公司融资动态 - 公司宣布定价800万份存托凭证公开发行 每份代表1/40股8.25%固定利率B系列非累积永续优先股 清算优先权为每股1000美元(相当于每存托凭证25美元) [1] - 优先股股息率为年化8.25% 按季度支付 首次派息日为2025年9月1日 公司可选择按每股25美元价格赎回 [2] - 募集资金将用于赎回2030年到期的5.25%固定浮动利率次级债券 并支持子公司Busey Bank资产负债表增长 [3] - 存托凭证计划在纳斯达克全球精选市场上市 代码"BUSEP" 预计2025年5月20日完成发行 [3][4] 公司财务概况 - 截至2025年3月31日 公司总资产达194.6亿美元 旗下Busey Bank资产119.8亿美元 CrossFirst Bank资产74.5亿美元 [7][8][9] - 财富管理部门管理资产规模136.8亿美元 提供全方位资产管理及税务服务 [10] - 金融科技子公司FirsTech为中小企业提供支付解决方案 包括移动支付和商户服务等 [11] 业务网络布局 - Busey Bank拥有62家网点 分布在伊利诺伊州(21家)、芝加哥郊区(17家)、圣路易斯大都会区(20家)等地 [8] - CrossFirst Bank在7个州设有16家网点 计划于2025年6月20日并入Busey Bank [9] 行业荣誉 - 连续第四年入选《福布斯》"美国最佳银行"榜单 排名第88位 [12] - 获得《美国银行家》"最佳银行工作场所"及《佛罗里达趋势》"佛罗里达最佳雇主"等多项行业荣誉 [12]

公司基本信息 - 公司是资产规模达194.6亿美元的金融控股公司，普通股在纳斯达克全球精选市场交易[271] 财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度，公司净亏损2999万美元，2024年盈利2622.5万美元[278] - 2025年第一季度调整后净收入为3989.8万美元，2024年为2571.3万美元[287] - 2025年第一季度非运营总费用为7159.8万美元，2024年为40.8万美元[285] - 2025年第一季度平均生息资产为133.64亿美元，利息收入1.67亿美元，收益率5.08%；2024年同期平均生息资产为110.06亿美元，利息收入1.26亿美元，收益率4.61%[292] - 2025年第一季度平均付息负债为96.28亿美元，利息支出6308.4万美元，成本率2.66%；2024年同期平均付息负债为78.32亿美元，利息支出4996.6万美元，成本率2.57%[292] - 2025年第一季度净利息收入为1.04亿美元，较2024年同期的7630.3万美元增长36.6%；净利息收益率为3.16%，较2024年同期的2.79%提升37个基点[295] - 2025年第一季度非利息收入为2122.3万美元，较2024年同期的3491.3万美元减少39.2%[300] - 2025年第一季度净证券损失为1580万美元，较2024年同期增长147.3%[307] - 2025年第一季度其他非利息收入为470万美元，较2024年同期增长39.1%[308] - 2025年第一季度总非利息支出为1.152亿美元，较2024年同期增长62.7%[310] - 2025年第一季度效率比率为79.4%，2024年同期为58.1%；调整后效率比率为58.7%，2024年同期为62.3%[319] - 2025年第一季度有效所得税税率为8.2%，因CrossFirst收购记录了460万美元非经常性递延税估值费用[320] - 2025年第一季度净利息收入（GAAP）为1.03731亿美元，2024年同期为7585.4万美元[364] - 2025年第一季度调整后拨备前净收入（Non - GAAP）为5471.8万美元，2024年同期为3863.8万美元[364] - 2025年第一季度调整后净收入（Non - GAAP）为3989.8万美元，2024年同期为2571.3万美元[370] - 2025年第一季度调整后平均有形普通股权益回报率（Non - GAAP）为10.64%，2024年同期为11.21%[370] - 2025年第一季度调整后净利息收入（Non - GAAP）为1.0154亿美元，2024年同期为7609.9万美元[371] - 2025年第一季度调整后净利息收益率（Non - GAAP）为3.08%，2024年同期为2.78%[371] - 2025年第一季度调整后非利息收入（Non - GAAP）为3699.1万美元，2024年同期为3382.3万美元[374] - 2025年第一季度调整后效率比率（Non - GAAP）为58.70%，2024年同期为62.32%[374] - 截至2025年3月31日，有形普通股权益与有形资产比率（Non - GAAP）为8.83%，2024年12月31日为8.71%[378] - 截至2025年3月31日，总存款（GAAP）为16459470美元，核心存款（Non - GAAP）为14870211美元，核心存款占总存款比例为90.34%；截至2024年12月31日，总存款（GAAP）为9982490美元，核心存款（Non - GAAP）为9634897美元，核心存款占总存款比例为96.52%[381] 各条业务线表现 - 2025年第一季度，银行业务净亏损1969.3万美元，2024年盈利2649.2万美元[278] - 2025年第一季度，财富管理业务净收入621.9万美元，2024年为499.8万美元[278] - 2025年第一季度，FirsTech业务净亏损23.9万美元，2024年盈利8.6万美元[278] - 2025年第一季度，其他业务净亏损1627.7万美元，2024年亏损535.1万美元[278] - 2025年第一季度财富管理费用为1736.4万美元，较2024年同期增长11.7%；支付技术解决方案收入为507.3万美元，较2024年同期减少11.1%[300] - 2025年第一季度客户服务费用为812.8万美元，较2024年同期增长15.2%；抵押收入为32.9万美元，较2024年同期减少55.9%[300] - 2025年第一季度银行持有的人寿保险收入为144.6万美元，较2024年同期增长1.9%；证券净收益为 - 1576.8万美元，较2024年同期减少147.3%[300] - 2025年第一季度银行持有的人寿保险收入为140万美元，较2024年同期增长1.9%[305] - 2025年第一季度未实现抵押贷款服务权销售收益，2024年同期为750万美元[306] - 公司财富管理和FirsTech运营部门在2025年第一季度贡献了2300万美元的非利息收入，为传统银行业务的利差收入提供了平衡[303] 各地区表现 - 公司贷款主要在伊利诺伊州和密苏里州市场发放，CrossFirst银行的贷款发放覆盖七个州[332] 管理层讨论和指引 - 公司继续评估和执行表外套期保值和资产负债表重新定位策略，以稳定低利率环境下的净利息收入[297] - CrossFirst收购带来的年度税前费用协同效应预计为2500万美元，2025年实现50%，2026年实现100%[311] - 公司资产负债委员会至少每季度开会，通过资产负债表和收益模拟分析评估利率变化对净利息收入的潜在影响[399][401] - 公司面临多种可能使实际结果与前瞻性陈述产生重大差异的因素，如经济市场状况、法律法规政策变化、收购结果等[383] - 公司在企业合并中，资产和负债按估计公允价值入账，贷款组合公允价值确定需更多管理层估计和判断[387][388] - 商誉每年或更频繁评估减值，测试时管理层需运用重大判断[389] - 公司需对所得税进行估计，包括当期税款费用和递延税款资产/负债，税务法律解释可能存在差异[391][393] - 公司在每个报告日计算信用损失准备金，确定时涉及重大判断和假设，受宏观经济预测等因素影响[394][397] - 市场风险中利率风险对公司影响最大，公司通过资产负债管理优化净利息收入稳定性[398][399] - 标准模拟模型中，资产负债表按一年和两年时间跨度预测，净利息收入按当前市场利率和假设的利率瞬时永久变动计算[401] 其他没有覆盖的重要内容 - 截至2025年3月31日，公司贷款存款比率为84.3%，核心存款占总存款的90.3%[276] - 截至2025年3月31日，公司一级资本与平均资产的杠杆比率为12.9%，一级普通股资本与风险加权资产比率为12.0%，总资本与风险加权资产比率为14.9%[278] - 截至2025年3月31日，债务证券可供出售为22.739亿美元，较2024年12月31日增长25.6%；贷款组合净额为136.731亿美元，增长79.6%[322] - 截至2025年3月31日，总存款为164.595亿美元，较2024年12月31日增长64.9%[322] - 