公司收购情况 - 2025年3月1日公司完成对CrossFirst Bankshares的收购，合并后公司在10个州拥有78个全服务网点[6] - 收购完成后，CrossFirst普通股股东拥有合并后公司约36.5%股权，Busey普通股股东拥有约63.5%股权[7] 净利润与每股收益情况 - 2025年第一季度净亏损3000万美元，摊薄后每股亏损0.44美元，而2024年第四季度净利润2810万美元，摊薄后每股收益0.49美元[11] - 2025年第一季度调整后净利润3990万美元，摊薄后每股收益0.57美元，年化调整后平均资产回报率和平均有形普通股权益回报率分别为1.09%和10.64%[11] - 2025年3月31日，稀释后普通股每股收益（GAAP）为 - 0.44美元，调整后稀释后普通股每股收益（Non - GAAP）为0.57美元[63] - 2025年3月31日止三个月，调整后净收入（Non - GAAP）为39,898千美元，2024年同期为25,713千美元[63] 净利息收入与收益率情况 - 2025年第一季度净利息收入1.037亿美元，净利息收益率3.16%，调整后净利息收益率3.08%[13][14] - 预计+100个基点的平行利率冲击将使未来12个月净利息收入增加1.8%[14] - 2025年3月31日止三个月，净利息收入（GAAP）为103,731千美元，较2024年同期的75,854千美元增长36.75%[60] - 2025年3月31日止三个月，税等效净利息收入（Non - GAAP）为104,268千美元，调整后净利息收入（Non - GAAP）为101,540千美元[68] - 2025年3月31日止三个月，净利息收益率（Non - GAAP）为3.16%，调整后净利息收益率（Non - GAAP）为3.08%[68] 非利息收入情况 - 2025年第一季度非利息收入2122.3万美元，较2024年第四季度下降39.7%，较2024年第一季度下降39.2%[15] - 2025年第一季度调整后非利息收入3700万美元，较2024年第四季度增长4.4%，较2024年第一季度增长9.4%[17] - 2025年3月31日止三个月，调整后非利息收入（Non - GAAP）为36,991千美元，调整后非利息收入占营业收入比例（Non - GAAP）为26.29%[71] 拨备前净收入情况 - 2025年第一季度拨备前净收入2560万美元，调整后拨备前净收入5470万美元[12] - 2025年3月31日止三个月，调整后拨备前净收入（Non - GAAP）为54,718千美元，而2024年同期为38,638千美元[60] 存款成本情况 - 2025年第一季度存款总成本从2024年第四季度的1.75%升至1.91%，预计第二季度将继续上升[14] 各业务线收入情况 - 2025年第一季度财富管理费用较2024年第四季度增长3.4%，较2024年第一季度增长11.7%，管理资产达136.8亿美元[18] - 支付技术解决方案收入较2024年第一季度下降11.1%[18] - 客户服务费用较2024年第四季度增长2.7%，较2024年第一季度增长15.2%[18] - 其他非利息收入较2024年第四季度增长14.8%，较2024年第一季度增长39.1%[18] 非利息费用情况 - 2025年第一季度总非利息费用为1.15171亿美元，较2024年第四季度增长47.3%，较2024年第一季度增长62.7%[19] - 2025年第一季度调整后非利息费用为8290万美元，较2024年第四季度的7260万美元和2024年第一季度的6860万美元有所增加[20] - 2025年3月31日止三个月，调整后非利息支出（Non - GAAP）为82,921千美元，调整后效率比率（Non - GAAP）为58.70%[71] - 2025年3月31日止三个月，调整后非利息支出与平均资产比率（Non - GAAP）为2.27%[71] 效率比率情况 - 2025年第一季度效率比率为79.3%，调整后效率比率为58.7%[21] 资产情况 - 截至2025年3月31日，总资产为194.64亿美元，平均生息资产为133.6亿美元[23][27] - 2025年3月31日，组合贷款总额为138.7亿美元，第一季度平均组合贷款为98.4亿美元[23][29] - 