文章核心观点 - Boot Barn Holdings, Inc. 2024财年第三季度营收符合预期、盈利超预期，虽同店销售额下降，但公司扩张和运营效率提升推动业绩同比增长，公司预计通过开店和提高商品利润率实现销售增长 [1][2] Q3财报详情 - 每股收益1.81美元，同比增长4%，超Zacks共识预期1美分 [3] - 销售额5.204亿美元，同比增长1.1%，与Zacks共识预期的5.203亿美元基本一致，新店销售增长部分抵消同店销售下降影响 [4] - 同店销售额下降9.7%，零售和电商同店销售额分别下降9.5%和11.5%，反映线上线下成熟门店增长放缓 [5] - 毛利润增至1.991亿美元，同比增长6.1%，毛利率扩大180个基点至38.3%，商品利润率提升300个基点，部分被分销和占用成本上升120个基点抵消 [6] - 采购、占用和配送中心成本上升，主要因49家新店占用成本增加和对堪萨斯城配送中心的投资 [7] - 销售、一般和行政费用（SG&A）增至1.24亿美元，同比增长7.5%，占销售额的23.8%，同比上升140个基点，主要因新店相关成本、管理成本和通胀压力 [8] - 营业收入增至7510万美元，同比增长3.6%，营业利润率从14.1%扩大30个基点至14.4%，毛利润率扩大抵消了费用增加的影响 [9] 其他财务细节 - 季度末现金及现金等价物为1.07亿美元，未动用2.5亿美元循环信贷额度，同店平均库存较2022年12月24日下降1% [10] 业绩指引 - 2024财年第四季度，预计净销售额3.76 - 3.86亿美元，同比下降9.3 - 11.7% [11] - 预计同店销售额下降6.3 - 9%，零售和电商同店销售额分别下降5.5 - 8.5%和13%，毛利润预计在1.307 - 1.356亿美元 [12] - 2024财年，计划开设52家新店，预计总收入16.54 - 16.64亿美元，同比下降0.2%至增长0.4% [13] - 预计同店销售额下降6.3 - 7%，零售和电商同店销售额分别下降5.5 - 6.3%和11.7% [14] - 预计2024财年毛利润6.057 - 6.106亿美元，SG&A费用4.118 - 4.127亿美元，每股收益4.65 - 4.75美元 [15] 股价表现 - 过去六个月，公司股价下跌17%，而行业和标准普尔500指数分别上涨22.8%和5.5% [16] 其他推荐公司 - 美国鹰牌服装公司（AEO），Zacks排名第一（强力买入），当前财年销售额预计同比增长5% [17][18] - 阿贝克隆比&费奇（ANF），Zacks排名第一，过去四个季度平均盈利惊喜为713%，当前财年销售额和每股收益预计同比分别增长15.1%和2320% [19][20] - 加拿大鹅（GOOS），Zacks排名第一，过去四个季度平均盈利惊喜为59.1%，当前财年销售额预计同比增长2.6% [21][22]

Boot Barn Holdings, Inc. (NYSE:BOOT) Q3 2024 Earnings Conference Call January 31, 2024 4:30 PM ET Company Participants Mark Dedovesh - SVP, IR and Financial Planning Jim Conroy - President and CEO Jim Watkins - CFO Conference Call Participants Matthew Boss - JPMorgan Steven Zaccone - Citi Max Rakhlenko - TD Cowen Jason Haas - Bank of America Dylan Carden - William Blair Janine Stichter - BTIG Jonathan Komp - Baird Jeremy Hamblin - Craig-Hallum Jeff Lick - B. Riley Securities Mitch Kummetz - Seaport Global S ...

财务表现 - Boot Barn (BOOT)在2023年12月结束的季度报告中，营收为5.204亿美元，同比增长1.1%[1] - 公司的每股收益为1.81美元，与去年同期的1.74美元相比有所增长[1] - 公司的营收超出了Zacks Consensus Estimate的520.34亿美元，增长幅度为+0.01%[2] - 每股收益也超出了预期，达到1.80美元[2] 销售表现 - Boot Barn在最近报告的季度中表现如下：同店销售下降了9.7%，略低于四位分析师的平均预期-9.9%[5] - 季末运营的店铺数量为382家，与三位分析师的平均预期一致[5] 店铺情况 - 平均店铺面积为10,872平方英尺，略高于两位分析师的平均预期10,855平方英尺[6] - 新开/收购店铺数量为11家，与两位分析师的平均预期一致[6] 股票表现 - Boot Barn股票在过去一个月中表现不佳，下跌了1.9%，而Zacks S&P 500综合指数上涨了3.3%[7]