截至2025年3月31日，总贷款组合为138.68亿美元，较2024年12月31日的76.97亿美元增长80.2%[329] - 2025年第一季度，公司贷款组合增长1.336亿美元，主要集中在商业贷款类别[329] - 截至2025年3月31日，CrossFirst银行向公司贷款组合增加了60.4亿美元贷款[329] - 2025年3月31日，商业贷款占总贷款组合的80.3%，零售贷款占19.7%；2024年12月31日，商业贷款占72.2%，零售贷款占27.8%[331] - 截至2025年3月31日，CRE贷款占公司总贷款组合的40.2%，其中21.8%为业主占用[335] - 2025年第一季度信贷损失拨备为4245.2万美元，2024年同期为503.8万美元[337] - 截至2025年3月31日，贷款损失准备（ACL）为1952.1万美元，较2024年12月31日的834.04万美元增长134.1%[329] - 2025年3月31日，商业贷款中C&I和其他商业贷款较2024年增长137.0%，CRE贷款增长70.5%，房地产建设贷款增长177.9%[329] - 2025年3月31日，零售贷款中零售房地产贷款较2024年增长32.4%，零售其他贷款增长8.0%[329] - 截至2025年3月31日，公司总资产增至194.6亿美元，较2024年12月31日的120.5亿美元增长61.6%；贷款组合增至138.7亿美元，较2024年12月31日的77.0亿美元增长80.2%[343] - 截至2025年3月31日，不良贷款余额增至5470万美元，较2024年12月31日的2320万美元增长135.5%；不良贷款占贷款组合的比例从2024年12月31日的0.30%升至2025年3月31日的0.39%[343][345] - 截至2025年3月31日，不良资产增至5950万美元，较2024年12月31日的2330万美元增长155.3%；不良资产占总资产的比例从2024年12月31日的0.19%升至2025年3月31日的0.31%[343][346] - 截至2025年3月31日，分类资产增至1.906亿美元，较2024年12月31日的8530万美元增长123.3%；分类资产占一级资本和贷款损失准备金的比例从2024年12月31日的5.61%升至2025年3月31日的8.40%[343][347] - 2025年第一季度净冲销总额为3140万美元，而2024年同期为520万美元，其中2960万美元与从CrossFirst银行收购的购买信贷受损（PCD）贷款有关[348] - 截至2025年3月31日，潜在问题贷款增至1.311亿美元，较2024年12月31日的6200万美元增长111.3%[350] - 截至2025年3月31日，总存款增至164.6亿美元，较2024年12月31日的99.8亿美元增长64.9%；核心存款占总存款的比例从2024年12月31日的96.5%降至2025年3月31日的90.3%[351] - 截至2025年3月31日，估计无保险存款为65.0亿美元，占总存款的39.5%，而2024年12月31日为37.8亿美元，占总存款的37.9%[351] - 2025年第一季度平均流动资产为7.90244亿美元，占平均总资产的5.3%，而2024年同期为5.59983亿美元，占平均总资产的4.7%[354] - 截至2025年3月31日，未偿还贷款承诺和备用信用证余额为4.476594亿美元，较2024年12月31日的2.548178亿美元有所增加；未使用承诺准备金为910.8万美元，较2024年12月31日的596.7万美元有所增加[356] - 截至2025年3月31日，First Busey的普通股一级资本与风险加权资产比率为12.00%，高于最低要求的7.00%[358] - 利率风险模拟分析中，在不同利率变动基点下，2025年3月31日和2024年12月31日一年期和两年期净利息收入变化百分比不同，如一年期 + 400基点时，2025年3月31日为7.47%，2024年12月31日为8.50%[402]

