财务数据和关键指标变化 - 第三季度总收入达到9.44亿美元,同比增长33%,其中有11%的有机增长 [19] - 第三季度净服务收费达到8.21亿美元,同比增长27%,有机增长超过9% [19] - 前9个月总收入达到25.33亿美元,同比增长36%,有机增长近22% [21] - 前9个月净服务收费达到22.3亿美元,同比增长32%,有机增长近20% [21] - 第三季度毛利率为51.6%,同比下降70个基点,前9个月毛利率为51%,同比下降40个基点 [22][23] - 第三季度调整后EBITDA达到1.51亿美元,同比增长57%,调整后EBITDA率达到18.3% [26] - 前9个月调整后EBITDA达到3.58亿美元,同比增长45%,调整后EBITDA率达到16% [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 建筑基础设施占总收入的55%,交通运输占21%,电力和公用事业占20% [20] - 非住宅建筑基础设施占建筑基础设施的66%,占总收入的36% [20] - 住宅收入占总收入的19%,销售相关住宅收入占10% [20] - 2021年建筑基础设施占总收入近70%,公司正在朝多元化目标努力 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 交通运输市场渗透率不断提高,新增多个州交通部门客户 [41][42] - 电力和公用事业市场通过收购和战略性招聘不断扩大足迹和服务范围 [43][44] - 建筑基础设施市场非住宅业务持续增长,包括数据中心、快餐店等 [46] - 住宅市场,建筑商和多户家庭开发商对中长期需求持乐观态度 [46] - 新兴市场如矿业、水和废水处理等也有较大增长 [47][48] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在大力投资地理空间服务,包括先进测量、制图和高分辨率成像技术,占收入约30% [49][50][51][52][53] - 公司将继续通过并购实现业务的相邻多元化发展,并保持较高的并购活跃度 [54][55] - 公司看好基础设施投资法案(IIJA)和通胀减免法案(IRA)带来的长期行业机遇 [13][14][15][40] - 公司正在积极采用新技术,如AI、GIS、高分辨率成像等,以提高效率和盈利能力 [52][53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2023年和2024年的业务前景保持乐观,预计2023年净服务收费为3.06-3.12亿美元,调整后EBITDA为4.8-5.2亿美元;2024年分别为3.45-3.6亿美元和5.6-6.2亿美元 [38] - 公司认为利率上升对业务影响有限,住宅市场放缓的迹象正在消除 [66] - 公司看好基础设施投资法案(IIJA)和通胀减免法案(IRA)带来的长期行业机遇 [62][63] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Aaron Spychalla 提问** 询问交通运输和电力公用事业业务的驱动因素以及基础设施资金投放的情况 [60] **Gary Bowman 回答** 这些业务目前主要受益于IIJA和IRA等计划,但IIJA资金投放仍处于初期阶段,未来一年及以后将会更强劲 [62][63] 问题2 **Alex Rygiel 提问** 询问公司毛利率的未来走势,是否会受到并购的影响 [73][74][75][76][77][78][79][80][81][82] **Bruce Labovitz 回答** 公司的并购策略是高频、低金额和低风险的,短期内不会对毛利率产生太大影响。从长远来看,公司预计毛利率将维持在50%左右的水平,未来技术进步可能会提升毛利率。公司对住宅市场放缓也保持乐观态度 [76][77][78][79][80][81][82] 问题3 **Oliver Chornous 提问** 询问公司2024年的有机增长率以及是否有大规模并购计划 [92][93][94][95][96][97] **Gary Bowman 和 Bruce Labovitz 回答** 公司2024年的有机增长率预计在10%-12%之间,未来可能会有新的并购,但目前的指引中未包含任何未完成的并购 [93][94][95][96][97]

