净收入和利息收入 - BOK Financial 2024年第一季度净收入为8370万美元，每股1.29美元[4] - 第一季度净利息收入为2.936亿美元，较上一季度减少310万美元[5] - 第一季度手续费和佣金收入为2.006亿美元，较上一季度增加380万美元[6] - 第一季度其他运营费用为3.404亿美元，较上一季度减少4370万美元[7] - 2024年第一季度其他营收为1.617亿美元，较2023年第四季度减少4,320万美元[31] - 2024年第一季度经纪和交易收入为5,917万美元，较2023年第四季度减少1,717万美元[32] - 2024年第一季度信托和资产管理收入为5,530万美元，较2023年第四季度增加3,897万美元[32] - 第一季度2024年，其他收益净额为430万美元，较2023年第四季度的4050万美元下降[48] - 2024年第一季度的有效税率为21.70%，较2023年第四季度的25.97%下降[59] 资产和负债 - 期末贷款余额为242亿美元，较2023年底增长2.68亿美元[10] - 2024年第一季度期末存款为354亿美元，较2023年底增加14亿美元[13] - 公司的有形普通股权益比率为8.21%，较2023年底略有下降[14] - 2024年3月31日，BOK Financial的总存款为353.8亿美元，其中估计未受保险的存款总额为182亿美元，占总存款的51%[163] - 2024年3月31日，BOK Financial的总潜在担保借款能力约为237亿美元，包括来自美国银行联邦储备银行和联邦储备银行等美国银行计划的200亿美元的当前可用担保能力，以及估计的37亿美元的其他来源，可转换为额外的担保能力[165] - 2024年3月31日，BOK Financial的股本为51亿美元，较2023年12月31日减少了1400万美元，净收入减去支付的现金股利在2024年第一季度增加了4800万美元[170] 贷款组合 - 医疗保健部门的贷款组合在总贷款中占比18%，达到42亿美元[102] - 服务部门的贷款组合在总贷款中占比15%，达到35亿美元[103] - 一般商业贷款在总贷款中占比16%，达到39亿美元[104] - 商业地产贷款在总贷款中占比22%，达到52亿美元[109] - 个人贷款总额为38亿美元，占贷款组合的16%，较2023年12月31日增加3900万美元[115] - 德克萨斯州的商业贷款总额为7,515,070,000美元，较2023年12月31日增加131,963,000美元[117] 风险管理 - 公司的最大衍生品敞口为6100万美元，净衍生头寸，扣除现金保证金[128] - 公司的客户对冲计划引入了流动性和资本风险，当合同的净负公允价值超过设定的限额时，我们必须向某些对手提供现金保证金，这可能会产生额外的资金成本[129] - 公司进行压力测试以衡量与其MSR资产组合和对冲相关的利率变化所带来的市场风险[197] - BOK Financial通过发行RMHFS来承担市场风险，使用远期销售合同来减轻封闭贷款和RMHFS承诺的市场风险[199] - 公司使用各种方法监测抵押贷款业务的市场风险，包括每日对所有头寸进行市值标记、独立验证库存定价和收入敏感性限制[200] - 公司进行压力测试以衡量与抵押贷款生产管道中的利率变化相关的市场风险[201] - BOK Financial进行交易活动，作为中介为客户和自身账户进行交易，这些活动涉及利率风险、流动性风险和价格风险[203]

BOK Financial Corporation（BOKF）2024年第一季度业绩 - BOKF的调整后每股收益为1.91美元，超过了Zacks Consensus Estimate的1.72美元[1] - BOKF的股价在公布高于预期的季度业绩后上涨了2.1%[1] 财务表现 - 归属股东的净收入为8370万美元，同比下降了48.4%[3] - 净利息收入为2.936亿美元，同比下降16.7%[5] - 总费用和佣金为2.006亿美元，同比增长7.8%[6] - 总其他营业费用为3.404亿美元，同比增长11.3%[7] - 效率比率从去年的56.79%上升至67.13%[8] 资产负债表 - 截至2024年3月31日，总贷款为242亿美元，较上一季度增长1.1%；总存款为354亿美元，较上一季度增长4%[9] - 不良资产为1.224亿美元，占未偿贷款和被回收资产的0.51%，较去年同期的0.58%下降[10] - 信贷损失准备为800万美元，较去年同期减少50%[10] - 贷款损失准备占未偿贷款的比例为1.17%，较去年同期的1.1%增加[12] 股东回报 - 公共股权第一资本比率为11.99%，较2023年3月31日的12.19%下降[13] - 平均股本回报率为6.53%，较去年同期的13.61%下降[14] - BOKF在第四季度回购了约61万股股票，平均价格为83.89美元[15] 未来展望 - BOK Financial有望受益于稳固的贷款和存款余额，但净利息收入下降和费用上升是近期的担忧[16] - 公司目前持有Zacks Rank 3（持有）[17]

