Marrone® Bio Innovations Fourth Quarter and Full Year 2021 Results March 28, 2022 • NASDAQ: MBII Manage Worker Boost Yield Sustainable Resistance Flexibility and Quality Friendly Safe Harbor This presentation contains forward-looking statements that involve substantial risks and uncertainties. All statements, other than statements of historical facts, included in this press release regarding strategy, future operations and plans, and future financial performance, including assumptions underlying such statem ...

财务数据和关键指标变化 - 2021财年公司营收增长15.5%，与此前预测一致 [7] - 2021年公司首次实现全年毛利率超60%，超出预期 [8] - 2021年调整后EBITDA亏损870万美元，2020年亏损1100万美元，若考虑2020年PPP贷款减免140万美元，调整后EBITDA同比改善超30% [9] - 2021年全年毛利润增长19%，推动调整后EBITDA改善21%，过去两年公司调整后EBITDA亏损几乎减半 [15] - 2021年全年运营费用符合公司将成本控制在2020年水平加通胀的承诺，若排除PPP贷款减免，运营费用仅增长2.9%，低于2021年7%的通胀率 [15][16] - 2021年末现金头寸为1960万美元，较2020年末增加380万美元，增幅24% [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度作物保护产品推动营收增长40%，但对毛利率有一定抑制作用 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 预计2022年上半年营收增长将显著超过2021年上半年，第二季度销售额预计将超过第一季度 [10] - 第一季度杀虫剂、杀线虫剂和大田作物需求增加，有望抵消美国西部持续干旱带来的不利影响 [10] - 与Rizobacter的合作使公司对拉丁美洲市场第二季度产品销售预测感到鼓舞 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是突破拥挤分散的市场，成为生物领域的明确领导者，加速商业发展，扩大基础业务、进入新市场并利用产品线 [22] - 宣布与Corteva达成两项重要分销协议，一项用于支持植物健康的叶面产品，一项关于种子处理合作的进一步全球扩张 [12] - 与Bioceres达成最终合并协议，有望加速公司全球布局、拓宽产品范围、扩大研发项目，并为增值增长计划提供资金支持和强大的全球商业团队 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年末和2022年初的积极发展为未来增长奠定基础，公司对2022年上半年营收增长充满信心 [10][12] - 考虑到乌克兰局势的不确定性，公司已制定应急计划，将在第二季度末前从俄罗斯第三方工厂转移约两年的种子处理产品和一年的叶面产品供应 [11] 其他重要信息 - 公司会议电话可能包含前瞻性陈述，实际结果可能与前瞻性信息存在重大差异，重要影响因素包含在公司向美国证券交易委员会提交的报告中 [4][5] - 公司明确表示无义务修订或更新任何指引或前瞻性陈述，以反映电话会议日期后可能出现的事件或情况 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请回顾历史上运营费用高的原因，以及在不考虑Bioceres整合的情况下，此前预期的节省来源是什么 - 第四季度有多项一次性项目影响财务，其中最大的是与Bioceres交易相关的成本 [28] - 2020年末有一些不需要的应计项目被释放，导致2020年运营费用向下扭曲，2021年第四季度还有一次性除草剂项目成本，这些是第四季度运营费用同比变化的主要驱动因素 [29] 问题2: 在加入公司之前，是否存在导致运营费用较高的结构性或管理性重点，以及带来了哪些文化变革 - 公司有坚实的基础平台，当前的运营费用足以推动增长计划，包括研发、产品开发、工厂运营和投资等 [30][31] - 公司目前是在现有平台上发展壮大，运营费用未来将在当前水平基础上加上基础业务的通胀率，不考虑战略收购或投资 [32] 问题3: 尽管第四季度可能存在提前采购情况，是什么让公司对2022年上半年营收增长比去年更快有信心，增长将在哪些领域实现 - 农业业务是全年周期，第四季度、第一季度和第二季度是一个大周期，2022年有诸多利好因素，如大宗商品价格强劲、对所有作物投入品需求旺盛，杀虫剂、杀线虫剂和种子处理产品需求强劲 [36][37] - 公司业务多元化，减少了对美国市场的依赖，在欧洲和国际市场有出色业务，北美市场种子处理产品组合不断扩大 [38] - 近期与Corteva等签订的合同表明公司在拓展现有业务，国际市场上植物健康部门将进入旺季，种子处理业务在上半年开始发力 [40][41] - 公司的BioUnite战略将生物产品与传统化学产品结合取得了良好成效，预计上半年种植者将更多采用该战略，同时公司专注的大田作物植物健康解决方案如Pacesetter和UBP 110将获得更多关注，种子处理业务在中西部地区的布局也在扩大 [43][44]

Table of Contents BIOCERES CROP SOLUTIONS CORP. Unaudited interim condensed consolidated financial statements as of December 31, 2021 and June 30, 2021, and for the three-and six-month periods ended December 31, 2021, and 2020. Table of Contents @ Bioceres Crop Solutions INDEX | --- | --- | |--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

Bioceres Crop Solutions Corp. (NASDAQ:BIOX) Q2 2022 Earnings Conference Call February 11, 2022 8:30 AM ET Company Participants Rodrigo Krause - Head, IR Federico Trucco - CEO Enrique López Lecube - CFO Conference Call Participants Ben Klieve - Lake Street Capital Market Brian Wright - ROTH Capital Partners Kemp Dolliver - Brookline Capital Markets Operator Hello and welcome to the Bioceres Crop Solutions' Fiscal Second Quarter 2022 Financial Results Conference Call. My name is Victoria and I will be coordin ...

Second Quarter Fiscal Year 2022 Financial and Operating Results a Bioceres Crop Solutions Disclaimer | --- ...

Investor Presentation NASDAQ: BIOX November 2021 ര Bioceres Crop Solutions Disclaimer | --- ...