文章核心观点 - 介绍First Busey 2025年第一季度财报情况，包括营收、每股收益等数据，与去年同期及华尔街预期对比，并展示关键指标表现 [1][3][4] 营收与收益情况 - 2025年第一季度营收1.2495亿美元，同比增长12.8%，比Zacks共识预期的1.3814亿美元低9.55% [1] - 同期每股收益0.57美元，去年同期为0.47美元，比共识预期的0.53美元高7.55% [1] 股价表现 - 过去一个月First Busey股价回报率为 -11.3%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为 -8.9% [3] - 股票目前Zacks排名为3（持有），表明短期内表现可能与大盘一致 [3] 关键指标表现 - 效率比率79.4%，高于三位分析师平均预期的62.6% [4] - 净息差3.2%，高于三位分析师平均预期的3.1% [4] - 不良贷款5472万美元，高于两位分析师平均预期的3420万美元 [4] - 生息资产平均余额133.6亿美元，高于两位分析师平均预期的131.6亿美元 [4] - 非利息总收入2122万美元，低于三位分析师平均预期的3656万美元 [4] - 抵押贷款收入33万美元，低于三位分析师平均预期的43万美元 [4] - 客户服务费用813万美元，低于两位分析师平均预期的848万美元 [4] - 净利息收入1.0373亿美元，高于两位分析师平均预期的1.016亿美元 [4] - 支付技术解决方案收入507万美元，低于两位分析师平均预期的530万美元 [4] - 税等效净利息收入1.0427亿美元，高于两位分析师平均预期的1.0122亿美元 [4] - 财富管理费用1736万美元，略低于两位分析师平均预期的1741万美元 [4]

文章核心观点 - First Busey本季度盈利超预期但营收未达预期 股价年初以来表现逊于市场 未来表现取决于管理层评论和盈利预期变化 目前Zacks Rank为3（持有） 同行业Independent Bank即将公布业绩 [1][2][3][6] 公司业绩表现 First Busey - 本季度每股收益0.57美元 超Zacks共识预期的0.53美元 去年同期为0.47美元 本季度盈利惊喜为7.55% 上一季度盈利惊喜为1.92% [1] - 截至2025年3月季度营收1.2495亿美元 未达Zacks共识预期9.55% 去年同期营收1.1077亿美元 过去四个季度营收两次超共识预期 [2] - 过去四个季度每股收益均超共识预期 [2] Independent Bank - 预计即将公布的季度每股收益0.70美元 同比变化-7.9% 过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计营收5470万美元 较去年同期增长3.7% [10] 股价表现 - First Busey自年初以来股价下跌约15.6% 而标准普尔500指数下跌12.3% [3] 盈利预期与评级 First Busey - 盈利发布前 盈利预期修正趋势喜忧参半 目前Zacks Rank为3（持有） 预计近期股价表现与市场一致 [6] - 下一季度共识每股收益预期为0.62美元 营收1.9368亿美元 本财年共识每股收益预期为2.54美元 营收7.3002亿美元 [7] Independent Bank - 未提及评级相关内容 仅给出即将公布的季度盈利和营收预期 [9][10] 行业影响 - Zacks行业排名中 中西部银行行业目前处于250多个Zacks行业的前13% 研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业好两倍多 [8]

公司收购情况 - 2025年3月1日公司完成对CrossFirst Bankshares的收购，合并后公司在10个州拥有78个全服务网点[6] - 收购完成后，CrossFirst普通股股东拥有合并后公司约36.5%股权，Busey普通股股东拥有约63.5%股权[7] 净利润与每股收益情况 - 2025年第一季度净亏损3000万美元，摊薄后每股亏损0.44美元，而2024年第四季度净利润2810万美元，摊薄后每股收益0.49美元[11] - 2025年第一季度调整后净利润3990万美元，摊薄后每股收益0.57美元，年化调整后平均资产回报率和平均有形普通股权益回报率分别为1.09%和10.64%[11] - 2025年3月31日，稀释后普通股每股收益（GAAP）为 - 0.44美元，调整后稀释后普通股每股收益（Non - GAAP）为0.57美元[63] - 2025年3月31日止三个月，调整后净收入（Non - GAAP）为39,898千美元，2024年同期为25,713千美元[63] 