截至2025年3月31日，公司总资产为194.64亿美元，较2024年12月31日的120.47亿美元和2024年3月31日的118.87亿美元有所增长[32] - 截至2025年3月31日，Busey Bank总资产为119.8亿美元，CrossFirst Bank总资产为74.5亿美元[50][51] - 2025年3月31日，公司GAAP总资产为194.64亿美元，2024年12月31日为120.47亿美元，2024年3月31日为118.87亿美元[75] - 2025年3月31日，公司非GAAP有形资产为189.68亿美元，2024年12月31日为116.81亿美元，2024年3月31日为115.36亿美元[75] 资产质量与策略情况 - 公司保持保守的承保和定价策略，资产质量良好[28][30] 净冲销额情况 - 2025年第一季度净冲销额为3142.9万美元，较2024年第四季度增加2860万美元，较2024年第一季度增加2620万美元[38] 存款情况 - 截至2025年3月31日，总存款为164.6亿美元，2025年第一季度平均存款为121.8亿美元[40] - 截至2025年3月31日，核心存款占总存款的89.7%，估计32%的存款无保险且无抵押[41] - 2025年3月31日，公司GAAP总存款为164.59亿美元，2024年12月31日为99.82亿美元，2024年3月31日为99.60亿美元[77] - 2025年3月31日，公司非GAAP核心存款为147.70亿美元，2024年12月31日为96.35亿美元，2024年3月31日为96.27亿美元[77] - 2025年3月31日，公司非GAAP核心存款与总存款比率为89.73%，2024年12月31日为96.52%，2024年3月31日为96.66%[77] 流动性与资本情况 - 截至2025年3月31日，公司可用的表内和表外流动性来源总计85.5亿美元[44] - 截至2025年3月31日，公司监管资本比率比规定的资本充足水平高出超6.3亿美元[45] - 2025年3月31日，公司普通股一级资本比率估计为11.99%，总资本与风险加权资产比率估计为14.87%[45] - 2025年3月31日，公司有形普通股权益为16.8亿美元，有形普通股权益占有形资产的8.83%[46] - 2025年3月31日，公司非GAAP有形普通股权益为16.76亿美元，2024年12月31日为10.17亿美元，2024年3月31日为9.31亿美元[75] - 2025年3月31日，公司非GAAP有形普通股权益与有形资产比率为8.83%，2024年12月31日为8.71%，2024年3月31日为8.07%[75] 股票回购情况 - 2025年第一季度，公司恢复股票回购，回购22万股，总花费480万美元[47] 每股账面价值情况 - 2025年3月31日，公司非GAAP每股账面价值为24.13美元，2024年12月31日为24.31美元，2024年3月31日为23.19美元[75] - 2025年3月31日，公司非GAAP每股有形账面价值为18.62美元，2024年12月31日为17.88美元，2024年3月31日为16.84美元[75] 流通在外普通股数量情况 - 2025年3月31日，公司GAAP流通在外普通股数量为9000.82万股，2024年12月31日为5689.60万股，2024年3月31日为5530.00万股[75] 调整后平均有形普通股权益回报率情况 - 2025年3月31日止三个月，调整后平均有形普通股权益回报率（Non - GAAP）为10.64%，2024年同期为11.21%[63]

文章核心观点 2025年3月1日公司完成对CrossFirst Bankshares的收购 显著影响第一季度业绩 为未来财务表现奠定积极基础 虽一季度GAAP下净亏损 但调整后财务指标表现良好 资产规模扩大 业务整合推进中 [1][4] 各部分总结 收购情况 - 2025年3月1日公司完成对CrossFirst的收购 合并后成为中西部、西南部和佛罗里达的一流商业银行 有78个全服务网点分布在10个州 合并后仍以First Busey Corporation为名 普通股在纳斯达克以“BUSE”交易 [4] - 收购完成后 CrossFirst普通股每股换0.6675股公司普通股 