核心观点 - 强调Zacks Rank系统通过盈利预测和预测修正来寻找优质股票，同时关注价值、增长和动量趋势。价值投资是寻找优质股票的重要方式之一，投资者可结合Zacks Rank和Style Scores系统，关注价值类别中评级高的股票。以BOK Financial为例，其多项指标显示可能被低估，是一只令人印象深刻的价值股[1][2][3][4][5][6][7] 关于Zacks系统 - Zacks系统强调盈利预测和预测修正来寻找优质股票，同时关注价值、增长和动量趋势[1] - 投资者可结合Zacks Rank和创新的Style Scores系统寻找具有特定特征的股票，价值投资者可关注“Value”类别[3] 关于价值投资 - 价值投资是在任何市场中寻找优质股票的首选方式之一，投资者使用基本面分析和传统估值指标寻找被市场低估的股票[2] 关于BOK Financial 整体评价 - BOK Financial目前Zacks Rank为2（Buy），价值评级为A，多项指标显示可能被低估，是一只令人印象深刻的价值股[4][5][6][7] 市盈率相关 - 该公司的Forward P/E ratio为12.69，低于行业平均的14.05，过去52周其Forward P/E最高为13.82，最低为8.43，中位数为11.61[4] 市净率相关 - 该公司的P/B ratio为1.30，低于行业平均的1.98，过去一年其P/B最高为1.41，最低为0.89，中位数为1.13[5] 市现率相关 - 该公司的P/CF ratio为12.40，低于行业平均的18.18，过去一年其P/CF最高为13.38，最低为6.04，中位数为10.69[6]

财务表现 - 公司第三季度净收入为1.4亿美元，稀释每股收益为2.18美元，较第二季度的1.637亿美元和2.54美元有所下降[7] - 净利息收入为3.081亿美元，较上一季度增加1210万美元，净利息收益率为2.68%，较上一季度的2.56%有所上升[7] - 手续费和佣金收入为2.025亿美元，较上一季度增加250万美元[7] - 九个月净利息收入为8.977亿美元，较去年同期的9.755亿美元有所下降[18] - 2024年第三季度其他营业收入为2.082亿美元，较第二季度减少5150万美元，主要由于第二季度包括5380万美元的Visa B股转换收益[32] - 2024年第三季度总费用和佣金收入为2.0249亿美元，较第二季度增加246.7万美元，同比增长1%[33] - 2024年第三季度总其他营业收入为2.0819亿美元，较第二季度减少5151.2万美元，同比下降20%[33] - 2024年第三季度净流入资产为9.840亿美元，而2023年同期净流出为39.221亿美元[45] - 2024年第三季度净利息收入增加760万美元，主要由于贷款提前还款费用增加[67] - 2024年第三季度净贷款冲销减少710万美元至29.1万美元[67] - 2024年第三季度商业银行业务净收入增加1027万美元，同比增长9%[68] - 2024年第三季度财富管理业务净收入增加211万美元，同比增长8%[68] - 2024年第三季度资金管理及其他业务净收入减少3093万美元，主要由于上一季度Visa B股转换带来的5380万美元税前收益[67] - 公司净收入为18,948百万美元，同比下降21%[78] - 净利息收入从外部来源增加8,028百万美元，同比增长307%[82] - 公司总运营费用增加2,651百万美元，同比增长5%[78] - 公司平均资产增加174,520百万美元，同比增长2%[78] - 公司净利息收入从消费者银行业务保持稳定，为65.3百万美元[78] - 公司2024年第三季度的净收入为1.4亿美元[176] - 公司2024年9月30日的净利息收入为308,119美元，较2023年9月30日的300,896美元有所增长[177][178] - 公司2024年9月30日的净利息收入（不包括交易活动）为304,368美元，较2023年9月30日的308,239美元略有下降[178] - 公司2024年9月30日的净利息收入（税后调整）为310,504美元，较2023年9月30日的303,110美元有所增长[177] - 公司2024年9月30日的净利息收入（不包括交易活动且税后调整）为306,753美元，较2023年9月30日的310,453美元略有下降[178] - 公司2024年9月30日的净利息收入（不包括交易活动）为304,368美元，较2024年6月30日的296,296美元有所增长[178] - 公司2024年9月30日的净利息收入（税后调整）为310,504美元，较2024年6月30日的298,217美元有所增长[177] 