财务数据和关键指标变化 - 2023财年第一季度营收增长71%，调整后EBITDA近翻倍，达2450万美元 [6] - 毛利润增长52%，整体毛利率40.5%，较去年同期下降约500个基点 [34] - 总金融债务增至2.28亿美元，净利息比率维持在2.76倍LTM调整后EBITDA，现金等价物增至5130万美元，季度结束后收到先正达5000万美元预付款，现金头寸超1亿美元 [39][40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 作物营养业务是增长主要贡献者，微波肥料持续获强采用，该业务毛利润增长85%，毛利率15% [31][34] - 接种剂销售在多个地区扩张，Pro Farm生物刺激剂销售因去年销售时间问题有所下降 [31] - 作物生产产品销售增长54%，美国西部干旱影响特色作物销售和Pro Farm生物保护产品销售，巴西和阿根廷佐剂销售表现良好 [32] - 拉丁美洲和南非种子处理包销售增加，毛利率达50% [33][34] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度销售主要集中在南半球，拉丁美洲夏季作物种植季开始，公司在干旱天气下营收仍增长71% [29] - 美国西部干旱持续影响特色作物销售和Pro Farm生物保护产品销售 [32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 完成与Pro Farm合并，整合后拥有生物农业投入品未来增长平台，定位为农业可持续解决方案领导者 [11] - 与先正达种子护理达成长期合作协议，加速国际投资扩张，预计未来两年接种剂国际收入至少翻倍，先正达承担营运资金、销售和营销活动，公司获年均2300万美元最低利润及50% - 30%增量利润分成，先正达承担70%早期管道产品和新产品研发投资 [17][18][19] - 继续推进HB4小麦和大豆育种及繁殖工作，计划在阿根廷全面推出HB4小麦，预计2024财年HB4小麦贡献1500 - 2000万美元EBITDA，2025财年大豆贡献2000 - 2500万美元EBITDA [44] - 种子护理是40 - 50亿美元的农业投入品市场细分领域，生物制品目前占20%，预计到本十年末将达16亿美元 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023财年开局出色，尽管部分关键市场有恶劣天气条件，但第一季度强劲业绩和Pro Farm带来的收入多元化使公司对全年增长前景有信心 [41] - 预计核心业务将实现可持续两位数同比增长，Pro Farm整合过程中，预计年底前将其负EBITDA贡献转为正，并利用其研发能力 [42][43] 其他重要信息 - 完成股票回购计划，回购约57万股，平均收购价8.77美元，计划以500万美元重启该计划 [9] - 主要阿根廷子公司功能货币从阿根廷比索改为美元，消除IAS 29通胀调整需求，简化财务报告 [25][26] - 与Trigall和S&W在澳大利亚的合资企业谈判正在推进，预计年底前完成最终协议 [67] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 如何实现将Pro Farm负EBITDA贡献转为正的目标 - 合并时已确定一些降低成本的措施，目前已完成约80%目标成本协同效应，未来几个季度将完成剩余部分，加上未来三个季度销售增长，有望使Pro Farm成为EBITDA正贡献资产，之后将在此基础上执行中期销售协同效应 [48][49] 问题: HB4转基因种子和农产品在对转基因有抵触地区的接受度是否增加 - 粮食安全问题使人们更关注提高生产力和保护自然资源的技术，公司收到印度尼西亚对HB4小麦的通知，尼日利亚也有相关进展，当前拉丁美洲干旱使HB4技术更具相关性，预计未来几个月会有更多批准 [51][52][53] 问题: 第一季度业绩是否有收入提前或推迟确认情况 - 公司将第一和第二季度视为拉丁美洲夏季作物种植季整体，部分冬季作物和微波肥料销售有跨季度情况，但不影响将第一季度视为整体的增长情况，公司对全年增长前景保持乐观 [56] 问题: 与两年前类似干旱情况相比，第二季度和化肥应用前景如何 - 公司目前业务基础更多元化，预计Pro Farm在北美和欧洲的贡献将增加，化肥销售受玉米种植和降雨情况影响，若降雨使玉米种植季节转换，化肥销售可能放缓，但公司目前状况比两年前好，第一季度良好开局为实现2023财年上半年收入和业绩目标提供缓冲 [58][59] 问题: 与先正达协议中全球最低目标是按多少年计算，如何变化 - 2300万美元年均最低利润是10年合同期内2.3亿美元最低利润的平均值，初期因公司仍自行开展部分业务，平均利润可能超2300万美元，后期也将高于该平均值，若合作销售超最低目标，公司将按50% - 40%比例分享利润 [62] 问题: 是否有进一步股票回购计划 - 公司希望继续利用市场错位机会进行股票回购，若需每月刷新500万美元上限，将向董事会申请，这是基于资本配置决策，需提供有吸引力回报，同时也有助于减少可转换债券潜在稀释 [63][64] 问题: 繁殖工作对2024和2025财年EBITDA目标的影响 - 虽因干旱产量降低，但公司有足够库存实现2024财年1500 - 2000万美元EBITDA目标，可能更多依赖第一代材料，需在正常年份调整以避免影响整体业绩 [65][66] 问题: Trigall和S&W在澳大利亚的合资企业谈判进展 - 合资企业谈判正在推进，预计年底前完成最终协议，并开始协调相关活动 [67] 问题: 是否会怀念IAS 29调整 - 公司不会怀念IAS 29调整，该调整消除后简化了财务报告 [68] 问题: 与先正达合作在产品线上的具体变化及在中国和巴西的潜力 - 合作最初仅涉及接种剂和部分种子处理产品组合，利用先正达现有市场足迹快速进入国际市场，目标是渗透40 - 50亿美元的种子护理市场，生物制品预计到本十年末达16亿美元 [70][71][72] 问题: 微珠肥料厂12个月滚动产能利用率及未来计划 - 目前产能利用率为38%，还可增加20%，但需投入营运资金，公司已在考虑扩大该工厂产能，计划在拉丁美洲进行模块投资以满足市场需求 [75]

