收入和利润表现 - 六个月内收入为1.587亿美元，较去年同期的9011万美元增长76.1%[5] - 六个月期间营业利润为2774万美元，较去年同期的1990万美元增长39.4%[5] - 六个月期间净利润为760万美元，去年同期为净亏损457万美元[5] - 归属于母公司所有者的净利润为430万美元，去年同期为净亏损632万美元[5] - 截至2021年12月31日的六个月期间，公司净利润为760万美元，而去年同期为净亏损457万美元，实现扭亏为盈[7] - 截至2021年12月31日的六个月期间，归属于母公司股东的全面收益总额为1579万美元，去年同期为亏损578万美元[7] - 公司2021年六个月期间净利润为430万美元，较2020年同期亏损632万美元实现扭亏为盈[95] - 基本每股收益从2020年六个月期间的-0.1663美元改善至2021年的0.1046美元[95] - 公司合并总收入从2020年的9109万美元增长至2021年的1.5956亿美元，增幅约75%[109] - 2021年毛利润为6635万美元，较2020年的4291万美元增长约55%，综合毛利率为42%[109] - 联营及合营公司贡献的利润从2020年的30.6万美元大幅增加至2021年的91.9万美元[107] 成本和费用 - 销售成本从4818.6万美元增至9321.5万美元，存货从3905.3万美元增至5627.8万美元[81] - 研发总支出从369.5万美元增至524.1万美元，费用化研发支出从213.9万美元增至281.6万美元[84] - 研发支出中员工福利及社保从49.7万美元增至68.5万美元，物料供应从46.0万美元增至72.7万美元[84] - 总费用从2020年的2683万美元增长至2021年的4258万美元，增幅达58.8%[85][87] - 员工福利与社保费用为最大费用项目，达1430万美元，占总费用33.6%，较2020年增长54.3%[85][87] - 销售、一般及行政费用为3500万美元，较2020年2131万美元增长64.2%[85][87] - 财务成本净额从2020年1863万美元改善至2021年1340万美元，改善幅度为28.1%[88] - 所得税费用从2020年584万美元增至2021年674万美元，增长15.3%[91] - 截至2021年12月31日的六个月期间，财务成果费用为1340万美元[13] - 截至2021年12月31日的六个月期间，所得税费用为673.6万美元[13] - 2021年下半年无形资产摊销费用为1,375,998美元[69] 资产状况 - 截至2021年12月31日，公司总资产为4.696亿美元，较2021年6月30日的3.946亿美元增长19.0%[3] - 截至2021年12月31日现金及现金等价物为3637万美元，较2021年6月30日的3605万美元略有增长[3] - 截至2021年12月31日存货为8731万美元，较2021年6月30日的6104万美元增长43.0%[3] - 截至2021年12月31日贸易应收款项为1.193亿美元，较2021年6月30日的8878万美元增长34.4%[3] - 现金及现金等价物从2021年6月30日的36,046,113美元增至2021年12月31日的36,366,131美元，增长0.9%[46] - 货币市场基金从2021年6月30日的7,718,544美元大幅减少至2021年12月31日的399,321美元，降幅94.8%[46] - 其他金融资产中的美国国库券从2021年6月30日的7,885,937美元降至2021年12月31日的1,885,553美元，降幅76.1%[47] - 贸易应收账款从2021年6月30日的88,784,172美元增至2021年12月31日的119,285,056美元，增长34.3%[49] - 存货从2021年6月30日的61,037,551美元增至2021年12月31日的87,308,712美元，增长43.0%[53] - 生物资产从2020年12月31日的10,554,349美元变化至2021年12月31日的8,142,920美元，下降22.9%[54] - 物业、厂房及设备的净账面价值从2021年6月30日的47,954,596美元增至2021年12月31日的48,946,555美元，增长2.1%[55] - 递延支票从2021年6月30日的9,699,738美元增至2021年12月31日的18,380,786美元，增长89.5%[49] - 预付供应商款项从2021年6月30日的1,646,614美元增至2021年12月31日的4,683,139美元，增长184.4%[51] - 其他应收款从2021年6月30日的11,153,705美元增至2021年12月31日的16,255,750美元，增长45.7%[51] - 无形资产净额从2021年6月30日的67,342,362美元增至2021年12月31日的72,563,018美元，增加约522万美元[65] - 无形资产总额从期初的4283.3万美元增加至期末的6637.7万美元，净增2354.8万美元[70] - 递延所得税资产净额从2020年1340万美元变动至2021年1891万美元[92] - 按公允价值计量的金融资产总额在2021年12月31日为376万美元，其中美国国库券为188.6万美元[113] - 现金及现金等价物在2021年6月30日为2833万美元，按摊余成本计量的其他金融资产为152万美元[111] - 使用权资产账面价值在2021年12月31日为4,144,056美元，较2021年6月30日的3,688,150美元增长约12%[134] 负债和权益状况 - 截至2021年12月31日总负债为3.582亿美元，较2021年6月30日的3.043亿美元增长17.7%[4] - 截至2021年12月31日总权益为1.114亿美元，较2021年6月30日的9029万美元增长23.4%[4] - 截至2021年12月31日，总权益为1.114亿美元，较2021年6月30日的9029万美元有所增长[11] - 贸易及其他应付款项从7209.1万美元大幅增加至1.06亿美元，其中贸易债权人从5139.0万美元增至8225.3万美元[75] - 借款总额从1.247亿美元降至1.390亿美元，其中流动借款从7678.6万美元降至4823.1万美元，非流动借款从4798.8万美元增至9073.8万美元[76] - 金融负债总额从2021年6月30日的2.631亿美元增加至2021年12月31日的3.139亿美元[112] - 借款是金融负债的主要部分，2021年12月31日为1.389亿美元[112] - 租赁负债总额在2021年12月31日为1,205,745美元，较2021年6月30日的1,140,717美元增长约6%[134] 现金流量 - 截至2021年12月31日的六个月期间，存货和生物资产增加导致现金流出3520万美元[13] - 