文章核心观点 文章为First Busey Corporation 2024年第二季度财报，介绍财务业绩、业务进展、资产质量、净息差、非利息收入、运营效率和资本实力等情况，提及收购M&M Bank的影响及未来展望 [22][28][33] 财务业绩 - 2024年第二季度净利润2740万美元，摊薄后每股收益0.47美元；调整后净利润2900万美元，摊薄后每股收益0.50美元 [22][28] - 年化平均资产回报率和年化平均有形普通股权益回报率分别为0.91%和11.51%；调整后分别为0.97%和12.21% [28] - 第二季度拨备前净收入4110万美元，拨备前净收入与平均资产比率为1.37%；调整后分别为4260万美元和1.42% [29] - 非利息收入3380万美元，调整后非利息收入3390万美元，占营业收入29.1% [30] 业务进展 - 2024年4月1日完成对Merchants & Manufacturers Bank Corporation收购，6月21日完成M&M Bank与Busey Bank整合 [33][36] - 财富管理和FirsTech业务板块第二季度收入创新高，财富管理业务板块收入1.61亿美元，FirsTech业务板块收入6200万美元 [68][70] 资产质量 - 2024年第二季度末，不良资产降至920万美元，占总资产0.08%；贷款损失准备金8520万美元，占未偿还贷款总额1.07%，为不良贷款936.0% [39] - 净冲销额为990万美元，主要与一笔商业和工业信贷业务有关 [39][62] 净息差和净利息收入 - 2024年第二季度净息差为3.03%，高于上一季度2.79%和去年同期2.86%；调整后净息差为3.00% [65] - 净利息收入为8240万美元，高于上一季度7580万美元和去年同期7870万美元 [65] 非利息收入 - 2024年第二季度非利息收入为3380万美元，调整后非利息收入为3390万美元，占营业收入29.1% [30][67] - 财富管理手续费收入1590万美元，支付技术解决方案收入590万美元，两者合计占调整后非利息收入64.4% [68][71] 运营效率 - 2024年第二季度非利息支出为7550万美元，效率比率为62.3%；调整后核心支出为7110万美元，调整后核心效率比率为60.9% [74] - 预计下半年实现更高的M&M收购协同效应 [32][74] 资本实力 - 2024年第二季度末，普通股一级资本充足率为13.19%，总资本与风险加权资产比率为17.49%，均高于监管要求 [40][79] - 有形普通股权益为9.71亿美元，占有形资产8.36%；有形账面价值每股为16.97美元，同比增长11.3% [40][80] - 将于7月26日向股东支付每股0.24美元现金股息 [78]

财务收入与收益 - 2024年第二季度净收入2740万美元，摊薄后每股收益0.47美元；调整后净收入2900万美元，摊薄后每股收益0.50美元[10][11][12] - 2024年第二季度净收入为2735.7万美元，2024年第一季度为2622.5万美元，2023年第二季度为2936.4万美元[34] - 2024年第二季度摊薄后每股收益为0.47美元，2024年第一季度为0.46美元，2023年第二季度为0.52美元[34] - 2024年第二季度，公司净利润为2735.7万美元，较第一季度的2622.5万美元增长4.31%，较2023年第二季度的2936.4万美元下降6.83%[43] - 2024年第二季度，公司基本每股收益为0.48美元，较第一季度的0.47美元增长2.13%，较2023年第二季度的0.53美元下降9.43%[43] - 2024年第二季度财富管理业务收入1610万美元，较2023年第二季度增长9.5%，期末管理资产达130.2亿美元[51] - 2024年第二季度支付技术解决方案收入为590万美元，高于第一季度的570万美元和2023年第二季度的520万美元；FirsTech运营部门收入为620万美元，高于第一季度的600万美元和2023年第二季度的560万美元[79] - 2024年6月30日，调整后净收入为2901.6万美元，摊薄后每股收益为0.50美元[114] - 2024年6月30日，报告的平均资产回报率为0.91%，调整后的为0.97%[114] - 2024年6月30日，报告的平均有形普通股权益回报率为11.51%，调整后的为12.21%[114] 净利息相关指标 - 2024年第二季度净利息收益率从上个季度的2.79%提高24个基点至3.03%[11] - 2024年第二季度，净息差为3.03%，2024年第一季度为2.79%，2023年第二季度为2.86%[34] - 2024年第二季度，公司总利息收入为1.32亿美元，较第一季度的1.26亿美元增长4.85%，较2023年第二季度的1.17亿美元增长12.78%[43] - 2024年第二季度，公司总利息支出为4940.7万美元，较第一季度的4996.6万美元下降1.12%，较2023年第二季度的3822.9万美元增长29.24%[43] - 2024年第二季度，公司净利息收入为8243.4万美元，较第一季度的7576.7万美元增长8.79%，较2023年第二季度的7867万美元增长4.78%[43] - 2024年第二季度净息差增加24个基点，公司利用合并后流动性优势，解除9590万美元平均利率为5.49%的高成本资金[49] - 2024年第二季度净息差为3.03%，高于第一季度的2.79%和2023年第二季度的2.86%；净利息收入为8240万美元，高于第一季度的7580万美元和2023年第二季度的7870万美元[76] - 