公司普通股股东持有合并后公司约63.5%股份 CrossFirst普通股股东持有约36.5% 优先股每股换一股公司优先股 [5] - CrossFirst银行运营结果自2025年3月1日起并入公司 预计6月20日与Busey银行合并 届时其网点将成为Busey银行的分行 [6] - 收购对有形账面价值有增值作用 超过六个月回本的初始预期 [7] 财务结果 - **GAAP指标**：2025年第一季度净亏损3000万美元 摊薄后每股亏损0.44美元 而2024年第四季度净利润2810万美元 每股0.49美元 2024年第一季度净利润2620万美元 每股0.46美元 年化平均资产回报率和年化平均有形普通股权益回报率分别为 -0.82%和 -7.99% [9] - **非GAAP调整指标**：调整后2025年第一季度净收入3990万美元 摊薄后每股0.57美元 2024年第四季度为3090万美元 每股0.53美元 2024年第一季度为2570万美元 每股0.46美元 年化调整后平均资产回报率和年化调整后平均有形普通股权益回报率分别为1.09%和10.64% [10] - **净利息收入和净息差**：2025年第一季度净利息收入1.037亿美元 2024年第四季度为8160万美元 2024年第一季度为7590万美元 净息差为3.16% 2024年第四季度为2.95% 2024年第一季度为2.79% 剔除购买会计增值后 调整后净息差为3.08% [14][15] - **非利息收入**：2025年第一季度非利息收入2120万美元 较2024年第四季度降39.7% 较2024年第一季度降39.2% 主要因战略资产负债表调整产生净证券损失 剔除净证券损益和抵押贷款服务权出售收益影响后 调整后非利息收入增至3700万美元 占运营收入26.3% [17][19] - **运营效率**：2025年第一季度非利息费用1.152亿美元 较2024年第四季度增47.3% 较2024年第一季度增62.7% 主要因收购相关一次性费用和双银行运营成本增加 调整后非利息费用8290万美元 效率比率为79.3% 调整后效率比率为58.7% [22][24] 资产负债表 - **资产**：截至2025年3月31日 总资产194.6亿美元 2024年12月31日为120.5亿美元 2024年3月31日为118.9亿美元 第一季度平均生息资产133.6亿美元 [34] - **贷款组合**：截至2025年3月31日 贷款组合总额138.7亿美元 2024年12月31日为77.0亿美元 2024年3月31日为75.9亿美元 第一季度Busey银行商业贷款增长1.336亿美元 CrossFirst银行新增60.4亿美元贷款 [35] - **资产质量**：资产质量保持良好 不良贷款和不良资产有所增加 主要因CrossFirst银行并入 截至2025年3月31日 不良贷款占贷款组合0.39% 不良资产占总资产0.31% 信贷损失准备金为1.952亿美元 占贷款组合1.41% [40] - **存款**：截至2025年3月31日 总存款164.6亿美元 2024年12月31日为99.8亿美元 2024年3月31日为99.6亿美元 第一季度平均存款121.8亿美元 核心存款占比89.7% [50][51] - **借款**：截至2025年3月31日 Busey银行有1670万美元长期联邦住房贷款银行借款 CrossFirst银行有1120万美元短期和6190万美元长期联邦住房贷款银行借款 公司还承担了220万美元信托优先股证券 [53][54] - **流动性**：截至2025年3月31日 公司表内外可用流动性总额85.5亿美元 证券组合现金流提供流动性支持 [55] - **资本实力**：资本比率保持强劲 截至2025年3月31日 普通股一级资本比率估计为11.99% 总资本与风险加权资产比率估计为14.87% 有形普通股权益为16.8亿美元 每股有形账面价值为18.62美元 同比增10.6% 公司持续通过分红和股票回购回报股东 [56][58][59] 公司概况 - 截至2025年3月31日 公司是一家资产194.6亿美元的金融控股公司 总部位于堪萨斯州利伍德 [62] - Busey银行是公司全资子公司 总部位于伊利诺伊州香槟 截至2025年3月31日 总资产119.8亿美元 有62个分行 [63] - CrossFirst银行是公司全资子公司 总部位于堪萨斯州利伍德 截至2025年3月31日 总资产74.5亿美元 有16个分行 预计6月20日与Busey银行合并 [64] - 公司财富管理部门提供全面资产管理等服务 截至2025年3月31日 管理资产136.8亿美元 [65] - Busey银行子公司FirsTech为中小企业等提供金融科技支付解决方案 [66] - 公司连续四年被评为2025年美国最佳银行之一 还获多项最佳工作场所相关荣誉 [67]