截至2021年12月31日的六个月期间，经营活动所用现金流量净额为1986万美元，去年同期为2364万美元[13] - 截至2021年12月31日的六个月期间，贸易应收款项增加导致现金流出3451万美元[13] - 投资活动产生的净现金流入为396.69万美元，相比去年同期净现金流出1219.53万美元有显著改善[15] - 融资活动产生的净现金流入为1777.77万美元，相比去年同期的1217.37万美元增长46%[15] - 现金及现金等价物期末余额为3636.61万美元，较期初余额3604.61万美元增长0.9%[15] - 购置不动产、厂房和设备支出为175.63万美元，与去年同期175.60万美元基本持平[15] - 资本化开发支出为242.52万美元，较去年同期155.64万美元增长55.8%[15] - 借款收益为7992.37万美元，较去年同期6954.21万美元增长14.9%[15] - 偿还借款及利息支付为5878.73万美元，较去年同期5537.40万美元增长6.2%[15] - 通货膨胀对现金及现金等价物的影响为359.21万美元，较去年同期165.51万美元增加117%[15] - 汇率变动对现金的影响为203.50万美元，较去年同期192.97万美元增长5.5%[15] 业务线表现 - 种子及集成产品部门2021年毛利率最高，为64%，收入为2511万美元[109] - 作物保护部门是最大收入来源，2021年收入达8260万美元，毛利率为30%[109] - 作物营养部门收入增长显著，从2020年的2124万美元增至2021年的5186万美元，增幅约144%[109] - 营业收入从9010.9万美元大幅增长至1.5867亿美元，其中商品和服务销售从8861.7万美元增至1.5754亿美元[80] 物业、厂房及设备 - 公司总不动产、厂房和设备净额从2021年6月30日的47,954,596美元增至2021年12月31日的48,946,555美元，增加约99万美元[57] - 土地和建筑物净额从2021年6月30日的35,674,513美元降至2021年12月31日的35,112,872美元，减少约56.2万美元[57] - 车辆净额从2021年6月30日的1,835,634美元增至2021年12月31日的2,387,064美元，增加约55.1万美元[57] - 在建工程净额从2021年6月30日的1,995,265美元增至2021年12月31日的2,063,300美元，增加约6.8万美元[57] - 土地和建筑物于2021年12月31日进行重估，重估影响为-4,482,496美元[58] - 土地和建筑物的使用权资产在2021年12月31日为1,725,655美元，较2021年6月30日的1,383,321美元增长约25%[135] 无形资产 - HB4大豆和育种计划无形资产净额从2021年6月30日的27,611,142美元增至2021年12月31日的29,451,462美元，增加约184万美元[66] - 客户忠诚度无形资产净额从2021年6月30日的19,404,046美元增至2021年12月31日的20,949,348美元，增加约154.5万美元[66] - 微生物产品无形资产毛额从期初的6,037,680美元增至期末的7,271,130美元，主要因新增584,924美元和汇率影响648,526美元[67] - 公司收购Verdeca LLC剩余股权导致无形资产增加1840万美元[70] - 商誉总额从2875.1万美元增至3228.8万美元，主要由于Rizobacter Argentina S.A.从2227.7万美元增至2508.0万美元[74] 其他财务数据 - 截至2021年12月31日的六个月期间，其他综合收益总额为1362万美元，相比去年同期的79.5万美元，增长超过16倍[7] - 截至2021年12月31日的六个月期间，物业、厂房及设备重估的税后影响为负246万美元[7] - 公司根据IAS 29对阿根廷高通胀经济进行财务报表重述，2021年12月31日物价指数为582.4575[28] - 公司于2021年12月完成2000万美元的第七系列公司债券公开发行，年名义利率为1.49%[76] - 截至2021年12月31日，公司发行在外普通股为41,105,321股[99] - 公司持有Insuagro公司61.32%的股权，对应13,489,990股[102] - 与合资企业和联营公司的销售及服务交易额在2021年12月31日止期间为10,839,406美元，相比2020年同期的2,920,262美元，增长约271%[119] - 与合资企业和联营公司的商品及服务采购额在2021年12月31日止期间为(29,026,646)美元，相比2020年同期的(9,763,160)美元，增长约197%[119] - 关键管理人员薪酬总额在2021年12月31日止期间为1,677,312美元，较2020年同期的1,716,413美元略有下降[123] - 关键管理人员薪酬中股权激励部分在2021年12月31日止期间为873,407美元，相比2020年同期的636,519美元，增长约37%[123] - 董事及高级管理层股票期权计划的加权平均公允价值为每股2.47美元，行权价为4.55美元，预期波动率为29.69%[126] - 初级管理层股票期权计划的加权平均公允价值为每股10.1美元，行权价为5.55美元，预期波动率为42.18%[126] - 期末有效股票期权数量为1,258,267份，加权平均行权价为4.62美元[129]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度可比收入达9030万美元 同比增长89% 主要受益于三大业务板块的强劲增长 [6][26] - 过去12个月(LTM)调整后EBITDA达6180万美元 同比增长46% 其中基础业务EBITDA为3270万美元 同比增长57% [6][31][45] - 毛利率方面 作物营养板块从50.7%提升至54.1% 种子及综合产品板块提升至68.9% 作物保护板块因第三方产品占比增加导致毛利率下降 [39][41][42] - 净债务为1.479亿美元 净债务与LTM EBITDA比率为2.66 较上一季度有所改善 [49][50] 各条业务线数据和关键指标变化 - 作物营养板块收入增长1930万美元 同比增长超三倍 其中微生物肥料在阿根廷销售9500吨 接种剂在欧洲和巴西表现优异 [38][39] - 种子及综合产品板块收入增长310万美元 同比增长26% 主要来自欧洲、美国、乌拉圭和阿根廷的种子包衣销售增长 [40][41] - 作物保护板块收入增长760% 达2010万美元 但受第三方低毛利产品影响 毛利率有所下降 [42][43] - 欧洲和北美市场合计贡献了73%的毛利增长 占公司总毛利的15% [44] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲和北美市场收入同比增长146% 