营收情况 - First Busey在2024年第一季度报告的营收为1.1077亿美元，同比下降5.9%[1] - 报告的营收超出了Zacks Consensus Estimate的1.57%[1] 贷款情况 - 不良贷款为1755万美元，高于分析师平均估计的887万美元[5] 利息收入情况 - 利息收入资产平均余额为110亿美元，略低于分析师平均估计的111.8亿美元[6] - 总非利息收入为3500万美元，高于分析师平均估计的3332万美元[6] 费用情况 - 客户服务费为706万美元，略低于分析师平均估计的756万美元[8] - 财富管理费为1555万美元，略低于分析师平均估计的1625万美元[9] 股票表现 - First Busey股票在过去一个月中回报率为-1.3%，表现略好于Zacks S&P 500综合指数的-4.2%[10]

财务表现 - First Busey在本季度的每股收益为$0.47，低于Zacks Consensus Estimate的$0.49，较去年同期的每股收益$0.65有所下降[1] - 公司在过去四个季度中，两次超过了市场预期的每股收益[2] - First Busey在本季度的营收为$110.77百万美元，超过了Zacks Consensus Estimate，但较去年同期的$117.71百万美元有所下降[3] - 公司股价的短期走势将主要取决于管理层在财报电话会议上的评论[4]

净收入和净利润 - 2024年第一季度净收入为2620万美元，调整后净收入为2650万美元，每股摊薄收益为0.47美元，净利润率为2.79%[2] - 2024年第一季度预提前税净收入为4640万美元，较2023年第四季度的3290万美元和2023年第一季度的4790万美元有所增加[4] - 2024年第一季度调整后预提前税净收入为3860万美元[5] - 2024年第一季度净利润为26,225万美元，较2023年第四季度的25,749万美元和2023年第一季度的36,786万美元有所下降[30] - 银行业务部门在2024年第一季度实现净利润为26,492万美元，较2023年第四季度的25,164万美元和2023年第一季度的36,835万美元有所增长[30] 资产和负债 - 公司资产总额截至2024年3月31日为118.89亿美元，较2023年12月31日的122.8亿美元和2023年3月31日的123.45亿美元有所下降[34] - 公司的资本基础强劲，2024年第一季度Common Equity Tier 1和Total Capital to Risk Weighted Assets ratios分别增至13.45%和17.95%[26] - 公司的无形普通股权益比率在2024年第一季度增至8.12%，较2023年第四季度的7.75%和2023年第一季度的7.05%有所提高[26] 存款和贷款 - 2024年第一季度，Busey的总存款为99.6亿美元，平均存款为100.4亿美元，核心存款占总存款的96.7%[37][38] - 银行的投资组合贷款总额在2024年3月31日为75.9亿美元，较2023年12月31日的76.5亿美元和2023年3月31日的77.88亿美元有所下降[35] - 2024年第一季度平均投资组合贷款为76亿美元，较2023年第四季度的77.4亿美元和2023年第一季度的77.1亿美元有所下降[36] 收入和费用 - 非利息收入为3500万美元，占运营收入的30.9%[8] - 2024年第一季度非利息支出为7080万美元[10] - 2024年第一季度，Busey的非利息收入为3500万美元，较2023年第四季度增加了350万美元[48] - 2024年第一季度，Busey的支付技术解决方案收入为570万美元，较2023年第四季度增加了300万美元[50] - 2024年第一季度，客户服务费为710万美元，较2023年第四季度的750万美元和2023年第一季度的680万美元有所下降[52] - 2024年第一季度，其他非利息收入为1090万美元，较2023年第四季度的290万美元和2023年第一季度的360万美元有显著增长[54] - 2024年第一季度，非利息支出为7080万美元，较2023年第四季度的7500万美元和2023年第一季度的7040万美元有所下降，效率比率为58.1%[55] 