文章核心观点 - 公司存款增加推动盈利，但净利息收入、非利息收入、贷款余额下降及费用上升带来不利影响，虽有增长因素但费用增加和特定贷款风险或影响财务状况 [1][5] 业绩表现 营收与利润 - 季度净收入2.502亿美元，同比降4.5%，但超Zacks共识预期的2.435亿美元 [2] - 净利润5370万美元，同比降7.4%，公司预估为4820万美元 [8] - 每股收益72美分，超Zacks共识预期的65美分，上年同期为78美分 [7] 收入构成 - 净利息收入2.26亿美元，降5.7%，净利息收益率扩大25个基点至2.72%，公司预估分别为2.182亿美元和2.60% [9] - 非利息收入2420万美元，降5.1%，除其他非利息收入外各组成部分均下降，公司预估为2440万美元 [9] 费用与拨备 - 非利息费用升至1.577亿美元，升8.6%，主要因除经营租赁设备折旧外各组成部分增加，公司预估为1.571亿美元 [3] - 信贷损失拨备1950万美元，较上年同期升25.9% [4] 贷款与存款 - 截至2024年6月30日，总贷款246.3亿美元，较上季度降1.7%；总存款277.6亿美元，升2.7%，公司预估分别为245.1亿美元和276.2亿美元 [10] 信用质量与资本比率 信用质量 - 截至2024年6月30日，净冲销与平均贷款比率为0.12%，较2023年6月30日升3个基点 [11] 资本比率 - 截至2024年6月30日，一级杠杆比率从2023年6月30日的7.6%升至8.2%，普通股一级风险资本比率从11.2%升至11.6%，总风险资本比率从13%升至13.6% [12] 其他银行表现 First Horizon Corporation - 2024年第二季度调整后每股收益36美分，低于Zacks共识预期1美分，同比降7.7% [14] - 净利息收入和非利息收入下降、存款减少和拨备增加产生不利影响，但费用降低和贷款余额增加带来一定缓解 [19] F.N.B. Corporation - 2024年第二季度调整后每股收益34美分，低于Zacks共识预期1美分，较上年同期降12.8% [17] - 业绩受拨备和费用增加、净利息收入降低影响，但非利息收入增加、平均贷款和存款余额上升提供一定支持 [18] 公司评级 - 目前BKU的Zacks评级为3（持有） [16]

财务数据和关键指标变化 - 净利润为53.7百万美元,每股收益为0.72美元,超出市场预期0.65美元 [10] - 净息差增加15个基点至2.72%,主要得益于非计息存款增加 [11] - 存款成本下降,从3.18%降至3.09%,其中活期存款成本从4.21%降至4.26% [12] - 非计息存款增加8.26亿美元,全年增长有望达到13%-16% [20][51][52] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业贷款和商业地产贷款增加5.89亿美元,增长势头良好 [27][28] - 住房贷款下降2.12亿美元,租赁和市政融资业务继续下降 [29] - 抵押贷款业务收入下降5.8百万美元,主要受资产规模缩减和剩余价值收益波动影响 [46] 各个市场数据和关键指标变化 - 佛罗里达州市场需求和租金水平总体向好,但奥兰多郊区部分细分市场表现疲弱 [36][37] - 纽约三州地区市场租赁活动有所改善,但仍未恢复至疫情前水平 [35] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续推进存款结构优化,非计息存款占比提升至29% [20][51][52] - 公司将继续专注于商业贷款和商业地产贷款的增长,预计全年增长高个位数 [29] - 公司将逐步减少住房贷款和租赁业务规模 [29] - 公司正在加强投资银行、商业卡等新兴业务,为未来发展奠定基础 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司本季度表现感到非常满意,认为各方面指标都达到预期或超预期 [9] - 管理层对公司未来发展前景保持乐观,认为存款和贷款增长势头良好 [20][51][52][29] - 