业绩总结 - 2023年第一季度的年化经常性收入（ARR）为10.71亿美元[10] - 2023年第一季度的调整后营业收入（Adj. OI w/SBC Margin）为28.8%[11] - 2023年第一季度的总收入预计在12.05亿到12.35亿美元之间，增长幅度为9.5%到12.5%[18] - 2023年第一季度的年同比ARR增长为14%[35] - 2023年第一季度的GAAP运营现金流为94百万美元[128] - 第一季度收入为9800万美元，同比增长17%[153] - 最近12个月的收入为3.4亿美元，同比增长13%[153] - 2023财年收入预期在12.05亿至12.35亿美元之间，同比增长9.5%至12.5%[138] - 2022财年收入为10.99亿美元，2023财年预计增长10.5%至13.5%[138] 用户数据 - 公司在2023年第一季度的最高新客户数量为35百万美元[115] - LTM经常性收入保留率为107%，同比增长9.0%[124] - 公司在2023年第一季度的E365增长主要来自现有E365账户的消费和新账户的增加[114] 财务状况 - 2023年第一季度的现金流来自运营的比例约为调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）的80%[18] - 2023年全年的利息支出约为4900万美元，其中现金利息约为3300万美元[14] - 2023年第一季度的有效税率约为20%[18] - 2023年资本支出约为3000万美元，包括某些IT投资[18] - 股票补偿占收入的比例在6%左右[19] - 公司在2023年第一季度的可转换债务为688百万美元，利率为39%[96] - 公司在2023年第一季度的可用循环信贷额度为610百万美元[128] - 2023财年现金税预计约为4500万美元[145] - 2023年第一季度的净高级债务为340百万美元，净高级债务杠杆为0.9倍[128] 未来展望 - 公司预计2023年收入增长率在10.5%到13.5%之间，考虑到美元升值的影响约为850万美元的减少[129] - 2023财年调整后的营业收入（含股票补偿）预计将显著增长[142] - 预计2023年完全稀释后的平均流通股数在3.31亿至3.325亿之间[150] - 2023财年将继续推动基础设施数字双胞胎的采用和使用[135] 新产品与合作 - WSB与Bentley的合作旨在帮助土木基础设施市场克服数字工作流程的挑战[136] - 该合作计划将为客户提供基于Bentley SYNCHRO的数字施工管理解决方案[135]

资产与权益 - 截至2023年3月31日，公司总资产为31.88亿美元，较2022年12月31日的31.65亿美元有所增长[18] - 截至2023年3月31日，股东权益总额为6.1419亿美元，较2022年12月31日的5.73454亿美元有所增长[24][28] - 2023年3月31日，固定资产净值33,038美元，2022年12月31日为32,251美元 [69] - 2023年3月31日，商誉余额2,247,797美元，较2022年12月31日增加7,289美元（收购）、4,082美元（外币折算调整），减少758美元（其他调整） [71] - 截至2023年3月31日，公司投资总额为32010美元，2022年12月31日为22270美元[88] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司信贷额度下可用资金分别为610237美元和504253美元[91] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，运营租赁加权平均剩余期限分别为3.8年和3.9年，加权平均折现率分别为3.6%和3.4%[95] - 截至2023年3月31日，一级、二级和三级金融资产总计3928.9万美元，金融负债总计8458.5万美元；截至2022年12月31日，金融资产总计3721.9万美元，金融负债总计8081.3万美元[151] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，2026年票据的估计公允价值分别为6.44572亿美元和6.22431亿美元，2027年票据分别为4.87376亿美元和4.70856亿美元[156] - 截至2023年3月31日，公司软件解决方案云供应服务的不可撤销未来现金采购承诺为551.6万美元[159] - 截至2023年3月31日和2022年，公司分别有387237份和305785份参与性证券流通在外[161] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司长期资产（不包括商誉）净额分别为3.55953亿美元和3.64771亿美元[168] 收入情况 - 2023年3月收入为3.14411亿美元，较2022年3月的2.75517亿美元增长14.1%[19] - 2023年3月订阅收入为2.77845亿美元，较2022年3月的2.41233亿美元增长15.2%[19] - 2023年第一季度总营收为3.14411亿美元，2022年同期为2.75517亿美元[42] - 2023年第一季度美洲地区营收为1.68345亿美元，2022年同期为1.5426亿美元[44] - 2023年第一季度欧洲、中东和非洲地区营收为9283.2万美元，2022年同期为7748万美元[44] - 2023年第一季度亚太地区营收为5323.4万美元，2022年同期为4377.7万美元[44] - 2023年第一季度和2022年第一季度公司通过渠道合作伙伴获得的收入均占总收入的7%[43] - 2023年第一季度总营收3.14411亿美元，较2022年同期的2.75517亿美元增长14.1%，主要因订阅和服务收入增加，部分被永久许可证收入减少抵消[176][177][187] - 分地区来看，美洲、EMEA、APAC地区2023年第一季度营收分别为1.68345亿、0.92832亿、0.53234亿美元，同比增长9.1%、19.8%、21.6%[179] - 2023年第一季度订阅收入2.77845亿美元，同比增长15.2%；永久许可证收入954.7万美元，同比下降6.4%[187] - 2023年3月31日ARR为10.70955亿美元，较2022年的9.6255亿美元增长13%[206] - 截至2023年3月31日和2022年，消费计量ARR占总ARR的比例分别为44%和39%；每日消费计量ARR占总ARR的比例分别为36%和30%[208] 利润指标 - 2023年3月毛利润为2.47227亿美元，较2022年3月的2.19732亿美元增长12.5%[19] - 2023年3月净利润为4549万美元，较2022年3月的5638.8万美元下降19.3%[19] - 2023年3月基本每股净收益为0.15美元，摊薄后每股净收益为0.14美元；2022年3月基本和摊薄后每股净收益均为0.18美元[19] - 2023年3月综合收益为4585.6万美元，较2022年3月的7283.8万美元下降37.0%[22] - 2023年第一季度净收入为4549万美元，2022年同期为5639万美元[35] - 2023年第一季度净利润4549万美元，较2022年同期的5638.8万美元有所下降；基本每股收益0.15美元，摊薄后每股收益0.14美元[176] - 2023年第一季度所得税前收入为54,982美元，2022年同期为60,191美元[212] - 2023年第一季度所得税拨备为9,492美元，2022年同期为3,231美元[212] - 2023年第一季度有效税率为17.3%，2022年同期为5.4%[212] 费用情况 - 2023年3月研发费用为6780万美元，较2022年3月的6127.3万美元增长10.7%[19] - 2023年3月销售和营销费用为5214.1万美元，较2022年3月的4594.5万美元增长13.5%[19] - 2023年第一季度运营租赁现金支付为4710美元，2022年同期为5114美元[85] - 2023年第一季度和2022年第一季度，公司收购费用分别为5,185美元和10,574美元 [76] - 2023年第一季度和2022年第一季度，折旧费用分别为2,724美元和2,490美元 [80] - 2023年第一季度和2022年第一季度，激励性薪酬分别为7948美元和9719美元[99] - 2023年第一季度和2022年第一季度，递延薪酬计划费用（收入）分别为4146美元和 - 5138美元[100] - 2023年第一季度总股票薪酬费用为19,484美元，2022年同期为15,099美元[120] - 2023年第一季度和2022年第一季度，公司分别记录离散税收优惠7,073美元和12,728美元[126] - 2023年第一季度递延薪酬计划费用为4,146美元，2022年同期为递延薪酬计划收入5,138美元[125] - 2023年第一季度总运营费用为181,442美元，较2022年同期增长11.2%（按固定汇率计算增长14.6%）[133] - 2023年第一季度服务成本同比增长19.0%，主要因员工相关成本增加约540万美元[183][191] - 2023年第一季度研发费用同比增长，主要因员工相关成本增加约860万美元[193] - 2023年第一季度一般及行政费用同比下降，主要因收购费用降低、俄罗斯业务收尾产生其他收入及设施相关成本减少[195] - 2023年和2022年第一季度，公司记录的税收优惠分别为707.3万美元和1272.8万美元[145] - 2023年第一季度利率互换公允价值变动损失448.9万美元，2022年为收益1208.4万美元[154] - 2023年和2022年第一季度，公司因主要以美元计价的公司间融资交易产生的未实现外汇损益分别为86.1万美元和 - 76.4万美元[160] 现金流情况 - 2023年第一季度经营活动提供的净现金为1.76223亿美元，2022年同期为1.01731亿美元[35] - 2023年第一季度投资活动使用的净现金为2076.1万美元，2022年同期为7.00575亿美元[35] - 2023年第一季度融资活动使用的净现金为1.34241亿美元，2022年同期提供的净现金为3.99931亿美元[35] - 2023年第一季度末现金及现金等价物为9356.7万美元，2022年同期为1.29617亿美元[35] 收购与投资 - 2023年第一季度完成1次收购，现金支付10,299美元；2022年完成1次收购，现金支付715,114美元，收购现金19,146美元，净现金支付695,968美元 [64] - 2023年第一季度收购总对价10,824美元，2022年为765,098美元 [67] - 2023年第一季度收购产生的商誉7,289美元，预计可用于所得税抵扣 [68] - 2023年第一季度，公司对Worldsensing投资9,678美元；截至2023年3月31日，对Worldsensing和Teralytics Holdings AG投资余额分别为8,928美元和11,130美元 [82] 股票相关 - 截至2023年3月31日，公司董事会授权的股票回购计划剩余可用金额为169752美元[103] - 2023年第一季度公司因员工行使股票期权发行928300股B类普通股，收到4202美元收益；2022年同期发行1401249股，收到2768美元收益[109] - 2023年第一季度每股股息为0.05美元，金额为14522美元；2022年第一季度每股股息为0.03美元，金额为8353美元[118] - 2023年第一季度员工通过ESPP计划净购买153,381股B类普通股，为公司带来4,557美元现金收益，2022年同期净购买109,749股，带来4,611美元现金收益[119] - 截至2023年3月31日，股票期权流通数量为2,784,893股，行权价格为每股5.62美元，内在价值为104,084美元[122] - 截至2023年3月31日，未确认的基于时间的限制性股票和RSU薪酬费用为104,808美元，预计在约2.0年的加权平均期间内确认[136] - 2023年和2022年第一季度授予的受限股票单位（RSUs）加权平均授予日公允价值分别为40.73美元和39.26美元[144] 业务指标与评估 - 截至2023年3月31日，剩余履约义务金额为250,747美元，公司预计未来12个月确认约94% [57] - 2023年第一季度EMEA地区收入增长主要源于业务表现改善，约为14,900美元（按固定汇率计算为19,900美元）[124] - 2023年第一季度服务收入增长主要源于业务表现改善，约为2,900美元（按固定汇率计算为4,200美元）[131] - 2023年第一季度美洲地区收入增长主要源于业务表现改善约10,400美元（按固定汇率计算为11,000美元）和平台收购影响约3,700美元[132] - 2023年3月31日基于美元的经常性收入净留存率为110%，高于2022年的108%[206] - 公司认为过去十二个月经常性收入是评估持续保留和增长经常性收入能力的关键指标，预计经常性收入将持续良好增长[210] - 账户留存率是评估客户关系长期价值和保留客户群能力的关键指标，公司账户留存率高且稳定[211] - 经常性收入是评估公司在现有客户中持续保留和增长收入能力的基础，包括订阅收入和专业服务收入[214] - ARR定义为报告期最后一天产生经常性收入的合同组合的年化价值，以及消费计量期少于一年的合同经常性消费型软件订阅过去三个月确认收入的年化价值[216] - 过去十二个月经常性收入是指前十二个月确认的经常性收入[217] 其他交易 - 2022年2月1日，公司向关联方出售50%飞机权益，获2,380美元，收益2,029美元 [70]

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年收入11亿美元，同比增长14%，按固定汇率计算增长20%，处于固定汇率展望范围高端 [20] - 过去12个月经常性收入按实际货币计算同比增长17%，Seequent和Power Line Systems的收购贡献约11个百分点的增长 [21] - 2022年第四季度总营收2.87亿美元，同比增长7%，按固定汇率计算增长13% [129] - 2022年底ARR达到10.37亿美元，固定汇率ARR增长率为15%，Power Line Systems贡献2.5%的增长 [130] - 第四季度调整后EBITDA较2021年第四季度增长约5%，全年调整后EBITDA为3.66亿美元，增长约13%，调整后EBITDA利润率为33.3% [131] - 2023年预计总营收在12.05 - 12.35亿美元之间，增长9.5% - 12.5%，按固定汇率计算增长10.5% - 13.5% [133] - 2022年第四季度GAAP营业利润为4100万美元，同比下降300万美元，全年为2.09亿美元，同比增长1.14亿美元 [156] - 2022年第四季度运营现金流为3600万美元，下降55%，全年运营现金流为2.74亿美元，下降5% [157] - 截至12月底，净债务高级杠杆率为1.3倍，包含可转换票据时净债务杠杆率为4.7倍，约80%的债务受利率保护 [158] - 预计2023年有效税率约为20% [159] - 预计2023年调整后EBITDA到运营现金流的转化率约为80% [184] - 预计2023年固定汇率ARR增长率在11.5% - 13.5%之间，调整后含股票薪酬的营业利润率约为26% [185] 各条业务线数据和关键指标变化 - E365成为主要商业计划，应用组合增值从过去两年的约2.5个百分点增长到4.5个百分点的ARR增长 [4] - 2022年第四季度将账户升级到E365的ARR率约为2022年前几个季度的两倍 [4] - Virtuosity在2022年第四季度ARR超过3300万美元，连续多个季度新增600多个新客户标志，全球独特客户账户超过40000个，新客户标志增加近3个百分点的ARR增长 [139] - 第四季度订阅收入同比增长13%，按固定汇率计算增长18%，占总收入的88% [129] - 2022年订阅收入增长18%，按固定汇率计算增长24%，其中Seequent和Power Line Systems收购贡献12个百分点，业务表现贡献12个百分点 [155] 各个市场数据和关键指标变化 - 