公司服务范围 - 公司为超130万客户和800多个社区提供能源服务[179] 整体财务数据关键指标变化 - 2023年第一季度净收入为1.1738亿美元，2022年为1.21024亿美元；归属于普通股的净收入为1.14084亿美元，2022年为1.17526亿美元[184] - 2023年第一季度摊薄后普通股每股总收益为1.73美元，2022年为1.82美元[184] 各业务线运营收入关键指标变化 - 2023年第一季度，电力公用事业运营收入为6.106亿美元，2022年为5.0746亿美元；天然气公用事业运营收入为1.14625亿美元，2022年为1.2354亿美元[184] - 2023年第一季度电力业务总营收为2.18709亿美元，2022年为2.06538亿美元；运营收入为6.106亿美元，2022年为5.0746亿美元[187] 天然气公用事业运营收入减少原因 - 2023年第一季度天然气公用事业运营收入减少890万美元，主要因运营费用增加和批发商品合同按市值计价调整不利[184] 各业务线总资产关键指标变化 - 截至2023年3月31日，电力公用事业总资产为39.22496亿美元，2022年12月31日为39.29721亿美元；天然气公用事业总资产为54.19216亿美元，2022年12月31日为55.78282亿美元[193] 应收账款净额关键指标变化 - 截至2023年3月31日，应收账款净额为4.77089亿美元，2022年12月31日为5.08192亿美元[196] 材料、供应和燃料关键指标变化 - 截至2023年3月31日，材料、供应和燃料总计1.2996亿美元，2022年12月31日为2.07421亿美元[197] 公司财务报告内部控制情况 - 2023年第一季度公司财务报告内部控制无重大变化[32]

公司业务 - 截至2022年12月31日，公司电力公用事业部门的零售客户总数为220,431户，较2021年增加2,162户[78] - 公司拥有并经营多个非受监管的发电和采矿资产，主要支持电力公用事业部门，其中包括风力、天然气和燃油发电设施[79] - 公司的电力供应来源中，煤炭占比为35.1%，天然气和柴油占比为18.8%，风力占比为11.4%[82] - 公司拥有一座煤矿，位于怀俄明州的Powder River盆地，2022年产量约为370万吨[84] - 公司估计截至2022年12月31日可开采的煤炭储量约为1.74亿吨，可支持当前产量约47年[86] - 公司拥有电力传输和配电系统，包括高压线路和低压线路，以及与其他公司共同运营的电力传输系统[87] - 公司的电力公用事业部门拥有约1,892英里的传输线路和7,132英里的配电线路[88] - 公司的电力公用事业部门的加权平均燃料成本为每兆瓦时32.82美元，购买电力的加权平均成本为每兆瓦时61.56美元[83] - 公司的电力公用事业部门是季节性业务，受季节性需求变化和天气影响较大，夏季制冷需求较大，冬季供暖需求较大[90] - 公司在电力和煤炭行业面临竞争，但目前竞争对公司的公用事业部门和非受监管发电业务影响不大[91] 天然气业务 - 我们公司拥有的地下储气设施的工作能力总计为54,512,450 Mcf，最大日提取能力为262,000 Mcfd[98] - 我们公司的天然气公用事业是季节性业务，需求受季节性供暖和工业负荷需求的影响，尤其是冬季需求更大[98] - 我们公司在天然气零售分销领域面临有限的竞争，但各州的重组和竞争性倡议可能会增加竞争，电气化倡议可能对天然气需求产生负面影响[99] 监管与合规 - 我们公司的公用事业受到联邦、州和其他组织的监管，包括州公用事业委员会、FERC、NERC、EPA、TSA和PHMSA[101] - 我们公司的公用事业受到公用事业委员会和FERC的监管，监管决策受到多种因素的影响，包括服务成本、资本支出、回报率等[102] - 我们公司的公用事业有成本回收机制，允许我们将天然气、燃料和购买电力的成本合理地转嫁给客户[103] - 我们公司的电力公用事业在各州和FERC的监管下，具有不同的授权回报率和资本结构，以及各种成本回收机制[104] - 我们公司的电力和天然气公用事业都有成本回收机制，允许我们在不进行一般费率审查的情况下向客户收取或退还成本差额[112] - 我们公司的天然气公用事业在各州的监管下，具有不同的授权回报率和资本结构，以及各种成本回收机制[111] 环保与可持续发展 - 我们的清洁能源目标是通过谨慎和成熟的解决方案来减少温室气体排放，同时最大限度地减少对客户的成本影响，并确保客户的安全[122] - 美国最高法院于2022年6月30日发布了有利于西弗吉尼亚州等方的意见，明确了环保局在没有进一步指示的情况下如何规范温室气体排放，该决定可能影响环保局制定任何新规定的结果[124] 员工安全与发展 - 我们致力于吸引、激励、留住和鼓励高素质和多样化的员工团队，以支持运营卓越，吸引合格人才是我们为安全高效地为超过130万客户提供服务的能力至关重要的[127] - 我们的员工安全是我们公司价值观的一部分，是我们所做一切工作的首要任务，自2009年以来，我们已将工作场所伤害减少了75%以上，并持续看到我们的安全实践和表现长期稳定改善[133] 财务管理 - 公司在2022年12月31日的固定利率债务占88%，限制了对变动利率波动的敞口[358] - 公司采取了利率互换协议来降低与浮动利率债务和预期债务再融资相关的利率波动风险[357] - 公司的信用政策旨在通过与高信用质量实体开展业务、设定与对手方财务实力相符的期限和信用额度、获得主协议和通过父公司担保、现金抵押要求、信用证和其他安全协议来减轻信用风险[360]