管理层表示将继续保持谨慎的风险管理策略,密切关注办公楼贷款组合的表现 [38][39] 其他重要信息 - 公司新任命Ernie Diaz为零售银行主管,他此前在TD银行任职,为公司带来了新的发展思路 [22] - 公司资本和流动性水平保持稳健,有望在年底前将拨备率提升至1%左右 [19][43][44] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Will Jones 提问** 询问公司非计息存款增长的具体来源和未来增长空间 [51][52] **Raj Singh 回答** 公司非计息存款增长来自多个业务线,包括标题业务、HOA业务等,未来增长空间仍然较大 [67][68][69] 问题2 **Timur Braziler 提问** 询问公司对办公楼贷款组合的风险评估和拨备计提情况 [75][76] **Leslie Lunak 和 Tom Cornish 回答** 公司对办公楼贷款组合保持谨慎,已经充分计提拨备,未来将继续密切关注该组合的表现 [75][76] 问题3 **Ben Gerlinger 提问** 询问公司未来对资本的部署计划,是否考虑股票回购 [92][93][94][95] **Raj Singh 回答** 公司将在董事会上讨论资本部署问题,目前优先考虑通过贷款增长来部署资本,股票回购等措施可能会在稍后考虑 [93][94][95]

业绩总结 - 同日可用流动性为149亿美元，流动性占未保险、无担保存款的139%[5] - 净利息收入为226百万美元，环比增长5%[98] - 季度净利为54百万美元，较上季度的48百万美元增长[99] - 总存款增长736亿美元，批发融资减少12亿美元[6] - 期末贷款为246.28亿美元，较上一季度增加4.02亿美元[79] - 期末存款为277.64亿美元，较上一季度增加7.36亿美元[80] 用户数据 - 非经纪存款增长13亿美元，非利息负担的DDA占总存款的29%，本季度增加8.26亿美元[6][72] - 贷款与存款比率为88.7%[102] 财务指标 - CET1比率为11.6%；TCE/TA上升至7.4%[5] - 净利息收益率从2.57%上升0.15%至2.72%[67] - 存款成本从3.18%下降至3.09%，为2022年第一季度以来首次下降[83] - 贷款收益率为5.85%，较上一季度上升0.07%[82] - 不良资产占总资产比例为0.50%，较上季度的0.34%有所上升[96] - 信贷损失准备金占总贷款比例为0.92%，较上季度的0.90%有所增加[96] - 年化净核销率为0.12%[96] - 不良资产比例（不包括担保的SBA贷款）为0.39%[96] - 总资本比率为13.6%[103] - 净利息差为2.72%，较上季度的2.57%有所上升[105] 投资组合情况 - 截至2024年6月30日，投资组合的公允价值为88.81亿美元，净未实现损失为4.63亿美元[160] - 2024年6月30日，AAA评级的证券占投资组合的84%[162] - 2024年6月30日，金融和保险行业占投资组合的18.4%，制造业占8.4%[143] - 截至2024年6月30日，办公室物业到期金额为4.02亿美元，占总投资组合的22%[136] - 多户住宅物业到期金额为9.0亿美元，占总投资组合的11%[136] - 零售物业到期金额为1.0亿美元，占总投资组合的12%[136] - 酒店物业到期金额为4200万美元，占总投资组合的8%[136] - 2024年6月30日，办公室投资组合的预期信用损失(ACL)为2.47%，较2024年3月31日的2.26%有所上升[147] 其他信息 - 非执行贷款占总贷款的比例为0.05%，非执行资产占总资产的比例为0.26%[149] - 非执行贷款和资产中包括的非应计小企业管理局贷款总额为3900万美元，占总贷款的0.16%[167]