贷款与存款 - 期末贷款余额为240亿美元，较上一季度减少5.69亿美元，主要由于商业贷款减少[10] - 期末存款为372亿美元，较上一季度增加9.85亿美元[13] - 2024年第三季度抵押贷款生产量下降3156万美元至23.189亿美元，同比下降1%[49] - 2024年第三季度抵押贷款服务收入为1680.9万美元，同比增长3%[51] - 2024年第三季度其他资产、证券和衍生品的净收益为1310万美元，较第二季度的5740万美元大幅下降[52] - 2024年第三季度抵押贷款服务权利的经济对冲净收益为1212.1万美元，较第二季度的-357.8万美元显著改善[54] - 2024年第三季度抵押贷款服务权利的公允价值变动为-1645.3万美元，较第二季度的345.3万美元大幅下降[54] - 2024年第三季度抵押贷款生产收入为1563万美元，同比下降34%[47] - 2024年第三季度抵押贷款服务收入为1680.9万美元，同比增长3%[51] - 2024年第三季度其他资产、证券和衍生品的净收益为1310万美元，较第二季度的5740万美元大幅下降[52] - 2024年第三季度抵押贷款服务权利的经济对冲净收益为1212.1万美元，较第二季度的-357.8万美元显著改善[54] - 2024年第三季度抵押贷款服务权利的公允价值变动为-1645.3万美元，较第二季度的345.3万美元大幅下降[54] - 2024年第三季度抵押贷款生产量下降3156万美元至23.189亿美元，同比下降1%[49] - 2024年第三季度其他运营费用总计3.41亿美元，较第二季度增加430万美元[57] - 2024年第三季度效率比率为65.11%，较上一季度的59.83%有所上升[57] - 2024年第三季度人员费用增加1570万美元，主要由于现金激励补偿增加780万美元[58] - 2024年第三季度非人员运营费用为1.342亿美元，较上一季度减少1140万美元，主要由于上一季度包含1360万美元的慈善捐赠[60] - 2024年第三季度有效税率为19.22%，较上一季度的22.41%下降，主要由于不确定税务准备金释放[61] - 2024年第三季度净利息收入增加760万美元，主要由于贷款提前还款费用增加[67] - 2024年第三季度净贷款冲销减少710万美元至29.1万美元[67] - 2024年第三季度商业银行业务净收入增加1027万美元，同比增长9%[68] - 2024年第三季度财富管理业务净收入增加211万美元，同比增长8%[68] - 2024年第三季度资金管理及其他业务净收入减少3093万美元，主要由于上一季度Visa B股转换带来的5380万美元税前收益[67] - 商业银行部门在2024年第三季度贡献了1.299亿美元的净收入，环比增长1030万美元，增幅为9%[70] - 商业银行部门的净利息收入为2.076亿美元，环比增长385万美元，增幅为2%[70] - 商业银行部门的净贷款冲销额为-132.9万美元，环比减少746.3万美元，降幅为122%[70] - 商业银行部门的费用和佣金收入为5586.5万美元，环比增长214.5万美元，增幅为4%[70] - 商业银行部门的平均存款为171.3亿美元，环比增长9.422亿美元，增幅为6%[74] - 消费者银行部门在2024年第三季度贡献了1890万美元的净收入，环比减少520万美元，降幅为21%[75] - 消费者银行部门的净利息收入为6526.3万美元，环比增长99万美元，增幅为0%[77] - 消费者银行部门的净贷款冲销额为177.9万美元，环比增长53.2万美元，增幅为43%[77] - 公司净收入为18,948百万美元，同比下降21%[78] - 平均贷款增加83百万美元，同比增长4%，达到2.1亿美元[80] - 财富管理部门的净收入为29.6百万美元，同比增长8%[81] - 净利息收入从外部来源增加8,028百万美元，同比增长307%[82] - 财富管理部门的平均存款增加287百万美元，同比增长3%，达到98亿美元[83] - 公司总运营费用增加2,651百万美元，同比增长5%[78] - 财富管理部门的净利息收入增加3,684百万美元，同比增长12%[82] - 公司平均资产增加174,520百万美元，同比增长2%[78] - 财富管理部门的平均贷款减少49百万美元，同比下降2%[83] - 公司净利息收入从消费者银行业务保持稳定，为65.3百万美元[78] - 交易证券在2024年第三季度减少了7300万美元，至51亿美元[85] - 投资证券的账面价值在2024年9月30日为21亿美元，包括23.4万美元的预期信用损失准备[86] - 可供出售证券的摊销成本在2024年9月30日为133亿美元，较上一季度减少了1.2亿美元[87] - 