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年每股收益（EPS）为3.97美元，较去年的3.74美元增长6%；第四季度每股收益为1.11美元，与2021年第四季度持平 [77] - 第四季度与正常天气相比，收益每股增加0.05美元；全年与正常天气相比，收益每股增加0.19美元。与2021年第四季度破纪录的暖天气相比，第四季度收益每股增加0.21美元，全年增加0.26美元 [78] - 运营与维护（O&M）费用同比增长9%，主要受通胀环境影响，包括燃料和材料成本、外部服务、坏账、劳动力、云计算和财产税等费用增加 [54] - 2022年底短期债务比几个月前预期多约2亿美元，短期债务余额增加和短期借款利率上升导致第四季度利息费用增加 [81] - 2022年通过售后市场股权计划发行9000万美元股权，预计2023年发行1.4 - 1.6亿美元股权 [84] 各条业务线数据和关键指标变化 电力业务 - 三家电力公用事业公司连续第四年在安全和可靠性方面保持行业前四分之一，其中两家处于前四分之一的上半部分 [10] - 怀俄明电力公司连续九年实现峰值客户需求增长，去年新峰值294兆瓦，较10年前的192兆瓦峰值增长53% [11] - 自2018年以来，电力公用事业公司的客户数量增长5%，总零售兆瓦时销量增长超过6% [50] 天然气业务 - 天然气公用事业公司的使用量增长超过4% [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 年底服务区域内天然气现货价格和基差差异波动且较高，导致营运资金需求显著增加 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 推进监管战略和战略举措，以实现系统弹性、增长和成功的能源未来 [9] - 推进可再生能源战略，包括科罗拉多州清洁能源计划、南达科他州综合资源计划，目标是到2040年将温室气体排放强度较2005年基准年降低70% [43] - 追求可再生天然气业务的增长机会，已在农业丰富地区投入多个RNG互连项目，并开发多种投资可能性 [18] - 继续寻求为超大规模数据中心和区块链客户提供服务的机会，首个区块链客户即将投入运营 [18] - 滚动资本计划一年，维持五年35亿美元的预测总额，即每年约7亿美元。2023年资本预测维持在约6亿美元，以加强资产负债表 [49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年成功应对宏观经济快速变化的影响，但天然气价格和当前利率导致的持有成本增加，对2023年和2024年的预期产生压力 [8] - 尽管近期宏观经济环境带来挑战，但公司业务战略依然强劲，预计未来12 - 18个月压力将缓解 [20] - 对未来增长前景保持乐观，预计以2023年为基础年实现4% - 6%的长期每股收益增长 [48] 其他重要信息 - 怀俄明电力公司的和解协议获委员会批准，包括电力传输投资附加费；科罗拉多州落基山天然气管道的费率审查正在推进，预计今年第三季度出台新费率 [15] - 就科罗拉多州清洁能源计划的建设性一致和解协议举行了听证会，若获批，预计第二季度开始新资源的竞争性招标 [44] - 怀俄明委员会去年10月批准建设Ready Wyoming输电线路，计划今年开工，2025年底完工 [45] - 加强天然气公用事业排放目标，到2035年实现净零排放，将通过基础设施投资、流程改进、泄漏检测、减少第三方线路损坏和整合低碳燃料等方式实现 [46] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于更新后的股息支付率，为何不调整目标以与2023年更新后的情况一致 - 12月特别是冬季风暴埃利奥特期间，埃尔帕索管道未达满负荷等情况导致公司承担了意外的高额成本，产生了大量债务需要融资。这些逆风因素将持续一到两年，同时公司还在应对通货膨胀，但通过相关计划有效控制了运营与维护费用 [66][67] 问题2: 如何考虑成本回收以及未来能否接近授权回报 - 公司认识到需要调整监管策略，未来仍会每年进行两到三次费率审查，同时会密切关注费率附加费的修订和调整。公司内部的“能源向前”计划专注于以创新、低成本和高效的方式为客户服务 [69][70] 问题3: 供应链问题是在成本方面还是供应方面，自第三季度以来设备成本是否比预期上涨更快 - 公司和供应商都面临同样的压力，供应商试图将部分成本上涨转嫁给公司。从供应可用性来看有所缓解，但材料交付时间仍有延迟，价格仍处于高位，不过整体情况正在趋于稳定 [108] 问题4: 利息费用预期的增加是否是由于自第三季度以来利率展望的变化 - 公司通过商业票据计划融资，过去几个月A2/P2利率单独上升了100个基点，由于收益率曲线倒挂，短期利率支付增加，高于最初预测 [110] 问题5: 能否凭借一些上行机会回到5% - 7%的以前增长率 - 科罗拉多州和南达科他州的项目不在当前计划内，需要时间推进。公司有多个机会正在逐渐明确，如怀俄明州的输电项目和已获批的输电附加费，这些都是很好的增长机会 [111][112] 问题6: 鉴于股息支付范围，是否意味着股息增长率会比近期略低 - 从长期来看，公司重视股息，认为股息是股东整体回报的关键组成部分。短期内2023年和2024年股息增长率可能较慢，但对公司长期增长有信心，预计股息将继续增加，当然需经董事会批准 [113][114] 问题7: 考虑到宏观逆风进入2024年，是否应预期2025年及以后增长加速，2024年增长是否可能处于或低于4%的低端 - 预计2023年的逆风因素可能会持续到2024年，公司会做好最坏的打算。预计五年计划后期会有更多增长，但会确保每年都实现增长 [119] 问题8: 在最大司法管辖区多久重置一次天然气价格，这是否是可能在某些州进行的潜在改变 - 不同州情况不同，有些州能较快实现成本回收，有些州有一年的滞后，还有些州情况更复杂。部分近期的天然气成本调整基于不准确的预测 [120] 问题9: 对于4% - 6%的增长范围，目前资本计划处于什么位置，什么因素能使增长率达到6%和4% - 公司暂不对此发表评论，但资本计划是实现该增长率的基础，此外还有为超大规模数据中心和区块链采矿服务等增长机会，首个区块链矿工即将投入运营，服务区域内有业务迁入，这些因素共同支撑增长目标 [126][130]

