财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收8640万美元，处于7700 - 8700万美元指引区间高端，较上一季度下降15%，同比下降27% [31] - 第四季度调整后EBITDA为870万美元，大幅超出200 - 600万美元指引区间，连续五个季度为正；全年调整后EBITDA为2830万美元，较上一年亏损870万美元改善3700万美元 [10][31] - 第四季度综合毛利率为70.5%，较上一季度提高320个基点，同比提高830个基点，达到2020年以来最高季度水平，处于65% - 70%的长期目标高端 [32] - 2024年经营活动产生的现金流为260万美元，较2023年使用现金2250万美元改善2510万美元 [11] - 第四季度净亏损3460万美元，上一季度净亏损1200万美元；剔除2000万美元商誉减值费用后，净亏损为1460万美元，较去年同期改善6500万美元 [36] - 预计第一季度营收在6000 - 7000万美元之间，净亏损在700 - 1100万美元之间，调整后EBITDA在 - 200 - 200万美元之间 [39][40] - 预计未来收入约60%来自数字业务，40%来自营养业务；数字健身毛利率目标约为85%，营养业务毛利率目标约为50% [40][41] 各条业务线数据和关键指标变化 数字业务 - 数字收入从上一季度的5370万美元降至5040万美元，下降6.2%，同比下降21.4% [32] - 数字订阅用户数量较上一季度下降3.4%至107万，同比下降19.1% [33] - 数字业务毛利率为85.9%，较上一季度提高540个基点，同比提高1280个基点，超过此前80%的长期目标 [34] 营养业务 - 营养收入从上一季度的4740万美元降至3480万美元，下降26.6%，同比下降32.8% [33] - 营养订阅用户数量较上一季度下降29.2%至9.1万，同比下降44.1% [33] - 营养及其他业务毛利率为52.3%，较上一季度下降630个基点，同比下降90个基点 [34] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2024年11月1日起，公司淘汰多层次营销平台，转向单级联盟模式，采用全渠道战略，重点发展直接面向消费者的营销 [5][6] - 联盟模式将补充全渠道战略，增强收入流，为联盟伙伴提供基于绩效的薪酬结构 [8] - 公司在营养领域开发新产品，计划未来十二个月推出T90X和Insanity品牌的新产品 [9] - 公司加大直接响应营销投入，亚马逊业务持续增长，2月在walmart.com上线 [8][23][24] - 公司重视战略合作伙伴关系，与Doctor B、TruMed合作提供HSA和FSA支付选项，与Hello Alpha合作开展远程医疗服务 [28][29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2025年是公司的转型年，新业务模式实施初期会有短期混乱，但长期来看将使公司更具竞争力 [12] - 市场对公司的健身和营养方案需求巨大，尤其是在GLP - 1减肥药物时代 [16][17] - 公司正从降低运营成本和整合营销的基础上，构建更强大、更盈利的业务，未来将实现盈利性增长 [29][30] 其他重要信息 - 公司女性激素健康计划Belvatale于12月推出，首波用户完成计划后，成功案例将用于2025年的营销 [21] - 公司推出Walk Week with Lacy Green和GLP one fitness formula两个新项目，以扩大受众群体 [23] - 公司保留了比预期更多的传统营养订阅用户，且有老客户重新订阅 [26][27] 问答环节所有提问和回答 问题1: 向新业务模式过渡时联盟伙伴的反应，是否多数愿意继续合作，是否有新联盟伙伴加入 - 过渡情况与预期相符，使用产品且对产品充满热情的人加入了新平台；目前新联盟伙伴加入速度未达预期，但已开始引入外部联盟伙伴，并计划在春末夏初开展吸引更多联盟伙伴的计划 [44][45] 问题2: 如何看待本季度的损益表结构，未来毛利率和运营费用是否会变化 - 预计收入约60%来自数字业务，40%来自营养业务；数字业务毛利率目标约85%，营养业务约50%；第一季度指引反映了当前对业务的看法，随着业务发展会持续关注运营费用 [40][41][48] 问题3: 第一季度收入环比下降的原因，联盟模式转变的影响占比及其他因素 - 部分活跃卖家未选择成为联盟伙伴而离开公司网络，导致业务量变化；直接响应业务和亚马逊业务表现强劲，未来零售业务将成为新的业务组成部分 [58][59] 问题4: 第一季度EBITDA指引中的运营费用是否已完全反映成本降低，2025年后续是否还有降低空间 - 第一季度指引反映了当前对业务的看法，随着业务模式推进，会持续关注各运营费用项目以获取适当杠杆 [63] 问题5: 营养业务的进展和潜力，能否量化其表现 - Shakeology产品累计营收达30 - 40亿美元，销量超10亿份，未来可通过零售和营销渠道挖掘潜力；P90X和SANITY等新营养产品预计在2025年底至2026年推出，将带来零售收入机会 [65][66] 问题6: 长期收入流的构成，是否会从订阅转向一次性购买，全渠道模式下营养产品占比情况 - 公司仍重视订阅业务，但未来会有更多一次性购买；零售业务发展后，一次性购买占比将增加；长期来看，零售业务将在总收入中占比更大 [74][75] 问题7: 沃尔玛渠道的发展前景 - 沃尔玛渠道上线约一个月，早期表现与亚马逊类似，具体进展将在第一季度财报电话会议中披露 [76] 问题8: 如何避免直接面向消费者渠道和联盟网络渠道的潜在竞争 - 两者互补，直接营销成功会促进联盟营销，公司预计新业务模式下订阅用户将从新计划的推广中受益 [78]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收8640万美元，处于7700 - 8700万美元指引区间高端，环比下降15%，同比下降27% [31] - 全年调整后EBITDA为2830万美元，较上一年亏损870万美元改善3700万美元 [10][11] - 第四季度调整后EBITDA为870万美元，显著超出200 - 600万美元指引区间，连续五个季度为正 [10][31] - 第四季度综合毛利率为70.5%，较上一季度增加320个基点，同比增加830个基点，达到2020年以来最高季度水平 [32] - 2024年经营活动现金流为260万美元，较2023年使用现金2250万美元改善2510万美元 [11] - 第四季度净亏损3460万美元，包含2000万美元商誉减值费用，排除减值后净亏损1460万美元，较去年同期改善6500万美元 [36][37] - 预计第一季度营收在6000 - 7000万美元之间，净亏损在700 - 1100万美元之间，调整后EBITDA在 - 200 - 200万美元之间 [39][40] 各条业务线数据和关键指标变化 数字业务 - 数字收入为5040万美元，较上一季度下降6.2%，同比下降21.4% [32] - 数字订阅用户数量环比下降3.4%至107万，同比下降19.1% [33] - 数字业务毛利率为85.9%，较上一季度增加540个基点，同比增加1280个基点，超过此前80%的长期目标 [34] 营养业务 - 营养收入为3480万美元，较上一季度下降26.6%，同比下降32.8% [33] - 营养订阅数量环比下降29.2%至9.1万，同比下降44.1% [33] - 营养及其他业务毛利率为52.3%，较上一季度下降630个基点，同比下降90个基点 [34] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2024年11月1日起，公司淘汰多层次营销平台，转向单级联盟模式，采用全渠道战略，重点发展直接面向消费者的营销 [5][6][7] - 联盟模式将补充全渠道战略，增强收入流，为联盟伙伴提供基于绩效的薪酬结构 [8] - 公司在营养领域开发新产品，计划未来十二个月推出T90X和Insanity品牌新产品 [9] - 营销举措聚焦推广“整体解决方案”，将数字计划与Shakeology月订阅服务相结合 [19] - 拓展销售渠道，在亚马逊取得成功，2月在walmart.com上线，还推出自有结账流程中的订阅和保存选项 [23][24] - 加强合作，与Doctor.B、TruMed合作提供HSA和FSA支付选项，与Hello Alpha合作提供产品和远程医疗服务 [28][29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2025年是公司转型年，新战略实施处于早期阶段，投资者和分析师需以全新视角看待业务模式 [5] - 尽管转型会带来短期混乱，但对公司长期成功至关重要，公司对未来增长潜力充满期待 [12][10] - 市场对健身和营养产品需求巨大，特别是在GLP - 1减肥药物时代，公司机会众多 [16][17] 其他重要信息 - 公司电话会议包含非GAAP财务指标，如调整后EBITDA、净现金和自由现金流，相关指标与GAAP指标的调节信息可在收益报告中查看 [3] 问答环节所有提问和回答 问题：向新业务模式过渡时联盟伙伴的反应，是否多数愿意继续合作，是否有新联盟伙伴加入 - 过渡情况与预期相符，使用产品且对产品充满热情的人加入了新平台，但新联盟伙伴加入速度未达预期，公司计划在春末夏初推出吸引更多联盟伙伴的举措，包括从现有订阅用户中招募 [44][45] 问题：如何看待当前季度的损益表结构，未来随着新业务模式推进，毛利率和运营费用是否会变化 - 预计收入中数字业务占比约60%，营养业务占比约40%；数字业务毛利率目标约为85%，营养业务毛利率目标约为50%；第一季度调整后EBITDA预计在 - 200 - 200万美元之间 [40][41][48] 问题：第一季度收入环比下降，多少归因于联盟模式变化，还有哪些因素导致各业务板块下降 - 部分活跃卖家未选择成为联盟伙伴而离开公司网络，导致业务量变化；直接响应业务和亚马逊业务表现强劲，未来零售业务将成为新的业务组成部分 [58][59] 问题：EBITDA指引中的运营费用是否已充分考虑模式变更带来的成本降低，2025年后续是否还有降低空间 - 当前指引反映了公司目前对第一季度业务的预期，随着模式推进，公司会持续审视各项运营费用以获取更高杠杆 [62] 问题：营养业务有哪些积极进展，能否量化其表现 - Shakeology产品累计营收达30 - 40亿美元，销量超10亿份，此前未在零售渠道和社交媒体营销，未来将有巨大潜力；P90X和Insanity品牌新产品预计在2025年底至2026年推出，有望成为重要零售收入来源 [64][65] 问题：从长期看，公司收入流构成会如何变化，是否会从订阅转向一次性购买，全渠道模式下营养产品占比是否会增加 - 未来业务将呈现混合模式，数字健身产品以订阅为主，营养业务部分为订阅、部分为一次性购买，零售业务均为一次性购买，未来零售业务占比将增加 [74][75] 问题：walmart.com渠道表现如何，未来是否会成功或扩大规模 - 该渠道上线仅一个月，表现与亚马逊早期类似，具体进展将在第一季度财报电话会议中说明 [77] 问题：如何避免直接面向消费者渠道和联盟网络渠道之间的潜在竞争 - 两者互补，直接营销成功会为联盟营销带来助力，公司重新调整模式后，预计订阅用户将从新计划曝光中受益 [78]

总营收数据变化 - 2024年第四季度总营收8640万美元，处于指引区间高端，上年同期为1.19亿美元[5] - 2024年全年总营收4.188亿美元，上年为5.271亿美元[5] - 2024年总营收4.18796亿美元，较2023年的5.27109亿美元下降20.55%[20] 净亏损数据变化 - 2024年第四季度净亏损3460万美元，上年同期为6500万美元[5] - 2024年全年净亏损7160万美元，上年为1.526亿美元[5] - 2024年净亏损7164.2万美元，较2023年的1.52641亿美元收窄53.07%[20] - 2024年和2023年第四季度净亏损分别为3455.8万美元和6503.9万美元，全年净亏损分别为7164.2万美元和1.52641亿美元[26] 调整后EBITDA数据变化 - 2024年第四季度调整后EBITDA为870万美元，上年同期为280万美元[5] - 2024年全年调整后EBITDA为2830万美元，上年亏损870万美元[7] - 2024年和2023年第四季度调整后EBITDA分别为869.9万美元和279.7万美元，全年分别为2831.7万美元和 - 869.7万美元[26] 订阅用户数据变化 - 2024年数字订阅用户107万，较上年减少18.1%；营养订阅用户9万，较上年减少44.1%[8] 健身自行车交付数据变化 - 2024年交付约9000辆健身自行车，较上年减少56.9%[5] 未来营收与净亏损指引 - 2025年第一季度营收指引为6000 - 7000万美元，净亏损指引为700 - 1100万美元[9] 毛利率变化 - 公司毛利率为70.5%，较上年提升830个基点[1] 总资产数据变化 - 2024年末总资产1.74556亿美元，较2023年末的2.76839亿美元下降36.94%[18] 总运营成本数据变化 - 2024年总运营成本1.31452亿美元，较2023年的2.04022亿美元下降35.57%[20] 现金流量数据变化 - 2024年运营活动产生的净现金为256.2万美元，而2023年为使用2253.7万美元[22] - 2024年投资活动产生的净现金为105.8万美元，而2023年为使用1082.6万美元[22] - 2024年融资活动使用的净现金为1586.8万美元，较2023年的1371.7万美元增加15.68%[22] - 2024年末现金及现金等价物和受限现金为2018.7万美元，较2023年末的3340.9万美元下降39.57%[22] - 2024年和2023年全年自由现金流分别为 - 198万美元和 - 2911.3万美元[37] 调整后EBITDA定义与作用 - 2024年调整后EBITDA用于评估公司核心运营表现和趋势，辅助战略决策[23][25] - 调整后EBITDA是对净收入（亏损）进行多项调整后的非GAAP指标[24] 净现金头寸数据变化 - 截至2024年和2023年12月31日，公司净现金头寸分别为101.9万美元和385万美元[34] 枢轴重组成本数据 - 2024年第四季度和全年枢轴重组成本分别约为930.5万美元和1846.4万美元[38][39] 枢轴业务模式转变与裁员情况 - 2024年第四季度公司将网络业务从多层次营销模式转变为单级联盟模式，裁员约170人，占当时员工总数的33%[38] 枢轴相关长期资产加速折旧数据 - 2024年第四季度和全年与枢轴相关的长期资产加速折旧分别为818.9万美元和1112.5万美元[39] 枢轴相关终止和留任福利数据 - 2024年第四季度和全年与枢轴相关的终止和留任福利分别为111.6万美元和620.3万美元[39][40] 枢轴相关增量库存调整数据 - 2024年与枢轴相关的增量库存调整为144.4万美元[39][41] 枢轴导致的股权薪酬费用变化 - 2024年因枢轴导致的股票奖励修改使股权薪酬费用减少30.8万美元[39][42]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第三季度营收为1.02亿美元处于9700万 - 1.07亿美元的指导区间中点 营收较上季度下降7% 较去年同期下降20% [43][44] - 第三季度毛利润率为67.3% 较上季度下降200个基点 较去年同期上升880个基点 处于65% - 70%的长期目标范围内 [45] - 数字业务营收较上季度下降8.6%至5370万美元 较去年同期下降16.5% 营养业务营收较上季度下降5.4%至4740万美元 较去年同期下降19.6% [46][47] - 数字业务毛利润率为80.5% 与上季度持平 较去年同期提高600个基点 营养业务毛利润率为58.6% 较上季度下降220个基点 较去年同期提高390个基点 [48][49] - 运营费用较上季度下降4.7% 较去年同期下降21.4%至8180万美元 销售和营销费用占营收比例较上季度下降650个基点 较去年同期下降930个基点至44.6% [50] - 企业技术和开发费用占营收比例较上季度提高340个基点 较去年同期提高430个基点至19% G&A占营收比例为11.5% 较上季度提高30个基点 与去年基本持平 [51] - 第三季度净亏损1200万美元 较上季度净亏损1090万美元有所增加 但较去年同期3270万美元的净亏损有所改善 若不包含920万美元的重组费用 本季度净亏损为280万美元 [52] - 调整后的EBITDA为1010万美元 较上季度的490万美元增加 较去年第三季度580万美元的亏损有显著改善 这是连续第四个季度调整后的EBITDA为正 [53] - 截至9月30日 现金余额为3230万美元 与上季度持平 净现金头寸为1060万美元 本年前九个月运营产生现金930万美元 去年同期运营使用现金1460万美元 本年前九个月产生530万美元的正自由现金流 去年同期为负2000万美元 [54][55] - 预计第四季度营收在7700万 - 8700万美元之间 净亏损在2100万 - 1700万美元之间(包括约900万美元的转型相关费用) 调整后的EBITDA在200万 - 600万美元之间 [57] 各条业务线数据和关键指标变化 - 数字业务方面 营收较上季度下降8.6%至5370万美元 较去年同期下降16.5% 数字业务毛利润率为80.5% 与上季度持平 较去年同期提高600个基点 数字订阅用户数较上季度下降3.8%至110万 较去年同期下降19.7% [46][48] - 营养业务方面 营收较上季度下降5.4%至4740万美元 较去年同期下降19.6% 营养订阅用户数较上季度下降11.2%至13万 较去年同期下降27.3% 营养业务毛利润率为58.6% 较上季度下降220个基点 较去年同期提高390个基点 [47][49] 各个市场数据和关键指标变化 - 文档未涉及 无相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司于2024年11月1日从多层营销(MLM)结构转变为单层级联盟营销模式 消除了MLM结构中的诸多弊端 如复杂的管理结构 高额的非绩效补偿费用等 [9][10][11] - 在新的联盟模式下 参与者无需管理上下线 可获得35% - 50%的佣金 远高于行业5% - 25%的水平 吸引众多卖家加入 [13] - 公司采用多渠道销售策略 包括动态直接响应营销部门 不断增长的亚马逊业务 并将在2025 - 2026年推出新的营养产品 这些产品将通过联盟网络中的主要零售商和直接响应业务进行销售 [15] - 公司将首次在直接响应业务中营销如Shakeology Energize等营养补充剂 并可在Facebook Google TikTok和YouTube上进行广告宣传 [16] - 公司计划在2025年第二季度将联盟计划扩展到TikTok商店 并于第四季度在Walmart.com上推出产品 [30] - 公司正在与美国糖尿病协会合作推出特别优惠活动 并加强与Dr. B和Truemed的合作 以提供HSA和FSA报销 [41] - 公司将推出Belle Vitale女性荷尔蒙健康项目 该项目包括营养计划 健身计划 两种专有补充剂以及对Breathwrk应用的访问权限 售价299美元 将于12月10日开始销售 [35][36][76] - 公司将把body.com打造为主要的直接面向消费者的网站 所有产品都将在此销售 联盟成员将引导客户在此网站进行交易 [81][82] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为MLM模式已过时 运营成本高且带有负面形象 影响新客户注册和新卖家的吸引 而新的联盟模式更适合公司发展 [9][10] - 公司在过去18个月进行了全面转型 降低了现金收支平衡水平数亿美元 目前已成功实现调整后的EBITDA和自由现金流为正 并显著降低了GAAP净亏损 [17][19][20] - 公司认为目前处于转型的下一阶段 重点是释放营收潜力 对新联盟模式下的合作伙伴数量和质量感到满意 对即将推出的Belle Vitale项目充满期待 [21][34] - 公司认为GLP - 1药物的兴起使得健康的生活方式更加重要 