占全球收入比重接近10% 国际化战略取得重大进展 [7][44] - 阿根廷市场微生物肥料销售强劲 受益于商品肥料价格上涨和过去两年的市场培育 [38] - 巴西市场长寿命接种剂配方持续保持竞争优势 推动业务扩张 [39] - 美国市场通过销售团队重组实现增长 主要来自接种剂和生物制剂销售 [86] 公司战略和发展方向和行业竞争 - HB4小麦技术获巴西国家生物安全委员会一致批准 为即将到来的种植季商业化铺平道路 [8][9] - 已完成5.3万公顷HB4小麦收割 平均增产12.8% 在低产环境下增产达49% 且黄锈病发生率比对照组低70倍 [9][10] - 推出第二代遗传材料 在高产环境下(>5吨/公顷)比第一代品种增产16% 已签约2023-2024种植季30%的扩繁面积 [15][16] - 任命Alexandre Garcia为全球种子业务负责人 加强遗传育种能力 [24] - 预计到2024财年 HB4小麦在拉丁美洲市场可贡献1500-2000万美元EBITDA 峰值销售额达1.9-2亿美元 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 阿根廷通胀对美元计价业务造成持续不利影响 已连续四个季度影响成本结构 [47] - 商品肥料价格上涨为公司微生物肥料产品创造了有利市场条件 [38][63] - 对HB4小麦技术商业化前景充满信心 已与13家加工商达成协议 总加工能力达70万吨 远超当前需求 [56][57] - 预计第三季度增长势头将持续 第四季度HB4产品将开始贡献收入 [62] 其他重要信息 - 采用IAS 29准则对阿根廷高通胀会计处理进行调整 提供了剔除通胀影响的可比数据 [4][30] - HB4预发布成本在过去12个月达620万美元 其中一半为库存扩增和数据获取成本 190万美元为IAS 29准则下的非现金调整 [32] - 子公司Rizobacter Argentina完成2000万美元公司债券发行 期限至2024年12月 年利率1.49% [52] 问答环节所有的提问和回答 关于HB4小麦商业化 - 已与13家加工商达成协议 总加工能力70万吨 远超当前需求 将为农户提供全程商业支持 [56][57] - 目标市场为拉丁美洲950万公顷小麦种植面积 其中阿根廷650万公顷 预计可覆盖230万公顷 [17][71] - 巴西市场预计2023年获种植批准 潜在面积70-110万公顷 [19] - 预计EBITDA利润率30-35% 2024财年EBITDA目标1500-2000万美元 [92][93] 关于遗传改良进展 - 美国市场将直接引入HB4性状到现有优良种质 避免出现阿根廷市场的遗传差距问题 [59][60] - 第二代小麦品种可解决第一代在高产环境下的倒伏等问题 已展示16%的增产优势 [15][16] 关于财务和运营展望 - 第三季度预计保持增长势头 第四季度HB4产品将开始贡献收入 [62] - 欧洲和北美市场增长强劲 贡献了24%的毛利增长 且利润率较高 [88] - 近期收购的作物保护分销业务收入从800万美元增长至1600万美元 [80][81] 关于中国市场 - 中国转基因政策变化主要针对国内种植 进口审批进程仍不明朗 [94] - HB4大豆在中国的审批已等待7年 公司正寻求阿根廷当局帮助解除限制 [95]

业绩总结 - 可比收入增长89%，达到9030万美元[2] - LTM基线业务调整后的EBITDA达到6180万美元，同比增长46%[2] - 2022年第二季度可比收入同比增长89%，年初至今累计增长72%[20] - 基线业务的LTM调整EBITDA达到6180万美元，EBITDA利润率为46%[22] - 2022年第二季度的毛利率为52.4%，同比增长69%[26] - 2022年第二季度作物营养部门的销售增长率为212%[23] - 2022年第二季度的净债务为147.9百万美元，LTM调整EBITDA为2.66倍[32] - 2022年第二季度的作物保护、种子和综合产品的毛利率分别为46.9%、65.5%和50.7%[24] 用户数据 - HB4小麦在目标环境中实现49%的产量提升，种植面积约为53000公顷[3] - HB4小麦的增产幅度在不同环境中从5.7%到39.6%不等[8] - HB4小麦的增产环境中，第二代品种在高产环境中比第一代品种表现出色，提升幅度为16%[9] - 在水分受限的环境中，当前HB4品种表现出倒伏效应，需通过改善营养来缓解[6] 未来展望 - 公司预计2024财年HB4小麦的增量EBITDA在1500万到2000万美元之间[2] - Bioceres Crop Solutions的FY24目标为15-20百万美元的EBITDA[12] 新产品和新技术研发 - 公司在巴西获得HB4小麦的监管批准，种子库存已到位[2] - 由于严重干旱，HB4大豆新品种的晚季种植受到影响[2] 财务状况 - 截至2021年12月31日，公司的总资产为468,958,945美元，较2021年6月30日的394,589,957美元增长了18.8%[36] - 截至2021年12月31日，公司的流动资产为273,516,897美元，较2021年6月30日的211,489,658美元增长了29.3%[36] - 截至2021年12月31日，公司的流动负债为181,629,448美元，较2021年6月30日的168,037,855美元增长了8.6%[36] - 截至2021年12月31日，公司的非流动负债为178,340,530美元，较2021年6月30日的136,261,798美元增长了31.0%[36] - 截至2021年12月31日，公司的现金及现金等价物为36,187,804美元，较2021年6月30日的36,046,113美元增长了0.4%[36] - 截至2021年12月31日，公司的贸易应收款为119,285,056美元，较2021年6月30日的88,784,172美元增长了34.4%[36] - 截至2021年12月31日，公司的存货为87,308,712美元，较2021年6月30日的61,037,551美元增长了43.0%[36] - 截至2021年12月31日，公司的总股东权益为108,988,967美元，较2021年6月30日的90,290,304美元增长了20.7%[36] - 截至2021年12月31日，公司的无形资产为72,563,018美元，较2021年6月30日的67,342,362美元增长了7.3%[36] - 截至2021年12月31日，公司的生物资产为8,142,920美元，较2021年6月30日的2,315,838美元增长了251.5%[36] 融资信息 - 公司通过公开发行获得2000万美元融资[2]

Investor Presentation NASDAQ: BIOX November 2021 ര Bioceres Crop Solutions Disclaimer | --- ...

