文章核心观点 - 投资者可关注BioLife Solutions和Ginkgo Bioworks Holdings两只医疗股，它们有望保持良好表现 [1][7] 公司表现 - BioLife Solutions是医疗板块1010家公司之一，Zacks Rank为2（买入），过去一季度全年盈利共识预期上调31.5%，年初至今股价上涨7.2%，跑赢医疗板块平均水平（-2.1%） [2][3][4] - Ginkgo Bioworks Holdings年初至今回报率为34.2%，当前年度每股收益共识预期在过去三个月增长12%，Zacks Rank为1（强力买入） [5] 行业情况 - 医疗板块在Zacks Sector Rank中排第2，包含16个不同板块，按各板块内公司平均Zacks Rank从优到差排序 [2] - BioLife Solutions所属医疗产品行业有82只个股，Zacks Industry Rank排139，今年以来平均涨幅19%，该公司表现略逊于行业 [6] - Ginkgo Bioworks Holdings所属医疗生物医学与遗传学行业有512只个股，Zacks Industry Rank排78，年初至今涨幅为 -10.3% [6]

趋势投资策略 - 趋势投资是短期投资或交易成功的关键 但确保趋势的可持续性并从中获利并不容易 [1] - 股票价格走势可能快速反转 导致短期资本损失 因此需要确保有足够的基本面因素支撑 如稳健的基本面和积极的盈利预测修正等 [2] - 近期价格强度筛选器基于独特的短期交易策略 可帮助筛选出具有足够基本面支撑以维持近期上涨趋势的股票 且这些股票通常处于52周高低区间的上部 表明看涨 [3] BioLife Solutions (BLFS) 的投资机会 - BLFS 在过去12周内价格上涨16.5% 反映出投资者对其潜在上涨空间的持续信心 [4] - 过去4周内价格上涨3.7% 表明该公司的股价趋势仍在延续 且目前交易价格处于52周高低区间的90.3% 暗示可能即将突破 [5] - BLFS 目前拥有Zacks Rank 2 (买入) 评级 表明其盈利预测修正和每股收益惊喜趋势优于80%以上的股票 这些因素对短期股价走势有重要影响 [6] - Zacks Rank 评级系统自1988年以来 Zacks Rank 1 (强力买入) 股票的平均年回报率为+25% [7] - 该公司的平均经纪人推荐评级为1 (强力买入) 表明经纪商对其短期价格表现高度乐观 [7] 其他投资机会 - 除了BLFS 还有其他股票通过了近期价格强度筛选器 投资者可以考虑投资这些股票并寻找符合条件的新股票 [8] - Zacks Premium Screens 提供超过45种筛选器 可根据个人投资风格选择 旨在超越市场表现 [8]

文章核心观点 BioLife Solutions公司2024年是变革性的一年，细胞处理业务收入超预期，剥离业务使运营更精简，核心业务势头和资产负债表状况良好，有望在2025年实现可持续增长和盈利 [1][2] 分组1：公司业务概述 - 公司是细胞和基因治疗（CGT）市场生物制品和服务的领先开发商和供应商，提供细胞处理工具和服务，助力新疗法商业化 [1][10] 分组2：2024年业绩情况 第四季度 - 持续经营业务初步未经审计收入为2270万美元，较2023年第四季度的1740万美元增长31% [8] - 细胞处理平台收入为2030万美元，较2023年同期增加550万美元，增长37%，较2024年第三季度环比增长7% [1][8] - Evo和Thaw平台收入为240万美元，较2023年同期减少20万美元，下降8% [8] 全年 - 持续经营业务初步未经审计收入为8230万美元，较2023年的7590万美元增长8% [8] - 细胞处理平台收入为7350万美元，较2023年增加780万美元，增长12% [8] - Evo和Thaw平台收入为870万美元，较2023年减少140万美元，下降14% [8] 分组3：业务剥离情况 - 2024年公司剥离了冷冻机业务（4月出售Global Cooling, Inc.，11月出售Arctic Solutions, Inc.）和存储业务（11月出售SciSafe, Inc.），此前这些业务均符合终止经营的条件 [4] - 2024财年的收入指引未包括Global Cooling, Inc.或Arctic Solutions, Inc.的预期业绩，但包括了SciSafe, Inc.