公司持有的银行自有寿险在2024年9月30日为4.14亿美元，其中3.18亿美元存放在独立账户中[90] - 贷款总额在2024年9月30日为240亿美元，较上一季度减少了5.69亿美元[91] - 商业贷款在2024年9月30日为149亿美元，占贷款组合的62%，较上一季度减少了7.45亿美元[94] - 能源贷款余额在2024年9月30日为31亿美元，占贷款总额的13%，较上一季度减少了3.25亿美元[97] - 未使用的能源贷款承诺在2024年9月30日为45亿美元，较上一季度增加了9500万美元[100] - 医疗保健贷款在2024年9月30日为41亿美元，占贷款总额的17%，较上一季度减少了8200万美元[101] - 一般商业贷款在2024年9月30日为40亿美元，占贷款总额的17%，较上一季度减少了3.35亿美元[102] - 截至2024年9月30日，公司共享国家信贷的未偿还本金余额为56亿美元，其中能源贷款为21亿美元[103] - 商业房地产贷款余额为52亿美元，占贷款总额的22%，较2024年6月30日增加1.05亿美元[105] - 多户住宅物业贷款增加1.12亿美元至21亿美元，工业设施贷款增加5600万美元至13亿美元[105] - 未使用的商业房地产贷款承诺为17亿美元，较2024年6月30日增加1.31亿美元[107] - 个人贷款总额为39亿美元，占贷款组合的16%，较2024年6月30日增加7200万美元[111] - 德克萨斯州商业贷款余额为74.38亿美元，商业房地产贷款余额为18.16亿美元[113] - 俄克拉荷马州个人贷款余额为23.68亿美元，较2024年6月30日有所增加[113] - 公司表外信贷承诺总额为145.55亿美元，较2024年6月30日有所增加[122] - 备用信用证余额为7.35亿美元，较2024年6月30日略有下降[122] - 退伍军人事务部担保的抵押贷款支持证券的未偿还本金余额为93.4亿美元[122] - 截至2024年9月30日，衍生品合约的净公允价值为4.15亿美元，较2024年6月30日的3.39亿美元有所增加[123] - 2024年9月30日，能源合约的净公允价值为2.9亿美元，外汇合约为6800万美元，利率互换合约为5700万美元[123] - 2024年9月30日，衍生品资产总额减少了1.09亿美元的现金抵押，衍生品负债总额减少了11.8万美元的现金抵押[124] - 2024年9月30日，公司最大的衍生品敞口为1.65亿美元的净能源衍生品头寸[126] - 2024年第三季度，公司信贷损失准备金为200万美元，贷款损失准备金为2.84亿美元，占未偿还贷款的1.19%[135] - 2024年9月30日，非合格贷款增加了1900万美元，其中商业房地产贷款增加了4300万美元，能源贷款减少了1800万美元[134] - 2024年第二季度，公司记录了800万美元的信贷损失准备金，贷款损失准备金为2.88亿美元，占未偿还贷款的1.17%[137] - 2024年9月30日，公司信贷损失准备金对未偿还贷款的比率为1.39%，对非应计贷款的比率为427%[135] - 2024年9月30日，公司信贷损失准备金对未偿还贷款的比率为1.34%，对非应计贷款的比率为393%[137] - 2024年9月30日，公司信贷损失准备金对未偿还贷款的比率为1.39%，对非应计贷款的比率为427%[135] - 公司预计未来12个月GDP增长1.9%，失业率从2024年第四季度的4.2%上升至2025年第三季度的4.3%，WTI原油价格预计平均为67.23美元/桶[139] - 第三季度净回收额为54千美元，占平均贷款的0.01%，第二季度净冲销额为690万美元，占平均贷款的0.11%[140] - 公司使用公开的长期国家数据来估计与VA担保金额超出的表外信用风险相关的总损失[141] - 投资组合的预期信用损失基于违约概率和违约损失假设，与类似评级的贷款一致[142] - 截至2024年9月30日，非应计贷款总额为84,315千美元，较2024年6月30日减少640万美元[145] - 第三季度新识别的非应计贷款总额为2600万美元，抵消了2900万美元的还款和250万美元的冲销[145] - 非应计医疗贷款减少490万美元，非应计服务贷款减少170万美元，部分被非应计住宅抵押贷款增加110万美元所抵消[145] - 公司通常保留不良资产以最大化潜在回收，这可能导致未来不良资产减少速度较慢[145] - 截至2024年9月30日，不良资产总额为86,940千美元，较2024年6月30日减少6077千美元[145] - 贷款损失准备金与非应计贷款的比率为365.65%，较2024年6月30日的342.38%有所上升[145] - 