公司餐厅运营规模 - 截至2021年11月1日，公司在29个州拥有并运营212家餐厅[57] 十三周财务数据关键指标变化 - 2021年9月28日止十三周，总营收为2.822亿美元，较2020年同期的1.989亿美元增加8330万美元，增幅41.9%[63] - 2021年9月28日止十三周，可比餐厅销售额增加8140万美元，增幅41.8%，主要因客流量增加约30.1%和平均客单价增加约11.7%[63] - 2021年9月28日止十三周，销售成本为7660万美元，较2020年同期的4890万美元增加2770万美元，增幅56.6%，占营收比例从24.6%增至27.2%[63] - 2021年9月28日止十三周，餐厅劳动力和福利成本为1.05亿美元，较2020年同期的7460万美元增加3040万美元，增幅40.8%[63] - 2021年9月28日止十三周，运营总成本和费用占营收比例为102.5%，2020年同期为106.4%[62] - 2021年9月28日止十三周，运营亏损占营收比例为2.5%，2020年同期为6.4%[62] - 2021年9月28日止三十九周，净收入占营收比例为0.1%，2020年同期净亏损占营收比例为6.8%[62] 公司礼品卡政策 - 公司礼品卡无有效期，无未使用费用，预计部分礼品卡不会被兑换，将按历史兑换模式确认为“破损”收入，通常在发行24个月后确认[59] 可比餐厅销售额计算规则 - 计算可比餐厅销售额时，餐厅开业18个月后纳入可比基数[59] 三十九周财务数据关键指标变化 - 39周内总营收从5.815亿美元增至7.958亿美元，增长2.143亿美元，增幅36.8%，主要因可比餐厅销售增长2.05亿美元，增幅35.8%，新餐厅销售增长1030万美元，顾客流量增加22.5%，平均客单价提高13.3%[67] - 39周内销售成本从1.447亿美元增至2.084亿美元，增长6360万美元，增幅44.0%，占营收比例从24.9%增至26.2%，主要因营收增加、商品成本上升和新餐厅成本[67] - 39周内餐厅劳动力和福利成本从2.299亿美元增至2.909亿美元，增长6100万美元，增幅26.5%，占营收比例从39.5%降至36.6%，主要因餐厅重新开业和新餐厅费用，部分被员工留用税收抵免抵消[67] - 39周内占用和运营费用从1.635亿美元增至1.963亿美元，增长3280万美元，增幅20.0%，占营收比例从28.1%降至24.7%，主要因第三方配送佣金、商户卡费用等增加[67] - 39周内一般和行政费用从4130万美元增至4960万美元，增长830万美元，增幅20.0%，占营收比例从7.1%降至6.2%，主要因人员成本和公司办公费用增加[67] - 39周内折旧和摊销费用为5470万美元，与去年同期持平，占营收比例从9.4%降至6.9%，主要因营收基数增加[67] - 39周内餐厅开业费用从80万美元增至120万美元，增长40万美元，增幅48.8%，主要因餐厅开业时间安排[67] - 39周内资产处置和减值损失从1450万美元降至320万美元，主要因餐厅资产减值和处置情况不同[67] - 39周内净利息费用从510万美元降至400万美元，减少100万美元，主要因平均债务余额降低[67] - 39周内有效所得税税率的税收优惠率从41.7%增至108.9%，主要因FICA税小费抵免、股票薪酬超额税收扣除和员工留用抵免[67] 公司股权融资情况 - 2020年5月完成7000万美元普通股私募配售，2021年1月通过ATM发行计划出售3000万美元普通股，加强了财务状况[74] 公司资金状况 - 截至2021年9月28日，资产负债表上约有5980万美元现金，信贷安排下还有1.244亿美元借款额度[74] 三十九周现金流量数据关键指标变化 - 2021年39周经营活动提供的净现金为4620万美元，较2020年同期增加1000万美元[76] - 2021年39周投资活动使用的净现金为2510万美元，较2020年同期减少300万美元[77] - 2021年39周融资活动使用的净现金为1290万美元，较2020年同期减少4740万美元[80] 公司餐厅开设计划 - 2021财年已开设两家新餐厅并重新开放里士满餐厅，计划2022财年至少开设八家餐厅[79] 公司信贷安排情况 - 公司有2.15亿美元信贷安排，目前有7180万美元未偿还，利率为浮动利率，利率1%的变化对净（亏损）收入年影响约为50万美元[88] 三十九周资本支出情况 - 2021年39周资本支出总计2516.6万美元，2020年同期为3198.5万美元[79] 公司表外安排情况 - 公司不参与产生与非合并实体或金融伙伴关系的交易，截至2021年9月28日，无表外安排[81] 公司业务影响因素 - 公司业务受天气、季节性因素、新餐厅开业时间及相关费用影响，季度财务结果可能不能代表全年情况[85]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总销售额为2.822亿美元，较2020年第三季度增长41.9%，可比餐厅销售额较2019年第三季度下降0.5% [36] - 餐厅层面运营利润率为11.2%，较2020年第三季度提高170个基点，但较2019年第三季度落后230个基点 [36] - 调整后EBITDA为1640万美元，占销售额的5.8%，超过2020年第三季度，但低于2019年第三季度的2450万美元 [37] - 按GAAP计算，净亏损22亿美元，摊薄后每股净亏损0.09美元 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度可比餐厅销售额较2019年同期下降0.5%，7月可比销售额较2019年7月增长1.4%，8月降至 -1%，9月降至 -1.7% [13] - 第三季度堂食销售受影响较大，午餐和深夜时段受影响最严重，两者合计使可比销售额下降超过3个百分点 [41] - 第三季度外卖销售额约为2019年的两倍，堂食销售额较2019年水平低10个百分点 [38] 各个市场数据和关键指标变化 - 8月休闲餐饮行业可比销售额较7月下降约370个基点，BJ's餐厅销售额下降约260个基点 [10][11] - 10月最近一周，每家餐厅平均每周销售额约为10.5万美元，较9月增长8%，可比销售额较2019年同期增长0.2% [50] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将全力恢复员工配置，以推动近期销售增长，目前约一半餐厅的员工配置接近2019年水平，较第二季度末提高了10个百分点 [16] - 