营收情况 - 2024年第一季度总营收1.2亿美元，同比下降17%，数字营收6150万美元，同比下降5%，营养及其他营收5550万美元，同比下降25%，互联健身营收300万美元，同比下降50%[107] - 2024年第一季度总营收1.20046亿美元，较2023年同期的1.44901亿美元下降17%，其中数字业务、营养及其他业务、互联健身业务营收均下降[128] - 数字业务营收下降主要因数字流媒体服务收入减少550万美元（订阅量降30%）、合作伙伴费用减少50万美元（合作伙伴数量降27%），部分被数字节目销售250万美元抵消[128] - 营养及其他业务营收下降主要因营养产品收入减少1440万美元（营养订阅量降28%）、优选客户费用减少250万美元（优选客户数量降34%）、活动门票销售减少130万美元[129] - 互联健身业务营收下降主要因自行车平均销售价格降27%，交付数量从约4700辆降至约3500辆[130] - 2024年和2023年第一季度，公司约11%和10%的收入来自外币[158] 费用与利润情况 - 2024年第一季度运营费用9210万美元，2023年同期为1.188亿美元；净亏损1420万美元，2023年同期为2920万美元；调整后EBITDA为460万美元，2023年同期亏损90万美元[107] - 2024年第一季度总成本3876.4万美元，较2023年同期的5356.1万美元下降28%，各业务成本均下降[133] - 销售和营销费用为5926.1万美元，较2023年同期的7657.6万美元下降23%，主要因合作伙伴补偿减少1140万美元、活动费用减少270万美元等[138] - 企业技术和开发费用为1771.7万美元，较2023年同期的1909.6万美元下降7%，主要因折旧费用减少120万美元[140] - 一般和行政费用为1348.3万美元，较2023年同期的1771.6万美元下降24%，主要因专业和会计费用减少230万美元、保险费用减少100万美元等[142] - 2024年第一季度重组费用为164.4万美元，较2023年同期的538.7万美元下降70%[143] - 2024年第一季度净亏损1421.6万美元，较2023年同期的2918.8万美元有所收窄[127] - 2024年第一季度所得税拨备为 -6.2万美元，较2023年同期的 -4.8万美元增加29%[145] 用户数据 - 截至2024年3月31日，数字订阅用户122万，2023年同期为175万；营养订阅用户15万，2023年同期为21万[114] - 2024年第一季度平均数字用户留存率95.7%，2023年同期为95.9%；总播放量2560万次，2023年同期为2970万次；DAU/MAU为33.2%，2023年同期为32.5%[114] 财务指标 - 2024年第一季度毛利率67.7%，2023年同期为63.0%[114] 资产处置与融资 - 2024年2月29日，公司出售范奈斯制作工厂，售价620万美元，同时以每年30万美元的价格租回该工厂，并用所得款项提前偿还定期贷款550万美元[109] - 2024年4月5日，公司与Blue Torch达成第五次修订协议，修订融资协议部分条款，提前偿还定期贷款400万美元，支付3%的提前还款溢价10万美元和应计利息，还产生2%的实物支付费用60万美元[111] - 公司修订并重述定期贷款认股权证，可购买97482股A类普通股[112] 成本削减计划 - 2024年1月，公司执行成本削减计划，第一季度产生约160万美元成本，主要为离职福利[110] 市场战略 - 公司计划利用健身内容创作、营养创新和微影响者网络，继续渗透互联健身市场，以覆盖更广泛的健康、保健和健身受众[105] 现金流量 - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物共计3890万美元[146] - 2024年第一季度经营活动提供的净现金为913.4万美元，2023年同期为 -786.9万美元[146][147] - 2024年第一季度投资活动提供的净现金为390.1万美元，2023年同期为 -341.7万美元[146][148] - 2024年第一季度融资活动使用的净现金为721.9万美元，2023年同期为244.1万美元[146][149] 债务情况 - 截至2024年3月31日，定期贷款的未偿本金余额为2890万美元，有效利率为21.83%，现金利率为12.65%[151] 租赁与采购承诺 - 截至2024年3月31日，公司有2590万美元的租赁义务和采购承诺[153] 外汇影响 - 假设汇率变动10%，成本和运营费用将增加或减少约250万美元[162] - 2024年3月31日和2023年12月31日，外汇衍生品的名义金额分别为零和440万美元[163]

营收情况 - 2024年第一季度总营收1.2亿美元，较去年同期1.449亿美元下降17.2%[2][6] - 预计2024年第二季度营收在1.03 - 1.13亿美元之间，净亏损在1400 - 2000万美元之间[6] 用户数量 - 数字订阅用户122万，较去年同期175万下降30.4%；营养订阅用户15万，较去年同期21万下降28%[2][3][6] - 总订阅用户137万，较去年同期196万下降30.2%[6] 运营与净亏损 - 第一季度运营亏损1080万美元，较去年同期2740万美元改善1660万美元[4] - 净亏损1420万美元，较去年同期2920万美元收窄51.3%[4][6] - 2024年第一季度净亏损1421.6万美元，较2023年同期的2918.8万美元有所收窄[17][21] 调整后EBITDA - 调整后EBITDA为460万美元，去年同期为亏损90万美元[4][6] - 2024年第一季度调整后EBITDA为455.4万美元，而2023年同期为亏损88.7万美元[21] 现金流情况 - 经营活动产生的现金流量为910万美元，去年同期为使用790万美元；自由现金流为740万美元，去年同期为负1130万美元[1][4] - 2024年第一季度经营活动提供的净现金为913.4万美元，而2023年同期使用了786.9万美元[17][25] - 2024年第一季度投资活动提供的净现金为390.1万美元，而2023年同期使用了341.7万美元[17] - 2024年第一季度融资活动使用的净现金为721.9万美元，高于2023年同期的244.1万美元[17] - 2024年第一季度自由现金流为743.5万美元，而2023年同期为负1128.6万美元[25] - 2024年第一季度支付利息现金为111.1万美元，低于2023年同期的146.4万美元[17] - 2024年第一季度支付所得税现金净额为2.9万美元，而2023年同期收到26.5万美元[17] 净现金头寸 - 净现金头寸从2023年12月31日的390万美元增至2024年3月31日的1440万美元[5] - 2024年3月31日现金及现金等价物为3892.9万美元，高于2023年12月31日的3340.9万美元[24] - 2024年3月31日净现金头寸为1437.4万美元，高于2023年12月31日的385万美元[24] 产品交付 - 2024年第一季度交付约3500辆健身自行车，较去年同期4700辆下降24.4%[4][6]

市场与消费者风险 - 若无法满足消费者偏好和健康观念转变，业务或受不利影响[74][79] - 营养产品效果认知改变或降低客户需求，影响业务[83] - 业务依赖消费者可自由支配支出，经济下行会影响营收[84] - 可能无法吸引和保留客户，会员数量可能下降，影响业务和财务状况[95][96] - 业务依赖少数关键产品，消费者需求下降或产品停售会影响运营[98] - 若无法准确预测消费者需求和管理库存，会导致库存过剩或短缺，影响毛利率和声誉[116][117] - 公司业务具有季节性，1 - 5月零售销售最高，可能导致股价和季度业绩波动[114] - 市场增长预测可能不准确，即使市场增长，公司业务也未必同步增长[243] 品牌与声誉风险 - 成功依赖维护品牌价值和声誉，负面宣传会损害品牌[81][82] - 产品、成分或营销计划的负面宣传会对业务产生不利影响[87][88][89] - 业务依赖社交媒体平台营销，平台负面宣传或影响品牌[77] - 依赖社交媒体营销，面临负面宣传、平台规则变化、违规受罚等风险[91][92][93][94] - 产品若无法提供准确数据，会损害品牌声誉，面临索赔和诉讼[97] - 公司依赖优质客户服务，服务不佳会损害声誉，影响客户留存和营收[113] - 