2024年第三季度末，公司不良资产总额为8.694亿美元，较2024年6月30日的9.3017亿美元有所下降[147] - 2024年第三季度，公司新增不良资产2.589亿美元，支付和冲销分别为2.9319亿美元和2496万美元[147] - 2024年第三季度末，房地产和其他收回资产总额为2625万美元，与2024年6月30日的2334万美元基本持平[149] - 2024年第三季度，公司平均存款总额为367.6亿美元，较第二季度的356.5亿美元增加11亿美元[153] - 2024年第三季度，商业银行业务平均存款增加9.42亿美元，达到171.3亿美元[153] - 2024年第三季度，消费者银行业务平均存款增加6300万美元，达到81.36亿美元[154] - 2024年第三季度，财富管理业务平均存款增加2.87亿美元，达到98.38亿美元[155] - 2024年第三季度，公司72%的资金来自存款账户，14%来自借款，11%来自股权[151] - 2024年第三季度，公司经纪存款占总存款的5%，其中互惠存款余额超过50亿美元[156] - 截至2024年9月30日，公司总存款为372.27亿美元，较2023年9月30日的336.53亿美元增长10.6%[159] - 2024年9月30日，未保险存款估计为194亿美元，占总存款的52%[159] - 2024年9月30日，公司持有的抵押存款为34亿美元，主要用于市政、美洲原住民部落政府和某些信托相关存款[159] - 2024年9月30日，未保险且未抵押的存款水平为151亿美元，占总存款的41%[159] - 2024年9月30日，公司从联邦住房贷款银行托皮卡分行借款的平均金额为63亿美元，较2024年第二季度的71亿美元有所下降[160] - 2024年9月30日，公司估计总潜在担保借款能力约为276亿美元，其中包括来自联邦住房贷款银行和联邦储备银行的228亿美元可用担保能力[161] - 2024年9月30日，俄克拉荷马州的总存款为189.2亿美元，较2023年9月30日的165.18亿美元增长14.5%[157] - 2024年9月30日，德克萨斯州的总存款为92.22亿美元，较2023年9月30日的82.37亿美元增长12%[157] - 2024年9月30日，科罗拉多州的总存款为34.67亿美元，较2023年9月30日的37.35亿美元下降7.2%[157] - 2024年9月30日，新墨西哥州的总存款为23.32亿美元，较2023年9月30日的22.19亿美元增长5.1%[157] - 公司截至2024年9月30日的现金及带息现金等价物总额为2.17亿美元[165] - 公司2024年第三季度的净收入减去现金股息支付后，股东权益增加了1.05亿美元[166] - 公司截至2024年9月30日的股东权益总额为56亿美元，较2024年6月30日增加了3.83亿美元[166] - 公司截至2024年9月30日的普通股一级资本比率为12.73%，高于最低资本要求的7.00%[171] - 公司2024年第三季度的平均有形普通股本回报率为12.80%[176] - 公司截至2024年9月30日的总资本比率为13.91%，高于最低资本要求的10.50%[171] - 公司2024年第三季度的平均总资产回报率为10.65%[171] - 公司截至2024年9月30日的有形普通股本比率为9.22%，较2024年6月30日的8.38%有所提升[176] - 公司2024年第三季度的净收入为1.4亿美元[176] - 公司截至2024年9月30日的调整后有形普通股本比率为9.01%[176] - 公司2024年9月30日的净利息收入为308,119美元，较2023年9月30日的300,896美元有所增长[177][

动量投资策略 - 动量投资策略的核心是跟随股票的近期趋势，无论是上涨还是下跌 在“做多”背景下，投资者本质上是“买高，希望卖得更高” 一旦股票确立了趋势，它很可能会继续朝该方向移动 目标是股票沿着固定路径前进，从而实现及时且有利可图的交易 [1] BOK Financial的动量表现 - BOK Financial目前拥有A级动量风格评分 该评分是Zacks风格评分的一部分，旨在帮助投资者识别具有动量潜力的股票 [2] - BOK Financial的Zacks排名为2（买入） 研究表明，Zacks排名为1（强力买入）和2（买入）且风格评分为A或B的股票在未来一个月内表现优于市场 [2] 短期价格表现 - BOK Financial的股价在过去一周上涨了5.36%，而同期Zacks西南银行行业指数上涨了2.58% 从更长时间框架来看，BOK Financial的月度价格变化为3.64%，优于行业的3.42% [3] - 