核心观点 - 收入投资者的主要关注点是产生持续的现金流，尤其是通过股息[1][2] - 股息在长期回报中占重要部分，许多情况下超过总回报的三分之一[2] - First Busey(BUSE)具有较高的股息收益率和良好的股息增长记录，同时预计盈利将增长[3][4][5] First Busey公司分析 - 公司位于金融行业，总部位于Champaign，今年以来股价下跌15 15%[3] - 当前股息为每股0 25美元，股息收益率为5%，高于行业中西部银行3 6%和标普500的1 68%[3] - 年度股息为1美元，较去年增长4 2%，过去五年中有三年增加股息，年均增长2 21%[4] - 当前派息比率为46%，即支付了最近12个月每股收益的46%作为股息[4] - 预计2025年每股收益为2 54美元，同比增长22 12%[5] 行业比较 - 中西部银行行业的平均股息收益率为3 6%，低于First Busey的5%[3] - 标普500的平均股息收益率为1 68%，显著低于First Busey[3] 投资吸引力 - 公司不仅提供高股息收益率，还具有盈利增长潜力[5] - 股票当前Zacks评级为3(持有)[7]

文章核心观点 - 华尔街预计第一布西公司（First Busey）2025年第一季度收益和收入同比增长，实际结果与预期的对比或影响短期股价，投资者可关注盈利预期偏差（Earnings ESP）和Zacks排名来判断公司是否可能超预期盈利 [1][2] 分组1：第一布西公司（First Busey）预期情况 - 预计2025年第一季度每股收益0.53美元，同比增长12.8%，收入1.3814亿美元，同比增长24.7% [3] - 过去30天，本季度共识每股收益预期上调0.54% [4] - 最准确估计与Zacks共识估计相同，盈利预期偏差（Earnings ESP）为0%，当前Zacks排名为3，难以确定能否超预期盈利 [10][11] 分组2：第一布西公司（First Busey）历史表现 - 上一季度预期每股收益0.52美元，实际0.53美元，盈利惊喜为1.92% [12] - 过去四个季度，公司三次超预期盈利 [13] 分组3：亨廷顿银行（Huntington Bancshares）预期情况 - 预计2025年第一季度每股收益0.31美元，同比增长10.7%，收入19亿美元，同比增长7.3% [17] - 过去30天，共识每股收益预期下调1.8%，盈利预期偏差（Earnings ESP）为 - 2.16%，Zacks排名为3，难以确定能否超预期盈利 [18] 分组4：亨廷顿银行（Huntington Bancshares）历史表现 - 过去四个季度，公司均超预期盈利 [18]

文章核心观点 - First Busey股价因交易量显著和大盘上涨而上涨，其盈利和营收增长预期良好，盈利预估修正呈积极趋势，值得关注；Park National股价上涨，盈利预估不变，有一定增长 [1][2][4] First Busey情况 - 上一交易日股价上涨5.7%，收于20.47美元，过去四周下跌8.9% [1] - 股价上涨归因于交易量显著及大盘因特朗普宣布对非报复性国家暂停90天关税而大幅上涨 [1][2] - 预计即将发布的季度报告每股收益0.53美元，同比增长12.8%，营收1.3814亿美元，同比增长24.7% [2] - 过去30天该季度的共识每股收益预估上调0.5%，积极的盈利预估修正趋势通常会带来股价上涨 [4] - 股票目前Zacks排名为3（持有），属于Zacks中西部银行行业 [4] Park National情况 - 上一交易日股价上涨7.4%，收于153.62美元，过去一个月回报率为 -6% [4] - 即将发布的报告共识每股收益预估过去一个月维持在2.20美元，同比变化为 +2.3% [5] - 目前Zacks排名为2（买入） [5]