数据安全漏洞会损害公司声誉和业务，2023年SEC新规增加合规成本和负担[159][160] - 信息系统故障会阻碍业务运营并损害声誉，依赖第三方服务存在不可控风险[167] - 若公司ESG实践未达利益相关者期望，声誉、业务和财务状况可能受重大不利影响[231] 运营与管理风险 - 2022年初至2023年执行成本削减活动，战略调整举措可能无法达预期[90] - 依赖高级管理团队和关键员工，人员流失或影响业务[75] - 依赖高级管理团队和关键员工，人员流失或招聘困难可能对业务产生不利影响[145] - 公司需维持企业文化，否则可能影响人才保留和招聘以及公司目标的实现[144] - 公司跟踪运营和业务指标的内部方法可能不准确，影响声誉和业绩[125] - 若无法获得和维持高调战略关系，或合作方声誉受损，公司业务和营收会受影响[115] - 公司拓展现有市场或进入新市场面临诸多不可控因素，包括配方、本地化、市场接受度等[135] - 国际扩张面临运营、定价、产品本地化、竞争、税务等多方面风险，且自2023年第一季度起未进行外汇风险对冲[138][139] - 并购活动可能分散管理精力、扰乱业务、稀释股东价值，且可能无法实现预期效益[140] - 劳动力成本上升可能影响公司业务、财务状况和经营成果，若无法转嫁成本，盈利能力可能下降[142][143] - 公司业务和运营消耗资源速度可能超预期，未来需通过发行证券、债务或出售资产筹集资金，但融资可能无法以有利条件获得[229] - 公司季度经营业绩和运营指标可能波动，受市场接受度、客户获取、产品开发等众多因素影响[232][234] - 公司财务团队小，未来可能需招聘员工或聘请外部顾问以满足合规要求，增加运营费用[242] 供应链与产品风险 - 新冠疫情使全球供应链受影响，增加运输时间不确定性和成本[86] - 对供应商、制造商和物流商控制有限，面临供应、质量和交付等风险[105][106] - 产品召回会影响销售和利润，可能面临索赔和诉讼[107][108] - 产品可能存在设计和制造缺陷，影响业务和声誉[110] - 公司可能面临产品责任索赔，会增加成本并影响营收和运营收入[112] - 公司BODi Bikes可能面临保修索赔和高退货率，影响业务、财务和运营结果，产品提供12个月有限保修[203] 财务与融资风险 - 不能维持产品和服务定价水平，营收和毛利率或显著降低[80] - 融资协议限制公司运营和融资能力，违反协议可能导致债务加速到期[126][127][128] - 定期贷款将于2026年2月8日到期，若无法再融资或获取额外信贷，公司运营和偿债能力将受不利影响[133] - 2023年公司确认商誉减值4000万美元，无形资产减值310万美元，2022年确认无形资产减值1990万美元[218] - 2022年12月31日公司财务报告内部控制存在重大缺陷，2023年已实施新程序和控制措施进行补救[223][224] - 2023年11月21日公司完成1比50的普通股反向股票分割，可能影响股票流动性和股价[230] - 截至2023年12月31日，公司有联邦净运营亏损约3.399亿美元，州净运营亏损约3.847亿美元，部分州净运营亏损和230万美元联邦净运营亏损将分别于2025年和2037年开始到期，其余联邦净运营亏损无到期限制但一般只能抵消80%应纳税所得额[235] - 若公司发生《国内税收法》第382条定义的所有权变更，使用净运营亏损抵减应纳税所得额的能力将受限[236] - 2023和2022年每年约10%的收入为外币，主要是加元和英镑[381] - 2023年底公司未到期外汇期权名义金额降至440万美元，这些期权将于2024年3月31日前到期[383] - 2023和2022年底外汇衍生工具的合计名义金额分别为440万美元和1760万美元[386] - 假设汇率变动10%，以美元为功能和报告货币，成本和运营费用将增减约210万美元[385] - 公司定期贷款为SOFR贷款，利率变动1%，年度利息费用无重大变化[387] - 公司可能使用衍生品管理外汇风险，部分指定为现金流套期[382] 法律与合规风险 - 公司收集和使用客户数据，需遵守数据安全和隐私相关法律法规，美国、欧盟等地法律不断更新[146][147][150] - 违反数据隐私法规可能面临最高达2000万欧元（1750万英镑）或上一财年全球年营业额4%的罚款，取较高值[151] - 遵守新的监管要求可能需要大量资源，若法律限制数据使用，公司运营、服务开发和用户增长可能受影响[151] - 内容生产、许可和分发面临潜在法律责任，可能导致业务受损和成本增加[169][170] - ESG事项关注度增加，可能带来成本上升、监管加强和利益相关者行动等影响[171][172] - 营养产品需遵守FDA等法规，合同制造商不合规会对业务产生不利影响[173][174] - 法律法规变化可能限制公司业务活动、增加运营成本、减少产品需求或导致诉讼[176] - 合作伙伴网络计划若不符合法律法规，可能对业务产生重大不利影响[178] - 自动续订订阅产品若不符合法律法规，可能导致诉讼成本、罚款或业务调整[181] - 电子资金转移相关法规变化或不遵守规定，可能影响业务和财务状况[182] - 接受ACH、信用卡和借记卡支付存在费用增加、软件故障、欺诈等风险[183] - 支付处理系统中断、费用增加等情况，可能对收入和运营产生不利影响[187] - 政府进出口管制和经济制裁法律可能导致公司承担责任并影响国际市场竞争力[188] - 不遵守反腐败和反洗钱法律，可能面临罚款和其他不利后果[191] - 无法保护知识产权可能降低产品、服务和品牌价值[195] - 公司可能面临侵犯第三方知识产权的索赔，导致诉讼费用和权利损失[198] - 公司可能面临知识产权侵权索赔，防御索赔会产生高昂诉讼费用并转移技术和管理人员精力[199][200] - 公司产品在国内外市场的生产、销售等受广泛法律法规约束，不遵守可能面临处罚和销售损失[237][238] - 作为上市公司需遵守多项法规，可能使资源紧张、分散管理层注意力[239] - 作为上市公司，需遵守多项法律法规和上市标准，增加合规成本，若不满足义务可能面临不利后果[226] - 公司注册证书规定特拉华州衡平法院为多数股东纠纷的专属管辖地，该条款可能被判定无效或不可执行[227][228] 技术与系统风险 - 信息技术系统或网站故障、升级失败会影响业务运营，增加成本并降低效率[152] - 系统意外中断会干扰业务，阻碍产品订单处理和客户服务[153] - 几乎所有收入通过互联网产生，系统中断会阻止潜在客户购买产品[154] - 公司面临多种网络安全风险，可能导致数据丢失、客户信心下降等问题[161] - 公司移动设备用户参与度依赖不受控制的移动操作系统、网络和标准，可能影响平台使用[201] - 公司部分客户通过OTT服务访问产品，第三方管理的OTT服务变化可能影响平台使用[202] 股权与股东风险 - 公司联合创始人Carl Daikeler持有超80%投票权的超级投票股，可控制股东决策[118] - 若Daikeler不再担任高管或出售超75%的Class X普通股，该股票将自动转换为Class A普通股[119] - 公司是“受控公司”，股东可能缺乏某些公司治理保护[123] - 公司A类普通股价格可能波动，受市场条件、财务表现等多种因素影响[207][208][209][211] - 公司未来股权发行可能导致股东股权稀释，发行价格不确定[211][212] - 公司章程规定可发行多达20亿股股票，截至2023年12月31日，A类和X类普通股分别有3978356股和2729003股流通[213] - 公司预计在可预见未来不宣布A类普通股现金股息，股东依赖股价升值获得回报[216] - 若证券或行业分析师不发布研究报告、改变推荐或公司业绩未达预期，股价和交易量可能下降[225] 业务竞争风险 - 所处市场竞争激烈，对手可能有更优产品、资源和策略[99][100][101] - 在招募经销商方面面临竞争，薪酬计划变化可能影响合作关系[102][103][104] 税务风险 - 税法变化和意外税务负债可能影响公司财务结果，公司受美国和外国多种税收影响[205] 业务收入结构 - 2023年数字平台收入占比约49%，营养产品占比约47%，其中Shakeology占比约20%，BODi Bike业务占比约4%[98]

