财务表现 - Boot Barn (BOOT)在2023年12月结束的季度报告中，营收为5.204亿美元，同比增长1.1%[1] - 公司的每股收益为1.81美元，与去年同期的1.74美元相比有所增长[1] - 公司的营收超出了Zacks Consensus Estimate的520.34亿美元，增长幅度为+0.01%[2] - 每股收益也超出了预期，达到1.80美元[2] 销售表现 - Boot Barn在最近报告的季度中表现如下：同店销售下降了9.7%，略低于四位分析师的平均预期-9.9%[5] - 季末运营的店铺数量为382家，与三位分析师的平均预期一致[5] 店铺情况 - 平均店铺面积为10,872平方英尺，略高于两位分析师的平均预期10,855平方英尺[6] - 新开/收购店铺数量为11家，与两位分析师的平均预期一致[6] 股票表现 - Boot Barn股票在过去一个月中表现不佳，下跌了1.9%，而Zacks S&P 500综合指数上涨了3.3%[7]

Boot Barn第四季度业绩 - Boot Barn（BOOT）第四季度每股收益为1.81美元，超过了Zacks Consensus Estimate的1.80美元[1] - Boot Barn在过去四个季度中四次超过了市场预期的每股收益[2] - Boot Barn第四季度营收为5.204亿美元，超过了Zacks Consensus Estimate[3] - 公司股价的短期走势将主要取决于管理层在财报电话会议上的评论[4]

财务数据关键指标变化 - 2023年12月30日和2022年12月24日结束的39周，净利润分别为55,624千美元和52,772千美元；基本每股收益分别为1.84美元和1.77美元；摊薄后每股收益分别为1.81美元和1.74美元[68] - 2023年12月30日和2022年12月24日结束的39周，分别约有86,882股和198,107股期权和受限股因具有反摊薄效应而未纳入加权平均摊薄普通股计算[92] - 13周内，截至2023年12月30日，毛利润增加1130万美元，即6.0%，达到1.991亿美元，占净销售额的38.3%；而2022年同期为1.878亿美元，占比36.5%[112] - 13周内，截至2023年12月30日，运营收入增加260万美元，即3.7%，达到7510万美元，占净销售额的14.4%；而2022年同期为7250万美元，占比14.1%[114] - 13周内，截至2023年12月30日，所得税费用为1940万美元，有效税率为25.8%；而2022年同期为1750万美元，有效税率为24.9%[115] - 39周内，截至2023年12月30日，毛利润增加2030万美元，即4.5%，达到4.75亿美元，占净销售额的37.2%；而2022年同期为4.547亿美元，占比36.9%[116] - 39周内，截至2023年12月30日，运营收入减少910万美元，即5.4%，降至1.6亿美元，占净销售额的12.5%；而2022年同期为1.691亿美元，占比13.7%[118] - 39周内，截至2023年12月30日，所得税费用为4090万美元，有效税率为25.8%；而2022年同期为4040万美元，有效税率为24.5%[119] - 13周和39周内，截至2023年12月30日，富国银行循环信贷的总利息费用分别为40万美元和150万美元，13周加权平均利率为8.5%；而2022年同期分别为210万美元和380万美元，13周加权平均利率为4.9%[125] - 13周内，截至2023年12月30日，净销售额增加580万美元，即1.1%，达到5.204亿美元；而2022年同期为5.146亿美元，综合同店销售额下降9.7%[140] - 13周内，截至2023年12月30日，SG&A费用增加870万美元，即7.5%，达到1.24亿美元，占净销售额的23.8%；而2022年同期为1.153亿美元，占比22.4%[142] - 13周内，2023年12月30日止利息费用为0.5百万美元，2022年12月24日止为230万美元[143] - 13周内，2023年12月30日止净收入为5560万美元，2022年12月24日止为5280万美元[144] - 39周内，2023年12月30日止净销售额为12.79亿美元，较2022年12月24日止的12.32亿美元增加4660万美元，增幅3.8%，综合同店销售额下降6.3%[145] - 39周内，2023年12月30日止销售、一般和行政费用为3.15亿美元，较2022年12月24日止的2.857亿美元增加2930万美元，增幅10.3%[146] - 39周内，2023年12月30日止利息费用为200万美元，2022年12月24日止为430万美元[149] - 39周内，2023年12月30日止净收入为1.176亿美元，2022年12月24日止为1.241亿美元[150] - 39周内，2022年12月24日止经营活动提供净现金8710万美元[160] - 39周内，2023年12月30日止投资活动使用净现金9130万美元[161] - 39周内，2022年12月24日止融资活动提供净现金2570万美元[164] 门店相关数据 - 截至2023年12月30日，公司运营382家门店，分布在44个州[98] - 截至2023年12月30日运营门店382家，2022年12月24日为333家；同店销售额降幅分别为9.7%和3.6%[152] 租赁承诺情况 - 截至2023年12月30日，公司已签署但尚未开始的经营租赁最低租赁承诺为9360万美元[87] 信贷额度与费用情况 - 截至2023年12月30日，富国银行循环信贷额度和信用证承诺的未偿还金额分别为零和230万美元；而2023年4月1日分别为6600万美元和80万美元[125] 业务季节性与特性 - 公司业务有一定季节性，第三财季（含圣诞购物季）历史上销售额和营业利润更高[77] 同店销售计算规则 - 公司计算同店销售时会排除礼品卡没收、销售退货准备和预计未来忠诚度奖励兑换等[80] 新店经营特点 - 新店开业初期销售额高，随后会降至正常水平，且初期利润率通常较低[82] 费用预计情况 - 公司预计未来销售、一般和行政费用会因股票薪酬、法律和会计相关费用增加以及门店数量增长而上升[109] 财年时间 - 2024财年为52周，结束于2024年3月30日；2023财年为53周，结束于2023年4月1日[111] 业务表现评估指标 - 公司评估业务表现的关键指标包括净销售额、毛利润、同店销售、新店开业、销售及管理费用和营业收入[101]