文章核心观点 - 第一布西银行（First Busey）被升级为Zacks排名第二（买入），反映其盈利预期上升，股价可能上涨 [1][3] 各部分总结 评级升级原因 - Zacks评级核心是公司盈利情况变化，此次升级主要因盈利预期呈上升趋势 [1] 评级系统优势 - 个人投资者难依据华尔街分析师评级升级做决策，Zacks评级系统因盈利情况对短期股价走势的影响而实用 [2] 盈利预期对股价的影响 - 盈利预期修正反映公司未来盈利潜力变化，与短期股价走势强相关，因机构投资者会据此计算股票公允价值并交易，进而影响股价 [4] Zacks评级系统作用 - 实证研究表明盈利预期修正趋势与短期股价走势强相关，Zacks评级系统能有效利用盈利预期修正的力量 [6] Zacks评级系统介绍 - Zacks评级系统用四个与盈利预期相关因素将股票分为五组，排名第一的股票自1988年以来平均年回报率达25% [7] 第一布西银行盈利预期情况 - 截至2025年12月财年，该银行控股公司预计每股收益2.55美元，较上年报告数字变化22.6%；过去三个月，Zacks对该公司的共识预期提高2.9% [8] 总结 - Zacks评级系统对超4000只股票的“买入”和“卖出”评级比例均衡，排名前20%的股票盈利预期修正特征优越，有望短期跑赢市场；第一布西银行升级为Zacks排名第二，意味着其股价近期可能上涨 [9][10]

文章核心观点 - 第一Busey公司完成对CrossFirst的收购，合并后将拓展业务、提升规模和市场地位，为各方带来益处 [1][3][4] 收购交易情况 - 2025年3月1日第一Busey公司完成对CrossFirst的收购，交易于2024年8月27日宣布 [1] - 合并后CrossFirst银行将作为子公司运营至2025年6月与Busey银行合并，届时其网点将成为Busey银行分行，以Busey品牌运营 [2] - 合并后公司总部位于堪萨斯州利伍德，Busey银行总部仍在伊利诺伊州尚佩恩 [2] 合并意义 - 拓展Busey区域运营模式至高增长都市市场，加强商业银行业务关系，为财富管理和支付技术业务带来机会 [3] - 对公司各方面有益，结合双方优势有望成为中西部和西南部领先地区性银行机构 [4] 董事会情况 - 合并后Busey和Busey银行由13名董事组成的董事会管理，8名来自Busey或Busey银行，5名来自CrossFirst [5] 交易细节 - 2025年3月1日合并生效时，CrossFirst普通股股东每股可换0.6675股Busey普通股，不足一股以现金支付，原股东可获Busey股息 [5] - 原CrossFirst股东在完全摊薄基础上约占合并后公司36.5%股份，CrossFirst股票2025年2月28日收盘后停止交易，合并后公司股票以“BUSE”在纳斯达克交易 [7] 公司情况 - 截至2024年12月31日，第一Busey公司是资产120.5亿美元的金融控股公司，总部在伊利诺伊州尚佩恩 [8] - Busey银行是第一Busey公司全资子公司，截至2024年12月31日资产120.1亿美元，有62个网点；CrossFirst银行截至2024年12月31日资产77亿美元，在多个州有网点 [9] - Busey银行财富管理部门提供多种服务，截至2024年12月31日管理资产138.3亿美元 [10] - Busey银行子公司FirsTech为企业和金融机构提供支付技术解决方案，简化客户工作流程 [11] - Busey银行获多项荣誉，包括被评为2024年世界最佳银行、美国最佳银行等 [12]

公司概况 - 第一布西公司是一家资产达120.5亿美元的金融控股公司，普通股在纳斯达克全球精选市场交易[17] - 布西银行在伊利诺伊州有50个银行中心，密苏里州8个，佛罗里达州西南部3个，印第安纳州印第安纳波利斯1个[18] - 公司在伊利诺伊州有50个银行中心，其中17个服务芝加哥郊区市场，21个服务伊利诺伊州中部市场，12个位于圣路易斯都会区[30] - 公司在密苏里州有8个银行中心，在圣路易斯都会区共有20个银行中心[31] - 公司在佛罗里达州西南部有3个银行中心，在印第安纳州印第安纳波利斯地区有1个银行中心[32] 业务数据 - 