2024年6月30日净利息收入为82,434美元，2024年3月31日为75,767美元，2023年6月30日为78,670美元[95] - 2024年第二季度净利息收入为82,434美元，2024年第一季度为75,767美元，2023年第二季度为78,670美元[102] - 2024年6月30日，净利息收入为8243.4万美元，调整后净利息收入为8202.4万美元[117] - 2024年6月30日，报告的净利息收益率为3.03%，调整后的为3.00%[117] 非利息收入与支出 - 2024年第二季度非利息收入3380万美元，调整后非利息收入3390万美元，占营业收入的29.1%[5][11] - 2024年第二季度，公司非利息收入为3380.1万美元，较第一季度的3500万美元下降3.43%，较2023年第二季度的2801.2万美元增长20.67%[43] - 2024年第二季度，公司非利息支出为7553.7万美元，较第一季度的7076.9万美元增长6.73%，较2023年第二季度的6920.5万美元增长9.15%[43] - 2024年第二季度数据处理费用为710万美元，高于2024年第一季度的660万美元和2023年第二季度的590万美元[55] - 2024年第二季度无形资产摊销为260万美元，低于2024年第一季度的240万美元和2023年第二季度的270万美元[56] - 2024年第二季度客户服务费用为780万美元，高于第一季度的710万美元和2023年第二季度的720万美元[80] - 2024年第二季度非利息收入为3380万美元，低于第一季度的3500万美元，高于2023年第二季度的2800万美元[78] - 2024年第二季度非利息支出为7550万美元，高于第一季度的7080万美元和2023年第二季度的692万美元；效率比率为62.3%，高于第一季度的58.1%和2023年第二季度的60.9%[81] - 2024年第二季度调整后非利息收入为33,877美元，2024年第一季度为33,910美元，2023年第二季度为30,071美元[102] - 2024年第二季度调整后非利息支出为70,696美元，2024年第一季度为67,952美元，2023年第二季度为66,524美元[102] 收购与整合 - 2024年4月1日完成对Merchants & Manufacturers Bank Corporation的收购，6月21日完成其与Busey Bank的整合[6][11] - M&M收购完成后，预计季度税前费用协同效应为160 - 170万美元，2025年第一季度实现季度运营成本节约，2024年第二季度实现约30%的全部季度节约[15] - M&M交易在收购日增加公允价值4.187亿美元的贷款和3.928亿美元的存款，公司在2024年第二季度产生与M&M相关的一次性税前收购费用210万美元[17] - 截至2024年6月30日，组合贷款总额为80亿美元，较2024年3月31日的75.9亿美元和2023年6月30日的78.1亿美元有所变化，2024年第二季度增加4.108亿美元归因于M&M收购[71] - 公司预计在2024年下半年实现M&M收购的协同效应提升[81] 资产与权益指标 - 截至2024年6月30日，有形普通股权益比率增至8.36%，有形账面价值每股增至16.97美元，同比增长11.3%[9][11] - 截至2024年6月30日，总资产119.7亿美元[28] - 截至2024年6月30日，总存款为99.8亿美元，2024年3月31日为99.6亿美元，2023年6月30日为100.6亿美元；2024年第二季度平均存款为100.7亿美元，第一季度为100.4亿美元，2023年第二季度为98.5亿美元[29] - 截至2024年6月30日，核心存款占总存款的96.4%[29] - 截至2024年6月30日，公司总资产为119.71亿美元，较3月31日的118.87亿美元增长0.71%，较2023年6月30日的122.09亿美元下降1.95%[39] - 2024年第二季度，公司平均投资组合贷款为80.1亿美元，高于第一季度的76亿美元和2023年第二季度的77.6亿美元；平均生息资产为109.9亿美元，低于第一季度的110亿美元和2023年第二季度的111.3亿美元[45] - 截至2024年6月30日，贷款组合拨备率为1.07%，低于2024年3月31日的1.21%和2023年6月30日的1.17%[47] - 截至2024年6月30日，不良贷款拨备率为936.0%，高于2024年3月31日的521.6%和2023年6月30日的580.8%[47] - 截至2024年6月30日，有形普通股权益为9.709亿美元，占有形资产的8.36%；有形账面价值每股为16.97美元，同比增长11.3%[88] - 截至2024年6月30日，公司财富管理部门的托管资产总额为130.2亿美元[90] - 截至2024年6月30日，股东总权益为1,333,810美元，截至2024年3月31日为1,282,651美元，截至2023年6月30日为1,201,948美元[103] - 截至2024年6月30日，有形账面价值为963,230美元，截至2024年3月31日为931,196美元，截至2023年6月30日为843,050美元[103] - 截至2024年6月30日，有形账面价值每股为16.97美元，截至2024年3月31日为16.84美元，截至2023年6月30日为15.25美元[103] - 截至2024年6月30日，有形资产为11,608,523美元，截至2024年3月31日为11,542,437美元，截至2023年6月30日为11,857,964美元[103] - 