财务数据和关键指标变化 - 公司2022年第一季度总收入为2.755亿美元，同比增长24%，其中订阅收入占比88%，同比增长28% [45] - 平台收购（Seequent和PLS）贡献了18%的增长，外汇逆风抵消了4%的增长，有机增长为14% [45] - 经常性收入在过去12个月中增长了25%，占总收入的87%，新账户贡献了3个百分点的增长 [50] - ARR（年度经常性收入）同比增长27%，其中业务表现贡献12%，平台收购贡献15% [50] - 由于俄罗斯和乌克兰战争的影响，公司减少了500万美元的ARR，预计2022年剩余时间将继续受到影响 [49] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电力公用事业业务加速增长，尤其是通过收购PLS和SPIDA，推动了传输和配电业务的增长 [13] - 水利公用事业业务也加速增长，特别是OpenFlows产品线在水基础设施中的应用 [13] - 道路设计和建模应用OpenRoads以及结构分析模拟应用STAAD也表现出色 [13] - Virtuosity业务在2022年第一季度继续保持快速增长，约60%的新业务来自600多个新客户 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 中东、澳大利亚和新西兰的新业务加速增长，印度也受益于基础设施投资的复苏 [12] - 欧洲新业务同比下降，主要由于E365账户的消费增长放缓，反映了该地区的经济状况 [12] - 俄罗斯业务暂停，预计将影响2022年的收入，中国业务也出现下滑，主要由于本地政策和市场环境的变化 [12][30] 公司战略和发展方向 - 公司通过收购ADINA加强了工程卓越战略，ADINA的非线性分析和高级仿真能力将增强公司产品组合 [14][15] - 公司通过E365订阅模式推动企业客户的增长，特别是通过嵌入成功服务来提升ARR [9][17] - 公司通过合资企业（如北京TGGX）在中国市场推出本地化解决方案，以应对本地市场的挑战 [31][34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前的地缘政治和经济环境带来了挑战，但也为EPC（工程、采购和建设）公司创造了机会 [10] - 公司对电力基础设施的长期增长机会持乐观态度，特别是通过PLS和SPIDA的整合，推动全球电网数字化 [39][43] - 公司预计2022年全年收入将在11.1亿至11.4亿美元之间，同比增长15%至18% [48] 其他重要信息 - 公司通过收购PLS和Seequent显著增强了业务的周期性韧性，特别是在公共事业和资源领域的业务 [22][23] - 公司通过iTwin平台推动数字孪生业务的发展，特别是在水、电力和交通基础设施领域的应用 [25][106] 问答环节所有的提问和回答 问题: 俄罗斯和中国业务的影响 - 俄罗斯和中国业务对ARR增长的影响约为100个基点，预计2022年剩余时间将继续影响收入 [62][63] 问题: PLS业务的强劲表现 - PLS业务在2022年第一季度同比增长25%，主要受益于电网数字化和全球扩展机会 [66][67] 问题: 公司对经济衰退的韧性 - 公司在2009年金融危机和2014年油价波动期间表现出较强的韧性，特别是通过增加OpEx业务的比重 [70][71] 问题: 中国市场的未来展望 - 公司预计中国市场环境可能进一步恶化，但通过合资企业和本地化解决方案，公司希望逐步恢复增长 [77][78] 问题: 公司对PLA业务的信心 - 公司对PLS业务的强劲表现持乐观态度，特别是通过其新产品PLS Grid推动电网数字化的增长 [86][87] 问题: 公司对数字孪生业务的展望 - 公司预计数字孪生业务将继续增长，特别是在水、电力和交通基础设施领域的应用 [106]

营收渠道占比 - 公司2021年总营收约92%来自直接销售渠道[209] 营收结构占比 - 2021年订阅收入占总营收的84%，加上部分服务收入，经常性收入占比达86%，其余14%来自永久许可证销售和非经常性服务[210] - 2022年12个月内经常性收入占公司总收入的87%[235] 总营收复合年增长率 - 2002 - 2021年，公司总营收复合年增长率约为8%[210] 经常性收入变化 - 截至2022年3月31日的过去十二个月经常性收入为885,882千美元，较上一时期增加168,980千美元[227][228] ARR相关指标 - 2022年3月，公司ARR增长率为27%，2021年为10%[227] - 2022年3月和2021年，消费计量期少于一年的经常性合同年化产生的ARR占总ARR的比例分别为39%和38%[232] - 截至2022年3月31日，E365订阅服务的每日消费计量ARR占总ARR的30%[232] - 2022年3月，因俄乌战争，公司在受影响国家的业务经常性降低约50%，相关ARR减少5,190千美元，截至该日ARR为962,550千美元[233] 客户关系和收入增长指标 - 2022年3月和2021年，公司账户保留率均为98%[227] - 2022年3月和2021年，经常性收入美元净保留率分别为108%和107%[227] - 账户留存率和经常性收入美元净留存率是衡量公司客户关系和收入增长的重要指标[234][235] 调整后财务指标 - 2022年调整后EBITDA为97,616美元，2021年为82,976美元；2022年调整后净收入为79,556美元，2021年为64,130美元[239] - 调整后EBITDA和调整后净收入为非美国通用会计准则财务指标，有助于管理层和投资者了解公司运营趋势[241] 第一季度净收入 - 2022年第一季度净收入为56,388美元，2021年为57,006美元[244] - 2022年第一季度净利润56,388美元，较2021年的57,006美元略有下降[257] - 2022年第一季度净收入为56388美元，较2021年同期减少618美元，降幅1.1%，净收入占总收入的比例从2021年的25.7%降至2022年的20.5%[284] 第一季度折旧和摊销费用 - 2022年第一季度折旧和摊销费用为17,212美元，2021年为8,993美元[244] 第一季度股票薪酬费用 - 2022年第一季度股票薪酬费用为14,953美元，2021年为8,913美元[244] 收购相关情况 - 2022年1月31日，公司以695,968美元现金收购电力线系统公司，第一季度产生相关费用9,773美元[252] - 2022年第一季度和2021年第一季度，公司分别完成1次和3次收购[253] 外币计价情况 - 2021年，公司47%的总收入和42%的总运营费用以各种外币计价[254] 第一季度总营收 - 2022年第一季度总营收275,517美元，较2021年的222,005美元增长24.1%，按固定汇率计算增长27.7%[260] 订阅收入 - 订阅收入241,233美元，较2021年增长28.2%，按固定汇率计算增长32.0%，主要因收购影响约42,700美元和业务表现改善约17,500美元[260][263] 美洲地区营收 - 美洲地区营收154,260美元，较2021年增长41.7%，按固定汇率计算增长42.5%，主要因平台收购增加约29,000美元和业务表现改善约16,300美元[266] 第一季度总营收成本 - 2022年第一季度总营收成本55,785美元，较2021年的49,289美元增长13.2%，按固定汇率计算增长15.7%[269] 研发费用 - 研发费用61,273美元，较2021年增长28.2%，按固定汇率计算增长30.8%，主要因人员相关成本增加约13,400美元[272][273] 销售和营销费用 - 销售和营销费用45,945美元，较2021年增长41.6%，按固定汇率计算增长44.8%，主要因人员相关成本增加约11,600美元和促销成本增加约1,400美元[272][274] 一般和行政费用 - 一般和行政费用51,154美元，较2021年增长54.0%，按固定汇率计算增长55.6%，主要因人员相关成本增加约10,500美元、收购费用增加约3,700美元等[272][275] 递延薪酬计划收入 - 2022年第一季度递延薪酬计划收入5,138美元，而2021年为费用167美元[272][276] 购买无形资产摊销 - 购买无形资产摊销9,906美元，较2021年增长188.1%，按固定汇率计算增长196.1%，主要因近期收购的无形资产摊销[272][277] 第一季度净利息支出 - 2022年第一季度净利息支出为7042美元，较2021年同期的2319美元增加，主要因循环贷款平均余额增加、定期贷款和可转换优先票据利息支出增加[279] 第一季度其他收入净额 - 2022年第一季度其他收入净额为10641美元，较2021年同期的14482美元减少，外汇损失为3071美元，2021年同期为收益792美元[280] 第一季度所得税费用 - 2022年第一季度所得税费用为3231美元，2021年同期为10358美元，有效所得税税率从2021年的15.3%降至2022年的5.4%[283] 第一季度调整后EBITDA - 2022年第一季度调整后EBITDA为97616美元，较2021年同期增加14640美元，占总收入的比例从2021年的37.4%降至2022年的35.4%[285] 第一季度调整后净收入 - 2022年第一季度调整后净收入为79556美元，较2021年同期增加15426美元，占总收入的比例均为28.9%[286] 现金及现金等价物分布 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司95%和48%的现金及现金等价物位于美国境外，2022年第一季度和之后分别汇回100000美元和50000美元[289] 信贷安排 - 公司信贷安排包括850000美元的循环贷款额度、200000美元的定期贷款，截至2022年3月31日和2021年12月31日，可用额度分别为409634美元和849850美元[294][296] - 2022年和2021年第一季度信贷安排的加权平均利率分别为2.32%和1.90%[299] 可转换优先票据发行 - 2021年6月公司发行575000美元的2027年到期可转换优先票据，利率0.375%，发行费用15065美元[300] 可转换优先票据转换率和价格 - 2027年票据初始转换率为每1美元本金对应12.0153股B类普通股，初始转换价格约为每股83.23美元，有效利率为0.864%[303][306] - 2026年票据初始转换率为每1美元本金对应15.5925股B类普通股，初始转换价格约为每股64.13美元，有效利率为0.658%[312][316] 可转换优先票据提前转换条件 - 截至2022年3月31日，2027年和2026年票据提前转换条件均未满足，且公司均遵守相关契约[307][317] 第一季度经营活动净现金 - 2022年第一季度经营活动净现金为101,731美元，较2021年同期减少31,067美元[321][322] 第一季度投资活动净现金 - 2022年第一季度投资活动净现金使用为700,575美元，主要因完成一项收购支付695,968美元[321][324] - 2021年第一季度投资活动净现金使用为60,630美元，主要因完成三项收购支付57,975美元[321][324] 第一季度融资活动净现金 - 2022年第一季度融资活动净现金为399,931美元，主要因信贷安排净借款增加438,966美元[321][325] - 2021年第一季度融资活动净现金为372,137美元，主要因2026年票据净收益672,750美元[321][326] 上限看涨期权费用 - 与2027年票据定价相关，公司产生50美元上限看涨期权费用，初始上限价格为每股95.5575美元，溢价55%[309] - 与2026年票据定价相关，公司产生150美元上限看涨期权费用，初始上限价格为每股72.9795美元，溢价65%[318]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收2.677亿美元，同比增长21.9%，主要来自订阅业务增长25.2%，Seequent收购贡献近13%，外币逆风抵消近2%，业务表现贡献超14%的恒定货币增长 [63] - 全年营收9.65亿美元，同比增长20.4%，订阅营收增长19.7%，其中2%来自货币顺风，6%来自Seequent，近12%来自业务表现 [65] - 过去12个月经常性收入增长19.7%，Seequent贡献约6个百分点，账户保留率98%，恒定货币经常性收入净保留率增至109%，ARR同比增长26%，Seequent贡献13%，业务表现贡献13% [66] - 2022年预计恒定货币ARR增长14% - 16%，包括Power Line Systems带来的2.5%增长和业务表现带来的11.5% - 13.5%增长 [69] - 2021年第四季度GAAP运营收入4330万美元，全年9460万美元，均较上年下降，主要因收购相关费用、无形资产摊销、非现金股票薪酬和递延薪酬计划会计费用 [69] - 2021年第四季度调整后EBITDA增长13.9%，全年3.249亿美元，同比增长22%，2021年实际调整后EBITDA利润率33.7%，正常化后32.3%，完成约32%的承诺 [70][73] - 2022年预计营收11.1 - 11.4亿美元，同比增长15% - 18.1%，预计调整后EBITDA 3.7 - 3.8亿美元，调整后EBITDA利润率约33% [74][75] - 2021年第四季度GAAP运营现金流8060万美元，下降2.1%，全年2.88亿美元，增长11.5%，现金转换率分别为91%和89% [75] 各条业务线数据和关键指标变化 - 订阅业务增长强劲，第四季度和全年分别增长25.2%和19.7% [63][65] - 永久许可证营收第四季度和全年分别下降200万美元和430万美元，占总营收约7% [63][65] - 专业服务营收第四季度增长25%，全年增长约53%，占总营收9%，增长归因于对Cohesive数字集成业务的投资 [64][65] - SYNCHRO在2021年表现出色，被58家ENR全球100强承包商和77家中国以外的百强承包商采用 [25] - Seequent在2021年表现优异，各地区均有强劲增长，亚太地区增长最快，其次是南美，其Leapfrog产品在第四季度引领增长 [30][31] 各个市场数据和关键指标变化 - 拉丁美洲新业务增长加速，主要由E365账户对OpenFlows产品线的更多使用推动 [28] - 中东新业务增长加速，受益于基础设施投资的恢复，包括工业和资源领域 [28] - 澳大利亚和新西兰在第四季度反弹，受益于公共工程和工业领域的投资恢复 [28] - 中国在第四季度新业务增长强劲反弹，但全年仍未弥补差距，中国仍是重要增长机会 [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续扩展E365计划和企业成功活动，以提高ARR增长率 [17][18][19] - 重视SMB市场机会，投入资源开展营销活动，Virtuosity新业务增长趋势良好，2021年SMB账户总年度新业务增长占比达41% [20][22][23] - 持续构建和扩展产品组合，包括工程应用、企业系统、地理专业应用、行业解决方案和iTwin平台 [24] - 围绕ESDG优先事项开展业务，包括移动性、环境和电网，通过收购和投资加强在这些领域的布局 [36][45][46] - 开展收购活动，2021年完成14项收购，包括Seequent和Power Line Systems等重要收购 [53] - 成立iTwin Ventures，投资最多1亿美元刺激基础设施数字孪生应用生态系统 [55] - 整合Cohesive数字集成业务，目标是展示健康业务模式，促进数字集成商生态系统发展，推动软件产品销售和数字孪生应用 [59] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司已从疫情中断中恢复，用户和账户重新定义业务常态，对基础设施工程数字化的兴趣将持续 [5] - 尽管存在地缘政治和地区经济担忧，但公司地理多元化和平衡增强了韧性，预计2022年加速增长，2020 - 2022年预计年收入增长超40% [47][48] - 公司致力于每年将可持续利润率扩大1个百分点，2022年目标调整后EBITDA利润率约33% [49][73] - 看好基础设施工程数字化市场，认为公司在各ESDG优先领域的布局使其处于有利地位 [46] 其他重要信息 - 公司ESDG网站强调通过数字化赋能基础设施工程，推动联合国可持续发展目标 [35] - 公司获得微软亚太地区社会影响可持续发展变革者年度合作伙伴奖，因其iTwin平台与微软Azure IoT服务结合用于改善韩国海上风电场运营 [41] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: SMB业务中哪些模块增长最多，是补充还是替代现有解决方案 - 多数是替代现有解决方案，公司通过社交媒体营销等接触客户，但也有少数客户从专业产品开始，通过查询找到公司并达成销售 [80] 问题2: PLS收购后，2022年营收和ARR指引是否假设其按历史水平增长，投资是否有上行空间 - 公司期望PLS增长更快，因此加大投入，将其纳入加速团队，整合电网业务，目前市场对输电和集成电网有良好机遇 [82] 问题3: 净收入保留率在108% - 110%以上的可持续性如何 - 净收入保留率可能与ARR增长一样高，应用组合增值是其增长的原因，E365项目有助于最大化净保留率、增值和引入更多应用 [84][85] 问题4: 大部分企业许可已为E365，剩余企业客户转换是否困难 - 目前ARR中最大部分是年花费超10万美元的企业账户，其中很多未使用E365，也未使用过ELS，公司将在未来多年向这些账户推广E365 [86] 问题5: SYNCHRO市场机会有多大，是否会成为公司在建筑管理软件方面的投资重点 - 公司专注于适合4D建模的重型土木建筑领域，是新的增长机会，纽约DOT项目是成功案例，IIJA法案可能有助于推动该领域发展 [88][89][90] 问题6: 能否提供数字孪生业务的规模和增长情况 - 数字孪生业务最终规模将是现有业务的数倍，iTwin平台是核心，支持Bentley和第三方产品，Bentley产品营收翻倍，第三方合作伙伴数量增长10倍 [92][94] 问题7: Seequent和Power Line对营收和利润率的影响，利润率提升是否前端加权 - 营收分配方面，Q4通常较强，Seequent可能使前三个季度更均衡；利润率方面，全年较为均衡，Q1 EBITDA利润率可能略高于年末 [97] 问题8: 基础设施刺激计划对客户业务和公司产品需求的影响，能否加速增长 - 工程公司业务开发活动增加，对E365等提高生产力的项目感兴趣，但新工作大多还在未来，刺激计划中的一些措施如加快许可审批和推广3D施工文件将有助于增加公司产品需求，公司业务有加速趋势，但考虑到全球形势会谨慎推进 [100][101][104] 问题9: 石油和天然气行业复苏情况，2022财年是否有增量需求 - 逻辑上应该有增量需求，行业处于底部或低谷末期，需要投资现有资产运营，E365项目可使公司更快受益，希望在2022年实现 [106][107] 问题10: 民用基础设施市场是否会超过商业市场，SMB市场拓展对利润率的影响 - 民用基础设施市场增长将超过商业和设施部门，商业部门受工作模式变化影响；公司将为SMB市场采用数字化渠道，前期会有投入，但最终提高SMB渗透率将改善利润率 [113][114] 问题11: PLS与Bentley销售协同效应及无线行业发展周期 - Bentley的行业解决方案将在企业端数字孪生机会中发挥作用，PLS与Bentley在北美账户有协同效应，Bentley将成为PLS最大渠道，PLS在北美以外有巨大增长潜力；关于无线行业，公司将在后续季度更新相关信息 [116][117] 问题12: PLS协同效应是否反映在2022年指引中 - 2022年预计PLS订阅收入3000万美元，反映其历史增长，内部目标更高，但指引仅反映按比例计算的收入 [119]

业绩总结 - 2021年第四季度总收入为2.677亿美元，同比增长21.9%[9] - 2021年全年总收入为9.650亿美元，同比增长20.4%[10] - 2021年第四季度的GAAP净收入为3860万美元，较去年同期的5190万美元下降[9] - 2021年全年净收入为9319.2万美元，较2020年的1265.21万美元下降约26.4%[157] - 2021年第四季度的调整后净收入为7200万美元，同比增长37.5%[9] - 2021年全年调整后EBITDA为3.249亿美元，同比增长21.8%[10] - 2021年第四季度的调整后EBITDA为266.4百万美元，调整后EBITDA利润率为33.7%[146] 用户数据 - 2021年第四季度的年度经常性收入（ARR）为9.212亿美元，同比增长26%[9] - 2021年，BSY年化收入（ARR）为3亿美元，较2020年的2.5亿美元增长20%[42] - 2021年，SMB（小型和中型企业）年化收入增长至5970万美元，较2020年的3530万美元增长41%[49] - 2021年，41%的新业务增长来自小型和中型企业（SMB）[119] - 2021年第四季度经常性收入保留率为109%[141] 未来展望 - 2022年总收入预期在1110百万美元至1140百万美元之间，增幅为15.0%至18.1%[148] - 2022年ARR（年化经常性收入）增长预期为14%至16%[148] - 2022年预计调整后EBITDA利润率超过33%[119] - 2022年预计经常性收入将超过87%[119] - 2022年，PLS预计将为公司贡献约3000万美元的订阅收入[132] 新产品和新技术研发 - 2021年，Bentley的产品组合涵盖多个行业解决方案，包括ContextCapture、PlantSight和OpenCities等[52] - 2021年，Virtuosity的新业务增长（NBG）在四个季度分别为70、121、150和169，显示出持续增长趋势[48] 市场扩张和并购 - 2021年，Bentley在全球100大承包商中占据58个席位，显示出其市场领导地位[53] - 2021年，Bentley的E365前景客户（年化收入超过10万美元）数量持续增加，表明高价值客户的增长潜力[45] 负面信息 - 2021年第四季度的GAAP净收入较去年同期下降约26.0%[157] - 2021年全年利息支出较2020年上升约67.4%[157] - 2021年第四季度的折旧和摊销费用较2020年同期上升约63.5%[157] - 2021年第四季度的股票补偿费用较2020年同期上升约70.5%[157]