截至2024年12月31日，布西银行财富管理业务下管理的资产达138.3亿美元[21] - 截至2024年6月30日，在伊利诺伊州355家金融机构中，公司银行总存款排名第四，在9个伊利诺伊州县总存款排名前十[36] 收购与合并 - 公司计划在2025年收购CrossFirst Bankshares及其子公司CrossFirst Bank，合并后资产约200亿美元，总存款170亿美元，总贷款140亿美元，财富管理资产140亿美元[23][24] - 根据合并协议，CrossFirst股东每持有一股CrossFirst普通股将获得0.6675股布西公司普通股，交易完成后布西公司股东将持有合并后公司约63.5%的股份，CrossFirst股东将持有约36.5%的股份[26] - 2024年12月20日，布西公司和CrossFirst股东投票批准合并，2025年1月16日，布西公司获得美联储理事会的监管批准，交易还获得了伊利诺伊州金融和专业监管部以及堪萨斯州银行专员办公室的批准，计划于2025年3月1日完成合并[27] - 与合并相关，布西公司在2024年产生了390万美元的一次性税前收购相关费用[28] - 2024年4月1日公司完成对M&M及其子公司M&M Bank的收购[29] 员工情况 - 2024年员工敬业度调查参与率91%，结果创历史最高分[39] - 2024年59%的员工参与人才和领导力发展计划[39] - 公司健康和 wellness 计划 B Well 参与率85% [40] - 截至2024年12月31日，公司及其子公司共有1509个全职等效员工[41] 法规影响 - 公司2020年资产超过100亿美元，2022年7月1日起适用杜宾修正案的交换费限制[50][51] - 资产超100亿美元的银行组织受《巴塞尔协议III终局提案》资本要求影响，公司不受该提案影响[62] - 收购银行或银行控股公司25%或以上流通有表决权证券被认定存在“控制权”，10% - 24.99%在特定情况下也可能产生“控制权”[77] - 根据巴塞尔协议III规则，想支付无限制股息的银行机构须维持2.5%的一级普通股资本作为资本留存缓冲[80][98] - Busey Bank存款账户由FDIC的存款保险基金承保，每位受保储户类别最高保额25万美元[87] - 自2023年1月1日起，非大型高复杂性银行机构的总基础评估费率年化范围为2.5个基点至32个基点，检查综合评级前两类的机构最高费率为18个基点[89] - 多德 - 弗兰克法案将存款保险基金最低储备率从1.15%提高到1.35%，FDIC预计到2028年9月30日储备率将达到法定最低水平[90] - 硅谷银行和签名银行倒闭总成本约241亿美元，资产50亿美元及以上的银行机构需支付特别评估费，年化费率13.4个基点，预计共收取八个季度[91] - 2024年全年，Busey Bank向DFPR支付的监管评估费总计约80万美元[92] - 伊利诺伊州特许银行一般只能用未分配利润支付股息，未经美联储批准，州成员银行日历年支付的股息总额不得超过当年迄今净收入加上前两个日历年的留存收入[97] - Busey Bank在进行某些收购或合并前可能需获得州监管机构和美联储（某些情况下为FDIC）的批准[100] - 2024年OCC和FDIC分别发布关于银行合并法案申请审查的政策声明，FDIC主席表示可能推翻2024年的政策声明[100] - 联邦法律对Busey银行与关联方的“涵盖交易”有限制，《多德 - 弗兰克法案》加强相关要求[101] - 联邦银行机构采用安全稳健标准，若机构运营不安全稳健，监管机构可采取措施[103][104] - 2024年Busey确定的关键风险主题在“项目1A.风险因素”中讨论[106] - Busey银行需遵守隐私和网络安全相关法律法规[107] - 伊利诺伊州的Busey银行有权在州内设分行，满足条件可跨州设分行或并购[108] - 《社区再投资法案》要求Busey银行满足社区信贷需求，评级影响其活动[111] - 2023年10月24日银行业机构发布加强和现代化《社区再投资法案》的最终规则[112] - 2022年Busey银行需遵守州级《社区再投资法案》标准[114] - 截至2024年12月31日，Busey银行未超过商业房地产贷款集中的监管指引[117] - 