业绩总结 - 可比收入同比增长54%，过去12个月调整后EBITDA达到5020万美元[3] - LTM（过去12个月）总可比收入增长24%，从1Q21的1.77亿美元增至1Q22的2.20亿美元[14] - 1Q22的可比收入同比增长54%，其中作物保护和作物营养分别贡献了55%和44%的增长[18][19] - 1Q22的调整后EBITDA同比增长18%，调整后EBITDA利润率为24.9%[22] - 1Q22的毛利润为2902.38万美元，毛利率为43%[25] - 1Q22的综合利润为799.33万美元，较1Q21的亏损637.03万美元显著改善[25] 用户数据 - 作物营养部门同比增长83%，主要得益于微珠肥料的执行策略[6] - 作物保护部门表现强劲，同比增长58%[5] - 作物营养部门的毛利润同比增长90%，作物保护部门的毛利润同比增长35%[21] 未来展望 - 公司预计种子和综合产品部门将实现类似的增长[6] - HB4项目进展顺利，自9月报告以来未收到额外的监管信息请求[3] - HB4数字化流程实现全程可追溯，采用GPS追踪系统[7] 融资与负债 - 公司获得1610万美元融资[3] - 1Q22的净债务为1.37亿美元，LTM EBITDA为2.12倍[23] - 1Q22的总负债为3.54亿美元，较1Q21的3.04亿美元增加[27] 新技术与市场扩张 - 公司在数字化入驻和“农业即服务”合同执行方面取得进展[12] - ESG报告中增加了HB4库存的生态毒理学评分[3] - HB4大豆种植和小麦收获的早期季节完成率为0%[6]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入增长12%，达到990万美元，主要受种子处理剂和杀菌剂销量增加的推动 [22] - 第三季度毛利润增长21%，达到600万美元，毛利率为61.4%；年初至今，毛利润增长16%，毛利率为62.1% [22] - 第三季度运营费用为1050万美元，与去年同期基本持平；年初至今，收入超过运营费用，运营费用比率降至91%，而2020年同期为101% [23] - 第三季度净亏损减少18%，为490万美元，而去年第三季度为610万美元；2021年前九个月净亏损为1120万美元，而去年同期为1600万美元 [25] - 第三季度调整后EBITDA改善22%，年初至今改善47%；运营现金流使用量第三季度减少64%，年初至今减少24% [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 种子处理剂和杀菌剂销售推动第三季度收入增长 [22] - 公司战略转向全球市场，高价值种子处理业务反映在季度和前九个月的毛利润中 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 拉丁美洲种植季已开始，巴西主要种植区在经历一年严重干旱后迎来充沛降雨，玉米和大豆种植意向创纪录 [8] - 公司核心市场为北美、欧洲和拉丁美洲，国际业务重点关注欧洲、南美和非洲部分地区 [36][41] - 种子处理业务已覆盖超过2500万英亩土地，预计从明年起在种子市场占据主导地位 [41] - 今年在欧洲推出三款植物健康和生物刺激素新产品 [42] - 今年在阿根廷与Rizobacter合作推出新种子处理产品，在欧洲推出新系列种子处理产品并将推广至北美 [46] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过多元化战略应对不确定性，产品和分销渠道可适应不同作物和市场需求 [9] - 2022年要执行的关键策略包括确保供应链、与客户紧密合作、发挥种子处理业务价值、利用BioUnite计划 [13][14][15][16] - 进一步多元化对加速增长至关重要，公司将继续拓展核心业务能力，推进战略替代方案 [18] - 公司加大研发投入，新型杀虫剂和杀线虫剂已提交监管申请，除草剂项目后期开发进展良好 [19] - 公司认为自身在可持续农业领域处于领先地位，产品价值得到市场认可 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业面临种子、燃料、化肥和作物保护产品成本上升，关键除草剂短缺且成本飙升，供应链挑战将持续到明年 [6][7] - 大宗商品价格上涨，预计2021年农场净收入增加，有利于2022年作物投入需求 [7] - 公司对成功结束今年业务持谨慎乐观态度，预计2021年收入增长在低两位数至中两位数之间 [11] - 公司认为自身在应对市场不确定性方面具有优势，战略得到验证，有信心在2022年及以后取得成功 [17][21] 其他重要信息 - 会议包含前瞻性陈述，实际结果可能与预期存在重大差异，公司不承担更新前瞻性陈述的义务 [3][4][5] - 公司投资自动化后台流程，以支持国际业务增长，同时控制成本 [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 