公司人员情况 - 截至2021年6月30日，公司约有4526名员工[111] 公司股权交易情况 - 2017年5月，公司无偿获得巴西恒隆15.84%股权[113] - 2020年4月，湖北恒隆以约0.2百万美元收购长春华龙100%股份[113] - 2021年4月，公司以约110万美元从其他股东处获得芜湖恒隆22.67%股权，收购后持股100%[113][114] 2021年第二季度财务数据关键指标变化 - 2021年第二季度净产品销售1.206亿美元，2020年同期为8320万美元，增长3740万美元，增幅45.0%[122][124] - 2021年第二季度产品销售成本1.04775亿美元，2020年同期为7535.3万美元，增长2942.2万美元，增幅39.0%[122] - 2021年第二季度公司整体产品销售成本为1.048亿美元，较2020年同期的7540万美元增加2940万美元，增幅39.0%[134] - 2021年第二季度公司整体销售净收入为31.9亿美元，较2020年同期的1.14亿美元增加2.05亿美元，增幅179.8%[132] - 2021年第二季度公司整体毛利率为13.1%，较2020年同期的9.4%增加3.7%[141] - 2021年第二季度公司销售费用为440万美元，较2020年同期的300万美元增加140万美元[141] - 2021年第二季度公司一般及行政费用为610万美元，较2020年同期的480万美元增加130万美元，增幅27.1%[141] - 2021年第二季度公司研发费用为590万美元，与2020年同期的610万美元基本持平[142] - 2021年第二季度公司其他收入净额为150万美元，与2020年同期的130万美元基本持平[143] - 2021年第二季度公司利息费用为30万美元，较2020年同期的40万美元减少10万美元[143] - 2021年第二季度公司所得税费用为20万美元，而2020年同期为所得税收益10万美元[144] 2021年第二季度各业务线数据关键指标变化 - 2021年第二季度传统转向产品和零部件净销售9740万美元，2020年同期为6770万美元，增长2970万美元，增幅43.9%[124] - 2021年第二季度电动助力转向（EPS）净销售2320万美元，2020年同期为1550万美元，增长770万美元，增幅49.7%[124] - 2021年第二季度EPS销售占净销售的19.2%，2020年同期为18.6%[124] 2021年第二季度净产品销售增长原因 - 净产品销售增长3050万美元是因制造业复苏需求增加导致销量上升[125] 2021年上半年财务数据关键指标变化 - 2021年上半年公司归属于母公司普通股股东的净收入为640.6万美元，而2020年同期为净亏损412.6万美元，增加1053.2万美元[146] - 2021年上半年净产品销售额为2.509亿美元，较2020年同期的1.567亿美元增长9420万美元，增幅60.1%，主要因市场从疫情中复苏[149] - 2021年上半年产品销售成本为2.154亿美元，较2020年同期的1.378亿美元增长7760万美元，增幅56.3% [157] - 2021年上半年毛利率为14.2%，较2020年同期的12.1%增加2.1% [163] - 2021年上半年销售费用为1010万美元，较2020年同期的510万美元增长500万美元，增幅98.0%，主要因销量增加和航空运费上涨[164] - 2021年上半年一般及行政费用为1070万美元，较2020年同期的820万美元增长250万美元，增幅30.5%，主要因工资支出增加和应收账款坏账准备增加[164] - 2021年上半年研发费用为1260万美元，较2020年同期的1130万美元增长130万美元，增幅11.5%，主要因EPS产品研发活动支出增加[165] - 2021年上半年其他收入净额为320万美元，较2020年同期的140万美元增加180万美元，主要因2020年同期向当地政府捐赠110万美元[166] - 2021年上半年利息费用为60万美元，低于2020年同期的80万美元[166] - 2021年上半年所得税费用为80万美元，高于2020年同期的50万美元，主要因税前收入增加[166] - 2021年上半年归属非控股股东净亏损0.2百万美元，2020年同期为0.7百万美元[167] - 2021年上半年归属母公司普通股股东净收入6.4百万美元，2020年同期净亏损4.1百万美元，增长10.5百万美元[167] 