财务数据和关键指标变化 - 公司在第一季度实现净利润8370万美元,每股收益1.29美元。调整后净利润为1.232亿美元,每股收益1.91美元 [8] - 期末贷款余额增加2.68亿美元或1%,主要来自商业贷款的增长 [19] - 期末和平均存款继续增长,贷款存款比率下降至68%,仍远低于同行 [19] - 净利差下降3个基点至2.61%,但下降速度有所放缓,预计已触底 [51] - 信贷质量保持优秀,不良资产占贷款比率下降11个基点至0.51% [33] - 拨备充足,拨备占不良资产3倍,拨备率为1.36%,高于同行中位数 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业贷款增长9%,能源贷款增长0.2%,医疗贷款增长2.5% [27][28][29] - 商业房地产贷款下降1.9%,公司保持严格的集中度限制 [30] - 公司在信用文化和风险管理方面的优势,使其在信贷表现上持续优于同行 [15][23][26] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在圣安东尼奥和孟菲斯市场进行了扩张,已分别增加13名员工 [11][12] - 公司在奥斯汀市场增加了12名财富管理和7名抵押贷款员工 [12] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司采取长期价值创造的策略,专注于盈利能力和可持续的股东价值 [9] - 公司拥有多元化的贷款组合、优秀的信贷质量、优质的中间业务和稳定的核心存款业务 [9] - 公司位于高增长市场,强大的风险管理文化使其在经济下行时仍能保持业务增长 [10][15] - 公司拥有经验丰富的管理团队,在人才招聘和培养方面持续投资 [13] - 公司在信贷管理方面的优势使其在经济周期中持续表现优于同行 [14][15][23][26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对商业贷款的增长前景保持乐观,但对商业房地产贷款的表现存在一定不确定性 [63][64] - 管理层认为公司已触及净息差的低谷,预计未来将有所回升 [51][52] - 管理层对信贷质量保持乐观,预计未来12个月的净核销率将低于历史平均水平 [35][37] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Jon Arfstrom 提问** 询问公司商业贷款的管线情况 [60][61] **Marc Maun 回答** 公司商业贷款管线保持良好,公司正积极把握机会增加贷款规模 [61][62] 问题2 **Peter Winter 提问** 询问公司是否有可能实现费用收入的上限指引 [78][79] **Martin Grunst 回答** 公司对费用收入业务保持乐观,预计将实现指引范围内的表现 [79][80][81] 问题3 **Timur Braziler 提问** 询问公司定期存款的定价情况 [105][106][107] **Stacy Kymes 和 Martin Grunst 回答** 公司定期存款定价已有所下调,并可以通过利率互换工具进行灵活管理 [107][108][109][110][111]

营收情况 - BOK Financial在2024年第一季度报告的营收为4.5527亿美元，同比下降了14.1%[1] - 公司报告的营收与Zacks Consensus Estimate的4.737亿美元相比，出现了-3.89%的惊喜[2] 财务表现 - 每股收益为1.91美元，与去年同期的2.43美元相比[1] - 每股收益的惊喜为+11.05%，共识每股收益估计为1.72美元[2] 资产和利息收入 - 公司的平均利息收入资产平均余额为448.5亿美元，略高于三位分析师的446.6亿美元的平均估计[6] - 净利息收入（FTE）为2.9567亿美元，略高于三位分析师的2.897亿美元的平均估计[7] 股票表现 - BOK Financial的股票在过去一个月中回报+4%，而Zacks S&P 500综合指数变化为-3%[9] - 目前股票的Zacks排名为3（持有），表明在短期内可能与更广泛的市场表现一致[9]