业绩总结 - 可比收入同比增长54%，过去12个月调整后EBITDA达到5020万美元[3] - LTM（过去12个月）总可比收入增长24%，从1Q21的1.77亿美元增至1Q22的2.20亿美元[14] - 1Q22的可比收入同比增长54%，其中作物保护和作物营养分别贡献了55%和44%的增长[18][19] - 1Q22的调整后EBITDA同比增长18%，调整后EBITDA利润率为24.9%[22] - 1Q22的毛利润为2902.38万美元，毛利率为43%[25] - 1Q22的综合利润为799.33万美元，较1Q21的亏损637.03万美元显著改善[25] 用户数据 - 作物营养部门同比增长83%，主要得益于微珠肥料的执行策略[6] - 作物保护部门表现强劲，同比增长58%[5] - 作物营养部门的毛利润同比增长90%，作物保护部门的毛利润同比增长35%[21] 未来展望 - 公司预计种子和综合产品部门将实现类似的增长[6] - HB4项目进展顺利，自9月报告以来未收到额外的监管信息请求[3] - HB4数字化流程实现全程可追溯，采用GPS追踪系统[7] 融资与负债 - 公司获得1610万美元融资[3] - 1Q22的净债务为1.37亿美元，LTM EBITDA为2.12倍[23] - 1Q22的总负债为3.54亿美元，较1Q21的3.04亿美元增加[27] 新技术与市场扩张 - 公司在数字化入驻和“农业即服务”合同执行方面取得进展[12] - ESG报告中增加了HB4库存的生态毒理学评分[3] - HB4大豆种植和小麦收获的早期季节完成率为0%[6]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入增长12%，达到990万美元，主要受种子处理剂和杀菌剂销量增加的推动 [22] - 第三季度毛利润增长21%，达到600万美元，毛利率为61.4%；年初至今，毛利润增长16%，毛利率为62.1% [22] - 第三季度运营费用为1050万美元，与去年同期基本持平；年初至今，收入超过运营费用，运营费用比率降至91%，而2020年同期为101% [23] - 第三季度净亏损减少18%，为490万美元，而去年第三季度为610万美元；2021年前九个月净亏损为1120万美元，而去年同期为1600万美元 [25] - 第三季度调整后EBITDA改善22%，年初至今改善47%；运营现金流使用量第三季度减少64%，年初至今减少24% [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 种子处理剂和杀菌剂销售推动第三季度收入增长 [22] - 公司战略转向全球市场，高价值种子处理业务反映在季度和前九个月的毛利润中 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 拉丁美洲种植季已开始，巴西主要种植区在经历一年严重干旱后迎来充沛降雨，玉米和大豆种植意向创纪录 [8] - 公司核心市场为北美、欧洲和拉丁美洲，国际业务重点关注欧洲、南美和非洲部分地区 [36][41] - 种子处理业务已覆盖超过2500万英亩土地，预计从明年起在种子市场占据主导地位 [41] - 今年在欧洲推出三款植物健康和生物刺激素新产品 [42] - 今年在阿根廷与Rizobacter合作推出新种子处理产品，在欧洲推出新系列种子处理产品并将推广至北美 [46] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过多元化战略应对不确定性，产品和分销渠道可适应不同作物和市场需求 [9] - 2022年要执行的关键策略包括确保供应链、与客户紧密合作、发挥种子处理业务价值、利用BioUnite计划 [13][14][15][16] - 进一步多元化对加速增长至关重要，公司将继续拓展核心业务能力，推进战略替代方案 [18] - 公司加大研发投入，新型杀虫剂和杀线虫剂已提交监管申请，除草剂项目后期开发进展良好 [19] - 公司认为自身在可持续农业领域处于领先地位，产品价值得到市场认可 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业面临种子、燃料、化肥和作物保护产品成本上升，关键除草剂短缺且成本飙升，供应链挑战将持续到明年 [6][7] - 大宗商品价格上涨，预计2021年农场净收入增加，有利于2022年作物投入需求 [7] - 公司对成功结束今年业务持谨慎乐观态度，预计2021年收入增长在低两位数至中两位数之间 [11] - 公司认为自身在应对市场不确定性方面具有优势，战略得到验证，有信心在2022年及以后取得成功 [17][21] 其他重要信息 - 会议包含前瞻性陈述，实际结果可能与预期存在重大差异，公司不承担更新前瞻性陈述的义务 [3][4][5] - 公司投资自动化后台流程，以支持国际业务增长，同时控制成本 [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 供应链问题是获取原材料还是产品分销的问题，是否影响特定产品 - 供应链问题涉及原材料获取、生产和产品分销等多个方面，但公司供应链团队管理得当，通过扩大供应商名单和寻找新物流合作伙伴应对问题 [29][30] 问题2: 供应链中断是否为公司产品进入市场带来机会 - 公司认为这是一个机会，凭借密歇根和欧洲的制造工厂、有竞争力的产品价格以及BioUnite战略，可增加在种植者项目中的参与度，帮助他们扩大传统化学产品的覆盖面积 [33] 问题3: 国际扩张中哪些地区或产品类别需求增长或下降，能否利用现有市场知识拓展新市场，近期田间试验数据是否改变研发产品排名 - 公司核心市场为北美、欧洲和拉丁美洲，可利用现有市场知识加速新产品商业化，田间试验数据表明公司产品表现出色，增强了对研发方向的信心 [36][37][38] - 国际业务方面，生物农药组合在当地市场表现良好，种子处理业务取得进展，今年在欧洲推出多款新产品，未来将继续拓展市场 [39][42][46] 问题4: 若客户充分使用公司产品组合，每英亩的收入机会如何 - 收入取决于作物类型，公司将进一步研究并给出更准确答案，目前公司产品覆盖的种植面积潜力巨大，BioUnite战略有助于将产品纳入种植者的主要预算 [48][49][49] 问题5: 第二季度因干旱损失的业务是否会推迟到第三或第四季度 - 错过的喷洒业务无法挽回，但公司业务具有韧性，客户已开始规划2022年业务 [52][53] 问题6: 若干旱持续到明年，公司如何应对 - 公司按正常季节规划，加大BioUnite计划投入，向种植者推广生物产品；通过扩大产品组合和市场覆盖范围，降低特定天气事件的影响 [54] 问题7: 除草剂产品商业化前还需采取哪些步骤 - 需要改进配方、提高浓度，两款产品接近首次商业发布，公司与合作伙伴合作推进产品研发，有信心将产品推向市场 [57][58] 问题8: 除草剂产品的田间试验情况如何 - 除草剂项目是公司广泛田间试验计划的一部分，已与渠道合作伙伴和第三方合作者共同进行测试，目前研发团队重点关注该项目 [59][60]