文章核心观点 - 公司本季度财报超预期，但今年表现跑输市场，未来走势取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化，当前Zacks Rank为3（持有），行业排名靠前 [1][4][7] 公司业绩情况 - 本季度每股收益0.72美元，超Zacks共识预期0.65美元，去年同期为0.78美元，盈利惊喜为10.77%，上一季度盈利惊喜为3.23% [1] - 过去四个季度，公司两次超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年6月季度营收2.5021亿美元，超Zacks共识预期2.76%，去年同期为2.3937亿美元，过去四个季度三次超共识营收预期 [2] 公司股价表现 - 自年初以来，公司股价上涨约6.9%，而标准普尔500指数上涨17.2% [4] 公司盈利展望 - 即将到来的季度预计每股收益0.78美元，同比变化-17.9%，过去30天共识每股收益预期上调1.6% [10] - 下一季度当前共识每股收益预期为0.71美元，营收2.5206亿美元，本财年共识每股收益预期为2.78美元，营收9.9419亿美元 [8] 行业情况 - Zacks行业排名中，银行 - 主要地区行业目前处于250多个Zacks行业的前39%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超2倍 [9] 同行业其他公司情况 - 同行业的Truist Financial Corporation截至2024年6月季度业绩预计7月22日公布，预计营收48.7亿美元，同比下降17.7% [11][12]

净收入与每股收益情况 - 2024年第二季度净收入为5370万美元，摊薄后每股收益0.72美元，上一季度净收入4800万美元，摊薄后每股收益0.64美元，2023年同期净收入5800万美元，摊薄后每股收益0.78美元[14] - 2024年第二季度基本每股收益为0.72美元，摊薄后每股收益为0.72美元[54] - 2024年上半年基本每股收益为1.36美元，摊薄后每股收益为1.36美元[54] 净利息收入情况 - 2024年第二季度净利息收入为2.26亿美元，上一季度为2.149亿美元，利息收入增加180万美元，利息支出减少930万美元[25] - 2024年6月30日净利息收入为44.8876万美元，利率差为1.48%，净利息收益率为2.64%[33] - 2024年第二季度净利息收入为22.99万美元，利率差为1.49%，净利息收益率为2.72%[52] 非利息收入情况 - 2024年第二季度非利息收入总计2420万美元，上一季度为2690万美元，租赁融资收入减少580万美元，其他非利息收入增加390万美元[28] - 2024年6月30日，公司非利息收入为24,185美元，较2024年第一季度的26,877美元减少9.99%，较2023年6月30日的25,487美元减少5.10%[59] 贷款业务情况 - 2024年第二季度总贷款增长4.02亿美元，核心工商业和商业房地产投资组合增长5.89亿美元，抵押贷款仓库增长8300万美元，住宅贷款减少2.12亿美元，特许经营、设备和市政金融总计减少5700万美元[6][21] - 2024年6月30日商业房地产贷款占贷款总额24%，占银行总风险资本165%，低于同行中位数水平[39] - 2024年6月30日核心工商业和商业房地产子板块中，非业主自用商业地产贷款占比21.8%，工商业贷款占比29.1%[42] - 截至2024年6月30日，贷款总额为246.28484亿美元，较3月31日的242.263亿美元有所增加[51] - 截至2024年6月30日，贷款平均余额为2.429亿美元，利息为35.37万美元，收益率为5.85%[52] 存款业务情况 - 截至2024年6月30日，总存款平均成本从3.18%降至3.09%，总存款即期年化收益率从3.17%降至3.09%，计息存款即期年化收益率稳定在4.29%[5] - 2024年二季度非经纪存款增长13亿美元，总存款增长7.36亿美元，非利息活期存款增长8.26亿美元，占总存款比例从27%升至29%，上半年增长12亿美元[37] - 截至2024年6月30日，平均无息活期存款增加8.88亿美元，占平均总存款的比例从24.7%升至27.5%[26] - 截至2024年6月30日，存款总额为277.63607亿美元，较3月31日的270.27364亿美元有所增加[51] - 