按固定汇率计算，2022年美洲地区增长22%，EMEA增长15%，APAC增长21%，中国对APAC固定汇率收入增长造成9个百分点的逆风 [20] - 2022年第四季度，按固定汇率计算，美洲地区增长9%，EMEA增长16%，APAC增长17% [129] - 欧洲市场条件改善，管道强劲，主要增长驱动因素包括公共工程、工业承包商、E365转换和消费加速 [7] - 印度企业和SMB业务持续增长，公共工程和工业推动同比增长，交通是强项，水产品线在印度实现过去10年最大单笔销售 [7] - 东南亚在交通领域有大型项目，尤其是铁路项目 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司有三个增量增长举措，分别是E365、Virtuosity for SMB和iTwin投资 [2] - 将与HDEC成立合资企业，初期转售现有应用，未来转向开发中国本土产品，支付特许权使用费 [5] - 优先将云原生iTwin的能力引入工程、建模和仿真应用，不要求用户改变工作方式 [13] - 完成iTwin Activate首批专注于电网的项目，部分参与者有望成为iTwin Ventures的投资对象 [16] - 收购EasyPower和Vetasi，符合公司收购战略，估值高效 [18] - 计划通过E365和SMB增长举措以及平台收购推动业务增长，弥补俄罗斯和中国市场的损失 [182] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年ARR增长展望受俄罗斯和中国市场风险影响，但全球其他地区业务有强劲增长势头 [3][6] - 市场对基础设施工程数字化需求空前，但对中国市场持谨慎态度 [45] - 预计2023年经营利润率提高约100个基点，专注于最大化长期ARR增长 [45] - 认为基础设施数字双胞胎和Bentley iTwin前景广阔，iTwin应广泛应用 [13] 其他重要信息 - 公司实施基础设施和员工工作计划，鼓励员工灵活选择工作地点，有助于吸引和留住人才 [8] - 2022年将有近一半的管理人员退休，平均任期26年，公司致力于实现规模效率以扩大经营利润率 [9] - 预计股票薪酬费用将稳定在6%左右的利润率范围内 [10] - 公司将在2023年3月28日敲响纳斯达克开市钟 [99] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 能否将印度市场的增长情况延伸到美国，以及IIJA对新业务增长的影响 - 印度市场在基础设施投资后表现强劲，美国已开始看到IIJA投资的影响，预计2023年随着IIJA支出范围扩大，新业务增长将更广泛 [28][49] 问题2: 能否量化无机贡献对ARR增长的影响，以及对中国市场的风险评估 - 未明确量化无机贡献对ARR增长的影响，对中国市场持谨慎态度，若中国市场恢复到疫情前的增长水平，2023年ARR增长将至少提高1% [36][54] 问题3: EasyPower收购后，是否会恢复到历史上1 - 1.5个百分点的程序化收购对ARR增长的贡献，以及并购管道的估值背景 - 公司希望恢复程序化收购的节奏，但2023年难以确定是否能达到1%以上的贡献，公司在并购中注重估值 [40][174] 问题4: 2023年是否期望积压的资本支出恢复，以及对Seequent业务的展望 - 未明确提及积压资本支出的恢复情况，矿业处于超级周期，Seequent有望受益 [50][166] 问题5: 欧洲市场的优势在哪里，以及这种优势在2023年的可持续性 - 欧洲市场的优势在于大型基础设施投资计划，如Next - Generation EU计划，未来Repower EU计划实施也将带来增长动力 [35][169] 问题6: 能否详细说明EasyPower在电网数字双胞胎生态系统中的作用，以及投资组合中是否有类似的缺失领域 - EasyPower在建模和分析方面发挥作用，主要关注电表后分布式能源资源，公司将逐步扩展到综合电网的其他方面 [74][173] 问题7: 2023年利润率扩张的组成部分，以及第四季度核心利润率下降是否会在2023年逆转 - 利润率扩张目标为100个基点，公司通过控制成本和提高效率实现，第四季度核心利润率下降与业务季节性和投资有关，2023年将通过调整业务和控制成本来改善 [61][178] 问题8: 如何看待SMB市场的机会，以及竞争格局是否有变化 - SMB市场有很大增长机会，Virtuosity计划在2023年实现指数级增长，市场竞争机会未出现递减 [70][91] 问题9: ARR指导中是否包括PLS - ARR指导中包括PLS，收购后难以区分其贡献 [93] 问题10: 数字双胞胎在软件中更广泛嵌入的时间线 - 预计到2023年底，建模和仿真软件将为用户提供iModel生成功能 [77] 问题11: 第四季度需求趋势的线性情况，以及年初至今的使用情况 - 第四季度因E365谈判和转换导致收款延迟，但整体线性趋势在改善，年初至今未提及具体使用情况 [85][86] 问题12: 未来一年的招聘策略，以及招聘合格土木工程师的情况 - 招聘申请人数增加，但招聘过程未加速，希望年内招聘情况改善，主要招聘软件工程师 [87][88] 问题13: 智能水基础设施市场的基本面和竞争情况 - 水基础设施应用OpenFlows在第四季度表现突出，印度市场因基础设施投资受益，更多水基础设施所有者考虑创建数字双胞胎 [100] 问题14: EBITDA是否也会实现100个基点的利润率扩张 - 预计SBC将稳定在6%左右，但难以确定2023年EBITDA利润率扩张情况，公司更关注调整后含股票薪酬的营业利润 [96][97]

管理层变动 - 创始人Keith Bentley将于2023年4月卸任首席技术官，担任技术顾问并在年底退休，之后继续担任董事会成员，Julien Moutte接任首席技术官[1][4][206] - 首席投资官David Hollister将于2023年3月31日退休，2022年初首席财务官一职已由Werner Andre接任[1][4][188] - 2023年1月4日，Brock Ballard晋升为首席营收官，Eric Boyer加入担任投资者关系官[17] 财务业绩 - 2022年第四季度和全年运营结果成功达到预期，尽管失去俄罗斯市场且中国市场面临疫情相关挑战[29] - 2022年第四季度，订阅收入10.99亿美元，同比增长14%（固定汇率下增长20%）；许可证收入9600万美元，同比下降4%（固定汇率下持平）；服务收入4300万美元，同比下降18%（固定汇率下下降12%）[224] - 2022年12月31日，ARR为10.37亿美元，LTM经常性收入为9.78亿美元，同比增长17%[226] 财务展望 - 2023年全年总营收预计在12.05亿至12.35亿美元之间，增长9.5%至12.5%；固定汇率下ARR增长11.5%至13.5%；调整后运营收入（含股票薪酬）利润率约为26%；有效税率约为20%[253] - 2023年全年利息费用约为4900万美元，股票薪酬占收入的6%左右，摊薄加权平均流通股在3.31亿至3.325亿股之间[231] 业务发展 - iTwin平台处于有利地位，有助于公司和用户推进基础设施建设，公司致力于将其益处扩展到所有应用和云服务用户[2][5][209] - 新业务在不同地区和产品方面有显著发展，如印尼雅加达 - 万隆高铁项目、菲律宾马尼拉地铁项目等[126][147][215] 行业趋势 - 由于客户和潜在客户为满足基础设施工程加速的需求而优先进行数字化，2023年公司有望实现相对可观的可比增长[65][120] - 公司对中国市场持谨慎态度，正进行适当调整以改善长期前景，应对持续的地缘政治挑战[114][118]