税收和费用 - 2024年第一季度，Busey的净坏账为520万美元，较2023年第四季度增加了480万美元[42] - 2024年第一季度，Busey的净利息差为2.79%，较2023年第四季度增加了5个基点[44] - 2024年第一季度，员工薪酬和福利支出为4210万美元，数据处理费用为660万美元，专业费用为230万美元[57][58][59] - 2024年第一季度，无形资产摊销为240万美元，FDIC保险费为140万美元[60][61] - 2024年第一季度，其他运营费用为790万美元，较2023年第四季度的1240万美元和2023年第一季度的980万美元有所下降[62] - 2024年第一季度，Busey的有效税率为25.0%，低于联邦和州的法定税率约28.0%[63] 前瞻性声明和风险因素 - Busey公司提醒投资者关注前瞻性声明，不会更新任何声明[91] - Busey公司列举了可能影响实际结果的因素，包括经济状况、法律法规变化、竞争加剧等[92] - Busey公司建议投资者查看其提交给证券交易委员会的文件以获取更多信息[93]

文章核心观点 2024年第一季度First Busey Corporation财务表现有亮点也有挑战 净收入、净息差等指标有变化 完成收购并实施资产负债表重新定位策略 整体财务状况保持稳健 未来有望实现资本和收益增长 [1] 分组1：财务业绩 - 2024年第一季度净收入2620万美元 摊薄后每股收益0.46美元 调整后净收入2650万美元 摊薄后每股收益0.47美元 [1] - 2024年第一季度净息差为2.79% 较上季度增加5个基点 [1] - 2024年第一季度拨备前净收入4640万美元 调整后拨备前净收入3860万美元 [2][3] - 2024年第一季度非利息收入3500万美元 调整后非利息收入3390万美元 占运营收入30.9% [4] - 2024年第一季度非利息支出7080万美元 调整后非利息支出6800万美元 [7] 分组2：收购情况 - 2024年4月1日完成对Merchants & Manufacturers Bank Corporation的收购 多数股东选择股票交换 公司支付约142.93万股普通股和约1220万美元现金 [8][9] - 2024年第二季度末M&M Bank将并入Busey Bank 除一家分行关闭外 其余将成为Busey Bank分行 此次合作增加产品并拓展公司在芝加哥地区业务 [9][10] 分组3：资产负债表重新定位 - 2024年第一季度出售约9.235亿美元一至四户家庭抵押贷款服务权 税前收益750万美元 出售账面价值约1.082亿美元可供出售投资证券 税前损失680万美元 对有形资本无影响 [12] - 重新定位预计年化增加净利息收入约330万美元 提高净息差3个基点 增强公司流动性和资产负债表灵活性 加强资本状况 [14] 分组4：保守银行策略 - 核心存款质量高 截至2024年3月31日 估计无保险和无抵押存款占比29% 核心存款占比96.7% 零售和商业存款账户数量多 平均余额和期限良好 有足够流动性管理存款波动和客户需求 [17] - 资产质量保持强劲 2024年第一季度不良资产增至1760万美元 占总资产0.15% 计提500万美元信贷损失拨备和释放70万美元未承诺贷款拨备 贷款损失准备金9160万美元 占未偿还贷款组合1.21% 是不良贷款的521.6% 净冲销520万美元 主要与单一商业信贷关系有关 [18] - 资本基础坚实 2024年第一季度一级普通股权益和总资本与风险加权资产比率分别增至13.45%和17.95% 有形普通股权益比率增至8.12% 有形账面价值每股增至16.84美元 同比增长11.2% 支付普通股股息0.24美元 [19] 分组5：社区银行 - 公司致力于为员工、客户、社区和股东做正确的事 其《Busey影响报告》体现了有目的的行动和公民责任 [20][21] 分组6：资产负债表实力 - 截至2024年3月31日 总资产118.9亿美元 贷款组合75.9亿美元 存款总额99.6亿美元 平均存款100.4亿美元 存款波动受季节性、宏观经济、竞争和内部资金转移等因素影响 [28][29][31] - 2024年第一季度偿还定期贷款 短期借款为零 有足够的表内和表外流动性 截至2024年3月31日 