业绩总结 - Bioceres在2023年第一季度的总收入为127.1百万美元，同比增长71%[25] - 2023年第一季度的可比收入增长率为71%[11] - 2023年第一季度的毛利润为51.4百万美元，毛利率为40%[42] - 2023年第一季度调整后EBITDA为24.5百万美元，同比增长98%[34] - 2023年第一季度的利润为3.9百万美元，较上年同期的2.3百万美元有所增长[42] - 2023年第一季度的非控制性权益利润为3.4百万美元，较上年同期的1.4百万美元显著增加[42] - 2023年第一季度的运营费用为35.8百万美元，较上年同期的17.6百万美元显著增加[42] - 2023年第一季度的净债务与调整后EBITDA比率为2.74倍[37] - 2023年第一季度现金及现金等价物为47.4百万美元，较2022年6月的33.5百万美元有所增加[44] 用户数据 - HB4小麦的产量预计为1370万吨，较上个季度的2300万吨下降40%[15] - HB4小麦的预计收成中，86%预计将被收获，产量估计在1500至2000公斤/公顷之间[16] 新产品和新技术研发 - 与Syngenta Seedcare达成的长期商业和研发协议中，Bioceres获得5000万美元的预付款，协议期间平均年利润为2300万美元[20] - 预计到2024财年，HB4小麦将贡献1500万至2000万美元的EBITDA[39] - 预计到2025财年，HB4大豆将贡献2000万至2500万美元的EBITDA[40] 市场扩张和并购 - Pro Farm合并完成后，Bioceres的主要阿根廷子公司的功能货币变更为美元[22] - 2023年第一季度，Crop Nutrition部门的收入同比增长54%[29] - 2023年第一季度，Crop Protection部门的毛利润贡献同比增长52%[29] - Bioceres的生物种子处理市场预计将以10%的复合年增长率增长[19] 其他新策略和有价值的信息 - 2023年第一季度，Bioceres Crop Solutions的总收入为127.1百万美元，同比增长90%[42]

公司合并资产负债相关数据 - 截至2022年6月30日，公司预计合并总资产为774,154千美元，其中流动资产为359,427千美元，非流动资产为414,727千美元[735] - 截至2022年6月30日，公司预计合并总负债为480,756千美元，其中流动负债为258,236千美元，非流动负债为222,520千美元[737] - 截至2022年6月30日，公司预计合并总权益为293,398千美元，其中归属于母公司所有者的权益为262,458千美元，非控制性权益为30,940千美元[737] 公司各项目合并前后数据 - 现金及现金等价物方面，BIOX为33,475千美元，Pro Farm为3,749千美元，预计合并后为73,871千美元[735] - 应收账款方面，BIOX的贸易应收账款为111,752千美元，Pro Farm为10,436千美元，预计合并后为120,401千美元[735] - 存货方面，BIOX为126,044千美元，Pro Farm为10,902千美元，预计合并后为137,241千美元[735] - 贸易及其他应付款方面，BIOX为125,850千美元，Pro Farm为20,534千美元，预计合并后为149,800千美元[737] - 借款方面，BIOX的流动借款为71,301千美元，非流动借款为74,177千美元；Pro Farm的流动借款为20,726千美元，非流动借款为7,489千美元；预计合并后流动借款为81,192千美元，非流动借款为74,177千美元[735][737] - 无形资产方面，BIOX为76,705千美元，Pro Farm为17,841千美元，经调整后预计合并为169,019千美元[735] - 商誉方面，BIOX为36,074千美元，Pro Farm为6,740千美元，经调整后预计合并为119,946千美元[735] 公司收入利润相关数据 - 客户合同收入为368,713千美元，政府补助无，生物资产公允价值初始确认及变动为6,388千美元，农产品收获后可变现净值变动为 - 43千美元，总收入为375,058千美元[738] - 销售成本为 - 225,628千美元，营业费用为 - 134,170千美元，合营企业和联营企业损益份额为1,144千美元，其他收入或费用净额为 - 3,468千美元，营业利润为12,936千美元[738] - 财务业绩为 - 27,271千美元，税前利润为 - 14,335千美元，所得税为 - 17,728千美元，本期利润（亏损）为 - 32,063千美元[738] - 归属于母公司股东的本期利润（亏损）为 - 35,354千美元，非控制性权益为3,291千美元，基本和摊薄后归属于母公司普通股股东的每股利润（亏损）均为 - 0.6023美元[738] 公司股数相关数据 - 基本和摊薄加权平均股数均为58,700,062股[738] 公司资产费用变动数据 - 截至2022年6月30日，因折旧增加使用权资产减少0.4百万美元，2022年全年因折旧增加营业费用减少0.2百万美元，因经营租赁利息费用重分类财务费用增加0.2百万美元[742][743] - 因研发费用资本化无形资产增加且营业费用减少7.8百万美元[743] 公司交易相关数据 - 交易中Pro Farm普通股与BIOX普通股兑换比例为0.088，发行股份数为16,397,744股，发行股份价值为154,794,703美元，承担股票期权价值为1,620,140美元，现金支付为28,735美元[744] - 初步购买价格分配中，净资产为72,572千美元，商誉83,872千美元，总对价156,444千美元[747] 公司债务发行相关数据 - 2022年8月5日，公司发行55.0百万美元2026年到期有担保可转换担保票据，支付18.3百万美元Pro Farm债务[754]

财务数据关键指标变化 - 截至2022年6月30日，公司总资产为5.18220361亿美元，较2021年的3.94589957亿美元增长31.33%[11] - 截至2022年6月30日，公司总负债为3.59921513亿美元，较2021年的3.04299653亿美元增长18.28%[13] - 截至2022年6月30日，公司总权益为1.58298848亿美元，较2021年的0.90290304亿美元增长75.32%[13] - 2022年6月30日，公司流动资产为2.97705126亿美元，较2021年的2.11489658亿美元增长40.77%[11] - 2022年6月30日，公司非流动资产为2.20515235亿美元，较2021年的1.83100299亿美元增长20.43%[11] - 2022年6月30日，公司流动负债为2.22665752亿美元，较2021年的1.68037855亿美元增长32.51%[13] - 