公司业绩 - 公司本季度每股收益为0.31美元，超出Zacks共识预期的0.24美元，同比增长29.17% [1] - 公司本季度营收为3.3034亿美元，超出Zacks共识预期的1.62%，同比增长11.32% [2] - 公司在过去四个季度中四次超出每股收益预期，三次超出营收预期 [2] 市场表现 - 公司股价年初至今下跌14.2%，而同期标普500指数上涨8.7% [3] - 公司当前Zacks评级为3（持有），预计未来表现与市场持平 [6] 未来展望 - 公司下一季度共识预期每股收益为0.25美元，营收为3.417亿美元 [7] - 本财年共识预期每股收益为1.06美元，营收为13.6亿美元 [7] - 公司所属的互联网-软件行业在Zacks行业排名中位列前37% [8] 行业动态 - 同行业公司Paycor HCM预计本季度每股收益为0.09美元，同比增长12.5% [9] - Paycor HCM预计本季度营收为1.6109亿美元，同比增长15% [9]

财务业绩 - 24Q2总收入为3.303亿美元，同比增长11.3%，其中订阅收入为2.974亿美元，同比增长14.7%[3] - 2024年第二季度总收入为3.303亿美元，同比增长11.3%[17] - 2024年上半年总收入为6.681亿美元，同比增长9.3%[17] - 2024年第二季度订阅和许可收入为3.083亿美元，同比增长13.8%[17] - 2024年上半年订阅和许可收入为6.249亿美元，同比增长11.9%[17] - 公司总收入为6,681.00百万美元,其中订阅收入为6,045.33百万美元[2][3] - 公司总收入和订阅收入在汇率不变的情况下分别为6,685.28百万美元和6,048.49百万美元[4] - 公司上半年总收入和订阅收入分别为6,106.81百万美元和5,366.15百万美元,在汇率不变的情况下分别为6,685.28百万美元和6,048.49百万美元[5][6] 盈利能力 - 24Q2经营利润率为24.3%，同比提升6.3个百分点[3] - 24Q2调整后的经营利润率(含股票激励费用)为28.8%，同比提升4.1个百分点[3] - 24Q2每股收益为0.22美元，同比增长46.7%[3] - 24Q2调整后每股收益为0.31美元，同比增长29.2%[3] - 2024年第二季度调整后营业利润为1.171亿美元，同比增长28.8%[19] - 2024年上半年调整后营业利润为2.488亿美元，同比增长24.0%[19] - 2024年第二季度调整后每股收益为0.31美元，同比增长29.2%[21] - 2024年上半年调整后每股收益为0.62美元，同比增长26.5%[21] 现金流 - 24Q2经营活动现金流为6,260万美元[3] - 公司现金流量从经营活动中获得的现金为2,675.55百万美元[1] - 公司调整后EBITDA为2,574.87百万美元[1] 业务发展 - 公共事业/公用事业和北美地区是主要的增长动力，公司还以快速的速度增加了小型和中型客户[5] - 人工智能解决方案在资产分析方面的应用正在获得良好的市场反响[6] - 公司财务状况良好，为未来的并购提供了灵活性[7]

文章核心观点 - 华尔街分析师对宾利系统公司即将发布的季度财报进行预测，涵盖收益、营收等多项指标，并提及收益预估修订对股价的影响以及公司近期股价表现和评级 [1][2][6] 收益与营收预测 - 预计公司即将发布的季度每股收益为0.24美元，与去年同期持平；营收预计为3.2508亿美元，同比增长9.6% [1] - 过去30天，该季度的共识每股收益预估未作修订 [1] 关键指标预测 - “服务营收”预计为2104万美元，同比变化-18.4% [4] - “订阅营收”预计达2.955亿美元，同比增长14% [4] - “永久许可证营收”预计达1099万美元，同比变化-6.2% [4] - “总营收同比增长”预计达9.9%，去年同期为10.6% [5] - “服务营收同比增长”预计为-18.4%，去年同期为5.1% [5] - “年度经常性收入（ARR）”预计为12.3亿美元，去年同期为11.1亿美元 [6] - “订阅营收同比增长”预计达14.0%，去年同期为11.7% [6] 股价表现与评级 - 过去一个月，宾利系统公司股价回报率为-3.8%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为-0.4% [6] - 目前，公司的Zacks评级为3（持有），暗示近期表现可能与整体市场一致 [6]

公司调查 - Kaskela Law LLC正在对Bentley Systems Inc (NASDAQ: BSY)进行调查 代表公司股东 [1] - 调查旨在确定Bentley及其高管和董事是否违反了证券法或未能履行对投资者的受托责任 [3] 股东信息 - Bentley股东可联系Kaskela Law LLC了解更多调查信息及其法律权利和选择 [2] - Bentley普通股目前交易价格显著低于其52周高点57 19美元 [7] 律所信息 - Kaskela Law LLC专门代表投资者处理证券欺诈 公司治理和并购诉讼 [4] - 律所联系信息包括地址 电话和电子邮件 [5]