业绩总结 - 第三季度总收入达到9440万美元，同比增长33%[50] - 第三季度净服务账单增长27%，达到8210万美元[50] - 第三季度调整后的EBITDA增长57%，达到1510万美元，调整后的EBITDA利润率提高350个基点，达到18.3%[56] - 年初至今总收入为2.533亿美元，同比增长36%[52] - 年初至今净服务账单增长32%，达到2.23亿美元[52] - 第三季度毛利率为51.6%，较去年同期下降70个基点[22] - 净债务在季度末降至5300万美元，较6月30日的6100万美元下降[28] 未来展望 - 2024年指导收入范围为3.45亿至3.6亿美元，调整后的EBITDA范围为5600万至6200万美元[34] - 2023年净服务账单预测范围为3.06亿至3.12亿美元，调整后的EBITDA预测范围为4800万至5200万美元[64] - 2024年有机增长率预计在10%至12%之间[83] 用户数据与市场扩张 - 截至季度末，未完成订单总额接近3亿美元，其中建筑基础设施占54%[57] - 第三季度建筑基础设施占总收入的55%，交通运输占21%，电力和公用事业占20%[51] - 公司在水和废水市场的设计和工程合同有所增加，涉及新污水系统和水储存设施[69] - 公司在东海岸交通领域取得了多个新客户，预计未来12个月将继续增加新的交通部门客户[66] - 公司在能源服务领域的需求增加，尤其是在中西部地区的上游和中游管道项目[67] - 公司在地理空间领域的收入占比约为30%[89] 新产品与技术研发 - 公司在数字技术投资方面致力于提升服务交付和增长潜力[90] 收购与其他策略 - 公司在收购方面保持活跃，预计在2024年将继续进行收购[91] - 公司在多家庭住宅建设方面观察到一些放缓，但对市场复苏持乐观态度[112] - 公司在第三季度实现了强劲的现金生成，预计第四季度仍将保持强劲[114]

财务表现 - Bowman在2023年第三季度的总收入为9,440万美元，同比增长32.6%[85] - Bowman在2023年第三季度的净收入为1,200万美元，较去年同期的3,400万美元有所下降[85] - Bowman在2023年前九个月的总收入为2,533万美元，同比增长36.1%[85] - Bowman在2023年前九个月的净收入为1,100万美元，较去年同期的4,500万美元有所下降[85] - 公司的总合同收入为9443.4万美元，较2022年同期增长32.6%[96] - 建筑基础设施市场的总合同收入为5190.9万美元，占总收入的55.0%，较去年同期增长16.0%[97] - 交通市场的总合同收入为1976.9万美元，占总收入的20.9%，较去年同期增长49.6%[97] - 电力与公用事业市场的总合同收入为1858.6万美元，占总收入的19.7%，较去年同期增长111.0%[97] - 其他新兴市场的总合同收入为417万美元，占总收入的4.4%，较去年同期下降6.4%[97] - 公司的调整后EBITDA为15057万美元，较去年同期增长56.4%[95] - 公司的净利润为118.3万美元，较去年同期下降65.2%[95] 公司收购与回购 - Bowman于2023年10月完成了对Excellence Engineering, LLC和Dennis Corporation的资产收购[86][87] - Bowman在2023年10月通过"股票回购计划"回购了28,404股普通股[87] 非GAAP财务指标 - Bowman的净服务计费为非GAAP财务指标，用于净合同收入中员工提供的服务部分[90] - Bowman的调整后EBITDA为非GAAP财务指标，用于衡量公司的标准化绩效[91] - Bowman的未来非现金股票补偿费用将继续是公司长期激励和奖励政策的重要组成部分[92] - Bowman的净服务计费率为非GAAP财务指标，代表调整后EBITDA占净服务计费的百分比[93] 财务费用与现金流 - 直接工资成本占总合同收入的26.9%[101] - 总合同成本（不包括折旧和摊销）为4570万美元，占总合同收入的48.4%[100] - 总运营费用为4610万美元，较去年同期增长31.7%[101] - 在2023年9月30日，我们与美国银行保持了7000万美元的循环信贷额度[115] - 在2023年9月30日，我们的现金流量从运营活动中提供了1227.1万美元[116] - 在2023年9月30日，我们的净现金流量提供了587.7万美元[116] 其他 - 公司与其子公司签署了第一次修订和重订协议，将循环信贷额度最大限额增加至7000万美元，由公司和子公司担保，延长了循环信贷额度的到期日至2025年7月31日[118] - 公司拥有一项shelf注册声明，使其能够在未来发行普通股、优先股、认股权证和债务证券[119] - 公司在财务报告中使用估计值，这些估计值仅利用制定时可获得的信息，这些估计值可能会随着新信息的出现而发生变化[121]