截至2024年6月30日，计息存款平均余额为1966.87万美元，利息为20.81万美元，收益率为4.26%[52] 净息差与相关利率情况 - 截至2024年6月30日，净息差从2.57%扩大至2.72%[15] - 2024年第二季度净息差按税务等效基础计算从2.57%增至2.72%，提升了0.15%[46] - 截至2024年6月30日，贷款的税务等效收益率从5.78%增至5.85%[46] - 2024年第二季度，FHLB预付款平均利率从4.18%增至4.28%[47] 其他财务指标情况 - 截至2024年6月30日，批发融资减少12亿美元[16] - 截至2024年6月30日，可售证券投资组合未实现税前净亏损减少3600万美元，降至摊余成本的5%[9] - 截至2024年6月30日，CET1在合并层面为11.6%，有形普通股权益与有形资产的比率升至7.4%[19] - 2024年6月30日贷款与存款比率降至88.7%，低于3月31日的89.6%[38] - 2024年6月30日总即日可用流动性为149亿美元，可用流动性与无保险、无抵押存款比率为139%，约61%存款有保险或抵押[40] - 2024年6月30日普通股每股账面价值和有形账面价值分别增至36.11美元和35.07美元[41] - 2024年6月30日贷款损失准备金为2.25698亿美元，占总贷款0.92%，较3月31日有所上升[44] - 2024年二季度信贷损失拨备为1950万美元，高于上一季度的1530万美元[44] - 2024年6月30日平均资产回报率为0.61%，平均股东权益回报率为8.0%[35] - 截至2024年6月30日，公司总资产为354.27906亿美元，较3月31日的351.05654亿美元有所增加[51] - 截至2024年6月30日，不良资产增至1.76亿美元，高于3月31日的1.189亿美元[45] - 2024年6月30日，不良贷款总计1.735亿美元，占总贷款的0.70%，3月31日为1.158亿美元，占比0.48%[45] - 2024年第二季度末，非应计状态的SBA贷款担保部分为3900万美元，占总贷款的0.16%，与3月31日相同[45] - 2024年第二季度不良贷款增加5900万美元，其中包括5000万美元的办公物业风险敞口[45] - 截至2024年6月30日，投资证券平均余额为889.45万美元，利息为12.46万美元，收益率为5.60%[52] - 截至2024年6月30日，总生息资产平均余额为3389.63万美元，利息为48.73万美元，收益率为5.77%[52] - 截至2024年6月30日，总计息负债平均余额为2414.42万美元，利息为25.73万美元，收益率为4.28%[52] - 截至2024年6月30日，不良贷款中包括的非应计SBA贷款担保部分为3900万美元，占总贷款的0.16%，占总资产的0.11%[55] - 截至2024年3月31日，不良贷款中包括的非应计SBA贷款担保部分为4000万美元，占总贷款的0.16%，占总资产的0.11%[55] - 截至2024年6月30日，公司股东权益总额为2,699,348美元，较2024年3月31日的2,640,392美元增长2.23%，较2023年6月30日的2,526,310美元增长6.85%[56] - 截至2024年6月30日，公司有形股东权益为2,621,711美元，较2024年3月31日的2,562,755美元增长2.30%，较2023年6月30日的2,448,673美元增长7.07%[56] - 截至2024年6月30日，公司发行和流通的普通股数量为74,758,609股，较2024年3月31日的74,772,706股减少0.02%，较2023年6月30日的74,429,948股增长0.44%[56] - 截至2024年6月30日，公司普通股每股账面价值为36.11美元，较2024年3月31日的35.31美元增长2.27%，较2023年6月30日的33.94美元增长6.39%[56] - 截至2024年6月30日，公司普通股每股有形账面价值为35.07美元，较2024年3月31日的34.27美元增长2.33%，较2023年6月30日的32.90美元增长6.60%[56] - 