财务收入与收益 - 2024年第四季度净收入为2810万美元，摊薄后每股收益为0.49美元；全年净收入为1.137亿美元，摊薄后每股收益为1.98美元[2][5] - 2024年第四季度调整后净收入为3070万美元，摊薄后每股收益为0.53美元；全年调整后净收入为1.198亿美元，摊薄后每股收益为2.08美元[5] - 2024年全年净利润为11.37亿美元，2023年为12.26亿美元；2024年第四季度净利润为2811万美元，2023年同期为2575万美元[21] - 2024年全年摊薄后每股收益为1.98美元，2023年为2.18美元；2024年第四季度为0.49美元，2023年同期为0.46美元[21] - 2024年第四季度净收入为2810.5万美元，2024年全年净收入为1.13691亿美元，2023年全年净收入为1.22565亿美元[27] - 2024年第四季度净息差为2.95%，低于第三季度的3.02%；净利息收入为8160万美元，低于第三季度的8260万美元[39] - 2024年第四季度非利息收入为3520万美元，低于第三季度的3580万美元；调整后非利息收入为3540万美元，占营业收入的30.3% [41] - 2024年第四季度支付技术解决方案收入为510万美元，低于第三季度的530万美元[42] - 2024年第四季度，公司净利息收入（GAAP）为8157.8万美元，全年为3.22611亿美元[63] - 2024年第四季度，公司调整后拨备前净收入（Non - GAAP）为4195.8万美元，全年为1.67317亿美元[63] - 2024年第四季度，公司调整后拨备前净收入与平均总资产比率（Non - GAAP）为1.38%，全年为1.39%[63] - 2024年第四季度GAAP净收入为2.8105亿美元，2024年全年为11.3691亿美元，2023年全年为12.2565亿美元[65] - 2024年第四季度Non - GAAP调整后净收入为3.0725亿美元，2024年全年为11.9805亿美元，2023年全年为12.6012亿美元[65] - 2024年第四季度GAAP摊薄后每股收益为0.49美元，2024年全年为1.98美元，2023年全年为2.18美元[65] - 2024年第四季度Non - GAAP调整后摊薄后每股收益为0.53美元，2024年全年为2.08美元，2023年全年为2.24美元[65] - 2024年第四季度进一步调整后Non - GAAP净收入为3.0872亿美元，2024年全年为11.8602亿美元，2023年全年为12.7763亿美元[68] - 2024年第四季度进一步调整后Non - GAAP摊薄后每股收益为0.53美元，2024年全年为2.06美元，2023年全年为2.27美元[68] - 2024年第四季度GAAP净利息收入为8157.8万美元，2024年全年为3.22611亿美元，2023年全年为3.20621亿美元[73] - 2024年第四季度Non - GAAP调整后净利息收入为8121.2万美元，2024年全年为3.21138亿美元，2023年全年为3.21317亿美元[73] - 2024年第四季度税等效净利息收入为8202.4万美元，全年为32430.4万美元[77] - 2024年第四季度调整后非利息收入为3541.7万美元，全年为13806万美元[77] - 2024年第四季度调整后税等效收入为11744.1万美元，全年为46236.4万美元[77] 财富管理业务 - 2024年财富管理部门季度和年度收入分别创纪录达到1700万美元和6500万美元[6] - 财富管理业务第四季度收入达1.7亿美元，较2023年第四季度增长22.7%；年末管理资产达138.3亿美元，高于第三季度末的136.9亿美元[41] - 截至2024年12月31日，公司财富管理部门管理资产达138.3亿美元[54] 资产与资本状况 - 截至2024年12月31日，有形普通股账面价值为每股17.88美元，较2023年12月31日增长7.6%[6] - 2024年12月31日现金及现金等价物为69.77亿美元，9月30日为55.37亿美元，2023年12月31日为71.96亿美元[24] - 2024年12月31日总存款为99.82亿美元，9月30日为99.43亿美元，2023年12月31日为102.91亿美元[24] - 2024年12月31日普通股账面价值为每股24.31美元，9月30日为24.67美元，2023年12月31日为23.02美元[24] - 2024年12月31日流通在外普通股数量为5689.6万股，9月30日为5687.2万股，2023年12月31日为5524.4万股[24] - 2024年12月31日总资产为120.5亿美元，9月30日为119.9亿美元，2023年12月31日为122.8亿美元[29] - 2024年12月31日贷款组合总额为77亿美元，9月30日为78.1亿美元，2023年12月31日为76.5亿美元[30] - 2024年12月31日总存款为99.8亿美元，9月30日为99.4亿美元，2023年12月31日为102.9亿美元，核心存款占比96.5% [32] - 