业绩总结 - 2022年第三季度公司收入为462.6百万美元，较2021年同期的380.6百万美元增长21.8%[172] - 2022年前九个月公司收入为1,760.4百万美元，较2021年同期的1,386.6百万美元增长27.0%[172] - 2022年第三季度净收入为37.8百万美元，较2021年同期的48.2百万美元下降21.1%[172] - 2022年前九个月净收入为194.7百万美元，较2021年同期的176.9百万美元增长10.0%[172] - 2022年每股收益（EPS）为$2.57，2021年为$3.93，显示出下降趋势[81] - 2022年前九个月每股收益（EPS）为2.86美元，较2021年同期的2.63美元增长8.7%[172] 用户数据 - 公司的电力公用事业为约218,000名客户提供服务，发电能力为1.5 GW，拥有8,899英里的输电和配电网络[142] - 公司的天然气公用事业为约1,094,000名客户提供服务，拥有4,732英里的州内天然气输送管道和41,644英里的天然气配给管道[143] 未来展望 - 预计2022-2026年资本投资为35亿美元，包含增量项目和额外增长机会[23] - 长期每股收益（EPS）年增长目标为5%至7%[23] - 预计到2030年将增加570兆瓦的清洁能源资源，包括258兆瓦的太阳能和149兆瓦的风能[56] - 预计到2035年实现净零排放目标，涵盖整个天然气分配系统[46] - 预计2023年每股收益（EPS）指导范围为4.00至4.20美元[179] 新产品和新技术研发 - 计划到2040年实现温室气体排放减少70%[46] - 预计到2030年前将温室气体排放强度降低40%[121] 资本投资与财务状况 - 2022年资本投资约为6.27亿美元，预计2023年为6亿美元[177][179] - 2022年净债务与资本化比率为66%，目标为长期55%[66] - 2022年总债务为46.32亿美元，债务资本化比率为61.6%[175] 负面信息 - 2022年因天气影响的EPS为$0.13，Uri恢复的真相调整为$0.12，市值调整为$0.04[83] - 2021年因冬季风暴Uri的影响，第一季度的EPS下降$0.15[81] 其他新策略 - 预计2022年股息年增长率为6%，计划在2022-2026年实现每年5%以上的股息增长[68][69] - 预计2023年将重新融资$350百万的债券，原定于2023年11月到期[83]

业绩总结 - 2022年第三季度每股收益（EPS）同比增长9%，主要受战略执行、新的监管回收、客户增长、强劲的系统外销售和天气因素的推动[23] - 2022年第三季度每股收益（EPS）为$3.00，较2021年第三季度的$2.86增长4.9%[49] - 2022年第三季度运营收入为$175百万，较2021年第三季度的$100百万增长75%[59] - 2022年截至第三季度的净收入为$185.9百万，较2021年同期的$165.6百万增长12.9%[64] - 2022年第三季度的净收入为3,780万美元，同比下降21.5%[85] - 2022年第三季度的EBITDA为1.44亿美元，同比下降4.4%[85] - 调整后的每股收益（EPS）为2.86美元，较2021年的3.74美元下降23.5%[134] - 2022年截至9月30日的净收入为185,900千美元，相较于2021年的236,700千美元下降了21.5%[134] 用户数据 - 2022年第三季度的电力销售总量为318.6百万MWh，同比增加2.7%[92] - 2022年第三季度的天然气销售总量为739百万Dth，同比下降1.5%[92] 未来展望 - 未来五年资本预测增加2.5亿美元，总额达到35亿美元[23] - 2022年每股收益（EPS）指导范围为$3.95至$4.15，2023年指导范围为$4.00至$4.20[81][83] - 2022年预计的总利息支出为$1.65亿至$1.70亿[83] - 2022年预计的总运营支出为$5.95亿至$6.05亿（不包括燃料和购电成本）[83] - 2022年和2023年均预计正常天气条件将对运营产生积极影响[81][83] 新产品和新技术研发 - 2021年可持续发展报告提出到2035年实现净零排放的目标[24] - 自2005年以来温室气体排放强度减少超过33%[37] 市场扩张和并购 - 批准260百万美元的260英里“Ready Wyoming”电力传输项目[24] - 阿肯色州天然气的新费率和综合安全与完整性附加费率已获批准，预计年收入增加880万美元，投资回报率为9.6%[27] 资本投资 - 2022年至2026年的资本投资计划为35亿美元，涵盖电力生成和传输项目[44] - 2022年第三季度的资本支出为188,610千美元，较2021年的174,871千美元增长了7.4%[133] - 2022年电力公用事业的安全、可靠性和完整性资本投资预计为1.86亿美元，2024年预计为2.85亿美元[104] - 2022年天然气公用事业的资本投资总额预计为20.07亿美元，2024年预计投资4.52亿美元[109] 负面信息 - 2022年第三季度的净收入为3,780万美元，同比下降21.5%[85] - 2022年第三季度每股收益（EPS）为0.54美元，同比下降22.9%[85] - 2022年第三季度的长期债务占总债务的比例为89.2%[88]

财务数据和关键指标变化 - 截至9月，每股收益同比增长9%，受运营表现、监管执行和客户增长推动 [9] - 2022年第三季度每股收益为0.54美元，2021年同期为0.70美元；年初至今每股收益为2.86美元，2021年同期为2.63美元，增长9% [32] - 年初至今净收入同比增长12%至1.86亿美元，得益于监管回收、客户增长和有利天气 [36] - 重申2022年每股收益在3.95 - 4.15美元之间，启动2023年每股收益指导在4 - 4.20美元之间 [10][39][40] - 资本预测增加2.5亿美元，2022 - 2026年总计达35亿美元 [10][24][42] - 股息提高5%，连续52年年度增加，预计到2026年每年股息增长超5% [10][46] - 季度末债务与总资本比率为61.5%，2021年末为62%，预计到2023年末或2024年初达到50%多的目标资本结构 [43][44] 各条业务线数据和关键指标变化 电力业务 - 