公司将继续专注于帮助人们健身和健康的使命 [24] - 公司认为第四季度是从网络模式向联盟模式过渡的季度 营收预期的下降与季节性和转型有关 预计数字和营养业务的比例将保持稳定 [64][65] 其他重要信息 - 公司与Blue Torch Capital合作调整了债务契约 取消了最低营收要求 增加了最低综合调整后EBITDA契约 [56] 问答环节所有的提问和回答 问题: 能否详细解释一下第四季度的营收指导 这种下降是否在数字和营养业务中一致 - 第四季度是公司传统的淡季且处于转型期 有一定季节性因素 同时新加入的联盟成员需要时间适应新软件 预计数字和营养业务的比例将保持稳定 [64][65] 问题: 能否介绍一下向联盟计划过渡的具体流程 现有合作伙伴是否需要重新注册 如何向潜在人员营销这个新计划 - 公司从三个层面推进过渡 一是为前网络合作伙伴提供激励 使其在11月注册以参与最高奖金层级 二是向现有订阅者和LAPS订阅者开放 三是在impact.com平台上推出该计划 吸引其30多万现有联盟成员 [67][68][69] 问题: 能否详细介绍一下Belle Vitale项目 它是否仍处于测试阶段 何时开始运行 该项目与现有项目的关系如何 - 该项目已完成测试 将于12月10日以299美元的价格作为一个综合的三个月项目出售 包括健身计划 营养计划 两种补充剂和对Breathwrk应用的访问权限 营养补充剂采用连续性销售模式 [75][76][77] 问题: 能否提供body.com集中式电子商务平台的功能和特性 与之前的数字产品有何不同 - 在之前的MLM结构下 body.com不是一个强大的直接面向消费者的网站 不直接向消费者销售营养产品 现在body.com将成为公司主要的直接面向消费者的网站 所有产品都将在此销售 联盟成员将引导客户在此网站进行交易 此外 还可以在BODI应用内营销产品并直接链接到body.com [80][81][82] 问题: 在不断扩展数字产品和促销活动的过程中 是否有计划引入订阅模式或限制访问选项 - 公司目前在数字健身业务中采用数字订阅模式 也有单独的项目出售 未来业务仍将以健身方面的订阅模式为主 [84] 问题: 当前销售额中有多少来自移动设备 新的电子商务平台将如何改变这一比例 - 虽然公司未披露具体数据 但在电子商务领域 70%以上的消费者使用移动平台 随着公司发展 预计将有更多人使用移动设备和基于应用的结构 [85]

营收情况 - 2024年9月30日相比2023年9月30日的三个月内公司总营收1.022亿美元下降20%[141] - 2024年9月30日相比2023年9月30日的九个月内公司总营收3.324亿美元下降19%[142] - 2024年第三季度数字业务收入53702千美元较2023年同期减少10637千美元降幅17%[167] - 2024年第三季度营养及其他业务收入47416千美元较2023年同期减少11565千美元降幅20%[167] - 2024年第三季度连接健身业务收入1075千美元较2023年同期减少3855千美元降幅78%[167] - 2024年第三季度总营收102193千美元较2023年同期减少26057千美元降幅20%[167] - 2024年9月30日止九个月数字营收较2023年同期减少19.9百万美元[170] - 2024年9月30日止九个月营养及其他营收较2023年同期减少34.2百万美元[171] - 2024年9月30日止九个月总营收较2023年同期减少75.677千美元[170] 利润情况 - 2024年9月30日相比2023年9月30日的三个月内公司净亏损1200万美元相比之前3270万美元有所改善[141] - 2024年9月30日相比2023年9月30日的九个月内公司净亏损3710万美元相比之前8760万美元有所改善[142] - 2024年9月30日止三个月净亏损12003千美元2023年同期为32666千美元[164] - 2024年9月30日止九个月净亏损37084千美元2023年同期为87602千美元[164] - 2024年9月30日止三个月调整后EBITDA为10136千美元2023年同期为 - 5833千美元[160] - 2024年9月30日止九个月调整后EBITDA为19618千美元2023年同期为 - 11494千美元[160] 业务转型 - 2024年9月30日公司宣布业务转型将多层次营销模式转变为单层次联盟模式并将裁员约170人[141] - 业务转型预计产生约1840万美元成本[145] 贷款协议修改 - 2024年10月18日公司修改贷款协议包括移除最低收入财务契约等内容[147] 数字订阅量 - 截至2024年9月30日数字订阅量为111万相比2023年的138万有所下降[150] - 2024年第三季度数字订阅收入因订阅量减少20%而减少960万美元[167] 用户流失情况 - 第三季度末约有本季度初15%的订阅用户流失计算不包含新用户获取量且该比例不会超过100%[155] 成本情况 - 2024年9月30日止九个月数字成本较2023年同期减少27%[180] - 2024年9月30日止九个月营养及其他成本较2023年同期减少28%[180] - 