截至2024年6月30日，有形普通股权益为970,917美元，截至2024年3月31日为937,630美元，截至2023年6月30日为850,883美元[103] - 2024年6月30日，有形普通股权益与有形资产的比例为8.36%，2024年3月31日为8.12%，2023年6月30日为7.18%[103] - 截至2024年6月30日，Busey银行总资产为119.4亿美元，拥有62个银行中心[108] - 截至2024年6月30日，组合贷款为7,998,912美元，3月31日为7,588,077美元，2023年6月30日为7,805,284美元[121] - 截至2024年6月30日，总存款为9,976,135美元，3月31日为9,960,191美元，2023年6月30日为10,062,755美元[121] - 截至2024年6月30日，核心存款为9,618,585美元，3月31日为9,627,395美元，2023年6月30日为9,758,733美元[121] - 2024年6月30日，核心存款与总存款比率为96.42%，3月31日为96.66%，2023年6月30日为96.98%[121] - 2024年6月30日，组合贷款与核心存款比率为83.16%，3月31日为78.82%，2023年6月30日为79.98%[121] 其他财务指标 - 2024年第二季度拨备前净收入4110万美元，调整后拨备前净收入4260万美元[27] - 2024年第二季度，按平均资产计算的拨备前净收入比率为1.37%，2024年第一季度为1.55%，2023年第二季度为1.30%[34] - 2024年第二季度，平均资产回报率为0.91%，2024年第一季度为0.88%，2023年第二季度为0.96%[34] - 2024年第二季度净撇账额为990万美元，高于2024年第一季度的520万美元和2023年第二季度的70万美元[47] - 2024年第二季度有效税率为28.8%，含140万美元一次性递延税估值调整，若无此调整，税率为25.0%[57] - 2024年7月26日，公司将向7月19日登记在册股东支付每股0.24美元现金股息[58] - 截至2024年6月30日，公司普通股一级资本比率估计为13.19%，总资本与风险加权资产比率估计为17.49%[59] - 截至2024年6月30日和3月31日无短期借款，2023年6月30日为2.12亿美元；2024年第二和第一季度末无联邦住房贷款银行借款，2023年第二季度末为2亿美元；2024年6月30日，表内外可用流动资金总额为61.6亿美元[72] - 2024年6月30日调整前拨备前净收入为41,051美元，2024年3月31日为46,373美元，2023年6月30日为39,536美元[95] - 2024年6月30日调整后拨备前净收入为42,617美元，2023年6月30日为42,072美元[95] - 2024年6月30日调整后拨备前净收入与平均资产比率为1.42%，2024年3月31日为1.29%，2023年6月30日为1.38%[95] - 2024年6月30日调整后净利润为29,016

公司业务布局 - 公司在伊利诺伊州有46个银行中心，在佛罗里达州西南部有3个，在印第安纳州印第安纳波利斯有1个[134][135] - 公司大部分投资组合贷款业务集中在伊利诺伊州和密苏里州市场[229] 资本比率情况 - 2024年3月31日，一级资本与平均资产的杠杆比率为10.5%，一级普通股权益资本与风险加权资产比率为13.4%，总资本与风险加权资产比率为17.9%[139] 资产出售情况 - 2024年第一季度，公司出售约9.235亿美元一至四户家庭抵押贷款的服务权，预计税前收益750万美元；出售账面价值约1.082亿美元可供出售投资证券，税前损失680万美元[140] 业务重新定位影响 - 两部分重新定位预计使净利息收入每年增加约330万美元，净利息利润率提高3个基点[141] 融资活动现金情况 - 2024年第一季度，融资活动净现金使用4.14821亿美元，2023年同期为4092.6万美元[142] 公司收购与合并 - 2024年4月1日，公司完成对M&M的收购，预计6月将M&M银行与Busey银行合并[146] - 2024年4月1日公司完成对M&M的收购，支付给M&M普通股股东的合并对价包括1429304股公司普通股和1220万美元现金[264] 各业务收入情况 - 2024年第一季度，银行业务净收入2649.2万美元，财富管理业务499.8万美元，FirsTech业务8.6万美元，其他业务亏损535.1万美元；2023年同期分别为3683.5万、485.8万、亏损3.8万和亏损486.9万美元[149] 资产与负债平均情况 - 2024年第一季度，平均生息资产109.99903亿美元，较2023年同期减少1.6%；平均计息负债78.31655亿美元，增加2.8%[158] - 2024年第一季度，平均无息存款占总平均存款的27.0%，较2023年同期下降600个基点；总平均存款占总平均负债的93.4%，上升410个基点[158] 利率政策情况 - 联邦公开市场委员会自2022年第一季度开始加息周期以来共加息525个基点，2024年第一季度未进一步加息[159] 生息资产与付息负债情况 - 2024年第一季度末总生息资产平均余额为109.99903亿美元，收益率4.61%；2023年同期平均余额为111.80562亿美元，收益率4.05%[166] - 2024年第一季度末总付息负债平均余额为78.31655亿美元，成本率2.57%；2023年同期平均余额为76.1493亿美元，成本率1.34%[166] 净息差与净利息收益率情况 - 2024年第一季度净息差为2.04%，2023年同期为2.71%[166][169] - 