2024年12月31日30 - 89天逾期贷款为810万美元，9月30日为1010万美元，2023年12月31日为580万美元[33] - 2024年12月31日不良贷款为2320万美元，9月30日为820万美元，2023年12月31日为780万美元，不良贷款占贷款组合比例为0.30% [33] - 2024年12月31日贷款拨备率为1.08%，9月30日为1.09%，2023年12月31日为1.20% [33] - 2024年末总资产为120.47亿美元，较2023年末的122.83亿美元有所下降；贷款组合为76.97亿美元，较2023年末的76.51亿美元略有上升[36] - 截至2024年12月31日，公司普通股一级资本比率为14.10%，高于9月30日的13.78%和2023年12月31日的13.09%[50] - 截至2024年12月31日，公司总资本与风险加权资产比率为18.53%，高于9月30日的18.19%和2023年12月31日的17.44%[50] - 截至2024年12月31日，公司有形普通股权益为10.2亿美元，有形普通股权益占有形资产的8.76%，每股有形账面价值为17.88美元，同比增长7.6%[50] - 截至2024年12月31日，公司是一家资产达120.5亿美元的金融控股公司[52] - 截至2024年12月31日，公司子公司Busey Bank总资产达120.1亿美元，拥有62个银行中心[53] - 截至2024年12月31日，有形账面价值为10.17294亿美元，每股有形账面价值为17.88美元[78] - 截至2024年12月31日，有形资产为116.87126亿美元，有形普通股权益为10.23673亿美元[79] - 截至2024年12月31日，有形普通股权益与有形资产的比率为8.76%[79] - 截至2024年12月31日，投资组合贷款为76.97087亿美元，核心存款为96.34897亿美元[82] - 截至2024年12月31日，核心存款与总存款的比率为96.52%，投资组合贷款与核心存款的比率为79.89%[82] 业务运营与发展 - 2024年第四季度与CrossFirst Bankshares, Inc.的合并获得股东批准，2025年1月获得监管批准，预计2025年3月1日完成合并，合并后资产约200亿美元[6][9][11] - 2024年第四季度核心存款占存款总额的96.5%，零售存款账户超25.1万个，平均余额2.2万美元，平均期限16.9年；商业存款账户超3.2万个，平均余额9.8万美元，平均期限12.8年[14] - 2024年最后两个月推出短期Express Microloan产品，60天内发放超100笔贷款[17] - 预计收购Merchants and Manufacturers Bank Corporation的季度税前费用协同效应为160 - 170万美元，2025年第一季度实现季度运营成本节约目标，2024年第四季度完成约86% [7] - 2024年末员工总数为1509人，较2023年末的1479人有所增加，主要因M&M收购[46] - 公司预计在2025年继续审慎管理费用，并充分实现M&M收购的协同效应[45] 其他财务指标 - 2024年全年平均资产回报率为0.94%，2023年为1.00%；2024年第四季度为0.93%，2023年同期为0.83%[21] - 2024年全年平均有形普通股权益回报率为11.65%，2023年为14.62%；2024年第四季度为10.86%，2023年同期为12.06%[21] - 2024年全年净利息收益率为2.95%，2023年为2.89%；2024年第四季度为2.95%，2023年同期为2.75%[21] - 2024年全年效率比率为61.76%，2023年为61.65%；2024年第四季度为64.45%，2023年同期为66.89%[21] - 2024年第四季度存款成本为1.75%，较第三季度下降10个基点，不含定期存款的存款成本为1.38%，较第三季度下降12个基点[32] - 2024年第四季度净冲销为290万美元，第三季度为20万美元，2023年第四季度为40万美元[33] - 2024年第四季度非利息支出为7820万美元，高于第三季度的7590万美元；效率比率为64.5%，高于第三季度的62.1% [45] - 2024年第四季度有效税率为24.8%，低于法定税率；全年有效税率为25.8%，排除一次性递延税估值调整后为24.9% [47] - 约7%的存款组合会随美联储降息立即重新定价，定期存款余额仅占总存款资金基础的15% [40] - 2025年证券投资组合现金流预计约为3.538亿美元，当前账面收益率为1.87%；2026年预计约为2.883亿美元，当前账面收益率为2.03% [32] - 2024年第四季度GAAP平均总资产为120.85993亿美元，2024年全年平均为120.51871亿美元，2023年全年平均为122.46218亿美元[65] - 