财务数据和关键指标变化 - 2022年第三季度净销售额同比增长26.8%，达到1.372亿美元，2021年同期为1.08亿美元；前9个月净销售额同比增长11.6%，达到4.008亿美元，2021年同期为3.592亿美元 [9][13][19] - 2022年第三季度毛利润同比增长24.4%，达到2090万美元，2021年同期为1680万美元；前9个月毛利润同比增长11.4%，达到5840万美元，2021年同期为5240万美元 [9][10][19] - 2022年第三季度毛利率从2021年同期的15.5%略降至15.2%，前9个月毛利率均为14.6% [10][14][19] - 2022年第三季度研发费用同比增长66.7%，达到950万美元，2021年同期为570万美元；前9个月其他销售收益达到530万美元，2021年同期为250万美元 [10][15][19] - 2022年第三季度运营收入为490万美元，2021年同期为60万美元；前9个月运营收入为1050万美元，2021年同期为490万美元 [10][16][19] - 2022年第三季度归属母公司普通股股东的净利润为750万美元，2021年同期净亏损30万美元；前9个月归属母公司普通股股东的净利润为1680万美元，2021年同期为610万美元 [18][20] - 2022年第三季度摊薄后每股收益为0.24美元，2021年同期摊薄后每股亏损0.01美元；前9个月摊薄后每股收益为0.55美元，2021年同期为0.20美元 [11][18][20] - 截至2022年9月30日，现金及现金等价物和质押现金为1.317亿美元，营运资金为1.534亿美元 [12][20] - 2022年前9个月经营活动提供的净现金为3170万美元，2021年同期经营活动使用的净现金为590万美元 [11][21] - 2022年前9个月购置物业、厂房及设备的支出为1180万美元，2021年同期为530万美元 [21] - 2022年前9个月自由现金流增至1980万美元，2021年同期为负1170万美元 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 传统液压产品销售保持强劲，芜湖子公司销售额同比增长50.2%，主要客户为奇瑞汽车 [9] - 电动助力转向（EPS）产品方面，恒隆KYB业务的EPS销售额同比增长93.7%；2022年前9个月EPS产品销售额达1.2亿美元，同比增长62.8% [9][24] - 商用车转向销售持平，商用车产品部门销售额下降，反映了商用车行业整体销售疲软 [9] - 北美市场净产品销售额同比下降4.8%，至2950万美元，主要因产品组合变化；巴西市场净产品销售额同比增长51.9%，至1150万美元，因需求增加 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年第三季度中国GDP同比增长3.9%，高于修正后的市场共识预测的3.4%，远高于第二季度的0.4% [7] - 2022年9月中国工业生产同比增长6.3%，8月和7月分别为4.3%和3.8% [7] - 2022年第三季度中国汽车总销量同比增长24.9%，其中乘用车同比增长36.6%，商用车同比下降10.6%，卡车销量同比下降10.8% [7][8] - 2022年前9个月中国汽车销量同比增长4.4%，乘用车销量同比增长14.2%，其中轿车同比增长16.7%，SUV同比增长15%，MPV同比下降7.8%，跨界车同比下降14.6% [8] - 2022年前9个月中国商用车销量同比下降34.2%，其中卡车市场同比下降35.3%，客车销量同比下降23.9% [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续开发ERCB系统，其先进驾驶辅助系统L4平台AP04可执行4级自动驾驶系统；将瑞典子公司Sentient AB的技术融入，改进用于自动驾驶产品的新能源汽车转向技术，目标客户为乘用车和商用车制造商 [11] - 公司提高了2022年全年营收指引至5.4亿美元，该目标基于公司对当前运营和市场状况的看法，可能会发生变化 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 若新冠疫情未得到有效及时控制，公司业务运营和财务状况可能受到重大不利影响，包括汽车销售市场前景恶化、地区和国家经济增长放缓、客户流动性和财务状况减弱等因素 [5] - 公司对中国9月份的汽车销售情况感到鼓舞，各类乘用车、商用车以及中汽协跟踪的新车销量均环比增长，这得益于供应链改善和有利的政府政策，部分政府优惠政策可能在2022年底结束，剩余时间内汽车销售可能继续增长 [12] - 公司认为EPS产品销售在第四季度将继续保持类似的增长速度，2023年有望实现约50%的同比增长；随着EPS产品销量持续增长和商用车市场的持续复苏，预计2023年毛利率将回升 [24][26] 其他重要信息 - 2022年第三季度，公司根据回购计划回购了382,418股普通股，平均成本为每股3.59美元，回购计划可使用最多500万美元，在2023年3月30日前以不超过每股4美元的价格回购流通在外的普通股 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 美国市场销售额降至约2年以来最低的原因及未来是否会扭转 - 本季度北美市场销售额变化主要是由于产品组合变化，公司销售多种功能和不同价格的转向产品，本季度恰好销售了更多低价产品，未来情况可能会改变；公司正在开发北美新客户，有重大突破时会进行报告 [22][23] 问题: EPS产品在第四季度和2023年的销售展望 - EPS产品在过去2年实现了健康强劲的增长，2022年前9个月销售额达1.2亿美元，同比增长62.8%；预计第四季度将继续保持类似增长速度，2023年有望实现约50%的同比增长 [24] 问题: EPS产品毛利率是否会扩大，明年能否达到15%以上 - 随着EPS产品销量持续增长，规模经济效应将显现，毛利率将开始上升，进而提升整体毛利率；本季度毛利率略低主要是由于产品组合和低毛利率产品销售占比略高；随着EPS产品销量增长和商用车市场复苏，预计明年毛利率将回升 [25][26] 问题: Sentient公司的进展情况 - 公司对Sentient的进展感到满意，其近期与Mobil签订了一份大额合同，预计2023年年中开始大规模生产，2024年左右达到满产；公司正与Sentient合作，为比亚迪提供软硬件技术解决方案，预计该业务每年将带来约20万台的销量，目前处于开发合同阶段，之后将进入全面商业合同阶段 [27][28]

员工数量 - 截至2022年9月30日，公司约有4288名员工[113] 股权交易 - 2017年5月，公司无偿获得巴西恒隆15.84%的股权[115] - 2020年4月，湖北恒隆以约0.2百万美元收购长春华龙100.00%的股份[115] - 2021年4月，公司以约110万美元从其他股东处获得芜湖恒隆22.67%的股权，收购后持有其100%股权[115] 2022年第三季度财务关键指标变化 - 2022年第三季度净产品销售额为137,207千美元，较2021年同期的108,231千美元增长26.8%[123] - 2022年第三季度产品销售成本为116,289千美元，较2021年同期的91,439千美元增长27.2%[123] - 2022年第三季度其他销售收益为2,290千美元，较2021年同期的487千美元增长370.2%[123] - 2022年第三季度研发费用为9,450千美元，较2021年同期的5,712千美元增长65.4%[123] - 2022年第三季度净利润为8,007千美元，而2021年同期净亏损268千美元，增长3,087.7%[123] - 2022年第三季度归属于母公司普通股股东的净利润为7,470千美元，而2021年同期净亏损317千美元，增长2,456.5%[123] - 2022年第三季度净产品销售额为1.372亿美元，较2021年同期的1.082亿美元增长2900万美元，增幅26.8%，主要因电动助力转向系统销售增加[125] - 2022年第三季度产品销售成本为1.163亿美元，较2021年同期的9140万美元增加2490万美元，增幅27.2%[135] - 2022年第三季度毛利率为15.2%，较2021年同期的15.5%下降0.3%，主要因产品组合变化和价格调整[141] - 2022年第三季度销售费用为400万美元，较2021年同期的480万美元减少80万美元，降幅17.2%，主要因运输费用减少[142] - 2022年第三季度研发费用为950万美元，较2021年同期的570万美元增加380万美元，增幅65.4%，主要因新项目研发活动支出增加[143] - 2022年第三季度其他收入净额为70万美元，较2021年同期的240万美元减少170万美元，主要因2022年第三季度仅收到政府补贴60万美元，而2021年同期为180万美元[144] - 