2024年第一季度净利息收益率为2.79%，2023年同期为3.13%[166][168] 利息收支情况 - 2024年第一季度利息收入为1.26182亿美元，较2023年同期增加1451.9万美元，增幅13.0%[168] - 2024年第一季度利息支出为4996.6万美元，较2023年同期增加2471.8万美元，增幅97.9%[168] - 2024年第一季度净利息收入为7621.6万美元，较2023年同期减少1019.9万美元，降幅11.8%[168] 非运营成本情况 - 2024年第一季度非运营成本为40.8万美元，包括28.5万美元的收购相关费用和12.3万美元的重组费用[164] 应对利率环境策略 - 公司通过有效投资组合管理、审慎贷款承销和定价纪律以及运营效率来减轻不可预测利率环境的影响[170] 税率假设情况 - 评估部分具有税收优惠的资产时假设联邦所得税率为21.0%[165][168] 非利息收入情况 - 2024年第一季度非利息收入为3500万美元，较2023年同期增长9.9%，占总收入的31.6%，2023年同期占比为27.1%[173] 财富管理业务情况 - 2024年第一季度财富管理费用为1550万美元，较2023年同期增长5.1%，财富管理部门管理资产达128亿美元，较2023年同期增长13.9%[173] 客户服务费用情况 - 2024年第一季度客户服务费用为710万美元，较2023年同期增长3.5%[175] 银行人寿保险收入情况 - 2024年第一季度银行持有的人寿保险收入为140万美元，较2023年同期下降14.1%[176] 其他收入情况 - 2024年第一季度其他收入为340万美元，较2023年同期下降4.5%[177] 薪资福利与员工情况 - 2024年第一季度薪资、工资和员工福利为4210万美元，较2023年同期增长4.4%，全职员工当量为1464人，较2023年同期减少9人[179] 数据处理费用情况 - 2024年第一季度数据处理费用为660万美元，较2023年同期增长16.1%[180] 专业费用情况 - 2024年第一季度专业费用为230万美元，较2023年同期增长9.5%[182] 互换与保险费用情况 - 2024年第一季度互换费用为160万美元，较2023年同期下降13.1%；联邦存款保险公司保险费用为140万美元，较2023年同期下降6.8%[183] 非利息支出情况 - 2024年第一季度非利息支出为7080万美元，较2023年同期增长0.5%[196] 效率比率情况 - 2024年第一季度效率比率为58.1%，调整后为61.7%，2023年同期分别为56.9%[201] 贷款组合结构情况 - 截至2024年3月31日，商业贷款占总贷款组合的73.9%，零售贷款占26.1%[206] 信贷损失拨备情况 - 2024年第一季度信贷损失拨备为5038000美元，2023年同期为953000美元[211] 不良资产情况 - 截至2024年3月31日，不良资产增至1760万美元，占总资产的0.15%，2023年12月31日分别为790万美元和0.06%[216] 净冲销情况 - 2024年第一季度净冲销总额为520万美元，2023年同期为80万美元[217] 存款与客户情况 - 截至2024年3月31日，总存款降至99.6亿美元，较2023年12月31日减少3.2%[219] - 截至2024年3月31日，零售客户平均客户任期为16.6年，商业客户为12.4年[219] 有效所得税税率情况 - 2024年第一季度有效所得税税率为25.0%，低于法定税率28.0%[222] 资产与负债规模情况 - 截至2024年3月31日，总资产降至118.87亿美元，较2023年12月31日减少3.2%[224] - 截至2024年3月31日，总负债降至106.05亿美元，较2023年12月31日减少3.7%[224] 各类贷款规模情况 - 截至2024年3月31日，总商业贷款为56.06241亿美元，较2023年12月31日减少2880.7万美元，降幅0.5%[227] - 截至2024年3月31日，总零售贷款为19.81836亿美元，较2023年12月31日减少3415万美元，降幅1.7%[227] - 截至2024年3月31日，总投资组合贷款为75.88077亿美元，较2023年12月31日减少6295.7万美元，降幅0.8%[227] 贷款损失准备情况 - 截至2024年3月31日，ACL为9156.2万美元，较2023年12月31日增加17.8万美元，增幅0.2%[227] - 截至2024年3月31日，扣除ACL后的投资组合贷款净额为74.96515亿美元，较2023年12月31日减少6277.9万美元，降幅0.8%[227] 商业房地产贷款情况 - 截至2024年3月31日，商业房地产贷款中业主自用占比27.6%[230] ACL与贷款余额比率情况 - 截至2024年3月31日，C&I和其他商业贷款的ACL与投资组合贷款余额比率为1.43%，较2023年12月31日的1.16%有所上升[231] - 截至2024年3月31日，零售房地产贷款的ACL与投资组合贷款余额比率为1.42%，较2023年12月31日的1.53%有所下降[231] - 截至2024年3月31日，总投资组合贷款的ACL与投资组合贷款余额比率为1.21%，较2023年12月31日的1.20%略有上升[231] 逾期与不良贷款情况 - 截至2024年3月31日，逾期30 - 89天贷款为7441美元，较2023年12月31日的5779美元增加1662美元，增幅28.8%[233] - 截至2024年3月31日，不良贷款余额增至1760万美元，占投资组合贷款的0.23%，2023年12月31日为780万美元，占比0.10%[233] 