营收情况 - 2023年第四季度总营收1.19亿美元，上年同期为1.482亿美元，超出指引范围上限；全年总营收5.271亿美元，上年为6.922亿美元[6] - 2023年总营收为5.27109亿美元，较2022年的6.92199亿美元下降23.85%[23] - 2024年第一季度营收指引为1.13 - 1.21亿美元，净亏损指引为1000 - 1500万美元[11] - 2023年数字业务收入为2583.7万美元，较2022年的3006.73万美元下降14.07%[23] - 2023年营养及其他业务收入为2495.1万美元，较2022年的3533.31万美元下降29.38%[23] - 2023年连接健身业务收入为192.29万美元，较2022年的381.95万美元下降49.66%[23] 用户数量 - 2023年第四季度数字订阅用户131万，上年同期195万，下降33%；全年营养订阅用户16万，上年22万，下降25%[10] 亏损情况 - 2023年全年运营亏损降至1.41亿美元，上年为2.032亿美元，减少6220万美元；净亏损1.526亿美元，上年为1.942亿美元[6] - 2023年净亏损为1526.41万美元，较2022年的1941.92万美元有所收窄[23] - 2023年第四季度净亏损65039000美元，2022年同期为44933000美元；2023年全年净亏损152641000美元，2022年为194192000美元[29] 现金流情况 - 2023年全年经营活动使用现金2250万美元，上年为4720万美元；投资活动使用现金1080万美元，上年为2650万美元[6] - 2024年第一季度预计实现经营活动正现金流和自由现金流[3] - 2023年经营活动净现金使用量为225.37万美元，较2022年的471.73万美元有所减少[25] - 2023年投资活动净现金使用量为108.26万美元，较2022年的264.93万美元有所减少[25] - 2023年融资活动净现金使用量为137.17万美元，而2022年为提供475.61万美元[25] 成本节省 - 2024年预计实现固定成本和资本支出节省约2亿美元，较2021年成本结构，年化成本节省从2023年约1.65亿美元增至约2亿美元[9] 调整后EBITDA - 2024年第一季度调整后EBITDA指引为500万美元[11] - 公司使用非GAAP指标调整后EBITDA评估核心经营业绩和趋势并做战略决策[26][28] - 2023年第四季度调整后EBITDA为2797000美元，2022年同期为3543000美元；2023年全年调整后EBITDA为 - 8697000美元，2022年为 - 23265000美元[29] 股票代码变更 - 2024年3月4日，公司股票代码从“BODY”变更为“BODi”[16] 公司转型 - 2023年是公司转型年，转型计划简化数字平台，降低盈亏平衡点，增强流动性[3] 资产情况 - 截至2023年12月31日，总资产为2.76839亿美元，较2022年的4.43395亿美元下降37.56%[21] 各项费用及减值情况 - 2023年发生商誉减值40000000美元[29] - 2023年无形资产减值3092000美元，2022年为18907000美元[29] - 2023年其他投资减值4000000美元[29] - 2023年7月24日公司部分债务提前还款15000000美元，产生损失[29] - 2023年折旧和摊销费用为39573000美元，2022年为74848000美元[29] - 2023年内容资产摊销费用为23755000美元，2022年为24276000美元[29] - 2023年利息费用为8874000美元，2022年为3368000美元[29] - 2023年股权薪酬费用为23891000美元，2022年为17620000美元[29]

营收情况 - 2023年前三季度总营收4.081亿美元，同比下降25%；数字收入1.943亿美元，同比下降16%；营养及其他收入1.977亿美元，同比下降29%；健身器材收入1600万美元，同比下降52%；净亏损8760万美元，上年同期为1.493亿美元；调整后EBITDA为负1150万美元，上年同期为负2680万美元[102] - 2023年第三季度总营收1.283亿美元，同比下降23%；数字收入6430万美元，同比下降11%；营养及其他收入5900万美元，同比下降35%；健身器材收入490万美元，同比增长48%；净亏损3270万美元，上年同期为3390万美元；调整后EBITDA为负580万美元，上年同期为负620万美元[102] - 2023年前三季度总营收40.81亿美元，2022年同期为54.40亿美元；2023年第三季度总营收12.83亿美元，2022年同期为16.60亿美元[124] - 2023年前三季度数字业务营收19.43亿美元，同比下降16%；2023年第三季度数字业务营收6.43亿美元，同比下降11%[124][127][130] - 2023年前三季度营养及其他业务营收19.77亿美元，同比下降29%；2023年第三季度营养及其他业务营收5.90亿美元，同比下降35%[124][127][130] - 2023年前三季度互联健身业务营收1.60亿美元，同比下降52%；2023年第三季度互联健身业务营收0.49亿美元，同比增长48%[124][127][130] 用户数据 - 截至2023年9月30日，数字订阅用户138万，2022年同期为210万；营养订阅用户18万，2022年同期为24万[110] - 2023年第三季度平均数字留存率96.2%，2022年同期为95.7%；前三季度平均数字留存率95.7%，2022年同期为95.6%[111] - 2023年第三季度总播放量2290万次，2022年同期为2750万次；前三季度总播放量7790万次，2022年同期为9670万次[111] - 2023年第三季度DAU/MAU为30.8%，2022年同期为29.5%；前三季度DAU/MAU为31.6%，2022年同期为30.4%[111] 产品交付 - 2023年第三季度交付自行车6524辆，2022年同期为2305辆；前三季度交付自行车16723辆，2022年同期为27749辆[111] 公司战略与人事变动 - 2023年公司关键增长优先事项包括改进数字平台、拓展健康甜点市场、提高健身自行车性价比；3月重新推出数字平台，增加新健身课程、积极心态内容和数字食谱；第一和第三季度进行重组活动，产生费用660万美元[101] - 2023年6月15日，公司任命Mark Goldston为执行董事长；同日，公司创始人兼CEO Carl Daikeler放弃800万股普通股[103][104] 融资与债务情况 - 2023年7月24日，公司与Blue Torch修订融资协议，部分提前偿还定期贷款1500万美元，产生提前还款溢价80万美元和应计利息10万美元，记录部分债务清偿损失320万美元[105][106] - 截至2023年9月30日，定期贷款本金余额为3560万美元，九个月有效利率为19.21%，现金利率为12.21%[176] - 截至2023年9月30日，公司有2170万美元的租赁义务和采购承诺[178] - 公司认为现有现金及成本控制措施将提供足够流动性，或探索额外股权融资[179][180] 成本与费用 - 2023年前三季度总营业成本15.90亿美元，2022年同期为25.91亿美元；2023年第三季度总营业成本5.32亿美元，2022年同期为6.13亿美元[124] - 2023年前三季度毛利润24.91亿美元，2022年同期为28.50亿美元；2023年第三季度毛利润7.50亿美元，2022年同期为10.47亿美元[124] - 2023年前三季度总运营费用32.97亿美元，2022年同期为43.99亿美元；2023年第三季度总运营费用10.40亿美元，2022年同期为14.09亿美元[124] - 2023年前三季度运营亏损8.06亿美元，2022年同期为15.50亿美元；2023年第三季度运营亏损2.90亿美元，2022年同期为3.62亿美元[124] - 截至2023年9月30日的三个月，数字业务收入成本增加35.1万美元，增幅2%；营养及其他业务收入成本减少1378.7万美元，降幅34%；互联健身业务收入成本增加534.6万美元[136] - 截至2023年9月30日的九个月，数字业务收入成本减少317.7万美元，降幅6%；营养及其他业务收入成本减少4232.2万美元，降幅33%；互联健身业务收入成本减少5459.8万美元，降幅68%[140] - 截至2023年9月30日的三个月，销售和营销费用为6912.7万美元，较去年同期减少2401.8万美元，降幅26%[145] - 