文章核心观点 - 即将发布的Boot Barn财报预计季度每股收益1.80美元同比增3.5%，分析师预测营收5.2043亿美元同比增1.1%，过去30天该季度共识每股收益预估下调1.2%，还给出部分关键指标平均预估及过去一个月股价表现 [1][2][9] 盈利预测 - 即将发布的财报预计季度每股收益1.80美元较去年同期增长3.5% [1] - 分析师预测营收5.2043亿美元同比增长1.1% [1] - 过去30天该季度共识每股收益预估下调1.2% [2] 盈利预测修订重要性 - 财报发布前考虑盈利预测修订很重要，其是预测投资者对股票潜在行为的关键指标，盈利预估修订趋势与股票短期价格表现密切相关 [3] 关键指标平均预估 - 分析师预计“期末运营门店数”为382家，去年同期为333家 [6] - 预计“期末平均门店面积”为10855平方英尺，去年同期为10806平方英尺 [7] - “新开/收购门店数”共识预估为11家，去年同期为12家 [8] 股价表现与评级 - 过去一个月Boot Barn股价回报率为 -1.7%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为 +3.4% [9] - 基于Zacks排名 3（持有），BOOT未来表现可能与整体市场一致 [9]

营收预测 - Boot Barn Holdings, Inc. 预计在第三季度财年2024年的营收将有所改善，预计季度营收为5.218亿美元，较去年同期增长1.4%[1] - 公司预计第三季度净销售额将略有增长，达到5.204亿美元，主要得益于新店销售的引入，有效缓解了同店销售的下降[4] - 公司预计第三季度每股收益将达到或超过1.79美元，较去年同期的1.74美元有所增长，主要受益于适度的销售增长、严格的促销和强劲的费用控制[5]

文章核心观点 - 投资者寻找财报季有望超预期的股票，Boot Barn Holdings可能是这样的公司，近期盈利预估修正活动向好，即将公布的财报可能超预期 [1][2][6] 盈利预估情况 - Boot Barn近期盈利预估修正活动向好，通常是盈利超预期的先兆，分析师在财报公布前上调预估，表明公司存在积极趋势 [2] - 即将公布财报的季度，Boot Barn最准确预估高于Zacks普遍共识预估的每股1.80美元，使该股票Zacks盈利ESP在财报季前达到+0.14% [3] 盈利ESP的重要性 - 正的Zacks盈利ESP在带来积极惊喜和跑赢市场方面作用显著，过去10年回测显示，盈利ESP为正且Zacks评级为3（持有）或更高的股票，近70%的时间有积极惊喜，年均回报率超28% [4] 投资建议 - Boot Barn Zacks评级为3且ESP为正，投资者可在财报公布前考虑该股票 [5]

Boot Barn (BOOT) 季度业绩预测 - Boot Barn (BOOT) 预计在2023年12月报告的季度业绩中，盈利将同比增长，而这一共识展望对于评估公司的盈利情况至关重要[1] - 如果这些关键数字超过预期，股价可能会上涨；相反，如果未达预期，股价可能会下跌[2] - 分析师最近对该公司的季度盈利预期进行了修订，预计每股盈利为1.80美元，同比增长3.5%；预计营收为5.2184亿美元，同比增长1.4%[4][5]