分类资产情况 - 截至2024年3月31日，分类资产增至1.054亿美元，占Busey银行一级资本和贷款损失准备的7.24%，2023年12月31日为7230万美元，占比4.97%[235] 潜在问题贷款情况 - 截至2024年3月31日，潜在问题贷款增至8780万美元，2023年12月31日为6430万美元[240] 会计准则采用情况 - 2024年1月1日公司采用ASU 2023 - 02标准，采用后留存收益税后减少140万美元[251] - 2024年1月1日公司采用ASU 2022 - 03标准，采用该标准对财务状况和经营成果无重大影响[261] - 公司预计采用ASU 2023 - 06标准不会对财务状况和经营成果产生重大影响[263] - FASB于2023年11月发布的ASU 2023 - 07标准，公司预计采用该标准不会对财务状况或经营成果产生重大影响，该标准将于2024年12月31日开始的年度报告期及2025年1月1日开始的中期报告期生效[283] - 公司于2024年1月1日前瞻性采用FASB于2023年3月发布的ASU 2023 - 01标准，对财务状况和经营成果无重大影响[287] - FASB于2024年3月发布的ASU 2024 - 01标准将于2025年1月1日起对公司生效，公司正评估其潜在影响[288] - FASB于2023年12月发布的ASU 2023 - 09标准将于2025年12月31日财年起对公司生效，预计对财务状况和经营成果无重大影响[289] 贷款存款比率与核心存款情况 - 截至2024年3月31日，贷款存款比率为76.2%，核心存款占总存款的96.7%[254] 证券出售与配置情况 - 证券出售时加权平均利率为1.98%，加权平均期限为2.3年，重新配置所得存入美联储计息账户，收益率为5.40%[245] 债务证券情况 - 截至2024年3月31日，可供出售债务证券的摊销成本为2146276美元，公允价值为1898072美元，未实现总损失为248312美元[265] - 截至2024年3月31日，持有至到期债务证券的摊销成本为862218美元，公允价值为713031美元[267] - 2024年第一季度，可供出售债务证券的已实现净损失为6802美元，而2023年同期为已实现净收益4美元[268] - 截至2024年3月31日，持有至到期且存在未确认损失的债务证券公允价值为713031美元，未确认总损失为149187美元[271] - 截至2023年12月31日，存在未实现或未确认损失的债务证券公允价值为2793214美元，未实现或未确认总损失为389476美元，损失比率为13.9%[275] - 截至2024年3月31日，债务证券公允价值总计23.87265亿美元，其中可供出售为16.74234亿美元，持有至到期为7.13031亿美元；未实现或未确认损失总计3.97499亿美元，占比16.7%[286] - 截至2024年3月31日，持有至到期债务证券摊余成本为8.62218亿美元，公允价值为7.13031亿美元，未实现损失为1.49187亿美元[294] - 2024年3月31日和2023年12月31日，可供出售债务证券账面价值分别为7.875亿美元和8.374亿美元，已作为抵押品[297] - 截至2024年3月31日，可供出售债务证券公允价值总计16.74234亿美元，未实现损失为2.48312亿美元[286] 净递延贷款与购买会计调整情况 - 截至2024年3月31日，净递延贷款origination成本为1340万美元，相比2023年12月

营收情况 - First Busey在2024年第一季度报告的营收为1.1077亿美元，同比下降5.9%[1] - 报告的营收超出了Zacks Consensus Estimate的1.57%[1] 贷款情况 - 不良贷款为1755万美元，高于分析师平均估计的887万美元[5] 利息收入情况 - 利息收入资产平均余额为110亿美元，略低于分析师平均估计的111.8亿美元[6] - 总非利息收入为3500万美元，高于分析师平均估计的3332万美元[6] 费用情况 - 客户服务费为706万美元，略低于分析师平均估计的756万美元[8] - 财富管理费为1555万美元，略低于分析师平均估计的1625万美元[9] 股票表现 - First Busey股票在过去一个月中回报率为-1.3%，表现略好于Zacks S&P 500综合指数的-4.2%[10]

财务表现 - First Busey在本季度的每股收益为$0.47，低于Zacks Consensus Estimate的$0.49，较去年同期的每股收益$0.65有所下降[1] - 公司在过去四个季度中，两次超过了市场预期的每股收益[2] - First Busey在本季度的营收为$110.77百万美元，超过了Zacks Consensus Estimate，但较去年同期的$117.71百万美元有所下降[3] - 公司股价的短期走势将主要取决于管理层在财报电话会议上的评论[4]