截至2023年9月30日的九个月，销售和营销费用为22219.5万美元，较去年同期减少6401.8万美元，降幅22%[147] - 截至2023年9月30日的三个月，企业技术和开发费用为1887.9万美元，较去年同期减少680.7万美元，降幅27%[150] - 截至2023年9月30日的九个月，企业技术和开发费用为5662.5万美元，较去年同期减少2689.1万美元，降幅32%[152] - 截至2023年9月30日的三个月，一般和行政费用为1475.9万美元，较去年同期减少477.3万美元，降幅24%[156] - 2023年三季度互联健身业务自行车销量增长183%，带动货运和运输费用增加230万美元[138] - 2023年前三季度互联健身业务自行车销量下降40%，使产品成本减少2270万美元，库存准备金调整减少2130万美元，货运、履约和运输费用减少550万美元[142] - 2023年前三季度，一般及行政费用为4436.2万美元，较2022年的5918.9万美元减少1482.7万美元，降幅25%，占总收入百分比持平[158] - 2023年和2022年三季度，重组费用分别为127万美元和149.2万美元，降幅15%；前九个月分别为655万美元和1004.7万美元，降幅35%[161] - 2023年和2022年三季度及前九个月，无形资产减值费用均为0和100万美元，降幅100%[163] - 2023年三季度，部分债务清偿损失为316.8万美元，权证负债公允价值变动减少129万美元，降幅55%，利息费用增加92.2万美元，增幅80%[165] - 2023年前九个月，部分债务清偿损失为316.8万美元，权证负债公允价值变动减少319.2万美元，降幅68%，利息费用增加559.9万美元[166] - 2023年三季度和前九个月，所得税拨备分别增加61.2万美元和163.5万美元[169][170] 毛利率情况 - 2023年三季度数字业务毛利率为74.5%，较去年同期下降3.2个百分点；营养及其他业务毛利率为54.7%，较去年同期下降0.5个百分点；互联健身业务毛利率为 - 104.7%，较去年同期下降62.3个百分点[136] 现金流情况 - 2023年前九个月，经营活动净现金使用量为1458.3万美元，投资活动为974.9万美元，融资活动为1772.7万美元；截至9月30日，现金及现金等价物共计3820万美元[172] 资产减值测试 - 截至2023年6月30日，报告单元（RU）公允价值超过账面价值约11%[184] - 因收入和利润率预测降低，2023年6月30日对相关资产组进行可收回性测试，未确认减值[185] - 2022年9月30日对某些无限期无形资产进行减值测试，记录100万美元非现金减值费用，截至2023年9月30日无无限期无形资产[186] - 管理层将持续监测RU公允价值受商业环境变化的影响[187] 外汇交易与套期 - 2023年和2022年前九个月，约10%的收入来自外币交易，主要为加元和英镑[190] - 公司使用衍生工具管理外汇汇率波动对净现金流的影响，主要是期权合约[191] - 现金流套期公允价值变动计入累计其他综合收益（损失），特定非套期会计衍生品公允价值变动直接计入收入成本[192] - 假设汇率变动10%，因套期外汇风险的衍生工具，收入成本和运营费用将增减约150万美元[193] - 2023年9月30日和2022年12月31日，外汇衍生工具名义金额分别为1000万美元和1760万美元[193]

公司重组与人事变动 - 2023年第一季度公司进行重组活动，包括裁员，截至6月30日的六个月产生总计530万美元费用[83] - 2023年6月15日，公司任命Mark Goldston为执行董事长，Carl Daikeler放弃800万股公司普通股[87][88] 财务业绩 - 2023年第二季度总营收1.349亿美元，同比下降25%；净亏损2570万美元，上年同期为4190万美元；调整后EBITDA为负480万美元，上年同期为负150万美元[84] - 2023年上半年总营收2.798亿美元，同比下降26%；净亏损5490万美元，上年同期为1.154亿美元；调整后EBITDA为负570万美元，上年同期为负2060万美元[85] - 2023年Q2净亏损2574.8万美元，2022年同期为4186.7万美元；2023年上半年净亏损5493.6万美元，2022年同期为1.154亿美元[102][107] - 2023年Q2调整后EBITDA为亏损477.4万美元，2022年同期为亏损147.2万美元；2023年上半年调整后EBITDA为亏损566.1万美元，2022年同期为亏损2057.9万美元[102] - 2023年Q2总营收1.34948亿美元，同比下降25%；2023年上半年总营收2.79849亿美元，同比下降26%[107][108][110] - 2023年Q2数字业务营收6521.4万美元，同比下降16%，主要因数字流媒体服务订阅减少33%和合作伙伴费用减少130万美元[108] - 2023年Q2营养及其他业务营收6462.8万美元，同比下降29%，主要因营养产品营收减少2070万美元和优选客户费用减少230万美元[108][109] - 2023年Q2互联健身业务营收510.6万美元，同比下降52%，主要因自行车交付数量减少37%和平均售价下降19%[108][110] - 2023年Q2总成本5220.4万美元，同比下降43%；2023年上半年总成本1.05765亿美元，同比下降47%[107][114][115][118] - 2023年Q2总毛利8274.4万美元，同比下降5%；2023年上半年总毛利1.74084亿美元，同比下降3%[107][115][118] - 2023年Q2数字业务毛利率75%，营养及其他业务毛利率58%，互联健身业务毛利率 -70%；2023年上半年数字业务毛利率76%，营养及其他业务毛利率58%，互联健身业务毛利率 -46%[115][118] - 2023年Q2运营亏损2417.8万美元，2022年同期为4440.4万美元；2023年上半年运营亏损5161.3万美元，2022年同期为1.18824亿美元[107] 用户与业务数据 - 截至2023年6月30日，数字订阅用户153万，2022年同期为228万；营养订阅用户20万，2022年同期为28万[92] - 2023年第二季度平均数字留存率为95.2%，2022年同期为95.6%；上半年平均数字留存率为95.5%，2022年同期为95.6%[92] - 2023年第二季度总播放量2530万次，2022年同期为3100万次；上半年总播放量5500万次，2022年同期为6920万次[92] - 2023年第二季度DAU/MAU为31.6%，2022年同期为30.0%；上半年DAU/MAU为32.1%，2022年同期为31.6%[92] 融资与债务 - 2023年7月24日，公司与Blue Torch修订融资协议，部分提前偿还定期贷款1500万美元，支付5%的提前还款溢价80万美元和应计利息10万美元，并产生1%的实物费用50万美元[89][90] - 截至2023年6月30日，定期贷款本金余额为5010万美元，7月24日部分提前还款1500万美元，2023年第二季度有效利率为18.69%，现金利率为12.12%[133] 公司增长战略 - 2023年公司关键增长优先事项包括改进BODi数字平台、拓展Shakeology在健康甜点市场的份额以及提高健身自行车的性价比[82] 成本与费用分析 - 2023年上半年营养及其他业务收入成本减少，主要因产品成本减少1280万美元、履约和运输费用减少800万美元、折旧费用减少350万美元、客户服务费用减少280万美元，毛利率因运输和折旧费用降低而增加[119] - 2023年上半年互联健身业务收入成本减少，主要因库存价值调整减少2690万美元、产品成本减少2150万美元、运费和履约及运输费用减少780万美元，负毛利率因库存价值调整降低而改善[120] - 2023年第二季度销售和营销费用为7649.2万美元，较2022年同期减少1013.2万美元（-12%），占总收入比例从48.4%增至56.7%，主要因合作伙伴薪酬、人员相关费用和无形资产摊销减少，部分被活动和媒体费用增加抵消[121] - 2023年上半年销售和营销费用为1.53068亿美元，较2022年同期减少4000万美元（-21%），占总收入比例从51.1%增至54.7%，主要因合作伙伴薪酬、人员相关费用、无形资产摊销和媒体费用减少，部分被活动费用增加抵消[122] - 