2024年第四季度GAAP平均有形普通股权益为10.29539亿美元，2024年全年平均为9.75823亿美元，2023年全年平均为8.38164亿美元[65] - 2024年第四季度调整后非利息支出为7211.1万美元，全年为28220.2万美元[77] 股息分配 - 2025年1月31日公司将向股东支付每股0.25美元现金股息，较上一季度增长4.2%[49] 风险因素 - 与CrossFirst的拟议交易存在风险，包括可能无法按时完成、无法实现预期收益、成本超预期等[85] - 当地、州、国家和国际经济及金融市场的强弱会影响公司实际结果[85] - 新总统政府政策的实施会对美国经济产生影响，进而影响公司[85] - 未来恐怖威胁、疾病大流行等外部事件可能导致经济恶化或信贷市场不稳定[85] - 州和联邦法律、法规及政府政策的变化会影响公司业务[85] - 会计政策和实践的变化会影响公司财务结果[85] - 利率和资产提前还款率的变化会影响公司[85] - 金融服务领域竞争加剧，公司可能无法吸引新客户[85] - 技术变化及开发和维护电子系统的能力会影响公司[85] - 关键高管或员工流失会对公司产生影响[85]

文章核心观点 文章为First Busey Corporation 2024年第四季度财报，介绍财务业绩、业务亮点、战略规划等情况 公司财务状况良好，业务发展稳定，正推进与CrossFirst的合并交易，未来有望实现增长和盈利 [4][14] 第四季度财务结果 - 净收入2810万美元，摊薄后每股收益0.49美元，低于第三季度的3200万美元和0.55美元，但高于2023年第四季度的2570万美元和0.46美元 [4] - 调整后净收入3070万美元，摊薄后每股收益0.53美元，低于第三季度的3350万美元和0.58美元，但高于2023年第四季度的2910万美元和0.52美元 [4] - 年化平均资产回报率和年化平均有形普通股权益回报率分别为0.93%和10.86%，调整后分别为1.01%和11.87% [4] 全年财务结果 - 全年净收入1.137亿美元，摊薄后每股收益1.98美元；调整后净收入1.198亿美元，摊薄后每股收益2.08美元 [5] - 平均资产回报率和调整后平均资产回报率分别为0.94%和0.99%；平均有形普通股权益回报率和调整后平均有形普通股权益回报率分别为11.65%和12.28% [5] 业务亮点 - 财富管理部门季度和年度收入分别达1700万美元和6500万美元，创历史新高 [8] - 2024年第四季度末，有形普通股账面价值为每股17.88美元，较2023年12月31日的16.62美元增长7.6% [8] - 2024年第四季度末，有形普通股权益占有形资产的比例升至8.76%，高于2023年12月31日的7.75% [8] 与CrossFirst的合并计划 - 2024年8月26日，公司与CrossFirst Bankshares, Inc.达成合并协议，预计2025年3月1日完成交易 [14][16] - 合并后将在中西部、西南部和佛罗里达州创建一家顶级商业银行，拥有约200亿美元合并资产、170亿美元总存款、140亿美元

市场动态 - 华尔街上周以积极态势收盘 但今年股市表现并不平稳 年初市场因担忧美联储可能放缓降息步伐而波动 [1] - 美联储不太可能很快再次降息 因其认为经济仍然强劲 特朗普重返政坛提振了市场 但投资者对其政策仍不清晰 [2] - 2024年股市表现优异 但12月底因通胀数据上升导致市场波动 美联储表示2025年降息次数可能减少 [4] - 1月开局不稳 尽管12月通胀略有降温 但美联储不太可能急于进一步降息 自9月以来已累计降息100个基点 [5] - 市场预计美联储1月政策会议维持利率不变的概率为99.5% 3月不降息的概率为73.6% 这可能使市场波动持续更长时间 [6] 投资策略 - 在当前情况下 选择分红股票可能是明智的投资决策 这类公司运营稳定 持续分红 在波动市场中表现优于不分红的公司 [7] 公司分析 Plumas Bancorp - Plumas Bancorp是Plumas Bank的银行控股公司 主要子公司为银行 公司目前Zacks评级为1级（强力买入） [8] - 1月15日宣布股东将于2025年2月17日获得每股0.30美元的分红 股息收益率为2.30% 过去五年分红增加六次 当前派息率为23% [9] First Busey Corporation - First Busey Corporation是位于伊利诺伊州厄巴纳的金融控股公司 主要从事商业、零售和代理银行业务 提供信托、保险和旅游服务 公司Zacks评级为2级（买入） [10] - 1月14日宣布股东将于2025年1月31日获得每股0.25美元的分红 股息收益率为4.15% 过去五年分红增加四次 当前派息率为46% [11] Lakeland Financial Corporation - Lakeland Financial Corporation是从事一般银行业务的银行控股公司 公司Zacks评级为2级 [12] - 1月14日宣布股东将于2025年2月5日获得每股0.50美元的分红 股息收益率为2.81% 过去五年分红增加五次 当前派息率为55% [13] Royalty Pharma - Royalty Pharma plc是生物制药行业的资助者 投资组合包括多个商业产品的特许权使用费 公司Zacks评级为2级 [14] - 1月10日宣布股东将于2025年3月10日获得每股0.22美元的分红 股息收益率为2.73% 过去五年分红增加五次 当前派息率为20% [15]