可用流动性总额66亿美元 存款举措在过去12个月带来2.86亿美元零售存款增长 证券投资组合现金流提供支持 [33] 分组7：资产质量 - 信贷质量保持强劲 截至2024年3月31日 30 - 89天逾期贷款740万美元 不良贷款1760万美元 主要归因于单一商业信贷关系 不良贷款占贷款组合0.23% 不良资产占总资产0.15% [35] - 总分类资产增至1.054亿美元 分类资产与总资本和准备金比率为7.2% 净冲销520万美元 贷款损失准备金占贷款组合1.21% 是不良贷款的521.6% [37][38] 分组8：净息差和净利息收入 - 2024年第一季度净息差为2.79% 调整后净息差为2.78% 净利息收入7580万美元 [41] - 联邦公开市场委员会自2022年第一季度以来加息525个基点 2024年第一季度未加息 存款成本在2024年第一季度初达到峰值 公司采取措施降低利息支出 净息差增加5个基点受多种因素影响 [42] 分组9：非利息收入 - 2024年第一季度非利息收入3500万美元 调整后非利息收入3390万美元 占运营收入30.9% [43][44] - 财富管理费用1550万美元 财富管理部门收入1570万美元 净利润500万美元 管理资产127.6亿美元 投资组合管理团队表现良好 [45] - 支付技术解决方案收入570万美元 FirsTech运营部门收入600万美元 创季度新高 净利润10万美元 [46] - 客户服务费用710万美元 证券净损失640万美元 其他非利息收入1090万美元 包括出售抵押贷款服务权收益750万美元和风险投资收益130万美元 [48][49][50] 分组10：运营效率 - 2024年第一季度非利息支出7080万美元 效率比率为58.1% 公司注重费用控制 [51] - 各项非利息支出有不同变化 如薪资福利、数据处理、专业费用等 有效税率为25% 低于法定税率 因采用ASU 2023 - 02高于以往季度 [52][60] 分组11：资本实力 - 公司资本水平强劲 持续支付股息 2024年4月26日将支付每股0.24美元现金股息 [62] - 截至2024年3月31日 一级普通股权益比率为13.45% 总资本与风险加权资产比率为17.95% 有形普通股权益为9.376亿美元 占有形资产8.12% 有形账面价值每股16.84美元 同比增长11.2% [63][64][65] 分组12：公司概况 - 截至2024年3月31日 公司是一家资产118.9亿美元的金融控股公司 旗下Busey Bank资产118.6亿美元 有58家分行 [67][68] - 财富管理部门提供全面服务 管理资产127.6亿美元 FirsTech子公司提供金融科技解决方案 [69][70] - 公司获多项荣誉 包括被《福布斯》评为2024年世界最佳银行之一和连续三年被评为美国最佳银行 [71]

文章核心观点 - 第一布西公司收购商人和制造商银行公司，将扩大其在芝加哥郊区市场的影响力，增加存款市场份额，强化商业银行业务和财富管理业务 [1][2][9] 收购情况 - 第一布西公司于2023年11月达成收购商人和制造商银行公司的协议，以扩大在杜佩奇县和威尔县的存款市场份额，加强在芝加哥郊区市场的影响力 [1] - 收购以股票加现金的方式进行，价值约4160万美元，商人和制造商银行公司股东可选择获得117.74美元现金、5.7294股第一布西普通股，或34.55美元现金加4.0481股第一布西普通股 [4] - 截至2023年12月31日，商人和制造商银行公司总资产5亿美元，贷款4亿美元，存款4亿美元 [3] - 第一布西公司将维持商人和制造商银行公司作为独立子公司，直至2024年6月合并 [5] - 收购完成后，商人和制造商银行公司多数分行将转为第一布西公司运营，伊利诺伊州乔利埃特的一家分行将关闭 [6] 收购影响 - 交易将扩大第一布西公司在伊利诺伊州中部、芝加哥郊区、圣路易斯都会区、印第安纳波利斯和佛罗里达州西南部的业务范围 [7] - 截至2023年12月31日，合并后公司的总资产为128亿美元，包括81亿美元贷款、107亿美元存款和121亿美元财富管理资产 [7] - 合作将加速第一布西公司在存款、商业银行业务和财富管理服务方面的增长，巩固其在伊利诺伊州存款总额第13大银行和伊利诺伊州总部银行存款份额第4大银行的市场地位 [8] 管理层评论 - 第一布西公司董事长、总裁兼首席执行官表示，合作将推进社区银行文化，为客户提供更多产品和服务，为员工提供更多职业发展机会 [9] - 商人和制造商银行公司首席执行官兼董事表示，客户将继续享受优质服务，并受益于更多银行产品和更广泛的服务中心网络 [9] 行业表现 - 过去六个月，第一布西公司股价上涨25.8%，行业增长30.8% [9] 其他银行并购情况 - 资本银行公司将以6600万美元现金加股票的方式收购综合金融控股公司，交易将建立一家全国领先的政府担保贷款机构 [11][12] - 第一国民公司将以全股票方式收购托奇斯通银行股份公司，交易预计于2024年第四季度完成，合并后资产预计达21亿美元 [13][14]

Busey Bank业务范围和市场 - Busey Bank提供多元化的金融产品和服务，包括商业贷款、房地产贷款、个人贷款等[14] - Busey Bank的主要收入来源包括贷款和投资利息、财富管理费用、服务费用和支付技术解决方案收入[15] - Busey Bank通过其财富管理业务向个人、企业和基金会提供全方位的资产管理、投资、托管、慈善咨询、税务准备和农场管理服务[16] - Busey Bank服务的市场主要包括中部伊利诺伊州、北部伊利诺伊州、圣路易斯、密苏里州、西南佛罗里达和印第安纳州[15] - Busey Bank通过一系列收购扩大业务范围，包括Herget Financial Corp.、Pulaski Financial Corp.、First Community Financial Partners、Mid Illinois Bancorp等[20] - Busey计划在2024年第二季度收购Merchants and Manufacturers Bank Corporation，以扩大在芝加哥大都会区的业务[22] - Busey Bank在伊利诺伊州、密苏里州、西南佛罗里达和印第安纳州设有多个银行中心，服务于各个市场[27][28][29][30] - Busey Bank在伊利诺伊州市场排名第四，九个伊利诺伊县中排名前十[33] Busey Bank财务监管和规定 - 银行机构的资本水平对Busey的盈利能力产生直接影响[56] - 自1983年以来，银行一直被要求按照银行监管机构制定的指导方针持有最低资本水平[57] - Basel III规则对银行和银行控股公司的资本标准进行了明显加强[58] - Basel III要求更复杂、详细和校准的风险评估[59] - Basel III增加了所需资本的数量和质量[60] - Basel III规定了最低资本比例要求[61] - Basel III还引入了资本保护缓冲区的概念[63] - 银行监管机构鼓励银行持有更多资本并保持“充足资本”[64] - 银行持有公司必须符合一定资格要求才能选择作为金融控股公司运营[73] - 联邦储备局对银行控股公司的监管要求包括：如果公司过去四个季度的净收入不足以完全资助股东的股利，未来的盈利率与公司的资本需求和当前及未来的财务状况不一致，或者公司将无法达到或有可能无法达到最低的监管资本充足比率，那么应该消除、推迟或大幅减少向股东支付股利[78] - 银行控股公司的激励报酬计划应该符合三个核心原则：适当平衡风险和回报、与有效控制和风险管理相容、由强有力的公司治理支持，包括董事会的积极和有效监督[80] - 联邦储备局的货币政策对金融或银行控股公司及其子公司的运营结果产生重大影响，尤其在COVID-19大流行期间[81] Busey Bank合规和监管要求 - Busey Bank受到许多美国联邦和州法律法规的监管，要求制定政策和程序保护客户的非公开机密信息[103] - 伊利诺伊州的银行，如Busey Bank，根据伊利诺伊州法律，有权在伊利诺伊州的任何地方设立分支机构[104] - CRA要求Busey Bank以安全和稳健的方式继续帮助满足整个社区的信贷需求，包括低收入和中等收入社区[105] - 银行监管机构发布了一项旨在加强和现代化CRA规定的最终规则，其中一些规定从2024年4月1日开始生效[106] - CFPB对所有消费者金融产品和服务提供商的联邦消费者保护监管结构发生了重大变化，包括Busey Bank在内[110] - CFPB采取了积极的多方面方法，保护消费者免受过度透支和资金不足费用的影响[112] - Busey Bank的管理预计在透支方面的持续发展将影响其透支实践，并可能导致费用收入减少[112] - Busey通过其网站busey.com免费提供年度报告、季度报告、当前报告和任何修订报告，这些报告在与SEC电子文件或提交后尽快提供[114]