2023年第二季度企业技术和开发费用为1865万美元，较2022年同期减少548.3万美元（-23%），占总收入比例从13.5%增至13.8%，主要因折旧和人员相关费用减少[124] - 2023年上半年企业技术和开发费用为3774.6万美元，较2022年同期减少2008.4万美元（-35%），占总收入比例从15.3%降至13.5%，主要因人员相关费用和折旧费用减少[124] - 2023年第二季度一般和行政费用为1188.7万美元，较2022年同期减少769.7万美元（-39%），占总收入比例从10.9%降至8.8%，主要因人员相关费用和保险费用减少[125] - 2023年上半年一般和行政费用为2960.3万美元，较2022年同期减少1005.4万美元（-25%），占总收入比例与2022年同期基本持平，主要因人员相关费用和保险费用减少[125] 现金流与资金状况 - 2023年上半年经营活动净现金使用量为1436.7万美元，较2022年同期的3325.6万美元减少，主要因净亏损减少6050万美元和递延收入现金增加1120万美元，部分被存货准备和折旧摊销费用减少抵消[129][130] - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物总额为5870万美元[129] - 截至2023年6月30日，公司有3090万美元的租赁义务和采购承诺[135] - 公司预计现有现金、现金等价物和成本控制措施能满足未来十二个月及更长期的现金需求[136] 资产减值测试 - 2023年第二季度因市值持续下降和宏观经济因素，对商誉进行了减值的中期测试，报告单元公允价值超过账面价值约11%[140][141] - 2023年6月30日因收入和利润率预测降低，测试相关资产组可收回性，未确认减值[142] 外汇相关 - 2023年和2022年上半年约10%的收入为外币，主要是加元和英镑[145] - 2023年6月30日和2022年12月31日外汇衍生工具的名义金额分别为1540万美元和1760万美元[149] 内部控制 - 截至2023年6月30日，因2022年确定的重大缺陷，公司披露控制和程序无效[150] - 公司正在实施对财务报告内部控制的变更，以补救2022年确定的重大缺陷[151] - 本财季公司财务报告内部控制无重大变化[152]

财务业绩 - 2023年第一季度总营收1.449亿美元，同比下降27%，净亏损2920万美元，上年同期为7350万美元，调整后EBITDA为亏损90万美元，上年同期为亏损1910万美元[61] - 2023年第一季度总营收1.449亿美元，较2022年同期的1.989亿美元下降27%，其中数字订阅、营养及其他、互联健身业务营收分别下降21%、24%、69%[80] - 2023年第一季度总成本5356.1万美元，较2022年同期的1.059亿美元下降49%，其中数字、营养及其他、互联健身业务成本分别下降9%、31%、83%[86] - 销售和营销费用2023年第一季度为7657.6万美元，较2022年同期的1.064亿美元下降28%，主要因合作伙伴薪酬、人员相关费用、线上和电视媒体费用及无形资产摊销减少[89][90] - 企业技术和开发费用2023年第一季度为1909.6万美元，较2022年同期的3369.7万美元下降43%，主要因人员相关费用和折旧费用减少[92] - 一般和行政费用2023年第一季度为1771.6万美元，较2022年同期的2007.3万美元下降12%，主要因人员相关费用减少[94][95] - 2023年第一季度重组费用为538.7万美元，较2022年同期的722.3万美元下降25%[96] - 2023年第一季度经营活动净现金使用量为786.9万美元，较2022年同期的3337.1万美元减少，主要因净亏损减少、媒体支出降低和应付账款减少[98][99] - 2023年第一季度投资活动净现金使用量为341.7万美元，较2022年同期的1240.3万美元减少，因资本支出减少[98][100] 用户数据 - 2023年3月31日，数字订阅用户175万，上年同期为246万；营养订阅用户21万，上年同期为30万[65] - 2023年第一季度平均数字订阅留存率为95.9%，上年同期为95.6%；总播放量2970万次，上年同期为3820万次；DAU/MAU为32.5%，上年同期为31.6%[65] 业务增长策略 - 2023年关键增长优先事项包括改进BODi数字平台、拓展Shakeology在健康甜点市场份额、提高健身自行车的性价比[63] 平台更新 - 2023年3月重新推出BODi数字平台，新增BODi Blocks健身课程、积极心态内容和数字食谱，并开始将BOD会员迁移至BODi[63] 重组活动 - 2023年第一季度进行重组活动，预计产生总计560万美元费用，其中540万美元已在第一季度产生[64] 收入组成 - 收入组成包括数字订阅收入、营养及其他产品销售收入和健身设备收入，还会捆绑销售数字和营养产品[60] 订阅业务 - 数字订阅包括BOD、BODi和Openfit，免费转付费订阅约占总数字订阅的1%[66] - 营养订阅包括多种营养产品的月度订阅，还会与数字订阅打包销售[67] 指标定义 - 调整后EBITDA用于评估公司核心运营表现和趋势，排除了非现金或与业务表现无关的费用[71][73] 营收下降原因 - 数字订阅营收下降主要因订阅量减少29%，营养及其他营收下降主要因营养产品订阅量减少30%及健身配件营收减少140万美元，互联健身营收下降因促销活动减少致需求降低[80][81][82] 资金状况 - 截至2023年3月31日，公司现金及现金等价物总额为6640万美元，定期贷款未偿还余额为4910万美元，现金利率为12.03%[98][102] - 融资协议要求公司维持一定最低收入水平，并在2023年6月30日前保持最低流动性1250万美元，之后至定期贷款到期保持1500万美元，截至2023年3月31日公司遵守了这些契约[103] - 截至2023年3月31日，公司有3590万美元的租赁义务和采购承诺[105] - 公司预计现有现金、现金等价物和成本控制举措能满足未来十二个月的预期现金需求，包括偿债要求[106] 外币交易 - 2023年和2022年第一季度，约10%的收入来自外币交易，主要是加元和英镑[110] - 公司使用外汇衍生工具管理外汇风险，2023年3月31日和2022年12月31日的外汇衍生工具名义金额分别为1670万美元和1760万美元[111][114] - 假设汇率变动10%，由于使用衍生工具对冲外汇风险，不会导致收入成本和运营费用大幅增减[113] 财务报告控制 - 因2022年财报中发现的重大缺陷，截至2023年3月31日公司的披露控制和程序无效[115] - 公司正在实施改进措施，以纠正2022年财报中披露的财务报告内部控制重大缺陷[116] - 本财季公司财务报告内部控制无重大变化[117] 法律诉讼 - 公司业务中涉及的法律诉讼情况与2022年年报相比无重大变化[121]

消费者相关风险 - 若无法满足消费者偏好和健康观念转变，业务可能受不利影响[69,87,88] - 消费者对营养产品效果的认知改变，可能降低客户需求[69,91,92] - 业务依赖消费者可自由支配支出，经济下行会影响营收[93,94] - 公司业务成功依赖吸引和保留客户，但会员数量可能因多种因素下降，无法确保会员水平足以维持或扩大业务[109][110][111] 定价与营收风险 - 无法维持产品和服务定价水平，营收和毛利率可能大幅降低[69,89] 品牌声誉风险 - 成功依赖维护品牌价值和声誉，负面宣传会损害品牌[69,90,91] - 产品、成分或营销项目的负面宣传会影响业务[97] - 公司依赖社交媒体营销，负面宣传、平台算法和规则变化、违反相关法律法规等会对业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响[104][105][106][107] - 若物流提供商未履行义务或未达公司和客户期望，公司声誉和业务将受损[125] - 合同制造商若不遵守产品规格和要求，可能导致产品召回，影响公司声誉并使其承担重大责任[127] - 产品召回或责任索赔会影响公司销售、利润和声誉，保险可能无法覆盖相关损失[129] 战略执行风险 - 无法成功执行战略举措和成本节约措施，可能产生额外费用并影响业务[69,101] - 2022年初至2023年初公司开展成本削减活动，包括多次裁员，但战略调整举措可能无法达成预期结果，还可能产生高昂成本并扰乱业务[102] 融资与债务风险 - 