文章核心观点 公司强调Zacks Rank系统和Style Scores系统可用于寻找优质股票，价值投资是寻找强势股票的常用方法，First Busey和Civista Bancshares可能被低估，是市场上较强的价值股 [1][2][8] 投资方法 - 公司关注Zacks Rank系统，强调通过盈利预测和预测修正来寻找优质股票 [1] - 投资者可结合Style Scores系统，价值投资者可关注“Value”类别，高Zacks Rank和“A”级价值评分的股票是优质价值股 [2] First Busey（BUSE）情况 - BUSE当前Zacks Rank为2（买入），价值评分为A [3] - BUSE的P/E比率为9.27，行业平均为12.38，过去一年其Forward P/E最高12.76，最低8.83，中位数10.72 [3] - BUSE的P/B比率为0.93，行业平均为2.16，过去一年其P/B最高1.21，最低0.89，中位数1.02 [4] - BUSE的P/S比率为1.98，行业平均为2.06 [5] - BUSE的P/CF比率为8.85，行业平均为17.25，过去52周其P/CF最高10.66，最低7.13，中位数8.90 [6] Civista Bancshares（CIVB）情况 - CIVB是Zacks Rank为2（买入）的股票，价值评分为A [7] - CIVB的P/B比率为0.82，行业平均为2.16，过去12个月其P/B最高0.93，最低0.59，中位数0.69 [7]

公司合并与交易进展 - First Busey Corporation（Busey）已获得美联储批准，通过合并收购CrossFirst Bankshares Inc（CrossFirst）[1] - 交易预计于2025年3月1日完成，前提是满足剩余常规交割条件，包括获得伊利诺伊州金融和专业监管部门的批准[2] - CrossFirst Bank将作为Busey的独立银行子公司运营，直至2025年6月底与Busey Bank合并[3] 合并后的业务扩展与战略 - 合并将扩大Busey在高增长都市市场的区域运营模式，包括堪萨斯城、威奇托、达拉斯/沃斯堡、丹佛和凤凰城等地[2] - 合并后的公司将拥有77个全服务网点，覆盖10个州，总资产约200亿美元，总存款170亿美元，总贷款150亿美元，财富管理资产140亿美元[4] - 合并将增强Busey的商业银行业务关系，并为其财富管理业务和支付技术解决方案子公司FirsTech Inc提供新的增长机会[4] 公司背景与业务概况 - 截至2024年9月30日，First Busey Corporation总资产为1199亿美元，总部位于伊利诺伊州香槟市[6] - Busey Bank拥有1195亿美元总资产，62个银行中心，分布在伊利诺伊州中部、芝加哥郊区、圣路易斯大都会区、佛罗里达州西南部和印第安纳波利斯[7] - Busey的财富管理部门提供全面的资产管理、投资、经纪、信托、慈善咨询、税务准备和农场管理服务，截至2024年9月30日，管理资产达1369亿美元[8] - FirsTech专注于中小型企业、高度监管的企业行业和金融机构的金融技术需求，提供全面的支付技术解决方案[9][10] 行业认可与荣誉 - Busey首次入选2024年福布斯全球最佳银行榜单，位列68家美国银行和403家全球银行之中[11] - Busey Bank连续第三年被评为美国最佳银行之一，2024年排名第40位，是伊利诺伊州总部银行中排名第二的银行，也是资产超过100亿美元的银行中排名最高的[11] - Busey还被评为2024年最佳银行工作场所、2024年最佳金融管理工作场所、2024年伊利诺伊州最佳工作场所、2024年印第安纳州最佳工作场所和2024年佛罗里达州最佳公司[11]

文章核心观点 - First Busey和CrossFirst股东已投票批准合并交易，预计2025年第一或二季度完成，合并后将创建一家资产约200亿美元的全方位服务商业银行 [1][2][3] 分组1：合并交易进展 - First Busey和CrossFirst股东于2024年12月20日投票批准此前宣布的合并提案，First Busey将收购CrossFirst [1] - 完成股东批准后，合并预计2025年第一或二季度完成，交易仍需满足剩余惯例成交条件，包括获得监管批准 [2] 分组2：合并后银行情况 - 合并将创建一家全方位服务商业银行，在10个州拥有77个服务点，总资产约200亿美元，总存款170亿美元，总贷款150亿美元，财富管理资产140亿美元 [3] - 