过去一个季度，BOK Financial的股价上涨了9.38%，过去一年上涨了67.1% 相比之下，标普500指数同期分别上涨了7.36%和38.52% [3] 交易量分析 - BOK Financial的20天平均交易量为148,457股 交易量是衡量股票动量的重要指标，通常上涨股票伴随高于平均交易量是看涨信号 [4] 盈利展望 - 过去两个月，BOK Financial的全年盈利预期有2次上调，没有下调 这使得全年共识盈利预期从7.76美元增加到7.91美元 下一财年，有3次盈利预期上调，1次下调 [5] - 基于这些因素，BOK Financial被评为2（买入）股票，并拥有A级动量评分 对于寻找短期上涨潜力的投资者，BOK Financial是一个值得关注的选择 [5]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度实现净利润1.4亿美元，每股摊薄收益2.18美元，显示出强劲的长期业绩增长 [2] - 净利息收入增长1210万美元，净利息利润率上升12个基点，核心净利息利润率（不包括交易）上升8个基点 [16][17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 总费用环比增长430万美元，人员费用增长1570万美元，主要由于激励补偿费用 [18] - 费用收入比率保持在合理水平，尽管某些业务线的收入水平较低 [39][40] - 资产管理收入与第二季度持平，达到5740万美元，管理和行政资产首次超过1100亿美元 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 商业贷款环比下降4.8%，但核心商业和工业贷款年同比增长6.4% [6][8] - 能源业务贷款环比下降9.4%，主要受公共债务市场趋势影响 [7][8] - 商业房地产（CRE）业务环比增长2.1%，贷款管道保持稳定 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于有机增长，尽管对并购机会持开放态度，但并不将其视为主要增长策略 [49] - 公司在商业房地产领域具有竞争优势，能够在其他竞争者管理集中度时继续增长 [52] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来的信心强烈，认为经济环境将支持持续的吸引力回报 [5][24] - 管理层提到，尽管存在选举带来的不确定性，但核心商业和工业贷款的增长趋势依然良好 [21][23] 其他重要信息 - 公司在流动性方面保持强劲，存款组合持续增长，显示出公司品牌的实力 [4] - 预计未来的利率下降将有助于提高贷款和存款的利润率 [17][46] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于贷款偿还的评论 - 管理层表示，尽管能源和医疗领域的独特情况影响了贷款总额，但核心商业和工业贷款的年同比增长仍然强劲 [21][23] 问题: 关于费用增长的机会 - 管理层强调效率管理的重要性，并表示将继续关注各业务线的费用增长 [38][39] 问题: 关于存款增长的来源 - 管理层指出，存款增长主要来自商业和财富管理，且新客户的增加也起到了推动作用 [32][33]

公司业绩 - 公司2024年第三季度每股收益(EPS)为2.18美元 超出Zacks共识预期的2美元 同比增长6.9% [1] - 公司季度净收入为5.163亿美元 同比增长3.5% 超出Zacks共识预期1.4% [2] - 公司净利息收入为3.081亿美元 同比增长2.4% 净息差扩大12个基点至2.68% [2] - 公司归属于股东的净利润为1.399亿美元 同比下降4.1% [1] 收入与费用 - 公司总费用和佣金收入为2.025亿美元 同比增长2.3% 主要受信托和资产管理收入以及交易卡收入增长推动 [2] - 公司其他运营费用为3.41亿美元 同比增长5.2% 主要由于人员费用增加 [2] - 公司效率比率从去年同期的64.01%上升至65.11% 表明盈利能力有所下降 [2] 资产负债 - 截至2024年9月30日 公司总贷款为239亿美元 环比下降2.3% [3] - 公司总存款为372亿美元 环比增长2.7% [3] 信贷质量 - 截至2024年9月30日 公司不良资产为8700万美元 占未偿还贷款和收回资产的0.36% 高于去年同期的8000万美元或0.34% [4] - 公司信贷损失拨备为200万美元 同比下降71.5% [4] - 公司贷款损失准备金率为1.19% 高于去年同期的1.15% [4] 资本与盈利能力 - 