2021年上半年各业务线数据关键指标变化 - 2021年上半年传统转向产品和零部件净销售额为2.03亿美元，较2020年同期的1.331亿美元增长6990万美元，增幅52.5%；电动助力转向（EPS）净销售额为4790万美元，较2020年同期的2360万美元增长2430万美元，增幅103.0% [149] 截至2021年6月30日公司资金及负债情况 - 截至2021年6月30日，公司现金及现金等价物和短期投资为100.9百万美元，较2020年12月31日的107.4百万美元减少6.5百万美元，降幅6.0%[168] - 截至2021年6月30日，公司营运资金为137.8百万美元，较2020年12月31日的121.2百万美元增加16.6百万美元，增幅13.7%[168] - 截至2021年6月30日，公司短期贷款36.4百万美元，银行承兑汇票82.9百万美元[170] - 截至2021年6月30日，公司综合信贷额度可用173,000千美元，已使用81,722千美元，抵押资产评估值138,463千美元[173] - 截至2021年6月30日，公司短期借款本金总计36,415千美元，若违约将收取30% - 100%的罚息[180] - 截至2021年6月30日，公司应付票据总计82,872千美元，若违约银行将不再发行，且逾期支付将收取50%的罚息[183] 未来银行贷款和承兑汇票风险情况 - 未来12个月，上述银行贷款和银行承兑汇票抵押资产价值预计减少约16.6百万美元；若无法提供额外抵押，信贷额度将减少8.5百万美元，占比51.4%[171] 2021年上半年现金流量情况 - 2021年上半年经营活动提供的净现金为5.5百万美元，2020年同期为31.4百万美元，减少25.9百万美元[185] - 2021年上半年投资活动净现金流出670万美元，2020年同期为3060万美元，净现金流出减少2390万美元[186] - 2021年上半年购置物业、厂房及设备支出减少320万美元[186] - 2021年上半年短期投资和长期定期存款到期所得现金增加1950万美元[186] - 2021年上半年其他因素使现金流入增加120万美元，其中短期投资购买增加410万美元，权益法投资减少530万美元[186] - 2021年上半年融资活动净现金流出1080万美元，2020年同期为净流入20万美元，净现金流出增加1100万美元[187] - 2021年上半年银行贷款所得款项减少180万美元[187] - 2021年上半年银行贷款还款增加920万美元[187] 公司表外安排及市场风险披露情况 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司无重大表外安排[188] - 关于市场风险的披露与2020年12月31日年度报告相比无重大变化[189]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度净销售额从2020年第一季度的7360万美元增长77%至1.303亿美元 [7] - 2021年第一季度传统转向产品和零部件净销售额从2020年同期的6550万美元增长61.2%至1.056亿美元 [13] - 2021年第一季度电动助力转向产品净销售额从2020年同期的810万美元增长204.9%至2470万美元，占总净销售额的19%，而2020年同期为11% [14] - 2021年第一季度出口销售额从2020年第一季度的3100万美元增长30.4%至4070万美元 [14] - 2021年第一季度毛利润从2020年第一季度的1120万美元增长75.9%至1970万美元，毛利率为15.1%，与2020年第一季度的15.2%基本一致 [14] - 2021年第一季度其他销售收益为130万美元，而2020年第一季度为60万美元 [14] - 2021年第一季度销售费用为560万美元，而2020年第一季度为210万美元，占净销售额的4.3%，2020年同期为2.9% [15] - 2021年第一季度一般及行政费用为460万美元，而2020年第一季度为340万美元，占净销售额的3.5%，2020年同期为4.6% [15] - 2021年第一季度研发费用为670万美元，而2020年第一季度为520万美元，占净销售额的5.1%，2020年同期为7.1% [15] - 2021年第一季度其他收入净额为170万美元，而2020年第一季度为10万美元，增加的160万美元主要是由于2021年前三个月收到140万美元的政府补贴 [16] - 2021年第一季度营业收入从2020年第一季度的100万美元增长至420万美元 [16] - 2021年第一季度利息费用为30万美元，而2020年第一季度为40万美元，主要是由于贷款减少；净财务费用为20万美元，而2020年第一季度为50万美元，主要是由于外汇损失减少 [16] - 2021年第一季度所得税费用和附属公司权益及收益前收入从2020年第一季度的20万美元增长至530万美元 [17] - 2021年第一季度归属于母公司普通股股东的净利润为3020万美元，而2020年第一季度为净亏损3万美元 [17] - 2021年第一季度摊薄后每股收益为0.10美元，而2020年第一季度为零 [17] - 截至2021年3月31日，总现金等价物和质押现金为1.22亿美元，应收账款（包括应收票据）为2.366亿美元，应付账款（包括应付票据）为2.239亿美元，短期银行和政府贷款为4620万美元，母公司股东权益从2020年12月31日的3.032亿美元增至3.044亿美元 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 液压产品销售额增长61.2% [7] - 电动助力转向项目销售额增长204.9%，占总销售额的19%，2020年第一季度为11% [7] - 2021年预计向电动汽车市场供应约20万台EPS产品 [10] - 商用车产品在中国制造企业和北美售后市场的销售额均有所增加，2021年第一季度对北美一级客户的销售额同比增长26.3% [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年第一季度中国GDP同比增长18.3%，工业生产同比增长24%，进出口总额同比增长均超过30% [8] - 2021年第一季度中国汽车销量同比增长75.6%，其中乘用车销量同比增长75.1%，商用车销量同比增长77.3%，电动汽车销量同比增长280%，其他出口销量同比增长74.6% [8] - 2021年第一季度中国自主品牌汽车销量同比增长81.5%，占中国汽车总销量的41.5% [9] - 2021年3月汽车销量环比增长73.6%，同比增长74.9% [9] - 公司三大主要市场（中国乘用车原始设备制造商市场、中国商用车原始设备制造商市场和出口市场）在2021年第一季度均实现增长 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在第一季度推出新的专有EPS系统，集成并与车辆主数据通信，实现车道保持辅助、自动泊车辅助、车道居中及交通拥堵辅助功能，作为高级驾驶辅助系统的一部分，这是中国汽车行业的一个里程碑，公司还开发了转向控制软件的关键专有算法，并已收到国内外原始设备制造商的采购订单 [11] - 公司将继续改进现有产品，并在未来推出其他新产品，为客户提供先进产品 [11] - 公司将增强财务实力作为首要任务，为未来增长提供资源并提升股东价值 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 若COVID - 19疫情未得到有效及时控制，公司业务运营和财务状况可能会受到重大不利影响，包括汽车销售市场前景恶化、地区和国家经济增长放缓、客户流动性和财务状况减弱等因素 [5] - 公司生产设施的制造、交付和组装过程的长期中断或进一步延误，可能导致产品发货延迟、成本增加和收入减少 [6] - 预计2021年中国经济将继续增长，但增速低于第一季度的18.3%，公司对先进EPS和自动驾驶产品的需求不断增加，先进液压产品在国内外市场的销售持续扩大 [12] - 管理层将2021年全年收入指引从4.7亿美元提高到4.85亿美元，该目标基于公司当前对市场条件的看法，可能会发生变化 [18] 其他重要信息 - 2021年第一季度公司进行了重组，精简了运营，特别是在管理和行政类别以及非制造人员方面，一般及行政费用减少了约20%，预计未来几个季度将继续保持类似趋势 [25] - 公司对附属公司的140万美元损失主要来自对投资基金的投资，部分投资在过去12个月上市，市场在过去几个季度波动较大，特别是2021年第一季度，由于一家投资组合公司上市后股价下跌，公司在第一季度进行了记账 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2021年第一季度与2020年第一季度相比，巴西市场的收入情况如何，与Stellantis的大订单何时开始？ - 2020年第一季度巴西市场收入约为200万美元，2021年第一季度迅速增至6700万美元，增长超过200%；与Stellantis的订单于2020年第四季度（12月）开始 [21] 问题2: EPS产品销售加速，是与市场增长还是公司EPS产品需求有关？ - EPS产品销售增长主要由市场对公司EPS产品的需求驱动，2021年第一季度中国乘用车整体销量同比增长超70%，而公司EPS产品销量增长超200%，明显超过整体市场，主要归因于长城、奇瑞、江淮等大客户的订单，这些订单从2020年第四季度开始增加，并在2021年第一季度持续加速 [23] 问题3: 2021年第一季度一般及行政费用低于过去三个季度，未来合理范围是多少？ - 2021年第一季度公司进行了重组，精简了运营，特别是在管理和行政类别以及非制造人员方面，一般及行政费用减少了约20%，预计未来几个季度将继续保持类似趋势 [25] 问题4: 能否详细说明140万美元的附属公司损失情况，在10 - Q报告中未看到相关讨论？ - 附属公司损失主要来自对投资基金的投资，公司过去披露投资了一些主要针对汽车技术领域的风险投资基金，部分投资在过去12个月上市，市场在过去几个季度波动较大，特别是2021年第一季度，由于一家投资组合公司上市后股价下跌，公司在第一季度进行了记账 [27] 问题5: 2021年和2022年的资本支出预算是多少，将用于哪些方面？ - 2021年资本支出预算约为1800万美元，2022年约为2000万美元，大部分预算将用于维护性资本支出，部分将用于新项目，主要是EPS类别，公司将继续投资电动马达技术 [29]

公司人员情况 - 截至2021年3月31日，公司约有4566名员工[116] 公司股权及收购情况 - 2017年5月，公司无偿获得巴西恒隆15.84%股权[119] - 2020年4月，湖北恒隆以约0.2百万美元收购长春华龙100.00%股份[119] 财务数据关键指标变化 - 收入类 - 2021年第一季度净产品销售额为130341千美元，2020年同期为73555千美元，增长77.2%[127] - 2021年第一季度其他销售收益为1316千美元，2020年同期为600千美元，增长119.3%[127] - 2021年第一季度净收入为3231千美元，2020年同期亏损628千美元，增长 - 614.5%[127] - 2021年第一季度归属于母公司普通股股东的净收入为3206千美元，2020年同期亏损28千美元，增长 - 11550.0%[127] - 2021年第一季度公司净产品销售额为1.303亿美元，较2020年同期的7360万美元增长5670万美元，增幅77.0%，主要因疫情后市场复苏[130] - 2021年第一季度其他收入净额为170万美元，较2020年同期的10万美元增加160万美元，主要因2021年前三个月收到政府补贴140万美元，而去年同期仅为50万美元[147] - 2021年第一季度非控股股东应占净收入为2万美元，而2020年同期为净亏损60万美元[147] - 2021年第一季度归属母公司普通股股东的净利润为320万美元，2020年同期净亏损为3万美元，净利润增加320万美元[148] 财务数据关键指标变化 - 成本费用类 - 2021年第一季度产品销售成本为110593千美元，2020年同期为62403千美元，增长77.2%[127] - 2021年第一季度销售费用为5609千美元，2020年同期为2118千美元，增长164.8%[127] - 2021年第一季度研发费用为6680千美元，2020年同期为5193千美元，增长28.6%[127] - 2021年第一季度产品销售成本为1.106亿美元，较2020年同期的6240万美元增加4820万美元，增幅77.2%，主要因单价下降使销售成本减少630万美元、销量增加使销售成本增加5060万美元、人民币兑美元升值使销售成本增加390万美元[138] - 2021年第一季度销售费用为560万美元，较2020年同期的210万美元增加350万美元，主要因销量增加和航空运费上涨[145] - 2021年第一季度一般及行政费用为460万美元，较2020年同期的340万美元增加120万美元，增幅35.3%，主要因薪资费用增加[145] - 2021年第一季度研发费用为670万美元，较2020年同期的520万美元增加150万美元，主要因EPS产品研发活动支出增加[146] 财务数据关键指标变化 - 其他指标 - 