合并通过兼容的银行理念和文化、互补的商业模式、联合的资本实力和规模经济，有望显著提升关键绩效指标，提高净息差和效率，增加盈利能力和股东回报 [8] 分组3：First Busey Corporation情况 - 截至2024年9月30日，First Busey是一家资产119.9亿美元的金融控股公司，总部位于伊利诺伊州香槟市 [9] - 旗下Busey Bank总资产119.5亿美元，在多地设有62个银行中心 [4] - Busey Bank子公司FirsTech为中小企业等提供支付技术解决方案，简化客户工作流程 [5][11] - Busey通过财富管理部门提供多种服务，截至2024年9月30日，管理资产达136.9亿美元 [10] - Busey获多项荣誉，包括被评为2024年世界最佳银行、美国最佳银行等 [6] 分组4：CrossFirst Bankshares, Inc.情况 - CrossFirst是一家堪萨斯州公司，旗下CrossFirst Bank是全方位金融机构，总部位于堪萨斯州利伍德，在多个州设有分行 [13] - CrossFirst由金融高管和商业领袖组建，致力于为客户提供个性化服务，为股东创造价值 [7] 分组5：公司表态 - First Busey董事长兼首席执行官称股东批准是重要里程碑，下一步是获得监管批准，完成合并和整合，未来将专注提供金融服务并保持社区银行价值观 [8] - CrossFirst首席执行官表示股东会议体现对合并公司价值的高度确定，支持战略理由和财务利益，期待两家以客户为中心的金融机构合并 [8]

财务表现 - 2024年第三季度，Busey的净收入为32,004千美元，较2023年同期的30,666千美元有所增长[216] - 2024年第三季度，Busey的稀释每股收益为0.55美元，调整后的稀释每股收益为0.58美元[217] - 2024年第三季度，Busey的平均资产回报率为1.06%，调整后的平均资产回报率为1.11%[217] - 2024年第三季度，Busey的税前收购相关费用为1.3百万美元，九个月累计为1.5百万美元[214] - 2024年第三季度，Busey的非运营费用为1,935千美元，主要与M&M的收购和CrossFirst的合并相关[218] - 2024年第三季度净利息收入为82,541千美元，同比增长6.1%[298] - 2024年第三季度非利息收入为35,951千美元，同比增长15.9%[298] - 2024年第三季度调整后的净收入为33,533千美元，同比增长9.1%[299] - 2024年第三季度调整后的每股收益为0.58美元，同比增长5.5%[298] - 2024年第三季度调整后的平均资产回报率为1.11%，同比增长11个基点[298] - 2024年第三季度调整后的平均有形普通股回报率为13.41%，同比增长61个基点[300] - 2024年第三季度调整后净利息收入为81,599千美元，同比增长4.5%[301] - 2024年第三季度净利息收益率为3.02%，同比增长0.22个百分点[301] - 2024年第三季度调整后净利息收益率为2.97%，同比增长0.18个百分点[301] - 2024年第三季度调整后非利息收入为35,147千美元，同比增长12.3%[303] - 2024年第三季度总非利息支出为75,926千美元，同比增长7.0%[305] - 2024年第三季度调整后非利息支出为71,443千美元，同比增长4.6%[305] - 2024年9月30日有形账面价值为1,034,635千美元，同比增长12.7%[306] - 2024年9月30日有形普通股权益与有形资产比率为8.96%，同比增长1.21个百分点[307] 资本与资产 - 截至2024年9月30日，Busey的贷款与存款比率为78.5%，核心存款占总存款的96.5%[210] - Busey的资本充足率表现强劲，一级资本杠杆率为11.0%，普通股一级资本与风险加权资产比率为13.8%，总资本与风险加权资产比率为18.2%[211] - 公司总资产从2023年的12,202,783美元略微下降至2024年的12,007,702美元[222] - 股东权益从2023年的1,208,407美元增加至2024年的1,364,377美元[222] - 公司2024年9月30日的总资产为119.87亿美元，较2023年12月31日下降2.4%，主要由于债务证券和存款减少[262] - 公司2024年9月30日的股东权益为14.03亿美元，较2023年12月31日增长10.3%[262] - 公司资本比率超过监管要求的“资本充足”标准[293] - 公司普通股一级资本与风险加权资产的比率为13.78%，高于最低要求的7.00%[294] - 公司一级资本与风险加权资产的比率为14.65%，高于最低要求的8.50%[294] - 公司总资本与风险加权资产的比率为18.19%，高于最低要求的10.50%[294] - 公司杠杆比率（一级资本与平均资产的比率）为10.97%，高于最低要求的6.50%[294] 贷款与存款 - 