报告基本信息 - 报告为2021年10月的外国私人发行人报告[1] - 公司名称为BIOCERES CROP SOLUTIONS CORP [1] - 公司主要行政办公室位于阿根廷圣菲省罗萨里奥市Ocampo 210 bis, Predio CCT [1] 股东大会信息 - 年度股东大会新闻稿日期为2021年10月27日[2] 报告纳入声明信息 - 本Form 6 - K被纳入公司Form F - 3（注册号333 - 249770）和Form S - 8（注册号333 - 255635）的注册声明[3] 报告签署信息 - 报告签署日期为2021年10月28日，签署人是首席执行官Federico Trucco [4]

财务规则应用 - 公司决定提前应用2020年11月SEC修订的新规则，新规则要求注册人不迟于2020年12月31日后开始的财年年初应用，或在2021年8月9日或之后结束的第一个财年应用[17][19] - 新规则关键变化包括增强和澄清流动性与资本资源披露要求、取消五年选定财务数据等[18] 前瞻性陈述风险 - 公司财报中的前瞻性陈述涉及业务未来结果、增长战略等多方面，存在风险和不确定性[20][21] 公司面临的风险 - 公司面临多种风险，包括业务相关风险如开发技术、获取监管批准等，知识产权风险、收购风险、运营地区风险和证券相关风险[24][25][29][30][31] 产品开发风险 - 公司产品开发周期长且不确定，可能无法产生收入或版税[25][33][34] - 公司产品开发周期长且不确定，可能无法从当前开发的产品中获得收入或特许权使用费[48] - 公司作物生产力产品从发现到商业化平均需要5 - 12年，部分产品可能无法进入最终开发阶段[49] 产品商业化风险 - 含公司许可种子性状或生物处理的种子可能因多种原因无法商业化，如未成功验证、无市场需求等[35][36] - 公司业务受政府监管，可能无法或延迟获得必要监管批准，影响产品商业化[37][38][40] HB4种子业务情况 - 公司HB4种子业务主要依赖所许可技术的成功及监管批准，该业务预计占未来收入比例增加[41][42] - 公司依赖与母公司等的许可协议继续独家使用HB4技术[43] - 公司授予Trigall Genetics的HB4小麦技术在阿根廷、巴西、巴拉圭和乌拉圭的许可为独家许可[47] 销售业绩波动风险 - 公司销售和经营业绩可能因作物季节性和不可控因素大幅波动[26] - 公司作物生产力业务季节性强，销售和运营结果可能大幅波动，产品销售受种植和生长季节、天气等因素影响[82][83][84] 资金协议风险 - 2005 - 2007年公司为特定向日葵基因Hahb 4的研究和早期技术开发获得100万美元资金，投资者有权获得大豆、小麦和玉米技术商业化后52.8%的权利和特许权使用费[44] - 公司与投资者的资金协议可能引发纠纷，若投资者权利超出预期，公司业务、运营结果、现金流和前景将受重大不利影响[44] 合作风险 - 公司市场潜在合作者数量有限，若无法建立新的合资或合作关系，可能面临更高开发成本和商业化困难[45] - 公司或合作伙伴可能无法履行合同义务，引发纠纷，影响研发、开发和商业化活动及运营结果[53] - 公司合资协议或未来合作可能不成功，影响产品候选物的开发和商业化[55] 款项收取风险 - 公司可能难以收取应得的款项或特许权使用费，影响业务[61] 人员相关风险 - 公司业务依赖关键人员和研究合作者，若无法吸引和留住合格人员，可能受到不利影响[65] - 公司CEO离职或无法确保、留住关键人员会对业务产生重大负面影响[67] - 未与员工签订非竞争协议，可能无法阻止竞争对手从离职员工专长中获益[68][69] 经济环境风险 - 全球经济状况可能对公司业务发展、营收产生不利影响，商品价格波动会影响产品价值和种植者购买决策[70] 收购与联盟风险 - 公司未来收购业务或产品、形成战略联盟可能无法实现预期收益[71][72] 疫情影响 - 新冠疫情及政府措施可能对公司产生负面影响，无法准确预测其最终影响[73][80][81] - 2020年3月19日阿根廷政府实施全国预防性社会隔离，2021年10月1日至12月31日逐步放宽限制，相关措施导致经济衰退、通胀和比索贬值，可能影响产品需求[76][77] - 巴西为应对疫情出台新规则，可能对公司运营结果产生重大不利影响，商业合同也可能受影响[78][79] 市场机会估计风险 - 公司对市场机会的估计基于不确定假设，可能与实际结果有重大差异，无法利用市场机会会对业务产生不利影响[90][91][92] 财务负债情况 - 截至2021年6月30日，公司总负债为1.734亿美元，其中7680万美元将于2022年6月30日结束的财年到期[108] - 公司债务可能限制其获得额外融资的能力，增加借款成本，使公司在竞争中处于劣势[108] 市场竞争风险 - 作物生产力产品市场竞争激烈，公司面临显著的直接和间接竞争，部分竞争对手研发预算比公司多[99][100] 法律法规风险 - 法律法规变化可能增加公司运营成本、减少营业收入并扰乱业务[104] 外汇与外债风险 - 阿根廷子公司在外汇市场支付外债暂时受限，可能影响业务和经营业绩[110] 原材料风险 - 原材料价格上涨和短缺可能对公司经营业绩产生不利影响[111] 产品责任风险 - 公司可能因产品责任索赔支付巨额赔偿，且目前无相关保险[115][116] 健康与环境风险 - 公司运营面临健康和环境风险，若风险发生可能导致罚款、声誉损害等[119][121] 上市监管风险 - 作为上市公司，遵守监管和报告要求会耗费资源、分散管理层注意力，影响公司业务[122][124] 新兴成长公司豁免失效风险 - 公司作为新兴成长公司，豁免规定将在联合首次公开募股完成五周年后的财年最后一天失效，届时将产生额外费用[125] 收入结构变化 - 公司目前大部分收入来自作物保护和营养产品销售，预计获批并成功商业化许可技术后，种子和综合产品销售将占收入的比例增加[129] 工会事件 - 