业绩总结 - 公司在第一季度实现净收入为8.37亿美元，每股收益为1.29美元[6] - 资产质量保持强劲，批评级资产水平远低于疫情前水平，不良资产在本季度有所下降[6] - 季末贷款余额增长了26.8亿美元，未拨款承诺减少了3.59亿美元[7] - 平均存款在第一季度增加了13亿美元，存款余额继续稳定，预计会适度增长[7] - 贷款存款比率与上一季度略有下降，为68.3%，仍低于2019年12月31日的78.7%[7] 市场和证券收入 - 在第一季度，市场和证券收入增加，生产量随着积极的季节性趋势和原始市场的加强而增长[13] 资产管理和交易部门 - 资产管理和交易部门第一季度2024年的总费用和佣金为2.006亿美元，较上一季度增长1.9%[14] - 资产管理和交易部门第一季度2024年的资产管理和行政费用为7.82亿美元，较上一季度增长6.0%[14] 贷款和存款 - 第一季度2024年的流动性贷款比率为68.3%，较上一季度下降2.0%[16] - 第一季度2024年的期末存款余额为354亿美元，较上一季度增长1.4亿美元[16] 费用和佣金预测 - 预计2024年全年贷款余额将增长5%至7%[19] - 预计2024年全年费用和佣金将保持不变，为8.25亿至8.5亿美元[20] - 预计2024年全年效率比率将保持不变，约为65%[20]

BOK Financial (BOKF) came out with quarterly earnings of $1.91 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $1.72 per share. This compares to earnings of $2.43 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of 11.05%. A quarter ago, it was expected that this Regional banking operator would post earnings of $1.72 per share when it actually produced earnings of $1.78, delivering a surprise of 3.49%.Over the last four quarter ...

净利润和利息收入 - BOK Financial Corporation在2024年第一季度报告中，净利润为8370万美元，每股1.29美元[2] - 不考虑可供出售证券组合再定位和额外的FDIC特别评估费用的损失，2024年第一季度净利润为1.232亿美元，每股1.91美元[3] - 净利息收入为2.936亿美元，较上一季度减少310万美元，净利息率为2.61%[4] - 2024年第一季度，净利息收入为2.936亿美元，较上一季度减少3103万美元，净利息率为2.61%[11] - BOK Financial Corporation 2024年第一季度净利润为83,694,000美元，较2023年同期减少了78,802,000美元[63] - BOK Financial Corporation 2024年第一季度利息收入为645,212,000美元，较2023年同期增长了128,483,000美元[63] - BOK金融公司2024年第一季度净利息收入为29.3亿美元，较上一季度略有下降[68] - 不包括交易活动的净利息收入为29.4亿美元，较上一季度略有下降[68] 贷款和存款情况 - 2024年3月31日，期末贷款增长2.68亿美元至242亿美元，平均贷款余额增加2.43亿美元至239亿美元[6] - 期末存款增加14亿美元至354亿美元，平均存款增加13亿美元至350亿美元[8] - 商业贷款总额为24.2亿美元，较上一季度增长2.2%[27] - 医疗部门贷款总额为42.5亿美元，占总贷款的18%[29] - 一般商业贷款总额为39亿美元，占总贷款的16%[30] - 服务部门贷款总额为35亿美元，占总贷款的15%[31] - 能源贷款总额为34.4亿美元，占总贷款的14%[32] - 商业房地产贷款总额为52亿美元，占总贷款的22%[33] - 个人贷款总额为38亿美元，占总贷款的16%[35] - 期末存款总额为353.8亿美元，较上一季度增长4.0%[36] - 商业银行存款平均增加2.37亿美元，占总存款的45%[39] 公司业务部门表现 - 