的预期业绩 [5] 分组4：业绩与指引对比 |产品线|初步未经审计持续经营业务收入|初步未经审计SciSafe业务收入|初步未经审计总收入|此前披露2024财年收入指引范围|差异金额|差异百分比| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |细胞处理|7353.5万美元|—|7353.5万美元|7200 - 7300万美元|153.5 - 53.5万美元|2% - 1%| |Evo和Thaw|871.9万美元|—|871.9万美元|—|—|—| |SciSafe|—|1844万美元|1844万美元|—|—|—| |总生物存储服务|871.9万美元|1844万美元|2715.9万美元|2600 - 2700万美元|115.9 - 15.9万美元|4% - 1%| |总计|8225.4万美元|1844万美元|10069.4万美元|9800 - 10000万美元|269.4 - 69.4万美元|3% - 1%|[9] 分组5：公司展望 - 公司生物保存解决方案已应用于17种获批疗法，随着行业成熟，其作用将加速显现 [2] - 2025年核心业务的发展势头和强化的资产负债表将助力公司实现可持续增长和盈利，拓展和深化客户关系，为股东创造长期价值 [2]

核心观点 - BioLife Solutions公司宣布任命Tony J. Hunt为董事会成员，自2025年1月2日起生效，此举将董事会成员增加至六人。Tony J. Hunt是Repligen公司的执行主席，也是生物加工创新领域的知名领导者[1][2] 任命背景 - Tony J. Hunt在生命科学行业享有高度尊重，拥有数十年的成就记录，曾在Repligen公司担任CEO和董事，领导公司通过有纪律的收购、内部产品开发和商业执行策略，实现持续超越行业收入增长[2] - 在加入Repligen之前，Tony J. Hunt曾在Life Technologies和Applied Biosystems担任高级管理职位，推动了生物加工平台的发展[2] 任命意义 - BioLife Solutions的董事长兼CEO Roderick de Greef表示，Tony J. Hunt的加入将为公司带来丰富的行业经验和成功记录，有助于公司在细胞和基因治疗（CGT）市场中扩展其作为行业领先解决方案提供商的地位[2] - Tony J. Hunt本人表示，他对加入BioLife Solutions感到兴奋，并期待与团队合作，进一步推动CGT生物加工市场的增长和创新[2] 个人背景 - Tony J. Hunt拥有爱尔兰戈尔韦大学微生物学荣誉学士学位和生物技术硕士学位，以及波士顿大学Questrom商学院的MBA学位[3] - 他目前还担任908 Devices Inc.的董事会成员，该公司是手持和桌面化学分析设备的创新者[3] 公司介绍 - BioLife Solutions是细胞和基因治疗（CGT）市场领先的细胞处理工具和服务供应商，通过提供维持生物材料健康和功能的解决方案，促进新疗法的商业化[5]

文章核心观点 BioLife Solutions出售其最后一家全资冷冻机子公司Arctic Solutions（即Custom Biogenic Systems），完成从资本设备业务的战略转移，聚焦于自有、高利润率、经常性收入的细胞处理产品 [1][2] 公司动态 - 公司宣布以610万美元现金出售其最后一家全资冷冻机子公司Arctic Solutions（即Custom Biogenic Systems） [1] - 公司自4月出售Global Cooling起，已完成所有冷冻机及相关业务的剥离，此次出售符合其战略调整，即从资本设备冷冻机和存储业务转向自有、高利润率、经常性收入的细胞处理产品 [2] 公司介绍 - BioLife Solutions是细胞和基因治疗市场的细胞处理工具和服务的领先供应商，其专业知识通过提供解决方案促进新疗法的商业化，以维持生物材料在收集、开发、储存和分销过程中的健康和功能 [3] 媒体与投资者关系 - 公司首席财务官Troy Wichterman，联系电话(425) 402 - 1400，邮箱[email protected] [5] - 投资者联系Alliance Advisors IR的Jody Cain，电话(310) 691 - 7100，邮箱[email protected] [5]