公司业务 - 公司于2020年9月完成了IPO，致力于通过软件和云服务为基础设施专业人员和组织“数字化”，以更好地设计、建造和运营基础设施[152] - 公司的收入增长主要来自现有账户使用同一产品的额外订阅收入，占总收入的87%，以及来自新产品的现有账户额外订阅收入和新账户的订阅收入[155] - 公司提供广泛的商业服务，包括培训、实施、配置、定制和战略咨询服务[162] - 公司的标准商业服务包括企业订阅、企业365订阅、企业许可订阅、SELECT订阅和期限许可订阅等[157][158][159][160][161] - 公司通过收购专业基础设施工程软件企业实现规模和平台能力的增长[180] - 公司在2022年完成了6次收购，201年完成了13次收购，2020年完成了6次收购[180] - 公司计划通过 iTwin Ventures 计划，在未来约5年内向有前景的技术公司投资高达1亿美元的企业风险资本[229] 财务表现 - 2022年调整后的EBITDA为366,440美元，2021年为324,948美元，2020年为266,376美元[170] - 2022年调整后的净收入为274,518美元，2021年为267,892美元，2020年为193,334美元[170] - 2022年净收入为174,780美元，2021年为93,192美元，2020年为126,521美元[172] - 2022年调整后的净收入中，购买无形资产的摊销为53,592美元，股票补偿为74,566美元，延期补偿计划为-15,782美元，收购费用为25,398美元，重组费用为2,109美元，IPO相关费用为0美元，其他收入净额为-24,298美元[172] - 2022年订阅收入增长约为54,500美元，主要受益于业务表现提升[201] - 2022年永久许可证收入受到业务表现下降的影响，减少约11,500美元[204] - 2022年服务收入受到平台收购的影响，减少约5,000美元[205] - 2022年订阅和许可证成本增加约23,257美元，主要受到人员成本和渠道合作伙伴费用的增加[213] 现金流及资本结构 - 公司主要的经营现金来源是来自订阅、永久许可和服务的销售[229] - 公司使用现金支付运营成本，包括主要是与员工相关的成本[229] - 公司还使用现金用于偿还债务、支付季度股息、回购普通股和次级债务[229] - 公司的现金及现金等价物主要集中在全球少数几个地点，其中95%和48%分别位于美国以外[230] - 公司相信现有的现金及现金等价物余额、经营现金流和信贷额度将足以满足未来12个月的工作资本和资本支出需求[230] - 公司的信贷协议提供了一个850,000美元的高级担保循环贷款额度，到期日为2025年11月15日[232]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第三季度总收入为2.68亿美元，同比增长7%，按固定汇率计算增长15% [62] - 按固定汇率计算，美洲地区收入增长12%，欧洲、中东和非洲地区增长14%，亚太地区增长23% [62] - 订阅收入占总收入的88%，按固定汇率计算同比增长约18% [62] - 年度经常性收入（ARR）按固定汇率计算同比增长14%，其中11.5%来自业务表现，2.5%来自PLS的整合 [65] - 调整后的EBITDA利润率为33.7%，全年目标为33% [71] 各条业务线数据和关键指标变化 - 北美地区在第三季度表现强劲，尤其是在受益于基础设施投资和就业法案（IIJA）资金的领域 [32] - 印度、东南亚和中东地区表现突出，欧洲整体趋势向好，但南欧地区表现滞后 [33] - 民用工程产品（如Open Roads）在北美和印度表现优异，结构分析产品（如STAAD和SACS）在能源生产领域增长强劲 [35] - 资源行业（尤其是采矿和可再生能源）表现突出，成为新业务增长的主要驱动力 [92] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场占公司业务的50%，受益于IIJA资金的启动，新业务势头加速 [15][32] - 中国市场受疫情影响，经济承压，但预计基础设施投资将在第四季度释放 [33] - 印度市场表现强劲，基础设施投资和全球设计中心的转移推动了新业务增长 [88] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过E365消费模式推动现有账户的增长，E365贡献了ARR增长的大部分 [23] - 公司通过iTwin Ventures推动数字孪生应用的创新，重点关注基础设施物联网、交通和采矿等领域 [53][55] - 公司与日本Fukui达成战略联盟，推动日本市场的本地化和数字孪生解决方案的推广 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为尽管地缘政治风险（如中国）存在，但业务表现已重新平衡，预计全年目标将实现 [6][14] - 管理层对北美市场的增长势头表示乐观，尤其是民用工程领域 [15][16] - 公司预计第四季度将迎来季节性最强的续约和ARR增长机会 [13] 其他重要信息 - 公司推出了iTwin Activate计划，支持早期创业公司开发数字孪生应用 [54] - 公司通过股票回购计划抵消股权补偿的稀释，第三季度回购了1500万美元的股票 [73] - 公司净债务杠杆率为1.3倍，80%的债务受到固定利率保护 [74] 问答环节所有提问和回答 问题: 外汇对ARR的影响 - 公司未计算季度间外汇对ARR的具体影响，但按固定汇率计算的ARR增长率为14% [76][77] 问题: 北美新业务加速是否预示续约表现 - 北美新业务加速是基础设施工程需求增长的早期信号，续约表现预计将受益 [81][82] 问题: EPC业务的ARR恢复情况 - EPC业务的ARR在2020年和2021年受到约20%的冲击，预计2023年将逐步恢复 [83][84] 问题: Virtuosity的长期增长潜力 - Virtuosity在SMB市场的增长潜力巨大，预计未来几年将成为ARR增长的重要驱动力 [85] 问题: 欧洲市场的表现 - 欧洲市场整体向好，但南欧地区表现滞后，预计未来将逐步改善 [87][88] 问题: E365的加速机会 - E365的加速受限于成功团队的资源，公司正在逐步扩大E365的覆盖范围 [90][91] 问题: 资源行业的增长驱动力 - 资源行业的增长主要来自采矿和可再生能源领域，尤其是海上风电平台的需求 [92] 问题: E365在政府账户中的潜力 - 公司推出了EPS 365模式，适应政府账户的需求，预计将进一步推动E365的增长 [95][96] 问题: 商业设施和SMB业务的增长 - 商业设施和SMB业务的增长超出预期，尤其是Virtuosity在SMB市场的表现 [100] 问题: 程序化收购的放缓 - 程序化收购的放缓主要由于估值和市场环境的变化，预计未来将继续作为增长策略的一部分 [101][102] 问题: 定价策略 - 公司每年根据产品和国家的不同调整价格，预计今年的价格涨幅将略高于往年 [110][112]

公司整体营收结构与历史增长 - 2021年公司总营收中约92%来自直接销售渠道，订阅收入占比84%，与部分服务收入合计使经常性收入占比达86%，最大客户收入占比不超2.5%，超70%收入来自合作超十年客户，2001 - 2021年总营收复合年增长率约8%[219][220] 基础设施工程软件市场领域占比 - 公司认为基础设施工程软件市场各领域占全球前500基础设施所有者净基础设施资产价值比例分别为：公共工程/公用事业49%、工业18%、资源22%、商业/设施11%[215] 年度经常性收入（ARR）相关数据 - 2022年和2021年年度经常性收入（ARR）分别为983,656千美元和903,845千美元，12个月经常性收入分别为950,367千美元和789,972千美元[237] - 以固定货币计算，2022年和2021年ARR增长率分别为14%和26%，客户留存率分别为99%和98%，经常性收入美元净留存率分别为110%和106%[237] - 截至2022年9月30日和2021年9月30日，消费计量期少于一年的经常性合同年化ARR占总ARR的比例分别为41%和37%，截至2022年9月30日，E365订阅服务的每日消费计量ARR占总ARR的33%[239] - 因俄乌冲突，2022年3月31日公司减少相关ARR 5,190千美元，二季度决定退出俄罗斯市场，进一步减少ARR 6,000千美元[240] - 截至2022年9月30日的12个月经常性收入较上一时期增加160,395千美元，该时期88%的收入为经常性收入[242] - ARR增长率受平台收购影响提升2.5%[244] - 