Boot Barn第四季度业绩 - Boot Barn（BOOT）第四季度每股收益为1.81美元，超过了Zacks Consensus Estimate的1.80美元[1] - Boot Barn在过去四个季度中四次超过了市场预期的每股收益[2] - Boot Barn第四季度营收为5.204亿美元，超过了Zacks Consensus Estimate[3] - 公司股价的短期走势将主要取决于管理层在财报电话会议上的评论[4]

财务数据关键指标变化 - 2023年12月30日和2022年12月24日结束的39周，净利润分别为55,624千美元和52,772千美元；基本每股收益分别为1.84美元和1.77美元；摊薄后每股收益分别为1.81美元和1.74美元[68] - 2023年12月30日和2022年12月24日结束的39周，分别约有86,882股和198,107股期权和受限股因具有反摊薄效应而未纳入加权平均摊薄普通股计算[92] - 13周内，截至2023年12月30日，毛利润增加1130万美元，即6.0%，达到1.991亿美元，占净销售额的38.3%；而2022年同期为1.878亿美元，占比36.5%[112] - 13周内，截至2023年12月30日，运营收入增加260万美元，即3.7%，达到7510万美元，占净销售额的14.4%；而2022年同期为7250万美元，占比14.1%[114] - 13周内，截至2023年12月30日，所得税费用为1940万美元，有效税率为25.8%；而2022年同期为1750万美元，有效税率为24.9%[115] - 39周内，截至2023年12月30日，毛利润增加2030万美元，即4.5%，达到4.75亿美元，占净销售额的37.2%；而2022年同期为4.547亿美元，占比36.9%[116] - 39周内，截至2023年12月30日，运营收入减少910万美元，即5.4%，降至1.6亿美元，占净销售额的12.5%；而2022年同期为1.691亿美元，占比13.7%[118] - 39周内，截至2023年12月30日，所得税费用为4090万美元，有效税率为25.8%；而2022年同期为4040万美元，有效税率为24.5%[119] - 13周和39周内，截至2023年12月30日，富国银行循环信贷的总利息费用分别为40万美元和150万美元，13周加权平均利率为8.5%；而2022年同期分别为210万美元和380万美元，13周加权平均利率为4.9%[125] - 13周内，截至2023年12月30日，净销售额增加580万美元，即1.1%，达到5.204亿美元；而2022年同期为5.146亿美元，综合同店销售额下降9.7%[140] - 13周内，截至2023年12月30日，SG&A费用增加870万美元，即7.5%，达到1.24亿美元，占净销售额的23.8%；而2022年同期为1.153亿美元，占比22.4%[142] - 13周内，2023年12月30日止利息费用为0.5百万美元，2022年12月24日止为230万美元[143] - 13周内，2023年12月30日止净收入为5560万美元，2022年12月24日止为5280万美元[144] - 39周内，2023年12月30日止净销售额为12.79亿美元，较2022年12月24日止的12.32亿美元增加4660万美元，增幅3.8%，综合同店销售额下降6.3%[145] - 39周内，2023年12月30日止销售、一般和行政费用为3.15亿美元，较2022年12月24日止的2.857亿美元增加2930万美元，增幅10.3%[146] - 39周内，2023年12月30日止利息费用为200万美元，2022年12月24日止为430万美元[149] - 39周内，2023年12月30日止净收入为1.176亿美元，2022年12月24日止为1.241亿美元[150] - 39周内，2022年12月24日止经营活动提供净现金8710万美元[160] - 39周内，2023年12月30日止投资活动使用净现金9130万美元[161] - 39周内，2022年12月24日止融资活动提供净现金2570万美元[164] 门店相关数据 - 截至2023年12月30日，公司运营382家门店，分布在44个州[98] - 截至2023年12月30日运营门店382家，2022年12月24日为333家；同店销售额降幅分别为9.7%和3.6%[152] 租赁承诺情况 - 截至2023年12月30日，公司已签署但尚未开始的经营租赁最低租赁承诺为9360万美元[87] 信贷额度与费用情况 - 截至2023年12月30日，富国银行循环信贷额度和信用证承诺的未偿还金额分别为零和230万美元；而2023年4月1日分别为6600万美元和80万美元[125] 业务季节性与特性 - 公司业务有一定季节性，第三财季（含圣诞购物季）历史上销售额和营业利润更高[77] 同店销售计算规则 - 公司计算同店销售时会排除礼品卡没收、销售退货准备和预计未来忠诚度奖励兑换等[80] 新店经营特点 - 新店开业初期销售额高，随后会降至正常水平，且初期利润率通常较低[82] 费用预计情况 - 公司预计未来销售、一般和行政费用会因股票薪酬、法律和会计相关费用增加以及门店数量增长而上升[109] 财年时间 - 2024财年为52周，结束于2024年3月30日；2023财年为53周，结束于2023年4月1日[111] 业务表现评估指标 - 公司评估业务表现的关键指标包括净销售额、毛利润、同店销售、新店开业、销售及管理费用和营业收入[101]