财务数据和关键指标变化 - Q3 2024来自持续运营的营收为3060万美元同比增长30%主要因细胞处理平台增长43% [20] - 总营收较Q2 2024增长220万美元或8%主要受生物保存媒体营收双位数增长推动GAAP毛利润率2024年Q3为51% 2023年Q3为48%调整后毛利润率2024年Q3为54% 2023年Q3为44% [21] - GAAP运营费用2024年Q3为3210万美元2023年Q3为3900万美元调整后运营费用2024年Q3为1720万美元2023年Q3为1870万美元 [22][23] - GAAP运营亏损2024年Q3为160万美元2023年Q3为1550万美元调整后运营亏损2024年Q3为60万美元2023年Q3为830万美元 [23][24] - GAAP净亏损2024年Q3为170万美元或每股0.04美元2023年Q3为1580万美元或每股0.36美元调整后EBITDA 2024年Q3为610万美元或营收的20% 2023年Q3为140万美元或营收的6% [25][26] - 现金及有价证券余额2024年9月30日为3930万美元2024年6月30日为3690万美元 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 细胞处理平台营收达1900万美元环比增长6%较2023年Q3增长43%调整后毛利润率为54%调整后EBITDA利润率为20% [8][9] - 生物保存媒体产品营收季度环比增长强劲部分被其他产品预期的时序性环比下降抵消前20大客户约占媒体营收80%本季度约60%的生物保存媒体营收来自直接客户其中获批疗法的客户约占40% [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 来自中国的营收占比不到5%亚洲其他地区占比更低 [59] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略剥离SciSafe生物存储业务向纯CGT工具供应商发展将资源重新聚焦于细胞处理产品组合特别是生物保存媒体产品 [10][14][15] - 整合销售和营销部门由Todd Berard负责他在公司超10年熟悉CGT市场产品和大客户 [16] - 未来战略重点是细胞处理产品线如生物保存媒体和Sexton工具在满足一定条件下可能考虑并购交易 [38] - 细胞处理平台内部关注加深与经销商关系利用定价机会交叉销售Sexton工具产品 [47][48] - 仍致力于通过交易退出CBS业务 [51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境对生物生产子行业持续改善本季度是连续第四个营收环比增长季度且同比强劲反弹 [7] - 生物保存媒体产品嵌入超70%相关临床CGT试验本季度有两款新获批疗法使用共17种独特疗法未来12个月还有6个产品批准地理扩张或新适应症 [13] - 认为库存消化已基本结束对2025年增长有预期但需等待正式指引 [36] - 新推出的CryoCase产品初始反馈良好预计明年下半年开始产生可观营收 [43] - Q3在客户去库存和订单推迟方面已正常化 [52] - 小型客户如早期生物技术公司和学术界通过经销商来看需求在增长 [58] 其他重要信息 - 发布了8 - K文件包含无SciSafe的预估财务结果及GAAP与非GAAP的调节 [27] - 更新2024年营收指引总营收预计9800万 - 1亿美元细胞处理平台预计贡献7200万 - 7300万美元生物存储服务平台预计贡献2600万 - 2700万美元 [31][32] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于SciSafe出售后的预估毛利润率以及运营支出和折旧情况 - 8 - K文件有不同时期详情2024年上半年无SciSafe调整后毛利润率60%调整后EBITDA利润率13%对调整后EBITDA影响极小 [34] 问题: 如何看待长期增长以及2025年的影响因素 - 最好等待1月初发布的正式指引目前已连续四个季度环比增长预计2025年增长库存消化已基本结束 [36] 问题: SciSafe出售后的战略重点是否包括额外交易和媒体业务产能增加 - 重点是细胞处理产品线包括生物保存媒体和Sexton工具在产能方面有需求出售SciSafe提供了资金对于并购交易标准严格需对市场领导地位和利润率有积极影响 [38][39][40][41] 问题: Sexton新推出的CryoCase产品的更新情况 - 