2021年第一季度毛利率为15.1%，与2020年同期的15.2%基本持平[145] - 截至2021年3月31日，公司现金及现金等价物和短期投资为1.052亿美元，较2020年12月31日的1.074亿美元减少220万美元，降幅2.0%[150] - 截至2021年3月31日，公司营运资金为1.305亿美元，较2020年12月31日的1.212亿美元增加930万美元，增幅7.7%[150] 公司债务情况 - 截至2021年3月31日，公司短期贷款为4620万美元，银行承兑汇票为8660万美元[152] - 未来12个月，担保银行贷款和银行承兑汇票的抵押物价值预计减少约1620万美元，若无法提供额外抵押物，信贷额度将减少860万美元，降幅52.9%[153] - 截至2021年3月31日，公司信贷额度总额为1.73116亿美元，已使用额度为8812.1万美元，抵押物评估价值为1.38002亿美元[156] - 截至2021年3月31日，已使用额度中银行贷款为3860万美元，应付票据为4950万美元[158] - 截至2021年3月31日，公司短期和长期借款本金合计约3.34亿美元，年利率在2.50% - 5.22%之间[162] - 若未按约定使用贷款或未按时还款，将收取30% - 100%的罚息；若未按约定使用应付票据，银行将不再发行，逾期银行垫付将收取50%的罚息，截至2021年3月31日公司均遵守相关财务契约[164][166] - 截至2021年3月31日，公司应付票据总额为8655.2万美元，已在到期日全额偿还[165] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021年第一季度传统转向产品及零部件净销售额为1.056亿美元，较2020年同期的6550万美元增长4010万美元，增幅61.2%；电动助力转向（EPS）净销售额为2470万美元，较2020年同期的810万美元增长1660万美元，占净销售额的比例从2020年的11.0%升至2021年的19.0%[130] - 净产品销售额增长受三因素影响：销量增加使销售额增加6070万美元；转向器平均售价下降使销售额减少790万美元；人民币兑美元升值使销售额增加390万美元[131] 现金流量情况 - 2021年第一季度经营活动净现金使用量为0.8百万美元，2020年同期为提供净现金29.2百万美元，净现金流出增加30.0百万美元[167] - 2021年第一季度经营活动中，非现金项目净收入增加5.7百万美元，应收款项现金流入减少37.4百万美元，应付款项现金流出减少19.6百万美元，其他因素使现金流出增加17.9百万美元[167] - 2021年第一季度投资活动净现金使用量为5.8百万美元，2020年同期为提供净现金1.7百万美元，净现金流出增加7.5百万美元[169] - 2021年第一季度投资活动中，购置物业、厂房及设备付款增加1.3百万美元，其他因素使现金流入增加6.3百万美元，其中短期投资购买增加14.7百万美元，短期投资和长期定期存款到期收款增加4.1百万美元，权益法投资减少2.6百万美元[169] - 2021年第一季度融资活动提供净现金1.4百万美元，2020年同期使用净现金2.9百万美元，净现金流入增加4.3百万美元[170] - 2021年第一季度融资活动中，银行贷款所得款项减少1.8百万美元，银行贷款还款减少6.1百万美元[170] 其他情况 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司无重大表外安排[170] - 公司关于市场风险的披露与2020年年报相比无重大变化[171]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第四季度净销售额为1.465亿美元，较2019年同期的1.159亿美元增长26.4%，主要因产品组合变化和国内品牌汽车需求增加 [17] - 2020年第四季度毛利润为2280万美元，较2019年同期的1680万美元增长35.7%，毛利率从14.5%提升至15.6%，得益于销量增加、产品组合变化和成本降低 [17] - 2020年第四季度净亏损320万美元，稀释后每股亏损0.10美元，而2019年同期净利润170万美元，稀释后每股收益0.06美元，主要因客户华晨汽车破产重组产生450万美元预期信贷损失准备金 [8][20] - 2020年全年净销售额为4.176亿美元，较2019年的4.314亿美元下降3.2%，主要因上半年受疫情影响净销售额下降27.1% [21] - 