净利息收入与收益率情况 - 2025年第一季度净利息收入1.037亿美元，净利息收益率3.16%，调整后净利息收益率3.08%[13][14] - 预计+100个基点的平行利率冲击将使未来12个月净利息收入增加1.8%[14] - 2025年3月31日止三个月，净利息收入（GAAP）为103,731千美元，较2024年同期的75,854千美元增长36.75%[60] - 2025年3月31日止三个月，税等效净利息收入（Non - GAAP）为104,268千美元，调整后净利息收入（Non - GAAP）为101,540千美元[68] - 2025年3月31日止三个月，净利息收益率（Non - GAAP）为3.16%，调整后净利息收益率（Non - GAAP）为3.08%[68] 非利息收入情况 - 2025年第一季度非利息收入2122.3万美元，较2024年第四季度下降39.7%，较2024年第一季度下降39.2%[15] - 2025年第一季度调整后非利息收入3700万美元，较2024年第四季度增长4.4%，较2024年第一季度增长9.4%[17] - 2025年3月31日止三个月，调整后非利息收入（Non - GAAP）为36,991千美元，调整后非利息收入占营业收入比例（Non - GAAP）为26.29%[71] 拨备前净收入情况 - 2025年第一季度拨备前净收入2560万美元，调整后拨备前净收入5470万美元[12] - 2025年3月31日止三个月，调整后拨备前净收入（Non - GAAP）为54,718千美元，而2024年同期为38,638千美元[60] 存款成本情况 - 2025年第一季度存款总成本从2024年第四季度的1.75%升至1.91%，预计第二季度将继续上升[14] 各业务线收入情况 - 2025年第一季度财富管理费用较2024年第四季度增长3.4%，较2024年第一季度增长11.7%，管理资产达136.8亿美元[18] - 支付技术解决方案收入较2024年第一季度下降11.1%[18] - 客户服务费用较2024年第四季度增长2.7%，较2024年第一季度增长15.2%[18] - 其他非利息收入较2024年第四季度增长14.8%，较2024年第一季度增长39.1%[18] 非利息费用情况 - 2025年第一季度总非利息费用为1.15171亿美元，较2024年第四季度增长47.3%，较2024年第一季度增长62.7%[19] - 2025年第一季度调整后非利息费用为8290万美元，较2024年第四季度的7260万美元和2024年第一季度的6860万美元有所增加[20] - 2025年3月31日止三个月，调整后非利息支出（Non - GAAP）为82,921千美元，调整后效率比率（Non - GAAP）为58.70%[71] - 2025年3月31日止三个月，调整后非利息支出与平均资产比率（Non - GAAP）为2.27%[71] 效率比率情况 - 2025年第一季度效率比率为79.3%，调整后效率比率为58.7%[21] 资产情况 - 截至2025年3月31日，总资产为194.64亿美元，平均生息资产为133.6亿美元[23][27] - 2025年3月31日，组合贷款总额为138.7亿美元，第一季度平均组合贷款为98.4亿美元[23][29] - 截至2025年3月31日，公司总资产为194.64亿美元，较2024年12月31日的120.47亿美元和2024年3月31日的118.87亿美元有所增长[32] - 截至2025年3月31日，Busey Bank总资产为119.8亿美元，CrossFirst Bank总资产为74.5亿美元[50][51] - 2025年3月31日，公司GAAP总资产为194.64亿美元，2024年12月31日为120.47亿美元，2024年3月31日为118.87亿美元[75] - 2025年3月31日，公司非GAAP有形资产为189.68亿美元，2024年12月31日为116.81亿美元，2024年3月31日为115.36亿美元[75] 资产质量与策略情况 - 公司保持保守的承保和定价策略，资产质量良好[28][30] 净冲销额情况 - 2025年第一季度净冲销额为3142.9万美元，较2024年第四季度增加2860万美元，较2024年第一季度增加2620万美元[38] 存款情况 - 截至2025年3月31日，总存款为164.6亿美元，2025年第一季度平均存款为121.8亿美元[40] - 