初始印象积极有验证过程预计明年下半年开始产生可观营收可能会在指引中提及营收贡献但现在还早 [43] 问题: 细胞处理平台在2025年实现营收增长的具体手段以及宏观趋势的利用 - 80%的媒体营收来自20个客户成功与他们的成功相关可加深与经销商关系有定价机会可交叉销售Sexton工具产品 [47][48] 问题: SciSafe的剥离是否改变对CBS潜在剥离的战略 - 仍致力于通过交易退出CBS业务出售SciSafe后公司重点将是细胞处理平台的高增长高利润产品 [51] 问题: 细胞处理业务中客户去库存或订单推迟情况是否正常化 - Q3已正常化库存消化在Q1基本结束Q2有一个客户但Q3已开始采购 [52] 问题: 如何看待2025年及以后的利润率走势特别是毛利润率 - 2024年上半年无SciSafe时为60%媒体营收增长对财务状况很关键历史上媒体毛利润率约70%正在内部采取措施提升整体毛利润率 [54] 问题: 媒体业务Q3营收增长是因为本季度的两个批准还是其他原因 - 与两个批准无关是前20大客户的强劲需求以及Q4的情况促使提高细胞处理业务指引 [56] 问题: 从宏观角度看小型客户如早期生物技术公司和学术界的发展情况 - 通过大型经销商来看发展良好除一个因价格重新谈判外都有良好的环比增长需求整体向好 [58] 问题: 亚洲在细胞处理业务长期增长中的地理扩张相关性 - 来自中国的营收占比不到5%亚洲其他地区更少目前不受相关法案影响 [59] 问题: 能否提供三大经销商所代表的客户数量 - 全球约4000 - 5000个 [61] 问题: 预计未来6个月左右使用服务的已批准CGT数量是否会改变 - 预计未来12个月左右会有6个额外的情况发生如独特疗法地理扩张或新适应症等 [62]

文章核心观点 BioLife Solutions本季度财报表现良好，盈利和营收均超预期，但当前盈利预估修正趋势不利，股票短期或跑输市场；同时介绍了同行业Allurion Technologies的业绩预期情况 [1][2][6] 公司业绩表现 BioLife Solutions - 本季度每股亏损0.02美元，优于Zacks共识预期的每股亏损0.09美元，去年同期为每股亏损0.67美元，盈利惊喜达77.78% [1] - 上一季度实际每股亏损0.06美元，优于预期的每股亏损0.14美元，盈利惊喜为57.14% [1] - 过去四个季度，公司盈利和营收均四次超共识预期 [2] - 截至2024年9月季度营收3057万美元，超Zacks共识预期21.98%，去年同期为3333万美元 [2] Allurion Technologies - 预计截至2024年9月季度每股亏损0.17美元，同比变化+72.1%，过去30天该季度共识每股收益预估未变 [9] - 预计该季度营收860万美元，较去年同期下降52.8% [10] 公司股价表现 - BioLife Solutions自年初以来股价上涨约63.7%，而标准普尔500指数涨幅为25.8% [3] 公司盈利预估与评级 BioLife Solutions - 盈利发布前，盈利预估修正趋势不利，当前Zacks排名为4（卖出），股票短期或跑输市场 [6] - 下一季度共识每股收益预估为 - 0.07美元，营收2602万美元；本财年共识每股收益预估为 - 0.36美元，营收1.1118亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，医疗产品行业目前处于250多个Zacks行业的前34%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [8]

各产品营收情况 - 2024年第三季度细胞处理产品营收较2023年同期增长570万美元增幅43%九个月内增长220万美元增幅4%[154][156] - 2024年第三季度生物存储服务产品营收较2023年同期增长17.8万美元增幅49%九个月内减少12.9万美元降幅12%[154][157] - 2024年第三季度冷冻和解冻产品营收较2023年同期增长45万美元增幅13%九个月内减少84.1万美元降幅7%[154][158] - 2024年第三季度服务营收较2023年同期增长34万美元增幅8%九个月内增长154.2万美元增幅13%[154][159] - 2024年第三季度租赁营收较2023年同期增长39.5万美元增幅19%九个月内增长90.6万美元增幅15%[154][160] 产品租赁和服务营收成本情况 - 