分组1 - 公司完成了5项收购,增加了约3600万美元的年度净服务收入和250多名新员工 [10] - 公司文化与被收购公司的文化相容,有利于快速和成功整合,促进工作共享和交叉推荐,加快增长机会和客户份额扩大 [11] - 公司还有机构增加了近50名专业人员,以确保按时交付过去6个月获得的工作 [12] 分组2 - 公司第二季度新订单总额超过9000万美元,实现了大于1的订单承接率,即订单量独立于收购而增长 [14] - 公司第二季度实现了13%的有机增长,主要得益于4个方面的文化基础:收购后快速整合实现协同效应、无限制的工作共享和交叉推荐、深厚的客户关系和专业发展、以及公司所有权文化和薪酬理念 [15][16][17] 分组3 - 公司在建筑基础设施、交通和电力等领域的收入占比分别为59%、19%和19% [20][21][22][23][24] - 公司在商业地产、住宅和其他新兴领域的收入占比分别为27%、11%和3% [22][23] - 公司毛利率为50.4%,与去年同期基本持平,在正常的200个基点波动范围内 [29] 分组4 - 公司调整了全年净服务收入指引,从2.85亿美元至3亿美元,提高至3亿美元至3.15亿美元,主要由于近期收购的贡献 [41][42] - 公司调整并收紧了全年调整后EBITDA指引,从4.4亿美元至5亿美元,提高至4.7亿美元至5.2亿美元 [42] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Brent Thielman 提问** 询问收购带来的收入协同效应对公司有机增长的贡献 [58][59][60][62] **Gary Bowman 回答** 收购带来的收入协同效应是公司有机增长的重要贡献因素,公司从一开始就注重收购目标与自身文化的相容性,以实现工作共享和交叉推荐等协同效应 [59][60][62] 问题2 **Brent Thielman 提问** 询问运输业务板块的订单量在季度间有所波动的原因 [64][65][66][67] **Gary Bowman 和 Bruce Labovitz 回答** 运输业务订单量确实比较波动,但公司对下半年该板块的前景保持乐观 [65][66][67] 问题3 **Alex Rygiel 提问** 询问是否已经看到联邦资金推动客户资本投资的迹象 [86][87][88][89] **Gary Bowman 和 Bruce Labovitz 回答** 公司已经看到一些联邦资金推动的项目机会,客户对资金到位持乐观态度,这有利于推动项目启动 [86][87][88][89]

财务表现 - 2023年上半年公司总合同收入为1.589亿美元，同比增长38.3%[259] - 2023年上半年公司净亏损为10万美元，而2022年同期净利润为110万美元[259] - 2023年上半年调整后EBITDA为2070万美元，2022年同期为1500万美元[259] - 2023年第二季度公司总合同收入为8280万美元，同比增长32.6%[278] - 2023年第二季度公司净亏损为60万美元，2022年同期净亏损为30万美元[278] - 2023年第二季度调整后EBITDA为1110万美元，2022年同期为760万美元[278] 收入结构 - 公司劳动力收入占总合同收入的比例在2023年上半年为89.0%，2022年同期为90.6%[259] - 2023年上半年，按小时计费的合同收入为920万美元，占总合同收入的11%[263] 股票与股权 - 2023年6月30日，公司未归属股票奖励为2,502,872股，归属期为2023年7月1日至2027年12月31日[269] - 公司在2023年第二季度回购了总计104,131股股票，平均价格为每股28.04美元[410] - 