文章核心观点 - 宾利系统公司近期股价呈下降趋势，但因处于超卖区域且华尔街分析师看好其盈利，股价可能反弹 [1] 超卖股票识别方法 - 用相对强弱指数（RSI）识别股票是否超卖，它是衡量价格变动速度和变化的动量振荡器 [2] - RSI在0到100之间波动，通常RSI读数低于30时股票被视为超卖 [2] - RSI可帮助快速检查股票价格是否达到反转点，若因不合理抛售使股价远低于公允价值，投资者可寻找入场机会 [3] - RSI有局限性，不能单独用于投资决策 [4] 公司股价反弹原因 - 公司股票RSI读数为29.6，表明大量抛售可能已接近尾声，股价趋势可能很快反转以恢复供需平衡 [5] - 卖方分析师对公司本年度盈利预测上调达成强烈共识，过去30天公司共识每股收益（EPS）预估提高4%，盈利预估上调通常会带来短期股价上涨 [6] - 公司目前Zacks排名为2（买入），处于基于盈利预估修正趋势和每股收益意外表现排名的4000多只股票的前20%，这更明确显示其股价短期内可能反转 [7]

文章核心观点 - 宾利系统公司获Zacks评级上调至2（买入），反映其盈利预期上升，股价可能上涨 [1][4] 评级依据 - Zacks评级唯一决定因素是公司盈利情况变化，系统会跟踪当前和次年的Zacks共识预期 [2] 评级作用 - 盈利情况变化影响短期股价，Zacks评级系统对个人投资者有用，可避免受华尔街分析师主观因素影响 [3] 盈利预期对股价的影响 - 盈利预期修正与股票短期价格走势强相关，机构投资者会根据盈利和盈利预期计算股票公允价值并交易，从而影响股价 [5] Zacks评级系统优势 - 该系统利用盈利预期修正的力量，将股票分为五类，有良好外部审计记录，自1988年以来Zacks排名1（强力买入）的股票平均年回报率达25% [7][8] 宾利系统公司盈利预期情况 - 截至2024年12月财年，公司预计每股收益1.04美元，较上年报告数字变化14.3%；过去三个月，Zacks共识预期提高6.4% [9] 评级结论 - Zacks评级系统对所有股票保持“买入”和“卖出”评级比例均衡，宾利系统公司评级升至Zacks排名2，处于前20%，暗示短期内股价可能上涨 [10][12]

财务数据关键指标变化 - 截至2024年3月31日，ARR为1186456000美元，较2023年3月31日的1070955000美元增长11.0%[120] - 2024年第一季度调整后运营收入（含股份支付费用）为112345000美元，2023年同期为90464000美元[120] - 2024年第一季度总营收为337763000美元，较2023年同期的314411000美元增长7.4%，主要因订阅收入增加，部分被服务收入减少抵消[122] - 2024年第一季度总成本为61830000美元，较2023年同期的67184000美元下降8.0%[129] - 2024年第一季度税前收入为92548000美元，较2023年同期的54982000美元增长，有效税率为24.0%，2023年同期为17.3%[135] - 2024年3月31日运营收入为91,931美元，2023年为65,785美元；调整后运营收入2024年为131,682美元，2023年为109,662美元[151] - 2024年第一季度总营收337,763美元，按2023年汇率换算后为336,920美元；2023年第一季度总营收314,411美元，按2023年汇率换算后为314,286美元[154] - 2024年第一季度净利息费用为(6,520)美元，较2023年的(11,092)美元下降41.2%；利息收入为783美元，2023年为229美元[158] - 2024年第一季度其他净收入为7,137美元，2023年为289美元[158] - 2024年3月31日ARR为1,186,456美元，2023年为1,070,955美元；ARR增长率2024年为11%，2023年为13%[160] - 2024年3月31日过去十二个月经常性收入为1,125,557美元，2023年为1,014,113美元[160] - 2024年账户留存率为99%，2023年为98%；经常性收入美元净留存率2024年为108%，2023年为110%[160] - 2024年3月31日止三个月，总营收为337,763美元，2023年同期为314,411美元[178] - 2024年3月31日，现金及现金等价物总额为141,601美元，2023年12月31日为68,412美元[181] - 2024年3月31日止三个月，总摊销费用为12,190美元，2023年同期为13,735美元[186] - 2024年3月31日，应计和其他流动负债为2,460美元，2023年12月31日为2,355美元[188] - 截至2024年3月31日和2023年，分别有343,825和387,237份参与性证券流通在外[193] - 2024年和2023年3月31日止三个月，运营租赁成本分别为3,471美元和4,417美元[198] - 2024年3月31日止三个月，基于股份的总薪酬费用为19,658美元，2023年同期为19,484美元[207] - 2024年和2023年3月31日止三个月，公司因行使股票期权收到的现金收益分别为4,007美元和4,202美元[208] - 2024年3月31日止三个月，其他净收入为7,137美元，2023年同期为289美元[210] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年第一季度业务表现改善主要源于现有账户扩张和新账户4%的增长[123] - 2024年第一季度服务收入减少5857000美元（按固定汇率计算为6064000美元），主要因数字集成商Maximo相关业务疲软[124] - 2024年第一季度美洲、EMEA、APAC地区营收分别为184193000美元、94714000美元、58856000美元，较2023年同期分别增长9.4%、2.0%、10.6%[125] 费用指标变化 - 2024年第一季度研发、销售和营销、一般和行政费用分别为68371000美元、54386000美元、46482000美元，较2023年同期分别增长0.8%、4.3%、 - 0.7%[130] - 2024年第一季度递延薪酬计划费用为5799000美元，较2023年同期的4146000美元增长39.9%[130] - 2024年3月31日研发费用在恒定货币基础上因员工相关成本增加约250美元而上升[156] - 2024年3月31日一般及行政费用在恒定货币基础上因收购成本降低约4,986美元而下降，但被员工相关成本增加约962美元部分抵消[157] ARR结构变化 - 截至2024年3月31日和2023年3月31日，消费计量期限不足一年的定期合同产生的ARR占总ARR的比例分别为48%和44%；E365订阅服务分别占总ARR的42%和36%[163] 未来承诺 - 截至2024年3月31日，非可撤销未来现金采购承诺约为116,500美元，将于2028年9月前支付[203]