2022年第三季度财务收入净额为480万美元，较2021年同期的财务费用净额80万美元增加560万美元，主要因美元兑人民币和巴西雷亚尔大幅升值带来的外汇收益增加[146] - 2022年第三季度归属于母公司普通股股东的净利润为750万美元，较2021年同期的净亏损30万美元增加720万美元[147] 2022年第三季度各业务线净销售额变化 - 2022年第三季度传统转向产品及零部件净销售额为9240万美元，较2021年同期的7880万美元增长1360万美元，增幅17.3%；电动助力转向系统净销售额为4480万美元，较2021年同期的2940万美元增长1540万美元，增幅52.4%[125] 2022年第三季度净产品销售额增长因素 - 净产品销售额增长受三因素影响：销量增加使销售额增加2720万美元；转向器平均售价提高使销售额增加880万美元；人民币兑美元贬值使销售额减少700万美元[126] 2022年前九个月净产品销售额变化 - 2022年前九个月净产品销售额为4.008亿美元，较2021年同期的3.592亿美元增长4160万美元，增幅11.6%，主要因电动助力转向系统销售增加[151] - 恒隆2022年前九个月净产品销售额为1.774亿美元，较2021年同期的1.381亿美元增长3930万美元，增幅28.4%[154] - 九龙2022年前九个月净产品销售额为5310万美元，较2021年同期的7620万美元减少2320万美元，降幅30.4%[155] - 芜湖2022年前九个月净产品销售额为3070万美元，较2021年同期的1760万美元增长1310万美元，增幅74.4%[157] - 恒隆KYB 2022年前九个月净产品销售额为8780万美元，较2021年同期的5400万美元增长3390万美元，增幅62.7%[159] 2022年前九个月电动助力转向系统净销售额变化 - 2022年前九个月电动助力转向系统（EPS）净销售额为1.181亿美元，较2021年同期的7730万美元增长4080万美元，增幅52.8%，占净销售额比例从21.5%提升至29.5%[151] 2022年前九个月净产品销售增长因素 - 净产品销售增长因素：销量增加使销售额增加3290万美元，转向器平均售价提高使销售额增加1510万美元，人民币兑美元贬值使销售额减少630万美元[152][153] 2022年前九个月产品销售成本变化 - 2022年前九个月产品销售成本为3.424亿美元，较2021年同期的3.068亿美元增加3560万美元，增幅11.6%[161] - 2022年前9个月其他实体产品销售成本为4590万美元，较2021年同期增加680万美元，增幅17.3%，毛利率为14.6%与2021年同期持平[167] 2022年前九个月产品销售成本增加因素 - 产品销售成本增加因素：销量增加使成本增加2790万美元，单位成本增加使成本增加1290万美元，人民币兑美元贬值使成本减少520万美元[161] 2022年前九个月其他财务指标变化 - 公司2022年前九个月净利润为1809.1万美元，较2021年同期的589.1万美元增加1220万美元，增幅207.1%[149] - 2022年前9个月销售费用为1240万美元，较2021年同期减少250万美元，降幅16.8%，主要因运输费用减少[168] - 2022年前9个月一般及行政费用为1530万美元，较2021年同期减少160万美元，降幅9.2%，主要因应收账款信用损失拨备减少[168] - 2022年前9个月研发费用为2550万美元，较2021年同期增加720万美元，增幅39.1%，主要因新项目研发活动增加[169] - 2022年前9个月其他收入净额为710万美元，较2021年同期增加150万美元，主要因政府补贴增加[170] - 2022年前9个月母公司普通股股东应占净利润为1680万美元，较2021年同期增加1070万美元[172] 截至2022年9月30日公司资金状况 - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物和短期投资为1.285亿美元，较2021年12月31日减少500万美元，降幅3.7%；营运资金为1.535亿美元，较2021年12月31日增加390万美元，增幅2.6%[173] 截至2022年9月30日公司债务状况 - 截至2022年9月30日，公司短期贷款为4420万美元，长期贷款为50万美元，银行承兑汇票为7230万美元[175] - 截至2022年9月30日，公司综合信贷额度可用1.43666亿美元，已使用6466.4万美元，质押资产评估价值为1.20896亿美元，包括银行贷款3300万美元和应付票据3170万美元[179][180] - 截至2022年9月30日，公司发行应付票据的合同信息显示，应付票据总额为7229.6万美元[192] 未来银行信贷相关情况 - 未来12个月，银行贷款和银行承兑汇票抵押资产价值预计减少约1640万美元，若维持现有额度需提供额外抵押，否则信贷额度将减少1060万美元，占比64.6%[176] 2022年9月30日止九个月现金流量变化 - 2022年9月30日止九个月，公司经营活动提供的净现金为3170万美元，较2021年同期的-590万美元增加3760万美元[194] - 2022年9月30日止九个月，公司投资活动使用的净现金为4270万美元，较2021年同期的220万美元增加4050万美元[195] - 2022年9月30日止九个月，公司融资活动使用的净现金为50万美元，较2021年同期的600万美元减少550万美元[196] 公司银行借款情况 - 公司银行借款本金从14到6741不等，年利率在1.70% - 3.90%之间[187][188][190] 公司贷款及票据违约罚息情况 - 若公司未按规定使用贷款，将被收取30% - 100%的额外罚息；若银行代付应付票据，公司将被收取50%的额外罚息[191][193] 公司财务契约遵守情况 - 截至2022年9月30日，公司遵守了相关财务契约[191][193] 公司到期债务偿还情况 - 部分银行贷款在2022年10月和11月到期时已偿还[190] - 部分应付票据已在各自到期日全额偿还[192] 公司表外安排情况 - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司没有任何重大的表外安排[196] 公司事项披露变化情况 - 截至2021年12月31日，公司在该事项披露上无重大变化[197]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度净销售额同比增长5.5%，从1.206亿美元增至1.272亿美元；上半年净销售额同比增长5.1%，从2.509亿美元增至2.636亿美元 [12][17] - 2022年第二季度传统转向产品和零部件净销售额同比下降2.6%，从9740万美元降至9480万美元；电动助力转向产品净销售额同比增长39.7%，从2320万美元增至3240万美元，占总净销售额的25.5%，高于2021年同期的19.2% [13] - 2022年第二季度出口到北美一级客户的净销售额同比增长20.1%，从3190万美元增至3830万美元 [13] - 2022年第二季度毛利润同比增长43.7%，从1540万美元增至2270万美元；毛利率从13.1%提升至17.9%；上半年毛利润为3740万美元，与去年同期的3560万美元相近，毛利率为14.2%，与去年同期持平 [13][17] - 2022年第二季度其他销售收益为210万美元，高于2021年同期的70万美元；上半年其他销售收益为300万美元，高于去年同期的200万美元 [14][18] - 2022年第二季度销售费用同比下降8.5%，从440万美元降至410万美元，占净销售额的3%，低于2021年同期的3.6% [14] - 2022年第二季度一般及行政费用同比下降6.6%，从610万美元降至570万美元，占净销售额的4.5%，低于2021年同期的5.1% [14] - 2022年第二季度研发费用同比增长33.9%，从590万美元增至790万美元 [9][14] - 2022年第二季度其他净收入为280万美元，高于2021年同期的150万美元 [15] - 2022年第二季度营业收入为720万美元，远高于2021年同期的10万美元；上半年营业收入为570万美元，高于去年同期的430万美元 [9][15][18] - 2022年第二季度利息费用为24万美元，与2021年同期的30万美元基本一致 [15] - 2022年第二季度净财务收入为250万美元，高于2021年同期的200万美元 [16] - 2022年第二季度所得税费用和附属公司权益及收益前收入为1220万美元，高于2021年同期的150万美元 [16] - 2022年第二季度归属于母公司普通股股东的净利润为940万美元，高于2021年同期的320万美元；上半年归属于母公司普通股股东的净利润为940万美元，高于去年同期的640万美元 [17][18] - 2022年第二季度摊薄后每股收益为0.31美元，高于2021年同期的0.10美元；上半年摊薄后每股收益为0.30美元，高于去年同期的0.21美元 [9][17][18] - 截至2022年6月30日，现金及等价物加质押现金为1.438亿美元，应收账款（包括应收票据）为2.035亿美元，应付账款（包括应付票据）为2.107亿美元，短期贷款为4760万美元，母公司股东权益总额为3.136亿美元，上半年经营活动提供的净现金为1450万美元 [10][18][19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年第二季度，除商用车产品部门外，多数业务部门实现销售增长，商用车产品部门反映了整体商用车行业销售下滑 [8] - 2022年第二季度，先进液压转向产品零部件净销售额同比下降2.6%，电动助力转向（EPS）产品净销售额同比增长39.7%，占总净销售额的25.5% [8][13] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年第二季度中国GDP增长0.4%，上半年增长2.5%，远低于2021年上半年的12.7%；上半年房地产投资同比下降5.4%，6月工业生产未达预期 [6][7] - 2022年第二季度中国汽车销量同比下降13.3%，乘用车销量同比下降2.2%，商用车销量同比下降50.1%；上半年汽车销量同比下降6.6%，乘用车销量同比增长3.4%（轿车同比增长6.1%，SUV同比增长3.3%，NPV同比下降15.7%，跨界车同比下降13.7%），商用车销量同比下降41.2%（卡车市场同比下降42.2%，客车销量同比下降30.5%） [7][8] - 6月中国乘用车（包括轿车、SUV和MPV）销量超220万辆，同比增长41.2%，主要受供应链恢复、被压抑的需求和有利的政府政策推动 [11] - 公司北美和巴西业务持续扩张，EPS产品市场份额增加，NAV技术能力增强 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2022年初，公司与斯堪尼亚（Scania AB）签署协议，为其卡车和客车开发ERCB转向系统，以拓展商用车市场技术；公司瑞典子公司将进一步提升NAV转向技术，特别是用于快速增长的乘用车和商用车自动驾驶产品 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 若新冠疫情未得到有效及时控制，公司业务运营和财务状况可能因汽车销售市场前景恶化、地区和国家经济增长放缓、客户流动性和财务状况减弱等因素受到重大不利影响 [4] - 公司生产设施的制造、交付和组装流程长期中断或出现不可预见的延误，可能导致产品发货延迟、成本增加和收入减少 [5] - 管理层因新冠疫情的经济影响和外汇波动，上调了2022年全年收入指引至5亿美元，但该目标基于公司当前对市场条件的看法，可能会发生变化 [19] 其他重要信息 - 公司股票回购计划可使用最多500万美元资金，在2023年3月30日前回购流通在外的普通股 [10] 问答环节所有提问和回答 问题: 公司未来预期的毛利率水平是多少 - 2022年第二季度毛利率达到17.9%，为近5年最高，主要归因于电动助力转向产品达到较好的规模经济，成本下降且售价提高，以及美元兑人民币汇率略有上升；展望未来，EPS产品毛利率有望进一步提高，订单充足，预计未来几个季度EPS产品毛利率将升至16% - 17%，整体毛利率还有提升空间 [20][21][22] 问题: 公司在当前季度是否继续回购股票 - 自宣布以来，公司已回购超过20万股，并将继续在市场上回购股票 [23][24]

公司人员情况 - 截至2022年6月30日，公司约有4239名员工[116] 公司股权变动情况 - 2017年5月，公司无偿获得巴西恒隆15.84%股权[118] - 2020年4月，湖北恒隆以约0.2百万美元收购长春华龙100%股份[118] - 2021年4月，公司以约110万美元从其他股东处获得芜湖恒隆22.67%股权，收购后持股100%[118][119] 2022年Q2财务数据关键指标变化 - 2022年Q2净产品销售额为1.27161亿美元，较2021年Q2的1.20604亿美元增长5.4%[127] - 2022年Q2产品销售成本为1.0445亿美元，较2021年Q2的1.04775亿美元下降0.3%[127] - 2022年Q2其他销售收益为210.5万美元，较2021年Q2的72.5万美元增长190.3%[127] - 2022年Q2研发费用为788.6万美元，较2021年Q2的592.6万美元增长33.1%[127] - 2022年Q2净利润为993.5万美元，较2021年Q2的292.8万美元增长239.6%[127] - 2022年Q2归属于母公司普通股股东的净利润为942.8万美元，较2021年Q2的320万美元增长194.6%[127] 2022年第二季度财务数据关键指标变化 - 2022年第二季度净产品销售额为1.272亿美元，较2021年同期的1.206亿美元增长660万美元，增幅5.5%[129] - 2022年第二季度传统转向产品和零部件净销售额为9480万美元，较2021年同期的9740万美元减少260万美元，降幅2.7%；电动助力转向（EPS）净销售额为3240万美元，较2021年同期的2320万美元增加920万美元，增幅39.7%[129] - 净产品销售额增长主要受三个因素影响：销量增加使销售额增加350万美元；转向器平均售价提高使销售额增加580万美元；人民币兑美元贬值使销售额减少270万美元[130][131] - 2022年第二季度产品销售成本为1.045亿美元，较2021年同期的1.048亿美元减少30万美元，降幅0.3%[140] - 2022年第二季度毛利率为17.9%，较2021年同期的13.1%增加4.8%[144] - 2022年第二季度销售费用为410万美元，较2021年同期的440万美元减少30万美元[145] - 2022年第二季度一般及行政费用为570万美元，较2021年同期的610万美元减少40万美元[145] - 2022年第二季度研发费用为790万美元，较2021年同期的590万美元增加200万美元，增幅33.9%[145] - 2022年第二季度其他收入净额为280万美元，较2021年同期的150万美元增加130万美元[146] - 2022年第二季度归属于母公司普通股股东的净利润为940万美元，较2021年同期的310万美元增加630万美元[149] 2022年上半年财务数据关键指标变化 - 2022年上半年净产品销售额为2.636亿美元，较2021年同期的2.509亿美元增长1270万美元，增幅5.1%[153] - 2022年上半年传统转向产品和零件净销售额为1.902亿美元，较2021年同期的2.03亿美元减少1280万美元，降幅6.3%[153] - 2022年上半年电动助力转向（EPS）净销售额为7340万美元，较2021年同期的4790万美元增加2550万美元，增幅53.2%[153] - 净产品销售额增长主要因销量增加带来570万美元增长、转向器平均售价提高带来630万美元增长、人民币兑美元升值带来70万美元增长[154] - 2022年上半年产品销售成本为2.261亿美元，较2021年同期的2.154亿美元增加1070万美元，增幅5.0%[162] - 产品销售成本增加主要因销量增加带来550万美元增长、单位成本增加带来430万美元增长、人民币兑美元升值带来90万美元增长[162] - 2022年上半年其他实体产品销售成本为3030万美元，较2021年同期增加460万美元，增幅17.9%[169] - 2022年上半年销售费用为840万美元，较2021年同期减少170万美元，降幅16.8%[169] - 2022年上半年研发费用为1600万美元，较2021年同期增加340万美元，增幅27.0%[170] - 2022年上半年其他收入净额为630万美元，较2021年同期增加310万美元[171] - 2022年上半年所得税费用为410万美元，较2021年同期增加330万美元[172] 2022年上半年各子公司净产品销售额变化 - 恒隆2022年上半年净产品销售额为1.148亿美元，较2021年同期的9820万美元增加1660万美元，增幅16.9%[156] - 九龙2022年上半年净产品销售额为3610万美元，较2021年同期的5910万美元减少2300万美元，降幅38.9%[157] - 芜湖2022年上半年净产品销售额为1890万美元，较2021年同期的970万美元增加920万美元，增幅94.8%[158] - 湖北恒隆2022年上半年净产品销售额为7120万美元，较2021年同期的6730万美元增加390万美元，增幅5.8%[159] 截至2022年6月30日公司资金相关情况 - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物和短期投资为1.329亿美元，较2021年12月31日减少60万美元，降幅0.4%[173] - 截至2022年6月30日，公司营运资金为1.501亿美元，较2021年12月31日增加50万美元，增幅0.3%[173] - 截至2022年6月30日，公司短期贷款为4760万美元，长期贷款为50万美元，银行承兑汇票为7840万美元[176] - 截至2022年6月30日，公司信用额度和信贷额度下的未偿还本金总额为1.25011亿美元，已使用6380.9万美元[179] - 截至2022年6月30日，公司发行应付票据到期应付总额78410千美元，到期日从2022年7月到12月[190][191] 未来银行贷款和承兑汇票相关情况 - 未来12个月，银行贷款和银行承兑汇票抵押资产价值预计减少约1700万美元[177] 公司贷款信息 - 重庆银行多笔营运资金贷款月利率3.85%，金额从6到35不等，到期日从2023年到2025年[188] - 中信银行多笔营运资金贷款还款利率在1.90% - 3.00%之间，金额从443到7131不等，到期日从2022年到2023年[188][189] - 汉口银行一笔营运资金贷款还款利率1.90%，金额2923，到期日为2023年3月13日[188] 公司违规使用贷款和票据后果及遵守契约情况 - 若公司未按规定使用贷款，将被收取额外30%本金惩罚利息；若未按规定使用应付票据，银行将不再发行且影响公司流动性和资本资源；若银行代公司垫付应付票据，将收取额外50%惩罚利息[189][192] - 截至2022年6月30日，公司遵守相关金融契约[189][192] 公司表外安排情况 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司无重大表外安排[196] 2022年上半年现金流量情况 - 2022年上半年经营活动提供净现金1450万美元，较2021年同期增加900万美元[193] - 2022年上半年投资活动使用净现金2440万美元，较2021年同期增加1770万美元[194] - 2022年上半年融资活动提供净现金160万美元，较2021年同期增加1240万美元[195]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度净销售额同比增长4.7%至1.364亿美元，与2021年第四季度的1.388亿美元基本持平 [8][12] - 传统转向产品和零部件净销售额同比下降9.7%至9540万美元 [8][13] - 电动助力转向（EPS）产品销售额同比增长66%至4100万美元，占2022年第一季度总净销售额的30.1%，高于2021年同期的19% [9][13] - 出口净销售额同比增长7.7%至4340万美元 [9][13] - 毛利润从2021年第一季度的1970万美元降至1470万美元，毛利率从15.1%降至10.8% [9][13] - 销售费用从2021年第一季度的560万美元降至430万美元，占净销售额的比例从4.3%降至3.2% [14] - 一般及行政费用（G&A）为480万美元，与2021年第一季度的460万美元相近，占净销售额的比例均为3.5% [14] - 研发费用（R&D）同比增长20.9%至810万美元，占净销售额的比例从5.1%升至5.9% [9][14] - 其他净收入为350万美元，高于2021年第一季度的170万美元，主要因政府补贴增加 [15] - 2022年第一季度运营亏损150万美元，而2021年第一季度运营收入为420万美元 [15] - 利息费用从2021年第一季度的30万美元增至40万美元 [15] - 2022年第一季度净财务收入为200万美元，而2021年第一季度净财务亏损1800万美元，主要因外汇收益 [15] - 所得税费用和附属公司收益前收入从2021年第一季度的530万美元降至360万美元 [16] - 附属公司权益亏损从2021年第一季度的140万美元增至250万美元 [16] - 归属于母公司普通股股东的净亏损为6万美元，而2021年第一季度净收入为320万美元 [16] - 2022年第一季度摊薄后每股亏损为零，而2021年第一季度摊薄后每股净收入为0.10美元 [17] - 截至2022年3月31日，现金、现金等价物和质押现金为1.094亿美元，营运资金为1.456亿美元 [11] - 截至2022年3月31日，应收账款（包括应收票据）为2.224亿美元，应付账款（包括应付票据）为2.277亿美元，短期银行贷款为4820万美元 [17] - 截至2022年3月31日，母公司股东权益总额为3.223亿美元，高于2021年3月31日的3.21亿美元 [17] - 2022年第一季度经营活动使用的净现金为430万美元，公司购买了4470万美元的短期投资 [17][18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 传统转向产品和零部件业务净销售额下降，电动助力转向（EPS）产品业务销售额大幅增长 [8][9][13] - 出口业务净销售额增长，主要面向北美客户和南美业务 [9][13] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年第一季度中国GDP增长4.8%，高于2021年第四季度的4% [7] - 2022年3月失业率升至5.8%，计算机芯片短缺持续影响汽车生产 [7] - 2022年第一季度中国非移动销售同比仅增长0.2%，3月销售额下降11.7% [8] - 2022年第一季度乘用车销售同比增长9%，商用车销售同比下降31.7%，卡车销售下降32.8%，客车销售下降18.7% [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司维持了在中国和北美转向市场的市场份额，巴西业务持续增长，并在欧洲扩大业务版图 [11] - 公司扩大新能源汽车（NEV）技术，增强EPS产品线的能力、性能和销售，计划增加更多EPS产品，并利用Sensient AB技术提升全球市场的转向产品 [12] - 2021年推出自主研发的新EPS产品，多家车企开始使用该公司EPS产品，2022年1月与SCANIA - AB合作开发ERCB转向系统，该系统有望成为全球首个量产的商用车全电动智能动力转向系统 [10][11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 若COVID - 19疫情未得到有效控制，公司业务运营和财务状况可能受到重大不利影响，包括汽车销售市场前景恶化、地区和国家经济增长放缓、客户流动性和财务状况减弱等因素 [5] - 生产设施的制造、交付和组装过程的长期中断或意外延迟，可能导致产品发货延迟、成本增加和收入减少 [6] - 管理层因COVID - 19的经济影响和外汇波动，将2022年全年收入指引从5.1亿美元下调至4.9亿美元 [18] 其他重要信息 - 公司于2022年4月启动了一项为期12个月、最高达500万美元的流通普通股回购计划，将通过公开市场交易以不超过每股4美元的价格回购，至2023年3月30日结束 [11] 问答环节所有提问和回答 问题: 中国的封锁措施对公司业务目前的影响程度如何？ - 疫情相关封锁对公司业务的影响主要在3月下旬，对第一季度数据影响不大，但4月影响显著，4月中国乘用车销量同比下降40%，公司因此下调了年度业绩指引 [19] 问题: 国际销售毛利率低于10%的原因是什么，如何恢复到正常水平？ - 第一季度整体毛利率受三个因素影响：国内商用车业务方面，房地产市场疲软影响卡车销售，公司向重型卡车生产商销售的产品较多，销售疲软影响了商用车业务的整体利润率；乘用车国际业务方面，油价上涨导致运输成本增加；外汇方面，第一季度人民币兑美元升值，以美元报告财务数据受到影响。由于4、5月人民币兑美元贬值，公司希望未来几个季度毛利率能得到改善 [20][21][22] 问题: 目前研发支出的方向是什么，2022年和2023年预计的研发支出是多少？ - 第一季度研发支出约810万美元，预计2022财年研发支出约3000万美元，大部分研发费用用于电动助力转向（EPS）产品的开发，公司有一系列EPS或其他智能转向系统，包括REPS、GPS、IRC、ERCB等，并将一些Level 3功能嵌入软件和系统，以及具有自动驾驶和车辆人工智能功能的转向系统。预计2023年研发支出将比2022年略高 [24] 问题: 公司预计何时进行股票回购？ - 完成报告后公司有资格进行回购，需与经纪人协调，大约需要10天准备时间，之后开始回购 [25]