贷款组合的平均余额从2023年的7,834,285美元增加至2024年的7,869,798美元，收益率从5.07%上升至5.63%[222] - 公司2024年9月30日的贷款组合净额为77.24亿美元，较2023年12月31日增长2.2%，主要由于M&M收购的影响[267] - 公司2024年9月30日的零售其他贷款为4.69亿美元，较2023年12月31日大幅增长58.7%[267] - 公司2024年9月30日的商业贷款占总贷款组合的72.1%，较2023年12月31日的73.6%略有下降[269] - 公司贷款组合中，伊利诺伊州和密苏里州市场占主要份额，分别占总贷款组合的74.7%和15.1%[270] - 公司2024年9月30日的总存款为99.43亿美元，较2023年12月31日下降3.4%[262] - 公司2024年9月30日的非利息存款为26.84亿美元，较2023年12月31日下降5.3%[262] - 商业房地产贷款占公司总贷款组合的43.0%，其中28.2%为业主自用[271] - 工业/仓库类商业房地产贷款占比最高，为20.0%，其中54.6%为业主自用[272] - 截至2024年9月30日，公司总贷款组合为78.09亿美元，其中商业贷款占比72.1%，零售贷款占比27.9%[274] - 2024年9月30日，公司贷款损失准备金（ACL）为8498.1万美元，占总贷款组合的1.09%[274] - 2024年第三季度，公司信用损失准备金为2万美元，较2023年同期的364万美元大幅下降[273] - 零售房地产贷款的ACL比例为1.40%，高于商业房地产贷款的1.01%[274] - 公司持有的Life Equity Loan组合余额为2.856亿美元，未计提信用损失准备金[274] - 工业/仓库类商业房地产贷款余额为6.7307亿美元，占商业房地产贷款总额的20.0%[272] - 零售类贷款中，零售房地产贷款占比最高，为1.7088亿美元，占零售贷款总额的78.5%[274] - 公司贷款组合中，商业房地产贷款占比最高，为3.3558亿美元，占总贷款组合的43.0%[274] - 公司贷款组合从2023年12月31日的7,651,034美元增加到2024年9月30日的7,809,097美元，增长158,063美元，增幅2.1%[277] - 非应计贷款从2023年12月31日的7,441美元增加到2024年9月30日的8,192美元，增长751美元，增幅10.1%[277] - 非应计贷款占贷款组合的比例从2023年12月31日的0.10%增加到2024年9月30日的0.11%[279] - 非应计资产从2023年12月31日的7,941美元增加到2024年9月30日的8,281美元，增长340美元，增幅4.3%[280] - 分类资产从2023年12月31日的72,288美元增加到2024年9月30日的88,985美元，增长16,697美元，增幅23.1%[277] - 存款总额从2023年12月31日的10.29亿美元减少到2024年9月30日的9.94亿美元，减少3.4%[285] - 核心存款占存款总额的比例从2023年12月31日的96.2%增加到2024年9月30日的96.5%[285] - 截至2024年9月30日，公司投资组合贷款为7,809,097千美元，较2023年12月31日的7,651,034千美元有所增长[308] - 截至2024年9月30日，公司总存款为9,943,241千美元，较2023年12月31日的10,291,156千美元有所下降[308] - 截至2024年9月30日，公司核心存款为9,591,344千美元，占存款总额的96.46%，较2023年12月31日的96.19%略有上升[308] - 截至2024年9月30日，公司投资组合贷款占核心存款的比例为81.42%，较2023年12月31日的77.29%有所增加[308] 利率与风险管理 - Busey的净利息收入受利率水平和资产与负债的波动影响，净利息边际为税后净利息收入占平均收益资产的百分比[219] - 公司使用独立定价服务确定可供出售债务证券的公允价值，涉及多种市场数据和判断[314] - 公司通过资产-负债委员会定期审查市场条件，优化资产负债表以应对利率变化对净利息收入的影响[326] - 公司使用模拟模型分析市场利率变化对净利息收入的潜在影响，假设利率在一年和两年内发生不同幅度的变化[327] - 利率上升400个基点时，第一年净利息收入变化为8.50%，第二年为10.69%[328] - 利率上升300个基点时，第一年净利息收入变化为6.35%，第二年为8.00%[328] - 利率上升200个基点时，第一年净利息收入变化为4.21%，第二年为5.33%[328] - 利率上升100个基点时，第一年净利息收入变化为2.12%，第二年为2.70%[328] - 利率下降100个基点时，第一年净利息收入变化为-1.99%，第二年为-3.50%[328] - 利率下降200个基点时，第一年净利息收入变化为-3.90%，第二年为-7.10%[328] - 利率下降300个基点时，第一年净利息收入变化为-5.55%，第二年为-10.87%[328] - 