截至2025年3月31日，核心存款占总存款的89.7%，估计32%的存款无保险且无抵押[41] - 2025年3月31日，公司GAAP总存款为164.59亿美元，2024年12月31日为99.82亿美元，2024年3月31日为99.60亿美元[77] - 2025年3月31日，公司非GAAP核心存款为147.70亿美元，2024年12月31日为96.35亿美元，2024年3月31日为96.27亿美元[77] - 2025年3月31日，公司非GAAP核心存款与总存款比率为89.73%，2024年12月31日为96.52%，2024年3月31日为96.66%[77] 流动性与资本情况 - 截至2025年3月31日，公司可用的表内和表外流动性来源总计85.5亿美元[44] - 截至2025年3月31日，公司监管资本比率比规定的资本充足水平高出超6.3亿美元[45] - 2025年3月31日，公司普通股一级资本比率估计为11.99%，总资本与风险加权资产比率估计为14.87%[45] - 2025年3月31日，公司有形普通股权益为16.8亿美元，有形普通股权益占有形资产的8.83%[46] - 2025年3月31日，公司非GAAP有形普通股权益为16.76亿美元，2024年12月31日为10.17亿美元，2024年3月31日为9.31亿美元[75] - 2025年3月31日，公司非GAAP有形普通股权益与有形资产比率为8.83%，2024年12月31日为8.71%，2024年3月31日为8.07%[75] 股票回购情况 - 2025年第一季度，公司恢复股票回购，回购22万股，总花费480万美元[47] 每股账面价值情况 - 2025年3月31日，公司非GAAP每股账面价值为24.13美元，2024年12月31日为24.31美元，2024年3月31日为23.19美元[75] - 2025年3月31日，公司非GAAP每股有形账面价值为18.62美元，2024年12月31日为17.88美元，2024年3月31日为16.84美元[75] 流通在外普通股数量情况 - 2025年3月31日，公司GAAP流通在外普通股数量为9000.82万股，2024年12月31日为5689.60万股，2024年3月31日为5530.00万股[75] 调整后平均有形普通股权益回报率情况 - 2025年3月31日止三个月，调整后平均有形普通股权益回报率（Non - GAAP）为10.64%，2024年同期为11.21%[63]

文章核心观点 2025年3月1日公司完成对CrossFirst Bankshares的收购 显著影响第一季度业绩 为未来财务表现奠定积极基础 虽一季度GAAP下净亏损 但调整后财务指标表现良好 资产规模扩大 业务整合推进中 [1][4] 各部分总结 收购情况 - 2025年3月1日公司完成对CrossFirst的收购 合并后成为中西部、西南部和佛罗里达的一流商业银行 有78个全服务网点分布在10个州 合并后仍以First Busey Corporation为名 普通股在纳斯达克以“BUSE”交易 [4] - 收购完成后 CrossFirst普通股每股换0.6675股公司普通股 公司普通股股东持有合并后公司约63.5%股份 CrossFirst普通股股东持有约36.5% 优先股每股换一股公司优先股 [5] - CrossFirst银行运营结果自2025年3月1日起并入公司 预计6月20日与Busey银行合并 届时其网点将成为Busey银行的分行 [6] - 收购对有形账面价值有增值作用 超过六个月回本的初始预期 [7] 财务结果 - **GAAP指标**：2025年第一季度净亏损3000万美元 摊薄后每股亏损0.44美元 而2024年第四季度净利润2810万美元 每股0.49美元 2024年第一季度净利润2620万美元 每股0.46美元 年化平均资产回报率和年化平均有形普通股权益回报率分别为 -0.82%和 -7.99% [9] - **非GAAP调整指标**：调整后2025年第一季度净收入3990万美元 摊薄后每股0.57美元 2024年第四季度为3090万美元 每股0.53美元 2024年第一季度为2570万美元 每股0.46美元 年化调整后平均资产回报率和年化调整后平均有形普通股权益回报率分别为1.09%和10.64% [10] - **净利息收入和净息差**：2025年第一季度净利息收入1.037亿美元 2024年第四季度为8160万美元 