公司将继续投资生产力和技术举措，包括完善营销和客户忠诚度计划、内部开发的技术等，以实现“黄金标准”的执行水平 [22] - 公司将继续拓展外卖、餐饮服务和啤酒俱乐部等销售渠道，以增加每周销售额 [23] - 公司计划在2022年及以后开设更多新餐厅，目前已确定了一批优质选址，预计未来几年的新店开业将是公司最好的时期之一 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管行业面临销售压力和成本上升等挑战，但公司对BJ's餐厅恢复行业领先业绩的能力充满信心，主要基于差异化概念、团队成员和文化、客户对品牌的亲和力以及餐厅增长机会等四个关键因素 [20] - 公司预计2022年可比餐厅销售额将超过2019年水平，随着员工配置的恢复和堂食流量的持续回升，公司将能够有效管理劳动力成本和食品成本的上升 [63][64] 其他重要信息 - 第三季度超过20%的餐厅因员工配置和供应链短缺而采用了有限菜单 [12] - 公司在7月实施了2.5%的价格调整，随着第三季度中期食品成本加速上升，公司计划在未来几周再进行1.4%的价格调整 [54] - 公司预计第四季度商品成本将保持在27%左右，劳动力成本将在37%左右，运营和占用成本将保持在每周每家餐厅约2.5万美元的水平 [56][57] - 公司预计2021年G&A费用约为6800万美元，其中包括600万美元的激励性薪酬 [59] - 公司在第三季度偿还了1000万美元的债务，债务余额降至7180万美元，净债务约为1200万美元 [61] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 新开业餐厅的情况 - 新开业的餐厅为Proto 2020餐厅，与之前的餐厅在面积上基本一致，但有圆形酒吧和可延伸的露台，整体每周销售额表现强劲 [67][68] 问题: 临时露台是否关闭 - 大多数餐厅的临时露台已关闭，只有加利福尼亚州和其他一些地方的少数餐厅仍保留了部分临时露台 [72] 问题: 长期餐厅层面利润率的看法 - 公司认为餐厅业务仍有很多固定和半固定成本，随着销售额的增长，这些成本将得到有效利用，公司有能力和机会恢复到历史利润率水平 [74][77] 问题: 10月的销售趋势 - 10月上旬销售情况较为困难，之后趋于平稳，上周可比销售额增长0.2%，每周销售额平均回升至10.5 - 10.6万美元 [80][81] 问题: 2022年劳动力和商品通胀的展望以及定价策略 - 预计2022年劳动力通胀仍将处于中高个位数水平，但有缓和迹象，供应链问题也将逐渐缓解，公司计划在2月进行菜单定价调整，但具体幅度尚未确定 [84][88] 问题: Q3人员配置对可比销售额的影响 - 人员配置问题对Q3可比销售额的影响约为5% - 6%，主要体现在营业时间受限、餐厅采用有限菜单等方面 [91] 问题: 到Q4末人员配置的预期以及每家未达满员餐厅所需的额外员工比例 - 公司目标是到11月初所有餐厅恢复全菜单，这意味着所有餐厅将达到满员状态，但无法提供每家未达满员餐厅所需的额外员工比例 [98] 问题: 人员配置达到目标后是否意味着恢复全部营业时间 - 公司的目标是恢复全部营业时间，但这将是最后一步，首先要确保员工得到培训并恢复全菜单 [99] 问题: 到Q1的累计定价幅度 - 到Q1的累计定价幅度约为4%，2月将进行下一次菜单定价调整 [100] 问题: 疫情后AUV的展望 - 公司认为随着外卖业务的增长、堂食需求的恢复以及其他收入驱动因素的发挥，AUV有望超过历史水平 [104][105] 问题: 相对满员餐厅在Q4的表现 - 目前仍是这些餐厅推动销售增长，上周部分餐厅的每周销售额有所上升，公司预计随着员工配置的改善，销售将继续增长 [49] 问题: 从11月到12月的销售增长是否会受到2019年促销活动的影响 - 2019年第四季度的营销支出约为800万美元，而今年预计在500 - 550万美元之间，目前餐厅尚未完全满员，公司不会过度依赖营销来推动销售 [111] 问题: 如果人员配置问题不是暂时的，公司将采取哪些措施 - 公司可能会采用预测性排班、加强餐厅文化建设等措施，以提高员工的稳定性和满意度 [117][118] 问题: 目前整体人员配置水平与疫情前的对比，以及恢复全员工配置的时间表和信心来源 - 目前整体人员配置水平平均约为90%，公司计划在11月恢复全菜单，这意味着届时所有餐厅将达到满员状态，但COVID情况的变化可能会影响这一计划 [122] 问题: 人员配置低于2019年水平的餐厅有哪些共同特点，以及公司计划采取哪些措施来提高这些餐厅的人员配置水平 - 人员配置低于2019年水平的餐厅主要集中在一些较新的市场，这些市场的餐厅难以借用附近餐厅的员工，公司将采取举办招聘会、提供推荐奖金、改善培训材料等措施来提高人员配置水平 [124][126] 问题: 长期来看，公司如何考虑重新投入广告和促销费用，以及是否有必要重新投入 - 公司将在餐厅完全满员后再考虑重新投入广告和促销费用，随着公司对客户的了解加深和数字化营销能力的提升，未来的营销费用可能会减少，但效率会更高 [129][130] 问题: 2022年8家新餐厅的资本支出如何考虑 - 目前新餐厅的建设成本较两三年前有所上升，预计每家餐厅的建设成本在560 - 580万美元之间，公司对8家新餐厅的建设有信心 [134]

餐厅运营情况 - 截至2021年8月2日，公司拥有并运营212家餐厅，分布在29个州，其中1家因疫情暂时关闭，计划本月重新开业[57] - 2021财年已开设两家新餐厅，计划本月重新开放弗吉尼亚州里士满的餐厅，2022财年计划开设8 - 10家餐厅[78] 13周财务数据关键指标变化 - 2021年第13周（截至6月29日）总营收为2.903亿美元，较2020年同期的1.28亿美元增加1.623亿美元，增幅126.7% [63] - 2021年第13周可比餐厅销售额增加1.565亿美元，增幅121.9%，主要因客流量增加约90.2%和平均客单价增加约31.7% [63] - 2021年第13周销售成本为7560万美元，较2020年同期的3200万美元增加4360万美元，增幅136.3%，占营收比例从25.0%升至26.0% [63] - 2021年第13周餐厅劳动力和福利成本为1.042亿美元，较2020年同期的5150万美元增加5270万美元，增幅102.3%，占营收比例从40.2%降至35.9% [63] - 2021年第13周和2020年第13周劳动力和福利中分别包含约70万美元的股票薪酬费用，占营收的0.2%和0.5% [63] - 2021年第13周运营收入占比为2.3%，2020年同期为 - 35.7% [62] - 2021年第13周净收入占比为2.2%，2020年同期为 - 22.6% [62] - 13周内，截至2021年6月29日，公司收入和运营费用增加2170万美元，增幅47.4%，占收入百分比从35.8%降至23.3%[65] - 13周内，截至2021年6月29日，公司一般及行政费用增加260万美元，增幅17.7%，占收入百分比从11.3%降至5.9%[65] - 13周内，截至2021年6月29日，公司折旧和摊销减少10万美元，降幅0.7%，占收入百分比从14.3%降至6.3%[65] - 13周内，截至2021年6月29日，公司餐厅开业费用增加60万美元，增幅374.3%[65] 26周财务数据关键指标变化 - 2021年第26周总营收占比100.0%，总成本和费用占比100.3%，运营亏损占比0.3%，净收入占比0.6% [62] - 2020年第26周总营收占比100.0%，总成本和费用占比114.0%，运营亏损占比14.0%，净亏损占比8.7% [62] - 26周内，截至2021年6月29日，公司总收入增加1.31亿美元，增幅34.2%，可比餐厅销售额增加1.242亿美元，增幅32.9%[68] - 26周内，截至2021年6月29日，公司销售成本增加3590万美元，增幅37.5%，占收入百分比从25.0%增至25.6%[68] - 26周内，截至2021年6月29日，公司劳动力和福利成本增加3050万美元，增幅19.7%，占收入百分比从40.6%降至36.2%[68] - 26周内，截至2021年6月29日，公司餐厅开业费用增加20万美元，增幅22.3%[68] - 26周内，截至2021年6月29日，公司净利息支出减少40万美元，降至300万美元[70] - 26周内，截至2021年6月29日，公司有效所得税税率为176.2%的税收优惠率，而2020年同期为41.7%[70] 股权融资情况 - 2020年5月公司完成7000万美元普通股私募配售，2021年1月通过ATM发行计划出售3000万美元普通股[71] 资产负债及资金情况 - 截至2021年6月29日，公司资产负债表上约有8800万美元现金，信贷安排下还有1.141亿美元借款额度[71] - 2021年6月29日现金及现金等价物为8797.5万美元，2020年12月29日为5166.4万美元；2021年6月29日净营运资金为 - 6459万美元，2020年12月29日为 - 8260.9万美元；2021年6月29日流动比率为0.7:1.0，2020年12月29日为0.5:1.0[72] 现金流量情况 - 2021年6月29日止二十六周经营活动提供的净现金为5350万美元，较2020年6月30日止二十六周的1460万美元增加3890万美元[75][76] - 2021年6月29日止二十六周投资活动使用的净现金为1430万美元，较2020年6月30日止二十六周的2490万美元减少1060万美元[75][77] - 2021年6月29日止二十六周融资活动使用的净现金为290万美元，较2020年6月30日止二十六周提供的7460万美元减少7750万美元[75][79] 信贷安排情况 - 公司有2.15亿美元信贷安排，目前未偿还8180万美元，利率为浮动利率，利率假设变动1%，对净收入（亏损）的年度影响约为60万美元[87] 风险管理情况 - 公司为应对食品、供应品和商品价格风险，尝试签订固定价格采购合同，期限通常长达一年[88] 表外安排情况 - 截至2021年6月29日，公司未参与任何表外安排[81]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度总营收2.903亿美元，净利润640万美元，摊薄后每股净收益0.26美元 [45] - 餐厅运营利润率为14.8%，较第一季度提高330个基点；调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）为2770万美元，占销售额的9.6%，较第一季度的1270万美元增长超100% [45] - 第二季度销售成本率为26.0%，较第一季度上升90个基点；劳动力成本率为35.9%，较第一季度改善70个基点，仅比2019年第二季度高10个基点 [47][48] - 第二季度运营和占用成本占销售额的23.3%，较第一季度改善350个基点；一般及行政费用（G&A）为1700万美元，公司仍目标2021年G&A约为6700万美元 [51][52] - 第二季度偿还债务3500万美元，债务余额降至8180万美元，现金余额8800万美元，使公司处于正净现金状态；第二季度结束后又偿还债务1000万美元 [53] 各条业务线数据和关键指标变化 - 啤酒俱乐部会员注册情况良好，公司将在今年年底前专注于加州市场，未来得克萨斯州和佛罗里达州等州也可提供该服务 [31][32] - 慢烤虚拟品牌在加州和得克萨斯州约30家餐厅进行测试，有不错的增量销售和积极反馈，后续将迭代菜单并在人员配备接近疫情前水平后扩大业务 [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 4月单店周均销售额为10.2万美元，5月升至10.6万美元，6月进一步增至11万美元 [22][23] - 与2019年水平相比，可比餐厅销售额从3月的负17%改善至4月和5月的负7.6%，6月改善至负3.8%，7月达到正1.6% [24] - 7月餐厅堂食销售额恢复至2019年水平的约90%，外卖和外带销售额仍比疫情前水平高出一倍多 [25] - 南加州、亚利桑那州和俄亥俄州等市场可比销售额远高于平均水平，北加州和太平洋西北地区等市场受当地雇主未让员工返岗影响，表现低于平均水平 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司首要任务是增加餐厅员工数量，以满足客人需求并提升销售额；同时加强客户研究和创新能力，推动菜单创新、营销和服务提升 [28][34] - 2021年第二季度新开两家餐厅，预计2022年开设8 - 10家新餐厅，长期目标是实现运营周数至少增长5%以上，推动收入实现高个位数或更高增长 [36][37][38] - 公司凭借强大的品牌概念、优秀的管理团队、可进化的品牌以及有机增长空间，在休闲餐饮行业具有竞争优势 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 随着疫苗接种率提高和新冠病例减少，客人外出就餐意愿增强，家庭资产负债表状况良好，为餐饮行业带来积极需求 [44] - 