2022年6月30日，公司非流动负债为1.37255761亿美元，较2021年的1.36261798亿美元增长0.73%[13] - 2022年6月30日，公司贸易应收款为1.1175231亿美元，较2021年的0.88784172亿美元增长25.87%[11] - 2022年6月30日，公司存货为1.26044122亿美元，较2021年的0.61037551亿美元增长106.50%[11] - 2022年6月30日，公司无形资产为0.76704869亿美元，较2021年的0.67342362亿美元增长13.90%[11] - 2022年、2021年和2020年客户合同收入分别为328,455,588美元、206,697,620美元和172,350,699美元[15] - 2022年、2021年和2020年总营收分别为334,801,095美元、209,526,177美元和173,092,172美元[15] - 2022年、2021年和2020年营业利润分别为39,869,926美元、38,382,888美元和39,145,980美元[15] - 2022年、2021年和2020年税前利润分别为14,063,630美元、10,530,548美元和6,443,338美元[15] - 2022年、2021年和2020年年度（亏损）利润分别为 - 3,908,904美元、 - 3,820,622美元和4,236,628美元[15] - 2022年、2021年和2020年归属于母公司股东的基本（亏损）每股收益分别为 - 0.1702美元、 - 0.1752美元和0.0930美元[15] - 2022年、2021年和2020年其他综合收益（亏损）分别为35,172,250美元、10,051,318美元和 - 9,682,116美元[18] - 2022年、2021年和2020年总综合利润（亏损）分别为31,263,346美元、6,230,696美元和 - 5,445,488美元[18] - 2022年、2021年和2020年归属于母公司股东的总综合利润（亏损）分别为22,145,704美元、1,559,264美元和 - 5,222,572美元[18] - 2022年、2021年和2020年合营企业和联营企业的物业、厂房及设备重估的税务影响分别为315,683美元、 - 222,717美元和 - 173,802美元[18] - 截至2022年6月30日，公司总权益为158,298,848美元，较2021年的90,290,304美元增长约75.32%[21] - 2022年公司经营活动净现金流为-17,515,374美元，2021年为-6,205,943美元，2020年为9,318,479美元[22] - 2022年公司亏损3,908,904美元，2021年亏损3,820,622美元，2020年盈利4,236,628美元[22] - 2022年所得税调整为17,972,534美元，2021年为14,351,170美元，2020年为2,206,710美元[22] - 2022年财务结果调整为25,806,296美元，2021年为27,852,340美元，2020年为32,702,642美元[22] - 2022年物业、厂房及设备折旧为3,769,005美元，2021年为3,048,539美元，2020年为2,010,136美元[22] - 2022年无形资产摊销为4,161,392美元，2021年为2,388,982美元，2020年为2,149,534美元[22] - 2022年租赁资产折旧为1,257,538美元，2021年为827,320美元，2020年为573,897美元[22] - 2022年交易费用为971,539美元，2021年为2,022,918美元[22] - 2022年基于股份的激励和股票期权为1,430,745美元，2021年为1,655,135美元，2020年为3,428,029美元[22] - 2022年投资活动产生的净现金流为2903079美元，2021年为-8310118美元，2020年为-7803391美元[24] - 2022年融资活动产生的净现金流为14823509美元，2021年为7358129美元，2020年为33532414美元[24] - 2022年现金及现金等价物净增加额为211214美元，2021年为-7157932美元，2020年为35047502美元[24] - 2022年通货膨胀对现金及现金等价物的影响为-9624750美元，2021年为-5584156美元，2020年为-552459美元[24] - 2022年初现金及现金等价物为36046113美元，2021年初为42522861美元，2020年初为3450873美元[24] - 2022年末现金及现金等价物为33475266美元，2021年末为36046113美元，2020年末为42522861美元[24] 业务线相关信息 - 公司农业投入品在超30个国家销售，主要在阿根廷、巴西、美国、欧洲和南非[29] 地区经济及价格指数 - 自2018年7月1日起，阿根廷经济被视为恶性通货膨胀经济[34] - 2022年6月30日、2021年6月30日和2020年6月30日的阿根廷价格指数分别为793.0278、483.6049和321.9738[37] 财务报表编制及准则 - 公司合并财务报表按国际财务报告准则编制，以美元列报[30][38] 股权结构 - 截至2022年6月30日，RASA Holding, LLC股权占比100%，Rizobacter Argentina S.A.为80%，Rizobacter do Brasil Ltda.为80% [44] 企业收购 - 2020年11月12日，公司从Arcadia Biosciences Inc收购Verdeca LLC剩余50%所有权权益 [47] - 2021年4月9日，公司获得Insumos Agroquímicos S.A.