供应链问题是获取原材料还是产品分销的问题，是否影响特定产品 - 供应链问题涉及原材料获取、生产和产品分销等多个方面，但公司供应链团队管理得当，通过扩大供应商名单和寻找新物流合作伙伴应对问题 [29][30] 问题2: 供应链中断是否为公司产品进入市场带来机会 - 公司认为这是一个机会，凭借密歇根和欧洲的制造工厂、有竞争力的产品价格以及BioUnite战略，可增加在种植者项目中的参与度，帮助他们扩大传统化学产品的覆盖面积 [33] 问题3: 国际扩张中哪些地区或产品类别需求增长或下降，能否利用现有市场知识拓展新市场，近期田间试验数据是否改变研发产品排名 - 公司核心市场为北美、欧洲和拉丁美洲，可利用现有市场知识加速新产品商业化，田间试验数据表明公司产品表现出色，增强了对研发方向的信心 [36][37][38] - 国际业务方面，生物农药组合在当地市场表现良好，种子处理业务取得进展，今年在欧洲推出多款新产品，未来将继续拓展市场 [39][42][46] 问题4: 若客户充分使用公司产品组合，每英亩的收入机会如何 - 收入取决于作物类型，公司将进一步研究并给出更准确答案，目前公司产品覆盖的种植面积潜力巨大，BioUnite战略有助于将产品纳入种植者的主要预算 [48][49][49] 问题5: 第二季度因干旱损失的业务是否会推迟到第三或第四季度 - 错过的喷洒业务无法挽回，但公司业务具有韧性，客户已开始规划2022年业务 [52][53] 问题6: 若干旱持续到明年，公司如何应对 - 公司按正常季节规划，加大BioUnite计划投入，向种植者推广生物产品；通过扩大产品组合和市场覆盖范围，降低特定天气事件的影响 [54] 问题7: 除草剂产品商业化前还需采取哪些步骤 - 需要改进配方、提高浓度，两款产品接近首次商业发布，公司与合作伙伴合作推进产品研发，有信心将产品推向市场 [57][58] 问题8: 除草剂产品的田间试验情况如何 - 除草剂项目是公司广泛田间试验计划的一部分，已与渠道合作伙伴和第三方合作者共同进行测试，目前研发团队重点关注该项目 [59][60]

报告基本信息 - 报告为2021年10月的外国私人发行人报告[1] - 公司名称为BIOCERES CROP SOLUTIONS CORP [1] - 公司主要行政办公室位于阿根廷圣菲省罗萨里奥市Ocampo 210 bis, Predio CCT [1] 股东大会信息 - 年度股东大会新闻稿日期为2021年10月27日[2] 报告纳入声明信息 - 本Form 6 - K被纳入公司Form F - 3（注册号333 - 249770）和Form S - 8（注册号333 - 255635）的注册声明[3] 报告签署信息 - 报告签署日期为2021年10月28日，签署人是首席执行官Federico Trucco [4]

财务规则应用 - 公司决定提前应用2020年11月SEC修订的新规则，新规则要求注册人不迟于2020年12月31日后开始的财年年初应用，或在2021年8月9日或之后结束的第一个财年应用[17][19] - 新规则关键变化包括增强和澄清流动性与资本资源披露要求、取消五年选定财务数据等[18] 前瞻性陈述风险 - 公司财报中的前瞻性陈述涉及业务未来结果、增长战略等多方面，存在风险和不确定性[20][21] 公司面临的风险 - 公司面临多种风险，包括业务相关风险如开发技术、获取监管批准等，知识产权风险、收购风险、运营地区风险和证券相关风险[24][25][29][30][31] 产品开发风险 - 公司产品开发周期长且不确定，可能无法产生收入或版税[25][33][34] - 公司产品开发周期长且不确定，可能无法从当前开发的产品中获得收入或特许权使用费[48] - 公司作物生产力产品从发现到商业化平均需要5 - 12年，部分产品可能无法进入最终开发阶段[49] 产品商业化风险 - 含公司许可种子性状或生物处理的种子可能因多种原因无法商业化，如未成功验证、无市场需求等[35][36] - 公司业务受政府监管，可能无法或延迟获得必要监管批准，影响产品商业化[37][38][40] HB4种子业务情况 - 公司HB4种子业务主要依赖所许可技术的成功及监管批准，该业务预计占未来收入比例增加[41][42] - 公司依赖与母公司等的许可协议继续独家使用HB4技术[43] - 公司授予Trigall Genetics的HB4小麦技术在阿根廷、巴西、巴拉圭和乌拉圭的许可为独家许可[47] 销售业绩波动风险 - 