第三季度成功应对三次新的历史峰值电力负荷，全年共四次，且无重大停电 [10] - 第三季度电力公用事业冷却度日数增长36% [34] - 电价重新定价对电力利润率有负面影响 [35] 天然气业务 - 第三季度天然气公用事业灌溉负荷提升了毛利率 [34] - 科罗拉多、堪萨斯和爱荷华州的天然气公用事业新费率使毛利率受益 [36] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司服务区域人口持续迁移，预计这一趋势将持续，如拉皮德城预计未来七年人口增长19% [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 推进监管战略，如阿肯色州获得880万美元新年收入批准，怀俄明州推进电价审查，科罗拉多州提交洛基山天然气费率审查 [13][14] - 获得怀俄明州公共服务委员会对建设260英里Ready Wyoming输电扩展项目的批准，预计2025年投入使用 [17] - 制定减排目标，到2035年天然气分销系统实现净零排放，到2030年科罗拉多州温室气体排放强度较2005年基准降低90% [19][20] - 计划到2030年增加570兆瓦新清洁能源资源，包括风能、太阳能和电池存储 [23] - 评估在科罗拉多州增加100兆瓦可再生资源和10兆瓦电池存储，在南达科他州将90兆瓦尼尔·辛普森燃煤电厂转换为天然气电厂 [20][21] - 开展氢气混合和煤制氢燃料实验 [22] - 增加资本投资以支持和吸引新客户，如区块链客户和超大规模数据中心 [25] - 通过能源向前倡议提高团队效率和效益 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对团队执行战略和财务表现感到满意，尽管面临利率、通胀和供应链限制，但仍能缓解对财务结果的影响 [9][39] - 对长期每股收益增长目标5% - 7%有信心，但认识到宏观经济因素对2022年第四季度和2023年构成挑战 [39] - 有信心实现减排目标，认为这些目标基于现有技术是可实现的 [19] 其他重要信息 - 公司领导将参加11月13日在佛罗里达州好莱坞举行的EEI金融会议，相关材料将在会议前发布在公司网站 [4] - 首席财务官Rich Kinzley将于2023年年中退休，现任副总裁Kimberly Nooney将于2023年4月1日接任 [7][8] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2022年已发行股权和全年指导暗示的交易类型及是否可推迟到明年 - 公司表示可以通过ATM逐步发行，也可进行大宗交易，若部分延至明年也可接受，但会努力今年完成 [48] 问题2: 以2023年为基础，2024 - 2026年的增长情况 - 公司认为从2023年开始的增长将接近5% - 7%复合年增长率的高端，2022 - 2023年有机会，外年增长将受增长举措推动 [49][50] 问题3: 战略融资交易是否不包含在指导范围内 - 公司确认战略融资交易不包含在指导范围内 [51] 问题4: 合作伙伴投资的潜在监管批准流程 - 公司表示寻找的潜在投资者不需要任何监管批准 [52] 问题5: 2024年增加的2.15亿美元资本支出对每股收益复合年增长率的影响及用途和回收方式 - 公司称2024年的资本支出将有助于2025 - 2026年的收益，是多种因素的组合，部分需要费率审查 [54]

公司业务服务情况 - 公司为130万公用事业客户提供服务[152] 公司审批与项目进展 - 公司已获冬季风暴Uri成本回收申请的最终批准[154] - 2022年10月11日，怀俄明电力获批建设约260英里的输电扩建项目[168] 公司债务情况 - 截至2022年9月30日，公司89%的债务为固定利率债务[162] 公司目标与计划 - 公司宣布天然气公用事业到2035年实现净零排放的新目标，是之前目标的两倍[164] - 科罗拉多电力的《2030就绪计划》拟增加149兆瓦风能、258兆瓦太阳能和50兆瓦电池储能[173] 行业政策情况 - 《降低通胀法案》包含3700亿美元清洁能源支出和税收激励[166] 电力负荷情况 - 2022年7月21日，怀俄明电力创下294兆瓦的历史和夏季峰值负荷[169] - 2022年7月18日，南达科他电力创下403兆瓦的历史和夏季峰值负荷[171] 法律赔偿情况 - 2022年4月13日，陪审团判给GT Resources 4100万美元赔偿[179] 公司整体财务指标变化（2022年前九个月与2021年同期对比） - 2022年前九个月与2021年同期相比，电力公用事业运营收入增加580万美元，燃气公用事业运营收入增加2300万美元，公司及其他费用减少100万美元，利息费用增加350万美元，其他收入增加110万美元，所得税费用增加960万美元，非控股权益净利润减少260万美元[187] - 2022年前九个月，公司运营亏损255.2万美元，2021年同期为352.7万美元，亏损减少97.5万美元[215] - 2022年前九个月，经营活动产生的现金流量为4.94亿美元，2021年同期为 - 1.45亿美元，同比增加6.39亿美元[226] - 2022年前九个月，投资活动使用的现金流量为4.66亿美元，2021年同期为4.84亿美元，同比减少1778.5万美元[226] - 2022年前九个月，融资活动使用的现金流量为2468.4万美元，2021年同期为6.33亿美元，同比减少6.58亿美元[226] 电力公用事业财务指标变化（2022年第三季度与2021年同期对比） - 2022年第三季度与2021年同期相比，电力公用事业收入从22040.4万美元增至25866.9万美元，成本从5113.1万美元增至8595.3万美元，运营收入从7284万美元降至6948.3万美元[193] - 2022年第三季度电力公用事业利润率增加340万美元，主要因新费率和附加费回收390万美元、输电服务和系统外多余能源销售170万美元等因素[193] - 2022年第三季度运营和维护费用增加542.4万美元，折旧和摊销费用增加137.6万美元[193] 