利率下降400个基点时，第一年净利息收入变化为-5.31%，第二年为-11.24%[328] - 利率风险在政策限制内进行监控和管理，任何临时例外情况在快速利率变动期间会被批准并记录[329] - 利率变化的潜在影响计算基于多种假设，不应被视为实际结果的指示[329] 收购与合并 - Busey与CrossFirst的合并协议规定，合并后Busey股东将持有合并公司约63.5%的股份，CrossFirst股东将持有约36.5%的股份[213] - 2024年4月1日，Busey完成了对M&M的收购，并将其业务整合至2024年6月21日[215] - 公司正在与CrossFirst进行交易谈判，但存在交易未能按时完成或无法完成的风险，包括监管、股东批准等不确定性[310] 非利息收入与支出 - 2024年第三季度非利息收入为3595.1万美元，同比增长15.9%[231] - 财富管理费在2024年第三季度为1537.8万美元，同比增长8.0%[231] - 支付技术解决方案收入在2024年第三季度为526.5万美元，同比增长0.7%[231] - 公司管理的资产在2024年第三季度末达到136.9亿美元，同比增长18.6%[232] - 2024年第三季度客户服务费为816.8万美元，同比增长8.9%[237] - 2024年第三季度抵押贷款收入为35.5万美元，同比增长14.1%[238] - 2024年第三季度银行自有寿险收入为118.9万美元，同比增长18.8%[239] - 2024年第三季度其他非利息收入为479.2万美元，同比增长58.8%[242] - 非利息支出在2024年第三季度为7590万美元，同比增长7.0%[243][245] - 2024年第三季度员工薪资和福利支出为4459万美元，同比增长12.4%[243][248] - 数据处理费用在2024年第三季度为691万美元，同比增长16.5%[243][249] - 2024年第三季度专业费用为311.8万美元，同比增长102.2%[243][251] - 2024年第三季度无形资产摊销为254.8万美元，同比下降0.3%[243][252] - 2024年第三季度交换费用为135.2万美元，同比下降24.3%[243][253] - 2024年第三季度FDIC保险费用为141.3万美元，同比下降4.2%[243][254] - 2024年第三季度其他非利息支出为971.2万美元，同比下降17.3%[243][255] - 2024年第三季度效率比率为62.2%，同比下降20个基点[243][256] - 2024年第三季度调整后效率比率为60.5%，同比下降180个基点[243][256] 税务与会计准则 - 公司2024年第三季度和前三季度的有效所得税率分别为24.8%和26.2%，低于联邦和州法定税率28.0%，主要由于免税利息收入的影响[257] - 2024年公司有效税率上升，主要由于采用了ASU 2023-02会计准则，且前三季度因伊利诺伊州分摊率调整产生一次性递延税估值调整140万美元[258] 外部风险 - 公司面临利率变化、经济波动、竞争加剧、技术风险等多种外部因素可能对业务产生不利影响[310]

文章核心观点 - 2024年第三季度First Busey营收和每股收益同比增长且超预期，部分关键指标表现与分析师预期有差异，过去一个月股价表现逊于大盘，当前评级为持有 [1] 财务数据表现 - 2024年第三季度营收1.1849亿美元，同比增长8.9%，超Zacks共识预期0.15% [1] - 2024年第三季度每股收益0.58美元，去年同期为0.55美元，超共识预期7.41% [1] 关键指标对比 - 效率比率62.2%，高于三位分析师平均预期的62.1% [1] - 净息差3%，低于三位分析师平均预期的3.1% [1] - 不良贷款822万美元，低于两位分析师平均预期的1221万美元 [1] - 生息资产平均余额109.4亿美元，略低于两位分析师平均预期的109.5亿美元 [1] - 非利息总收入3595万美元，高于三位分析师平均预期的3432万美元 [1] - 抵押贷款收入36万美元，低于三位分析师平均预期的50万美元 [1] - 客户服务费用817万美元，高于两位分析师平均预期的775万美元 [1] - 净利息收入8254万美元，低于两位分析师平均预期的8409万美元 [1] - 支付技术解决方案收入527万美元，低于两位分析师平均预期的611万美元 [1] - 税等效净利息收入8294万美元，低于两位分析师平均预期的8424万美元 [1] - 财富管理费用1538万美元，低于两位分析师平均预期的1572万美元 [1] 股价表现与评级 - 过去一个月First Busey股价回报率为 -6.9%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为 +2.8% [1] - 股票目前Zacks评级为3（持有），短期内表现或与大盘一致 [1]