文章核心观点 - 即将发布的Boot Barn财报预计季度每股收益1.80美元同比增3.5%，分析师预测营收5.2043亿美元同比增1.1%，过去30天该季度共识每股收益预估下调1.2%，还给出部分关键指标平均预估及过去一个月股价表现 [1][2][9] 盈利预测 - 即将发布的财报预计季度每股收益1.80美元较去年同期增长3.5% [1] - 分析师预测营收5.2043亿美元同比增长1.1% [1] - 过去30天该季度共识每股收益预估下调1.2% [2] 盈利预测修订重要性 - 财报发布前考虑盈利预测修订很重要，其是预测投资者对股票潜在行为的关键指标，盈利预估修订趋势与股票短期价格表现密切相关 [3] 关键指标平均预估 - 分析师预计“期末运营门店数”为382家，去年同期为333家 [6] - 预计“期末平均门店面积”为10855平方英尺，去年同期为10806平方英尺 [7] - “新开/收购门店数”共识预估为11家，去年同期为12家 [8] 股价表现与评级 - 过去一个月Boot Barn股价回报率为 -1.7%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为 +3.4% [9] - 基于Zacks排名 3（持有），BOOT未来表现可能与整体市场一致 [9]

营收预测 - Boot Barn Holdings, Inc. 预计在第三季度财年2024年的营收将有所改善，预计季度营收为5.218亿美元，较去年同期增长1.4%[1] - 公司预计第三季度净销售额将略有增长，达到5.204亿美元，主要得益于新店销售的引入，有效缓解了同店销售的下降[4] - 公司预计第三季度每股收益将达到或超过1.79美元，较去年同期的1.74美元有所增长，主要受益于适度的销售增长、严格的促销和强劲的费用控制[5]

文章核心观点 - 投资者寻找财报季有望超预期的股票，Boot Barn Holdings可能是这样的公司，近期盈利预估修正活动向好，即将公布的财报可能超预期 [1][2][6] 盈利预估情况 - Boot Barn近期盈利预估修正活动向好，通常是盈利超预期的先兆，分析师在财报公布前上调预估，表明公司存在积极趋势 [2] - 即将公布财报的季度，Boot Barn最准确预估高于Zacks普遍共识预估的每股1.80美元，使该股票Zacks盈利ESP在财报季前达到+0.14% [3] 盈利ESP的重要性 - 正的Zacks盈利ESP在带来积极惊喜和跑赢市场方面作用显著，过去10年回测显示，盈利ESP为正且Zacks评级为3（持有）或更高的股票，近70%的时间有积极惊喜，年均回报率超28% [4] 投资建议 - Boot Barn Zacks评级为3且ESP为正，投资者可在财报公布前考虑该股票 [5]

Boot Barn (BOOT) 季度业绩预测 - Boot Barn (BOOT) 预计在2023年12月报告的季度业绩中，盈利将同比增长，而这一共识展望对于评估公司的盈利情况至关重要[1] - 如果这些关键数字超过预期，股价可能会上涨；相反，如果未达预期，股价可能会下跌[2] - 分析师最近对该公司的季度盈利预期进行了修订，预计每股盈利为1.80美元，同比增长3.5%；预计营收为5.2184亿美元，同比增长1.4%[4][5]

业绩总结 - Q2财报显示，总销售额为$374百万，同比增长123%[12] - Q2运营收入为$39百万，占销售额的10.3%[11] - Q2 GAAP每股收益为$0.90，同比增长463%[12] - 2024财年第二季度毛利率为36.9%至37.1%[58] - 2024财年第二季度SG&A费用占销售额的比例为24.7%至25.0%[58] - FY24第二季度独家品牌渗透率为5%[74] - Q2商品毛利率增长约640个基点，反映出六年的持续增长[67] - FY24第二季度电子商务同店销售同比下降19.1%[71] 未来展望 - 公司计划在2024财年开设52家新店，预计年增长率为15%[17] - 2024财年总净销售额指导范围为$1,677百万至$1,702百万，预计增长率为1.2%至2.7%[58] - 2024财年第三季度总销售额指导范围为$522百万至$535百万，预计下降幅度为8.0%至10.5%[59] - 2024财年第三季度GAAP每股收益指导范围为$1.67至$1.79[59] - FY24预计整体独家品牌渗透率为39.0%，较2023财年增长500个基点[75] 市场扩张 - 公司在44个州拥有实体店，并在所有50个州及国际市场进行在线销售[87] - 公司在新市场和现有市场开设新店的能力得到验证，销售侵蚀最小[80] - 公司在一个估计为400亿美元的行业中是领先者[87] 其他信息 - FY24财年全年的财务指导尚未公布[78] - FY24第三季度财务指导尚未公布[78]