净收入和净利润 - 2024年第一季度净收入为2620万美元，调整后净收入为2650万美元，每股摊薄收益为0.47美元，净利润率为2.79%[2] - 2024年第一季度预提前税净收入为4640万美元，较2023年第四季度的3290万美元和2023年第一季度的4790万美元有所增加[4] - 2024年第一季度调整后预提前税净收入为3860万美元[5] - 2024年第一季度净利润为26,225万美元，较2023年第四季度的25,749万美元和2023年第一季度的36,786万美元有所下降[30] - 银行业务部门在2024年第一季度实现净利润为26,492万美元，较2023年第四季度的25,164万美元和2023年第一季度的36,835万美元有所增长[30] 资产和负债 - 公司资产总额截至2024年3月31日为118.89亿美元，较2023年12月31日的122.8亿美元和2023年3月31日的123.45亿美元有所下降[34] - 公司的资本基础强劲，2024年第一季度Common Equity Tier 1和Total Capital to Risk Weighted Assets ratios分别增至13.45%和17.95%[26] - 公司的无形普通股权益比率在2024年第一季度增至8.12%，较2023年第四季度的7.75%和2023年第一季度的7.05%有所提高[26] 存款和贷款 - 2024年第一季度，Busey的总存款为99.6亿美元，平均存款为100.4亿美元，核心存款占总存款的96.7%[37][38] - 银行的投资组合贷款总额在2024年3月31日为75.9亿美元，较2023年12月31日的76.5亿美元和2023年3月31日的77.88亿美元有所下降[35] - 2024年第一季度平均投资组合贷款为76亿美元，较2023年第四季度的77.4亿美元和2023年第一季度的77.1亿美元有所下降[36] 收入和费用 - 非利息收入为3500万美元，占运营收入的30.9%[8] - 2024年第一季度非利息支出为7080万美元[10] - 2024年第一季度，Busey的非利息收入为3500万美元，较2023年第四季度增加了350万美元[48] - 2024年第一季度，Busey的支付技术解决方案收入为570万美元，较2023年第四季度增加了300万美元[50] - 2024年第一季度，客户服务费为710万美元，较2023年第四季度的750万美元和2023年第一季度的680万美元有所下降[52] - 2024年第一季度，其他非利息收入为1090万美元，较2023年第四季度的290万美元和2023年第一季度的360万美元有显著增长[54] - 2024年第一季度，非利息支出为7080万美元，较2023年第四季度的7500万美元和2023年第一季度的7040万美元有所下降，效率比率为58.1%[55] 税收和费用 - 2024年第一季度，Busey的净坏账为520万美元，较2023年第四季度增加了480万美元[42] - 2024年第一季度，Busey的净利息差为2.79%，较2023年第四季度增加了5个基点[44] - 2024年第一季度，员工薪酬和福利支出为4210万美元，数据处理费用为660万美元，专业费用为230万美元[57][58][59] - 2024年第一季度，无形资产摊销为240万美元，FDIC保险费为140万美元[60][61] - 2024年第一季度，其他运营费用为790万美元，较2023年第四季度的1240万美元和2023年第一季度的980万美元有所下降[62] - 2024年第一季度，Busey的有效税率为25.0%，低于联邦和州的法定税率约28.0%[63] 前瞻性声明和风险因素 - Busey公司提醒投资者关注前瞻性声明，不会更新任何声明[91] - Busey公司列举了可能影响实际结果的因素，包括经济状况、法律法规变化、竞争加剧等[92] - Busey公司建议投资者查看其提交给证券交易委员会的文件以获取更多信息[93]

文章核心观点 2024年第一季度First Busey Corporation财务表现有亮点也有挑战 净收入、净息差等指标有变化 完成收购并实施资产负债表重新定位策略 整体财务状况保持稳健 未来有望实现资本和收益增长 [1] 分组1：财务业绩 - 2024年第一季度净收入2620万美元 摊薄后每股收益0.46美元 调整后净收入2650万美元 摊薄后每股收益0.47美元 [1] - 2024年第一季度净息差为2.79% 较上季度增加5个基点 [1] - 2024年第一季度拨备前净收入4640万美元 调整后拨备前净收入3860万美元 [2][3] - 2024年第一季度非利息收入3500万美元 调整后非利息收入3390万美元 占运营收入30.9% [4] - 2024年第一季度非利息支出7080万美元 调整后非利息支出6800万美元 [7] 分组2：收购情况 - 2024年4月1日完成对Merchants & Manufacturers Bank Corporation的收购 多数股东选择股票交换 公司支付约142.93万股普通股和约1220万美元现金 [8][9] - 2024年第二季度末M&M Bank将并入Busey Bank 除一家分行关闭外 其余将成为Busey Bank分行 此次合作增加产品并拓展公司在芝加哥地区业务 [9][10] 分组3：资产负债表重新定位 - 2024年第一季度出售约9.235亿美元一至四户家庭抵押贷款服务权 税前收益750万美元 出售账面价值约1.082亿美元可供出售投资证券 税前损失680万美元 对有形资本无影响 [12] - 重新定位预计年化增加净利息收入约330万美元 提高净息差3个基点 增强公司流动性和资产负债表灵活性 加强资本状况 [14] 分组4：保守银行策略 - 核心存款质量高 截至2024年3月31日 估计无保险和无抵押存款占比29% 核心存款占比96.7% 零售和商业存款账户数量多 平均余额和期限良好 有足够流动性管理存款波动和客户需求 [17] - 资产质量保持强劲 2024年第一季度不良资产增至1760万美元 占总资产0.15% 计提500万美元信贷损失拨备和释放70万美元未承诺贷款拨备 贷款损失准备金9160万美元 占未偿还贷款组合1.21% 是不良贷款的521.6% 净冲销520万美元 主要与单一商业信贷关系有关 [18] - 资本基础坚实 2024年第一季度一级普通股权益和总资本与风险加权资产比率分别增至13.45%和17.95% 有形普通股权益比率增至8.12% 有形账面价值每股增至16.84美元 同比增长11.2% 支付普通股股息0.24美元 [19] 分组5：社区银行 - 公司致力于为员工、客户、社区和股东做正确的事 其《Busey影响报告》体现了有目的的行动和公民责任 [20][21] 分组6：资产负债表实力 - 截至2024年3月31日 总资产118.9亿美元 贷款组合75.9亿美元 存款总额99.6亿美元 平均存款100.4亿美元 存款波动受季节性、宏观经济、竞争和内部资金转移等因素影响 [28][29][31] - 2024年第一季度偿还定期贷款 短期借款为零 有足够的表内和表外流动性 截至2024年3月31日 可用流动性总额66亿美元 存款举措在过去12个月带来2.86亿美元零售存款增长 证券投资组合现金流提供支持 [33] 分组7：资产质量 - 信贷质量保持强劲 截至2024年3月31日 30 - 89天逾期贷款740万美元 不良贷款1760万美元 主要归因于单一商业信贷关系 不良贷款占贷款组合0.23% 不良资产占总资产0.15% [35] - 总分类资产增至1.054亿美元 分类资产与总资本和准备金比率为7.2% 净冲销520万美元 贷款损失准备金占贷款组合1.21% 是不良贷款的521.6% [37][38] 分组8：净息差和净利息收入 - 2024年第一季度净息差为2.79% 调整后净息差为2.78% 净利息收入7580万美元 [41] - 联邦公开市场委员会自2022年第一季度以来加息525个基点 2024年第一季度未加息 存款成本在2024年第一季度初达到峰值 公司采取措施降低利息支出 净息差增加5个基点受多种因素影响 [42] 分组9：非利息收入 - 2024年第一季度非利息收入3500万美元 调整后非利息收入3390万美元 占运营收入30.9% [43][44] - 财富管理费用1550万美元 财富管理部门收入1570万美元 净利润500万美元 管理资产127.6亿美元 投资组合管理团队表现良好 [45] - 支付技术解决方案收入570万美元 FirsTech运营部门收入600万美元 创季度新高 净利润10万美元 [46] - 客户服务费用710万美元 证券净损失640万美元 其他非利息收入1090万美元 包括出售抵押贷款服务权收益750万美元和风险投资收益130万美元 [48][49][50] 分组10：运营效率 - 2024年第一季度非利息支出7080万美元 效率比率为58.1% 公司注重费用控制 [51] - 各项非利息支出有不同变化 如薪资福利、数据处理、专业费用等 有效税率为25% 低于法定税率 因采用ASU 2023 - 02高于以往季度 [52][60] 分组11：资本实力 - 公司资本水平强劲 持续支付股息 2024年4月26日将支付每股0.24美元现金股息 [62] - 截至2024年3月31日 一级普通股权益比率为13.45% 总资本与风险加权资产比率为17.95% 有形普通股权益为9.376亿美元 占有形资产8.12% 有形账面价值每股16.84美元 同比增长11.2% [63][64][65] 分组12：公司概况 - 截至2024年3月31日 公司是一家资产118.9亿美元的金融控股公司 旗下Busey Bank资产118.6亿美元 有58家分行 [67][68] - 财富管理部门提供全面服务 管理资产127.6亿美元 FirsTech子公司提供金融科技解决方案 [69][70] - 公司获多项荣誉 包括被《福布斯》评为2024年世界最佳银行之一和连续三年被评为美国最佳银行 [71]

文章核心观点 - 第一布西公司收购商人和制造商银行公司，将扩大其在芝加哥郊区市场的影响力，增加存款市场份额，强化商业银行业务和财富管理业务 [1][2][9] 收购情况 - 第一布西公司于2023年11月达成收购商人和制造商银行公司的协议，以扩大在杜佩奇县和威尔县的存款市场份额，加强在芝加哥郊区市场的影响力 [1] - 收购以股票加现金的方式进行，价值约4160万美元，商人和制造商银行公司股东可选择获得117.74美元现金、5.7294股第一布西普通股，或34.55美元现金加4.0481股第一布西普通股 [4] - 截至2023年12月31日，商人和制造商银行公司总资产5亿美元，贷款4亿美元，存款4亿美元 [3] - 第一布西公司将维持商人和制造商银行公司作为独立子公司，直至2024年6月合并 [5] - 收购完成后，商人和制造商银行公司多数分行将转为第一布西公司运营，伊利诺伊州乔利埃特的一家分行将关闭 [6] 收购影响 - 交易将扩大第一布西公司在伊利诺伊州中部、芝加哥郊区、圣路易斯都会区、印第安纳波利斯和佛罗里达州西南部的业务范围 [7] - 截至2023年12月31日，合并后公司的总资产为128亿美元，包括81亿美元贷款、107亿美元存款和121亿美元财富管理资产 [7] - 合作将加速第一布西公司在存款、商业银行业务和财富管理服务方面的增长，巩固其在伊利诺伊州存款总额第13大银行和伊利诺伊州总部银行存款份额第4大银行的市场地位 [8] 管理层评论 - 第一布西公司董事长、总裁兼首席执行官表示，合作将推进社区银行文化，为客户提供更多产品和服务，为员工提供更多职业发展机会 [9] - 商人和制造商银行公司首席执行官兼董事表示，客户将继续享受优质服务，并受益于更多银行产品和更广泛的服务中心网络 [9] 行业表现 - 过去六个月，第一布西公司股价上涨25.8%，行业增长30.8% [9] 其他银行并购情况 - 资本银行公司将以6600万美元现金加股票的方式收购综合金融控股公司，交易将建立一家全国领先的政府担保贷款机构 [11][12] - 第一国民公司将以全股票方式收购托奇斯通银行股份公司，交易预计于2024年第四季度完成，合并后资产预计达21亿美元 [13][14]