公司概况 - 公司是全球领先的基础设施工程软件提供商，2020年9月25日完成IPO[307] - 公司软件应用于公共工程/公用事业、工业/资源、商业/设施三个基础设施领域，占全球前500基础设施所有者净基础设施资产价值的比例分别为52%、34%、14%[308] 收入结构与客户情况 - 2021年总营收中，订阅收入占84%，经常性收入占86%，最大客户收入占比不超2.5%，超70%收入来自合作超十年客户，2001 - 2021年总营收复合年增长率约8%[313] - 公司主要通过直销渠道销售产品，2021年该渠道收入约占总营收92%[312] - 2021、2020、2019年过去十二个月经常性收入分别为834,150千美元、696,662千美元、631,097千美元，同比分别增加137,488千美元、65,565千美元、44,631千美元[330] - 2021、2020、2019年按固定汇率计算的年化经常性收入增长率分别为26%、8%、12%[330] - 2021、2020、2019年客户留存率均为98%[330] - 2021、2020、2019年经常性收入基于美元的净留存率分别为109%、107%、108%[330] - 截至2021年12月31日，ARR为921,218美元，消费计量期不足一年的定期合同年化产生的ARR占总ARR的比例分别为2021年38%、2020年36%、2019年25%，E365订阅服务的每日消费计量ARR占总ARR的29%[335] - 2021年全年，Seequent收购使ARR增长率提升了13%[336] - 2021年全年，经常性收入占总收入的86%[338] - 公司收入来自订阅、永久许可证和服务，订阅包括SELECT、企业订阅、定期许可证订阅等多种类型[370] - 永久许可证可附带或不附带SELECT订阅，历史上SELECT订阅的附加和保留率较高，永久许可证收入在交付给用户时确认[377] - 2021 - 2019年订阅收入分别为812807美元、679273美元和608300美元，永久许可证收入分别为53080美元、57382美元和59693美元[397] - 2021 - 2019年服务收入分别为99159美元、64889美元和68661美元，总收入分别为965046美元、801544美元和736654美元[397] - 2021 - 2019年总营业费用分别为653918美元、484239美元和450639美元，营业收入分别为94589美元、150150美元和141865美元[397] - 2021 - 2019年净收入分别为93192美元、126521美元和103096美元，归属于A类和B类普通股股东的净收入分别为93183美元、126287美元和103088美元[397] - 2021年较2020年订阅收入增长19.7%（固定汇率下17.6%），永久许可证收入下降7.5%（固定汇率下8.9%）[400] - 2021年较2020年服务收入增长52.8%（固定汇率下48.6%），总收入增长20.4%（固定汇率下18.2%）[400] - 2021年总收入增长主要源于业务表现改善、收购对订阅和服务收入的影响以及美元相对其他货币走弱带来的积极外汇影响[400] - 2021年永久许可证收入减少4302美元，降幅7.5%，按固定汇率计算降幅8.9%[401] - 2021年订阅收入增加133534美元，增幅19.7%，按固定汇率计算增幅17.6%[402] - 2021年服务收入增加34270美元，增幅52.8%，按固定汇率计算增幅48.6%[405] - 2021年美洲地区收入增加87341美元，增幅22.1%，按固定汇率计算增幅21.4%[407] - 2021年EMEA地区收入增加46087美元，增幅18.1%，按固定汇率计算增幅14.2%[409] - 2021年APAC地区收入增加30074美元，增幅19.8%，按固定汇率计算增幅16.8%[412] - 2020年总营收为801544美元，较2019年增加64890美元，增幅8.8%，主要因有机业务改善、收购和外汇积极影响[437] - 2020年订阅收入为679273美元，较2019年增加70973美元，增幅11.7%，主要因有机业务改善[438] - 2020年永久许可证收入为57382美元，较2019年减少2311美元，降幅3.9%，因有机业务减少[440] - 2020年服务收入为64889美元，较2019年减少3772美元，降幅5.5%，因有机业务减少[442] 业务与服务 - 公司提供多种商业服务，包括SELECT订阅、企业订阅、定期许可订阅、永久许可和服务等[315] - 公司持续在研发上大量投入，研发路线图兼顾技术进步、新业务和现有业务改进[310] 财务指标 - 2021 - 2019年调整后EBITDA分别为324,948美元、266,376美元、188,537美元[342] - 2021 - 2019年调整后净收入分别为266,940美元、192,812美元、135,357美元[342] - 2021 - 2019年净收入分别为93,192美元、126,521美元、103,096美元[347] - 2021 - 2019年与加速商业发展计划相关项目的摊销分别为7,020美元、4,699美元、3,516美元[347] - 2021 - 2019年收购相关的已开发技术在加速商业发展计划下的摊销分别为275美元、388美元、723美元[349] - 2021年公司确认了90,721美元的一次性补偿费用，用于记录重新分配的递延薪酬计划负债的公允价值[351] - 2021年公司某些高管将其递延补偿计划（DCP）中持有的公司B类普通股幻影股份的24%进行重新分配，公司确认9.0721亿美元一次性补偿费用[360] - 2021年公司基于股票的薪酬费用方面，奖金计划记录2.3121亿美元，全球员工股票购买计划记录0.2118亿美元[360] - 2021年公司47%的总收入和42%的总运营费用以各种外币计价，受外汇汇率变化影响[361] - 2021 - 2019年约80%的总收入成本、研发、销售和营销及一般管理费用为人员相关成本[380] - 2021 - 2019年ACDP资本化总成本分别为6608美元、7809美元和6060美元，相关摊销分别为7020美元、4699美元和3516美元[384] - 2021年部分高管将24%的公司B类普通股幻影股份进行重新分配，公司确认一次性补偿费用90721美元[388] - 2021年总收入成本增加49384美元，增幅29.5%，按固定汇率计算增幅26.1%[414] - 2021年研发费用增加35400美元，增幅19.1%，按固定汇率计算增幅16.5%[418] - 2021年递延薪酬计划费用增加94869美元，主要归因于一次性90721美元的薪酬费用[423] - 2021年购买无形资产摊销增加66.8%，按固定汇率计算增加61.3%，主要归因于近期收购的无形资产摊销[425] - 2021年净利息支出为12491美元，较2020年的7476美元增加，主要因递延债务发行成本摊销和可转换优先票据利息支出增加[428] - 2021年和2020年其他收入净额分别为11231美元和24946美元，2021年外汇收益为827美元，2020年为22919美元[429] - 2021年和2020年所得税费用分别为 - 3448美元和38625美元，2021年有效所得税税率为 - 3.7%，低于2020年的23.0%[432] - 2021年净收入为93192美元，较2020年的126521美元减少33329美元[433] - 2021年调整后EBITDA为324948美元，较2020年增加58572美元，占总收入比例分别为33.7%和33.2%[434] - 2021年调整后净收入为266940美元，较2020年增加74128美元，占总收入比例分别为27.7%和24.1%[435] - 2020年全年营收成本增至1.67155亿美元，同比增长16.0%，主要因订阅和许可成本增加[452] - 2020年全年订阅和许可成本同比增长33.8%，按固定汇率计算增长32.9%，主要因人员相关成本等增加[453] - 2020年全年服务成本同比下降1.7%，按固定汇率计算下降1.5%，主要因人员相关成本等减少[454] - 2020年全年总运营费用增至4.84239亿美元，同比增长7.5%，研发、销售和营销等费用有不同变化[456] - 2020年全年净利息支出从8199万美元降至7476万美元，主要因平均利率降低[464] - 2020年全年其他收入（支出）净额为2.4946亿美元，2019年为 - 5557万美元，主要因外汇收益[465] - 2020年和2019年公司分别确认综合所得税费用3.8625亿美元和2.3738亿美元，2020年有效所得税率为23.0% [468] - 2020年全年净收入增至1.26521亿美元，同比增长22.7% [469] - 