的控股权 [47] - 2021年4月9日，公司在作物保护业务重组过程中收购阿根廷上市公司Insuagro的控股权，共收购11,022,000股，占股权的50.1%和投票权的55.05%[195] - 收购Insuagro时，公司还获得两个特殊目的实体（SPEs）的控制权，其基础资产是Insuagro的贸易应收款[195] - 收购对价为每股0.282美元，总计310万美元[196] - 发布财报时，公司已支付110万美元，剩余款项分两期支付，2023年8月31日支付90万美元，2024年支付120万美元[196] - 应付金额年利率为5.5%[196] - 固定价格最高可提高至每股调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）的3.5倍[196] - 现金支付20万美元，融资支付262.5335万美元，或有支付95.1622万美元，总对价377.6957万美元[197] 会计准则修订 - 国际会计准则理事会将IFRS 16中实用权宜方法的适用期延长一年，以涵盖2022年6月30日或之前到期的租金减免 [50] - 《利率基准改革（第二阶段）》修正案解决利率基准改革期间可能影响财务报告的问题 [51] - 《负债分类为流动或非流动》修正案将生效日期推迟一年至2024年1月1日 [54] - IFRS 17《保险合同》于2023年1月1日或之后的财政年度生效，预计对集团无重大影响 [59] - 《IFRS标准2018 - 2020年度改进》于2022年1月1日或之后的财政年度生效，预计对集团无重大影响 [62] - 《IAS 16 - 不动产、厂房和设备：预定使用前的收益》修正案于2022年1月1日或之后的年度期间生效，预计对集团无重大影响 [65] - 《IAS 37 - 亏损合同 - 履行合同的成本》修正案于2022年1月1日或之后的财政年度生效，预计对集团无重大影响 [68] - 修订案自2023年1月1日或之后开始的财政年度生效，预计对集团无重大影响[73] 财务项目核算方法 - 现金及现金等价物包括手头现金、银行存款和短期高流动性投资，银行透支计入流动负债中的借款[74] - 集团按公允价值对金融资产进行初始计量，将其分类为按摊余成本计量的金融资产[75] - 存货初始按成本确认，后续按成本与可变现净值孰低计量，采用加权平均成本法确定可互换项目成本[78][79] - 生长中的作物在播种至收获期间（约5 - 7个月）作为生物资产，收获时转化为农产品并入存货[81] - 集团采用收购法核算企业合并，收购成本为转让对价、非控制性权益之和，收购相关成本在发生时费用化[88] - 商誉初始按成本计量，后续按成本减累计减值损失计量，每年进行减值测试[90][91] - 集团对合营企业的投资采用权益法核算，对合营安排的权益分类为合营企业或合营安排[103][101] - 除与Espartina S.A.的合营安排为合营经营外，集团其他合营安排均为合营企业[110][111] - 集团收购Rizobacter时，按公允价值确认对Synertech的投资，公允价值基于未来现金流现值技术确定[115] - 公司自2019年7月1日起应用IFRS 16，对先前分类为经营租赁的租赁确认租赁负债[129][131] - 公司将所有金融负债分类为按摊余成本计量的金融负债，除按公允价值计量的私人认股权证外[150] - 公共认股权证因符合“固定换固定”条件被分类为权益工具，创始人认股权证和Bioceres认股权证被分类为金融负债[155] - 内部开发产品支出满足一定条件可资本化，否则在发生时计入损益[135][137] - 研发过程分为发现、概念验证、早期开发、高级开发与解除管制、预发布、产品发布六个阶段，技术可行性通常在“高级开发与解除管制”阶段得以证明[139][145] - 员工福利预计在报告期结束后12个月内全部结算，作为流动负债列示[159] - 收入按已收或应收对价的公允价值计量，销售商品、提供服务、许可和特许权收入有不同确认条件[162][166][168][172] - 政府补助在有合理保证能收到且满足所有附带条件时确认，与费用相关的在相关成本费用化期间系统确认为收入，与资产相关的在资产预计使用寿命内等额确认为收入[175] - 符合条件资产的借款成本在资产达到预定可使用或可销售状态前计入资产成本，其他借款成本计入财务费用[178][179] - 递延所得税资产和负债在资产或负债账面价值与计税基础不同时确认，但有例外情况，确认递延所得税资产有限制条件，满足条件时可抵销[180][181][182] - 公司某些高管和董事获得以股份和购买公司股份期权形式的激励，成本按授予日公允价值确定并在服务或绩效条件满足期间确认为费用[183][184] - 可转换票据被分类为复合工具，权益成分按初始账面价值扣除负债成分公允价值后的剩余金额计量[157] 资产重估影响及折旧摊销年限 - 土地市场价格10%的增减会对其重估金额产生0.3百万美元的影响[125] - 工业建筑和仓库的建筑成本或正常损耗估计5%的增减会对其重估金额产生1.4百万美元的影响[126] - 研究仪器折旧年限为3至10年，办公设备为5至10年，车辆为5年，计算机设备和软件为3年，固定装置和配件为10年，机器和设备为5至10年，建筑物为50年[118] - 外购无形资产中，软件估计使用寿命为3年，商标和专利为5年，ISO标准认证为3年[133] -

财务数据和关键指标变化 - 第四季度可比收入增长44%，全年可比收入近3.2亿美元，同比增长62% [24] - 第四季度可比毛利润增长32%，达到4140万美元，全年毛利润增长45%，达到1.369亿美元 [31][33] - 第四季度调整后EBITDA为1770万美元，较2021年同期增长2%，全年调整后EBITDA增长24%，达到6190万美元 [36][38] - 财年末净金融债务为1.273亿美元，净债务与调整后EBITDA比率为2.47倍 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 作物保护业务受益于第三方产品销售重组和价格上涨，销售占比近一半 [27] - 作物营养业务因微珠肥料和接种剂的采用增加，第四季度增长45%，全年增长77% [27] - 种子与综合产品业务首次实现HB4小麦收入1240万美元，占第四季度该业务收入一半以上 [25][29] 各个市场数据和关键指标变化 - 巴西是微珠肥料和接种剂的重要目标市场，接种剂销售表现强劲 [28] - 澳大利亚和新西兰市场，公司计划收购小麦遗传业务，已发送材料进行试验，需种植许可才能推出产品 [64] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将扩大生物产品组合，增加ProFarm集团，拓展全球合作伙伴网络，利用HB4技术实现增长 [30] - 继续提交HB4小麦在东南亚等重要进口地区的监管申请，如已在印度尼西亚提交申请，计划在泰国、越南和菲律宾提交申请 [19] - 重新设计HB4项目，让种植者测试更多材料，加速新品种验证和地理定位 [16] - 扩大下游渠道，增加HB4小麦加工商数量，提高加工能力 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年是公司的分水岭，基础业务的收入增长和盈利能力，以及为未来增长所做的投资将推动公司成功 [43] - 尽管2022年的增长速度难以复制，但公司有信心实现持续增长，与历史复合年增长率保持一致 [29] - 全球干旱等气候条件为公司的生物技术解决方案创造了有利市场，监管审批速度加快 [90][91] 其他重要信息 - 公司成功完成与Marrone Bio Innovations的合并，并在不到四个月内完成整合和退市 [9] - 公司已达到成本协同目标800万美元的60%，预计未来几个月实现全部目标 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: HB4大豆的许可模式及许可合作伙伴情况 - 公司将HB4技术许可给领先参与者，如Don Mario和TMG，他们将在2023 - 2024年推出产品；公司也将通过自有网络销售，预计即将到来的季节中这部分收入占比大 [46][47] 问题2: 2023财年HB4项目成本与EBITDA贡献情况 - 预计HB4项目成本与盈利能力不会相互抵消，但项目仍在推进，成本会在未来财年体现；随着品种增加和销售渠道拓展，成本占比将降低 [50][52] 问题3: 微珠肥料产品的长期增长及产能扩张决策时间 - 公司已在拉丁美洲开展产能扩张项目，将投入资本支出以支持该产品收入增长 [54] 问题4: HB4大豆品种的性能及未来开发思路 - 公司与农民合作选择合适材料，同时进行库存增加，可提前推出产品；目前有两个材料表现良好，公司通过让农民测试更多品种来提高数据质量，加速新品种推向市场 [57][62] 问题5: 公司在澳大利亚的业务推进及乌克兰市场机会 - 公司计划通过与Trigall Genetics的合资企业收购澳大利亚小麦遗传业务，预计年底完成；随着HB4小麦被更多接受，像乌克兰这样历史上拒绝转基因作物的地区未来也可能接受该技术 [64][65] 问题6: 价格和外汇对季度收入增长的影响 - 外汇对可比收入无影响，公司主要以美元或欧元运营；价格方面，作物保护产品因全球供应链中断有价格上涨，带来一定顺风 [70][71] 问题7: 作物保护业务的毛利率驱动因素及短期扩张计划 - 该业务中第三方产品销售占比大，毛利率在25% - 35%，拉低整体毛利率；随着ProFarm产品纳入，毛利率有望提高 [75][76] 问题8: 阿根廷工厂成本情况及2023年是否稳定 - 阿根廷仍是重要制造中心，公司在巴西扩大产能以分散产品来源；成本受当地通胀和货币贬值影响，第四季度两者趋于一致，预计未来业务将恢复正常，2023年阿根廷选举可能是宏观变量回归正常的催化剂 [78][80] 问题9: 拉丁美洲种植季节情况 - 阿根廷冬季作物面临严重干旱，对公司业务有双面影响，既展示了HB4技术，也影响农民收入和新技术采用能力；巴西业务受影响较小；种植决策通常较有韧性，公司关注夏季降雨对种植的影响 [82][83] 问题10: ProFarm的2Q业绩情况 - ProFarm的第四季度（3 - 6月）因美国干旱表现不佳，预计第四季度和全年收入与2021年持平或略低；公司更看重其多元化收入来源的作用，未来财报电话会议将提供更多信息 [86][88] 问题11: 干旱条件对HB4下一个销售季节的影响 - 全球干旱情况为公司的生物技术解决方案创造了有利市场，监管审批速度加快，有利于公司业务发展 [90][91]

业绩总结 - 2022财年第四季度和全年可比收入分别增长44%和62%[10] - 第四季度2022年总收入为105,749,320美元，较第四季度2021年的82,211,113美元增长28.7%[39] - FY22综合利润为31,119,801美元，较FY21的6,230,696美元显著增长[39] 用户数据 - HB4小麦收入达到1240万美元，同比增加94%[11] - 2022财年HB4小麦的处理能力增加1.5倍，达到100万吨/年[15] - 2022财年HB4项目的种植面积预计将增加18万至25万公顷[14] 财务指标 - 2022财年基线调整后的EBITDA为1770万美元，全年为6190万美元[10] - FY22调整后EBITDA为48.3百万美元，较FY21的61.9百万美元下降21.5%[35] - 第四季度调整后EBITDA为14.6百万美元，较第四季度2021年的16.6百万美元下降12.0%[33] - FY22毛利率为38%，较FY21的43%下降5个百分点[39] - FY22可比毛利同比增长32%[28] - 第四季度可比毛利贡献为4140万美元，较去年同期增长[28] 成本与负债 - 第四季度2022年销售成本为69,299,211美元，导致毛利为36,450,109美元[39] - FY22净债务比率为2.61倍，较FY21的2.47倍有所上升[36] - FY22总资产为518,347,425美元，较FY21的394,589,957美元增长31.4%[40] - FY22总负债为359,467,694美元，较FY21的304,299,653美元增长18.2%[42] 合并与市场扩张 - 成功完成与Marrone Bio Innovations的合并，现已更名为ProFarm Group，预计实现800万美元的成本协同效应[20] - 2022财年HB4项目的监管批准已获得，包括来自美国FDA和中国农业部的批准[11]

业绩总结 - Bioceres Crop Solutions在2022财年的收入为2.875亿美元[4] - 调整后的EBITDA为6130万美元，较上年增长35%[4] - 2022年第一季度总收入为69,482,518美元，较2021年同期的36,221,113美元增长了92%[36] - 2022年第一季度毛利为23,659,073美元，毛利率为34%[36] - 2022年第一季度运营利润为2,147,455美元，较2021年同期的4,774,194美元下降了55%[36] - 2022年第一季度净亏损为6,976,949美元，较2021年同期的亏损624,518美元显著增加[36] 用户数据 - 公司在大豆生物产品市场的市场份额为23%[4] - Crop Protection部门的收入为1.597亿美元，毛利率为35%[4] - Crop Nutrition部门的收入为9360万美元，毛利率为53%[4] - Seed and Integrated Products部门的收入为3430万美元，毛利率为63%[4] - 公司在全球大豆市场的监管批准超过85%[10] - 公司在全球范围内拥有46个国家的商业协议，覆盖全球60%的可耕地[30] 新产品和新技术研发 - HB4技术在大豆-小麦种植系统中提供干旱耐受性，预计可提高小麦产量19.5%[6][8] - HB4技术的总可寻址市场约为3000万至3500万公顷，市场份额约为35%至40%[8] - 公司在生物产品领域的即将推出的产品包括HB4小麦和生物除草剂，预计将推动未来的有机增长[33] - 公司在知识产权方面拥有214项专利和126项植物品种保护，涵盖多种作物特性[43] 市场扩张和并购 - 公司在40个国家拥有商业存在[4] - 公司合并后，年收入超过3亿美元，过去四年复合年增长率为20%[25] - 2021年，公司的净债务为134.2百万美元，LTM调整后EBITDA为91.1百万美元，净债务与EBITDA比率为2.89倍[23] 负面信息 - 2022年第一季度毛利率相比2021年同期有所下降，从42%降至34%[36] - 截至2022年3月31日，负债总额为386,518,582美元，较2021年6月30日的304,299,653美元增长了27%[39]

