BOK Financial (BOKF) came out with quarterly earnings of $2.18 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $2 per share. This compares to earnings of $2.04 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items. This quarterly report represents an earnings surprise of 9%. A quarter ago, it was expected that this Regional banking operator would post earnings of $1.89 per share when it actually produced earnings of $2.02, delivering a surprise of 6.88%. Over the last four quarters, th ...

财务业绩 - 第三季度净收入为1.4亿美元，每股2.18美元[1] - 第三季度税前净利润为1.733亿美元，同比增加3.3%[32] - 前三季度净利润为3.874亿美元，同比下降13.7%[32] - 前三季度每股收益为6.01美元，同比下降10.9%[32] 收入情况 - 净利息收入为3.081亿美元，较上季度增加1.21亿美元，净利息收益率为2.68%[2] - 手续费及佣金收入为2.025亿美元，较上季度增加250万美元[2] - 交易卡收入增加124.9万美元，达2850万美元[8] - 经纪和交易收入下降262.6万美元，至5039万美元[8] - 第三季度利息收入为6.803亿美元，同比增长10.3%[32] - 第三季度利息支出为3.722亿美元，同比增长17.7%[32] - 第三季度其他营业收入为2.082亿美元，同比增加5.0%[32] 成本费用 - 营业费用为3.41亿美元，主要由于人员费用增加[2] - 总营业费用为3.41亿美元，较上一季度增加4.3百万美元[11] - 人员费用为2.07亿美元，增加1.57亿美元，主要由于现金激励补偿费用增加、股票激励补偿费用增加以及递延补偿费用增加[11] - 非人员费用为1.34亿美元，减少1.14亿美元，主要由于上季度有1360万美元的慈善捐赠以及本季度FDIC特殊评估费用有所减少[11] - 第三季度人工成本为2.068亿美元，同比增加8.4%[32] 贷款情况 - 贷款余额为240亿美元，较上季度减少5.69亿美元[2] - 商业贷款余额减少7.45亿美元，其中能源贷款减少3.25亿美元、一般商业贷款减少3.35亿美元[14] - 商业房地产贷款余额增加1.05亿美元，其中多户家庭贷款增加1.12亿美元[13] - 个人贷款余额增加7.19亿美元，其中住房抵押贷款增加8.91亿美元[14] - 公司总贷款规模为239.85亿美元[44] - 其中商业贷款占比62.1%[44]、商业房地产贷款占比21.6%[44]、个人贷款占比16.3%[44] 资产质量 - 不良资产占贷款及收回资产的比例为0.36%，较上季度下降2个百分点[2] - 第三季度拨备计提2.0百万美元，反映了持续的良好信贷质量、贷款净偿还以及经济预测场景假设变化较小[20] - 不良贷款总额呈下降趋势，2024年9月30日为84.315亿美元[53] - 不良贷款率下降至0.36%[54] - 贷款损失准备率维持在1.19%左右[54] - 贷款损失准备金对不良贷款的覆盖率提高至365.65%[54] - 净核销率维持在0.11%以内[54] - 公司持续加强信贷风险管理，资产质量保持稳定[53,54] 存款情况 - 存款余额为372亿美元，较上季度增加9.85亿美元[2] - 期末存款余额为372.27亿美元，较上季度增加9.85亿美元，其中活期存款减少5.80亿美元，定期存款增加3.74亿美元[18] - 平均存款余额为367.60亿美元，较上季度增加11.07亿美元[18] - 公司总存款达372.27亿美元，较上季度增长2.7%[49] - 俄克拉荷马州总存款达189.20亿美元，较上季度增长2.3%[48] - 德克萨斯州总存款达92.22亿美元，较上季度增加6.6%[48] 资本充足性 - 普通股权一级资本充足率为12.73%[2] - 公司资本充足率较高,截至2024年9月30日,普通股权一级资本比率为12.73%,一级资本比率为12.74%,总资本比率为13.91%[35] - 公司每股有形净资产为70.44美元,较上一季度有所增加[35] 其他 - 公司将于10月22日召开电话会议讨论财务业绩[27] - 公司总资产规模为500亿美元，管理或托管资产规模为1.11万亿美元[28] - 公司第三季度净利息收益率为2.68%,较上一季度有所提高[35] - 公司第三季度效率比率为65.11%,较上一季度有所上升[35]

Analysts on Wall Street project that BOK Financial (BOKF) will announce quarterly earnings of $2 per share in its forthcoming report, representing a decline of 2% year over year. Revenues are projected to reach $509.43 million, increasing 2.1% from the same quarter last year. The consensus EPS estimate for the quarter has been revised 1.4% lower over the last 30 days to the current level. This reflects how the analysts covering the stock have collectively reevaluated their initial estimates during this time ...