公司人员情况 - 截至2022年3月31日，公司约有4051名员工[97] 公司股权交易情况 - 2017年5月，公司无偿获得巴西恒隆15.84%股权[99] - 2020年4月，湖北恒隆以约0.2百万美元收购长春华龙100%股份[99] - 2021年4月，公司以约110万美元从其他股东处获得芜湖恒隆22.67%股权，收购后持股达100%[99][100] 财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度净产品销售为136396千美元，较2021年同期增长4.6%[107] - 2022年第一季度产品销售成本为121662千美元，较2021年同期增长10.0%[107] - 2022年第一季度其他销售收益为931千美元，较2021年同期下降29.3%[107] - 2022年第一季度研发费用为8137千美元，较2021年同期增长21.8%[107] - 2022年第一季度净收入为149千美元，较2021年同期下降95.4%[107] - 2022年第一季度归属于母公司普通股股东的净（亏损）/收入为 - 59千美元，较2021年同期下降101.8%[107] - 2022年第一季度净产品销售额为1.364亿美元，较2021年同期的1.303亿美元增长610万美元，增幅4.7%[109] - 2022年第一季度产品销售成本为1.217亿美元，较2021年同期的1.106亿美元增长1110万美元，增幅10.0%[119] - 2022年第一季度毛利率为10.8%，较2021年同期的15.1%下降4.3%[126] - 2022年第一季度销售费用为430万美元，较2021年同期的560万美元减少130万美元；研发费用为810万美元，较2021年同期的670万美元增长140万美元，增幅20.9%[126] - 2022年第一季度其他收入净额为350万美元，较2021年同期的170万美元增长180万美元；财务收入净额为200万美元，较2021年同期的财务费用净额20万美元减少220万美元[127] - 2022年第一季度所得税费用为100万美元，较2021年同期的60万美元增加；归属于母公司普通股股东的净亏损为10万美元，较2021年同期的净利润320万美元增加净亏损330万美元[128] - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物和短期投资为1.24亿美元，较2021年12月31日的1.335亿美元减少950万美元，降幅7.1%[129] - 截至2022年3月31日，公司营运资金为1.456亿美元，较2021年12月31日的1.496亿美元减少400万美元，降幅2.7%[129] - 2022年第一季度，经营活动净现金流出430万美元，较2021年同期增加350万美元[147] - 2022年第一季度，投资活动净现金流出4560万美元，较2021年同期增加3980万美元；融资活动净现金流出70万美元，较2021年同期增加210万美元[148][149] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年第一季度传统转向产品和零部件净销售额为9540万美元，较2021年同期的1.056亿美元减少1020万美元，降幅9.7%；电动助力转向（EPS）净销售额为4100万美元，较2021年同期的2470万美元增长1630万美元，增幅66.0%[109] 公司债务情况 - 截至2022年3月31日，公司短期贷款为4820万美元，银行承兑汇票为8680万美元[131] - 未来12个月，因资产折旧，银行贷款和银行承兑汇票抵押物价值预计减少约1670万美元，若维持现有额度，到期需额外提供1670万美元抵押物；若无法提供，授信额度将减少1600万美元，占比95.8%[132] - 截至2022年3月31日，公司信贷安排可用额度总计12.3342亿美元，已使用额度6.8313亿美元，抵押物评估价值6.0208亿美元[135] - 截至2022年3月31日，已使用额度中银行贷款4700万美元，应付票据2130万美元[136] - 公司银行贷款期限为6 - 12个月，为获取授信额度，已质押评估价值约6.02亿美元的资产，包括土地使用权、建筑物等[138] - 截至2022年3月31日，短期借款本金总计4.8185亿美元，年利率在1.90% - 4.35%之间，部分已在2022年4 - 5月偿还[142][143] - 若未按约定使用贷款或未按时偿还本金，将收取30% - 100%的罚息[143] - 若未按约定使用应付票据，银行将不再发行，若银行垫付，将收取50%的罚息，截至2022年3月31日，公司遵守相关财务契约[146] 公司营运资金支付计划 - 2022年4月需支付营运资金12,310[150] - 2022年5月需支付营运资金12,199[150] - 2022年6月需支付营运资金18,829[150] - 2022年7月需支付营运资金15,896[150] - 2022年8月需支付营运资金11,035[150] - 2022年9月需支付营运资金16,490[150] - 营运资金总计86,759[150] 公司其他情况 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司无重大表外安排相关交易、义务或关系[151] - 关于市场风险披露，与2021年12月31日结束年度的10 - K表格年度报告相比无重大变化[152]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度净销售额降至1.388亿美元，较2020年同期的1.465亿美元下降5.3%，主要因产品组合变化和汽车需求降低 [14] - 2021年第四季度毛利润为1970万美元，低于2020年同期的2280万美元；毛利率为14.2%，低于2020年同期的15.6%，主要因销量降低和产品组合变化 [14] - 2021年第四季度销售费用降至340万美元，占净销售额的2.4%，低于2020年同期的560万美元和3.8% [15] - 2021年第四季度一般及行政费用降至760万美元，占净销售额的5.5%，低于2020年同期的1430万美元和9.8%，2020年高费用主要因一笔640万美元的预期信贷损失拨备 [15] - 2021年第四季度研发费用增至990万美元，占净销售额的7.1%，高于2020年同期的830万美元和5.7%，主要因对EPS和NEV产品的投资增加 [16] - 2021年第四季度运营收入为60万美元，而2020年同期运营亏损400万美元，主要因总运营费用同比下降25.9% [16] - 2021年第四季度净收入为500万美元，摊薄后每股净收入为0.16美元，而2020年同期净亏损320万美元，摊薄后每股净亏损为0.10美元 [17][18] - 2021年全年净销售额增至4.98亿美元，较2020年的4.176亿美元增长19.3%，主要因中国和北美汽车销售从疫情影响中恢复 [19] - 2021年全年液压产品销售额同比增长7.6%，EPS系统总销售额同比增长86%，EPS销售额占总收入的23.2%，高于2020年的14.8% [19] - 2021年全年北美客户的车辆转向系统净销售额同比增长10.4% [19] - 2021年全年毛利润增至7210万美元，较2020年的5530万美元增长30.4%；毛利率从2020年的13.3%增至14.5%，主要因产品组合变化 [19][20] - 2021年全年销售费用增至1830万美元，主要因运输费用增加；占净销售额的3.7%，高于2020年的3.5% [20] - 2021年全年一般及行政费用降至2440万美元，较2020年的2760万美元下降11.6%，主要因一笔坏账准备减少，部分被人员成本增加抵消；占净销售额的4.9%，低于2020年的6.6% [20] - 2021年全年研发费用增至2820万美元，高于2020财年的2570万美元，主要因对EPS产品的投资增加；占净销售额的5.7%，低于2020年的6.2% [21] - 2021年全年运营收入为550万美元，而2020年运营亏损810万美元，主要因毛利润增加30.4%，总运营费用增加4.6% [21] - 2021年全年利息费用降至140万美元，略低于2020年的160万美元 [21] - 2021年全年净财务费用降至240万美元，低于2020年的490万美元，主要因外汇损失减少 [22] - 2021年全年所得税前收入和附属公司收益权益为840万美元，而2020财年为亏损1220万美元，主要因2021年产生运营收入和净财务费用降低 [22] - 2021年全年归属于母公司股东的净收入为1110万美元，摊薄后每股净收入为0.36美元，而2020年净亏损500万美元，摊薄后每股净亏损为0.16美元 [23] - 截至2021年12月31日，公司现金、现金等价物、质押现金和短期投资总额为1.613亿美元；应收账款（含应收票据）为2.103亿美元；应付账款（含应付票据）为2.28亿美元；短期银行贷款为4760万美元 [23] - 截至2021年12月31日，公司股东权益为3.2亿美元，高于2020年12月31日的3.032亿美元 [24] - 2021年经营活动产生的净现金流为2830万美元，低于2020年的5740万美元 [24] - 