业绩总结 - Bioceres Crop Solutions的2022年收入为2.875亿美元，同比增长23%[5] - 调整后的EBITDA为6130万美元，毛利率为35%[5] - Crop Nutrition部门的收入为9360万美元，毛利率为53%[5] - Seed and Integrated Products部门的收入为3430万美元，毛利率为63%[5] - 2022年第一季度的总收入为6948.25万美元，毛利率为34%[25] - 2022年第一季度的运营利润为214.75万美元，较2021年同期的477.42万美元下降[25] - 2022年第一季度的净亏损为697.69万美元，较2021年同期的62.45万美元亏损显著增加[25] - 2022年第一季度的调整后EBITDA为48万美元，调整后EBITDA利润率为22%[25] 用户数据与市场份额 - 公司在大豆生物制剂市场的市场份额为23%[5] - HB4项目在小麦和大豆的总可寻址市场约为3000-3500万公顷，市场份额约为35%-40%[9] - 公司在全球大豆市场的监管批准率超过85%[10] 未来展望与技术研发 - 公司预计即将到来的季节收入约为1000-1200万美元[21] - HB4技术是唯一可用于大豆-小麦轮作系统的抗旱技术[7] - 公司致力于可持续农业的技术开发，以减少作物的碳足迹[6] - 预计到2050年，全球农业需要2.1个地球来满足粮食需求[6] - 气候变化预计将导致作物产量下降超过10%[6] - 公司的研发投资累计约为5000万美元[31] 财务状况 - 截至2022年3月31日，公司的总资产为503,579,153美元，较2021年6月30日的394,589,957美元增长了27.6%[27] - 现金及现金等价物为39,041,287美元，较2021年6月30日的36,046,113美元增长了8.3%[27] - 应收账款为113,388,127美元，较2021年6月30日的88,784,172美元增长了27.7%[27] - 存货为102,350,569美元，较2021年6月30日的61,037,551美元增长了67.7%[27] - 总负债为386,518,582美元，较2021年6月30日的304,299,653美元增长了27.1%[27] - 股东权益为117,060,571美元，较2021年6月30日的90,290,304美元增长了29.7%[27] - 公司的非流动资产总额为206,625,532美元，较2021年6月30日的183,100,299美元增长了12.9%[27] - 公司的生物资产为22,199,193美元，较2021年6月30日的2,315,838美元增长了855.5%[27] - 公司的可转换债券为37,578,030美元，较2021年6月30日的0美元增加[27]

资产相关数据变化 - 截至2022年3月31日，公司流动资产为2.97亿美元，较2021年6月30日的2.11亿美元增长39.94%[3] - 截至2022年3月31日，公司非流动资产为2.07亿美元，较2021年6月30日的1.83亿美元增长12.85%[3] - 2022年3月31日现金及现金等价物为3904.1287万美元，2021年6月30日为3604.6113万美元[49] - 2022年3月31日贸易应收款（含当期和非当期）为11402.2555万美元，2021年6月30日为8891.9911万美元[51] - 2022年3月31日其他应收款（含当期和非当期）为1842.2673万美元，2021年6月30日为1369.6847万美元[53] - 2022年3月31日存货为1.02350569亿美元，2021年6月30日为6103.7551万美元[53] - 2022年3月31日生物资产总计为2219.9193万美元，2021年3月31日为1710.1794万美元[54] - 2022年3月31日物业、厂房及设备账面净值为5065.6642万美元，2021年6月30日为4795.4596万美元[55] - 2022年3月31日办公设备账面净值为25.3556万美元，2021年6月30日为28.892万美元[56] - 2022年3月31日车辆账面净值为246.7456万美元，2021年6月30日为183.5634万美元[56] - 截至2022年3月31日，固定资产总账面原值为7.1034458亿美元，较期初的6.3974402亿美元增加了7060056美元，增幅约11.04%[57] - 截至2022年3月31日，无形资产账面原值为9.0740446亿美元，较2021年6月30日的7.8019203亿美元增加了1.2721243亿美元，增幅约16.30%[64] - 截至2022年3月31日，无形资产累计摊销为1.5025539亿美元，较2021年6月30日的1.0676841亿美元增加了4348698美元，增幅约40.73%[64] - 截至2022年3月31日，无形资产账面净值为7.5714907亿美元，较2021年6月30日的6.7342362亿美元增加了8372545美元，增幅约12.43%[64] - 截至2022年3月31日，HB4大豆及育种计划无形资产账面净值为3.0421758亿美元，较2021年6月30日的2.7611142亿美元增加了2810616美元，增幅约10.18%[65] - 截至2022年3月31日，综合种子产品无形资产账面净值为3059638美元，较2021年6月30日的2558220美元增加了501418美元，增幅约19.60%[65] - 截至2022年3月31日，微生物产品无形资产账面净值为5119643美元，较2021年6月30日的3996657美元增加了1122986美元，增幅约28.10%[65] - 