Busey Bank业务范围和市场 - Busey Bank提供多元化的金融产品和服务，包括商业贷款、房地产贷款、个人贷款等[14] - Busey Bank的主要收入来源包括贷款和投资利息、财富管理费用、服务费用和支付技术解决方案收入[15] - Busey Bank通过其财富管理业务向个人、企业和基金会提供全方位的资产管理、投资、托管、慈善咨询、税务准备和农场管理服务[16] - Busey Bank服务的市场主要包括中部伊利诺伊州、北部伊利诺伊州、圣路易斯、密苏里州、西南佛罗里达和印第安纳州[15] - Busey Bank通过一系列收购扩大业务范围，包括Herget Financial Corp.、Pulaski Financial Corp.、First Community Financial Partners、Mid Illinois Bancorp等[20] - Busey计划在2024年第二季度收购Merchants and Manufacturers Bank Corporation，以扩大在芝加哥大都会区的业务[22] - Busey Bank在伊利诺伊州、密苏里州、西南佛罗里达和印第安纳州设有多个银行中心，服务于各个市场[27][28][29][30] - Busey Bank在伊利诺伊州市场排名第四，九个伊利诺伊县中排名前十[33] Busey Bank财务监管和规定 - 银行机构的资本水平对Busey的盈利能力产生直接影响[56] - 自1983年以来，银行一直被要求按照银行监管机构制定的指导方针持有最低资本水平[57] - Basel III规则对银行和银行控股公司的资本标准进行了明显加强[58] - Basel III要求更复杂、详细和校准的风险评估[59] - Basel III增加了所需资本的数量和质量[60] - Basel III规定了最低资本比例要求[61] - Basel III还引入了资本保护缓冲区的概念[63] - 银行监管机构鼓励银行持有更多资本并保持“充足资本”[64] - 银行持有公司必须符合一定资格要求才能选择作为金融控股公司运营[73] - 联邦储备局对银行控股公司的监管要求包括：如果公司过去四个季度的净收入不足以完全资助股东的股利，未来的盈利率与公司的资本需求和当前及未来的财务状况不一致，或者公司将无法达到或有可能无法达到最低的监管资本充足比率，那么应该消除、推迟或大幅减少向股东支付股利[78] - 银行控股公司的激励报酬计划应该符合三个核心原则：适当平衡风险和回报、与有效控制和风险管理相容、由强有力的公司治理支持，包括董事会的积极和有效监督[80] - 联邦储备局的货币政策对金融或银行控股公司及其子公司的运营结果产生重大影响，尤其在COVID-19大流行期间[81] Busey Bank合规和监管要求 - Busey Bank受到许多美国联邦和州法律法规的监管，要求制定政策和程序保护客户的非公开机密信息[103] - 伊利诺伊州的银行，如Busey Bank，根据伊利诺伊州法律，有权在伊利诺伊州的任何地方设立分支机构[104] - CRA要求Busey Bank以安全和稳健的方式继续帮助满足整个社区的信贷需求，包括低收入和中等收入社区[105] - 银行监管机构发布了一项旨在加强和现代化CRA规定的最终规则，其中一些规定从2024年4月1日开始生效[106] - CFPB对所有消费者金融产品和服务提供商的联邦消费者保护监管结构发生了重大变化，包括Busey Bank在内[110] - CFPB采取了积极的多方面方法，保护消费者免受过度透支和资金不足费用的影响[112] - Busey Bank的管理预计在透支方面的持续发展将影响其透支实践，并可能导致费用收入减少[112] - Busey通过其网站busey.com免费提供年度报告、季度报告、当前报告和任何修订报告，这些报告在与SEC电子文件或提交后尽快提供[114]

财务表现 - 公司2023年第四季度营收为1.0865亿美元 同比下降9.6% [1] - 每股收益为0.52美元 低于去年同期的0.65美元 [1] - 营收超出Zacks共识预期1.0774亿美元 超出幅度为0.85% [2] - 每股收益超出Zacks共识预期0.49美元 超出幅度为6.12% [2] 关键指标 - 净息差为2.7% 低于分析师平均预期的2.8% [5] - 效率比率为66.9% 高于分析师平均预期的65.1% [5] - 不良贷款为782万美元 远低于分析师平均预期的1369万美元 [5] - 计息资产平均余额为112.3亿美元 略高于分析师平均预期的111.1亿美元 [5] - 净冲销率为0% 低于分析师平均预期的0.1% [5] - 非利息收入为3152万美元 略低于分析师平均预期的3181万美元 [5] - 抵押贷款收入为22万美元 低于分析师平均预期的28万美元 [5] - 客户服务费为748万美元 略低于分析师平均预期的757万美元 [5] - 净利息收入为7713万美元 略高于分析师平均预期的7648万美元 [5] - 支付技术解决方案收入为542万美元 略高于分析师平均预期的540万美元 [5] - 税收等价净利息收入为7763万美元 高于分析师平均预期的7673万美元 [5] - 财富管理费为1372万美元 低于分析师平均预期的1461万美元 [5] 市场表现 - 公司股价在过去一个月下跌4.1% 同期标普500指数上涨2.1% [5] - 公司目前Zacks评级为1级(强力买入) 表明其可能在短期内跑赢大盘 [5]