业绩总结 - Q2财报显示，总销售额为$374百万，同比增长123%[12] - Q2运营收入为$39百万，占销售额的10.3%[11] - Q2 GAAP每股收益为$0.90，同比增长463%[12] - 2024财年第二季度毛利率为36.9%至37.1%[58] - 2024财年第二季度SG&A费用占销售额的比例为24.7%至25.0%[58] - FY24第二季度独家品牌渗透率为5%[74] - Q2商品毛利率增长约640个基点，反映出六年的持续增长[67] - FY24第二季度电子商务同店销售同比下降19.1%[71] 未来展望 - 公司计划在2024财年开设52家新店，预计年增长率为15%[17] - 2024财年总净销售额指导范围为$1,677百万至$1,702百万，预计增长率为1.2%至2.7%[58] - 2024财年第三季度总销售额指导范围为$522百万至$535百万，预计下降幅度为8.0%至10.5%[59] - 2024财年第三季度GAAP每股收益指导范围为$1.67至$1.79[59] - FY24预计整体独家品牌渗透率为39.0%，较2023财年增长500个基点[75] 市场扩张 - 公司在44个州拥有实体店，并在所有50个州及国际市场进行在线销售[87] - 公司在新市场和现有市场开设新店的能力得到验证，销售侵蚀最小[80] - 公司在一个估计为400亿美元的行业中是领先者[87] 其他信息 - FY24财年全年的财务指导尚未公布[78] - FY24第三季度财务指导尚未公布[78]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总销售额增长6.5%,达到374百万美元 [41] - 同店销售下降4.8%,其中实体店同店销售下降3.8%,电商同店销售下降11.7% [18][31] - 毛利率为35.8%,较上年同期下降90个基点,主要由于经营费用上升140个基点,部分被商品毛利率上升50个基点所抵消 [42][43] - 营业利润为39百万美元,占销售额10.3%,较上年同期下降 [45] - 每股收益为0.90美元,位于指引区间的高端 [45] 各条业务线数据和关键指标变化 - 工作靴和男士西部服饰等功能性类别表现相对较好,而女士西部服饰等更多休闲类别表现较弱 [20] - 公司自有品牌销售增长强劲,渗透率提升620个基点至38.6% [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 德克萨斯州业务表现弱于公司整体,而北部和西部地区表现优于公司整体 [21] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司计划在本财年再开设26家新店,并持续推进门店改造和搬迁计划 [15][17] - 公司正在与达拉斯牛仔队和乡村音乐巨星Morgan Wallen建立新的营销合作伙伴关系,以进一步提升品牌知名度和吸引新客群 [25][27][30] - 公司认为有潜力在美国开设900家以上门店,为未来销售和利润增长提供重要支撑 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前的同店销售下滑主要受到宏观经济环境和消费者支出下降的影响,属于暂时性因素 [19][22] - 公司正在密切关注库存水平、促销计划和费用结构,以最大化利润 [22][39] - 公司对未来发展前景保持乐观,认为新店开设、自有品牌发展等将为公司带来持续增长动力 [39] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Matthew Boss 提问** 询问公司近期月度销售趋势以及宏观环境对核心消费者的影响 [61] **Jim Conroy 和 Jim Watkins 回答** 公司9月份开始出现同店销售下滑,主要受到宏观经济环境和消费者支出下降的影响,休闲类别如女士西部服饰表现较弱,而功能性类别如工作靴表现相对较好。公司正在密切关注库存和费用管控,以应对短期销售压力 [63][67][73] 问题2 **Steven Zaccone 提问** 询问公司客户行为变化以及未来定价策略 [85] **Jim Conroy 回答** 公司门店客户交易量下降是导致同店销售下滑的主要原因,而客单价有小幅上升。未来公司将保持中性定价策略,不会大幅提价,也不会大幅促销 [87][89] 问题3 **Max Rakhlenko 提问** 询问公司对于休闲类别和功能性类别的看法 [98] **Jim Conroy 回答** 休闲类别如女士西部服饰占公司总销售约20%-25%,表现较弱,而功能性类别如工作靴和男士西部服饰表现相对较好,波动较小 [99][100]

The Company operates specialty retail stores and e-commerce websites that sell western and work boots and related apparel and accessories. The Company operates retail locations throughout the United States and sells its merchandise via the internet. The Company operated a total of 371 stores in 44 states as of September 30, 2023 and 345 stores in 43 states as of April 1, 2023. As of September 30, 2023, all stores operate under the Boot Barn name. Recent Developments Our business and opportunities for growth ...