2024年6月30日，公司利息收入为483,298美元，较2024年第一季度的481,474美元增长0.38%，较2023年6月30日的463,421美元增长4.29%[59] - 2024年6月30日，公司利息支出为257,276美元，较2024年第一季度的266,617美元减少3.50%，较2023年6月30日的249,543美元增长3.10%[59] - 2024年6月30日，公司非利息支出为157,706美元，较2024年第一季度的159,240美元减少0.96%，较2023年6月30日的145,218美元增长8.60%[59] - 2024年6月30日，公司净利润为53,733美元，较2024年第一季度的47,980美元增长12.00%，较2023年6月30日的57,996美元减少7.35%[59]

文章核心观点 - 公司即将发布的财报关键数据若超预期股价可能上涨，反之则可能下跌，投资者可关注盈利ESP和Zacks排名来判断公司盈利超预期概率 [1][21] 公司预期业绩 - 美国银行2024年第二季度预计每股收益0.79美元，同比下降10.2%，营收251.9亿美元，同比下降0.1% [8] - 联合银行2024年第二季度预计每股收益0.65美元，同比下降16.7%，营收2.4522亿美元，同比增长2.4% [2][24] 盈利ESP与预测 - 盈利ESP衡量实际盈利与共识预期偏差，正向ESP预测力显著，负向ESP不能表明盈利未达预期 [4][11] - 联合银行最准确估计与Zacks共识估计相同，盈利ESP为0%，难以确定其能否超预期 [5][12] - 美国银行盈利ESP为 -0.46%，结合Zacks排名3（持有），难以确定其能否超预期 [15][22] 估计修订趋势 - 公司财报发布前的估计修订能反映业务状况，是Zacks盈利ESP模型核心 [10] - 过去30天美国银行共识每股收益估计上调0.7%，联合银行则保持不变 [22][25] 盈利惊喜历史 - 分析师计算未来盈利估计时会考虑公司过去与共识估计的匹配程度，联合银行过去四个季度仅一次超预期 [6][13] - 美国银行过去四个季度均超预期，上季度联合银行预期每股收益0.62美元，实际0.64美元，惊喜率3.23% [15][20] 股价影响因素 - 盈利超预期或未达预期并非股价涨跌唯一因素，其他因素也会影响股价 [7] - 股价短期变化和未来盈利预期主要取决于管理层财报电话会议对业务状况的讨论 [16]

文章核心观点 - 公司股价过去一年上涨超26%但仍低于2023年一季度区域银行危机开始时水平，公司在资产负债表优化上取得进展，净息差有望扩大，信贷表现稳定，虽商业地产有风险但公司应对保守，股票被低估有超10%的上涨空间和15%的总回报机会 [1][10] 公司业绩表现 - 2024年第一季度每股收益0.64美元，超出市场共识0.05美元，但低于去年的0.70美元，主要因银行资金成本上升 [2] - 一季度净息差为2.57%，环比下降3个基点，同比下降5个基点，净利息收入从2023年第四季度的2.17亿美元降至2.15亿美元 [2] 存款情况 - 一季度存款总额增长4.89亿美元至270亿美元，较去年增长约5% [7] - 非利息存款环比增加4.04亿美元，占存款总额的27%，达72亿美元，但较去年减少约1.25亿美元 [7] - 计息存款平均资金成本升至4.29%，环比上升9个基点，平均存款成本为3.18%，季度末降至3.17% [7] 资金与资产结构 - 因存款增长，公司将高成本批发资金减少14亿美元，联邦住房贷款银行（FHLB）预付款降至39亿美元，本季度减少12亿美元，借款平均成本从4.58%降至4.18% [7] - 一季度资产缩水6.6亿美元，贷款余额降至242亿美元，环比减少4亿美元，同比减少7亿美元，但贷款收益率上升9个基点至5.78% [7] 信贷质量 - 净冲销率仅为2个基点，一季度拨备损失1500万美元，与去年12月预期一致，不良资产率为0.34% [7] - 不良资产拨备覆盖率为264%，剔除政府担保后接近400% [8] 商业地产风险 - 商业地产贷款占比24%，平均贷款价值比（LTV）为56.5%，债务偿付覆盖率为1.8倍 [8] - 