2024年第一季度为7590万美元 净息差为3.16% 2024年第四季度为2.95% 2024年第一季度为2.79% 剔除购买会计增值后 调整后净息差为3.08% [14][15] - **非利息收入**：2025年第一季度非利息收入2120万美元 较2024年第四季度降39.7% 较2024年第一季度降39.2% 主要因战略资产负债表调整产生净证券损失 剔除净证券损益和抵押贷款服务权出售收益影响后 调整后非利息收入增至3700万美元 占运营收入26.3% [17][19] - **运营效率**：2025年第一季度非利息费用1.152亿美元 较2024年第四季度增47.3% 较2024年第一季度增62.7% 主要因收购相关一次性费用和双银行运营成本增加 调整后非利息费用8290万美元 效率比率为79.3% 调整后效率比率为58.7% [22][24] 资产负债表 - **资产**：截至2025年3月31日 总资产194.6亿美元 2024年12月31日为120.5亿美元 2024年3月31日为118.9亿美元 第一季度平均生息资产133.6亿美元 [34] - **贷款组合**：截至2025年3月31日 贷款组合总额138.7亿美元 2024年12月31日为77.0亿美元 2024年3月31日为75.9亿美元 第一季度Busey银行商业贷款增长1.336亿美元 CrossFirst银行新增60.4亿美元贷款 [35] - **资产质量**：资产质量保持良好 不良贷款和不良资产有所增加 主要因CrossFirst银行并入 截至2025年3月31日 不良贷款占贷款组合0.39% 不良资产占总资产0.31% 信贷损失准备金为1.952亿美元 占贷款组合1.41% [40] - **存款**：截至2025年3月31日 总存款164.6亿美元 2024年12月31日为99.8亿美元 2024年3月31日为99.6亿美元 第一季度平均存款121.8亿美元 核心存款占比89.7% [50][51] - **借款**：截至2025年3月31日 Busey银行有1670万美元长期联邦住房贷款银行借款 CrossFirst银行有1120万美元短期和6190万美元长期联邦住房贷款银行借款 公司还承担了220万美元信托优先股证券 [53][54] - **流动性**：截至2025年3月31日 公司表内外可用流动性总额85.5亿美元 证券组合现金流提供流动性支持 [55] - **资本实力**：资本比率保持强劲 截至2025年3月31日 普通股一级资本比率估计为11.99% 总资本与风险加权资产比率估计为14.87% 有形普通股权益为16.8亿美元 每股有形账面价值为18.62美元 同比增10.6% 公司持续通过分红和股票回购回报股东 [56][58][59] 公司概况 - 截至2025年3月31日 公司是一家资产194.6亿美元的金融控股公司 总部位于堪萨斯州利伍德 [62] - Busey银行是公司全资子公司 总部位于伊利诺伊州香槟 截至2025年3月31日 总资产119.8亿美元 有62个分行 [63] - CrossFirst银行是公司全资子公司 总部位于堪萨斯州利伍德 截至2025年3月31日 总资产74.5亿美元 有16个分行 预计6月20日与Busey银行合并 [64] - 公司财富管理部门提供全面资产管理等服务 截至2025年3月31日 管理资产136.8亿美元 [65] - Busey银行子公司FirsTech为中小企业等提供金融科技支付解决方案 [66] - 公司连续四年被评为2025年美国最佳银行之一 还获多项最佳工作场所相关荣誉 [67]

核心观点 - 收入投资者的主要关注点是产生持续的现金流，尤其是通过股息[1][2] - 股息在长期回报中占重要部分，许多情况下超过总回报的三分之一[2] - First Busey(BUSE)具有较高的股息收益率和良好的股息增长记录，同时预计盈利将增长[3][4][5] First Busey公司分析 - 公司位于金融行业，总部位于Champaign，今年以来股价下跌15 15%[3] - 当前股息为每股0 25美元，股息收益率为5%，高于行业中西部银行3 6%和标普500的1 68%[3] - 年度股息为1美元，较去年增长4 2%，过去五年中有三年增加股息，年均增长2 21%[4] - 当前派息比率为46%，即支付了最近12个月每股收益的46%作为股息[4] - 预计2025年每股收益为2 54美元，同比增长22 12%[5] 行业比较 - 中西部银行行业的平均股息收益率为3 6%，低于First Busey的5%[3] - 标普500的平均股息收益率为1 68%，显著低于First Busey[3] 投资吸引力 - 公司不仅提供高股息收益率，还具有盈利增长潜力[5] - 股票当前Zacks评级为3(持有)[7]