2020年全年调整后EBITDA增至2.66376亿美元，同比增加7783.9万美元，占总收入比例从25.6%升至33.2% [470] - 2020年全年调整后净收入增至1.92812亿美元，同比增加5745.5万美元，占总收入比例从18.4%升至24.1% [471] 收购与融资 - 2021年6月17日公司以约8.83336亿美元现金及314.1342万股B类普通股完成对Seequent的收购，并产生1.6557亿美元收购相关费用[358] - 2021年6月28日和1月26日公司分别完成5.75亿美元0.375% 2027年到期和6.9亿美元0.125% 2026年到期的可转换优先票据私募发行，分别产生1.5065亿和1.8055亿美元发行费用[358] - 2021年1月25日公司将高级有担保循环贷款额度从5亿美元提高到8.5亿美元，到期日从2022年12月18日延长至2025年11月15日；12月22日新增2亿美元高级有担保定期贷款[358] - 2021年和2020年公司分别完成13笔和6笔收购，未来计划有选择地收购相邻软件解决方案和新技术[364] - 2021年收购Seequent产生的收购费用为16,557美元[352] 现金与信贷 - 截至2021年和2020年12月31日，公司分别有48%和94%的现金及现金等价物位于美国境外[474] - 2021年和2020年12月31日，公司现金及现金等价物总额分别为3.29337亿美元和1.22006亿美元，其中海外子公司分别持有1.5907亿美元和1.14145亿美元[477] - 2021年1月25日，公司将高级有担保循环贷款额度从5亿美元提高到8.5亿美元，并将到期日从2022年12月18日延长至2025年11月15日[478] - 2021年12月22日，公司获得2亿美元高级有担保定期贷款，2022年3月31日至2023年12月31日每季度需偿还125万美元，2024年3月31日至到期日前每季度需偿还250万美元[480] - 截至2021年和2020年12月31日，公司信贷安排下可用额度分别为8.4985亿美元和2.5385亿美元[484] - 2021年、2020年和2019年，信贷安排下的加权平均利率分别为2.03%、1.92%和3.47%[488] 可转换票据 - 2021年6月28日，公司完成5.75亿美元2027年到期的0.375%可转换高级票据的私募发行[492] - 2027年票据初始转换率为每1美元本金可转换12.0153股B类普通股，初始转换价格约为每股83.23美元[494] - 公司可在2024年7月5日及之后至到期日前赎回2027年票据，赎回价格为赎回本金加应计未付利息[495] - 若发生根本性变更，持有人可要求公司以本金加应计未付利息的价格回购2027年票据[496] - 公司于2021年1月1日提前采用ASU 2020 - 06，2027年票据按债务核算，有效利率为0.864%[499] - 截至2021年12月31日，2027年票据提前转换条件未满足[500] - 2027年票据为高级无担保债务，公司截至2021年12月31日遵守其所有契约[501] - 公司就2027年票据定价与相关

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度GAAP收入为2485亿美元 同比增长22% 调整后收入为2514亿美元 同比增长24% [72] - 订阅收入占总收入的85% 同比增长23% 其中Seequent收购贡献了10个百分点 外汇影响贡献了2个百分点 业务自身增长贡献了11个百分点 [74] - 过去12个月经常性收入同比增长151% Seequent贡献了3个百分点 [83] - ARR同比增长26% 其中Seequent贡献了13个百分点 业务自身增长贡献了13个百分点 [86] - 第三季度GAAP运营亏损 主要由于8900万美元的一次性会计费用 与递延薪酬计划重新分类有关 [87][88] - 调整后EBITDA为8500万美元 利润率336% 前三季度调整后EBITDA为237亿美元 同比增长25% [91] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公共工程和公用事业领域表现强劲 克服了工业和资源领域的宏观拖累 [75] - 公用事业产品在电力和通信网络 水和废水处理方面表现良好 [76] - 4D SYNCHRO建筑产品表现良好 尽管存在资本项目延迟 [76] - AssetWise信息管理和检查解决方案在本季度有显著贡献 [76] - ProjectWise在大型资本项目方面的增长因油气工业资本项目逆风而减速 [77] 各个市场数据和关键指标变化 - 中东 拉丁美洲和俄罗斯的新业务增长显著改善 主要受益于能源价格回升 [78] - 中国市场趋于稳定 第四季度仍需努力实现目标 [79] - 澳大利亚和新西兰表现不佳 但基本面良好 预计将好转 [79] - 印度新业务增长反弹 但尚未恢复到疫情前水平 [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在向数字孪生方向发展 以支持基础设施资产的弹性和吞吐量 [110] - 公司通过iTwin平台帮助工程公司开发云服务 为业主运营商提供服务 [111] - 公司正在投资用户成功组织 目前有600名员工 专注于用户采用和扩展 [32][33] - Virtuosity SMB计划表现强劲 新业务增长占比达到43% [39] - 公司正在进行战略性收购 包括Seequent OXplus等 [66] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为2021年第三季度表现令人满意 符合全年预期 [7] - 用户组织更倾向于数字化 以快速增加工作量 [8] - 疫情使市场更愿意加快数字化进程 公司利用节省的差旅和活动费用进行再投资 [31] - 美国基础设施支出法案的通过将带来5500亿美元的新增支出 与公司业务高度相关 [60] - 绿色资本支出机会巨大 与公司公共工程和公用事业领域以及资源领域高度相关 [59][121] 其他重要信息 - 公司重组了高管团队 分为运营委员会和企业发展组 [61] - Nicholas Cumins被提升为首席运营官 负责日常业务 [62] - Werner Andre被提升为首席会计官 [64] - David Hollister将专注于领导企业发展的日益重要活动 [65] 问答环节所有的提问和回答 问题: 中东和拉丁美洲的新业务增长改善 是否预示着资源客户的广泛反弹 - 反弹将取决于EPC公司重新招聘 能源转型将改变业务组合 化石燃料运营支出仍然重要 是公司的机会 [101] - 如果EPC公司重新招聘 将立即恢复ProjectWise和应用程序的使用 [102] 问题: Virtuosity表现强劲 是否会进一步增加内部销售团队 - 公司希望在满足利润率目标的同时 加快Virtuosity的人员增加 [103] - Virtuosity是资源分配的首要任务 包括人员 技术和营销投资 [104] 问题: 并购重点是否仍然是岩土和环境机会 - 基础设施支出和能源转型带来的机会非常显著 应该引起所有人的关注 [105] 问题: ARR加速增长的原因 - 主要由于Greg描述的业务基调改善 包括通信塔解决方案的显著贡献 [106] - 第三季度表现令人印象深刻 但第四季度更为重要 [107] 问题: ESG主题如何推动业务发展 - 数字孪生是提高现有基础设施适应性和吞吐量的关键 [109] - 工程公司认识到数字孪生将帮助他们参与资产的运营支出生命周期 [110] 问题: 疫情后数字化趋势的持久性 - 疫情带来的数字化重点将持续 基础设施工程师可以虚拟化工作现场 扩大项目机会 [113] 问题: E365使用逆风何时会正常化 - 随着EPC账户使用减少的周年纪念和新账户的加入 净保留率将逐步回升 [115] - 用户成功投资将带来持续动力 [117] 问题: 绿色资本支出机会的规模和影响 - 绿色资本支出优先事项与公司公共工程和公用事业领域以及资源领域高度相关 [121] - 如果私人投资加入政府投资 可能会形成超级周期 [124] 问题: 第四季度执行风险 - 基础设施法案的通过消除了延期一年的担忧 [126] - 工程行业每年只能增加1%的劳动力 数字化是提高生产力的最佳选择 [128] 问题: 劳动力短缺和通胀对客户的影响 - 劳动力供应限制已经影响基础设施工程师 数字化变得重要 [132] - 通胀和供应链约束对公司业务影响较小 因为公司参与项目周期的前端 [132] 问题: 元宇宙对业务的影响 - 元宇宙技术将增强数字孪生的沉浸式体验 但基础设施数字孪生的价值在于理解变化及其影响 [134]