融资协议限制业务和财务交易，偿债和再融资能力受多种因素影响[76] - 公司2022年8月8日签订的信贷安排协议含多项限制条款，要求维持最低收入和流动性水平，信贷安排2026年8月8日到期[161][162][167] 市场扩张风险 - 扩张存在风险，无法保证渗透现有市场或成功进入新市场[77] - 公司拓展现有市场和进入新市场面临诸多不可控因素，包括产品配方、本地化、市场接受度等[168][169] - 公司国际扩张面临运营、定价、产品适配、竞争、知识产权等多方面风险和成本[171] 产品依赖风险 - 2022年数字平台提供的订阅收入约占总收入43%，Shakeology营养奶昔约占25%，Beachbody Bike业务约占6%，业务依赖少数关键产品[114][115] 市场竞争风险 - 公司所处市场竞争激烈，未来竞争可能加剧，若无法有效竞争，业务、财务状况和经营成果将受不利影响[116][117][118] - 公司在招募经销商方面面临竞争，无法确保招募和保留计划成功[119][120][121] 供应链风险 - 新冠疫情影响供应链，消费者回归健身房或成本上升会影响业务[95,96] - 公司对供应商、制造商和物流提供商控制有限，面临无法及时足量生产或获取优质产品等风险[122][123][124] 产品质量风险 - 公司销售的营养产品存在污染、变质等风险，在某些情况下可能需召回或撤回产品[128] - 产品不符合规格或质量标准，会导致净收入损失和成本增加[130] - 产品和服务存在设计与制造缺陷，可能引发索赔和诉讼，影响财务结果[132] 业务季节性风险 - 公司业务具有季节性，1 - 5月零售销售和用户注册量最高，会导致股价和业绩波动[139] 合作关系风险 - 若无法建立和维护与知名人士的合作关系，会影响业务和收入[141] 库存管理风险 - 无法准确预测消费者需求和管理库存，会导致库存积压或短缺，影响毛利率和声誉[143] 股权控制风险 - 创始人通过持有约84.6%投票权的超级投票股控制公司决策，可能影响其他股东利益[148] - 公司因创始人控股成为“受控公司”，不受部分纽交所公司治理要求约束[155] - 创始人股权稀释可能使公司失去“受控公司”豁免，需遵守纽交所上市规定[156] 业务指标跟踪风险 - 公司内部跟踪业务指标的方法可能不准确，影响声誉和经营财务结果[158] 并购风险 - 公司可能进行并购活动，但可能找不到合适目标、无法达成有利条款，还可能面临整合困难等问题[174][175] 劳动力成本风险 - 劳动力成本上升，受失业率、最低工资法等因素影响，可能影响公司业务和盈利能力[177][178] 企业文化与人员风险 - 公司需维持企业文化，否则可能影响人员保留和招聘以及公司目标实现[179][180] - 公司依赖高级管理团队和关键员工，人员流失或招聘困难可能对业务产生不利影响[181][182] 数据隐私与安全风险 - 公司收集和使用客户数据，需遵守数据安全和隐私相关法律法规，否则可能损害业务[183][184] - 美国所有50个州已通过数据泄露相关法律，部分州还对个人信息收集、使用等进行规范[185] - 公司面临数据隐私法规风险，GDPR和UK GDPR下违规最高罚款可达2000万欧元（1750万英镑）或前一财年全球年营业额的4%，取较高值[186][189] - 公司数据安全面临威胁，若发生安全漏洞，会影响声誉、业务，导致诉讼、罚款等[202][207] - 遵守数据隐私法规可能需大量资源投入，且按地区遵守新法规会增加运营负担和成本[188][189] 信息系统风险 - 信息系统故障或升级失败会影响业务，如无法及时发货、跟踪订单、管理供应链等[191][194] - 公司信息系统因业务增长而承压，系统升级有成本和风险，可能无法提高生产力[192][193] - 平台故障在高峰时段影响大，会损害客户对平台可靠性的认知，导致收入减少、声誉受损[196] - 公司业务依赖互联网，系统中断或延迟会阻止潜在客户购买产品[195] - 公司依赖信息系统运营，系统故障或第三方服务中断会影响业务效率和声誉[208][209] 重要平台合作风险 - 苹果是公司重要分发平台，若关系恶化、苹果政策改变或失去市场地位，会损害公司业务和收入[198][200][201] 法律合规风险 - 公司面临内容相关法律风险，如版权、商标侵权等，诉讼和赔偿可能影响经营业绩[211][213] - 公司产品需遵守FDA及各级法规，不合规会影响业务[214][215] - 公司依赖合同制造商合规，但无直接控制权，其不合规会产生不利影响[216] - 法律和监管环境变化可能限制业务、增加成本、减少需求或引发诉讼[217] - 教练网络计划可能不合规，面临法律挑战和监管风险[221][223][224] - 自动续订订阅产品可能不合规，会导致诉讼、罚款等不利后果[225][226] - 电子资金转移法规变化或不合规会对业务产生重大不利影响[227] - 接受ACH、信用卡和借记卡支付存在费用增加、软件故障、欺诈等风险[229][230][231] - 政府进出口管制和经济制裁法律会使公司面临责任，影响国际市场竞争力[234] - 违反反腐败和反洗钱法律会使公司面临处罚和其他不利后果[238] 知识产权风险 - 公司知识产权保护不足会降低产品、服务和品牌价值[242] - 保护知识产权成本高且难维持，可能无法阻止第三方侵权，损害品牌和业务[245][246][247] - 公司可能面临第三方知识产权侵权索赔，防御索赔会产生高昂费用并影响业务[248][249][250][251] 产品售后风险 - 公司Beachbody Bikes产品可能面临保修索赔和高退货率，影响业务和财务状况[256][257] 管理团队经验风险 - 管理团队管理上市公司经验有限，可能影响业务和财务状况[258][259] 资产减值风险 - 2022年公司确认各类无形资产减值1990万美元，2021年第四季度确认商誉减值5260万美元和各类无形资产减值4230万美元，未来减值可能影响股价和融资[260] 证券与诉讼风险 - 公司可能面临证券诉讼或股东维权，导致费用增加、业务受阻和股价波动[261][262][263] - 公司财务报告内部控制可能无效，影响业务和声誉，导致股价下跌和监管调查[264][265][266] 股价影响风险 - 证券或行业分析师的研究、报告和预期可能影响公司股价和交易量[267]

财务数据和关键指标变化 - 2022年公司EBITDA和CapEx改善1.25亿美元，超年初设定的1.1亿美元目标 [13] - 2022年CapEx为4600万美元，较2021年的1.09亿美元下降58%，预计2023年维持该水平 [43] - 第四季度总营收1.48亿美元，高于指引中点2%；数字营收6900万美元，同比下降16%；营养营收7500万美元，同比下降23%；互联健身营收500万美元 [44] - 第四季度数字订阅用户在季末为195万，同比下降23%；DAU/MAU与去年持平为29%，留存率同比提高30个基点至96.8% [44] - 第四季度毛利率为57%，去年同期为45%；数字业务毛利率为77%，去年同期为84%；营养业务毛利率为50%，与去年同期持平；互联健身业务毛利率仍为负 [45][46] - 第四季度总运营费用（不包括减值费用）为1.14亿美元，同比下降32%；销售和营销费用占营收比例从63%降至52%；G&A费用同比降低9%；技术支出同比降低42% [48][49][50] - 第四季度调整后EBITDA为350万美元，去年同期亏损2660万美元；若不包括股权补偿加回，调整后EBITDA亏损200万美元，超指引范围，较去年同期改善93% [34][51] - 季度末无限制现金余额为8000万美元，净债务为4100万美元；运营现金流同比改善1.68亿美元至负4700万美元，改善78% [52] - 2022年固定资产CapEx为2600万美元，较上一年的7800万美元改善66%；净库存较上一季度下降20%至5400万美元，自2021年第四季度以来下降超59% [53] 各条业务线数据和关键指标变化 数字业务 - 第四季度数字营收6900万美元，同比下降16%；数字订阅用户在季末为195万，同比下降23%；数字业务毛利率为77%，去年同期为84% [44][46] 营养业务 - 第四季度营养营收7500万美元，同比下降23%；营养业务毛利率为50%，与去年同期持平 [44][46] 互联健身业务 - 第四季度互联健身营收500万美元，交付约3700辆自行车；互联健身业务毛利率仍为负 [45][47] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司于2022年决定将业务整合到一个平台，集中技术、营销和内容投资，完成openfit平台、内容和用户向Beachbody on - demand平台的迁移，合并Beachbody on - demand订阅和高级BODi订阅 [8][9] - 推出健康自尊（Health Esteem）类别，满足被传统健身和饮食行业忽视的人群需求，开拓新市场 [14] - 采取五项重大举措：合并BOD和BODi订阅层级为BODi，年费179美元；每月推出四个新的BODi Blocks健身计划；增加积极心态大师课程；将Shakeology定位拓展为超级食物甜点；将平台名称从Beachbody改为BODi [20][21][23][27][29] - 调整BODi Premium应用价格，从每年298美元降至179美元，自9月推出新价格后，BODi用户数量健康增长，用户对营养产品的附加购买率更高 [35][36] - 继续将产品组合转向高毛利率产品，加强库存管理，将Shakeology拓展为超级食物健康甜点替代品，以提高营养业务利润率和长期营收增长 [38][39] - 通过简化举措提高成本效率，包括裁员超40%至615名员工、降低单集制作成本超50%、完成ERP服务器向云端迁移第一阶段、优化SKU等 [41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年是充满挑战的一年，公司在经济背景不佳和行业逆风情况下，四个季度均达到或超过指引，执行了一年前宣布的单品牌战略 [7] - 公司有信心在2023年第四季度实现持续的调整后EBITDA盈利，且2022年的债务融资使其无需额外资本 [13] - 预计2023年第一季度营收在1.35 - 1.40亿美元之间，调整后EBITDA亏损300 - 600万美元；随着举措取得成效，全年营收将实现环比增长，调整后EBITDA将逐步提升，有望在年底前实现季度性、可持续的正调整后EBITDA [54][55] 其他重要信息 - 公司计划在2023年简化数字体验，减少结账点击次数，并在今年晚些时候增加PayPal和Apple Pay等替代支付方式 [31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：目前数字订阅用户中BODi的占比，以及数字、营养和互联健身订阅的ASP变化对营收的影响 - 自2021年秋季推出BODi以来，尤其是去年9月降价后，用户数量健康增长，虽多数客户仍在BOD，但公司对BODi的发展态势满意；BODi用户的留存率和参与度更好，营养产品附加购买率更高；假设最低年度ARPU为179美元，部分季度订阅用户会使ARPU在短期内更高 [61][62][63][64] 问题2：现有用户向BODi的续订率，以及各业务板块实现目标利润率的时间线 - 去年7月BOD提价试验未对续订率产生负面影响，目前虽BOD到BODi表面看提价幅度大，但多数客户购买的总解决方案套餐平均提价40美元，未收到价格方面的反馈；内部预测谨慎考虑了较低续订率；数字业务毛利率目前处于70%多，随着规模扩大，有望回到80%低至中区间；营养业务毛利率目标是回升至60%，通过改善供应链、管理库存和调整产品组合实现；互联健身业务不以单车首次销售盈利为目标，旨在吸引客户，客户终身价值为正 [66][67][68] 问题3：新BODi品牌中营养/超级食物甜点和自行车使用是否可选 - 公司将健身、饮食计划和积极心态内容整合到一个订阅中，每月约15美元；多数用户现在能看到自行车内容，预计新套餐需求会增加；“多吃甜点”概念为未订阅Shakeology的用户提供额外订阅理由；用户既可以选择综合套餐，也可以选择单项服务 [71][72][74] 问题4：推出新业务与控制成本的平衡，以及一季度是否为最高推出成本期 - 新业务推出成本在2022年已发生，目前是高效运营业务和获取客户；平台整合简化带来成本大幅降低，当前成本结构适合业务现状，后续增长将带来利润 [76][77][78] 问题5：目前成本是否已达合理水平 - 成本削减工作基本完成，虽还有一些效益待释放，但总体已接近实现削减成本和提高效率的目标，2022 - 2023年的CapEx支出情况预示未来CapEx趋势 [79] 问题6：年末目标现金余额及预测所考虑的关键绩效指标 - 本季度有一次性成本支出，之后公司计划避免现金余额低于净债务水平并实现正现金流；关键指标是数字营收，尽管用户数量可能减少，但公司希望在营收方面取得更好结果 [81] 问题7：核心产品提价50%后用户基础的变化及相关测试数据 - 有大量测试数据，去年7月BOD提价试验效果良好，9月BODi降价后反应积极；合作伙伴支持提价，因为客户主要购买的总解决方案套餐平均提价40美元，仍具高性价比；测试显示BODi用户参与度更高、留存率更好、营养订阅附加率更高 [82][83] 问题8：200万数字订阅用户的续订时间、判断转换成功率的时间及应对结果不佳的措施 - 多数用户为年度订阅，续订将持续到2024年3月，前六个月相对集中；179美元的价格为客户获取提供更多空间，若续订情况不佳，公司可将重点从续订转向获取新客户，但会在保证正EBITDA的前提下平衡各项因素 [84][85][86] 问题9：互联健身业务的客户LTV及是否会分散公司精力 - 新推出的自行车套餐1800美元，通过“先买后付”公司融资，公司能提前获得大部分资金，现金流有利；新BODi平台使更多用户能看到自行车内容，便于营销；该业务不会分散公司精力，且3月2日推出新内容后，BODi平台和自行车的参与度显著提升 [89][90][92] 问题10：新品牌定位的推广计划，以及合作伙伴在前六个月的工作重点 - 公司优先向现有客户展示新内容和价值，以提高续订率和参与度，形成推荐引擎；合作伙伴每月推广BODi Block计划，简化业务模式提高效率；公司可通过社交媒体和电子邮件数据库宣传新品牌，无需额外营销支出 [98][99][101] 问题11：营养产品附加率的变化及ARPU情况 - 历史上营养产品附加率处于较高的十几%，目前约为10%，公司希望恢复到以往水平；营养产品ARPU平均每月100 - 110美元，三分之二业务为订阅模式，三分之一为一次性购买 [103]

整体财务数据关键指标变化 - 2022年第三季度总营收1.66亿美元，同比下降20%；数字营收7220万美元，同比下降23%；营养及其他营收9040万美元，同比下降16%；互联健身营收330万美元，同比下降44%；净亏损3390万美元，上年同期为3990万美元；调整后EBITDA为负620万美元，上年同期为负4340万美元[93] - 2022年前九个月总营收5.44亿美元，同比下降17%；数字营收2.32亿美元，同比下降18%；营养及其他营收2.786亿美元，同比下降24%；互联健身营收3340万美元；净亏损1.493亿美元，上年同期为8240万美元；调整后EBITDA为负2680万美元，上年同期为负5950万美元[93] - 2022年第三季度净亏损3385.9万美元，2021年同期为3992.2万美元；2022年前九个月净亏损1.49259亿美元，2021年同期为8242万美元[108] - 2022年第三季度调整后EBITDA为亏损622.9万美元，2021年同期为亏损4341.2万美元；2022年前九个月调整后EBITDA为亏损2680.8万美元，2021年同期为亏损5954.1万美元[108] - 2022年第三季度总营收1.65975亿美元，较2021年同期的2.08052亿美元下降20%；2022年前九个月总营收5.44033亿美元，较2021年同期的6.57379亿美元下降17%[112][114][117] - 2022年第三季度运营亏损3618.9万美元，2021年同期为亏损7182.3万美元；2022年前九个月运营亏损1.55013亿美元，2021年同期为亏损1.33488亿美元[112] - 2022年第三季度毛利润1.047亿美元，2021年同期为1.35亿美元；前九个月毛利润2.85亿美元，2021年同期为4.474亿美元[98] - 2022年第三季度毛利率为63%，2021年同期为65%；前九个月毛利率为52%，2021年同期为68%[98] - 2022年前九个月，一般及行政费用为5918.9万美元，较2021年的5852.3万美元增加66.6万美元，增幅1%，占总收入的比例从8.9%升至10.9%[145] - 2022年前九个月，重组费用为1004.7万美元，而2021年同期为0[148] - 