公司在2023年4月至6月期间未注册发行的股票数量为10,000,000股[410] 信贷与融资 - 公司于2023年8月2日修订了信贷协议，将循环信贷额度最高金额提高至7000万美元，并延长到期日至2025年7月31日[259][275] 内部控制与报告 - 公司的披露控制和程序在2023年第二季度末被评估为有效[408] - 公司在2023年第二季度未发现对其财务报告内部控制有重大影响的变更[409]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度毛利润增加1170万美元，即43%，达到3870万美元，去年为2700万美元；毛利率从51.5%下降60个基点至50.9%，公司认为这一变化无意义或不表明利润率状况转变，主要因季度内工作组合变化，整体利用率在各期间相对一致，预计毛利率会因工作组合和公司整体利用率在各期间波动200 - 400个基点 [24] - SG&A（不包括折旧和摊销）约占毛利的44%和净账单的50%，去年第一季度为44%和48%，去年第四季度为46%和53%；过去12个月SG&A增长，预计其增长率将远低于收入增长率，体现商业模式的积极经营杠杆 [26][27] - 本季度股票薪酬费用为440万美元，截至3月31日已授予奖励的剩余股票薪酬费用为2540万美元，较12月31日增加320万美元，反映与长期激励薪酬计划相关的新授予员工奖励；IPO前授予和与收购留任激励相关的未来奖励费用与年末基本持平 [28] - 本季度调整后EBITDA增加230万美元，即31%，达到970万美元，占净服务账单的调整后EBITDA利润率为14.3%，预计随着年度推进和净服务账单加速，利润率将提高；3月31日总流通股数为1360万股，包括3月31日前授予的所有未归属基于时间的限制性赠款，但不包括约45万股受长期未来归属限制的绩效股票单位 [29] - 加权平均基本和摊薄股数分别为1180万股和1270万股，但不包括未归属基于时间的限制性奖励 [30] - 资产负债表状况良好，净债务为3000万美元，较年末减少200万美元，杠杆比率为0.83倍 trailing调整后EBITDA和0.6倍前瞻性调整后EBITDA（按指导中点计算）；与美国银行的5000万美元信贷额度未提取，运营现金流近900万美元（不包括营运资金和递延税项变化）后现金状况为1400万美元 [31] - 第一季度新订单约8500万美元，有望实现先前预测的业绩；考虑近期收购活动，将2023年净服务账单指导再次提高至2.85亿 - 3亿美元 [53] - 第一季度毛收入增加2360万美元，即45%，达到7610万美元，去年为5250万美元；净服务账单增加1990万美元，即42%，达到6760万美元，去年为4770万美元；利用率在各期间相对一致，但员工人数增加，收入增长归因于工作量增加和3% - 4%的定价权 [76] - 净毛比率从91%下降200个基点至89%，公司认为这是各期间的正常变化，基于收入组合，预计该比率会随收入组合和特定合同要求（特别是运输业务）周期性波动 [61] - 2023年开局良好，连续季度创收入纪录且同比增长出色，新订单预订速度超预期，积压订单同比增长46%，本季度积压订单有机增长近5%，预订 - 消耗比率大于1 [63] 各条业务线数据和关键指标变化 - 运输业务收入较去年增长四倍，第一季度占收入的百分比接近增长两倍，达到21%，近期运输业务的胜利表明未来可预见的运输收入内部市场份额将增加 [6] - 电力和公用事业服务是并购重点领域，完成Richter & Associates收购；调整后包括可再生能源和能源转型合并，电力和公用事业收入同比增长52%，第一季度占总收入的18% [8] - 可再生能源和能源转型服务今年第一季度为电力和公用事业收入贡献约300万美元，去年为100万美元 [9] - 建筑基础设施业务收入占比从去年的74%降至58%，第一季度增长近14%；近一半建筑基础设施收入来自商业项目，约40%来自住宅活动，其中约30%（约占总收入的9%）来自住宅建设相关，其余12%左右与市政项目相关 [79] 各个市场数据和关键指标变化 - 住宅市场在菲尼克斯和整个市场出现显著反弹，公司认为业务已触底回升 [42] - 数据中心市场前景强劲，持续增长态势超预期 [43] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 