2024年第三季度产品租赁和服务营收成本较2023年同期增长270万美元增幅23%九个月内减少471万美元降幅10%[161][162] - 2024年前三季度产品租赁和服务营收成本含无形资产摊销占营收比例为49%2023年同期分别为52%和58%[164] 各项费用情况 - 2024年第三季度销售和营销费用较2023年同期减少133.3万美元降幅27%九个月内减少233万美元降幅18%[161] - 2024年第三季度研发费用较2023年同期减少168.9万美元降幅45%九个月内减少394.5万美元降幅37%[161] - 2024年第三季度总务和管理费用较2023年同期增长53.8万美元增幅5%九个月内减少361.5万美元降幅10%[161] - G&A费用在2024年第三季度增加50万美元涨幅5% 在九个月内减少360万美元降幅10%[166] - 销售和营销费用在2024年前三季度分别减少130万美元和230万美元降幅27%和18%[167] - 研发费用在2024年前三季度分别减少170万美元和390万美元降幅45%和37%[168] 公司现金及相关情况 - 2024年9月30日和2023年12月31日公司持续运营中的现金等价物和可售证券分别为3930万美元和5020万美元[174] - 2024年前三季度经营活动提供的现金净额为680万美元2023年同期为使用1480万美元[180] - 2024年前三季度投资活动使用的现金净额为1530万美元2023年同期为提供1390万美元[181] - 2024年前三季度融资活动使用的现金净额为270万美元2023年同期为提供80万美元[182] - 截至2024年9月30日公司短期债务为420万美元[184]

营收情况 - 2024年第三季度细胞处理平台营收1900万美元较2023年增长43%较上季度增长6%[6] - 2024年第三季度生物储存服务平台营收750万美元较2023年增长14%较上季度增长8%[7] - 2024年第三季度冷冻和解冻系统平台营收400万美元较2023年增长11%较上季度增长19%[7] - 2024年9月30日止九个月总营收8570万美元较2023年增长4%[8] - 2024年前三季度产品收入为6462.4万美元2023年同期为6344.4万美元[31] - 2024年前三季度服务收入为1417.3万美元2023年同期为1257.3万美元[31] - 2024年前三季度租赁收入为688.1万美元2023年同期为597.5万美元[31] - 2024年前三季度总营收为8567.8万美元2023年同期为8199.2万美元[31] - 2024年总营收指引调整为9800 - 10000万美元[17] - 2024年细胞处理营收指引提高200万美元至7200 - 7300万美元[1] 盈利情况 - 2024年第三季度GAAP毛利率为51%非GAAP调整后毛利率为54%[10] - 2024年前三季度调整后毛利率为53%2023年同期为46%[37] - 2024年第三季度GAAP持续运营净亏损170万美元非GAAP调整后EBITDA为610万美元占营收20%[13][16] - 2024年9月30日止九个月GAAP持续运营净亏损1310万美元非GAAP调整后为620万美元[14] - 2024年前三季度运营费用为9419.3万美元2023年同期为11672.7万美元[31] - 2024年前三季度运营亏损为851.5万美元2023年同期为3473.5万美元[31] - 2024年前三季度净亏损为1306.1万美元2023年同期为3004.3万美元[32] - 2024年前三季度综合亏损为3250.6万美元2023年同期为5302.6万美元[34] - 2024年前三季度调整后运营费用为5142.3万美元2023年同期为5731.3万美元[38] - 2024年前三季度调整后运营亏损为577.6万美元2023年同期为1974.8万美元[39] - 2024年前三季度调整后净亏损为615.5万美元2023年同期为1996.2万美元[40] - 2024年前三季度调整后EBITDA为1456万美元占营收17%2023年同期为518.2万美元占营收6%[42] 现金流量情况 - 2024年前三季度经营活动提供的现金净额为678.6万美元2023年同期为 - 1480.9万美元[36] - 2024年前三季度投资活动使用的现金净额为1533.7万美元2023年同期为 - 1388万美元[36] 业务出售情况 - 以7300万美元现金出售SciSafe生物存储业务[4]