商业银行在2024年第一季度为公司净收入贡献了1.533亿美元，较2023年第四季度减少了1780万美元[53] - 消费银行在2024年第一季度为公司净收入贡献了5380万美元，与上一季度持平[55] - 财富管理在2024年第一季度为公司净收入贡献了3.42亿美元，较2023年第四季度减少了2.85亿美元[56] - BOK金融公司商业银行部门净利息收入下降8.5%，较上一季度下降13.7%[80] - 消费者银行部门净利息收入下降10.7%，较上一季度下降6.6%[80] - 财富管理部门净利息收入下降3.7%，较上一季度下降25.9%[80] 公司财务状况 - 2024年第一季度，总资本比率为13.15%[9] - BOK Financial Corporation 2024年第一季度总资产为50,027,572,000美元，较2023年同期增长了4,045,104,000美元[62] - BOK Financial Corporation 2024年第一季度总负债为44,872,605,000美元，较2023年同期增长了3,731,160,000美元[62] - BOK Financial Corporation 2024年第一季度每股净收入为1.29美元，较2023年同期减少了1.14美元[63] - BOK Financial Corporation 2024年第一季度期末股东权益为5,128,751千美元，风险加权资产为38,952,555千美元[65] - 公司的风险基础资本比率分别为：普通股权1级为11.99%，一级为12.00%，总资本为13.15%，杠杆比率为9.42%[65] - 每股账面价值为79.50美元，每股有形账面价值为62.42美元，市场最高价为92.08美元，最低价为77.86美元[65] - 2024年第一季度公司回购了616,630股股票，回购金额为51,727千美元，平均每股回购价格为83.89美元[65] - 抵押贷款生产收入为3,525千美元，抵押贷款资金用于销售为139,176千美元，总抵押贷款生产量为172,344千美元[66] - 抵押贷款再融资占抵押贷款销售的比例为10%，抵押贷款资金的实现利润率为1.46%[66] - 调整后的有形公共股权比率为7.92%，调整后的有形公共股权比率为8.02%[67] - 公司的平均有形公共股权回报率为8.31%，净利润为83,703千美元[67] - 公司的效率比率为67.13%，调整后的效率比率为65.85%[67] - 2024年第一季度平均利息收入资产为4484.7亿美元，较上一季度有所增长[68] - 调整后的净收入为11.5亿美元，较上一季度略有下降[72] - 2024年3月底，BOK Financial Corporation在俄克拉荷马州的总存款为183,740.8万美元，德克萨斯州为80,900.3万美元，科罗拉多州为35,695.3万美元，新墨西哥州为21,640.9万美元，亚利桑那州为17,426.7万美元[75] - 2024年3月底，BOK Financial Corporation的总存款为353,835.5万美元，较上一季度增长1.2%[76] - 2024年3月底，BOK Financial Corporation的净利差为2.61%，较上一季度略有下降[77] - 2024年3月底，BOK Financial Corporation的不良资产总额为12,237.5万美元，较上一季度下降17.5%[78]

公司基本面 - 公司凭借稳定的贷款需求和多元化贷款组合实现持续增长 过去五年贷款复合年增长率为2% [2] - 存款增长更为强劲 同期复合年增长率达6.1% 管理层预计2024年贷款将实现中高个位数增长 [3] - 净利息收入三年复合增长4.7% 但2023年净息差从2.98%微降至2.93% 主要受存款重新定价影响 [3] 财务指标展望 - 在高利率环境下 公司净利息收入和净息差预计将温和增长 但融资成本上升可能形成压力 [4] - 2023年四季度可供出售贷款组合重组预计将提升净利息收入和净息差 2024年一季度净息差可能小幅下降后企稳 [5] - 资产质量持续改善 2023年不良贷款1.455亿美元较2019年1.81亿美元显著下降 净冲销率从19个基点降至8个基点 [6] 市场表现与预期 - 公司股价过去三个月上涨17% 显著高于行业9.1%的涨幅 [8] - 分析师共识预期显示 2024年盈利预测过去30天上调1.5% [7] 运营挑战 - 运营费用五年复合增长5.3% 主要来自人员成本、数据处理及设备费用增加 2024年预计维持中个位数增长 [9] - 流动性风险突出 截至2023年底总债务达96亿美元 而现金及等价物仅14.9亿美元 债务水平不可持续 [10][11] 同业比较 - 同业中First Financial Bancshares和Guaranty Bancshares获强力买入评级 前者2024年盈利预测30天内上调5.1% 股价三个月涨16.1% [12] - Guaranty Bancshares同期盈利预测上调5.3% 但股价三个月下跌2% [13]