2021年购置物业、厂房、设备和土地使用权支付的现金为930万美元，低于2020年的1580万美元 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年乘用车转向器销售额同比增长26.5%，商用车市场销售额下降16% [10] - 2021年对奇瑞汽车的销售额增长90.2%，先进液压产品销售额增长7.6% [10] - 2021年电动助力转向（EPS）收入增长86%，其中恒隆KYB子公司增长53.1%，EPS销售额占总收入的23.2%，高于2020年的14.8% [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年第四季度中国GDP增速降至4%，受房地产和建筑活动减少、新冠疫情新爆发、制造业放缓、电力短缺和汽车芯片供应不足等因素影响 [6] - 2021年第四季度中国汽车销量同比下降，10月乘用车销量同比下降5%，11月下降4.7%，12月下降7.1%；商用车销量降幅更大，10月下降29.7%，11月下降30.3%，12月下降20% [7] - 2021年中国汽车总销量仅同比增长3.8%，乘用车销量同比增长6.5%，其中轿车销量增长7.1%，SUV销量增长6.8%，MPV销量增长0.1%，跨界车销量增长0.8%；商用车市场销量下降6.6%，客车行业销量增长12.6%，但卡车市场下降8.5% [9] - 2021年公司北美市场收入增长10.4%，巴西业务也实现强劲增长 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2021年长城、奇瑞汽车、北京汽车和江淮汽车开始使用公司的EPS产品，公司推出一款新的专有EPS产品，集成并与车辆主数据通信，具备高级驾驶辅助系统（ADAS）功能，是中国国内转向生产商首次全程自主开发产品 [11] - 为增强新能源汽车（NEV）产品，公司收购瑞典Sentient AB 40%的股权，该公司是转向和车辆控制软硬件领域的全球领先企业，专注于先进转向功能、车辆运动控制和快速增长的自动驾驶市场 [11] - 为增强在欧洲NEV市场的地位，公司为阿尔法·罗密欧2021款Tonale豪华插电式混合动力SUV推出新的转向系统 [11] - 公司全资子公司湖北恒隆汽车系统集团获得ISO26262:2018 ASIL - D汽车安全完整性等级认证，该认证是最严格的安全标准，体现了公司的技术实力，使其与众多同行公司区分开来 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 若新冠疫情不能得到有效及时控制，公司业务运营和财务状况可能受到重大不利影响，包括汽车销售市场前景恶化、地区和国家经济增长放缓、客户流动性和财务状况减弱等不可预见因素 [4] - 公司生产设施的制造、交付和组装过程的长期中断或不可预见的延误，可能导致产品发货延迟、成本增加和收入减少 [5] - 中国经济和汽车行业仍面临挑战，但2022年前两个月乘用车销量有所上升，银行降息，政府政策更倾向于促进增长，公司将利用强大的财务资源和先进产品，扩大在全球原始设备制造商（OEM）和市场的份额 [13] - 管理层预计2022财年公司收入为5.1亿美元，该目标基于公司对当前运营和市场状况的看法，可能会发生变化 [25] 其他重要信息 - 2021年商用车全年销量受政府7月实施更严格、更昂贵的国六排放标准影响，导致国五车辆提前购买，下半年新卡车销量下降 [9] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 2021年巴西销售额是否增长90%，具体金额是多少，未来预期如何 - 2021年公司巴西业务收入约为1.64亿人民币（2600万美元），主要得益于获得新的关键客户，预计2022年将继续增长 [27] 问题: EPS产品第四季度利润率是否继续上升，2022年是否有望改善 - EPS利润率将在2022年继续提高，预计销量将增长20% - 30%，主要因需求强劲，供不应求使公司在定价上具有优势，且销量增长可实现更好的规模经济，有助于提高毛利率 [29] 问题: 管理层对2022年中国国内市场的展望如何 - 预计2022年中国汽车市场将略有增长，尽管全年会有波动，如上海等地的封锁措施，但政府出台的刺激经济政策，如降息、减税和房地产市场扶持政策，将抵消挑战，推动汽车行业整体向好 [30] 问题: 请详细说明第四季度590万美元附属公司收益权益的情况 - 该收益与公司的投资有关，公司过去几年投资了三只专注于汽车领域的早期风险投资基金，其中一些投资组合公司自去年以来上市表现良好，特别是重庆一家在科技板上市、主营汽车氢技术的公司，其股价自上市以来强劲增长，公司间接受益 [31]

公司整体净产品销售情况 - 2021年公司净产品销售4.98亿美元，较2020年的4.176亿美元增加8040万美元，增幅19.3%[155] - 2021年净产品销售增加的因素为：销量增加使销售增加5950万美元、转向器平均售价下降使销售减少1000万美元、人民币兑美元贬值使销售增加3090万美元[156] 各业务线净产品销售情况 - 2021年传统转向产品净销售3.827亿美元，较2020年增加2710万美元，增幅7.6%；EPS净销售1.153亿美元，较2020年增加5330万美元，增幅86.0%[155] - 2021年恒隆净销售2.026亿美元，较2020年增加4490万美元，增幅28.5%[157] - 2021年九龙净销售9450万美元，较2020年减少560万美元，降幅5.6%[158] - 2021年沈阳净销售1650万美元，较2020年增加240万美元，增幅17.0%[159] - 2021年芜湖净销售2720万美元，较2020年增加1290万美元，增幅90.2%[160] - 2021年湖北恒隆净销售1.281亿美元，较2020年增加1210万美元，增幅10.4%[161] 公司产品销售成本情况 - 2021年公司产品销售成本4.259亿美元，较2020年的3.623亿美元增加6360万美元，增幅17.6%[163] - 2021年产品销售成本增加的因素为：销量增加使成本增加2970万美元、单位成本增加使成本增加1380万美元、人民币兑美元贬值使成本增加2010万美元[163] 各业务线销售成本情况 - 2021年恒隆销售成本1.89亿美元，较2020年增加4250万美元，增幅29.0%[163] - 2021年九龙销售成本8500万美元，较2020年减少610万美元，降幅6.7%[164] - 2021年沈阳、芜湖、湖北恒隆、恒隆KYB和其他实体销售成本分别为1310万、2570万、1.06亿、7530万和7680万美元，较2020年分别增长10.1%、89.0%、14.2%、42.9%和59.0%[166][167][168][169] 公司毛利率情况 - 2021年公司毛利率为14.5%，较2020年的13.3%增长1.2%[170] 公司各项费用情况 - 2021年销售费用为1830万美元，较2020年的1450万美元增长26.2%，主要因运输成本上升[173] - 2021年一般及行政费用为2440万美元，较2020年的2760万美元下降11.6%，主要因客户申请破产减少坏账准备[176] - 2021年研发费用为2820万美元，较2020年的2570万美元增长9.7%，主要因EPS产品研发支出增加[177] - 2021年其他收入净额为670万美元，较2020年的240万美元增长，主要因政府补贴增加和慈善捐赠减少[178] - 2021年财务费用净额为240万美元，较2020年的490万美元下降51.0%，主要因汇率波动降低外汇损失[180] - 2021年所得税费用为400万美元，较2020年的220万美元增长81.8%，主要因估值备抵金规定变化[181] 公司资金及资产情况 - 截至2021年12月31日，公司现金及现金等价物和短期投资为1.335亿美元，较2020年增长24.3%；营运资金为1.496亿美元，较2020年增长23.4%[184] - 截至2021年12月31日，公司短期贷款为4760万美元，应付银行承兑汇票为8620万美元；未来12个月抵押资产价值预计减少1580万美元[186][187] - 综合信贷额度总计1.13399亿美元，已使用7658.2万美元，抵押资产评估价值1.12873亿美元[189] - 截至2021年12月31日，已使用信贷额度中银行贷款4290万美元，应付票据3360万美元[191] - 截至2021年12月31日，质押资产包括物业、厂房、设备、土地使用权和退税专用银行账户，评估价值1.129亿美元[191] - 公司预计现金流出总计1.9317亿美元，其中1年内1.70135亿美元，1 - 3年2303.5万美元[195] 公司投资及借款情况 - 2021年6月，湖北恒隆承诺以约2430万美元购买Sentient AB 40%股份，截至2021年12月31日已支付约1350万美元，剩余约1090万美元将于2022年支付[196] - 