售18,000股F系列可转换优先股和45,000,000份认股权证，优先股总收益1800万美元，扣除约190万美元费用，每股可转换为2,500股普通股，每份认股权证可按0.40美元每股购买普通股[177] - 权利发行所得总收益1800万美元，分配给F系列可转换优先股270万美元，2020年7月认股权证1530万美元[179] - 2020年7月认股权证公允价值重估产生约580万美元收益，发行成本160万美元确认为费用[179] - 截至2020年9月30日，约17000股F系列可转换优先股已转换为普通股[179] 公司收入情况 - 2020年第三季度产品和服务收入6539万美元，2019年同期为8646万美元；2020年前九个月收入14260万美元，2019年同期为27617万美元[181] - 2020年第三季度激光系统收入3712万美元，占比56.7%，较2019年同期减少1455万美元，降幅28.2%[188] - 2020年第三季度耗材及其他收入1929万美元，占比29.5%，较2019年同期增加451万美元，增幅30.5%[188] - 2020年第三季度服务收入898万美元，占比13.8%，较2019年同期减少1096万美元，降幅55.0%[188] - 2020年第三季度净收入6539万美元，较2019年同期减少2107万美元，降幅24.4%[188] - 2020年第三季度公司总净收入为653.9万美元，较2019年同期减少210.7万美元，降幅24.4%；美国市场净收入475.5万美元，减少19.4万美元，降幅3.9%；国际市场净收入178.4万美元，减少191.3万美元，降幅51.7%[189] - 2020年前三季度公司总净收入为1426万美元，较2019年同期减少1334.8万美元，降幅48.4%；美国市场净收入1007.9万美元，减少688.3万美元，降幅40.6%；国际市场净收入418.1万美元，减少647.4万美元，降幅60.8%[201][203][204] 公司亏损情况 - 2020年第三季度净亏损12万美元，亏损率0.2%；2019年同期净亏损5478万美元，亏损率63.4%；2020年前九个月净亏损10687万美元，亏损率74.9%；2019年同期净亏损14268万美元，亏损率51.7%[183] - 2020年第三季度非GAAP调整后EBITDA为亏损2465万美元，2019年同期为亏损2732万美元；2020年前九个月为亏损8908万美元，2019年同期为亏损8670万美元[186] - 2020年第三季度公司净收入约为1.2万美元，2019年同期净亏损550万美元[200] - 2020年前九个月净亏损约1070万美元，较2019年的1430万美元有所收窄[215] 公司毛利润情况 - 2020年第三季度公司毛利润为227.4万美元，占净收入34.8%，较2019年同期减少69.5万美元，降幅23.4%[191] - 2020年前三季度公司毛利润为456.8万美元，占净收入32%，较2019年同期减少530.3万美元，降幅53.7%[206] 公司费用情况 - 2020年第三季度公司销售和营销费用为267.8万美元，较2019年同期减少83.7万美元，降幅23.8%[192] - 2020年第三季度公司一般及行政费用为230万美元，较2019年同期减少91万美元，降幅28.3%[192][193] - 2020年第三季度公司工程和开发费用为96.3万美元，较2019年同期减少16.3万美元，降幅14.5%[192][194] - 2020年第三季度公司利息费用为60万美元，与2019年同期持平[197] - 2020年前九个月总运营费用为1756.5万美元，较2019年的2244.4万美元减少487.9万美元，降幅21.7%[207] - 2020年前九个月销售和营销费用为747.5万美元，较2019年的1066.5万美元减少319万美元，降幅29.9%[207] - 2020年前九个月一般和行政费用为744.6万美元，较2019年的811.4万美元减少66.8万美元，降幅8.2%[207] - 2020年前九个月工程和开发费用为264.4万美元，较2019年的366.5万美元减少102.1万美元，降幅27.9%[207] - 2020年前九个月利息费用增加20万美元，主要因2019年5月SWK贷款本金增加250万美元[212] 公司外汇交易情况 - 2020年第三季度公司外汇交易收益为5.3万美元，2019年同期亏损1.9万美元[195] - 2020年前九个月外汇交易损失为6.8万美元，与2019年同期持平[210] 公司现金情况 - 截至2020年9月30日，公司现金、现金等价物和受限现金约为1920万美元，较2019年12月31日增加1300万美元[216] - 2020年前九个月经营活动使用的净现金为1140万美元，投资活动使用的净现金为7.8万美元，融资活动提供的净现金为2440万美元[217] 公司贷款协议情况 - 2018年11月公司与SWK签订五年期1250万美元贷款协议，2019年5月增加至1500万美元，2021年第二季度开始偿还本金，约每季度70万美元[226][229] 公司财务指标目标情况 - 2020年6月30日前最低合并无抵押流动资产为150万美元，6月30日及之后为300万美元[234] - 2020年6月30日止十二个月最低总收入目标为4100万美元，最低EBITDA目标为负700万美元，若在6月30日前筹集不少于1000万美元股权资本或发行次级债务可豁免[234] 公司股权资本筹集期限延期情况 - 2020年6月8日，SWK同意将筹集不少于1000万美元股权资本或次级债务的截止日期延至7月31日，6月10日完成发售所得690万美元计入该要求[235] 公司公开发行情况 - 2020年7月22日，公司完成公开发行18000个单位，筹集毛收入1800万美元，支付费用约220万美元[235] 公司2019年发售情况 - 2019年10月29日，公司完成公开发售782万股普通股，净收入约420万美元，同时私募69565股优先股，毛收入约400万美元，总计约820万美元[236][237] - 2019年11月5日，承销商行使超额配售权购买117.3万股普通股，净收入约60万美元[238] 公司与太平洋商业银行贷款协议情况 - 2019年10月28日，公司与太平洋商业银行签订贷款协议，最高本金不超300万美元或特定计算金额[240] 公司PPP贷款情况 - 2020年4月14日，公司获太平洋商业银行298万美元PPP贷款，利率1%，2022年4月13日到期[246][248] 公司EIDL贷款情况 - 2020年5月22日，公司获美国小企业管理局15万美元EIDL贷款，利率3.75%，30年还清[250] 公司权利发售情况 - 2020年7月22日，公司完成权利发售，净收入约1580万美元[253]

BIOLASE, Inc. (OTCQB:BIOL) Q3 2020 Earnings Conference Call November 12, 2020 4:30 PM ET Company Participants Todd Kehrli - EVC Group Todd Norbe - President and Chief Executive Officer John Beaver - Executive Vice President, Chief Financial Officer and Chief Operating Officer Conference Call Participants Kyle Bauser - Colliers Securities Bruce Jackson - The Benchmark Group Anthony Vendetti - Maxim Group Ed Woo - Ascendiant Capital Operator Good day, and welcome to the BIOLASE 2020 Third Quarter Financial Re ...