截至2022年9月30日的十二个月，经常性收入占总收入的88%[247] 调整后EBITDA和调整后净收入数据 - 2022年第三季度调整后EBITDA为89,740美元，2021年同期为84,468美元；2022年前九个月为273,877美元，2021年同期为236,778美元[250] - 2022年第三季度调整后净收入为61,825美元，2021年同期为56,289美元；2022年前九个月为215,189美元，2021年同期为194,971美元[250] - 调整后EBITDA和调整后净收入的计算方法与美国公认会计原则不同，且可能与行业内其他公司存在差异[253] - 2022年第三季度和前九个月调整后EBITDA较2021年同期分别增加5272美元和37099美元，占总收入百分比分别为33.4%和33.7%，2021年同期为33.6%和34.0%[321] - 2022年第三季度和前九个月调整后净收入较2021年同期分别增加5536美元和20218美元，占总收入百分比分别为23.0%和26.5%，2021年同期为22.4%和28.0%[322] 净收入数据 - 2022年第三季度净收入为36,997美元，2021年同期为 - 48,022美元；2022年前九个月为149,058美元，2021年同期为54,611美元[255] - 2022年第三季度净利润为3699.7万美元，2021年同期净亏损4802.2万美元；2022年前三季度净利润为1.49058亿美元，2021年同期为5461.1万美元[273] - 2022年前九个月净收入为149,058美元，较2021年的54,611美元增加94,447美元，增幅172.9%[319] 高管股份分配与补偿费用 - 2021年8月递延补偿计划修订，部分高管重新分配24%的B类普通股幻影股份[259] - 2021年8月董事会批准DCP修正案，部分高管将24%的B类普通股幻影股份重新分配，2021年前三季度确认9.0721亿美元一次性补偿费用[268] 平台收购费用 - 2022年第三季度和前九个月，平台收购Power Line Systems的收购费用分别为350美元和10,149美元[260] - 2021年第三季度和前九个月，平台收购Seequent的收购费用分别为389美元和16,285美元[260] - 2022年前三季度与收购Power Line Systems相关的收购费用为1.0149亿美元，2021年前三季度与收购Seequent相关的收购费用为1.6285亿美元[266] 俄罗斯市场退出成本 - 2022年第二季度决定退出俄罗斯市场，产生相关退出成本[261] 公司收购情况 - 2022年和2021年前三季度分别完成4次和12次收购，2022年1月31日以6.95968亿美元现金收购Power Line Systems，2021年6月17日以8.83336亿美元现金加314.1342万股B类普通股收购Seequent[266] 股票回购计划 - 2022年5月11日董事会批准BSY股票回购计划，授权至2024年6月30日回购不超过2亿美元B类普通股，2022年前三季度回购89.6126万股，花费2825万美元[269] - 2022年5月11日董事会批准回购计划，授权至2024年6月30日回购至多20万美元的B类普通股，2022年前九个月已回购896126股，花费28250美元[324] 外币计价情况 - 2021年47%的总收入和42%的总运营费用以各种外币计价[270] 总营收数据 - 2022年第三季度总营收为2.68332亿美元，2021年同期为2.51388亿美元；2022年前三季度总营收为8.12134亿美元，2021年同期为6.97314亿美元[273] - 2022年第三季度总营收2.68332亿美元，较2021年同期增长6.7%；前九个月总营收8.12134亿美元，较2021年同期增长16.5%[276] 基本每股净收益与加权平均股数 - 2022年第三季度基本每股净收益为0.12美元，2021年同期为 - 0.16美元；2022年前三季度基本每股净收益为0.48美元，2021年同期为0.18美元[273] - 2022年第三季度末加权平均基本股数为3.10116104亿股，2021年同期为3.08195379亿股；2022年前三季度末加权平均基本股数为3.08959801亿股，2021年同期为3.05119985亿股[273] - 2022年第三季度末加权平均摊薄股数为3.25170383亿股，2021年同期为3.08195379亿股；2022年前三季度末加权平均摊薄股数为3.32077834亿股，2021年同期为3.14658136亿股[273] 各业务线收入影响因素 - 2022年前九个月订阅收入增长主要源于平台收购带来约8.49亿美元影响及业务表现改善带来约6.9亿美元增长[278] - 2022年第三季度永久许可证收入下降主要因业务表现下滑，前九个月受Seequent平台收购影响约1800美元[282] - 2022年前九个月服务收入受Seequent和Power Line Systems平台收购影响约1200美元，业务表现下滑约700美元[283] 各地区营收增长因素 - 2022年第三季度美洲地区营收增长主要源于业务表现改善约8600美元及Power Line Systems平台收购带来约6800美元增长[287] - 2022年前九个月美洲地区营收增长主要源于Seequent和Power Line Systems平台收购带来约5.36亿美元增长及业务表现改善约3.89亿美元[288] - 2022年第三季度EMEA地区营收受业务表现改善约8000美元影响，前九个月增长主要源于平台收购约1.69亿美元及业务表现改善约1.49亿美元[289][291] - 2022年第三季度APAC地区营收增长主要源于业务表现改善约9600美元，前九个月增长主要源于平台收购约1.45亿美元及业务表现改善约1.29亿美元[293][294] 订阅和许可证成本增长因素 - 2022年第三季度订阅和许可证成本增长主要因人力成本约3300美元、云成本约2200美元及渠道合作伙伴补偿和特许权使用费约2000美元增加[297] 各项费用数据 - 2022年前九个月研发费用6.3827亿美元，较2021年同期增长11.3%；总运营费用1.53605亿美元，较2021年同期下降34.6%[300] - 2022年前九个月研发费用为189,966美元，较2021年的157,913美元增长20.3%，固定汇率下增长25.5%[302] - 2022年前九个月销售和营销费用为141,676美元，较2021年的114,846美元增长23.4%，固定汇率下增长28.9%[302] - 2022年前九个月一般及行政费用为128,981美元，较2021年的110,233美元增长17.0%，固定汇率下增长20.1%[302] - 2022年前九个月递延薪酬计划收入为21,873美元，2021年费用为89,327美元[310] - 2022年前九个月购买无形资产摊销为30,869美元，较2021年的16,703美元增长84.8%，固定汇率下增长92.9%[302] - 2022年前九个月总运营费用为469,619美元，较2021年的489,022美元下降4.0%，固定汇率下持平[302] - 2022年前九个月净利息支出为23,046美元，较2021年的8,608美元增加[314] - 2022年前九个月其他收入（支出）净额为14,318美元，较2021年的9,748美元增加[315] - 2022年前九个月所得税拨备（收益）为8,221美元，有效税率为5.2%；2021年为 - 5,090美元，有效税率为 - 9.7%[317] 公司投资计划 - 公司预计在约5年内向iTwin Ventures等投资高达1亿美元用于种子、早期和成长阶段科技公司[323] 现金及现金等价物情况 - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，分别有94%和48%的现金及现金等价物位于美国境外，2022年前九个月将15万美元外国子公司未分配已税收益汇回美国[327] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，现金及现金等价物总额分别为72856美元和329337美元，其中国内分别为4349美元和170267美元，国外分别为68507美元和159070美元[329] 