电力公用事业财务指标变化（2022年前九个月与2021年同期对比） - 2022年前九个月与2021年同期相比，电力公用事业收入从64682.4万美元增至66958.6万美元，成本从19699.3万美元降至19499.5万美元，运营收入从15964.5万美元增至16545.5万美元[193] - 2022年前九个月电力公用事业利润率增加2480万美元，主要因新费率和附加费回收1050万美元、2021年TCJA相关账单抵免930万美元等因素[196] - 2022年前九个月运营和维护费用增加1505.8万美元，折旧和摊销费用增加389.2万美元[193] 电力公用事业零售收入情况 - 2022年第三季度住宅、商业、工业、市政零售电力收入分别为7211.5万美元、7731.4万美元、4709万美元、609.3万美元[199] - 2022年前九个月住宅、商业、工业、市政零售电力收入分别为18721.7万美元、21042.3万美元、12068.8万美元、1566万美元[199] 电力公用事业总营收、发电量、购电量情况 - 2022年第三季度总电力收入为25866.9万美元，前九个月为66958.6万美元[193][199] - 2022年第三季度总营收25.8669亿美元，2021年同期为22.0404亿美元；2022年前九个月总营收66.9586亿美元，2021年同期为64.6824亿美元[201] - 2022年第三季度总发电量133.7249万兆瓦时，2021年同期为138.2242万兆瓦时；2022年前九个月总发电量364.6728万兆瓦时，2021年同期为378.4722万兆瓦时[201] - 2022年第三季度总购电量67.2637万兆瓦时，2021年同期为56.4936万兆瓦时；2022年前九个月总购电量209.4195万兆瓦时，2021年同期为168.5675万兆瓦时[201] 电力公司供热度日数与发电设施可用性情况 - 2022年科罗拉多电力公司第三季度供热度日数25天，较正常情况低66%；前九个月为3296天，较正常情况高4%[203] - 2022年合同发电设施煤炭可用性为96.5%，天然气和柴油为97.0%，风能为94.4%；前九个月煤炭可用性为89.7%，天然气和柴油为95.8%，风能为94.6%[203] 天然气公用事业财务指标变化 - 2022年天然气公用事业第三季度总营收2.08288亿美元，2021年同期为1.64683亿美元；前九个月总营收11.03849亿美元，2021年同期为7.53252亿美元[205] - 2022年天然气公用事业第三季度天然气销售总成本8277.8万美元，2021年同期为4313.4万美元；前九个月总成本5.99249亿美元，2021年同期为2.99299亿美元[205] - 2022年第三季度燃气公用事业利润率增加400万美元，主要因天气、新费率和附加费回收等因素[206] - 2022年前九个月燃气公用事业利润率增加5060万美元，主要因新费率和附加费回收、冬季风暴Uri监管资产的持有成本等因素[209] 公司运营费用增加原因 - 运营和维护费用以及折旧和摊销费用增加，主要因客户账单增加导致的坏账费用增加、资产基数提高等因素[206][207][210][211] 公司总营收情况 - 2022年第三季度总营收20.83亿美元，2021年同期为16.47亿美元；2022年前九个月总营收110.38亿美元，2021年同期为75.33亿美元[212][214] 公司净利息支出、其他收入净额、所得税费用情况 - 2022年第三季度，净利息支出4001.9万美元，2021年同期为3801.8万美元；2022年前九个月，净利息支出1.17亿美元，2021年同期为1.14亿美元[218] - 2022年第三季度，其他收入净额46.4万美元，2021年同期为156万美元；2022年前九个月，其他收入净额273.1万美元，2021年同期为163.5万美元[218] - 2022年第三季度，所得税费用209万美元，2021年同期为525.3万美元；2022年前九个月，所得税费用1592万美元，2021年同期为633.3万美元。2022年第三季度有效税率为5.2%，2021年同期为9.8%；2022年前九个月有效税率为7.6%，2021年同期为3.5%[218][220][223] 公司短期借款情况 - 截至2022年9月30日，循环信贷安排和商业票据计划的可用额度为2.29亿美元，短期借款加权平均利率为3.35%[234] - 2022年前九个月，短期借款最高未偿还金额为5.08亿美元，平均未偿还金额为3.47亿美元，加权平均利率为1.41%[234] 公司票据再融资计划 - 公司计划在2023年11月30日到期时或之前，对5.25亿美元、利率4.25%的高级无担保票据进行再融资[237] 公司评级情况 - 截至2022年9月30日，BHC的高级无担保评级分别为S&P BBB+、Moody's Baa2、Fitch BBB+，展望均为稳定[239] - 截至2022年9月30日，南达科他电力公司的高级担保评级分别为S&P A、Fitch A[241] 公司资本支出情况 - 2022年前九个月，电力公用事业资本支出为1.8亿美元，预计2023 - 2026年分别为2.55亿、1.97亿、3.48亿、2.26亿美元[243] - 2022年前九个月，天然气公用事业资本支出为2.55亿美元，预计2023 - 2026年分别为3.64亿、3.86亿、4.52亿、4.12亿美元[243] - 2022年前九个月，公司及其他资本支出为700万美元，预计2023 - 2026年分别为800万、1700万、1900万、2000万美元[243] - 2022年前九个月，增量项目资本支出为0，预计2025 - 2026年分别为4500万、1亿美元[243] 公司股息情况 - 2022年前九个月，公司普通股股息总计1.16亿美元，每股季度股息为0.595美元[244] - 2022年10月25日，董事会宣布每股季度股息为0.625美元，将于12月1日支付，相当于每股年度股息2.50美元[244] 公司会计估计情况 - 