公司销售和经营业绩可能因作物季节性和不可控因素大幅波动[26] - 公司作物生产力业务季节性强，销售和运营结果可能大幅波动，产品销售受种植和生长季节、天气等因素影响[82][83][84] 资金协议风险 - 2005 - 2007年公司为特定向日葵基因Hahb 4的研究和早期技术开发获得100万美元资金，投资者有权获得大豆、小麦和玉米技术商业化后52.8%的权利和特许权使用费[44] - 公司与投资者的资金协议可能引发纠纷，若投资者权利超出预期，公司业务、运营结果、现金流和前景将受重大不利影响[44] 合作风险 - 公司市场潜在合作者数量有限，若无法建立新的合资或合作关系，可能面临更高开发成本和商业化困难[45] - 公司或合作伙伴可能无法履行合同义务，引发纠纷，影响研发、开发和商业化活动及运营结果[53] - 公司合资协议或未来合作可能不成功，影响产品候选物的开发和商业化[55] 款项收取风险 - 公司可能难以收取应得的款项或特许权使用费，影响业务[61] 人员相关风险 - 公司业务依赖关键人员和研究合作者，若无法吸引和留住合格人员，可能受到不利影响[65] - 公司CEO离职或无法确保、留住关键人员会对业务产生重大负面影响[67] - 未与员工签订非竞争协议，可能无法阻止竞争对手从离职员工专长中获益[68][69] 经济环境风险 - 全球经济状况可能对公司业务发展、营收产生不利影响，商品价格波动会影响产品价值和种植者购买决策[70] 收购与联盟风险 - 公司未来收购业务或产品、形成战略联盟可能无法实现预期收益[71][72] 疫情影响 - 新冠疫情及政府措施可能对公司产生负面影响，无法准确预测其最终影响[73][80][81] - 2020年3月19日阿根廷政府实施全国预防性社会隔离，2021年10月1日至12月31日逐步放宽限制，相关措施导致经济衰退、通胀和比索贬值，可能影响产品需求[76][77] - 巴西为应对疫情出台新规则，可能对公司运营结果产生重大不利影响，商业合同也可能受影响[78][79] 市场机会估计风险 - 公司对市场机会的估计基于不确定假设，可能与实际结果有重大差异，无法利用市场机会会对业务产生不利影响[90][91][92] 财务负债情况 - 截至2021年6月30日，公司总负债为1.734亿美元，其中7680万美元将于2022年6月30日结束的财年到期[108] - 公司债务可能限制其获得额外融资的能力，增加借款成本，使公司在竞争中处于劣势[108] 市场竞争风险 - 作物生产力产品市场竞争激烈，公司面临显著的直接和间接竞争，部分竞争对手研发预算比公司多[99][100] 法律法规风险 - 法律法规变化可能增加公司运营成本、减少营业收入并扰乱业务[104] 外汇与外债风险 - 阿根廷子公司在外汇市场支付外债暂时受限，可能影响业务和经营业绩[110] 原材料风险 - 原材料价格上涨和短缺可能对公司经营业绩产生不利影响[111] 产品责任风险 - 公司可能因产品责任索赔支付巨额赔偿，且目前无相关保险[115][116] 健康与环境风险 - 公司运营面临健康和环境风险，若风险发生可能导致罚款、声誉损害等[119][121] 上市监管风险 - 作为上市公司，遵守监管和报告要求会耗费资源、分散管理层注意力，影响公司业务[122][124] 新兴成长公司豁免失效风险 - 公司作为新兴成长公司，豁免规定将在联合首次公开募股完成五周年后的财年最后一天失效，届时将产生额外费用[125] 收入结构变化 - 公司目前大部分收入来自作物保护和营养产品销售，预计获批并成功商业化许可技术后，种子和综合产品销售将占收入的比例增加[129] 工会事件 - 2016年12月和2017年3月，阿根廷两个工会分别要求对公司部分员工进行工会化，后经协商达成协议[136] 第三方种植风险 - 公司依赖第三方种植种子，若第三方无法满足质量、时间、数量或成本要求，商业化努力可能会受到影响[137] 法律合规风险 - 公司受美国和阿根廷等国的反贿赂和反洗钱法律约束，违规可能面临刑事和民事责任[140] 信息泄露风险 - 公司与合作伙伴和第三方的协议可能无法充分防止商业秘密等专有信息泄露[144] 知识产权保护风险 - 公司可能无法在全球范围内充分保护其知识产权，竞争对手可能在未获保护的司法管辖区使用其技术[146] - 阿根廷法律中的“农民特权”可能增加种植者非法使用和销售转基因种子的可能性[147] - 中国等国家的法律体系历史上不倾向于执行专利或其他知识产权，可能阻碍公司防止侵权[148] - 