D A Davidson analyst Peter J. Winter upgraded BOK Financial Corporation BOKF to Buy from Neutral and raised the price target to $124 (from $113). The analyst writes that BOKF is well-positioned for lower rates, leading them to upgrade the EPS estimates for the second half of 2024 and 2025 to the top end of consensus. Although BOKF lowered its revenue outlook in July, expecting only one rate cut in the second half of 2024 instead of two, the recent 50 basis point cut in September and signs of further rate cu ...

BOK Financial (BOKF) is expected to deliver a year-over-year decline in earnings on higher revenues when it reports results for the quarter ended September 2024. This widely-known consensus outlook gives a good sense of the company's earnings picture, but how the actual results compare to these estimates is a powerful factor that could impact its near-term stock price. The earnings report, which is expected to be released on October 21, 2024, might help the stock move higher if these key numbers are better ...

Investors in BOK Financial Corporation (BOKF) need to pay close attention to the stock based on moves in the options market lately. That is because the Sep 20, 2024 $45.00 Put had some of the highest implied volatility of all equity options today. What is Implied Volatility? Implied volatility shows how much movement the market is expecting in the future. Options with high levels of implied volatility suggest that investors in the underlying stocks are expecting a big move in one direction or the other. It ...

BOK Financial Corporation (BOKF) shares have gained 23.3% in the past six months, outperforming the industry's growth of 15%. BOKF has also outperformed its close peers like Cullen/Frost Bankers, Inc. (CFR) and First Horizon Corporation's (FHN) rise of 2.3% and 15.8%, respectively. Image Source: Zacks Investment Research BOKF is currently trading just 2.8% below its 52-week high of $107.98 hit on July 23. However, after such a significant rally, the question on every investor's mind is whether they should b ...

财务业绩 - 第二季度净利润为1.637亿美元，每股2.54美元，扣除Visa股票转换收益、FDIC特别评估费用和向BOKF基金会捐赠Visa股票的影响后，净利润为1.311亿美元，每股2.02美元[21] - 净息差为2.56%，核心净息差（不含交易活动）为2.94%[21,43] - 贷款余额增长3.81亿美元，主要由于商业贷款增长[25] - 存款余额增加8.58亿美元，其中活期存款减少2.44亿美元，计息存款增加8.72亿美元[28] - 资产管理或托管总额增加19亿美元至1,075亿美元[29] - 普通股权一级资本充足率为12.10%，一级资本充足率为12.11%[32] - 公司回购了41.22万股普通股，平均价格为90.38美元[33] - 公司派发每股0.55美元的季度现金股利[34] - 净利润同比减少6,626万美元，降幅21%[99] - 净利息收入保持稳定，与2024年第一季度相比基本持平[108] - 净贷款核销金额为6.1百万美元，较2024年第一季度的4.2百万美元有所增加[108] - 手续费及佣金收入增加310万美元或6%，主要是交易卡收入增加190万美元带动[109] - 其他收益(损失)净额增加140万美元，主要是替代性投资收益增加[109] - 营业费用增加601万美元或9%，主要是其他费用增加[109] - 人员费用与上季度基本持平[109] - 商业银行贷款平均余额增加3.37亿美元或2%至204亿美元[110] - 商业银行存款平均余额增加4.59亿美元或3%至162亿美元[111] - 消费者银行业务净收入与上季度持平[113] - 净直接贡献为450.41百万美元，同比下降0.46百万美元或0%[118] - 金融工具净亏损为35.77百万美元，同比减少60.86百万美元或63%[118] - 抵押贷款服务权公允价值变动收益为34.53百万美元，同比减少75.24百万美元或69%[118] - 收回资产净收益为0.09百万美元，同比减少0.98百万美元或92%[118] - 税前利润为315.34百万美元，同比减少8.02百万美元或2%[118] - 平均资产为96,304.70百万美元，同比增加2,384.89百万美元或3%[119] 财富管理业务 - 财富管理业务净收入为295.01百万美元，同比增加11.03百万美元或4%[126] - 财富管理业务人员费用为636.69百万美元，与上季度持平[128] - 财富管理业务非人员费用为265.45百万美元，同比减少91.94百万美元或26%[128] - 财富管理业务税前利润为360.11百万美元，同比增加29.61百万美元或9%[129] 资产负债表 - 公司持有的交易证券规模为52亿美元，较上季度减少2.28亿美元[135] - 公司持有的住宅抵押贷款支持证券面临利率上升导致延期和利率下降导致提前偿还的风险[138] - 公司参与了价值60亿美元的共同贷款项目,其中包括24亿美元的能源贷款[155] - 公司商业贷款总额为156.23亿美元,占总贷款的64%,主要集中在医疗保健、服务和一般商业领域[148][153] - 公司能源贷款总额为34.51亿美元,占总贷款的14%,主要为储备型贷款,其中70%为原油贷款,30%为天然气贷款[151] - 公司商业房地产贷款总额为50.84亿美元,占总贷款的21%,主要集中在多户家庭住房和工业设施[157] - 公司个人贷款总额为38.47亿美元,占总贷款的15.7%,主要包括住房抵押贷款和个人贷款[160][161] - 公司持有4.12亿美元的银行自有人寿保险投资,其中3.17亿美元为独立账户投资[140] - 公司于2024年1月23日完成了对Visa公司B-1类股份的部分转换,获得了2.0021亿股Visa普通股和1.2612亿股Visa B-2股份[139] - 公司向BOKF基金会捐赠了3562万美元的Visa股票,并出售了3112万股Visa股票,获得了870万美元的税前收益[139] - 公司持有等价于133472股Visa普通股,截至2024年6月30日未实现收益为3490万美元[139] - 公司的住宅抵押贷款由美国政府机构担保,信用风险有限[162] - 个人贷款总额为38亿美元,占贷款组合的16%,较2024年3月31日增加4400万美元[163] - 91%的个人贷款由公司地理区域内的抵押品担保[163] - 公司按主要地理市场管理贷款组合,但贷款归属地可能与借款人或抵押品所在地不同[164] 衍生工具和风险管理 - 公司提供客户套期保值项目,涉及能源、利率、外汇等,公司与客户和交易对手签订相互抵消的衍生合同[170] - 客户和交易对手信用状况恶化可能导致公司确认损失,因公允价值不再同步变动[173] - 2024年6月30日,公司衍生工具合约净公允价值资产为3.39亿美元,净公允价值负债为3.27亿美元[174] 信贷质量 - 公司第二季度计提信贷损失准备8.0亿美元，反映了贷款持续增长和经济预测稳定[187] - 截至2024年6月30日，贷款损失准备总额为2.88亿美元，占未偿贷款的1.17%。扣除政府担保的住房贷款后，贷款损失准备占不良贷款的342