2016年12月和2017年3月，阿根廷两个工会分别要求对公司部分员工进行工会化，后经协商达成协议[136] 第三方种植风险 - 公司依赖第三方种植种子，若第三方无法满足质量、时间、数量或成本要求，商业化努力可能会受到影响[137] 法律合规风险 - 公司受美国和阿根廷等国的反贿赂和反洗钱法律约束，违规可能面临刑事和民事责任[140] 信息泄露风险 - 公司与合作伙伴和第三方的协议可能无法充分防止商业秘密等专有信息泄露[144] 知识产权保护风险 - 公司可能无法在全球范围内充分保护其知识产权，竞争对手可能在未获保护的司法管辖区使用其技术[146] - 阿根廷法律中的“农民特权”可能增加种植者非法使用和销售转基因种子的可能性[147] - 中国等国家的法律体系历史上不倾向于执行专利或其他知识产权，可能阻碍公司防止侵权[148] - 阿根廷专利局发布新指南，限制农业领域几类发明的专利性[149] - 美国最高法院近年对专利案件的裁决增加了公司未来获得专利的不确定性和已获专利价值的不确定性[151] - 布宜诺斯艾利斯联邦民事和商业上诉法院的裁决成为负面先例，可能影响公司未来技术的可专利性[151] - 若公司或其合作伙伴、被许可方被诉侵犯第三方知识产权，诉讼可能成本高昂、耗时且影响业务[152][154] - 公司大量员工从事可能被视为发明性的活动，若员工的发明所有权转让或独家许可无效，公司可能需支付特许权使用费并影响经营业绩[159] Rizobacter股份情况 - 公司通过子公司RASA Holding持有Rizobacter 80.00%的股份，其中29%受预防性措施影响，该措施涉及44%的Rizobacter总股本，且30%的股息被存入司法托管账户[160] - 若相关诉讼应急情况解除，公司可能需支付1730万美元的或有购买价格；若法院裁定受影响股份不可自由转让，公司将返还部分股份并减少在Rizobacter的股权参与[161] - RASA Holding将其持有的41.3%的Rizobacter股份作为债务抵押品，若违约将出售股份并减少股权参与[161] 业务地区分布 - 截至2021年6月30日，公司约95%的综合商品和服务销售归因于拉丁美洲业务[162] 货币汇率变化 - 阿根廷比索在2016 - 2020年对美元分别贬值21.86%、17.36%、102.16%、58.86%和40.51%[169] - 巴西雷亚尔在2015 - 2020年对美元分别贬值46.2%、升值16.8%、贬值1.5%、贬值17.1%、贬值4.02%和贬值28.9%[170] 财务报表编制与通胀调整 - 2018年6月，阿根廷被归类为预计三年累计通胀率超100%的国家，自2018年7月1日起，使用IFRS的阿根廷公司需对财务报表应用IAS 29 [173] - 2018年12月31日起，公司阿根廷子公司开始按照IFRS编制财务报表并采用IAS 29 [174] 税收政策变化 - 2019年12月，阿根廷政府颁布法律，暂停所得税税率下调，维持30%税率至2021年1月1日及以后 [175] - 2021年6月，阿根廷政府批准企业所得税改革，采用累进税率，500万阿根廷比索以下净应税收入税率为25%，500万 - 5000万为30%，超5000万为35% [176][177] - 2021财年，公司增加160万美元税务费用和递延税务负债，按法律规定分配支付 [178] 阿根廷经济数据 - 2017 - 2020年阿根廷CPI分别增长24.8%、47.6%、53.8%、36.1%，2021年1 - 9月增长37% [185] - 截至2019年12月，阿根廷外债达3112亿美元，占GDP的91.6%，2020 - 2021年到期债务分别约为520亿和371亿美元 [190] - 2020年4月21日，阿根廷政府发起约648亿美元合格外币外部主权债券交换要约，最终99.01%债券获同意交换或重组 [192] - 2018年9月，阿根廷重新征收一般出口关税，对所有货物出口征收较低的12% FOB价值或每美元3 - 4阿根廷比索 [196] - 2019年12月21日，阿根廷国会颁布法律，规定大豆最高出口关税为33%，部分商品为15%、5%等 [198] - 阿根廷2018年GDP下降6.2%，2019年下降1.7%，2020年第二季度GDP同比下降19.1%，7月经济活动同比下降13.2%，2021年6月30日贫困率超40.6%，央行储备从2020年1月1日的448亿美元降至2021年9月30日的429亿美元[208] 巴西经济数据 - 巴西2016年GDP下降3.3%，2017年增长1.3%，2018年增长1.3%，2019年增长1.1%，2020年下降4.1%[209] 阿根廷劳动法规变化 - 2019年12月13日阿根廷政府法令将无正当理由解雇法定遣散费翻倍，上限为50万阿根廷比索，有效期至2021年12月31日[212] - 2020年3月31日至2021年12月31日阿根廷禁止无正当理由解雇员工，不适用于2019年12月13日后雇佣员工[213] 阿根廷间接销售税规定 - 非阿根廷居民间接出售阿根廷资产，满足一定条件需缴纳间接销售税[215] - 外国实体股份等出售或处置时，至少30%价值来自阿根廷资产，且证券或权利至少占实体股权10%，同时股份等在2018年1月1日后获得，适用间接销售税[216][217]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2021年6月30日，公司总资产为3.94589957亿美元，较2020年的2.97561369亿美元增长约32.61%，较2019年的2.42467297亿美元增长约62.74%[11] - 截至2021年6月30日，公司总负债为3.04299653亿美元，较2020年的2.36811887亿美元增长约28.50%，较2019年的1.80372431亿美元增长约68.71%[13] - 截至2021年6月30日，公司总权益为0.90290304亿美元，较2020年的0.60749482亿美元增长约48.63%，较2019年的0.62094866亿美元增长约45.40%[13] - 2021年6月30日，公司现金及现金等价物为3604.6113万美元，2020年为4252.2861万美元，2019年为345.0873万美元[11] - 2021年6月30日，公司存货为6103.7551万美元，2020年为2933.8548万美元，2019年为2732.2003万美元[11] - 2021年6月30日，公司贸易应收款（含非流动资产）为9014.1571万美元，2020年为7354.6633万美元，2019年为5923.6377万美元[11] - 