尽管面临劳动力、通胀和供应链等挑战，但公司对下半年及未来的销售增长仍持乐观态度，相信能够继续实现超额增长 [64] 其他重要信息 - 公司电话会议中的评论包含前瞻性陈述，存在已知和未知风险，实际结果可能与陈述有重大差异 [6] - 公司在第二季度末移除了许多临时露台，但有在需要时重新引入的灵活性 [51][68] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 人员配备齐全的门店与人员不足门店的同店销售额差距及客人满意度得分差异 - 人员配备达100%的餐厅可比销售额可达高个位数甚至两位数增长；由于公司注重服务质量，净推荐值（NPS）得分在不同人员配备水平的餐厅间差异不大 [65][66] 问题2: 第三季度的销量和产能假设，以及露台的灵活性 - 尽管Delta变种病毒传播，但公司业务目前未受影响；北加州市场因科技公司员工未返岗表现疲软；公司有在需要时重新引入露台的灵活性，但需获得房东许可 [67][68] 问题3: 明年开店计划的限制因素及未来能否恢复高增长 - 公司注重开店质量和一致性，目前限制开店数量的因素包括人员配备和经理人才储备；未来随着经理人才储备增加，开店数量将逐步增加，有望恢复到过去每年开设16 - 17家店的水平 [71][72] 问题4: 人员配备挑战集中的地区及加速满足人员需求的举措 - 人员配备挑战存在于部分地区，如旧金山湾区一直是较具挑战性的地区；公司通过激励和奖励现有员工，营造良好的餐厅文化来吸引新员工 [74][75] 问题5: 第二季度和7月的外卖和外带销售额情况 - 第二季度外卖和外带周均销售额为2.4万美元，7月降至约2.1万美元 [77][78] 问题6: 最有价值客人的特征和需求 - 最有价值客人被餐厅的活力氛围、服务执行的一致性和社交属性所吸引；通过市场细分发现有两类核心客人，他们的共同点是喜欢社交和享受餐厅的氛围 [81][83] 问题7: 明年计划开设的8 - 10家店的签约情况和时间安排 - 目前约有3 - 5家店未签约，开店时间在明年较为均匀分布，第一季度约2家，第二季度约3 - 4家 [85] 问题8: 根据2019年周均销售额加2%来预测是否可行 - 这种预测方法有一定合理性，但需考虑人员配备对餐厅实际运营能力的影响；假设疫情无重大变化，可参考2019年可比销售额情况进行预测 [87][88] 问题9: 实现人员配备齐全的时间和前后台人员招聘难度 - 公司目标是在第四季度前实现人员配备齐全，但面临失业率和失业救济金等挑战；通常第三季度销售额下降，运营人员会调整人员配备，但公司会优先招聘和培训员工以应对节假日销售高峰 [90][92][93] 问题10: 深夜业务是否有所改善 - 深夜业务有所改善，但仍比预期低1000 - 2000美元；体育赛事和取消社交距离限制对业务有积极影响 [94] 问题11: 在通胀压力下如何考虑盈利能力，是否会提高菜单价格及是否有成本节约机会 - 公司将综合考虑各种因素，优先推动销售额增长，通过提高人员配备水平和运营效率来提升盈利能力；同时会继续推进Project Q等效率提升举措 [99][100][101] 问题12: 达到人员配备齐全所需的额外人员数量 - 目前人员配备水平处于80%多，通过计算可得出还需招聘的人员数量处于较高的个位数百分比 [104] 问题13: 随着季度推进，招聘新员工的速度变化 - 招聘情况有所改善，随着联邦失业救济金在9月结束和儿童保育问题的解决，未来招聘情况将进一步好转；部分州提前取消联邦失业救济金后，招聘变得更容易 [105][106][107] 问题14: 慢烤品牌的初步数据和增量情况 - 在30家测试餐厅中，每家餐厅每天有6单以上订单，客单价良好，为可比销售额贡献超1个百分点；与BJ's餐厅客人的重叠率约为20% [109] 问题15: 第三季度招聘成本的持续时间，以及菜单和人员配备变化对长期销售额和劳动力成本的影响 - 明年加州最低工资达到15美元后，公司在高劳动力成本州的运营经验将带来优势；随着业务调整和人员配备改善，公司有机会恢复到历史利润率水平 [112][114][115] 问题16: 招聘激励措施的压力是否会在第四季度减弱 - 如果人员配备达到目标水平，加班和培训成本将降低，有助于提高劳动力利润率和运营效率 [116] 问题17: 是否开始实施客人研究所得信息及具体示例 - 公司正在利用客人研究信息进行差异化竞争，包括加强针对性营销、关注忠诚客人等方面，这将是一个12 - 24个月的逐步推进过程 [117][118] 问题18: 餐厅层面的其他运营费用（OpEx）是否包含营销费用 - 餐厅层面每周2.4万美元的运营费用估计包含营销费用，适用于今年剩余时间 [119][120]

餐厅运营情况 - 截至2021年5月4日，公司拥有并运营211家餐厅，分布在29个州，其中1家因疫情暂时关闭[57] - 截至2021年5月4日，公司在2021财年已开设1家新餐厅，预计今年晚些时候再开设1家[73] 总营收情况 - 2021年3月30日止十三周总营收2.233亿美元，较2020年同期的2.546亿美元减少3130万美元，降幅12.3%[64] 可比餐厅销售额情况 - 2021年3月30日止十三周可比餐厅销售额下降3240万美元，降幅13.0%，主要因疫情限制，顾客流量减少约20.0%，但平均客单价提高约7.0%[64] 销售成本情况 - 2021年3月30日止十三周销售成本降至5610万美元，较2020年同期减少770万美元，降幅12.0%，占营收比例均为25.1%[64] 餐厅劳动力和福利成本情况 - 2021年3月30日止十三周餐厅劳动力和福利成本降至8170万美元，较2020年同期减少2210万美元，降幅21.3%，占营收比例从40.8%降至36.6%[64] 占用和运营费用情况 - 2021年3月30日止十三周占用和运营费用降至5980万美元，较2020年同期减少140万美元，降幅2.3%，占营收比例从24.1%增至26.8%[64] 一般及行政费用情况 - 2021年3月30日止十三周一般及行政费用增至1530万美元，较2020年同期增加370万美元，增幅31.5%，占营收比例从4.6%增至6.8%[64] 折旧和摊销情况 - 2021年3月30日止十三周折旧和摊销降至1820万美元，较2020年同期减少10万美元，降幅0.8%，占营收比例从7.2%增至8.2%[64] 餐厅开业费用情况 - 2021年3月30日止十三周餐厅开业费用降至10万美元，较2020年同期减少40万美元，降幅76.4%，因该期间未开设新餐厅[64] 净亏损率情况 - 2021年3月30日止十三周净亏损率为1.4%，2020年同期为1.7%[62] 