业绩总结 - 2021年第三季度GAAP总收入为2.485亿美元，调整后总收入为2.514亿美元，同比增长23.7%[9] - GAAP订阅收入为2.122亿美元，调整后订阅收入为2.151亿美元，同比增长24.0%[9] - 最近12个月的经常性收入为7.861亿美元，同比增长15.1%[9] - 截至2021年9月30日，年化经常性收入（ARR）为9.038亿美元，按固定汇率计算的ARR增长率为26%[9] - GAAP运营亏损为4040万美元，而去年同期为GAAP运营收入530万美元[9] - GAAP净亏损为5010万美元，而去年同期为GAAP净收入580万美元[9] - 最近12个月的客户保留率为98%，与去年同期持平[9] 用户数据 - 最近12个月的经常性收入按美元计算的净保留率为106%，去年同期为110%[9] - 公司在新用户成功组织和Virtuosity内部销售团队的投资已增强业务增长率[13][18] 未来展望 - 未来三年，基础设施数字双胞胎的需求预计将显著增加，客户优先级将从1%提升至16%[88] - 目前，3D模型在客户优先级中占45%，预计未来三年将提升至54%[87] - 预计基础设施数字双胞胎生态系统将带来“世代”增长机会[104] 新产品和新技术研发 - FutureOn与Kongsberg Digital的战略合作将获得450万美元的投资，进一步增强其数字双胞胎平台的能力[132] - FutureOn的数字双胞胎技术已被超过15家国际能源公司采用[132] 市场扩张和并购 - OXplus的收购将加速The Cohesive Companies在欧洲的企业资产管理业务扩展[117] - Bentley Systems的iTwin Ventures Fund参与了SewerAI的150万美元融资轮，支持其在污水领域的数字双胞胎能力扩展[118] 负面信息 - GAAP运营亏损主要由于一次性补偿费用9070万美元[9][15] - 由于一次性补偿费用的影响，第三季度GAAP运营亏损为4040万美元[32] 其他新策略和有价值的信息 - 新任首席财务官Werner Andre将专注于外部财务事务，推动公司财务职能的发展[104] - Nicholas Cumins被任命为首席运营官，负责销售、市场营销和业务运营[102] - David Hollister将担任首席投资官，专注于收购和投资事务[104]

收入构成与客户关系 - 公司2020年收入的85%来自订阅服务，87%的收入为经常性收入[258] - 公司2020年收入的80%来自合作超过十年的客户[258] - 公司2020年收入的92%通过直销渠道产生[257] - 公司2020年最大的客户贡献不超过总收入的2.5%[258] - 公司2021年9月30日的年度经常性收入增长率为26%[275] - 公司2021年9月30日的经常性收入为786,074千美元，同比增长103,362千美元[278] - 截至2021年9月30日，公司的年度经常性收入（ARR）为903,845美元，较2020年同期增长13%，主要受Seequent收购的影响[280][281] - 2021年9月30日，消费型订阅的ARR占总ARR的37%，其中E365订阅的每日消费型ARR占总ARR的28%[280] - 2021年9月30日，公司的账户保留率保持高位，表明公司能够维持长期客户关系[282] - 2021年9月30日，公司基于美元的经常性收入净保留率为86%，表明公司在现有客户中的收入增长能力[284] 部门收入分布 - 公司2020年收入中，公共事业和公用事业部门占全球前500大基础设施所有者净基础设施资产价值的51%[253] - 公司2020年收入中，工业和资源部门占全球前500大基础设施所有者净基础设施资产价值的37%[253] - 公司2020年收入中，商业和设施部门占全球前500大基础设施所有者净基础设施资产价值的12%[253] 财务表现与增长 - 2021年第三季度，公司的调整后EBITDA为84,468美元，较2020年同期的73,655美元有所增长[287] - 2021年第三季度，公司的调整后净收入为56,289美元，较2020年同期的51,424美元有所增长[287] - 公司2021年第三季度总收入为24.848亿美元，同比增长22.4%，主要受订阅收入和服务收入的增长推动[345] - 2021年第三季度订阅收入为21.2227亿美元，同比增长22.6%，其中1.9149亿美元来自Seequent的收购[346] - 2021年前九个月订阅收入为58.5804亿美元，同比增长16.9%，其中2.3001亿美元来自Seequent的收购[348] - 2021年第三季度永久许可收入为1.1866亿美元，同比下降7.5%，主要受业务表现下滑影响[350] - 2021年前九个月永久许可收入为3.3373亿美元，同比下降7.3%，部分受COVID-19影响导致客户延迟购买决策[351] - 2021年第三季度服务收入为2.4387亿美元，同比增长43.5%，其中6496万美元来自收购[353] - 2021年前九个月服务收入为7.4239亿美元，同比增长65.2%，其中2.5626亿美元来自收购[354] - 公司2021年第三季度净亏损为5013.1万美元，而2020年同期净利润为584万美元[342] - 公司2021年前九个月净利润为5178.2万美元，同比下降30.6%[342] - 2021年前九个月的净收入为$51,788，较2020年同期的$74,589减少了$22,801[399] - 2021年前九个月的调整后EBITDA为$236,778，较2020年同期的$188,996增加了$47,782[400] - 2021年前九个月的调整后净收入为$194,971，较2020年同期的$140,502增加了$54,469[401] 成本与费用 - 2021年第三季度，公司的折旧和摊销费用为16,666美元，较2020年同期的9,172美元有所增加[292] - 2021年第三季度，公司的股票补偿费用为11,588美元，较2020年同期的19,548美元有所减少[292] - 2021年第三季度，公司的收购费用为7,697美元，较2020年同期的3,489美元有所增加[292] - 2021年第三季度，公司的递延补偿计划费用为88,965美元，较2020年同期的50美元大幅增加[292] - 公司2020年80%的总成本（包括收入成本、研发、销售和营销以及一般和行政成本）与员工相关，包括工资、福利、差旅费用等[326] - 2021年9月30日结束的三个月内，ACDP项目的资本化开发成本为1617万美元，2020年同期为1922万美元[330] - 2021年9月30日结束的九个月内，ACDP项目的资本化开发成本为4266万美元，2020年同期为6182万美元[330] - 2021年9月30日结束的三个月内，ACDP相关摊销费用为1958万美元，2020年同期为1167万美元[330] - 2021年9月30日结束的九个月内，ACDP相关摊销费用为5430万美元，2020年同期为3189万美元[330] - 2021年8月，公司董事会批准了一项延期补偿计划（DCP）修正案，导致公司在2021年9月30日结束的三个月和九个月内确认了一次性补偿费用9072.1万美元[334] - 