领导团队专注通过普及文化和技术平台优化利用率，促进公司内无限制的工作共享，以最优化方式建设员工队伍，增加客户和项目接触机会，实现收入协同效应 [3] - 收购方面，公司坚持发展核心竞争力，为高度监管市场提供专业和技术服务，创造资源、知识和经验易共享的环境，减少劳动力市场紧张对业务的影响 [4] - 公司致力于协作文化，通过工作共享和交叉推荐促进收入协同，增加盈利途径 [5] - 未来几年，基础设施相关市场将超过私人建筑基础设施市场；到本十年末，业务平衡将更多转向基础设施相关的运输、电网、水资源领域，比例可能达到3:1 [65][66] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管整体经济存在不确定性，但公司对所服务市场持乐观态度，基础设施规划的潜在需求、公共部门对运输和基础设施的长期资金承诺、私营部门对电力公用事业和可再生能源的转型投资激励及其积极乘数效应强于以往 [37] - 公司预计全年净收入在2.85亿 - 3亿美元之间，调整后EBITDA在4400万 - 5000万美元之间，随着年度推进和情况更清晰，将相应缩小范围 [40] 其他重要信息 - 公司将继续与普华永道顾问密切合作，等待美国国税局关于研发成本扣除时间近期变化的更多指导，就这一变化的不确定税务状况，记录了370万美元的准备金，若发生将作为2023年相关加速税款支付，但归类为长期债务 [32] - 公司预计今天晚些时候提交10 - Q报告，并期待参加即将举行的投资者活动，与现有和潜在股东会面 [34] - 公司认为订单流和收入确认往往不稳定，目前未预订的奖励不一定会在第二季度预订，但独立于这些奖励，第二季度新订单有望超过第一季度水平 [37] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司规模变大后，是倾向进行大型收购还是继续小型收购？ - 公司正在推进两笔大型收购，未来可预见的时间内，将继续进行小型收购和大型收购的组合，随着公司规模扩大，会更多关注大型收购 [13] 问题2: 公司五个业务板块中，哪个目前有机增长潜力最强？ - 从公司整体规模百分比来看，运输业务相对增长潜力大；电力和公用事业或可再生能源业务板块增长百分比也有巨大潜力；建筑基础设施业务在美元交易量上仍有大量有机增长，但百分比增长较运输和电力业务难实现 [15][16] 问题3: 除运输等有政府资金支持的领域，私营部门客户受信贷收紧和经济变化影响的情况如何，是否有优先事项的转变？ - 住宅市场有反弹迹象，很多项目从市场和需求角度仍可行，但因利率上升资本结构失衡，客户正在重新规划资本、重新安排交易和融资，部分交易融资恢复正常后为市场带来新活力；私营部门认为利率不是项目的永久因素，需应对当前环境，项目仍有可行性；公共部门急于快速支出资金，希望更多外包工程和规划服务；能源领域私营部门因税收抵免时间限制，急于锁定许可证和相关步骤以确保长期税收抵免 [19][20][21] 问题4: 3000万美元未预订奖励这一指标以往未提及，该数字与以往相比是否异常大？ - 这是一批即将签署但季度末未签署的大额奖励，很快会加入积压订单；公司上市后不断发展，应股东要求增加对新订单的披露，引入未预订奖励这一类别并将持续关注 [46][47] 问题5: 本季度有机增长低两位数是否符合今年指导预期？ - 文档未明确给出该问题的回答 [80]

合同收入情况 - 2023年第一季度末三个月，公司总合同收入为7610万美元，较2022年同期的5250万美元增加2360万美元，增幅45.1%[314] - 2023年和2022年第一季度末三个月，一次性合同分别占总合同收入的90%（6820万美元）和95%（4960万美元）[278] - 2023年和2022年第一季度末三个月，小时合同分别占总合同收入的10%（790万美元）和5%（290万美元）[304] - 2023年第一季度总合同收入7610万美元，较2022年同期增长2363.9万美元，增幅45.1%[316] - 2023年第一季度建筑基础设施市场合同收入增长560万美元，增幅14.4%，预计该市场将占2023年剩余时间大部分总收入[316] - 2023年第一季度电力和公用事业收入增长460万美元，增幅52.3%，可再生能源和能源转型贡献显著[317] - 2023年第一季度新兴市场收入增长140万美元，增幅146.9%，主要来自采矿和水资源活动[319] 业务收入增长原因 - 2023年第一季度末三个月，运输业务收入较2022年同期增加1200万美元，增幅303.5%，主要归因于收购McMahon Associates, Inc.