2021年6月30日，公司贸易及其他应付款为7209.1408万美元，2020年为5728.9862万美元，2019年为4057.8494万美元[13] - 2021年6月30日，公司借款（含非流动负债）为1.24774325亿美元，2020年为1.04948345亿美元，2019年为1.0355673亿美元[11][13] - 2021年6月30日，公司无形资产为6734.2362万美元，2020年为3533.3464万美元，2019年为3961.6426万美元[11] - 2021年6月30日，公司商誉价值为2875.1206万美元，2020年为2552.6855万美元，2019年为2980.4715万美元[11] - 2021年、2020年和2019年客户合同收入分别为2.0669762亿美元、1.72350699亿美元和1.60308979亿美元[15] - 2021年、2020年和2019年运营利润分别为3838.2888万美元、3914.598万美元和3208.561万美元[15] - 2021年、2020年和2019年税前利润（亏损）分别为1053.0548万美元、644.3338万美元和 - 937.2607万美元[15] - 2021年、2020年和2019年年度利润（亏损）分别为 - 382.0622万美元、423.6628万美元和 - 1635.8891万美元[15] - 2021年、2020年和2019年基本每股收益（亏损）分别为 - 0.1752美元、0.0930美元和 - 0.6027美元[15] - 2021年、2020年和2019年加权平均普通股股数（基本）分别为3921.8632万股、3612.0447万股和3047.839万股[15] - 2021年、2020年和2019年总综合利润（亏损）分别为623.0696万美元、 - 544.5488万美元和 - 1245.4526万美元[16] - 2021年、2020年和2019年归属于母公司股东的利润（亏损）分别为 - 687.0163万美元、335.9175万美元和 - 1836.9045万美元[16] - 2021年、2020年和2019年合营企业和联营企业的物业、厂房及设备重估的税务影响分别为 - 22.2717万美元、 - 17.3802万美元和 - 4.7005万美元[17] - 2021年、2020年和2019年物业、厂房及设备重估的税务影响分别为 - 138.9643万美元、 - 113.323万美元和48.0378万美元[17] - 截至2021年6月30日，公司总权益为90,290,304美元，较2020年的60,749,482美元有所增长[22] - 2021年公司经营活动净现金流为-6,205,943美元，2020年为9,318,479美元，2019年为29,694,813美元[24] - 2021年投资活动净现金流为-8,310,118美元，2020年为-7,803,391美元，2019年为-3,260,852美元[26] - 2021年融资活动净现金流为7,358,129美元，2020年为33,532,414美元，2019年为-26,946,194美元[26] - 2021年现金及现金等价物净减少7,157,932美元，2020年增加35,047,502美元，2019年减少512,233美元[26] - 2021年公司折旧和摊销费用分别为3,048,539美元和2,388,982美元[24] - 2021年公司借款所得为143,499,367美元，偿还借款及利息支出为126,023,777美元[26] - 2021年公司出售财产、厂房和设备所得为309,810美元[26] - 2021年公司投资金融资产支出为4,275,099美元[26] - 2021年公司购买无形资产支出为7,210,630美元[26] 公司业务线相关信息 - 公司农业投入品在超30个国家销售，主要包括阿根廷、巴西、美国、欧洲和南非[31] 公司股权结构变化 - 2019年3月14日合并完成后，BCS Holding对Rizobacter的间接所有权增至80.00% [33] - 2018年10月22日协议中，Rizobacter Call Option涉及购买11,916,000股Rizobacter普通股，占比29.99% [33] - 截至2021年6月30日，公司对RASA Holding, LLC持股100.00% [50] - 截至2021年6月30日，公司对Rizobacter do Brasil Ltda.持股79.99% [50] - 截至2021年6月30日，公司对Bioceres Crops S.A.持股90.00% [50] - 2020年11月12日，公司收购Verdeca LLC剩余50%所有权[51] - 2021年4月9日，公司获得Insumos Agroquímicos S.A.控股权[51] 财务准则相关变化 - 《国际财务报告准则第16号》修订案中与新冠疫情相关租金减免的实际权宜方法适用范围延至2021年6月30日之后[57] - 《国际会计准则第1号》中负债分类为流动或非流动的修订案生效日期推迟一年至2023年1月1日[60] - 《国际财务报告准则第17号》保险合同新规则于2023年1月1日起生效[65] - 《国际财务报告准则2018 - 2020年度改进》新标准于2022年1月1日起生效[71] - 《国际会计准则第16号》关于不动产、厂房和设备的修订案于2022年1月1日起生效[72] - 《国际财务报告准则第3号》参考概念框架的修订案于2022年1月1日起生效[73] - 《国际会计准则第37号》关于亏损合同的修订案于2022年1月1日起生效[76] - 《国际会计准则第12号》关于递延税的修订案于2023年1月1日起生效[77] - 《国际会计准则第8号》关于会计估计定义的修订案于2023年1月1日起生效[78] - 《国际会计准则第1号》和《国际财务报告准则实务公告第2号》关于会计政策披露的修订案于2023年1月1日起生效[80] 资产重估影响 - 土地市场价格10%的增减会对其重估金额产生0.3百万美元的影响[127] - 工业建筑和仓库的建造成本或正常损耗估计5%的增减会对其重估金额产生1.5百万美元的影响[128] 资产折旧与摊销政策 - 研究仪器折旧年限为3至10年，办公设备为5至10年，车辆为5年，计算机设备和软件为3年，固定装置和配件为10年，机器和设备为5至10年，建筑物为50年[121] 会计核算方法 - 