截至2024年9月30日 公司普通股一级资本比率为12.73% 高于去年同期的12.10% [5] - 公司一级资本比率和总资本比率分别为12.74%和13.91% 均高于去年同期 [5] - 公司平均股本回报率为10.22% 低于去年同期的10.88% [5] - 公司平均资产回报率为1.09% 略高于去年同期的1.08% [5] 行业表现 - First Horizon Corporation第三季度调整后每股收益为0.42美元 超出Zacks共识预期 同比增长55.6% [7] - Synovus Financial Corp第三季度调整后每股收益为1.23美元 超出Zacks共识预期 较去年同期0.84美元大幅增长 [7]

财务表现 - 公司2024年第三季度营收达51631万美元 同比增长35% [1] - 每股收益218美元 高于去年同期的204美元 [1] - 营收超出扎克斯共识预期50943万美元 实现135%的意外增长 [1] - 每股收益超出扎克斯共识预期200美元 意外增长达900% [1] 关键运营指标 - 效率比率为651% 略优于三位分析师平均预估的654% [1] - 净息差为27% 高于三位分析师平均预估的26% [1] - 平均生息资产规模为4591亿美元 略低于分析师平均预估的4601亿美元 [1] - 净利息收入(FTE)为31050万美元 高于三位分析师平均预估的30210万美元 [1] - 非利息收入为20819万美元 略低于三位分析师平均预估的20970万美元 [1] - 净利息收入为30812万美元 高于三位分析师平均预估的29963万美元 [1] 股价表现 - 过去一个月股价累计上涨75% 同期标普500指数涨幅为45% [2] - 当前扎克斯评级为3级(持有) 预示短期表现可能与大盘同步 [2]

公司业绩 - 季度每股收益为2 18美元 超出Zacks共识预期的2美元 同比增长6 86% [1] - 季度收入达5 1631亿美元 超出共识预期1 35% 同比增长3 46% [1] - 过去四个季度均超预期 最近两季度分别实现9%和6 88%的盈利惊喜 [1][1] 市场表现 - 年初至今股价累计上涨32 8% 跑赢标普500指数23%的涨幅 [2] - 当前Zacks评级为3级(持有) 预计短期表现与市场同步 [4] 行业动态 - 所属西南地区银行业在Zacks行业排名中位列前31% 历史数据显示前50%行业表现优于后50%超2倍 [5] - 同业公司Prosperity Bancshares预计季度每股收益1 3美元(同比+8 3%) 收入2 9983亿美元(同比+7 8%) [5][5] 未来展望 - 当前市场对下季度共识预期为每股收益1 94美元 收入5 1877亿美元 全年预期每股收益7 85美元 收入20 2亿美元 [4] - 盈利预测修订趋势呈现混合状态 后续预期变化将影响股价走势 [3][4]

财务业绩 - 第三季度净收入为1.4亿美元，每股2.18美元[1] - 第三季度税前净利润为1.733亿美元，同比增加3.3%[32] - 前三季度净利润为3.874亿美元，同比下降13.7%[32] - 前三季度每股收益为6.01美元，同比下降10.9%[32] 收入情况 - 净利息收入为3.081亿美元，较上季度增加1.21亿美元，净利息收益率为2.68%[2] - 手续费及佣金收入为2.025亿美元，较上季度增加250万美元[2] - 交易卡收入增加124.9万美元，达2850万美元[8] - 经纪和交易收入下降262.6万美元，至5039万美元[8] - 第三季度利息收入为6.803亿美元，同比增长10.3%[32] - 第三季度利息支出为3.722亿美元，同比增长17.7%[32] - 第三季度其他营业收入为2.082亿美元，同比增加5.0%[32] 成本费用 - 营业费用为3.41亿美元，主要由于人员费用增加[2] - 总营业费用为3.41亿美元，较上一季度增加4.3百万美元[11] - 人员费用为2.07亿美元，增加1.57亿美元，主要由于现金激励补偿费用增加、股票激励补偿费用增加以及递延补偿费用增加[11] - 非人员费用为1.34亿美元，减少1.14亿美元，主要由于上季度有1360万美元的慈善捐赠以及本季度FDIC特殊评估费用有所减少[11] - 第三季度人工成本为2.068亿美元，同比增加8.4%[32] 贷款情况 - 贷款余额为240亿美元，较上季度减少5.69亿美元[2] - 商业贷款余额减少7.45亿美元，其中能源贷款减少3.25亿美元、一般商业贷款减少3.35亿美元[14] - 商业房地产贷款余额增加1.05亿美元，其中多户家庭贷款增加1.12亿美元[13] - 个人贷款余额增加7.19亿美元，其中住房抵押贷款增加8.91亿美元[14] - 