财务数据和关键指标变化 - 24Q1总营收3.38亿美元，同比增长7%，订阅收入同比增长11%，占总营收91%，高于23Q1的89% [30] - 永久许可证收入同比持平，占总营收3%；专业服务收入同比下降600万美元，降幅22% [31] - GAAP运营收入9200万美元，调整后运营收入1.12亿美元，同比增长24%，利润率33.3%，提升450个基点 [32] - 运营现金流2.05亿美元，同比增长16%，预计2024年调整后EBITDA到运营现金流的转化率在80% [34] - 过去12个月经常性收入同比增长11%，占总营收90%，客户留存率99%，净收入留存率108% [45] - 一季度末ARR为11.86亿美元，固定汇率ARR增长率为11%，剔除中国后为11.5% [45] - 一季度偿还银行债务9500万美元，支付股息1800万美元，回购股票2300万美元，净高级债务杠杆为0.1倍 [48] 各条业务线数据和关键指标变化 - 基础设施业务中，公共工程和公用事业是主要增长驱动力，资源业务中Seequent表现符合预期，工业业务表现不一，商业和设施部门相对平稳 [25] - 24Q1 Virtuoso订阅业务持续增长，账户累计超过9000个 [22] - 资产分析业务最大新交易带来7位数ARR，预计2024年有更多增长和投资 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场表现稳定，交通领域势头强劲，美国能源部的输电许可改革或促进输电基础设施建设 [26][27] - EMEA地区开局良好，北欧和资源板块表现突出，亚太地区印度是主要增长动力，中国市场表现受影响 [130] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司CEO将过渡，现任CEO退休后担任执行主席，新CEO将延续战略和运营方向 [3][37] - 公司战略重点包括E365、SMB、数字孪生等，通过简化产品组合提高销售能力 [37][70] - 资产分析业务是投资重点，计划通过收购和整合扩大业务范围 [66][83] - 行业面临工程资源能力差距问题，数字化解决方案需求增加 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年开局良好，有望实现全年展望，预计Q2 ARR增长回升，全年增长机会来自资产分析业务 [58] - 行业宏观趋势持续向好，工程公司项目积压，对经济和自身财务状况乐观 [24] 其他重要信息 - 公司发布2023年基础设施年鉴和ESG报告，可在官网查看 [6] - 公司新伦敦办公室开业，展示了软件在建筑项目中的应用 [20] - 外汇汇率对营收有一定影响，若4月底汇率持续，Q2 - Q4 GAAP营收将受约600万美元负面影响 [137] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 新CEO上任后公司增长哲学和方向是否改变 - 战略和运营方面不会有重大变化，优先事项仍为E365、SMB、数字孪生等 [37] 问题: 2Q及全年的顺序指引如何 - Q2 ARR增长将回升，全年增长机会来自资产分析业务，ARR增长更集中在下半年 [58] 问题: 国际业务趋势，各地区和细分市场表现及选举影响 - 印度市场增长强劲，SMB业务贡献大，选举可能导致新项目授予暂时停顿，但增长有望保持 [80] 问题: 产品组合简化进展及对消费的影响 - 简化产品组合可减少用户发现新功能的摩擦，通过行业视角进行简化，已推出新行业解决方案 [70] 问题: 营销方面的不足及改进方法 - 公司将加强营销资源，利用新的首席故事讲述者和基础设施年鉴等进行品牌推广 [92] 问题: 美国输电改革与可持续发展和资产分析的结合 - 输电改革若推进，将促进电网扩张，公司PLS工具在现有电网维护中增长较快 [96] 问题: 新logo增长情况，美国市场占比及可靠性 - SMB业务在全球有增长势头，新logo增长可预测，客户留存率高 [76] 问题: 资产分析业务的近期机会和垂直覆盖扩展 - 计划在资产分析领域进行收购，目标包括输电和配电基础设施等 [83] 问题: 资源业务的CAPEX与OPEX占比及交叉销售协同效应 - 资源业务主要是矿业，Seequent在矿业和其他领域均有增长机会，公司将加强产品投资 [85][86] 问题: Digital Twin收入情况及E365续约的ARR计算 - 难以单独分离Digital Twin ARR，因更多产品利用其支持新功能；若Q1消费低于Q4设定的地板，Q1 ARR贡献基于地板，增长为零 [116][117] 问题: IIJA资金计划进展及Blyncsy的市场推广策略 - IIJA资金已宣布37%，仍将是美国业务的强劲推动力；Blyncsy将通过客户经理和与工程师合作推广 [120][121] 问题: 小型公司参与美国线性基础设施工作的规模 - 文档未提及明确回答内容