公司预计未来一般和行政费用将增加，但占收入的比例将逐渐下降[333] - 2021年第三季度研发费用为5.7334亿美元，同比增长14.2%[342] - 2021年第三季度总成本为54,232美元，同比增长27.2%，按固定汇率计算增长24.5%[368] - 2021年前九个月总成本为156,972美元，同比增长34.6%，按固定汇率计算增长29.6%[370] - 2021年前九个月总运营费用为489,022美元，同比增长32.3%，按固定汇率计算增长29.2%[377] - 研发费用在2021年第三季度同比增长14.2%（按固定汇率计算为11.3%），主要由于员工相关成本增加约5000美元[378] - 2021年前九个月研发费用同比增长13.1%（按固定汇率计算为9.6%），主要由于员工相关成本增加约13100美元[379] - 销售和营销费用在2021年第三季度同比增长6.1%（按固定汇率计算为5.3%），主要由于促销成本增加约1000美元和员工相关成本增加约900美元[380] - 2021年前九个月销售和营销费用同比增长6.8%（按固定汇率计算为2.9%），主要由于员工相关成本增加约1900美元和促销成本增加约1100美元[382] - 一般和行政费用在2021年第三季度同比增长7.2%（按固定汇率计算为5.2%），主要由于计算机设备和设施成本增加约2000美元[383] - 2021年前九个月一般和行政费用同比增长29.1%（按固定汇率计算为27.0%），主要由于收购和整合成本增加约15400美元[384] - 2021年第三季度递延薪酬计划费用增加88915美元，主要由于一次性补偿费用90721美元[385] - 2021年第三季度购买无形资产的摊销费用同比增长124.2%（按固定汇率计算为116.2%），主要由于最近收购的无形资产摊销[388] - 2021年第三季度净利息费用增加，主要由于信贷安排和可转换优先票据的递延债务发行成本摊销和注销增加[391] - 2021年第三季度所得税费用为4223美元，有效税率为-9.3%，主要由于一次性补偿费用导致税前亏损[396] - 公司2021年前九个月的综合所得税费用为$(6,165)，而2020年同期为$22,145，主要由于股票补偿的离散税收优惠[397] 收购与资本运作 - 公司完成了对Seequent的收购，现金支付约9.11亿美元，并发行了3,141,342股B类普通股，相关收购费用为16,285美元[304] - 公司在2021年6月完成了5.75亿美元的2027年可转换优先票据发行，相关费用为15,065美元[304] - 公司在2021年1月完成了6.9亿美元的2026年可转换优先票据发行，相关费用为18,055美元[304] - 公司通过修订信贷协议将高级担保循环贷款额度从5亿美元增加到8.5亿美元，并将到期日延长至2025年11月15日[304] - 公司董事会批准了一项DCP修正案，允许高管重新分配其DCP持股，导致公司一次性确认了90,721美元的补偿费用[306] - 公司在2021年前九个月记录了17,181美元的股票补偿费用，与员工选择以B类普通股形式领取奖金相关[306] - 公司在2021年前九个月记录了1,416美元的股票补偿费用，与全球员工股票购买计划相关[306] - 公司在2021年前九个月完成了12项收购，而2020年同期完成了4项收购[310] - 公司2021年6月收购Seequent，使用了部分2026年票据的净收益和信贷额度借款[403] - 公司2021年1月25日将信贷额度从$500,000增加至$850,000，并将到期日延长至2025年11月15日[408] - 公司2021年6月28日发行了$575,000的2027年可转换优先票据，利率为0.375%[418] - 2027年可转换票据的初始转换价格为每股$83.23，初始转换率为每$1本金12.0153股B类普通股[421] - 2027年可转换票据的有效利率为0.864%，且截至2021年9月30日，未满足提前转换条件[425][426] - 2026年可转换票据的有效利率为0.658%，且截至2021年9月30日，未满足提前转换条件[438][439] - 2026年票据发行中，公司支付了18,055美元的交易成本，并使用了25,530美元支付上限期权溢价[431] - 2026年票据的上限期权初始价格为每股72.9795美元，较2021年1月21日的B类普通股收盘价溢价65%[442] - 2027年票据的上限期权初始价格为每股95.5575美元，较2021年6月23日的B类普通股收盘价溢价55%[429] 现金流与资本支出 - 2021年前九个月，公司经营活动产生的净现金流为207,417美元，同比增长31,392美元[444][445] - 2021年前九个月，公司投资活动产生的净现金流为-1,047,847美元，主要用于收购和资本支出[444] - 2021年前九个月，公司融资活动产生的净现金流为869,649美元，主要来自票据发行[444] - 截至2020年9月30日的九个月内，公司经营活动产生的净现金为176,025美元，主要由于净收入74,589美元，非现金调整增加51,600美元，以及运营资产和负债变化带来的49,836美元[446] - 截至2021年9月30日的九个月内，公司投资活动使用的净现金为1,047,847美元，主要用于购买物业和设备以及资本化软件投资11,152美元，以及收购相关支付1,033,695美元[447] - 截至2020年9月30日的九个月内，公司投资活动使用的净现金为88,808美元，主要用于购买物业和设备以及资本化软件投资13,533美元，以及收购相关支付68,920美元[448] 地区收入表现 - 美洲地区2021年第三季度收入为126,583美元，同比增长24.0%，按固定汇率计算增长22.8%[357] - 欧洲、中东和非洲地区2021年第三季度收入为75,982美元，同比增长20.0%，按固定汇率计算增长17.1%[361] - 亚太地区2021年第三季度收入为45,915美元，同比增长22.3%，按固定汇率计算增长20.4%[365] - 美洲地区2021年前九个月收入为347,753美元，同比增长20.8%，按固定汇率计算增长19.8%[358] - 欧洲、中东和非洲地区2021年前九个月收入为218,845美元，同比增长18.4%，按固定汇率计算增长11.6%[363] - 亚太地区2021年前九个月收入为126,818美元，同比增长16.2%，按固定汇率计算增长10.9%[366] 汇率与疫情影响 - 公司2020年43%的收入和47%的运营费用以外币计价，汇率波动对财务结果有显著影响[307] - 公司业务受COVID-19疫情影响较小，尽管使用率有所波动，但收入仍持续增长[312] - 2021年前九个月永久许可收入为3.3373亿美元，同比下降7.3%，部分受COVID-19影响导致客户延迟购买决策[351] 其他财务信息 - 公司通过CSS计划简化采购、管理和支付流程，未使用的CSS余额可结转至未来期间或退款[322] - 公司通过订阅模式提供专业服务，包括培训、实施、配置和战略咨询服务[324] - 公司通过ACDP项目资本化开发成本，并在技术可行性确立后开始摊销[330] - 截至2021年9月30日，公司94%的现金及现金等价物位于美国境外[404] - 公司2021年9月30日的现金及现金等价物总额为$155,755，较2020年12月31日的$122,006有所增加[407]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度收入为2.23亿美元，同比增长21%，其中订阅收入增长17.6%，占总收入的80%以上 [76] - 2021年上半年总收入为4.45亿美元，同比增长17.4%，订阅收入增长14%，其中4%来自汇率波动，1%来自Seequent收购 [81] - 