文章核心观点 - 华尔街预计第一布西公司（First Busey）2025年第一季度收益和收入同比增长，实际结果与预期的对比或影响短期股价，投资者可关注盈利预期偏差（Earnings ESP）和Zacks排名来判断公司是否可能超预期盈利 [1][2] 分组1：第一布西公司（First Busey）预期情况 - 预计2025年第一季度每股收益0.53美元，同比增长12.8%，收入1.3814亿美元，同比增长24.7% [3] - 过去30天，本季度共识每股收益预期上调0.54% [4] - 最准确估计与Zacks共识估计相同，盈利预期偏差（Earnings ESP）为0%，当前Zacks排名为3，难以确定能否超预期盈利 [10][11] 分组2：第一布西公司（First Busey）历史表现 - 上一季度预期每股收益0.52美元，实际0.53美元，盈利惊喜为1.92% [12] - 过去四个季度，公司三次超预期盈利 [13] 分组3：亨廷顿银行（Huntington Bancshares）预期情况 - 预计2025年第一季度每股收益0.31美元，同比增长10.7%，收入19亿美元，同比增长7.3% [17] - 过去30天，共识每股收益预期下调1.8%，盈利预期偏差（Earnings ESP）为 - 2.16%，Zacks排名为3，难以确定能否超预期盈利 [18] 分组4：亨廷顿银行（Huntington Bancshares）历史表现 - 过去四个季度，公司均超预期盈利 [18]

文章核心观点 - First Busey股价因交易量显著和大盘上涨而上涨，其盈利和营收增长预期良好，盈利预估修正呈积极趋势，值得关注；Park National股价上涨，盈利预估不变，有一定增长 [1][2][4] First Busey情况 - 上一交易日股价上涨5.7%，收于20.47美元，过去四周下跌8.9% [1] - 股价上涨归因于交易量显著及大盘因特朗普宣布对非报复性国家暂停90天关税而大幅上涨 [1][2] - 预计即将发布的季度报告每股收益0.53美元，同比增长12.8%，营收1.3814亿美元，同比增长24.7% [2] - 过去30天该季度的共识每股收益预估上调0.5%，积极的盈利预估修正趋势通常会带来股价上涨 [4] - 股票目前Zacks排名为3（持有），属于Zacks中西部银行行业 [4] Park National情况 - 上一交易日股价上涨7.4%，收于153.62美元，过去一个月回报率为 -6% [4] - 即将发布的报告共识每股收益预估过去一个月维持在2.20美元，同比变化为 +2.3% [5] - 目前Zacks排名为2（买入） [5]

文章核心观点 - 第一布西银行（First Busey）被升级为Zacks排名第二（买入），反映其盈利预期上升，股价可能上涨 [1][3] 各部分总结 评级升级原因 - Zacks评级核心是公司盈利情况变化，此次升级主要因盈利预期呈上升趋势 [1] 评级系统优势 - 个人投资者难依据华尔街分析师评级升级做决策，Zacks评级系统因盈利情况对短期股价走势的影响而实用 [2] 盈利预期对股价的影响 - 盈利预期修正反映公司未来盈利潜力变化，与短期股价走势强相关，因机构投资者会据此计算股票公允价值并交易，进而影响股价 [4] Zacks评级系统作用 - 实证研究表明盈利预期修正趋势与短期股价走势强相关，Zacks评级系统能有效利用盈利预期修正的力量 [6] Zacks评级系统介绍 - Zacks评级系统用四个与盈利预期相关因素将股票分为五组，排名第一的股票自1988年以来平均年回报率达25% [7] 第一布西银行盈利预期情况 - 截至2025年12月财年，该银行控股公司预计每股收益2.55美元，较上年报告数字变化22.6%；过去三个月，Zacks对该公司的共识预期提高2.9% [8] 总结 - Zacks评级系统对超4000只股票的“买入”和“卖出”评级比例均衡，排名前20%的股票盈利预期修正特征优越，有望短期跑赢市场；第一布西银行升级为Zacks排名第二，意味着其股价近期可能上涨 [9][10]