办公物业债务覆盖率为1.66倍，LTV为65%，三州地区43%的办公物业位于曼哈顿，入住率达96%，今年租金续约率仅4% [10] - 纽约多户住宅贷款敞口为4.25亿美元，占贷款总额不到2% [10] 资本状况与分红 - 一级普通股资本充足率（CET1）为11.6%，环比上升20个基点，投资组合有4.98亿美元未实现损失 [10] - 上季度提高股息，当前股息收益率为4.1%，暂无回购计划，预计2025年初开始回购 [10] 前景展望 - 预计净息差在第一季度触底并开始上升，年底达到约2.9% [7] - 预计全年盈利约2.90美元，2025年盈利超3美元，股价至少达到32美元 [10]

文章核心观点 - 银行联合公司（BankUnited, Inc.）可能是投资者目前的一个有趣选择，因其盈利预估修正活动良好，且所处行业排名佳 [1][5] 公司情况 - 过去一个月，本季度每股收益预估从65美分升至66美分，本年度每股收益预估从2.74美元升至2.80美元，获Zacks排名第二（买入） [2] - 过去一个月公司有良好的盈利预估修正活动，分析师对其短期和长期前景更乐观 [3] 行业情况 - 主要地区银行行业目前在超250个行业中Zacks行业排名第59，处于行业前三分之一，整体形势良好 [4][5]

文章核心观点 - Zacks评级系统基于公司盈利情况，对个人投资者判断短期股价走势有用，BankUnited评级升至Zacks Rank 1，或推动股价上涨 [1][5][9] Zacks评级系统介绍 - Zacks评级仅依赖公司盈利情况变化，通过追踪卖方分析师对当前和下一年每股收益（EPS）的共识预测来进行评估 [1] - 公司未来盈利潜力变化与短期股价走势强相关，机构投资者会根据盈利和盈利预测计算公司股票公允价值，进而影响股价 [2] - Zacks Rank股票评级系统用四个与盈利预测相关因素将股票分为五组，从Zacks Rank 1（强力买入）到Zacks Rank 5（强力卖出），自1988年以来Zacks Rank 1股票平均年回报率达+25% [3] - 与华尔街分析师评级系统不同，Zacks评级系统在任何时间对超4000只股票保持“买入”和“卖出”评级比例相等，仅前5%股票获“强力买入”评级，前20%股票盈利预测修正表现优，有望短期跑赢市场 [8] BankUnited公司情况 - BankUnited评级升至Zacks Rank 1，主要因盈利预测呈上升趋势，这是影响股价的强大力量 [9] - 过去三个月，BankUnited的Zacks共识预测提高了5.2% [12] - BankUnited评级升至Zacks Rank 1使其处于Zacks覆盖股票中预测修正排名前5%，暗示短期内股价可能上涨 [13] - 预计该公司在截至2024年12月的财年每股收益为2.79美元，同比变化-1.4% [16]

文章核心观点 - 银行联合公司（BKU）股价近四周下跌7.6%，但上一交易日形成锤子线图形态，可能预示趋势反转，且华尔街分析师对其未来盈利乐观，基本面因素也增强了趋势反转的可能性 [2][3] 锤子线图形态介绍 - 锤子线图是蜡烛图中常见价格形态，开盘价和收盘价差距小形成小实体，当日最低价与开盘价或收盘价差距大形成长下影线，下影线长度至少是实体两倍，形似锤子 [1] - 下跌趋势中，锤子线图形成当天股价创新低，但在当日低点获得支撑后有买盘兴趣，推动股价收盘接近或略高于开盘价，该形态出现在下跌趋势底部时，表明空头可能失去对价格控制，多头成功阻止价格进一步下跌，预示潜在趋势反转 [1] - 锤子线图可出现在任何时间框架，短期和长期投资者均可使用，但该形态有局限性，应与其他看涨指标结合使用 [1] 银行联合公司趋势反转依据 - 银行联合公司股价近四周下跌7.6%，上一交易日形成锤子线图形态，可能找到支撑并出现趋势反转 [2] - 银行联合公司近期盈利预测修正呈上升趋势，过去30天当前年度的共识每股收益（EPS）估计增加1.9%，表明卖方分析师认为公司盈利将好于此前预测 [3] - 银行联合公司目前Zacks排名为2（买入），处于基于盈利预测修正趋势和每股收益惊喜排名的4000多只股票的前20%，通常排名1或2的股票表现优于市场，该排名是潜在趋势反转的更确凿迹象 [3]