财务表现 - 公司2023年第四季度营收为1.0865亿美元 同比下降9.6% [1] - 每股收益为0.52美元 低于去年同期的0.65美元 [1] - 营收超出Zacks共识预期1.0774亿美元 超出幅度为0.85% [2] - 每股收益超出Zacks共识预期0.49美元 超出幅度为6.12% [2] 关键指标 - 净息差为2.7% 低于分析师平均预期的2.8% [5] - 效率比率为66.9% 高于分析师平均预期的65.1% [5] - 不良贷款为782万美元 远低于分析师平均预期的1369万美元 [5] - 计息资产平均余额为112.3亿美元 略高于分析师平均预期的111.1亿美元 [5] - 净冲销率为0% 低于分析师平均预期的0.1% [5] - 非利息收入为3152万美元 略低于分析师平均预期的3181万美元 [5] - 抵押贷款收入为22万美元 低于分析师平均预期的28万美元 [5] - 客户服务费为748万美元 略低于分析师平均预期的757万美元 [5] - 净利息收入为7713万美元 略高于分析师平均预期的7648万美元 [5] - 支付技术解决方案收入为542万美元 略高于分析师平均预期的540万美元 [5] - 税收等价净利息收入为7763万美元 高于分析师平均预期的7673万美元 [5] - 财富管理费为1372万美元 低于分析师平均预期的1461万美元 [5] 市场表现 - 公司股价在过去一个月下跌4.1% 同期标普500指数上涨2.1% [5] - 公司目前Zacks评级为1级(强力买入) 表明其可能在短期内跑赢大盘 [5]

文章核心观点 First Busey本季度财报超预期，但股价年初至今表现不佳，未来走势取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化，当前Zacks评级为强力买入，同行业Old Second Bancorp未公布财报 [1][2][5] 分组1：First Busey本季度财报情况 - 每股收益0.52美元，超Zacks共识预期0.49美元，去年同期为0.65美元，本季度盈利惊喜为6.12% [1][2] - 上一季度预期每股收益0.51美元，实际为0.55美元，盈利惊喜7.84% [2] - 过去四个季度，公司两次超共识每股收益预期 [3] - 截至2023年12月季度营收1.0865亿美元，超Zacks共识预期0.85%，去年同期为1.2023亿美元，过去四个季度两次超共识营收预期 [4] 分组2：First Busey股价表现 - 年初至今股价下跌约2.4%，而标准普尔500指数上涨1.7% [6] 分组3：First Busey未来展望 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论 [5] - 盈利预期可帮助投资者判断股票走势，实证研究显示近期股价走势与盈利预测修正趋势强相关 [7][8] - 财报发布前盈利预测修正趋势有利，当前Zacks评级为1（强力买入），预计短期内股价跑赢市场 [9] - 下一季度共识每股收益预期为0.48美元，营收1.0876亿美元，本财年共识每股收益预期为2.03美元，营收4.6125亿美元 [9] 分组4：行业情况 - Zacks行业排名中，中西部银行目前处于250多个Zacks行业前8%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [10] 分组5：Old Second Bancorp情况 - 尚未公布截至2023年12月季度财报 [11] - 预计本季度每股收益0.54美元，同比增长1.9%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [12] - 预计本季度营收7287万美元，较去年同期下降0.2% [13]