公司关键会计估计与2021年年报相比无重大变化[247]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度每股收益（EPS）为0.52美元，2021年第一季度为0.40美元；2022年前六个月为2.33美元，2021年前六个月为1.93美元，同比增长21% [22] - 债务与总资本比率从去年年底的62%降至60.7%，公司预计到2023年末或2024年初实现中期目标资本结构为50%多 [29] - 过去五年股息平均每年增长6.4%，2021年是连续第51年增加股息，预计到2026年每年股息增长超过5%，维持50% - 60%的派息目标 [30] - 继续预计2022年每股收益在3.95美元至4.15美元之间 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电力和天然气业务在第二季度处于典型的过渡时期，天气相对正常，收益主要来自新费率、附加费以及天然气公用事业与冬季风暴Uri成本回收相关的一次性收益，但较高的运营费用对结果有一定影响 [23] - 第二季度净收入变化的驱动因素包括天然气公用事业的新费率、符合附加费资格的投资回收，以及与冬季风暴Uri相关的一次性0.12美元每股收益的成本调整 [24] - 2022年第二季度能源合同的按市值计价调整为负0.03美元每股收益，与2021年第二季度的负0.02美元相当 [26] - 本季度运营和维护（O&M）费用因通胀影响而增加，主要是外部服务、云计算成本和车辆燃料成本上升；折旧、损耗和摊销（DD&A）因资本投资计划而增加；利息费用因短期利率上升而增加 [27] - 其他收入因非合格福利计划相关费用减少而增加，税收因州税率变化的一次性收益、风力发电增加带来的生产税收抵免（PTC）以及联邦通胀调整后的PTC税率而有利，但部分被与《减税和就业法案》（TCJA）相关的账单抵免和维修维护的流转收益所抵消 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 怀俄明州电力系统连续第9个夏季创下历史新高需求峰值，南达科他州电力系统也超过了去年夏天的历史峰值，反映了服务区域内客户的持续增长 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司主题是“为更美好的未来供电”，积极参与清洁能源转型，计划扩大能源输送系统，以满足不断增长的客户需求，同时保持弹性、可靠性并发展智能电网 [14] - 计划在Ready Wyoming倡议中增加600兆瓦的可再生资源和电池存储以及260英里的电力传输 [14] - 科罗拉多州电力公用事业的清洁能源计划是到2030年将温室气体排放强度从2005年的基线降低90%，通过在2025 - 2030年增加约400兆瓦的可再生风能和太阳能资源以及50兆瓦的电池存储来实现 [15] - 南达科他州和怀俄明州联合运营的电力系统资源计划包括增加100兆瓦的可再生资源和可能的20兆瓦电池存储 [17] - 公司致力于拥有更多的费率基础资产，认为这对客户最有利，但会根据监管环境和竞争情况参与招标，如在科罗拉多州可拥有最多50%的新增发电资产 [41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对财务前景保持乐观，认为能够在很大程度上缓解利率上升、通胀和供应链限制对财务结果的影响，但也认识到这些因素在今年下半年和2023年带来挑战 [31] - 对监管团队在冬季风暴Uri成本回收方面的工作表示满意，认为这展示了与委员会的良好关系 [38] - 对团队应对通胀压力并保持运营表现感到自豪，对全年的指导范围有信心 [40] 其他重要信息 - 公司与怀俄明州的一家加密矿工达成了区块链电价服务协议，客户预计年底前开始接收最多45兆瓦的能源，并有扩展至75兆瓦的选项 [10] - 阿肯色州天然气费率审查按计划推进，本月晚些时候将举行听证会，请求在第四季度实施新费率并实施增强系统安全完整性和可靠性的附加费 [11] - 6月1日提交了怀俄明州电力费率审查申请，请求在2023年第一季度实施新费率，以收回自2014年上次费率审查以来在夏延地区的2.5亿美元投资 [11] - 已收回超过四分之一的冬季风暴Uri期间为客户服务产生的增量成本，6月在阿肯色州获得成本回收计划的最终批准，在怀俄明州等待最终决定，去年9月已开始收取临时费率 [12] - 在科罗拉多州和堪萨斯州提交了自愿可再生天然气和碳抵消计划的批准申请 [13] - 计划今年晚些时候为科罗拉多州的州内天然气管道Rocky Mountain Natural Gas提交费率审查申请 [13] - 本月晚些时候将发布更新的可持续发展报告，首次发布气候相关财务信息披露工作组（TCFD）的披露内容 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待冬季风暴Uri的一次性成本调整，是否包含在最初的2022年指导中，是否有其他抵消因素 - 该调整未包含在最初的指导中，是基于第二季度不同州的结果进行的调整，公司对全年的指导范围有信心，正在应对通胀等挑战 [34][35] 问题2: 如何看待资产负债表与现金税和最低税的关系，以及未来现金税率的预期 - 2022年后现金税率预计在10% - 12%，随着税前收入增加，如果不增加更多可再生项目，有效税率可能会有所上升 [36][37] 问题3: 公司的指导范围是倾向高端、低端还是中间，是否有明确指向 - 公司不倾向于指导范围的任何一端，将坚持该范围，未来六个月天气等因素可能会产生影响 [39][40] 问题4: 对于新增可再生能源和储能项目，公司预计在费率基础中拥有多少，与通过购电协议（PPA）购买产出相比，如何看待竞争地位 - 公司倾向于拥有资产，认为这对客户最有利，但会根据监管环境参与招标，科罗拉多州立法允许最多拥有50%的新增发电资产，《降低通胀法案》的税收抵免转移能力若通过可能会提升公司的竞争地位 [41][42] 问题5: 区块链电价是可中断的，其背后的战略是什么，加密货币挖矿是否能成为可靠性的杠杆 - 可中断客户安排是为了保护现有客户，公司通过为区块链矿工获取能源并收取费用增加收入，无需进行资本支出，且客户信誉良好，对公司有积极影响 [43] 