及新合同奖励[292] - 2023年和2022年第一季度末三个月，公共部门客户分别占总合同收入的24.2%和10.1%，增长主要归因于收购计划[295] 成本费用情况 - 2023年第一季度末三个月，直接工资成本为2880万美元，较2022年同期的2070万美元增加810万美元，增幅39.1%，占总合同成本的77.2%，较2022年下降4.1个百分点[296] - 2023年第一季度末三个月，分包商和其他直接费用为850万美元，较2022年同期的480万美元增加370万美元，增幅77.1%，分别占总合同收入的11.2%和9.1%[297] - 2023年第一季度末三个月，折旧和摊销费用为360万美元，较2022年同期的240万美元增加120万美元，增幅50.0%，主要由于租赁资产和无形资产增加[299] - 2023年第一季度总合同成本增至3740万美元，较2022年同期增长1200万美元，增幅47.2%[320] - 2023年第一季度销售、一般和行政费用增至3360万美元，较2022年同期增长1080万美元，增幅47.4%[323] - 2023年第一季度直接劳动成本增加650万美元，增幅42.5%，达到2180万美元[343] - 2023年第一季度总运营费用增加1200万美元，增幅47.6%，达到3720万美元[345] 利润情况 - 2023年第一季度末三个月，税前收入为30万美元，较2022年同期的130万美元减少100万美元；净利润为50万美元，较2022年同期的150万美元减少100万美元[300] - 2023年第一季度调整后EBITDA为967.3万美元，较2022年同期的740.4万美元增加；调整后EBITDA利润率为14.3%，较2022年的15.5%有所下降[313] - 2023年第一季度调整后EBITDA为967.3万美元，较2022年同期增长226.9万美元，增幅30.6%[328] - 2023年第一季度所得税收益从10万美元增至20万美元，有效税率为 - 65.9% [346] - 2023年第一季度调整后EBITDA增加230万美元，增幅30.6%，达到970万美元[349] 现金及资金情况 - 2023年3月31日在手现金较2022年12月31日增加100万美元[330] - 2023年第一季度经营活动提供净现金630万美元，主要来自净利润和非现金调整项[333] - 2023年第一季度融资活动提供的净现金为 - 480万美元，较2022年第一季度减少1710万美元[357] - 截至2023年3月31日，公司维持5000万美元的循环信贷额度，且该额度无余额[358] 其他业务情况 - 公司积极寻求收购机会，预计将利用部分流动性和资本资源进行收购[331] - 2023年第一季度净服务账单增加1990万美元，增幅41.7%，达到6760万美元[347] - 截至2023年3月31日的三个月，积压订单增加860万美元，增幅3.5%，达到2.52亿美元[351] - 截至2023年3月31日，公司拥有约400辆车的车队，租赁付款约为每月60万美元[359] 股份回购计划 - 公司董事会于2022年11月10日授权一项最高1000万美元的普通股回购计划，目前尚未回购[353]

业绩总结 - 2022年第四季度总合同收入为7560万美元，同比增长80%[14] - 2022年第四季度净服务账单为6620万美元，同比增长75%[14] - 2022年第四季度调整后EBITDA为940万美元，同比增长169%[14] - 2022年全年总合同收入为2.617亿美元，同比增长74%[42] - 2022年全年净收入为500万美元，同比增长15667%[42] - 2022年全年调整后EBITDA为3400万美元，同比增长106%[42] - 2022年第四季度毛利率为52.1%，较2021年同期提高140个基点[14] - 2022年末的订单积压为2.43亿美元，同比增长46%[14] - 2022年公司现金流为3300万美元，净债务为3400万美元[35] 未来展望 - 2023年预计净收入为2.7亿至2.9亿美元[52] - 