文章核心观点 公司公布2024年第三季度和前九个月财务业绩并更新2024年营收指引 细胞处理业务营收连续四个季度环比增长 出售SciSafe业务后将专注细胞处理产品 有望推动2025年及以后营收增长和盈利 [1] 2024年第三季度业务亮点 - 生物保存培养基新增16个美国FDA主文件交叉引用 累计达744个 [2] - 截至9月30日 生物保存培养基已应用于17种独特商业CGT产品 预计未来12个月新增6个产品获批、地理扩张或新适应症 [2] - 11月12日完成出售SciSafe子公司 获7300万美元现金 [2] 2024年第三季度财务表现 营收 - 2024年第三季度总营收3060万美元 同比增700万美元（30%） 环比增220万美元（8%） [4] - 细胞处理平台营收1900万美元 同比增570万美元（43%） 环比增100万美元（6%） [4] - 生物存储服务平台营收750万美元 同比增90万美元（14%） 环比增60万美元（8%） [4] - 冷冻机和解冻系统平台营收400万美元 同比增40万美元（11%） 环比增60万美元（19%） [4] - 2024年前九个月总营收8570万美元 同比增370万美元（4%） [4] - 2024年前九个月细胞处理平台营收5320万美元 同比增220万美元（4%） [4] - 生物存储服务平台营收2160万美元 同比增230万美元（12%） [4] - 冷冻机和解冻系统平台营收1090万美元 同比降90万美元（7%） [4] 毛利率 - 2024年第三季度GAAP毛利率51% 2023年同期48%；非GAAP调整后毛利率54% 2023年同期44% [5] - 2024年前九个月GAAP毛利率51% 2023年同期42%；非GAAP调整后毛利率53% 2023年同期46% [5] 持续经营业务运营亏损 - 2024年第三季度GAAP运营亏损160万美元 2023年同期1550万美元；非GAAP调整后运营亏损60万美元 2023年同期830万美元 [6] - 2024年前九个月GAAP运营亏损850万美元 2023年同期3470万美元；非GAAP调整后运营亏损580万美元 2023年同期1970万美元 [6] 持续经营业务净亏损 - 2024年第三季度GAAP净亏损170万美元 2023年同期1580万美元；非GAAP调整后净亏损80万美元 2023年同期850万美元 [7] - 2024年前九个月GAAP净亏损1310万美元（含410万美元iVexSol股权投资减记） 2023年同期3000万美元；非GAAP调整后净亏损620万美元 2023年同期2000万美元 [7] 持续经营业务每股亏损 - 2024年第三季度GAAP每股亏损0.04美元 2023年同期0.36美元 [7] - 2024年前九个月GAAP每股亏损0.28美元 2023年同期0.69美元 [7] 调整后EBITDA - 2024年第三季度调整后EBITDA 610万美元 占营收20% 2023年同期140万美元 占营收6% [7] - 2024年前九个月调整后EBITDA 1460万美元 占营收17% 2023年同期520万美元 占营收6% [8] 现金、现金等价物和有价证券 - 截至9月30日 现金、现金等价物和有价证券为3930万美元 [8] 2024年营收指引 - 公司将2024年营收指引调整为9800 - 10000万美元 原指引9900 - 10100万美元 主要反映SciSafe剥离影响 [8] - 细胞处理平台营收指引增至7200 - 7300万美元 原指引7000 - 7100万美元 较2023年增9% - 11% 较2023年下半年年化运行率增28% - 30% [8] - 生物存储服务平台营收指引调整为2600 - 2700万美元 原指引2900 - 3000万美元 因SciSafe出售较2023年降7% - 4% 不含ThawSTAR增长率1% - 4% [8] - 管理层预计2024年全年调整后EBITDA为正且增长 [8] 会议与网络直播 - 管理层将于美国东部时间下午4:30举行电话会议和网络直播 讨论财务业绩、业务更新并回答问题 [9] - 可登录公司网站投资者关系页面观看网络直播 也可拨打免费电话参与会议 会议结束约两小时后有网络直播回放 存档90天 [9] 公司简介 - 公司是细胞和基因治疗及更广泛生物制药市场生物生产产品和服务领先开发商和供应商 提供解决方案助力新疗法商业化 [10]