问题6: 科罗拉多州允许公用事业拥有最多50%的立法下，是否仍需参与竞争性招标，能否绕过 - 公司仍在了解相关情况，预计可能需要提交投标，价格需与其他投标相当，期待能够拥有最多50%的获批发电资产 [45] 问题7: 2022年和2023年计划通过ATM发行多少股权，冬季风暴Uri的现金收款和非项目相关收益驱动因素是否会减少未来的股权需求 - 2022年指导为1亿 - 1.2亿美元，下半年还有8000万 - 1亿美元待发行，2023年预计在相近范围，冬季风暴Uri的收款进展顺利，有助于改善指标，将影响2023年的正式需求 [46] 问题8: 在一些受益于疫情期间人口迁移的服务区域，如拉皮德城或阿肯色州，是否看到客户增长放缓 - 没有看到放缓，公司在西北阿肯色州、科罗拉多州前缘地区和黑山地区都持续经历强劲的人口迁入，商业和工业负荷恢复到超过疫情前水平，住宅负荷略有下降可能是因为人们重返工作岗位 [48]

业绩总结 - 2022年第二季度每股收益为0.52美元，较2021年同期的0.40美元增长30%[44] - 2022年第二季度净收入为3340万美元，较2021年第二季度的2520万美元增长32.7%[74] - 2022年第二季度运营收入为122百万美元，较2021年同期的87百万美元增长40%[44] - 2022年第二季度EBITDA为1.381亿美元，较2021年第二季度的1.255亿美元增长10%[74] - 2022年上半年净收入为156,870千，2021年为128,774千[117] - 2022年上半年EBITDA为372,600千，2021年为321,368千[117] 用户数据 - 2022年第二季度电力和天然气的毛利分别为1500万美元和1500万美元，天然气毛利受到冬季风暴Uri成本的影响，调整后为1030万美元[56] - 2022年第一季度的电力和天然气公用事业利润为138,080千，2021年为125,518千[117] 未来展望 - 预计2022年全年每股收益指导范围为3.95至4.15美元[63] - 预计2022年电力公用事业的资本投资为11.15亿美元，主要集中在安全、系统完整性和增长方面[90] - 预计2022年天然气公用事业的资本投资为18.27亿美元，重点关注安全、系统完整性和增长[92] - 预计2024年冬风暴Uri的成本回收为9100万美元，2025年为5200万美元，2026年为3200万美元[28] 新产品和新技术研发 - 计划到2030年实现90%的碳排放减少，包含258兆瓦的太阳能和149兆瓦的风能[30] - 计划在2023年第二季度发布“全源”招标请求，以支持清洁能源计划[31] 资本投资与财务状况 - 预计2021年至2026年间的资本投资总额超过32亿美元[38] - 截至2022年6月，公司的总债务为44.65亿美元，较2021年12月的45.47亿美元略有下降[76] - 2022年6月的净债务为44.55亿美元，较2021年12月的净债务4.54亿美元略有上升[76] - 2022年6月的债务占总资本化的比例为60.7%，较2022年3月的60.9%有所下降[76] 负面信息 - 2022年第二季度的利息支出为3880万美元，较2021年第二季度的3820万美元略有增加[74] - 2021年因冬季风暴Uri的单次影响，第一季度和第二季度的调整后每股收益分别为($0.15)和($0.15)[98] 股息与信用评级 - 自1970年以来，连续51年增加年度股息，2022年每股股息为2.29美元[61] - 公司的信用评级为S&P BBB+，Moody's Baa2，Fitch BBB+，展望稳定[59]

公司服务范围 - 公司为8个州超800个社区的130万公用事业客户提供服务[142] 债务结构 - 2022年6月30日，公司92%的债务为固定利率债务[151] 电力负荷峰值 - 2022年7月21日，怀俄明电力创下294兆瓦的历史和夏季峰值负荷[153] - 2022年7月18日，南达科他电力创下403兆瓦的历史和夏季峰值负荷[154] 电力业务发展计划 - 科罗拉多电力的“2030就绪计划”拟新增149兆瓦风能、258兆瓦太阳能和50兆瓦电池储能，预计到2030年减排90%，79%的电力来自无碳源[156] 输电项目建设 - 拟建设的“怀俄明就绪”输电扩建项目预计耗资约2.6亿美元，建设时间为2023 - 2025年[158] - 2022年1月，南达科他电力投入使用一条价值1900万美元、长54英里的230千伏输电线路[160] 法律诉讼 - 2022年4月13日，陪审团裁定公司及其子公司向GT Resources赔偿4100万美元，公司打算上诉[165] 运营收入 - 2022年第二季度，电力公用事业运营收入4522.6万美元，燃气公用事业运营收入2819.5万美元，公司运营收入7238.9万美元[171] - 2022年上半年，电力公用事业运营收入9597.2万美元，燃气公用事业运营收入1.51735亿美元，公司运营收入2.45742亿美元[171] 电力公用事业营收 - 2022年Q2电力公用事业总营收2.04379亿美元，2021年同期为1.91016亿美元，同比增加1336.3万美元[180] - 2022年上半年电力公用事业总营收4.10917亿美元，2021年同期为4.2642亿美元，同比减少1550.3万美元[180] 电力公用事业成本 - 2022年Q2电力公用事业燃料和购电总成本5663.2万美元，2021年同期为4556.3万美元，同比增加1106.9万美元[180] - 2022年上半年电力公用事业燃料和购电总成本1.09042亿美元，2021年同期为1.45862亿美元，同比减少3682万美元[180] 电力公用事业利润率 - 2022年Q2电力公用事业利润率（非GAAP）为1.47747亿美元，2021年同期为1.45453亿美元，同比增加229.4万美元[180] - 2022年上半年电力公用事业利润率（非GAAP）为3.01875亿美元，2021年同期为2.80558亿美元，同比增加2131.7万美元[180] - 