2021年公司更新短期贷款并借入新贷款，年利率在2.45% - 4.35%之间，贷款期限6 - 12个月[192] - 截至2021年12月31日，短期借款合同本金总计4759.2万美元，年利率在2.45% - 4.35%之间[199] - 若短期借款未能按约还款，将收取30% - 100%的罚息[199] - 截至2021年12月31日，应付票据合同金额总计8618.4万美元，期限均为6个月[202] - 若应付票据未能按约使用或还款，银行将不再发行，且可能收取50%的罚息[203] 公司现金流量情况 - 2021年经营活动提供的净现金为2830万美元，较2020年的5740万美元减少2910万美元[204] - 2021年投资活动提供的净现金为300万美元，较2020年使用的2380万美元增加2680万美元[205] - 2021年融资活动使用的净现金为310万美元，较2020年的1980万美元减少1670万美元[206] - 2021年经营活动现金净减少主要因应付账款和票据变动现金流出增加3000万美元、存货变动现金流出增加2560万美元等[204] - 2021年投资活动现金净流入增加主要因长期投资现金收入增加1730万美元、短期投资和长期定期存款购买减少1600万美元等[205] - 2021年融资活动现金净流出减少主要因银行贷款所得款项增加1340万美元、银行贷款偿还减少220万美元等[206] 汇率及客户情况 - 2020年12月至2021年12月，人民币兑美元汇率从1元人民币兑0.1533美元升值至1元人民币兑0.1568美元[209] - 公司与国际客户建立价格协商机制，若汇率波动超8%，双方将调整未来销售价格，通常调整幅度反映汇率变化影响的一半[218] - 2021年，客户菲亚特克莱斯勒北美公司占公司合并收入超10%，为21.2%[219] 公司债务受利率影响情况 - 截至2021年12月31日，公司无未偿债务受利率波动影响[220]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第三季度净销售额同比下降5.4%至1.082亿美元，2020年同期为1.144亿美元，主要因芯片短缺和整体汽车市场趋势导致市场需求下降 [12] - 2021年前九个月净销售额同比增长32.4%至3.592亿美元，2020年同期为2.712亿美元 [17] - 2021年第三季度毛利润为1680万美元，2020年同期为1360万美元；毛利率从2020年第三季度的11.9%增至15.5%，主要因产品组合变化 [13] - 2021年前九个月毛利润同比增长60.8%至5240万美元，2020年同期为3260万美元；毛利率从2020年同期的12%增至14.6% [17][18] - 2021年第三季度销售费用为480万美元，2020年同期为380万美元，占净销售额比例从3.3%升至4.4%，主要因招聘人员和物流费用增加 [13][14] - 2021年第三季度一般及行政费用为620万美元，2020年同期为510万美元，占净销售额比例从4.5%升至5.7%，主要因应收账款坏账准备增加 [14] - 2021年第三季度研发费用为570万美元，2020年同期为610万美元，占净销售额比例均为5.3%，主要因人员费用减少 [14] - 2021年第三季度运营收入为60万美元，2020年同期为10万美元，主要因2021年第三季度毛利润和毛利率较高 [15] - 2021年第三季度其他收入为240万美元，2020年同期为40万美元，主要因2021年第三季度收到的政府补贴增加 [15] - 2021年第三季度净财务费用为280万美元，2020年同期为230万美元，主要因外汇损失减少 [15] - 2021年第三季度所得税费用为240万美元，2020年同期所得税收益为20万美元，主要因2021年第三季度确认的估值备抵增加 [16] - 2021年第三季度归属于母公司普通股股东的净亏损为30万美元，2020年同期净收入为240万美元 [16] - 2021年第三季度摊薄后每股亏损为0.01美元，2020年同期摊薄后每股收益为0.08美元 [17] - 截至2021年9月30日，总现金、现金等价物和质押现金存款为1.15亿美元，应收账款（含应收票据）为2.273亿美元，应付账款（含应付票据）为2.151亿美元，短期贷款为4220万美元 [19] - 截至2021年9月30日，母公司股东权益总额为3.263亿美元，2020年12月31日为3.194亿美元 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 传统液压转向产品2021年第三季度净销售额同比下降19.3%至7880万美元 [7] - 较新的EPS车型2021年第三季度净销售额同比增长76.2%至2940万美元，占总净销售额的27.2%，2020年第三季度占比为14.6% [7] - 2021年前九个月EPS产品销售占比有望在2022年增至30%，液压产品仍占转向产品销售的约70% [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年第三季度中国乘用车销量同比下降13%，商用车销量同比下降24%；美国汽车销量同比下降约13% [6][7] - 2021年第三季度公司对中国商用车市场的净销售额同比下降34%；对客户沈阳华晨金杯的净销售额略有增长；对另一家中国主要汽车制造商的净销售额从320万美元增至790万美元，同比增长144.6% [8] - 2021年第三季度公司对北美市场的净销售额同比下降16.2%至3100万美元；在巴西的销售额同比增长157% [8] - 2021年前九个月，中国汽车销量增长8.7%，其中乘用车销量增长11%，商用车销量增长0.5%（公交车销量增长26%部分抵消了较大的卡车市场销量1.6%的下降），新能源汽车销量增长185.3% [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是成为更大的全球供应商，在北美和南美与全球原始设备制造商的合作不断增加，并正在拓展欧洲、印度和非洲汽车市场 [12] - 为提升技术基础，特别是车辆控制器自动驾驶方面，公司将收购瑞典Sentient AB 40%的股份，该公司专注于先进转向功能的软硬件设计 [11] - 公司全资子公司湖北恒隆汽车系统集团获得德国SGS TÜV颁发的最高安全等级ISO26262:2018 ASIL - D认证 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 若新冠疫情得不到有效及时控制，公司业务运营和财务状况可能因汽车销售市场前景恶化、地区经济增长放缓、客户流动性和财务状况减弱等因素受到重大不利影响 [4] - 公司重申2021年全年营收指引为4.95亿美元，该目标基于公司对当前运营和市场状况的看法，可能会发生变化 [19] 其他重要信息 - 公司预计2021年在中国电动汽车市场销售超过20万台EPS单元，客户包括长城、奇瑞汽车、北京汽车、江淮汽车等 [10] - 2021年初公司为新的专有EPS产品增加了更多技术，可实现车道保持辅助、自动泊车辅助、车道居中、交通拥堵辅助等功能，作为高级驾驶辅助系统的一部分 [10] - 在欧洲，公司进入了阿尔法·罗密欧首款豪华紧凑型插电式混合动力SUV车型2021 Tonale新转向系统的OTOP阶段，预计年订单约10万台，这是公司在欧洲的第二个项目 [10] 问答环节所有提问和回答 问题: 芯片短缺对哪些细分市场影响最大 - 芯片短缺在中国汽车行业普遍存在，对OEM厂商影响是导致生产下降，对公司自身产品因使用半导体芯片也有影响，但公司有独特的采购能力和多个渠道，并与供应商密切合作，减轻了影响，所以EPS销售在半导体行业变化期间仍显著增长 [20][21] 问题: 哪个运营部门受影响最大，是对美国的发货吗 - 主要是在中国市场受影响，美国客户此类产品的销量相对较小 [22] 问题: KYB合资企业本季度毛利率超过10%，是否会继续提高 - 合资企业毛利率有望继续提高，一是因为产量增加，利用率上升，规模经济有助于降低单位成本，进而提高毛利率；二是该合资企业的技术含量增加，产品种类从最初的CVPs产品扩展到DP - EPS产品和EPS产品，新产品技术含量更高，对毛利率贡献更大 [23] 问题: 预计2021年底和2022年底传统产品和EPS产品的销售占比是多少 - 截至第三季度，前九个月EPS销售占总销售额的27.2%，预计到2022年将增至30%，液压产品仍占转向产品销售的约70% [25] 问题: 未来有重大资本支出计划吗 - 资本支出不会大幅增加，将增加一些EPS产品的生产能力，并继续投入资金进行维护性资本支出，预计2022年资本支出约为5000万美元 [26]