信贷安排情况 - 信贷安排包括85万美元的高级有担保循环贷款和20万美元的高级有担保定期贷款，2022年9月30日和2021年12月31日可用额度分别为505189美元和849850美元[331][333] - 2021年定期贷款需按季度偿还本金，2022年3月31日至2023年12月31日每季度偿还1250美元，2024年3月31日至到期日前每季度偿还2500美元，产生债务发行成本540美元[332] - 信贷安排下三个月加权平均利率2022年9月30日为4.34%，2021年为2.33%；九个月加权平均利率2022年为3.20%，2021年为2.02%[336] 可转换票据发行情况 - 2021年6月28日完成57.5万美元的0.375%可转换高级票据发行，产生费用15065美元，使用25875美元支付上限看涨期权溢价，536062美元偿还信贷安排下的未偿债务及相关费用[337] - 2027年票据按债务核算，有效利率为0.864%[343] - 截至2022年9月30日，2027年票据未满足提前转换条件，且公司遵守所有契约[344] - 公司为2027年票据的定价签订上限看涨期权，产生费用50美元，初始行权价为每股95.5575美元，较2021年6月23日收盘价溢价55%[346] - 2021年1月26日，公司完成690,000美元2026年到期的0.125%可转换优先票据的私募发行，有效利率为0.658%[347][353] - 截至2022年9月30日，2026年票据未满足提前转换条件，且公司遵守所有契约[354] - 公司为2026年票据的定价签订上限看涨期权，产生费用150美元，初始行权价为每股72.9795美元，较2021年1月21日收盘价溢价65%[355] 现金流量情况 - 2022年前九个月经营活动提供净现金238,198美元，较2021年同期增加30,781美元[358][359] - 2022年前九个月投资活动使用净现金740,445美元，主要用于四次收购支付719,539美元[361] - 2022年前九个月融资活动提供净现金254,692美元，主要因信贷安排净借款增加340,912美元[362] - 2021年前九个月融资活动提供净现金869,649美元，主要因可转换优先票据净收益1,233,377美元[363]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度总收入为2.68亿美元，同比增长20%，按固定汇率计算增长26% [72] - 订阅收入占总收入的87%，按固定汇率计算增长约31% [72] - 过去12个月的经常性收入增长25%，占总收入的88% [75] - 按固定汇率计算的ARR（年度经常性收入）增长率为14%，其中11.5%来自业务表现，2.5%来自Power Line Systems的整合 [76] - 净收入保留率（NRR）在固定汇率下反弹至109% [75] - 调整后的EBITDA增长25%，上半年调整后的EBITDA为1.84亿美元，调整后的EBITDA利润率为33.9% [80] 各条业务线数据和关键指标变化 - Virtuosity的ARR增长继续表现强劲，主要来自600多个新客户，主要集中在中小型企业（SMB） [12] - E365计划的ARR增长占公司ARR增长的大部分，尤其是在EPC（工程、采购和施工）公司中表现突出 [14] - 资源部门（包括采矿、石油和天然气、可再生能源等）的新业务生产力表现最佳，受益于Seequent的整合 [19] - 工业基础设施部门的新业务继续增长，尤其是在能源安全和自给自足的背景下 [20] - ContextCapture、AutoPIPE和SACS等产品在第二季度表现强劲，尤其是在石油和天然气、可再生能源领域 [46][48] 各个市场数据和关键指标变化 - 印度、东南亚和中东市场表现强劲，尤其是印度市场加速增长 [43] - 欧洲市场表现分化，南欧和中欧的新业务增长加速，而北欧仍然滞后 [44] - 由于退出俄罗斯市场，ARR增长受到1%的负面影响 [77] - 中国市场的不确定性仍然存在，尽管公司对新的基础设施项目持乐观态度，但地缘政治风险仍然较高 [102][106] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过Seequent和Power Line Systems的收购，进一步巩固了在环境数字孪生和电网数字孪生领域的领先地位 [10] - 公司正在推动E365计划的扩展，尤其是在大型企业客户中，逐步向下扩展到更多中小型企业 [13] - 公司正在加强在基础设施物联网（IoT）领域的布局，通过收购Eagle.io等公司，进一步扩展其技术栈 [64][69] - 公司正在推动零接触销售策略，尤其是在SMB市场，Virtuosity的成功验证了这一策略的潜力 [114][115] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济存在不确定性，公司对2022年的业务表现持乐观态度，预计将实现年度财务展望 [10] - 工程公司面临劳动力短缺的挑战，公司认为数字化转型是解决这一问题的关键 [138][139] - 公司认为基础设施投资的全球优先事项（如数字进步、气候和能源弹性）将继续推动业务增长 [10] - 公司对可再生能源和电网领域的增长机会持乐观态度，尤其是在美国基础设施投资和就业法案（IIJA）的推动下 [126][127] 其他重要信息 - 公司宣布Claire Rutkowski将全职负责工程公司的行业解决方案，进一步推动与工程公司的合作 [32] - 公司通过iTwin Ventures基金继续投资于数字孪生应用，近期增加了三项新的投资 [60] - 公司完成了对Eagle.io的收购，进一步扩展了其在基础设施物联网领域的能力 [64] 问答环节所有的提问和回答 问题: 美国基础设施投资和就业法案（IIJA）的影响 - 公司认为IIJA的资金已经开始流动，工程公司正在看到项目的增加，尤其是在高速公路、宽带和水务领域 [91][93] - 公司预计IIJA的影响将在未来几年逐步显现，尤其是在电网和可再生能源领域 [126][127] 问题: 招聘计划和增长与盈利的平衡 - 公司目前有约400个空缺职位，计划根据收入增长和成本控制灵活调整招聘计划 [95] - 公司预计将保持33%的调整后EBITDA利润率目标，尽管面临宏观经济不确定性 [95] 问题: 核心ARR增长的预期 - 公司预计核心ARR增长将在11.5%至13.5%的范围内，尽管退出俄罗斯市场和中国市场的不确定性带来了一定的风险 [100][102] 问题: Seequent的增长和市场机会 - Seequent在采矿和民用领域表现强劲，尤其是在支持全球能源转型的背景下 [110][111] - 公司认为采矿软件市场具有巨大的潜力，Seequent的产品组合在行业中处于领先地位 [112] 问题: Virtuosity的表现和零接触销售策略 - Virtuosity在SMB市场表现强劲，公司计划在未来五年内进一步扩展零接触销售策略 [114][115] - 公司认为零接触销售策略将逐步扩展到企业客户，尤其是那些尚未加入E365计划的客户 [116] 问题: 并购策略和未来收购计划 - 公司对平台级收购持开放态度，但目前市场上的机会有限，尤其是私募股权支持的交易估值较高 [118][119] - 公司近期完成了对Eagle.io和MaximoCon的收购，进一步扩展了其在基础设施物联网和人才方面的能力 [120] 问题: 欧洲和亚洲市场的线性改善 - 欧洲市场的改善在南欧和中欧较为明显，而北欧仍然滞后 [122][123] - 亚洲市场在整个季度表现强劲，尤其是印度和东南亚市场 [123] 问题: 通货膨胀减少法案对可再生能源的影响 - 公司对可再生能源领域的增长机会持乐观态度，尤其是在电网和输电能力改善的背景下 [126][127] 问题: 工程公司的钱包份额增长 - 公司认为工程公司的数字化转型需求将推动其钱包份额的增长，尤其是在劳动力短缺的背景下 [128][129] - 公司计划通过E365计划和用户成功组织进一步推动与工程公司的合作 [130] 问题: 石油和天然气业务的贡献 - 石油和天然气业务的ARR贡献目前较小，但正在逐步恢复，尤其是在能源安全和自给自足的背景下 [132] 问题: Virtuosity在第三季度的表现 - 公司未对第三季度的表现发表具体评论，但预计Virtuosity的增长势头将继续 [133] 问题: 公共与私人资金对项目的影响 - 公司认为公共资金支持的基础设施项目（如公共工程和公用事业）相对不受利率上升的影响，而私人资金支持的商业设施项目可能面临更大的风险 [135][136] 问题: 工程劳动力短缺对产品采用的影响 - 公司认为工程公司正在优先考虑数字化转型，以应对劳动力短缺的挑战，这将推动软件产品的采用 [138][139] 问题: 市场份额的增长 - 公司认为其在基础设施工程领域的市场份额正在增长，尤其是在SMB市场 [142][143]