2022年3月31日和2021年6月30日，商誉账面价值分别为3468.8835万美元和2875.1206万美元[72] - 2022年3月31日金融资产总计1.56105584亿美元，2021年6月30日为1.23776201亿美元[104] - 截至2022年3月31日和2021年6月30日，关联方应收款总额分别为542.94万美元和334.56万美元[115] - 截至2022年3月31日和2021年6月30日，使用权资产账面价值分别为492.61万美元和368.82万美元[130] 负债相关数据变化 - 截至2022年3月31日，公司流动负债为2.55亿美元，较2021年6月30日的1.68亿美元增长51.84%[5] - 截至2022年3月31日，公司非流动负债为1.31亿美元，较2021年6月30日的1.36亿美元下降3.60%[5] - 2022年3月31日和2021年6月30日，贸易及其他应付款分别为12322.4013万美元和7209.1408万美元[73] - 2022年3月31日和2021年6月30日，借款总额分别为15451.947万美元和12477.4325万美元[74] - 2022年3月31日和2021年6月30日，员工福利和社会保障当期金额分别为660.0609万美元和468.0078万美元[77] - 2022年3月31日金融负债总计3.48944147亿美元，2021年6月30日为2.63141073亿美元[105] - 截至2022年3月31日和2021年6月30日，关联方应付款总额分别为-2914.23万美元和-2983.33万美元[116] - 截至2022年3月31日和2021年6月30日，租赁负债总额分别为137.87万美元和114.07万美元[130] 收入与利润相关数据变化 - 2022年第一季度，公司客户合同收入为6823.11万美元，较2021年同期的3553.63万美元增长91.99%[7] - 2022年前九个月，公司客户合同收入为2.27亿美元，较2021年同期的1.26亿美元增长80.60%[7] - 2022年第一季度，公司运营利润为214.75万美元，较2021年同期的477.42万美元下降55.02%[7] - 2022年前九个月，公司运营利润为2988.89万美元，较2021年同期的2467.67万美元增长21.12%[7] - 2022年第一季度，公司净亏损697.69万美元，较2021年同期的62.45万美元亏损扩大1017.19%[7] - 2022年前九个月，公司净利润为62.68万美元，较2021年同期的净亏损519.58万美元实现扭亏为盈[7] - 2022年3月31日止三个月亏损6976949美元，2021年同期亏损624518美元；2022年3月31日止九个月盈利626773美元，2021年同期亏损5195822美元[9] - 2022年3月31日和2021年3月31日，销售商品和服务及特许权使用费收入分别为22689.8734万美元和12564.4856万美元[78] - 2022年3月31日和2021年3月31日，销售成本分别为13903.8887万美元和6908.8393万美元[80] - 2022年3月31日和2021年3月31日，研发费用分别为465.1603万美元和358.2273万美元，研发资本化分别为281.0616万美元和245.1432万美元[81] - 2022年3月31日和2021年3月31日，研发损益总额分别为746.2219万美元和603.3705万美元[81] - 2022年3月31日总费用为6466.1146万美元，其中生产成本1162.9468万美元，销售、一般和行政费用5303.1678万美元；2021年3月31日总费用为3933.9545万美元，其中生产成本781.4449万美元，销售、一般和行政费用3152.5096万美元[82][84] - 2022年3月31日净财务成本为1818.5537万美元，2021年3月31日为2364.0338万美元[85] - 2022年3月31日当期税项开支为1290.0338万美元，递延税项为182.3767万美元，总计1107.6571万美元；2021年3月31日当期税项开支为647.7671万美元，递延税项为24.5508万美元，总计623.2163万美元[89] - 2022年3 - 3月31日基本每股亏损0.1577美元，摊薄每股亏损0.1577美元；2021年同期基本每股亏损0.0305美元，摊薄每股亏损0.0305美元；2022年9 - 3月31日基本每股亏损0.0531美元，摊薄每股亏损0.0531美元；2021年同期基本每股亏损0.1936美元，摊薄每股亏损0.1936美元[91] - 2022年3月31日各业务板块总营收为2.29051616亿美元，2021年为1.27315064亿美元；综合毛利率2022年为39%，2021年为46%[101] - 2022年3月31日各合营企业和联营企业的损益份额总计为71.5133万美元，2021年为121.1928万美元[98] 现金流相关数据变化 - 2022年3月31日止九个月经营活动净现金使用量为12094039美元，2021年同期为27550827美元[16] - 截至2022年3月31日的九个月，投资活动产生的净现金流为428.5436万美元，2021年同期为-2381.9257万美元[18] - 截至2022年3月31日的九个月，融资活动产生的净现金流为1323.4364万美元，2021年同期为2947.8457万美元[18] - 截至2022年3月31日的九个月，现金及现金等价物净增加542.5761万美元，2021年同期为-2189.1627万美元[18] - 截至2022年3月31日，现金及现金等价物期末余额为3904.1287万美元，2021年同期为2159.7426万美元[18] - 2022年3月31日投资活动中实物投资为174.4496万美元，2021年3月31日为63.2938万美元[97] - 2022年3月31日收购子公司非控股权益为25.5893万美元，2021年无此项目[97] 其他综合收入与税务影响相关数据变化 - 2022年3月31日止三个月其他综合收入为12367795美元，2021年同期为1911937美元；2022年3月31日止九个月为25990283美元，2021年同期为2707064美元[9] - 2022年3月31日止九个月和三个月，合营企业及联营公司物业、厂房及设备重估的税务影响分别为326709美元和130791美元；2021年同期分别为59644美元和55812美元[9] - 