2024年CFPB最终确定消除透支费用豁免的规则，2025年10月1日生效，Busey预计实施该规则或使手续费收入减少[121] 财务数据关键指标变化 - 2024年净利息收入（GAAP）为322,611千美元，2023年为320,621千美元，2022年为323,628千美元[130] - 2024年调整后拨备前净收入（Non - GAAP）为167,317千美元，2023年为172,290千美元，2022年为179,424千美元[130] - 2024年调整后净收入（Non - GAAP）为119,805千美元，2023年为126,012千美元，2022年为131,910千美元[132] - 2024年调整后摊薄每股收益（Non - GAAP）为2.08美元，2023年为2.24美元，2022年为2.35美元[132] - 2024年调整后平均有形普通股权益回报率（Non - GAAP）为12.28%，2023年为15.03%，2022年为15.99%[132] - 2024年调整后净利息收入（Non - GAAP）为321,138千美元，2023年为321,317千美元，2022年为322,693千美元[134] - 2024年调整后净利息收益率（Non - GAAP）为2.92%，2023年为2.87%，2022年为2.81%[134] - 2024年调整后非利息收入（Non - GAAP）为138,060千美元，2023年为123,413千美元，2022年为128,746千美元[137] - 2024年调整后效率比率（Non - GAAP）为61.03%，2023年为60.68%，2022年为58.89%[137] - 2024年12月31日有形账面价值（Non - GAAP）为1,017,294千美元，2023年为918,117千美元[139] - 截至2024年12月31日，公司总资产（GAAP）为120.47亿美元，2023年为122.83亿美元；有形资产（Non - GAAP）为116.87亿美元，2023年为119.36亿美元[141] - 截至2024年12月31日，公司总股东权益（GAAP）为13.83亿美元，2023年为12.72亿美元；有形普通股权益（Non - GAAP）为10.24亿美元，2023年为9.25亿美元；有形普通股权益与有形资产比率（Non - GAAP）为8.76%，2023年为7.75%[141] - 截至2024年12月31日，公司投资组合贷款（GAAP）为76.97亿美元，2023年为76.51亿美元；总存款（GAAP）为99.82亿美元，2023年为102.91亿美元；核心存款（Non - GAAP）为96.35亿美元，2023年为98.99亿美元[145] - 截至2024年12月31日，公司核心存款与总存款比率（Non - GAAP）为96.52%，2023年为96.19%；投资组合贷款与核心存款比率（Non - GAAP）为79.89%，2023年为77.29%[145] - 2024年12月31日估计递延所得税负债净额计算使用的估计税率为26.73%，2023年12月31日为28.0%[141] 市场环境 - 2024年9月美联储开始进入宽松周期，截至2024年12月，联邦基金目标区间降至4.25% - 4.5%，2023年峰值为5.25% - 5.5%[160] 风险因素 - 与CrossFirst的拟议交易存在无法按时完成、无法实现预期收益、成本超预期等风险[148] - 经济和市场状况如通胀、地缘政治冲突、利率变化等可能对公司业务、财务状况和经营成果产生不利影响[155][156] - 政府政策和监管框架的变化可能对公司运营和盈利能力产生不利影响[163] - 利率下降可能导致公司贷款和投资活动收入减少，影响流动性和经营成果，但也可能刺激贷款需求[161][162] - 经济状况、政府政策及监管审查增加公司运营与合规负担[164] - 资产规模增长和收购会加大监管预期与审查，管理不善或致违规及声誉受损[165] - 隐私、数据保护和信息安全法规带来运营与法律挑战，或增加成本并限制业务[166] - 伊利诺伊、密苏里和佛罗里达州大麻法律变化增加公司与相关业务互动风险[167] - 公司可能面临法律诉讼和调查，最终损失或超预提金额[168] - 信贷风险增加或导致信贷损失准备不足，影响公司业绩和财务状况[170] - 非 performing 