公司整体营收情况 - 2021年公司总营收中，订阅收入占比84%，与部分服务收入合计使经常性收入占比达86%，其余14%来自永久许可证销售和非经常性服务[210] - 2001 - 2021年公司总营收复合年增长率约为8%[210] - 2021年公司最大客户占总营收不超过2.5%，超70%的总营收来自合作超十年的客户[210] - 2022年和2021年第二季度总营收分别为2.68285亿美元和2.23921亿美元，同比增长19.8%；上半年总营收分别为5.43802亿美元和4.45926亿美元，同比增长21.9%[262][265] 年度化经常性收入（ARR）相关 - 2022年和2021年公司的年度化经常性收入（ARR）分别为971,876千美元和882,415千美元，ARR增长率分别为14%和23%[227] - 截至2022年6月30日和2021年6月30日，消费计量期少于一年的经常性合同年化产生的ARR占总ARR的比例分别为40%和36%[229] - 截至2022年6月30日，E365订阅服务的每日消费计量ARR占总ARR的32%[229] - 因俄乌冲突，2022年3月31日公司减少相关ARR 5,190千美元，二季度决定退出俄罗斯市场又减少ARR 6,000千美元[230] - 公司ARR增长率因2022年6月30日止十二个月对Power Line Systems的平台收购带来的ARR引入而正向提升2.5%[234] 客户留存与收入留存率 - 2022年和2021年公司的客户留存率均为98%，经常性收入美元净留存率分别为109%和106%[227] 经常性收入情况 - 截至2022年6月30日的过去十二个月经常性收入较上一时期增加183,639千美元[232] - 截至2022年6月30日的十二个月，公司88%的收入为经常性收入[232] - 2022年6月30日止十二个月，经常性收入占公司总收入的88%[237] 各季度财务指标对比 - 2022年Q2调整后EBITDA为86,521美元，2021年Q2为69,334美元；2022年H1为184,137美元，2021年H1为152,310美元[240] - 2022年Q2调整后净收入为73,808美元，2021年Q2为74,463美元；2022年H1为153,364美元，2021年H1为138,593美元[240] - 2022年Q2净收入为55,673美元，2021年Q2为45,627美元；2022年H1为112,061美元，2021年H1为102,633美元[245] - 2022年Q2利息费用净额为7,622美元，2021年Q2为2,453美元；2022年H1为14,664美元，2021年H1为4,772美元[245] - 2022年Q2所得税收益为 - 4,674美元，2021年Q2为 - 20,473美元；2022年H1为 - 1,443美元，2021年H1为 - 10,115美元[245] - 2022年Q2折旧和摊销为18,518美元，2021年Q2为10,287美元；2022年H1为35,730美元，2021年H1为19,280美元[245] - 2022年Q2基于股票的薪酬为17,395美元，2021年Q2为11,685美元；2022年H1为32,348美元，2021年H1为20,598美元[245] - 2022年Q2递延薪酬计划为 - 12,159美元，2021年Q2为195美元；2022年H1为 - 17,297美元，2021年H1为362美元[245] 公司收购情况 - 2022年和2021年上半年分别完成2次和8次收购，2022年1月31日以6.95968亿美元现金收购Power Line Systems，2021年6月17日以8.83336亿美元现金加314.1342万股B类普通股收购Seequent[257] - 2022年上半年与收购Power Line Systems相关的收购费用为9799美元，2021年上半年与收购Seequent相关的收购费用为15896美元[257] 股票回购计划 - 2022年5月11日董事会批准BSY股票回购计划，授权至2024年6月30日回购不超过2亿美元B类普通股，2022年上半年回购46.3001万股，花费13242美元[258] - 2022年5月11日，公司董事会批准回购计划，授权在2024年6月30日前回购不超过200,000美元的B类普通股；2022年上半年，公司回购463,001股，花费13,242美元[310] 汇率风险与外币计价情况 - 2021年47%的总收入和42%的总运营费用以各种外币计价，公司未对汇率风险进行套期保值[259] 各业务线收入情况 - 2022年第二季度订阅收入为2.32191亿美元，较2021年的1.86442亿美元增长24.5%；上半年订阅收入为4.73424亿美元，较2021年的3.74567亿美元增长26.4%[262][265] - 2022年第二季度服务收入为2454.6万美元，较2021年的2608.8万美元下降5.9%；上半年服务收入为4862.5万美元，较2021年的4985.2万美元下降2.5%[262][265] - 2022年第二季度净利润为5567.3万美元，较2021年的4562.7万美元增长22.0%；上半年净利润为1.12061亿美元，较2021年的1.02633亿美元增长9.2%[262] - 2022年第二季度基本每股收益为0.18美元，摊薄后每股收益为0.17美元；上半年基本每股收益为0.36美元，摊薄后每股收益为0.35美元[262] - 2022年第二季度订阅收入增长主要源于约3170万美元的收购影响和2500万美元的业务表现改善；上半年订阅收入增长主要源于约7450万美元的收购影响和4130万美元的业务表现改善[266][267] - 2022年第二季度和上半年，业务表现改善主要源于现有客户账户拓展，新客户（不含收购）带来3%的增长[268] - 2022年第二季度和上半年，永久许可证收入增长分别约为900美元和1800美元，主要受Seequent平台收购影响；服务收入减少分别约为1200美元和900美元[270] 各地区收入情况 - 2022年第二季度，美洲、EMEA、亚太地区收入分别为144359美元、74800美元、49126美元，同比增长27.9%、8.2%、17.3%；上半年分别为298619美元、152280美元、92903美元，同比增长34.7%、6.5%、14.5%[273] - 2022年第二季度，美洲收入增长主要源于Seequent和Power Line Systems平台收购带来约17600美元的订阅收入增长，以及业务表现改善约14100美元；上半年分别约为46800美元和约30200美元[275][276] 成本与费用情况 - 2022年第二季度，成本方面，订阅和许可证成本为36806美元，同比增长23.2%；服务成本为22888美元，同比下降2.9%；上半年，订阅和许可证成本为70533美元，同比增长19.9%；服务成本为44946美元，同比增长2.4%[284] - 2022年第二季度，研发费用为64866美元，同比增长22.9%；销售和营销费用为49617美元，同比增长30.5%；一般和行政费用为40033美元，同比下降4.0%；上半年，研发费用为126139美元，同比增长25.4%；销售和营销费用为95562美元，同比增长35.6%；一般和行政费用为91187美元，同比增长21.7%[289] - 