2023年调整后EBITDA预计为4200万至4800万美元[52] 股票补偿与激励 - 2022年非现金股票补偿总额为15409千美元，其中Q4为3921千美元[55] - 2022年预IPO授予总额为8121千美元，Q4为1905千美元[55] - 2022年后IPO长期激励总额为4742千美元，Q4为1189千美元[55] - 2022年收购保留补偿总额为900千美元，Q4为357千美元[55] - 2022年员工股票购买计划（ESPP）总额为1646千美元，Q4为470千美元[55] - 2023年至2026年未来非现金股票补偿费用总额为22224千美元[58] - 2023年预IPO授予预计为6994千美元[58] - 2023年后IPO长期激励预计为4757千美元[58] - 2023年收购保留补偿预计为1333千美元[58] 财务状况 - 银行的杠杆比率为1.0倍[61] - 未使用的信贷额度为5000万美元[61]

公司业务发展 - 公司在过去10年内实现了约五倍的收入增长，截至2022年12月31日，收入达到2.62亿美元[8] - 公司拥有近1600名员工，分布在美国70个办公室和墨西哥1个办公室，服务于数千个项目，其中约70%的收入来自重复客户[8] - 公司通过17次收购，成功扩大了业务规模，目标是收购年收入在300万至500万美元之间的公司[9] - 公司于2022年第二季度收购了McMahon Associates, Inc.，总代价为1830万美元，以增强其交通规划和工程能力[10] - 公司具有国家规模和品牌，员工遍布美国各地，拥有全美各州的执照，致力于提供高质量和及时交付的技术服务[12] - 公司采用资产轻模式，通过先进设计、数据分析和地理空间技术提高员工生产力，控制风险[12] - 公司通过有机增长和收购实现了稳健增长，过去10年收入增长约五倍，并成功整合了30多家工程和咨询服务公司[14] - 公司计划通过收购实现增长目标，重点是具有高潜力的市场和机会[24] - 公司致力于通过增加技能、服务线和地理覆盖范围来实现增长[24] - 公司拥有可扩展的组织基础设施，可以支持大规模增长[24] - 公司计划通过收购成为 ENR 前 50 家公司之一[24] - 公司将继续扩大地理覆盖范围，主要集中在北美地区[26] - 公司通过收购Spatial Acuity、SEI和H2H等公司，为未来增长提供了战略服务线延伸和地理足迹扩展的机会[36][36][36] 市场前景展望 - 美国工程服务市场预计2023年总收入为3600亿美元，2021年美国工程服务行业的500家最大公司总收入约为890亿美元[15] - 美国国内工程服务市场预计2022年至2027年将以8.75%的复合年增长率增长[15] - 运输市场面临着联邦资金增加和盈利性私有化的广泛增长，美国公路管理局估计近四分之一的国家桥梁存在缺陷需要更换或修复[16] - 电力和公用事业市场面临着电力、天然气和水务基础设施的老化问题，美国电力基础设施未来十年需要6370亿美元的资本投资[17] - 建筑基础设施市场在不断扩大，公司服务于商业和零售领域，以及住宅、机构和政府领域[18] - 可再生能源市场预计到2040年，风能和太阳能将占美国电力产量的30%，全球电力产能中可再生能源的份额预计将从2020年的27%增长到2025年的33%[19] - 全球能源服务市场预计将以约12%的复合增长率增长，微网市场预计将以约10%的复合增长率增长[20] 公司服务领域 - 公司提供水资源、废水处理和资产管理工程咨询服务[21] - 针对采矿设施提供一系列工程服务，特别是在铜矿业领域[21] - 公司提供广泛的专业工程、技术和技术增强型咨询服务[27] - 公司在交通工程领域拥有丰富经验，能够提供安全、高效、可靠的交通项目[29] - 公司提供环境咨询服务，专注于项目的环境影响和解决方案[31] 公司员工及安全 - 截至2022年底，公司拥有近1600名员工，其中约92%为全职员工，33%为持牌专业人员[44] - 公司约30%的员工从事户外工作，专业安全团队实施严格的合规程序，确保安全记录优异[45] - 公司致力于吸引和留住顶尖人才，通过多样性和包容性的工作环境、健康安全和福利计划以及人才发展项目来实现这一目标[46] - 公司提供员工培训机会、灵活的健康和福利计划，并致力于人才发展[47] 法规合规 - 公司在各州的服务需要遵守各种联邦、州和地方法规，必须获得执照才能进行业务[48] - 