贷款余额情况 - 2023年12月31日商业贷款余额为11013.1万美元，非应计商业房地产贷款余额为732万美元，个人贷款余额为2801.8万美元，总贷款余额为14546.9万美元[345] 房地产和收回资产情况 - 2023年12月31日房地产和其他收回资产总计290万美元，较2022年12月31日减少1100万美元[347] 资金来源与存贷比情况 - 2023年资金约69%来自存款账户，18%来自借款，不到1%来自长期次级债务，10%来自股权；存贷比从2022年12月31日的65%增至2023年12月31日的70%[348] 平均存款情况 - 2023年平均存款总计332亿美元，较上一年减少46亿美元；活期存款减少42亿美元，计息交易存款账户余额减少13亿美元，定期存款增加9.08亿美元[349] - 2023年商业银行平均存款为153亿美元，较2022年减少30亿美元，降幅16%；活期存款余额减少34亿美元，降幅36%，定期存款余额减少8300万美元，降幅28%，计息交易账户余额增加5.21亿美元，增幅6%[350] 经纪存款情况 - 2023年经纪存款占总平均存款的2%；2023年计息交易账户包含3.36亿美元经纪存款，较2022年减少4.99亿美元；定期存款包含4.6亿美元经纪存款，较2022年增加4.09亿美元[351] 无保险存款情况 - 2023年12月31日估计无保险存款总计187亿美元，占总存款的55%；2022年12月31日为213亿美元，占比62%；排除相关影响后，2023年12月31日无保险和无抵押存款水平为129亿美元，占总存款的38%[354] 债务收购情况 - 公司因收购获得6000万美元2015年6月发行的次级债务，2025年6月25日前利率为5.625%，之后为3个月SOFR加317个基点和26个基点期限调整；还收购7200万美元初级次级债券，利率基于3个月SOFR的利差，2033年9月17日至2035年9月30日到期[357] 股票回购情况 - 2022年11月1日公司董事会授权回购不超过500万股普通股，截至2023年12月31日已回购2428214股；2023年回购2113808股，平均价格为每股82.85美元[358] LIBOR风险敞口情况 - 公司于2021年12月31日停止产生新的基于LIBOR的风险敞口，截至2023年6月30日已缓解剩余LIBOR风险敞口[343] 资本比率情况 - 2023年12月31日，公司普通股一级资本比率为12.06%，一级资本比率为12.07%，总资本比率为13.16%，一级杠杆率为9.45%[361] 权益比率与回报率情况 - 2023年12月31日，公司有形普通股权益比率为8.29%，调整后有形普通股权益比率为8.02%，平均有形普通股权益回报率为14.00%[361][363] 收入情况 - 2023年，公司净收入为530,746美元，拨备前净收入为728,861美元[363] - 2023年，公司净利息收入为1,272,180美元，税务等效净利息收入为1,280,991美元，调整后收入为2,101,576美元，调整后收入（不含调整项）为2,070,569美元[364] - 2023年，公司剔除交易活动后的净利息收入为1,286,382美元，税务等效净利息收入为1,295,193美元，平均生息资产为42,975,672美元，剔除交易活动后的平均生息资产为38,416,660美元[364] 营业费用情况 - 2023年，公司总其他营业费用为1,332,881美元，调整后总其他营业费用为1,318,999美元，调整后总其他营业费用（不含调整项）为1,271,790美元[364] 效率比率情况 - 2023年，公司效率比率为62.76%，效率比率（不含调整项）为61.42%[364] 净利息收益率情况 - 2023年，公司平均生息资产的净利息收益率为2.93%，平均交易活动生息资产的净利息收益率为 - 0.31%，剔除交易活动后的平均生息资产的净利息收益率为3.31%[364] 净利息收入变动政策规定 - 公司当前内部政策规定，市场利率在十二个月内平行变动200个基点时，净利息收入变动的最大降幅为6.5%[371] 不同情景下净利息收入变动情况 - 