2021年第二季度GAAP运营收入为3220万美元，同比下降1240万美元，主要由于收购相关费用和非现金股票补偿 [85] - 2021年第二季度调整后EBITDA同比增长20%，上半年调整后EBITDA为1.52亿美元，同比增长30%，EBITDA利润率为34.1% [86] - 2021年全年收入预期调整为9.45亿至9.6亿美元，调整后EBITDA利润率预计为32% [100] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年上半年，许可证收入下降至总收入的5%以下，而2019年同期为7%，订阅收入占比持续上升 [9] - 公共工程和公用事业基础设施领域的应用使用率和经常性收入净保留率持续上升，SYNCHRO 4D、PLAXIS、OpenGround等产品表现突出 [25] - 工业资源领域应用使用率持续下降，主要由于EPC（工程、采购、施工）客户的资本项目延迟和取消 [19] - Virtuosity订阅业务在2021年第二季度增长超过50%，主要来自中小型企业（SMB）客户 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美、英国和欧洲市场表现良好，而中国和中东市场由于地缘政治和石油天然气行业的影响表现不佳 [78] - 中国市场中，中型客户的订阅取消率上升，导致净保留率下降0.5%，公司计划通过E365计划重新激活这些客户 [22][23] - 中东和东南亚市场的新业务增长受到工业资源领域下滑的显著影响，尤其是石油和天然气相关项目 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续推动E365订阅计划，预计未来几年将持续升级企业账户至E365订阅 [11] - 公司通过收购Seequent扩展了地下基础设施领域的业务，Seequent的加入增强了公司在采矿、地质和环境领域的竞争力 [37][43] - 公司与微软和西门子的合作持续深化，特别是在数字孪生和基础设施数字化领域 [18][33] - 公司通过Virtuosity计划推动中小型企业市场的增长，并计划通过微软商业市场扩大ProjectWise 365的覆盖 [26][28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为，尽管工业资源领域的EPC客户受到宏观环境影响，但随着能源价格回升，EPC客户的积压项目有望在未来一年恢复 [21] - 公司对中国的长期增长前景保持乐观，尽管短期内面临地缘政治和税收政策的挑战 [24] - 公司认为，基础设施数字化和能源转型是全球基础设施工程领域的主要趋势，未来几年将带来显著的增长机会 [35][57] 其他重要信息 - 公司在2021年第二季度成功发行了5.75亿美元的可转换票据，增强了资本结构的灵活性 [92] - 公司预计2021年全年经常性收入（ARR）增长率为22%至24%，其中Seequent贡献了12%至13%的增长 [100] - 公司计划通过数字孪生技术推动现有基础设施的数字化，特别是在能源转型和环境韧性领域 [73][74] 问答环节所有的提问和回答 问题: 公司是否看到客户在疫情后对技术的使用模式发生变化？ - 公司表示，E365账户的增长表明客户希望通过新的数字化工作流程提高效率，特别是在工作负载增加的情况下 [104] 问题: 公司是否对Delta变种的影响有所预期？ - 公司表示目前尚未收到任何负面反馈，但中国的疫情反弹可能带来不确定性 [105][106] 问题: Seequent的增长和利润率预期如何？ - 公司表示Seequent的增长速度是Bentley系统的两倍，预计其利润率将与Bentley系统相似 [108] 问题: 公司在数字孪生领域的进展如何？ - 公司表示正在通过iTwin平台推动数字孪生技术的广泛应用，特别是在基础设施和环境韧性领域 [113][114] 问题: 公司如何看待商业和民用基础设施的复苏差异？ - 公司表示，公共工程和公用事业基础设施在疫情期间持续增长，而商业设施在经历下滑后已恢复到疫情前水平 [119][120] 问题: 公司在美国的基础设施投资倡导进展如何？ - 公司表示，政府和企业对数字化基础设施投资的兴趣增加，特别是通过数字孪生技术提升现有基础设施的效率和安全性 [125][126] 问题: Seequent的TAM和增长预期如何？ - 公司表示，Seequent的增长机会包括采矿、基础设施和环境领域，预计其TAM将随着3D地质建模的普及而扩大 [128][130] 问题: 公司在设计交付和项目交付领域的战略如何？ - 公司表示，ProjectWise 365和SYNCHRO的结合将推动设计和施工的无缝集成，特别是在基础设施领域 [134][135] 问题: 公司在服务能力方面的资源是否充足？ - 公司表示，正在通过E365计划和数字集成商业务平衡资源分配，确保能够有效交付客户需求 [138][139]

业绩总结 - 2021年第二季度总收入为2.229亿美元，同比增长21.0%[2] - 2021年上半年总收入为4.449亿美元，同比增长17.4%[3] - 2021年第二季度的净收入为44,910千美元，较2020年同期的39,076千美元增长了14.5%[30] - 2021年上半年净收入为101,916千美元，较2020年上半年的68,745千美元增长48.3%[31] - 2021年调整后净收入为1.383亿美元，同比增长55%[3] 用户数据 - 最近12个月的经常性收入为7.462亿美元，同比增长12.1%[2] - 截至2021年6月30日，年化经常性收入（ARR）为8.824亿美元，同比增长23%[2] - 最近12个月的经常性收入的美元基础净保留率为106%[2] 未来展望 - 2021年更新的总收入预期为9.45亿至9.6亿美元[10] - 2021年调整后EBITDA预期为3.05亿至3.1亿美元[10] - 2021年调整后EBITDA利润率目标为32%[4] 财务状况 - 2021年6月30日，公司的总资产为2,454,115千美元，相较于2020年12月31日的1,126,035千美元增长了117.5%[29] - 2021年6月30日，公司的流动负债总额为569,553千美元，相较于2020年12月31日的465,555千美元增长了22.3%[29] - 2021年6月30日，公司的长期债务为1,269,842千美元，相较于2020年12月31日的246,000千美元增长了417.3%[29] - 2021年6月30日，公司的股东权益总额为471,814千美元，相较于2020年12月31日的341,599千美元增长了38.2%[29] 成本与费用 - 2021年第二季度的总运营费用为137,257千美元，较2020年同期的102,994千美元增长了33.1%[30] - 2021年第二季度的毛利润为169,480千美元，较2020年同期的147,585千美元增长了14.8%[30] - 2021年第二季度的订阅和许可的成本为29,881万美元，同比增长37.0%[34] - 2021年第二季度的服务成本为23,570万美元，同比增长58.1%[34] - 2021年第二季度的研发费用为52,776万美元，同比增长19.5%[34] - 2021年第二季度的销售和营销费用为38,014万美元，同比增长28.3%[34] 现金流动 - 2021年上半年经营活动提供的净现金为149,022千美元，较2020年上半年的136,182千美元增长9.3%[31] - 2021年上半年投资活动使用的净现金为1,008,001千美元，较2020年上半年的78,979千美元显著增加[31] - 2021年上半年融资活动提供的净现金为866,510千美元，较2020年上半年的(52,556)千美元大幅改善[31] - 2021年6月30日现金及现金等价物余额为131,154千美元，较2020年6月30日的125,516千美元增长4.9%[31]