2022年上半年电力公用事业利润率增加的主要原因包括：2021年TCJA相关账单抵免930万美元、新费率和附加费回收630万美元等，总计增加2130万美元[185] 居民与商业用电收入 - 2022年Q2居民用电收入5285.3万美元，2021年同期为5345.1万美元；上半年居民用电收入1.15102亿美元，2021年同期为1.26211亿美元[188] - 2022年Q2商业用电收入6875.6万美元，2021年同期为6680.9万美元；上半年商业用电收入1.33109亿美元，2021年同期为1.43816亿美元[188] 发电量 - 2022年上半年煤炭发电量12.52876亿兆瓦时，2021年同期为12.41956亿兆瓦时；天然气和石油发电量5.58579亿兆瓦时，2021年同期为7.50941亿兆瓦时[188] - 2022年上半年总发电量和购买量分别为2309479MWh和1421558MWh，2021年同期分别为2402480MWh和1120739MWh[190] 天然气公用事业营收 - 2022年6月30日止三个月，天然气公用事业总营收为274169千美元，2021年同期为186050千美元，增长88119千美元[192] - 2022年6月30日止六个月，天然气公用事业总营收为895561千美元，2021年同期为588569千美元，增长306992千美元[192] 燃气公用事业利润率 - 2022年6月30日止三个月，燃气公用事业利润率增加1950万美元，主要因冬季风暴Uri监管资产持有成本增加1230万美元等因素[193] - 2022年6月30日止六个月，燃气公用事业利润率增加4670万美元，主要因新费率和附加费回收增加1740万美元等因素[196] 运营和维护费用 - 2022年6月30日止三个月，运营和维护费用增加6426千美元，主要因外部服务和材料费用增加等[192][193][197] - 2022年6月30日止六个月，运营和维护费用增加10667千美元，主要因云计算许可成本增加等[192][197] 折旧和摊销费用 - 2022年6月30日止三个月，折旧和摊销费用增加4854千美元，主要因上一年资本支出导致资产基数增加[192][194][198] - 2022年6月30日止六个月，折旧和摊销费用增加6363千美元，主要因上一年资本支出导致资产基数增加[192][198] 总运营收入 - 2022年6月30日止三个月，总运营收入为28195千美元，2021年同期为19985千美元，增长8210千美元；2022年上半年总运营收入为151735千美元，2021年同期为122079千美元，增长29656千美元[192] 总营收 - 2022年第二季度总营收2.74169亿美元，2021年同期为1.8605亿美元；2022年上半年总营收8.95561亿美元，2021年同期为5.88569亿美元[201] 运营亏损 - 2022年第二季度运营亏损103.2万美元，2021年同期为18.1万美元；2022年上半年运营亏损196.5万美元，2021年同期为330.3万美元[202] 净利息支出 - 2022年第二季度净利息支出3876.4万美元，2021年同期为3820.2万美元；2022年上半年净利息支出7730.9万美元，2021年同期为7580.2万美元[206] 其他收入净额 - 2022年第二季度其他收入净额156.3万美元，2021年同期为 - 19.1万美元；2022年上半年其他收入净额226.7万美元，2021年同期为7.5万美元[206] 所得税收益与费用 - 2022年第二季度所得税收益65.8万美元，2021年同期为 - 58.6万美元；2022年上半年所得税费用1383万美元，2021年同期为108万美元[206] 现金流 - 2022年上半年经营活动现金流为4.4203亿美元，2021年同期为 - 2.50173亿美元；投资活动现金流为 - 2.91385亿美元，2021年同期为 - 3.09737亿美元；融资活动现金流为 - 1.49093亿美元，2021年同期为5.54905亿美元[214] 信贷安排 - 循环信贷安排和商业票据计划当前容量为7.5亿美元，2022年6月30日短期借款3.35亿美元，信用证1400万美元，可用容量4.01亿美元[222] 短期借款利率 - 2022年6月30日短期借款加权平均利率为1.74%，六个月内最高未偿还金额4.29亿美元，平均未偿还金额3.26亿美元，加权平均利率0.82%[223] 公司信用评级 - 2022年6月30日公司信用评级：标普BBB + 、穆迪Baa2、惠誉BBB + ，展望均为稳定[228] 子公司信用评级 - 南达科他电力公司2022年6月30日信用评级：标普A、惠誉A[230] 资本支出 - 2022年上半年资本支出总额为2.74亿美元，2022年实际支出6.11亿美元，2023 - 2026年预计分别为6亿美元、6.84亿美元、6.53亿美元、6.54亿美元[232] - 2022年上半年电力公用事业资本支出为1.2亿美元，2022 - 2026年预计分别为2.39亿美元、2.05亿美元、2.85亿美元、2.31亿美元、1.55亿美元[232] - 2022年上半年天然气公用事业资本支出为1.5亿美元，2022 - 2026年预计分别为3.63亿美元、3.83亿美元、3.86亿美元、3.49亿美元、3.46亿美元[232] - 2022 - 2026年企业及其他资本支出预计分别为0.09亿美元、0.12亿美元、0.13亿美元、0.13亿美元、0.13亿美元[232] - 2025 - 2026年增量项目资本支出预计分别为0.6亿美元、1.4亿美元[232] 股息支付 - 2022年上半年公司普通股股息支付总额为7700万美元，每股每季度0.595美元，相当于每股年度股息2.38美元[233] 会计估计与公告 - 公司关键会计估计与2021年年报相比无重大变化，正密切关注宏观经济趋势和冬季风暴Uri的影响[236] - 除2021年年报和合并财务报表附注中报告的公告外，无新的会计公告预计对公司财务状况、经营成果或现金流产生重大影响[238] 内部控制 - 截至2022年6月30日，公司披露控制和程序有效[241] - 2022年第二季度，公司财务报告内部控制无重大变化[243]