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度净利润为1.637亿美元,每股收益为2.54美元。调整后净利润为1.311亿美元,每股收益为2.02美元 [8] - 资本充足率方面,CET1资本充足率为12.1%,有形股东权益(TCE)为8.6% [38] - 贷款存款比为68%,无抵押存款覆盖率为188% [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业贷款增长3.2%,商业房地产贷款下降2.9% [19] - 能源贷款增长0.2%,医疗贷款下降0.4%,一般商业和服务贷款增长6.7% [22][23] - 资产管理和交易业务收入增长4%,交易卡收入增长6.9% [35][36] 各个市场数据和关键指标变化 - 德克萨斯市场存款增长强劲,是公司重点发展的地区 [77][78] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于分散化的贷款组合、严格的信贷质量管理、行业领先的中间业务收入占比、出色的风险管理实践和资产负债管理 [8][9][10] - 公司在过去的经济周期中表现出色,在大金融危机、能源价格下跌和新冠疫情期间都表现良好 [10] - 公司正寻求在商业贷款和财富管理等领域的增长机会 [12][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司的贷款组合和信贷质量保持乐观,认为将继续保持较低的不良贷款率和拨备 [14][15][28] - 管理层对公司的中间业务收入保持信心,认为这些业务能提供抗周期性收益 [16] - 管理层对公司在德克萨斯市场的发展前景保持乐观 [17] 其他重要信息 - 公司通过Visa股票交易获得5400万美元的税前收益,用于抵消之前的证券投资损失并向基金会捐赠1000万美元 [37] - 公司在第二季度回购了40多万股股票,体现了管理层对公司的长期信心 [18] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Michael Rose 提问** 询问公司中间业务收入在利率下降环境下的表现 [44] **Scott Grauer 回答** 公司认为中间业务收入已经触底,在利率下降环境下会有所反弹,特别是抵押贷款相关的交易业务 [45][46] 问题2 **Brett Rabatin 提问** 询问公司净息差指引中蕴含的假设 [52][53] **Martin Grunst 回答** 公司预计随着存款成本上升趋缓,净息差将呈现稳定或小幅上升的趋势 [53][54] 问题3 **Stacy Kymes 回答** 公司在商业贷款方面的增长主要得益于过去几年持续的销售投入,以及公司所在的高增长市场 [50][61]

The results benefited from higher loans and deposit balances. Moreover, a decline in provisions was another positive. Lower net interest revenues was major undermining factor. BOK Financial Corporation's (BOKF) second-quarter 2024 adjusted earnings per share (EPS) of $2.02 beat the Zacks Consensus Estimate of $1.89. The bottom line fell short of earnings of $2.27 reported a year ago. The results excluded the gain on the conversion of Visa shares, the additional FDIC special assessment expense and the contri ...