资产处置和减值损失情况 - 2021年第一季度资产处置和减值损失为30万美元，2020年同期为290万美元[66] 净利息支出情况 - 2021年第一季度净利息支出降至140万美元，较2020年同期减少7万美元[66] 其他收入（支出）净额情况 - 2021年第一季度其他收入（支出）净额增至30万美元，较2020年同期增加200万美元[66] 实际所得税税率情况 - 2021年第一季度实际所得税税率为66.3%，2020年同期为60.8%[66] 现金及现金等价物情况 - 截至2021年3月30日，公司现金及现金等价物为9024.7万美元，较2020年12月29日的5166.4万美元有所增加[67] 经营活动净现金情况 - 2021年第一季度经营活动产生的净现金为1420万美元，较2020年同期增加1300万美元[70][71] 投资活动净现金情况 - 2021年第一季度投资活动使用的净现金为690万美元，较2020年同期减少940万美元[70][72] 融资活动净现金情况 - 2021年第一季度融资活动产生的净现金为3120万美元，较2020年同期减少4170万美元[70][74] 信贷额度情况 - 公司有2.15亿美元的信贷额度，目前已使用1.168亿美元，利率为浮动利率，利率每变动1%，将对净亏损产生约90万美元的年度影响[82] 商品采购情况 - 公司采购的食品和其他商品价格受市场供需、政府监管、疫情影响而波动[83] - 公司部分商品采购会签订期限最长一年的固定价格合同[83] - 公司认为大部分食品和物资有多个供应来源，可分散商品成本风险[83] - 公司有一定灵活性，可通过提高菜单价格、调整菜品应对食品价格上涨[83] - 部分商品采购协议有价格下限或上限的合同条款[83] - 公司不使用金融工具对冲商品价格，依靠与供应商的采购协议控制成本[83]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营收2.233亿美元，GAAP基础下净亏损310万美元，摊薄后每股净亏损0.14美元 [37] - 餐厅层面运营利润率为11.5%，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为1270万美元 [37] - 销售成本率为25.1%，与去年第一季度持平，较第四季度下降70个基点 [38] - 劳动力成本率为36.6%，较上年降低420个基点，较2019年第一季度仅高40个基点 [39][40] - 运营占用成本率为26.8%，包括约1%的营销费用，第一季度每家餐厅运营周平均运营和占用成本约为2.2万美元，较去年下降2.6% [44] - 第一季度一般及行政费用（G&A）为1530万美元，2021年目标G&A约为6700万美元 [45] - 截至第一季度末，资产负债表上现金约为9070万美元，有息债务为1.168亿美元 [46] - 目前每周产生超过200万美元的现金，季度末后偿还了1500万美元的信贷额度，并计划在第二季度根据销售环境再减少1000 - 2000万美元的债务 [47] 各条业务线数据和关键指标变化 - 堂食业务：1月每周每家餐厅平均销售额为6.6万美元，2月升至7.6万美元，3月增至9.7万美元，较2月增长27%，第一季度销售额增长50%；4月每周每家餐厅平均销售额超过10万美元，可比餐厅4月销售额较2019年同期下降约7% [10][11][12] - 外卖和外送业务：第一季度每周每家餐厅平均外卖和外送销售额超过2.6万美元，4月至今维持在超过2.5万美元，较疫情前水平翻了一倍多 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 加利福尼亚州：1月仅允许外卖业务，2月户外露台开放，3月室内用餐恢复，推动了公司整体销售增长 [10][11] - 部分市场：华盛顿和俄勒冈州的某些县最近将餐厅允许的用餐容量从50%降至25% [48] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在第二季度开设位于印第安纳州美林维尔和密歇根州兰辛的两家新餐厅，美林维尔餐厅将于4月26日开业，并计划在第三季度重新开放弗吉尼亚州里士满的门店 [28][29] - 公司致力于招聘和培训人才，以恢复到疫情前的销售水平，预计需要招募和培训超过5000名厨房和前厅团队成员以及125名以上餐厅经理 [21] - 公司推出了啤酒俱乐部和虚拟品牌Slo Roast，作为未来的销售驱动因素。啤酒俱乐部已在加利福尼亚州的大部分餐厅推出，Slo Roast已在加利福尼亚州和得克萨斯州的约30家餐厅进行测试 [23][24][26] - 公司将继续利用疫情期间积累的经验，加强创新能力，通过跨职能团队和测试餐厅进行快速学习和迭代 [31] - 公司认为BJ's的概念具有竞争力，能够吸引客人，通过提供优质的服务和多样化的菜单，有望在疫情后实现销售和利润的增长 [19][58] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务在2021年第一季度持续复苏，销售增长得益于餐厅座位容量的增加和客人回归的意愿 [9] - 尽管仍面临一些限制，但公司对未来销售增长持乐观态度，预计在节假日期间将获得一定的销售增长，直到餐厅座位容量恢复到90%以上 [53] - 公司预计第二季度商品通胀率在1.5% - 2%之间，销售成本率在25%左右，劳动力成本率可能会因招聘和培训而上升 [54][55] - 公司认为BJ's的概念具有长期增长潜力，有望通过新餐厅的开设和销售驱动举措实现销售和利润的增长 [58][59][60] 其他重要信息 - 公司在超过三分之一的餐厅安装了临时露台，目前增加了约10%的有效座位容量，即使餐厅室内座位容量增加，客人仍偏好户外用餐 [14][15] - 公司的净推荐值（NPS）指标在第一季度达到历史新高，表明客人对公司的服务满意度提高 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：目前销售额超过2019年水平的门店有哪些共性？ - 这些门店通常位于限制较宽松的地区，有较大的临时户外露台，部分门店的深夜业务有所恢复，并且在堂食业务恢复的情况下仍能保持较高的外卖销售额 [62][63][64] 问题2：在销售额完全恢复的情况下，公司对利润率的预期如何？ - 短期内，由于需要招聘和培训员工，利润率可能会受到一定压力，但从长期来看，公司有望通过提高销售额和控制成本来提高利润率 [68][69][70] 问题3：如何衡量餐厅重新开放堂食后外卖业务的增量？ - 公司认为外卖和外送业务满足了不同的需求，即使堂食业务恢复，外卖销售额仍能保持稳定，公司计划进一步扩大外卖业务 [73][74][75] 问题4：劳动力成本的下降有多少是永久性的，未来劳动力成本的预期如何？ - 由于需要招聘和培训员工，短期内劳动力成本率可能会上升，但随着销售额的增长，劳动力成本率有望逐渐恢复到历史水平 [79][80][85] 问题5：为吸引和留住优秀员工，公司还需要做些什么？ - 公司认为创造良好的工作环境和文化是吸引和留住员工的关键，目前公司在招聘方面取得了一定的成功，但仍面临一些挑战 [89] 问题6：酒吧业务的近期流量如何，随着限制的放宽，酒吧业务的预期如何？ - 酒吧业务的深夜时段销售额通常在每周1.2 - 1.3万美元左右，目前仍低于疫情前水平，但随着疫苗接种的推进和限制的放宽，预计酒吧业务将逐渐恢复 [90][91][92] 问题7：刺激支票对3月下旬和4月至今的销售趋势有何影响？ - 刺激支票、疫苗接种和季节因素共同推动了3月下旬的销售增长，但销售趋势与2019年相似，消费者外出就餐的意愿增强是销售增长的主要原因 [96][97][100] 问题8：目前公司有多少员工，招聘的员工中有多少有餐厅工作经验？ - 疫情前公司约有2.3万名小时工，目前约有1.7 - 1.8万名，公司希望招聘有餐厅工作经验的员工，但目前面临一些挑战，预计9月联邦失业补贴到期后招聘情况会有所改善 [107][108][109] 问题9：公司认为哪些因素是同店销售额的领先指标？ - 公司认为价值、娱乐和安全是BJ's的优势，也是吸引客人的关键因素，这些因素将有助于推动销售增长 [114][115] 问题10：啤酒俱乐部和Slo Roast虚拟品牌的潜在市场规模如何，目前有多少餐厅可以推出啤酒俱乐部？ - 目前约70%的餐厅可以推出啤酒俱乐部，未来有望扩展到得克萨斯州和佛罗里达州；啤酒俱乐部和Slo Roast虚拟品牌目前都显示出了一定的增量效应，但公司需要更多时间来评估其市场规模 [118][119][120] 问题11：第一季度与COVID相关的离散成本有哪些，未来是否会持续？ - 与COVID相关的成本主要包括130万美元的露台建设费用、20 - 30万美元的固定资产和设备费用，以及约200万美元的直接成本；保险市场不稳定，难以评估保险成本的变化；劳动力方面，加班费用较高，招聘新员工有助于降低劳动力成本 [123][124][127] 问题12：在2.5万美元的每周外卖销售额中，路边取餐和外送的比例分别是多少，外送中第一方和第三方的比例分别是多少？ - 路边取餐和外送的比例接近50/50，外送中约90%是第三方外送，约10%是通过公司网站的白标外送 [130][131] 问题13：目前的价格涨幅如何，是否会因需求超过供应和工资通胀而提高价格？ - 公司目前的价格涨幅低于过去几年，公司认为提供价值是吸引客人的关键，因此将利用当前的市场动态投资于价值，而不是提高价格 [132][133] 问题14：2022年的发展预期如何，哪些因素将决定开店数量，2023年是否会加速开店？ - 公司希望恢复到每年至少5%的餐厅增长率，2022年预计开店8 - 10家，2023年预计开店数量将增加到低两位数；公司将注重开店质量，而不是数量 [135][136] 问题15：公司对股息和股票回购的看法是否有变化，需要满足什么条件才会考虑进行股票回购？ - 公司将与董事会讨论如何使用多余现金，目前还不是考虑股息和股票回购的时候；公司希望看到销售的可持续增长和容量限制的解除，才会考虑如何使用自由现金流 [138][139][140] 问题16：招聘员工以达到理想的人员配置水平需要多长时间，如何平衡招聘挑战与2022年的发展加速？ - 公司希望在假期前达到更正常的人员配置水平，招聘情况可能会随着销售的增长和失业补贴的到期而改善；公司有信心管理新餐厅的经理招聘，因为新餐厅位于新的市场区域，不受现有小时工招聘情况的影响 [142][143][144] 问题17：劳动力短缺对前厅和厨房的影响哪个更大，如何保护厨房产能不受Slo Roast虚拟品牌的影响？ - 过去几年厨房劳动力短缺更为严重，但目前前厅劳动力短缺更为突出，因为餐厅重新开放堂食后需要更多的前厅员工；由于厨房仍有一定的人员配置，Slo Roast虚拟品牌对厨房产能的影响相对较小 [146][147]

公司融资与资本运作 - 公司2020财年受新冠疫情影响，实施一系列降本和流动性计划，2021年1月通过ATM发行出售普通股获3000万美元[15][16] - 2020年5月完成7000万美元普通股私募配售，2021年1月通过“随行就市”（ATM）发行计划出售普通股获3000万美元（未计佣金和其他费用），还完成1180万美元售后回租和租赁重组[149] 餐厅运营现状 - 截至2021年3月1日，公司210家餐厅中有1家暂时关闭，150家有限容量堂食，59家仅提供户外座位[16][17] - 截至2021年3月1日，公司拥有并运营210家餐厅，分布在29个州，其中1家暂时关闭，150家有限制地在餐厅内为顾客服务，59家仅在露台或其他户外座位为顾客服务[117] - 截至2021年3月1日，公司拥有并运营210家餐厅，分布在29个州[135] 行业规模 - 公司竞争的休闲餐饮行业年销售额超1000亿美元[18] 啤酒荣誉 - 公司啤酒在不同啤酒节和活动中获超225枚奖牌，其中美国大啤酒节37枚、世界啤酒杯11枚[21] 菜单价格 - 公司菜单主菜（不含促销）价格7.25 - 27.5美元，外卖家庭套餐44.95 - 69.95美元[21] 人均消费 - 2020财年公司人均消费约18美元，受疫情销售结构和营业时间变化影响[21] 餐厅分布与数量 - 公司自1978年开设第一家餐厅，截至2021年3月1日在29个州拥有210家餐厅[17] - 公司62家餐厅位于加利福尼亚州[50] 业务创新与测试 - 公司2020年开始在加州部分餐厅测试啤酒俱乐部，计划2021年扩展至更多餐厅[21] - 公司2020年开始与第三方合作测试专注慢烤和蛋白质菜品的虚拟餐厅品牌[25] 财年周期 - 公司2016财年有53周，其他财年均为52周；除2016财年第四季度为14周，其他季度均为13周[14] - 所有呈现的财年除2016财年为53周外，均为52周[133] 员工情况 - 截至2020年12月29日，公司210家餐厅约有17000名员工，疫情前正常运营时约有22500名员工，餐厅支持中心和现场监督团队约有200名员工[27] - 约21%的餐厅小时工为全职员工，约44%的员工为女性，约56%的员工为少数族裔[27][28] - 