公司必须遵守严格规定处理有毒和危险物质的法律，以确保合规性[50] 公司信息披露 - 公司的报告和文件可在公司网站和SEC网站免费获取[51]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度总收入为7560万美元 同比增长80% 环比增长6% 其中有机增长约为30% [4] - 2022年全年总收入为2617亿美元 同比增长74% 其中有机增长约为31% [26] - 2022年第四季度净服务收入为6620万美元 同比增长75% 其中有机增长为24% [4] - 2022年全年净服务收入为2352亿美元 同比增长74% 其中有机增长为26% [5] - 2022年第四季度调整后EBITDA为940万美元 同比增长169% 调整后EBITDA净利率为142% 同比提升48个百分点 [18] - 2022年全年调整后EBITDA为3400万美元 同比增长106% 调整后EBITDA净利率为145% 同比提升23个百分点 [18] - 2022年全年毛利率为516% 同比提升13个百分点 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 建筑基础设施业务2022年全年收入增长6520万美元 但占总收入比例从2021年的70%以上降至65%左右 [26] - 交通运输业务2022年第四季度收入增长1420万美元 占总收入比例从2021年的10%提升至24% [4] - 电力和公用事业业务2022年收入增长1010万美元 同比增长45% [16] - 住宅建筑基础设施业务2022年第四季度和全年收入占比分别为23%和28% [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年底积压订单为243亿美元 其中建筑基础设施占50% 交通运输占31% 电力和公用事业占14% 新兴市场占5% [65] - 预计85%-90%的积压订单将在12个月内转化为收入 意味着2023年已有近20亿美元收入被预订 [65] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过收购实现业务多元化 2022年完成8笔收购 使IPO后总收购数达到17笔 [14] - 公司推出创新的走廊管理服务 并在多个州交通部门获得订单 [67][41] - 公司在能源转型服务领域取得进展 2023年第一季度能源相关订单占总新订单的近20% [35] - 公司在数据中心市场具有优势 预计将受益于亚马逊在弗吉尼亚州350亿美元的数据中心投资 [36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2023年净收入为28-295亿美元 调整后EBITDA为43-49亿美元 较之前指引有所上调 [39] - 公司认为2023年将是电力和可再生能源服务业务的突破年 [42] - 公司预计未来几年调整后EBITDA利润率将达到高两位数 [7] 其他重要信息 - 公司2022年产生运营现金流3100万美元 用于收购1800万美元 用于偿债1050万美元 [32] - 公司2022年非现金股票补偿费用为1540万美元 [30] - 公司采用新的租赁会计准则 导致资产负债表上的使用权资产和经营租赁义务增加 [21] 问答环节所有提问和回答 问题: 并购策略和目标公司规模 - 公司预计未来并购目标规模在3000-4000万美元之间 上限可能超过5000万美元 但远低于1亿美元 [50] - 公司股票升值使其更倾向于使用股票作为并购对价 [59] 问题: 定价能力和市场前景 - 公司预计2023年定价能力将有所减弱 但仍保持健康水平 [62] - 公司认为行业存在人才短缺 但定价仍受客户投资回报率限制 [81] 问题: 技术能力对毛利率的影响 - 公司认为水下扫描和3D成像等技术可以提高人员利用率 从而提升毛利率 [83] - 公司新设立首席数字官职位 旨在通过数据管理创造新的高利润率收入流 [83] 问题: 积压订单和收入指引 - 公司预计积压订单将保持健康增长 但不会出现急剧上升 [87] - 公司保守报告积压订单 通常只包括18-24个月内的可见收入 [88] - 截至2022年底的243亿美元积压订单预计可覆盖2023年收入指引的60%-70% [90]