2022年第二季度，按固定汇率计算，订阅和许可证成本增加主要是由于人员相关成本增加约4400美元和软件技术摊销费用增加约2400美元；上半年分别约为7200美元和约4300美元[284][285] - 2022年第二季度，按固定汇率计算，服务成本增加主要是由于人员相关成本增加约1200美元，部分被设施相关成本减少约500美元抵消；上半年分别约为3700美元和约800美元[286][287] - 2022年第二季度，按固定汇率计算，研发费用增加主要是由于人员相关成本增加约13300美元；上半年约为26600美元[290][291] - 2022年第二季度，按固定汇率计算，销售和营销费用增加主要是由于人员相关成本增加约12100美元、促销成本增加约1300美元和资产减值约1100美元；上半年分别约为23700美元、2700美元和约1100美元[292][293] - 2022年上半年，一般及行政费用增加，主要因员工相关成本增加约16,800美元、第三方订阅软件和设施成本增加约3,800美元以及与退出俄罗斯市场相关的资产减值约1,100美元，部分被约5,800美元的较低收购费用抵消[296] 递延补偿计划与其他收支情况 - 2022年第二季度递延补偿计划收入为12,159美元，而2021年同期为费用195美元；2022年上半年递延补偿计划收入为17,297美元，而2021年同期为费用362美元[297] - 2022年第二季度和上半年，净利息支出增加，主要因循环贷款安排下的未偿还平均余额增加和平均利率上升、2021年12月22日签订的定期贷款利息支出以及2021年6月28日发行的可转换优先票据相关的利息支出和递延债务发行成本摊销增加[299][301] - 2022年第二季度和上半年，其他收入（支出）净额分别为3,497美元和14,138美元，2021年同期分别为 - 3,777美元和10,705美元[302] - 2022年第二季度和上半年，所得税收益分别为 - 4,674美元和 - 1,443美元，有效税率分别为 - 9.1%和 - 1.3%；2021年同期分别为 - 20,473美元和 - 10,115美元，有效税率分别为 - 75.9%和 - 10.7%[303] 净收入与调整后指标情况 - 2022年第二季度，净收入为55,673美元，较2021年同期增加10,046美元，增幅22.0%；2022年上半年，净收入为112,061美元，较2021年同期增加9,428美元，增幅9.2%[305] - 2022年第二季度和上半年，调整后EBITDA分别为86,521美元和184,137美元，较2021年同期分别增加17,187美元和31,827美元[306] - 2022年第二季度，调整后净收入为73,808美元，较2021年同期减少655美元；2022年上半年，调整后净收入为153,364美元，较2021年同期增加14,771美元[307] 现金及现金等价物情况 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司分别有87%和48%的现金及现金等价物位于美国境外；2022年第二季度和上半年，公司分别将50,000美元和150,000美元的外国子公司未分配先前已征税收益汇回美国[312] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司现金及现金等价物总额分别为93,411美元和329,337美元，其中海外子公司分别持有80,997美元和159,070美元[315] 信贷协议与额度情况 - 公司有一项修订并重述的信贷协议，提供850,000美元的高级有担保循环贷款额度和200,000美元的高级有担保定期贷款，到期日均为2025年11月15日[316] - 2021年定期贷款要求每季度末偿还本金，2022年3月31日至2023年12月31日每季度偿还1,250美元，2024年3月31日至到期日前每季度偿还2,500美元，公司为此产生540美元的债务发行成本[317] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司信贷安排下分别有455,976美元和849,850美元可用额度，信用证和担保债券未偿还金额均为150美元[318] 利率互换与利率情况 - 公司通过利率互换管理信贷安排相关的利率风险，将200,000美元的伦敦银行同业拆借利率借款利率固定在0.73%，截至2022年6月30日和2021年12月31日，互换相关资产公允价值分别为29,607美元和10,117美元[320] - 信贷安排下三个月加权平均利率在2022年6月30日和2021年6月30日分别为2.89%和2.11%，六个月加权平均利率分别为2.62%和2.18%[322] 可转换高级票据情况 - 2021年6月28日，公司完成575,000美元的0.375%可转换高级票据（2027年到期）的私募发行，产生15,065美元的发行费用，有效

业绩总结 - 2022年第一季度总收入为2.755亿美元，同比增长24.1%，按固定汇率计算增长27.7%[7] - 订阅收入为2.412亿美元，同比增长28.2%，按固定汇率计算增长32.0%[7] - 最近12个月的经常性收入为8.859亿美元，同比增长23.6%[7] - 最近12个月的经常性收入的美元基础净留存率为108%，相比去年同期的107%有所提升[7] - 最近12个月的客户留存率为98%，与去年同期持平[7] - 截至2022年3月31日，年化经常性收入（ARR）为9.626亿美元，同比增长27%[7] - GAAP运营收入为5,660万美元，去年同期为5,560万美元[7] - GAAP净收入为5,640万美元，去年同期为5,700万美元，GAAP净收入率为20.5%[7] - 调整后净收入为7,960万美元，去年同期为6,410万美元，调整后净收入每股摊薄为0.24美元[7] - 运营现金流为1.017亿美元，去年同期为1.328亿美元[7] 用户数据 - 2022年第一季度的ARR增长反映了公司在应对全球经济不确定性方面的增强韧性[29] - Bentley Systems在基础设施部门的ARR表现出色，涵盖商业、工业和公共事业等多个领域[64] - 经常性收入的账户保留率为98%，显示出客户的高忠诚度[102] 市场扩张与并购 - 公司收购ADINA以增强其在结构和岩土工程领域的领导地位，增加了先进的非线性分析能力[29] - 2022年第一季度，Bentley Systems实现了12%的常量货币年度经常性收入（ARR）增长，另有15%来自平台收购[29] - 公司于2022年1月31日以6.96亿美元收购了Power Line Systems（PLS）[110] - PLS预计为Bentley Systems在2022财年贡献约3000万美元的订阅收入[93] - 合资公司将结合Bentley的工程数字化技术与华维国芯的行业经验，致力于为中国市场提供可控的基础设施数字信息管理软件[88] 新产品与技术研发 - 公司通过与中国的首次合资企业，旨在“本地化”其平台以满足中国政府对关键基础设施应用的要求[29] - iLink 1.0版本计划在2022年内交付，未来将提供永久授权版本和SaaS服务[88] - Bentley的数字双胞胎平台将ADINA的非线性模拟能力整合，提升了基础设施的安全性和成本效益[86] 负面信息 - 由于俄罗斯的制裁和新业务暂停，Bentley Systems在俄罗斯的ARR有所减少，同时中国也经历了类似的ARR流失[29] - 2022年第一季度的GAAP营业现金流为1328万美元，较2021年第一季度下降19.3%[109] 其他新策略与有价值的信息 - 公司在应对潜在宏观经济下行风险方面表现出更强的韧性，尤其是在基础设施投资方面[79] - Bentley Systems的环境机会平台（Seequent）和电网机会平台（Power Line Systems）显著降低了公司在商业和工业基础设施领域的周期性资本支出风险[29] - 2022年第一季度的调整后EBITDA利润率为37.4%，相比2021年第一季度的35.4%有所提升[105]