资产增加会降低公司盈利能力并占用运营资源[173] - 贷款集中于波动市场会增加公司经济下行风险，影响财务稳定[175] - 未能维持充足资本满足监管要求，会对公司财务、运营和合规产生不利影响[180] - 流动性风险会影响公司运营，危及业务、财务状况和经营成果[182] - 生成式人工智能有提升运营效率机会，但也带来欺诈、安全漏洞等风险，采用新技术需优先考虑安全合规，可能延迟采用[188] - 收购是公司增长战略基石，如计划收购CrossFirst，但存在整合、信用质量、市场条件等多方面风险[189][192] - 推出新产品和服务有财务和战略风险，可能导致延迟和错过盈利目标[191] - 数字资产趋势带来监管、竞争和可扩展性挑战，公司虽未提供相关产品，但需关注市场动态和监管发展[192][193] - 财务报表部分依赖管理层估计和假设，若错误可能导致未来意外损失，如商誉和无形资产的估值分析[195][196] - 会计准则或指南变化可能影响财务报告，税法变化可能影响公司和客户财务状况[197][198] - 虽目前无需对递延税资产计提估值准备，但未来若与预测不符可能需计提，影响经营和财务状况[201] - 投资税收优惠项目可能无法实现预期回报，已记录的税收抵免可能因合规问题无法实现[202] - 公司风险管理框架可能无法完全有效降低风险和损失，尤其在CrossFirst合并后，需不断完善[204][205] - 技术投资提高效率，但引入网络安全风险，公司已采取措施，但仍有系统被渗透可能[207][210]

文章核心观点 - 公司通过价值、增长和动量趋势寻找优质公司，价值投资受青睐，Zacks开发Style Scores系统，First Busey（BUSE）是市场上较强的价值股之一 [1][2][3][7] 价值投资策略 - 价值投资旨在识别被市场低估的公司，投资者用成熟指标和基本面分析寻找当前股价被低估的公司 [2] Zacks Style Scores系统 - Zacks开发Style Scores系统寻找具有特定特征的股票，价值投资者可关注“价值”类别，“价值”类别获A评级且Zacks排名高的股票是市场上较强的价值股 [3] First Busey（BUSE）情况 - BUSE当前Zacks排名为2（买入），价值评级为A，市盈率为9.37，低于行业平均的11.98，过去52周远期市盈率最高12.76，最低8.83，中位数10.59 [4] - BUSE市净率为1，低于行业平均的2.16，过去52周市净率最高1.21，最低0.89，中位数1.01 [5] - BUSE市现率为9.33，低于行业平均的15.65，过去52周市现率最高10.66，最低7.13，中位数9.20 [6] - 上述数据表明BUSE当前可能被低估，考虑其盈利前景，它是市场上较强的价值股之一 [7]

文章核心观点 - 收益型投资者主要关注从流动资产投资中产生稳定现金流，股息是现金流重要来源，First Busey是有吸引力的股息投资标的和投资机会 [1][2][7] 投资目标与现金流 - 投资者梦想从金融投资组合中获得高回报，收益型投资者主要关注从流动资产投资中产生稳定现金流 [1] - 现金流可来自债券利息、其他投资利息和股息，股息是公司向股东分配的收益，股息在长期回报中占比显著 [2] First Busey公司情况 基本信息 - First Busey总部位于尚佩恩，属于金融行业 [3] 股价与股息 - 公司股价自年初以来变化6.28%，目前每股股息0.25美元，股息收益率3.99%，高于银行 - 中西部行业的2.9%和标准普尔500指数的1.54% [3] 股息增长 - 公司当前年化股息1美元，较去年增长4.2%，过去五年有3次年同比增加股息，年均增幅2.11% [4] 派息率与盈利 - 公司当前派息率46%，意味着将过去12个月每股收益的46%作为股息支付 [4] - 2025年Zacks共识预期每股收益2.61美元，同比盈利增长率25.48% [5] 股息投资分析 - 投资者因税收优势、降低投资组合风险和提高股票投资利润等原因喜欢股息，但并非所有公司都提供季度股息支付 [6] - 高增长公司或科技初创公司很少提供股息，大型成熟公司通常是最佳股息选择，利率上升时高收益股票表现不佳，First Busey是有吸引力的股息投资且Zacks评级为2（买入） [7]