公司总贷款规模为239.85亿美元[44] - 其中商业贷款占比62.1%[44]、商业房地产贷款占比21.6%[44]、个人贷款占比16.3%[44] 资产质量 - 不良资产占贷款及收回资产的比例为0.36%，较上季度下降2个百分点[2] - 第三季度拨备计提2.0百万美元，反映了持续的良好信贷质量、贷款净偿还以及经济预测场景假设变化较小[20] - 不良贷款总额呈下降趋势，2024年9月30日为84.315亿美元[53] - 不良贷款率下降至0.36%[54] - 贷款损失准备率维持在1.19%左右[54] - 贷款损失准备金对不良贷款的覆盖率提高至365.65%[54] - 净核销率维持在0.11%以内[54] - 公司持续加强信贷风险管理，资产质量保持稳定[53,54] 存款情况 - 存款余额为372亿美元，较上季度增加9.85亿美元[2] - 期末存款余额为372.27亿美元，较上季度增加9.85亿美元，其中活期存款减少5.80亿美元，定期存款增加3.74亿美元[18] - 平均存款余额为367.60亿美元，较上季度增加11.07亿美元[18] - 公司总存款达372.27亿美元，较上季度增长2.7%[49] - 俄克拉荷马州总存款达189.20亿美元，较上季度增长2.3%[48] - 德克萨斯州总存款达92.22亿美元，较上季度增加6.6%[48] 资本充足性 - 普通股权一级资本充足率为12.73%[2] - 公司资本充足率较高,截至2024年9月30日,普通股权一级资本比率为12.73%,一级资本比率为12.74%,总资本比率为13.91%[35] - 公司每股有形净资产为70.44美元,较上一季度有所增加[35] 其他 - 公司将于10月22日召开电话会议讨论财务业绩[27] - 公司总资产规模为500亿美元，管理或托管资产规模为1.11万亿美元[28] - 公司第三季度净利息收益率为2.68%,较上一季度有所提高[35] - 公司第三季度效率比率为65.11%,较上一季度有所上升[35]

Analysts on Wall Street project that BOK Financial (BOKF) will announce quarterly earnings of $2 per share in its forthcoming report, representing a decline of 2% year over year. Revenues are projected to reach $509.43 million, increasing 2.1% from the same quarter last year. The consensus EPS estimate for the quarter has been revised 1.4% lower over the last 30 days to the current level. This reflects how the analysts covering the stock have collectively reevaluated their initial estimates during this time ...

评级与目标价调整 - D A Davidson分析师Peter J Winter将BOK Financial Corporation(BOKF)评级从中性上调至买入 目标价从113美元上调至124美元 [1] - 上调评级基于公司在下行利率环境中的优势地位 并将2024年下半年和2025年EPS预期上调至共识区间上限 [1] 利率环境与收入预期 - 尽管公司在7月下调收入预期(预计2024年下半年仅降息1次) 但9月50个基点的降息及进一步降息信号使收入前景改善 [2] - 公司存款结构导致付息存款beta值高达69%(2024年第二季度) 处于同业高端水平 [2] - 下行利率beta值预计也将保持高位(约55%左右) [3] 资产负债与经营策略 - 存贷比为68% 低于同业水平 管理层允许该比率小幅上升以推动存款成本更大幅度降低 [3] - 多元化手续费收入占营收约40%(小型银行同业仅20%出头) 是增长关键驱动力 [3] 财务指标与市场表现 - 2024年上半年拨备费用仅1600万美元 叠加积极信贷前景 最终拨备可能低于指引 [4] - 预计2024年EPS为8美元(高于共识预期的7.82美元) 2025年EPS为8.71美元(高于预期的8.47美元) [4] - 股价当日上涨2.84%至112.43美元 [4] 投资渠道 - 投资者可通过Invesco KBW Regional Banking ETF(KBWR)获得该股投资敞口 [4]