无就餐容量限制时，每家餐厅平均约有110名小时工[35] 慈善活动 - 2020年公司基金会向平等正义倡议组织捐赠30000美元，并承诺未来五年每年向支持消除系统性不公正的组织捐款[29] - 公司每年在总经理会议上，参会人员会为慈善机构打包100000份餐食，季度职业发展会议上，经理们会在食品银行打包餐食[34] 公司获奖情况 - 2019年1月公司获黑盒情报公司钻石催化剂奖，2020年1月获最佳实践奖[35] 餐厅开设计划 - 2020财年公司新开2家餐厅，全年餐厅总运营周数增加约1.5%[38] - 2021财年公司预计新开2家餐厅并重新开放临时关闭的餐厅[38] - 2020财年开设两家新餐厅，预计2021财年开设两家新餐厅[155] 餐厅租赁情况 - 公司餐厅通常签订10 - 20年的运营租赁协议，并在多数情况下获得续租选择权[38] - 2020财年，因疫情公司对大部分租约进行了租金支付重组和租金减免谈判[38] - 公司餐厅租赁均为经营租赁，选择对所有类别的标的资产采用短期租赁确认豁免[163][164] 新餐厅财务指标 - 新餐厅目标毛建设成本约450万 - 550万美元，目标净现金投资回报率约20%，总资本投资回报率约15%，成熟时年均销售额目标450万 - 550万美元，“四墙”估计运营现金流利润率目标17% - 20%[39] - 2020财年每家新餐厅预开业费用平均约40万美元[42] 啤酒酿造情况 - 2020财年公司内部酿造约59%的自有品牌精酿啤酒，其中约69%在德克萨斯州坦普尔的啤酒屋酿造[43] - 公司有5家带啤酒屋运营的餐厅和2家独立啤酒屋[43] 啤酒配送 - 某全国性食品服务分销商目前向约50%的餐厅配送公司的自有精酿啤酒[48] 供应商协议 - 公司与US Foods的新协议于2020年6月1日生效，2023年7月到期[54] 新餐厅成熟周期 - 新餐厅成熟周期一般为2 - 5年，初始“蜜月”销售期可能长达5年[39] 餐厅规模 - 公司餐厅原型平均约7500平方英尺，可容纳多达250名顾客[39] - 餐厅平均室内面积约为8100平方英尺，餐厅支持中心位于加利福尼亚州亨廷顿海滩约56000平方英尺的租赁空间内，租约于2024年8月31日到期[118] 法规影响 - 公司受各类政府法规影响，自2020年3月起，新冠疫情导致州和地方政府法规频繁修订，显著影响餐厅运营[55] - 餐厅需向各级政府申请酒类销售许可证，通常每年需续签，且可能被吊销或暂停[55] - 公司受“酒馆法”和“三级分销体系”约束，部分州的法规限制可能影响公司啤酒酿造和供应模式[55] - 公司在加州等州受“ dram - shop ”法规约束，虽有酒类责任保险，但超额判决可能产生重大不利影响[55] - 公司需遵守联邦、州和地方的啤酒、酒类和食品服务法规，违规可能导致许可证被吊销、业务受阻和财务损失[105] - 遵守网络安全、隐私等法律可能涉及重大成本，未能遵守可能对业务、声誉和经营业绩产生不利影响[106] - 公司面临多种法律和监管要求，未能遵守可能导致许可证吊销、罚款和法律责任[108] 保险情况 - 公司维持综合保险覆盖，但不能保证保险充足、可继续获取或保费不上涨，且无疫情相关业务中断保险[58] 知识产权 - 公司拥有多个国内外注册商标和服务标记，部分申请正在审核中，保护知识产权可能面临困难和成本[59] 公司管理层 - 截至2021年3月1日，公司首席执行官Gregory A. Trojan 61岁，自2013年2月起担任该职位[62] - 截至2021年3月1日，公司总裁、首席财务官兼秘书Gregory S. Levin 53岁，自2018年1月起担任该职位[62] - 截至2021年3月1日，公司首席开发官Gregory S. Lynds 59岁，自2003年7月起担任该职位[62] - 截至2021年3月1日，公司运营执行副总裁Lon F. Ledwith 63岁，自2015年4月起担任该职位[62] 品牌与声誉风险 - 公司有14家餐厅，任何餐厅发生的事件都可能损害品牌和声誉[67] - 消费者对公司品牌信任和喜爱的任何侵蚀，可能降低品牌价值和影响业务[66] - 负面宣传，无论是否准确，都可能影响餐厅声誉、运营结果和销售[67][68] 健康问题风险 - 食源性或其他疾病引发的健康问题，可能影响业务、客流量和产品价格供应[69] 外卖销售影响 - 过去几年外卖销售因消费者需求和疫情限制而增加，第三方配送公司收取佣金影响利润率[70] - 外卖销售增加可能影响经营结果，如蚕食堂食销售、需额外投入等[70] 经济状况影响 - 经济状况恶化可能影响消费者支出、房东义务履行和周边商业，进而影响公司运营[71][73] 消费者购买模式影响 - 消费者购买模式变化，如电商和外卖销售，影响公司收入、运营结果和流动性[74] 新餐厅运营风险 - 公司新餐厅通常需数月甚至更久才能达到目标生产率水平，且新餐厅开业可能影响现有餐厅销售[83] - 公司实现新餐厅增长目标需确定合适位置并成功协商租赁条款，诸多因素可能影响新餐厅开业进度[84] 续租风险 - 公司多数餐厅位于租赁场所，无法按有利条款续租可能影响经营业绩[87] 人员风险 - 公司业务成功依赖高级管理团队，失去关键人员或招聘困难可能影响业务[88] 成本风险 - 公司盈利能力受食品、酿造、能源等成本变化影响，供应链风险可能增加成本[89] - 公司餐厅运营受劳动成本增加影响，最低工资上调可能导致整体工资支出增加[92] 供应风险 - 分销商或供应商无法及时提供食品和饮料，可能影响公司声誉、客户光顾和营收[93] - 公司无法确保或维持第三方啤酒分销安排，可能导致啤酒交付成本增加[94] - 公司内部或第三方酿酒商无法及时供应啤酒，可能导致供应短缺和营收损失[97] 自然因素影响 - 恶劣天气、自然灾害和气候变化可能影响公司运营和财务表现，公司有灾难恢复程序但可能无法完全实施[98] 区域风险 - 公司总部位于加利福尼亚州，大量餐厅集中在加利福尼亚州、得克萨斯州和佛罗里达州，易受当地经济、监管、天气等风险因素影响[100] 疫情影响 - 新冠疫情已严重扰乱公司业务，预计将在较长时间内持续产生重大不利影响，且无法预测疫情持续时间、政府限制措施及顾客流量恢复情况[102] 信息技术风险 - 公司严重依赖信息技术和数据安全系统，系统故障或中断可能对业务运营和声誉造成重大不利影响[102] - 网络安全事件可能导致机密信息泄露，造成业务中断、声誉受损、收入损失等后果，且难以确保防范措施有效[103] 法律诉讼风险 - 公司可能卷入法律诉讼，诉讼结果难以评估，可能导致高额辩护成本、声誉受损和业务受影响[109] 融资风险 - 公司业务增长依赖充足资本，若无法以有利条件获得融资，可能影响增长计划和财务状况[110] - 经营计划变化、疫情持续等因素可能促使公司加速寻求额外融资，但无法保证融资的可得性和有利条件[112] 股东情况 - 截至2021年2月26日，公司约有135名在册股东[123] 股票薪酬计划 - 截至2020年12月29日，股东批准的股票薪酬计划下，可行使的已发行证券数量为1496千股，股票期权加权平均行使价格为40.56美元，未来可发行的证券数量为826千股[128] 股票回购与股息 - 由于新冠疫情，公司董事会于2020财年暂停了季度现金股息，截至2020年12月29日，公司累计回购股票价值约4.756亿美元，2020财年回购股票价值约1500万美元，剩余约2440万美元的回购额度[129] - 2020财年，公司在2月26日 - 3月31日期间回购494948股，平均每股价格30.33美元[131] 同行组与股票表现 - 公司选取标准普尔600餐厅指数作为2020财年的同行组，图表展示了自2015年12月31日起假设投资100美元的五年累计总股票表现[124] 普通股市值计算 - 计算非关联方持有的普通股总市值时，假设除高管、董事和5%以上股东外，所有流通股均由非关联方持有，5%以上股东持股达10%以上或有控制权时才视为关联方[127] 股票交易信息 - 公司普通股在纳斯达克全球精选市场交易，股票代码为“BJRI”[123] 财务数据 - 营收 - 2020年公司营收为778,510千美元，2019年为1,161,450千美元[134] - 2020财年总营收为7.785亿美元，较2019财年的12亿美元减少3.829亿美元，降幅33.0%[140] 财务数据 - 餐厅运营成本 - 2020年餐厅运营成本中，销售成本为195,573千美元，人工及福利成本为305,628千美元，占用及运营成本为220,889千美元[134] - 2020财年销售成本为1.956亿美元，较2019财年的2.95亿美元减少9940万美元，降幅33.7%，占营收比例从25.4%降至25.1%[140][142] - 2020财年餐厅劳动力和福利成本为3.056亿美元，较2019财年的4.244亿美元减少1.187亿美元，降幅28.0%，占营收比例从36.5%升至39.3%[142] - 2020财年占用和运营费用为2.209亿美元，较2019财年的2.564亿美元减少3550万美元，降幅13.8%，占营收比例从22.1%升至28.4%[142] 财务数据 - 折旧和摊销费用 - 2020年折旧和摊销费用为73,124千美元，2019年为72,006千美元[134] - 2020财年折旧和摊销为7310万美元，较2019财年的7200万美元增加110万美元，增幅1.6%，占营收比例从6.2%升至9.4%[142] 财务数据 - 餐厅开业费用 - 2020年餐厅开业费用为1,201千美元，2019年为2,892千美元[134] - 2020财年餐厅开业费用为120万美元，较2019财年的290万美元减少170万美元，降幅58.5%[142] 财务数据 - 净亏损与净利润 - 2020年公司净亏损为57,885千美元，2019年净利润为45,238千美元[134] 财务数据 - 每股净亏损与净利润 - 2020年基本每股净亏损为2.74美元，2019年基本每股净利润为2.23美元[134] 财务数据 - 收入增长预期 - 公司预计2021财年大部分同比收入增长将来自可比餐厅销售增长，长期增长将来自新餐厅开业和平均客单价提高[135] 财务数据 - 新餐厅成本情况 - 新开业餐厅在开业后数月内通常会出现成本较高的低效情况，新市场餐厅可能面临更大低效问题[135] 财务数据 - 收入构成 - 公司收入包括餐厅食品和饮料销售，礼品卡销售先记为负债，赎回时确认为收入[135] 财务数据 - 一般和行政费用 - 2020财年一般和行政费用为5470万美元，较2019财年的6250万美元减少790万美元，降幅12.6%，占营收比例从5.4%升至7.0%[1

BJ's Restaurants, Inc. (NASDAQ:BJRI) Q4 2020 Earnings Conference Call February 11, 2021 5:00 PM ET Company Participants Greg Trojan - Chief Executive Officer Rana Schirmer - Director of SEC Reporting Greg Levin - President and Chief Financial Officer Kevin Mayer - Chief Marketing Officer Greg Lynds - Chief Development Officer Conference Call Participants David Tarantino - Baird Jeffrey Bernstein - Barclays Nicole Miller - Piper Sandler John Glass - Morgan Stanley Brian Bittner - Oppenheimer Brian Mullan - D ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Quarterly Period Ended September 29, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _______________ to ______ Commission file number 0-21423 BJ'S RESTAURANTS, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) California 33-04856 ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Quarterly Period Ended June 30, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _______________ to ______ Commission file number 0-21423 BJ'S RESTAURANTS, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) California 33-0485615 (S ...