2022年3月31日止九个月和三个月，物业、厂房及设备重估的税务影响分别为2228596美元和902142美元；2021年同期分别为293342美元和258138美元[10] 财务报表编制与准则相关 - 公司2022年九个月的未经审计中期简明合并财务报表按IAS 34《中期财务报告》编制[23] - 自2018年7月1日起，因阿根廷三年累计通胀超100%，公司按IAS 29对财务报表进行处理[27] - 公司采用《利率基准改革（第二阶段）》和《2021年6月30日后与新冠疫情相关的租金减免》两项准则修订，对公司无重大影响[38][39] - IFRS 17修订版自2023年1月1日起生效，预计对集团无重大影响[44] 公司业务相关 - 公司农业投入品在超30个国家销售，主要包括阿根廷、巴西、美国、欧洲和南非[22] - 公司业务受季节性影响大，销售集中在每年第三和第四季度[47] - 公司有18种产品组合，超500项已授权和待授权专利[135] 股权与收购相关 - 2021年8月2日，公司收购Insumos Agróquimicos S.A.额外股权，收购246.799万股，固定价格现金支付70万美元，固定价格最高可增至每股经调整EBITDA的3.5倍[94] - 截至目前，公司持有Insuagro 1348.99万股，占股本的61.32%和投票权的61.22%[95] - 2022年3月16日，公司将75%的可转换票据未偿本金转换为460万股股票，剩余25%展期4年[131] 公司合并相关 - 公司与Marrone Bio Innovations达成全股票合并协议，MBI普通股将以0.088的固定比例兑换公司普通股[134] - 合并后公司将拥有多元化客户群、产品组合和地理覆盖范围[136] - 合并需满足多项成交条件，包括股东批准、反垄断审批等[137] - 合并成交后，Bioceres将获最高4500万美元可转换贷款，年利率9%，其中5%现金支付，4%实物支付，行权价18美元/股[138] 产品审批与许可相关 - 2022年4月29日，中国农业部批准

财务数据和关键指标变化 - 第一季度毛利润为620万美元，去年同期为700万美元，主要受运输和产品组合、原材料成本上升及密歇根工厂扩产影响 [11] - 第一季度毛利率为55.9%，低于去年同期，但符合保持在50%以上的年度目标，且已是连续第14个季度毛利率超50% [11] - 净收入和调整后EBITDA亏损增加，受毛利润降低和运营费用增加影响，2021年第四季度至2022年第一季度产生200 - 300万美元与合并相关的非经常性费用 [12] - 运营现金流增至840万美元，因预计收入增加而建立库存，以及将Pro Farm种子和全年处理产品转移至欧洲 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 北美种子处理业务在第一季度扩张，得益于生物杀虫剂和生物杀线虫剂产品的强劲需求 [5] - 行作物市场第一季度销售增加，而美国西部特种作物因干旱和霜冻，杀菌剂需求降低，补货需求减少 [6] - 预计上半年欧洲种子处理业务接近翻倍，受Taqua推出和UBP种子处理需求增加推动 [14] - 预计全年国际全年作物保护销售增长超40%，受巴西、智利、墨西哥和中美洲等地需求活动、实地人员增加和稳固渠道合作关系驱动 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国大豆种植意向报告显示，2023年种植面积可能达到创纪录的9100万英亩，较2021年增加4%，有利于公司产品销售 [8] - 巴西、阿根廷和巴拉圭的情况预计会降低产量，一定程度上促使美国大豆种植面积增加 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是实现产品组合和地理范围多元化，与Bioceres的合并协议是业务扩张的关键 [5] - 计划扩大Pro Farm产品组合的生产能力，将生产多元化至俄罗斯以外地区，以应对供应链限制 [9] - 商业重点是继续在作物和地区层面实现产品组合多元化，预计今年晚些时候首次大规模销售新型广谱生物杀菌剂种子处理产品Amplitude St.，有望进入美国玉米市场 [14] - 与Corteva等全球主要合作伙伴扩大协议，是未来成功的关键驱动力 [14] - 研发管线持续推进，专注于美国MBI 306和巴西MBI 206新型生物杀虫剂、生物杀线虫剂产品的监管审批，预计2023年下半年推出；生物除草剂平台是与Bioceres合并的重要价值主张，预计2025年推出MBI - 007除草剂 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 乌克兰冲突预计会对欧洲全年收入产生影响，但公司会努力在其他业务领域弥补差距 [4] - 尽管美国西部年初业务面临挑战，但2022年上半年和剩余时间前景乐观，预计上半年收入实现低至中两位数增长，高于2021年上半年 [7] - 预计全年保持毛利率在50%以上，持续运营费用预算与2021年持平并考虑通胀因素 [17] - 与Bioceres的合并将为公司创造强大的增长平台，实现业务多元化和产品扩展，满足种植者不断变化的需求 [29] 其他重要信息 - 会议包含前瞻性陈述，实际结果可能与陈述存在重大差异，公司不承担更新前瞻性陈述的义务 [2][3] - Bioceres本周提交了初始F4注册声明，包含初步委托书声明招股说明书，为拟议交易提供更多细节，预计交易在2022年第三季度完成 [17] 问答环节所有提问和回答 问题: 请详细说明对拉丁美洲业务第二季度预期强劲的驱动因素，以及哪些市场抵消了干旱影响？ - 公司推出的全年肥料产品对管理植物压力和提高养分利用效率有重要作用，受到市场欢迎，因此预计需求强劲 [22] 问题: 第一季度财报电话会议提到上半年收入同比低两位数增长，现在提到中两位数增长，是否意味着增长预期加速？是什么因素导致第二季度增长预期加快？ - 进入第二季度，杀虫剂和杀线虫剂产品需求增加，美国更多地区市场将开放，如中西部、卡罗来纳州和东北部，公司与渠道合作伙伴密切沟通，并监测直接销售给种植者的情况，目前通过种植者的销售实现了个位数增长，预计第二季度增长将实现 [25] 问题: 欧洲地区除乌克兰战争外，是否有其他因素影响产品销售？农民在价格上涨情况下的支付能力如何？ - 欧洲农民面临困难局面，但谷物价格接近历史高位，农民在考虑种植计划。公司业务很多与种子相关，受市场动荡影响较小，且公司与Corteva签订了叶面特种肥料合同，该产品可解决农民面临的问题，因此业务在欧洲呈上升趋势 [28]