阿根廷专利局发布新指南，限制农业领域几类发明的专利性[149] - 美国最高法院近年对专利案件的裁决增加了公司未来获得专利的不确定性和已获专利价值的不确定性[151] - 布宜诺斯艾利斯联邦民事和商业上诉法院的裁决成为负面先例，可能影响公司未来技术的可专利性[151] - 若公司或其合作伙伴、被许可方被诉侵犯第三方知识产权，诉讼可能成本高昂、耗时且影响业务[152][154] - 公司大量员工从事可能被视为发明性的活动，若员工的发明所有权转让或独家许可无效，公司可能需支付特许权使用费并影响经营业绩[159] Rizobacter股份情况 - 公司通过子公司RASA Holding持有Rizobacter 80.00%的股份，其中29%受预防性措施影响，该措施涉及44%的Rizobacter总股本，且30%的股息被存入司法托管账户[160] - 若相关诉讼应急情况解除，公司可能需支付1730万美元的或有购买价格；若法院裁定受影响股份不可自由转让，公司将返还部分股份并减少在Rizobacter的股权参与[161] - RASA Holding将其持有的41.3%的Rizobacter股份作为债务抵押品，若违约将出售股份并减少股权参与[161] 业务地区分布 - 截至2021年6月30日，公司约95%的综合商品和服务销售归因于拉丁美洲业务[162] 货币汇率变化 - 阿根廷比索在2016 - 2020年对美元分别贬值21.86%、17.36%、102.16%、58.86%和40.51%[169] - 巴西雷亚尔在2015 - 2020年对美元分别贬值46.2%、升值16.8%、贬值1.5%、贬值17.1%、贬值4.02%和贬值28.9%[170] 财务报表编制与通胀调整 - 2018年6月，阿根廷被归类为预计三年累计通胀率超100%的国家，自2018年7月1日起，使用IFRS的阿根廷公司需对财务报表应用IAS 29 [173] - 2018年12月31日起，公司阿根廷子公司开始按照IFRS编制财务报表并采用IAS 29 [174] 税收政策变化 - 2019年12月，阿根廷政府颁布法律，暂停所得税税率下调，维持30%税率至2021年1月1日及以后 [175] - 2021年6月，阿根廷政府批准企业所得税改革，采用累进税率，500万阿根廷比索以下净应税收入税率为25%，500万 - 5000万为30%，超5000万为35% [176][177] - 2021财年，公司增加160万美元税务费用和递延税务负债，按法律规定分配支付 [178] 阿根廷经济数据 - 2017 - 2020年阿根廷CPI分别增长24.8%、47.6%、53.8%、36.1%，2021年1 - 9月增长37% [185] - 截至2019年12月，阿根廷外债达3112亿美元，占GDP的91.6%，2020 - 2021年到期债务分别约为520亿和371亿美元 [190] - 2020年4月21日，阿根廷政府发起约648亿美元合格外币外部主权债券交换要约，最终99.01%债券获同意交换或重组 [192] - 2018年9月，阿根廷重新征收一般出口关税，对所有货物出口征收较低的12% FOB价值或每美元3 - 4阿根廷比索 [196] - 2019年12月21日，阿根廷国会颁布法律，规定大豆最高出口关税为33%，部分商品为15%、5%等 [198] - 阿根廷2018年GDP下降6.2%，2019年下降1.7%，2020年第二季度GDP同比下降19.1%，7月经济活动同比下降13.2%，2021年6月30日贫困率超40.6%，央行储备从2020年1月1日的448亿美元降至2021年9月30日的429亿美元[208] 巴西经济数据 - 巴西2016年GDP下降3.3%，2017年增长1.3%，2018年增长1.3%，2019年增长1.1%，2020年下降4.1%[209] 阿根廷劳动法规变化 - 2019年12月13日阿根廷政府法令将无正当理由解雇法定遣散费翻倍，上限为50万阿根廷比索，有效期至2021年12月31日[212] - 2020年3月31日至2021年12月31日阿根廷禁止无正当理由解雇员工，不适用于2019年12月13日后雇佣员工[213] 阿根廷间接销售税规定 - 非阿根廷居民间接出售阿根廷资产，满足一定条件需缴纳间接销售税[215] - 外国实体股份等出售或处置时，至少30%价值来自阿根廷资产，且证券或权利至少占实体股权10%，同时股份等在2018年1月1日后获得，适用间接销售税[216][217]