2020年全年毛利润为5530万美元，较2019年的6340万美元下降，毛利率从14.7%降至13.3%，主要因产品组合变化和平均售价降低 [22] - 2020年全年净亏损500万美元，稀释后每股净亏损0.16美元，而2019年净利润1000万美元，稀释后每股收益0.32美元，主要因销售额下降和华晨汽车相关预期信贷损失准备金 [25] - 2020年经营活动产生的现金流为6740万美元，较2019年的3030万美元增长近90% [14] - 截至2020年12月31日，现金及现金等价物、质押现金和短期投资增至1.382亿美元，2019年为1.122亿美元；总股东权益增至3.032亿美元，2019年底为2.893亿美元 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2020年乘用车转向器销售额下降7.8%，商用车转向器销售额增长12.1% [9] - 2020年液压转向产品增长1.9%，电动助力转向产品销售额下降，EPS系统销售额占总收入的比例从2019年的19.1%降至2020年的14.8% [10][21] - 2020年11月，向中国卡车原始设备制造商和北美售后市场发货约7万台转向器，创商用车转向产品月销售新高 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 2020年第四季度，10月汽车总销量同比增长12.5%，乘用车销量增长9.3%，商用车销量增长30.1%；11月汽车总销量同比增长12.6%，乘用车销量增长11.6%，商用车销量增长18%；12月汽车总销量同比增长6.4%，乘用车销量增长7.2%，商用车销量增长2.4% [6] - 2020年全年汽车总销量为2530万辆，同比下降1.9%；乘用车销量为2020万辆，同比下降6%；商用车销量同比增长18.7%；新能源汽车销量同比增长10.9%至140万辆 [7] - 2021年前两个月，商用车销量增长86.2%至约75.7万辆；中国乘用车市场中，中国品牌汽车销量为140万辆，同比增长87.5%，市场份额增加3.1个百分点，占中国市场的14.6% [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 研发推出多款先进产品，如为长城汽车的ORA R150全电动小型车供应EPS系统，为欧洲的Daily van或IVECO S.p.A.开发新转向系统，在北美供应吉普车型新转向产品，推出用于全球一级客户未来自动驾驶汽车的i - RCB循环球转向系统等 [11][12] - 推出新的EPS系统以支持高级驾驶辅助系统和自动驾驶，已开始为长城汽车新车型量产该产品，并收到多家汽车制造商的采购订单 [13] - 加强财务实力，持续从经营活动中产生正现金流，2020年进行股票回购，未来将根据市场情况回购更多股票 [14][15][26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 中国经济已从疫情影响中完全恢复，2020年第四季度GDP增长率达6.5%，全年增长率为2.3% [5] - 尽管2020年销售波动，但第四季度销售额和毛利润增长，公司凭借广泛客户基础、国际市场影响力、成熟液压产品线和新技术产品，有望在电动汽车和自动驾驶汽车新兴市场实现未来增长 [7][16] - 管理层预计2021年全年收入为4.7亿美元，该目标基于当前市场条件，可能会发生变化 [26] 其他重要信息 - 公司在电话会议中作出的陈述可能包含前瞻性声明，实际结果可能因多种因素与声明存在重大差异，公司不承担更新前瞻性声明的义务 [3] - 若疫情未得到有效及时控制，公司业务运营和财务状况可能受到重大不利影响，生产设施的长期中断或延迟可能导致产品发货延迟、成本增加和收入减少 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 自华晨汽车宣布重组后，与他们的合作关系如何，收回部分坏账的可能性有多大？ - 公司密切关注华晨汽车的重组过程，积极催收应收账款，已收回部分款项，并计划在重组完成后继续催收；业务上仍与华晨汽车合作，他们有新的产品线推出，公司会谨慎管理合作关系 [29] 问题: 若排除坏账核销，第四季度的一般及行政费用（G&A）绝对值仍较高，未来预期的合理G&A费用是多少？ - 排除与华晨汽车重组相关的一次性非现金核销后，2020年的G&A费用与2019年相当；2020年受疫情影响，为促进生产重启增加了个人防护设备、消毒、员工住房和餐饮等成本；2020年12月开始实施成本管理计划，1 - 1.5个月后已看到明显变化，预计2021年能较好地管理G&A费用 [31][33] 问题: 之前提到自主研发的EPS产品，为中国市场自主研发EPS产品的合资企业情况如何，原以为相关工作都通过合资企业进行？ - 生产一直由与KYB的合资企业管理，根据初始安排，公司仍主导EPS产品尤其是新一代产品的研发，合资伙伴提供技术诀窍并与本地团队共同管理生产；新宣布的ADAS领域新产品由公司研发团队全程负责，未来高端产品的研发将集中进行，公司对结果满意 [35]

部分子公司净权益变化 - 2020年和2019年公司在部分子公司的合计净权益，如恒隆、九龙等均为100%，美国国际公司从83.34%变为 -%，芜湖宏润从100%变为62.00%，长春华龙从 -%变为100%[158] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2020年净产品销售额为4.176亿美元，2019年为4.314亿美元，减少1380万美元，降幅3.2%[160][163] - 2020年产品销售成本为3.623亿美元，2019年为3.681亿美元，减少580万美元，降幅1.6%[160][169] - 2020年综合毛利率为13.3%，较2019年的14.7%下降1.4%[173] - 2020年销售费用为1450万美元，较2019年的1427万美元增加23.6万美元，增幅1.6%[176] - 2020年一般及行政费用为2760万美元，较2019年的2000万美元增加760万美元，增幅38.0%[179] - 2020年研发费用为2570万美元，较2019年的2800万美元减少230万美元，降幅8.2%[180] - 截至2020年12月31日，公司现金及现金等价物和短期投资为1.074亿美元，较2019年的8250万美元增加2490万美元，增幅30.2%[187] - 截至2020年12月31日，公司营运资金为1.212亿美元，较2019年的1.374亿美元减少1620万美元，降幅11.8%[187] - 2020年公司经营活动提供的净现金为5740万美元，较2019年的3030万美元增加2710万美元[207] - 2020年公司投资活动使用的净现金为2380万美元，较2019年的2730万美元减少350万美元；融资活动使用的净现金为1980万美元，较2019年的1070万美元增加910万美元[209][210] 各业务线净销售额关键指标变化 - 2020年传统转向产品净销售额为3.556亿美元，2019年为3.489亿美元，增加670万美元，增幅1.9%；2020年EPS净销售额为6200万美元，2019年为8250万美元，减少2050万美元，降幅24.8%[164] - 恒隆2020年净销售额为1.577亿美元，2019年为1.641亿美元，减少640万美元，降幅3.9%[162][165] - 九龙2020年净销售额为1.001亿美元，2019年为8850万美元，增加1160万美元，增幅13.1%[162][165] - 沈阳2020年净销售额为1410万美元，2019年为2020万美元，减少610万美元，降幅30.2%[162][166] - 芜湖2020年净销售额为1430万美元，2019年为2040万美元，减少610万美元，降幅29.9%[162][166] - 湖北恒隆2020年净销售额为1.160亿美元，2019年为1.217亿美元，减少570万美元，降幅4.7%[162][167] - 恒隆KYB 2020年净销售额为5270万美元，2019年为7100万美元，减少1830万美元，降幅25.8%[162][168] 部分业务线销售成本关键指标变化 - 2020年芜湖销售成本为1360万美元，较2019年的1930万美元减少570万美元，降幅29.5%[171] - 2020年湖北恒隆销售成本为9280万美元，较2019年的9450万美元减少170万美元，降幅1.8%[171] - 2020年恒隆KYB销售成本为5270万美元，较2019年的6730万美元减少1460万美元，降幅21.7%[172] 银行贷款及抵押相关情况 - 由于资产折旧，未来12个月上述银行贷款和银行承兑汇票的抵押品价值预计减少约1630万美元[190] - 