文章核心观点 - First Busey本季度财报表现超预期，股价年初至今表现逊于市场，未来表现取决于管理层财报电话会议评论和盈利预期变化，当前Zacks Rank为3（持有），同行业First Western即将公布财报 [1][2][3][4] 公司业绩表现 - First Busey本季度每股收益0.58美元，超Zacks共识预期0.54美元，去年同期为0.55美元，本季度财报盈利惊喜率7.41%，上一季度盈利惊喜率2.04%，过去四个季度三次超共识每股收益预期 [1] - First Busey截至2024年9月季度营收1.1849亿美元，超Zacks共识预期0.15%，去年同期为1.088亿美元，过去四个季度三次超共识营收预期 [1] 公司股价表现 - First Busey股价自年初以来下跌约0.2%，而标准普尔500指数上涨22.7% [2] 公司盈利预期 - 发布财报前First Busey盈利预期修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计近期股价表现与市场一致，下一季度共识每股收益预期为0.53美元，营收1.1909亿美元，本财年共识每股收益预期为2.05美元，营收4.6387亿美元 [4] 行业情况 - Zacks行业排名中，中西部银行目前处于250多个Zacks行业前26%，排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [5] 同行业公司情况 - 同行业First Western尚未公布截至2024年9月季度财报，预计10月24日公布，预计本季度每股收益0.30美元，同比变化-6.3%，过去30天该季度共识每股收益预期未变，预计营收2410万美元，同比增长5.4% [5]

财务业绩 - 第三季度净收入为3200万美元，每股摊薄收益为0.55美元[2] - 调整后净收入为3350万美元，每股摊薄收益为0.58美元[2] - 第三季度净收入为32,004千美元，同比增长4.4%[10] - 第三季度每股摊薄收益为0.55美元，同比增长1.9%[10] - 第三季度营业收入为117,688千美元，同比增长7.9%[10] - 第三季度拨备前净收入为41,744千美元，同比增长9.4%[10] - 税前利润为42,564千美元，较上年同期增加13.6%[15] - 每股基本收益为0.56美元，较上年同期增加1.8%[16] 业务结构 - 非利息收入占营业收入的30.5%，达3600万美元[3] - 财富管理业务营收创历史新高[1] - 第三季度银行业务分部净收入为33,221千美元，同比增长6.5%[10] - 第三季度财富管理业务分部净收入为5,618千美元，同比增长17.5%[10] - 非利息收入为35,951千美元，较上年同期增加15.9%[15] - 非利息收入中来自财富管理和FirsTech业务部门的收入占总非利息收入的60.4%[24] 资产质量 - 资产质量保持良好，不良资产率仅0.07%[8] - 资产质量良好，不良贷款率为0.11%，较上季度和去年同期均有所下降[19][20] 资本充足性 - 每股有形净资产从上年同期的15.07美元增长到18.19美元，同比增长20.7%[1] - 有形股本比率从上年同期的7.06%提升至8.96%[1] - 资本充足率保持较高水平，一级资本充足率为13.78%[8] - 公司资本充足，截至2024年9月30日，普通股权一级资本比率为13.78%，总资本充足率为18.19%[30] - 公司资产负债表稳健，有形股东权益为10.4亿美元，有形股东权益/有形资产比率为8.96%[30] 存款情况 - 存款基础优质稳定，核心存款占比96.5%[8] - 截至9月30日，存款余额为10,003,779千美元，较6月30日减少0.6%[10] - 总存款为99.4亿美元，较2024年6月30日的99.8亿美元有所下降，较2023年9月30日的103.3亿美元也有所下降[18] - 核心存款占总存款的96.5%[18] - 存款成本为1.85%，较上季度上升10个基点[18] 其他 - 宣布与CrossFirst Bankshares达成战略合并[5][6][7] - 无短期借款，流动性充足[18] - 预计未来12个月内利率上升100个基点将使净利息收入增加2.1%[22] - 存款成本上升压力有所缓解，存款贝塔系数从峰值41%下降至34%[22] - 第三季度支付技术解决方案收入为5.3百万美元，较2024年第二季度的5.9百万美元和2023年第三季度的5.2百万美元有所下降[24] - 客户服务费用为8.2百万美元，较2024年第二季度的7.8百万美元和2023年第三季度的7.5百万美元有所增加[24] - 净证券收益为0.8百万美元，主要来自股票证券的未实现收益[24] - 其他非利息收入为4.8百万美元，较2024年第二季度的2.3百万美元和2023年第三季度的3.0百万美元有所增加，主要由于风险投资、转介费和掉期产生的费用增加[25] - 非利息支出为75.9百万美元，效率比率为62.1%，调整后核心效率比率为60.2%[25] - 公司连续多年获得多项行业荣誉,包括福布斯全球最佳银行、美国最佳银行等[34]