2024年9月30日止九个月连接健身成本较2023年同期减少63%[180] - 2024年9月30日止三个月销售和营销费用较2023年同期减少23.535千美元[184] - 2024年9月30日止三个月销售和营销费用占总营收比例较2023年同期下降930个基点[184] - 2024年9个月销售和营销费用为161,161千美元较2023年同期减少61,034千美元降幅27%[185] - 2024年9个月企业技术和开发费用为54,261千美元较2023年同期减少2,364千美元降幅4%[189] - 2024年3个月一般和管理费用为11,760千美元较2023年同期减少2,999千美元降幅20%[191] - 2024年9个月一般和管理费用为37,631千美元较2023年同期减少6,731千美元降幅15%[193] - 2024年3个月重组费用为5,087千美元较2023年同期增加3,817千美元[196] - 2024年9个月重组费用为6,731千美元较2023年同期增加181千美元增幅3%[196] - 2024年3个月部分债务清偿损失为0较2023年同期减少3,168千美元降幅100%[198] - 2024年9个月部分债务清偿损失为1,928千美元较2023年同期减少1,240千美元降幅39%[199] - 2024年3个月利息费用为1,646千美元较2023年同期减少428千美元降幅21%[198] - 2024年9个月利息费用为5,173千美元较2023年同期减少1,600千美元降幅24%[199] 所得税拨备 - 2024年第三季度所得税拨备为11.5万美元较2023年同期增加5.2万美元增幅83%[201] - 2024年前九个月所得税拨备为24.4万美元较2023年同期增加14.5万美元[202] 现金流量情况 - 2024年前九个月经营活动提供的净现金为929.1万美元2023年同期为使用1458.3万美元[203] - 2024年前九个月投资活动提供的净现金为162.6万美元2023年同期为使用974.9万美元[203] - 2024年前九个月融资活动使用的净现金为1181万美元2023年同期为1772.7万美元[203] 资产情况 - 截至2024年9月30日公司有3230万美元现金及现金等价物[203] - 截至2024年9月30日定期贷款未偿还本金余额（包括资本化实物支付利息）为2530万美元[206] - 2024年前九个月定期贷款有效利率为23.35%现金利率为12.77%[206] - 截至2024年9月30日公司有1920万美元租赁义务和采购承诺[209] - 截至2024年9月30日公司认为其报告单位的公允价值超出账面价值约10%（560万美元）商誉未减值[215]

营收情况 - 第三季度总营收为1.022亿美元，较去年同期的1.283亿美元下降20.3%[3] - 2024年前三季度总营收332422千美元2023年为408099千美元[18] - 数字业务营收5370万美元，较去年同期的6430万美元下降16.5%，数字订阅量为111万[4] - 2024年前三季度数字业务营收173979千美元2023年为194326千美元[18] - 营养及其他业务营收4740万美元，较去年同期的5900万美元下降19.6%，营养订阅量为13万[4] - 2024年前三季度营养及其他业务营收153029千美元2023年为197729千美元[18] - 连接健身业务营收110万美元，较去年同期的490万美元下降78.2%，交付约1300辆自行车[4] - 2024年前三季度连接健身业务营收5414千美元2023年为16044千美元[18] 盈利情况 - 调整后的息税折旧摊销前利润为1010万美元，去年同期为亏损580万美元[4] - 2024年前三季度调整后EBITDA为1961.8万美元2023年同期为亏损1149.4万美元[23] - 净亏损1200万美元，其中包括920万美元与从多层次营销模式向单层次联盟模式转型相关的重组成本，去年同期净亏损3270万美元[4] - 2024年前三季度净亏损3708.4万美元2023年同期为8760.2万美元[23] - 2024年前三季度基本和稀释后每股净亏损5.45美元2023年为14.09美元[18] 运营费用与现金流 - 运营费用为8180万美元，较去年同期的1.04亿美元下降[4] - 2024年前三季度经营活动提供的现金净额为9291千美元2023年为 - 14583千美元[19] - 2024年前三季度投资活动提供的现金净额为1626千美元2023年为 - 9749千美元[19] - 2024年前三季度融资活动使用的现金净额为11810千美元2023年为 - 17727千美元[19] - 2024年前三季度末现金、现金等价物和受限现金为32313千美元[19] - 2024年9月30日现金及现金等价物为3231.3万美元[26] - 2024年9月30日净现金头寸为1059万美元2023年12月31日为385万美元[26] - 2024年前三季度经营活动提供的净现金为929.1万美元2023年同期为使用1458.3万美元[28] - 2024年前三季度自由现金流为531.7万美元2023年同期为使用2008.2万美元[28] 公司转型 - 公司业务模式从多层次营销转变为单层次联盟网络[2] - 自11月1日推出新的单层次联盟计划以来，已有大量前合作伙伴注册[2] - 2024年9月30日公司宣布转型将减少约170名员工占当时员工总数33%[29] - 转型相关行动预计产生约1840万美元成本[29] - 转型相关的加速折旧费用2024年前三季度为293.6万美元[30] - 转型相关的库存调整2024年前三季度为144.4万美元[30] 展望相关 - 给出2024年第四季度展望相关数据[8]