若存款成本对利率变化的敏感度提高10%，100个基点的利率下降情景下，未来十二个月净利息收入变动为0.00%；若敏感度降低10%，变动为 - 1.32%（即1580万美元）；在收益率曲线扁平化情景下，净利息收入将下降约5.86%（即6980万美元）[372] 不同时间段净利息收入预计情况 - 未来十二个月净利息收入预计200个基点增加36,100美元（3.03%），100个基点增加8,900美元（0.75%），100个基点减少7,900美元（0.66%），200个基点减少2,900美元（0.24%）[373] - 十二个月至二十四个月净利息收入预计为 -9,600美元（0.74%），15,300美元（1.18%）， -53,700美元（4.16%）， -84,900美元（6.57%）等[373] 市场风险限额情况 - 董事会批准抵押贷款生产管道净远期销售合同的市场风险限额为700万美元[376] - 董事会批准抵押贷款服务权净经济对冲的市场风险限额为2000万美元[400] - 公司对交易组合进行利率上下波动50个基点的敏感性分析，董事会批准交易组合的利率风险限额为1100万美元[407] 利率变动数据情况 - 2023年12月31日平均利率向上50个基点变动为 -61美元，向下50个基点变动为 -38美元；2022年对应数据为 -75美元和 -183美元[377] - 2023年12月31日MSR资产利率向上50个基点变动为7,974美元，向下50个基点变动为 -9,877美元；2022年对应数据为6,100美元和 -8,195美元[401] - 2023年12月31日MSR对冲利率向上50个基点变动为 -8,444美元，向下50个基点变动为8,606美元；2022年对应数据为 -7,400美元和6,810美元[401] - 2023年12月31日净风险敞口利率向上50个基点变动为 -470美元，向下50个基点变动为 -1,271美元；2022年对应数据为 -1,300美元和 -1,385美元[401] 风险衡量方法情况 - 公司使用历史VaR方法衡量和汇总涵盖交易头寸的风险，按10天持有期和99%置信水平计算[378] 财务报表内部控制情况 - 独立注册会计师事务所对公司截至2023年12月31日的财务报表内部控制有效性发表无保留意见[384] VaR和SVaR数据情况 - 2023年第四季度末，10天99% VaR为2977千美元，较上一季度末的6455千美元下降[406] - 2023年第四季度末，10天99% SVaR为4925千美元，较上一季度末的6455千美元下降[406] - 2023年第四季度，10天99% VaR平均为4757千美元，10天99% SVaR平均为8154千美元[406] - 2023年第三季度，10天99% VaR平均为5954千美元，10天99% SVaR平均为6118千美元[406] - 2022年12月31日，10天99% VaR平均为3927千美元，10天99% SVaR平均为7091千美元[406] - 2022年9月30日，10天99% VaR平均为2644千美元，10天99% SVaR平均为7555千美元[406] 模型风险管理情况 - 公司有内部独立的模型风险管理团队验证模型，确保其概念合理、计算准确[408] - 模型验证人员独立于模型开发和使用人员，模型通过评估过程进行验证并获得风险评分[409] - 模型验证结果有“批准使用”“有条件批准”“不批准”三种[409]

合作内容 - 公司与BOK Financial扩大支付合作，成为其借记卡和商业投资组合的独家支付网络[1][2] - 合作扩展至BOK的TransFund处理业务[2] - 合作将利用公司的开放银行技术，实现无缝开户以及消费者和小企业贷款解决方案[4] - BOK客户将获得公司的网络安全和智能解决方案，包括数字身份和代币化技术以保障交易安全[5] 合作背景 - 尽管消费者对银行安全措施感到满意，但半数美国消费者认为金融机构需要进一步保护其资产和信息，特别是在非常规交易方面[6] - 研究显示，银行通常满足基本在线安全期望，但在提供消费者期望的安全选项和功能方面存在不足[7] - 近三倍消费者现在更倾向于使用智能手机而非电脑访问银行账户，安全性是这一转变的关键因素[8] - 许多消费者认为智能手机提供的生物识别认证措施是最安全的交易验证方式[8] 行业趋势 - 公司近期与The Clearing House (TCH)建立扩展合作，专注于实时支付(RTP)[9] - 合作计划整合新的即时支付用例，使金融机构能够以更优和可扩展的方式创新[10][11] - RTP基础设施将支持金融机构在新兴兴趣领域的能力建设[11]