公司财务表现 - 公司2023年第四季度净收入为2570万美元，每股摊薄收益为0.46美元[2] - 公司2023年第四季度调整后净收入为2910万美元，每股摊薄收益为0.52美元[2] - 公司2023年第四季度非表现资产下降34.4%，达到790万美元，占总资产的0.06%[2] - 公司2023年第四季度净核销比率为0.02%，全年净核销比率为0.03%[2] - 公司2023年12月31日每股有形账面价值为16.62美元，同比增长17.5%[2] 公司财务策略 - 公司预提前税净收入为3290万美元，较第三季度的3810万美元和2022年第四季度的4640万美元有所下降[4] - 公司非利息收入占运营收入的28.5%，2023年第四季度为3080万美元[6] - 公司认为非GAAP措施有助于评估其财务结果和同行可比性[7] - 公司计划在2024年第二季度收购Merchants and Manufacturers Bank Corporation[11] - 公司在2023年第四季度执行了两部分资产负债表重定位策略[15] 公司资本状况 - 公司资本基础强劲，第四季度普通股权一级和总资本占风险加权资产比率分别增至13.09%和17.44%[21] - 公司有形普通股权比率在2023年第四季度增至7.75%[21] - 公司有形每股公共股权价值在2023年12月31日达到16.62美元，同比增长17.5%[21] 公司业务发展 - 公司的社区银行团队推出了新的二次机会支票和储蓄产品[23] - 公司在2023年回顾并展望2024年，侧重于资产负债表强度、盈利能力和增长，正在进行M&M交易以符合收购战略[26] - 公司的社区银行团队现在提供新的、第二次机会的支票和储蓄产品，这些产品是BankON认证的，提供无忧、实惠的选择，具有数字银行访问，旨在提供安心感[26]

文章核心观点 - First Busey预计2023年第四季度收益同比下降 股价或受实际业绩与预期差异影响 投资者可关注Earnings ESP和Zacks Rank辅助投资决策 该公司并非理想的盈利超预期候选股 同时介绍了Huntington Bancshares的预期业绩情况 [1][20][21] Zacks Consensus Estimate - First Busey预计即将发布的报告中季度每股收益为0.49美元 同比变化-24.6% [4] - First Busey预计营收为1.0774亿美元 较去年同期下降10.4% [5] - Huntington Bancshares预计2023年第四季度每股收益0.26美元 同比变化-39.5% 本季度收入预计为17.5亿美元 较去年同期下降11% [22] Estimate Revisions Trend - First Busey本季度的共识每股收益估计在过去30天内保持不变 [6] - Huntington Bancshares过去30天内共识每股收益估计上调0.4%至当前水平 [23] Earnings Whisper - Zacks Earnings ESP通过比较最准确估计和Zacks共识估计 正ESP读数理论上表明实际收益可能偏离共识估计 结合Zacks Rank 1、2或3时 是盈利超预期的有力预测指标 [8][9][11] - First Busey最准确估计低于Zacks共识估计 Earnings ESP为-11.80% 股票当前Zacks Rank为1 难以确定其将超预期 [13][14][15] - Huntington Bancshares Earnings ESP为-3.16% 结合Zacks Rank 3 难以确定其将超预期 [23][24] Does Earnings Surprise History Hold Any Clue? - First Busey上一季度预期每股收益0.51美元 实际0.55美元 超预期7.84% 过去四个季度仅一次超预期 [17][18] - Huntington Bancshares在过去四个季度中每个季度都超预期 [24] Bottom Line - 盈利超预期或未达预期并非股价涨跌唯一因素 但押注预期盈利超预期股票可增加成功几率 投资者可在季度财报发布前查看公司Earnings ESP和Zacks Rank [19][20] - First Busey并非理想的盈利超预期候选股 投资者在财报发布前应关注其他因素 [21]