财务数据和关键指标变化 - 收入为1.1亿美元,超过了中值指引范围 [43] - 毛利率为69%,为3年来最高,数字健身毛利率为81%,营养业务毛利率为61% [10][46][47] - 净亏损为1100万美元,较上一季度和上年同期大幅改善 [51] - 调整后EBITDA为500万美元,连续第三个季度为正 [52] 各条业务线数据和关键指标变化 - 数字业务收入为5900万美元,较上季度下降4%,较上年同期下降10%,订阅用户为115万 [44] - 营养业务收入为5000万美元,较上季度下降10%,较上年同期下降22%,订阅用户为14.5万 [45] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司刚刚进入澳大利亚市场,推出了BODi应用订阅服务 [39][40] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在执行三大战略:提升现金流和资产负债表状况、大幅降低成本、稳定收入并重新定位公司以实现增长 [11][13][14] - 公司已实现五大战略目标:将债务减半、降低收支平衡点、连续三个季度实现正的调整后EBITDA、大幅提升经营杠杆、实现正的自由现金流 [18] - 公司将在2024年底和2025年推出创新产品管线,包括数字单次购买计划、新的营养补充剂产品线等 [15][19][21][23][24][25][31] - 公司正在拓展销售渠道,如与美国糖尿病协会、Dr.B和TruMed等建立合作伙伴关系 [35][36][37] - 公司正在重塑网络销售渠道,提高生产率 [38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业自2021年第三季度以来一直面临压力,但机会依然非常巨大,健康生活方式的需求持续增长 [57][58] - 营养补充剂市场规模达1640亿美元,是公司重点发展的领域,公司有25年的行业经验和丰富的资产可以创造新的机会 [65][66] 其他重要信息 - 公司第三季度收入预计在9700万美元至10700万美元之间,净亏损在1300万美元至900万美元之间,调整后EBITDA在200万美元至600万美元之间 [56] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Susan Anderson 提问** 询问营养业务的发展情况,以及公司14万客户数据库的营销活动情况 [61][68] **Carl Daikeler 回答** 公司正在逐步将营养产品上线至公司网站和亚马逊等渠道,并计划在9月中旬开始对客户数据库进行营销活动 [62][69][70] 问题2 **George Kelly 提问** 询问公司合作伙伴网络的情况,以及未来营销投入计划 [76][80][81][82][83] **Carl Daikeler 回答** 合作伙伴网络的反应总体良好,公司未来将谨慎投放营销资金,关注投资回报率,并计划在2025年推出创新的营养补充剂产品 [77][78][79][84][85]

财务表现 - 总收入为1.102亿美元，同比下降18%[174] - 数字收入为5880万美元，同比下降10%[174] - 营养和其他收入为5010万美元，同比下降22%[174] - 连接健身收入为130万美元，同比下降74%[174] 用户数据 - 数字订阅用户为115万，同比下降25%[181] - 营养订阅用户为14万，同比下降30%[181] - 数字订阅用户平均留存率为96.5%[183] - 总流媒体观看量为2270万次，同比下降10%[183] - 日活跃用户占月活跃用户的比例为31.9%[183] 毛利率 - 毛利率为69.3%，同比提高8个百分点[184] - 数字业务毛利率为80.5%，较上年同期提高5.5个百分点[214] - 营养及其他业务毛利率为60.8%，较上年同期提高2.9个百分点[214] - 连接健身业务毛利率为-106.7%，较上年同期下降37个百分点[214] - 数字业务毛利率提升至79.8%，营养和其他业务毛利率提升至60.3%，连接健身业务毛利率为-45.8%[219] 成本分析 - 数字业务成本下降22%，营养和其他业务成本下降28%，连接健身业务成本下降61%[217] - 数字业务成本下降主要由于固定资产折旧和内容摊销费用下降[220] - 营养和其他业务成本下降主要由于产品成本、履约和运输费用、折旧费用以及客户服务费用下降[220] - 