文章核心观点 - 2024年第一季度本特利系统公司营收和每股收益同比增长且超市场预期，部分关键指标表现良好，近一个月股价表现优于标普500指数 [1][2][8] 财务数据 - 2024年第一季度营收3.3776亿美元，同比增长7.4%，高于Zacks共识预期的3.35亿美元，超预期0.83% [1][2] - 2024年第一季度每股收益0.31美元，去年同期为0.25美元，高于共识预期的0.26美元，超预期19.23% [1][2] 关键指标表现 - 总营收同比增长7.4%，高于三位分析师平均预期的5.8% [5] - 年化经常性收入（ARR）11.9亿美元，高于两位分析师平均预期的11.8亿美元 [6] - 订阅收入同比增长10.5%，高于两位分析师平均预期的7% [6] - 服务收入2116万美元，低于三位分析师平均预期的2728万美元，同比下降21.7% [7] - 订阅收入3.0709亿美元，高于两位分析师平均预期的2.9733亿美元，同比增长10.5% [7] - 永久许可证收入951万美元，低于两位分析师平均预期的983万美元，同比下降0.4% [7] 股价表现 - 过去一个月本特利系统公司股价回报率为6.2%，同期Zacks标普500综合指数回报率为 - 0.4% [8] - 目前该股票Zacks排名为3（持有），短期内表现或与大盘一致 [8]

业绩总结 - 2024年第一季度，Bentley Systems的年化经常性收入（ARR）同比增长14%[20] - 2024年第一季度的ARR为11.86亿美元，同比增长10%[117] - 2024财年总收入预期在13.50亿至13.75亿美元之间，同比增长10%至12%[156] - 2024年第一季度的调整后营业收入（含股票补偿）为9200万美元，调整后营业收入率为28.8%[119] - 2024年第一季度的调整后EBITDA为4.45亿美元[155] - 2024年第一季度的经常性收入保留率为98%[114] 用户数据 - 新客户（新标志）对ARR增长贡献4%[64] - 在过去五个季度中，中小企业的新客户为ARR增长贡献了300个基点[63] - 过去八个季度中，Bentley Systems每季度新增超过600个新客户[66] - 2024年第一季度的ARR增长主要由混合增值（交叉销售和追加销售）驱动[83] - 2024年第一季度的ARR增长在不同地区表现出显著差异[75] 财务数据 - 2024年第一季度的现金流来自运营的比例约为调整后EBITDA的80%[156] - 2024年第一季度的净债务杠杆率为3.0倍[155] - 2024年全年的利息支出预计约为2900万美元，现金税费约为5000万美元[122] - 2024年第一季度的资本支出预计约为2200万美元[156] - 2023年第一季度的现金流来自运营为445,442千美元[164] 其他信息 - 2023年末的ARR为35%，2022年末为41%[87] - 2024年第一季度的ARR增长率为10.5%至13.0%[29] - 公司定义的经常性收入包括每月、每季度或每年重复的订阅收入和基于固定费用的专业服务收入[160] - 账户保留率的计算基于前期的经常性收入与总经常性收入的比率[160] - LTM经常性收入的美元净保留率计算中，当前期的经常性收入包括现有账户的增长或减少，不包括新账户的收入[160]