2022年前九个月和第三季度，无形资产减值费用均为100万美元，2021年同期为0[150] - 2022年第三季度，认股权证负债公允价值变动为236.2万美元，较2021年的3027.4万美元减少2791.2万美元，降幅92%；利息费用为 - 115.2万美元，较2021年的 - 6.2万美元增加109万美元，增幅1758%；其他收入净额为57.1万美元，较2021年的20.2万美元增加36.9万美元，增幅183%[152] - 2022年前九个月，认股权证负债公允价值变动为469.6万美元，较2021年的3566.4万美元减少3096.8万美元，降幅87%；利息费用为 - 117.4万美元，较2021年的 - 49万美元增加68.4万美元，增幅140%；其他收入净额为69.6万美元，较2021年的315.5万美元减少245.9万美元，降幅78%[153] - 2022年第三季度，所得税收益为148.7万美元，较2021年的54.9万美元减少93.8万美元，降幅63%；前九个月，所得税收益为153.6万美元，较2021年的1273.9万美元减少1120.3万美元，降幅88%[156][157] - 2022年前九个月，经营活动使用的净现金为3694.3万美元，较2021年的1.39259亿美元减少；投资活动使用的净现金为2323.6万美元，较2021年的1.08345亿美元减少；融资活动提供的净现金为4828.3万美元，较2021年的3.90448亿美元减少[158] 各业务线营收关键指标变化 - 2022年第三季度数字业务营收7222.8万美元，较2021年同期的9407.2万美元下降23%，主要因在线教练业务管理平台收入减少1190万美元和数字流媒体服务收入减少920万美元[114] - 2022年第三季度营养及其他业务营收9041.6万美元，较2021年同期的1.08053亿美元下降16%，主要因营养产品收入减少2340万美元和相关运输收入减少180万美元，部分被优选客户会员计划收入810万美元抵消[114][115] - 2022年第三季度互联健身业务营收333.1万美元，较2021年同期的592.7万美元下降44%，主要因促销活动减少导致需求降低[114][116] - 2022年前九个月数字业务营收2.31988亿美元，较2021年同期的2.83547亿美元下降18%，主要因在线教练业务管理平台收入减少3630万美元和数字流媒体服务收入减少1430万美元[117] - 2022年前九个月营养及其他业务营收2.78596亿美元，较2021年同期的3.67895亿美元下降24%，主要因营养产品收入减少9970万美元和相关运输收入减少940万美元，部分被优选客户会员计划收入2540万美元抵消[117][118] - 2022年前九个月互联健身业务营收3344.9万美元，较2021年同期的593.7万美元增加，主要因2021年6月25日收购Myx[117][119] 各业务线成本、毛利及毛利率关键指标变化 - 截至2022年9月30日的三个月，数字业务收入成本为1607.8万美元，较2021年同期增加395.4万美元，增幅33%；毛利润为5615万美元，较2021年同期减少2579.8万美元，降幅31%；毛利率为78%，较2021年同期下降9个百分点[123] - 截至2022年9月30日的九个月，数字业务收入成本为5090.9万美元，较2021年同期增加1605.1万美元，增幅46%；毛利润为18107.9万美元，较2021年同期减少6761万美元，降幅27%；毛利率为78%，较2021年同期下降10个百分点[127] - 截至2022年9月30日的三个月，营养及其他业务收入成本为4048.6万美元，较2021年同期减少1019.6万美元，降幅20%；毛利润为4993万美元，较2021年同期减少744.1万美元，降幅13%；毛利率为55%，较2021年同期上升2个百分点[123] - 截至2022年9月30日的九个月，营养及其他业务收入成本为12726.2万美元，较2021年同期减少3741.7万美元，降幅23%；毛利润为15133.4万美元，较2021年同期减少5188.2万美元，降幅26%；毛利率为54%，较2021年同期下降1个百分点[127] - 截至2022年9月30日的三个月，互联健身业务收入成本为474.5万美元，较2021年同期减少551.6万美元，降幅54%；毛利润为 - 141.4万美元，较2021年同期增加292万美元，增幅67%；毛利率为 - 42%，较2021年同期上升31个百分点[123] - 截至2022年9月30日的九个月，互联健身业务收入成本为8091万美元，较2021年同期增加7049.3万美元；毛利润为 - 4746.1万美元，较2021年同期减少4298.1万美元；毛利率为 - 142%，较2021年同期下降67个百分点[127] 费用关键指标变化 - 截至2022年9月30日的三个月，销售和营销费用为9314.5万美元，较2021年同期减少6063.7万美元，降幅39%；占总收入的比例为56.1%，较2021年同期下降17.8个百分点[123][132] - 截至2022年9月30日的九个月，销售和营销费用为28621.3万美元，较2021年同期减少15245.9万美元，降幅35%；占总收入的比例为52.6%，较2021年同期下降14.1个百分点[127][134] - 截至2022年9月30日的三个月，企业技术和开发费用为2568.6万美元，较2021年同期减少399.4万美元，降幅13%；占总收入的比例为15.5%，较2021年同期上升1.2个百分点[137] - 截至2022年9月30日的九个月，企业技术和开发费用为8351.6万美元，较2021年同期减少20.2万美元；占总收入的比例为15.4%，较2021年同期上升2.7个百分点[139] 业务运营相关指标变化 - 截至2022年9月30日，数字订阅用户210万，2021年同期为264万；营养订阅用户24万，2021年同期为34万[98] - 2022年第三季度平均数字留存率为95.7%，2021年同期为95.6%；前九个月平均数字留存率为95.6%，2021年同期为95.5%[98] - 2022年第三季度总流播放量2750万次，2021年同期为3590万次；前九个月总流播放量9670万次，2021年同期为1.364亿次[98] - 2022年第三季度DAU/MAU为29.5%，2021年同期为29.6%；前九个月DAU/MAU为30.4%，2021年同期为32.1%[98] 公司战略规划 - 公司计划通过“One Brand”战略简化产品，加强教练网络，提升数字和营养订阅业务，还将探索互联健身业务的定价和捆绑策略[94][96] 公司资金状况 - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物共计9410万美元[158] - 2022年8月8日，公司与第三方贷款人签订融资协议，获得5000万美元定期贷款，可额外借款2500万美元，截至9月30日，未偿还借款为4970万美元[162] - 与定期贷款相关，公司向某些持有人发行认股权证，可购买47.16756亿股A类普通股，行使价为每股1.85美元[163] 公司资产减值测试 - 截至2022年6月30日，Beachbody报告单元的公允价值超过账面价值约60%[169] - 2022年第三季度，公司变更了分部报告，确定只有一个合并经营分部，并对商誉进行了减值测试，未发现减值迹象[170] - 由于某些补充剂的收入和利润率预测降低，公司在2022年9月30日对某些无限期无形资产进行了减值测试，记录了100万美元的非现金减值费用[171] - 2022年9月30日，公司对相关资产组进行了可收回性测试，资产组内配方无形资产的公允价值高于其账面价值，未确认减值[172] 公司外汇业务相关 - 2022年和2021年第三季度，公司约10%的收入为外币收入，主要为加元和英镑[176] - 公司使用衍生工具管理外汇汇率波动对净现金流的影响，主要签订期权合约进行套期保值[177] - 现金流套期的公允价值变动记录在累计其他综合收益（损失）中，直至套期的预测交易影响收益[178] - 假设汇率变动10%，由于公司使用衍生工具对冲外汇风险，不会导致收入成本和经营费用大幅增减[179] - 2022年9月30日和2021年12月31日，外汇衍生工具的名义金额分别为2420万美元和3040万美元[179] 公司业务影响因素及预期 - 公司认为后疫情时代消费者行为、全球经济放缓和物价上涨对家庭健身解决方案需求产生不利影响，预计2022财年剩余时间毛利润仍受负面影响[93]