公司人员情况 - 截至2021年9月30日，公司约有4529名员工[116] 公司股权收购情况 - 2017年5月，公司无偿获得巴西恒隆15.84%股权[118] - 2020年4月，湖北恒隆以120万元人民币（约20万美元）收购长春华龙100%股份[118] - 2021年4月，公司以690万元人民币（约110万美元）从其他股东处获得芜湖润龙22.67%股权，收购后持股达100%[118][119] 2021年第三季度财务数据关键指标变化 - 2021年第三季度净产品销售额为1.08231亿美元，较2020年同期的1.14417亿美元减少618.6万美元，降幅5.4%[126] - 2021年第三季度产品销售成本为9143.9万美元，较2020年同期的1.00842亿美元减少940.3万美元，降幅9.3%[126] - 2021年第三季度其他销售收益为48.7万美元，较2020年同期的149.7万美元减少101万美元，降幅67.5%[126] - 2021年第三季度销售费用为480.2万美元，较2020年同期的380万美元增加100.2万美元，增幅26.4%[126] - 2021年第三季度研发费用为571.2万美元，较2020年同期的607.2万美元减少36万美元，降幅5.9%[126] - 2021年第三季度其他收入为240.7万美元，较2020年同期的35万美元增加205.7万美元，增幅587.7%[126] - 2021年第三季度净产品销售额为1.082亿美元，较2020年同期的1.144亿美元减少620万美元，降幅5.4%[128] - 2021年第三季度产品销售成本为9140万美元，较2020年同期的1.008亿美元减少940万美元，降幅9.3%[137] - 2021年第三季度毛利率为15.5%，较2020年同期的11.9%增加3.6%[142] - 2021年第三季度销售费用为480万美元，较2020年同期的380万美元增加100万美元，增幅26.3%[142] - 2021年第三季度一般及行政费用为620万美元，较2020年同期的510万美元增加110万美元，增幅21.6%[143] - 2021年第三季度研发费用为570万美元，较2020年同期的610万美元减少40万美元，降幅6.6%[143] 2021年第三季度各业务线数据关键指标变化 - 2021年第三季度传统转向产品和零部件净销售额为7880万美元，较2020年同期的9770万美元减少1890万美元，降幅19.3%；电动助力转向（EPS）净销售额为2940万美元，较2020年同期的1670万美元增加1270万美元，增幅76.0%[128] 2021年第三季度净产品销售额下降原因 - 净产品销售额下降主要受三因素影响：销量下降致销售额减少1130万美元；转向器平均价格下降致销售额减少350万美元；人民币兑美元升值使销售额增加860万美元[129][130] 2021年前三季度财务数据关键指标变化 - 2021年前三季度净产品销售额为3.59176亿美元，较2020年同期的2.71156亿美元增加8802万美元，增幅32.5%[147] - 2021年前三季度净收入为589.1万美元，较2020年同期的净亏损335.5万美元增加924.6万美元[147] - 2021年前九个月公司净产品销售额为3.592亿美元，较2020年同期的2.712亿美元增长8800万美元，增幅32.4%[149] - 2021年前九个月产品销售成本为3.068亿美元，较2020年同期的2.386亿美元增加6820万美元，增幅28.6%[159] - 2021年前九个月毛利率为14.6%，较2020年同期的12.0%增加2.6%[167] - 2021年前九个月销售费用为1490万美元，较2020年同期的890万美元增加600万美元，增幅67.4%[167] - 2021年前九个月一般及行政费用为1690万美元，较2020年同期的1330万美元增加360万美元，增幅27.1%[169] - 2021年前九个月研发费用为1830万美元，较2020年同期的1740万美元增加90万美元，增幅5.2%[169] - 2021年前九个月其他收入净额为560万美元，较2020年同期的170万美元增加390万美元[169] - 2021年前九个月利息支出为90万美元，2020年同期为120万美元；所得税费用为330万美元，2020年同期为30万美元；非控股股东净亏损为20万美元，2020年同期为160万美元；母公司普通股股东净收入为610万美元，2020年同期净亏损为180万美元，增加了790万美元[170] 2021年前九个月各业务线数据关键指标变化 - 2021年前九个月传统转向产品和零部件净销售额为2.819亿美元，较2020年同期的2.311亿美元增长5080万美元，增幅22.0%；电动助力转向（EPS）净销售额为7730万美元，较2020年同期的4010万美元增长3720万美元，增幅92.8%[149] 2021年前九个月净产品销售额增长原因 - 净产品销售额增长主要因素：销量增加使销售额增加8000万美元，转向器平均售价下降使销售额减少1190万美元，人民币兑美元贬值使销售额增加1990万美元[150][151] 2021年前九个月产品销售成本增加原因 - 产品销售成本增加主要因素：销量增加使销售成本增加6290万美元，单位成本下降使销售成本减少1530万美元，人民币兑美元贬值使销售成本增加2060万美元[159] 截至2021年9月30日公司资金及负债情况 - 截至2021年9月30日，公司现金及现金等价物和短期投资为9440万美元，较2020年12月31日的1.074亿美元减少1300万美元，降幅12.1%；营运资金为1.456亿美元，较2020年12月31日的1.212亿美元增加2440万美元，增幅20.1%[171] - 截至2021年9月30日，公司短期贷款为4220万美元，银行承兑汇票为8220万美元[173] - 截至2021年9月30日，公司信贷安排可用额度总计1.60761亿美元，已使用额度为7670.9万美元，抵押资产评估价值为1.41682亿美元[177] - 截至2021年9月30日，已使用额度中银行贷款为4220万美元，应付票据为3890万美元；抵押资产包括物业、厂房、设备和土地使用权，评估总值为1.417亿美元[179] - 公司为各银行综合信贷额度提供的抵押物包括：光大银行约980万美元、浦发银行约2270万美元、中信银行武汉分行约2010万美元、中信银行沈阳分行约680万美元、湖北银行约7190万美元、中国银行约620万美元、农业银行约430万美元[180][182][183] - 截至2021年9月30日，公司短期借款本金总计4221万美元，涉及中信银行、农业银行和中国银行，借款期限6 - 12个月，年利率2.60% - 4.35%不等，逾期将收取30% - 100%的罚息[186] - 截至2021年9月30日，公司应付票据总额为82246000美元，期限均为6个月，用途均为营运资金[189] 公司未来信贷额度及债务偿还情况 - 未来12个月，上述银行贷款和银行承兑汇票抵押资产价值预计减少约1640万美元；若无法提供额外抵押，公司可获得减少880万美元（为1640万美元的53.9%）的信贷额度[174] - 公司目前预计若能提供足够抵押，未来可获得类似银行贷款和银行承兑汇票额度；若无法提供，需对到期债务进行再融资或用运营现金或增发股本所得偿还[174] 公司财务契约遵守情况 - 截至2021年9月30日，公司遵守了相关财务契约[187] - 若公司未按约定使用应付票据，银行将不再发行，且可能影响公司流动性和资本资源；若银行代公司提前付款，将收取50%的罚息，截至2021年9月30日公司遵守了相关财务契约[190] 2021年前九个月公司现金流情况 - 2021年前九个月，公司经营活动净现金使用量为590万美元，2020年同期为提供净现金5270万美元，净现金流出增加5860万美元[191] - 经营活动净现金流出增加的主要原因包括非现金项目净收入增加1990万美元、应收账款现金流入减少2280万美元、应付账款现金流出增加2200万美元、存货现金流出增加2010万美元及其他因素增加现金流出1360万美元[191] - 2021年前九个月，公司投资活动净现金使用量为220万美元，2020年同期为3380万美元，净现金流入增加3160万美元[192] - 投资活动净现金流入增加的主要原因包括购置物业、厂房及设备付款减少350万美元、短期投资到期收益现金增加1840万美元及其他因素增加现金流入970万美元[192] - 2021年前九个月，公司融资活动净现金使用量为600万美元，2020年同期为1450万美元，净现金流出减少850万美元[193] - 融资活动净现金流出减少的主要原因包括银行贷款还款减少570万美元及其他因素增加现金流入280万美元[193] 公司表外安排及市场风险情况 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司没有任何可被视为表外安排的重大交易、义务或关系[193] - 关于市场风险的披露与公司2020年12月31日结束年度的10 - K表格年度报告相比无重大变化[194]