企业合并采用收购法核算，收购成本为转移对价、非控股权益金额之和[93] - 商誉初始按成本计量，后续按成本减累计减值损失计量[95][96] - 非金融资产（不含存货和递延所得税资产）在特定情况下进行减值测试，减值损失计入损益[100][102] - 合营安排分为合营企业（享有净资产权利）和合营经营（享有资产权利并承担负债义务）[105][106] - 对合营企业的投资采用权益法核算，合营企业交易损益按非关联投资者权益比例确认[107][108] - 不动产、厂房和设备初始按成本确认，折旧采用直线法[119][121] - 土地和建筑物按公允价值核算，定期进行重估[122] - 公司在2019年6月30日前将租赁分类为融资租赁或经营租赁，自IFRS 16生效起开始应用该准则并确认累计初始影响[130][131] - 外购无形资产初始按收购日公允价值确认，软件估计使用寿命为3年，商标和专利为5年，ISO标准认证为3年[134][135] - 内部开发产品支出满足一定条件可资本化，资本化开发成本按直线法在预期受益期间摊销[136][137] - 业务合并中取得的无形资产初始按收购日公允价值确认，产品注册估计使用寿命为5年，客户忠诚度为14 - 26年[145][146][147] 金融工具分类 - 公司将11,500,000份公共认股权证分类为权益工具，12,700,000份私人认股权证（包括5,200,000份创始人认股权证和7,500,000份Bioceres认股权证）分类为金融负债[152][154] - 可转换票据被分类为复合工具，权益成分按初始账面价值扣除负债成分公允价值后的剩余金额计量[155] 负债相关处理 - 员工福利预计在报告期结束后12个月内全部结算，作为流动负债列示[157] - 公司已确认不确定时间或金额的负债准备金，按预计支出的最佳估计值计量[158] 收入确认政策 - 收入按收到或应收对价的公允价值计量，商品销售在满足一定条件时确认收入[161][165] - 服务提供交易结果能可靠估计时，按完工进度确认收入；不能可靠估计时，按可收回的已确认费用确认收入[168][170] - 服务收入在特定期间按直线法确认，特定重大行为完成时才确认收入[171] - 许可证和特许权使用费在经济利益很可能流入且金额能可靠计量时确认[172] - 政府补助在有合理保证能收到且满足条件时确认，与费用相关的在对应成本费用化期间确认收入，与资产相关的在资产预计使用寿命内等额确认收入[175] 借款费用处理 - 借款费用中与符合条件资产相关的计入资产成本，其他计入财务成本[177][178] 公司收购事项 - 2019年6月公司签署协议收购Bioceres Crops 50%所有权，总对价最高0.7百万美元[190] - 2020年11月12日公司从Arcadia收购Verdeca剩余所有权权益，支付5百万美元现金和价值15百万美元的187.5万股普通股，或有支付2百万美元[193][197] - 收购Verdeca后公司需支付相当于Verdeca HB4大豆技术净收入6%的特许权使用费，最高10百万美元，以及相当于小麦技术净收入25%的特许权使用费[198] - 2021年3月16日公司收购Moolec Science Ltd 6%所有权权益，对应291.9715万股普通股，转让GLA/ARA红花专利许可权[199] - 2021年4月9日公司收购Insuagro控股权，共1102.2万股，占股权50.1%和投票权55.05%[200] 关键估计事项 - 公司对贸易应收款减值准备、存货陈旧备抵等进行关键估计[188] 阿根廷经济情况 - 截至2018年6月30日，阿根廷三年累计通胀率超100%，自2018年7月1日起被视为恶性通胀经济体[40] - 2021、2020和2019年6月30日阿根廷价格指数分别为483.6049、321.9738和225.5730 [43]

业绩总结 - Bioceres Crop Solutions在2021财年的收入为1.974亿美元，同比增长23%[4] - 2021财年总收入为209,526,178美元，较2020财年的173,092,172美元增长21%[24] - 2021财年毛利率为43%，较2020财年的46%有所下降[24] - 2021财年运营利润为13,651,301美元，较2020财年的12,755,447美元有所增长[23] - 2021财年净债务为LTM EBITDA的2.51倍[22] - 2021财年总综合利润为6,653,204美元，较2020财年的1,079,324美元显著增加[23] 用户数据 - Crop Protection业务的收入为1.076亿美元，毛利率为40%[4] - Crop Nutrition业务的收入为5880万美元，毛利率为54%[4] - Seed and Integrated Products业务的收入为3100万美元，毛利率为64%[4] - 公司在大豆生物产品市场的市场份额为23%[4] 未来展望 - 预计到2050年，全球农业、林业和其他土地使用将占温室气体排放的24%[5] - 2050年预计作物产量将下降超过10%[5] - HB4技术在大豆-小麦种植系统中提供干旱耐受性，市场潜力为2000-2500万公顷[6][8] - HB4大豆和小麦项目的毛利率分别为47%和42%[20] - HB4技术在全球大豆市场的监管批准率超过85%[9] 财务状况 - 截至2021年6月30日，总资产为390,028,034千美元，同比增长31.1%[25] - 截至2021年6月30日，流动资产为209,321,923千美元，同比增长27.0%[25] - 截至2021年6月30日，流动负债为165,539,350千美元，同比增长26.7%[25] - 截至2021年6月30日，非流动负债为136,422,747千美元，同比增长28.5%[25] - 截至2021年6月30日，股东权益为88,065,937千美元，同比增长45.0%[25] - 2021年6月30日，现金及现金等价物为35,873,746千美元，同比下降15.5%[25] - 2021年6月30日，贸易应收款为83,587,511千美元，同比增长13.9%[25] - 2021年6月30日，存货为61,037,552千美元，同比增长107.5%[25] - 2021年6月30日，借款总额为121,820,071千美元，同比增长24.0%[25] 研发与专利 - 公司拥有超过200项专利及专利申请[4] - 研发投资累计约为5000万美元[30] - 公司在31个国家拥有商业存在[4] - 公司员工总数超过500人[4]