连接健身业务成本下降主要由于产品成本和运输费用下降[220] 费用分析 - 销售和营销费用下降26%，主要由于合作伙伴佣金、活动费用以及人员相关费用下降[223][224] - 企业技术和开发费用下降8%，主要由于折旧费用下降[231][235] - 一次性重组费用从2023年的5.28百万美元下降至2024年的1.64百万美元[247] 现金流 - 公司在2024年6月30日的现金及现金等价物总计为32.3百万美元[263] - 2024年上半年经营活动产生的现金净流入为8.2百万美元,而2023年同期为净流出14.4百万美元,主要由于净亏损减少29.9百万美元、其他资产现金流入增加18.1百万美元和应计费用现金流出减少8.8百万美元所致[264] - 2024年上半年投资活动产生的现金净流入为2.7百万美元,主要由于出售Van Nuys设施收到5.6百万美元以及资本支出减少2.1百万美元[265] - 2024年上半年筹资活动产生的现金净流出为11.5百万美元,主要由于偿还了15.0百万美元的定期贷款[266] - 截至2024年6月30日,公司未偿还的定期贷款本金余额(包括资本化的实付利息)为25.4百万美元,2024年上半年的实际利率为22.71%,现金利率为12.75%[267] - 公司预计未来12个月内以及更长期内现有现金及成本控制措施将为公司提供充足的流动性,满足预期的现金需求,包括偿还债务服务[271]

财务表现 - 公司总收入为1.102亿美元，较上年同期下降18.4%[5] - 数字收入为5880万美元，较上年同期下降9.9%[6] - 营养和其他收入为5010万美元，较上年同期下降22.5%[6] - 连接健身收入为130万美元，较上年同期下降74.3%[6] - 净亏损为1090万美元，较上年同期收窄57.8%[6] - 调整后EBITDA为490万美元，较上年同期实现扭亏为盈[7] - 经营活动产生的现金流为820万美元，较上年同期由负转正[8] - 自由现金流为530万美元，较上年同期由负转正[8] - 公司2024年上半年总收入为2.30亿美元，同比下降17.7%[28] - 公司2024年上半年数字业务收入为1.20亿美元，同比下降7.5%[28] - 公司2024年上半年营养及其他业务收入为1.06亿美元，同比下降23.9%[28] - 公司2024年上半年连接健身业务收入为4.34百万美元，同比下降60.9%[28] - 公司2024年上半年总运营费用为1.78亿美元，同比下降21.1%[28] - 公司2024年上半年净亏损为2,508万美元，同比减亏48.4%[28] - 公司2024年上半年净亏损为10,865,000美元[37] - 公司2024年上半年调整后EBITDA为4,928,000美元[37] - 公司2024年6月30日现金及现金等价物为32,327,000美元[41] - 公司2024年6月30日净现金头寸为10,868,000美元[41] - 公司2024年上半年经营活动产生的净现金流入为8,209,000美元[44] - 公司2024年上半年自由现金流为5,264,000美元[44] - 公司2023年12月31日现金及现金等价物为33,409,000美元[41] - 公司2023年12月31日净现金头寸为3,850,000美元[41] - 公司2023年上半年经营活动产生的净现金流出为14,367,000美元[44] - 公司2023年上半年自由现金流为负19,397,000美元[44] 战略与举措 - 公司将在营养业务上实施多项新策略，以抓住164亿美元的巨大市场机遇[2][3] - 公司已将收支平衡点从9亿美元以上降至5亿美元以下，为实现可持续现金流做好准备[4] - 公司2024年6月30日存货为2.38亿美元，较2023年12月31日减少4.8%[25] - 公司2024年6月30日总资产为2.45亿美元，较2023年12月31日减少11.5%[25] - 公司2024年6月30日总负债为1.78亿美元，较2023年12月31日减少8.2%[25]

Table of Contents As filed with the Securities and Exchange Commission on June 10, 2024 Registration No. 333-276681 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Amendment No. 2 to FORM S-1 REGISTRATION STATEMENT UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 The Beachbody Company, Inc. (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organization) Delaware 3600 85-3222090 (Primary Standard Industrial Classification Code Number) 400 Continen ...