截至2020年12月31日，公司使用的信贷额度包括3660万美元银行贷款、4390万美元应付票据和50万美元信用证[194] - 截至2020年12月31日，公司质押资产包括评估价值为1.39亿美元的财产、厂房、设备和土地使用权[194] - 2020年公司续签现有短期贷款并借入新贷款，年利率在2.50%至5.22%之间，贷款期限为9个月至23个月[195] - 截至2020年12月31日，公司短期和长期借款应付总额为4423.8万美元，年利率在2.50%至5.22%之间[202] - 截至2020年12月31日，公司应付票据总额为8017.3万美元，期限均为6个月[205] 公司现金流出预计情况 - 公司预计现金流出总计1.7717亿美元，其中1.52046亿美元在1年内到期，931.8万美元在1 - 3年到期，1580.6万美元在3 - 5年到期[198] 湖北恒隆投资情况 - 2019年4月，湖北恒隆承诺向江苏智能网联汽车创新中心有限公司出资500万元人民币（约70万美元），占股19.2%，截至2020年12月31日已出资300万元人民币（约40万美元），剩余200万元人民币（约30万美元）将于2021年支付[199] - 2019年11月，湖北恒隆承诺以3360万元人民币（约480万美元）收购合肥森烨轻塑科技有限公司70%的股份，截至2020年12月31日已支付1800万元人民币（约260万美元），剩余1560万元人民币（约240万美元）将于2021年支付[200] 汇率相关情况 - 2019年12月至2020年12月，人民币兑美元汇率从1元人民币兑0.1433美元升值到1元人民币兑0.1533美元[213] - 2020年12月31日和2019年12月31日，人民币兑美元汇率分别为1元人民币兑0.1533美元和1元人民币兑0.1436美元[221] - 若汇率波动超过8%，公司与客户将调整未来销售价格，且调整幅度通常反映汇率变化影响的一半[222] 客户占比情况 - 2020年，客户菲亚特克莱斯勒北美公司占公司合并收入的23.6%，超过10%[223] 利率影响情况 - 截至2020年12月31日，公司无受利率波动影响的未偿债务[225]

公司人员情况 - 公司约有3998名员工致力于产品设计、开发、制造和销售[114] 公司股权变动情况 - 2017年5月，公司无偿获得巴西恒隆15.84%股权[117] - 2020年4月，湖北恒隆以120万元人民币（约20万美元）收购长春华龙100.00%股份[117] - 2020年5月，USAI与武汉楚冠杰合并，合并后公司持有武汉楚冠杰85.0%股权[117] 2020年前三季度整体财务数据关键指标变化 - 2020年前三季度，公司净产品销售额下降14.2%，毛利率下降3.0%[115] - 2020年前三季度产品净销售额为2.71156亿美元，较2019年同期的3.15483亿美元减少4432.7万美元，降幅14.1%[152] - 2020年前三季度产品销售成本为2.38598亿美元，较2019年同期的2.68936亿美元减少3033.8万美元，降幅11.3%[152] - 2020年前三季度归属于母公司普通股股东的净亏损为176.8万美元，较2019年同期的净利润823万美元减少999.8万美元，降幅121.5%[152] - 2020年前九个月公司净产品销售额为2.712亿美元，较2019年同期的3.155亿美元减少4430万美元，降幅14.4%，主要受新冠疫情影响[155] - 2020年前九个月公司产品销售成本为2.386亿美元，较2019年同期的2.689亿美元减少3030万美元，降幅11.3% [165] - 2020年前九个月销售费用为890万美元，较2019年同期的1050万美元减少160万美元，降幅15.2%，主要因新冠疫情致公司业务暂停使运费降低[173] - 2020年前九个月一般及行政费用为1330万美元，较2019年同期的1350万美元减少20万美元，降幅1.5%，主要因新冠疫情致公司业务暂停使办公费用降低[174] - 2020年前九个月研发费用为1740万美元，较2019年同期的1930万美元减少190万美元，降幅9.8%，主要因研发支出成本控制及新冠疫情致公司业务暂停[174] - 2020年前九个月其他收入净额为170万美元，较2019年同期的110万美元增加60万美元，主要因2020年前九个月收到政府补贴260万美元，而去年同期仅为170万美元[175] - 2020年前九个月利息费用为120万美元，较2019年同期的210万美元减少，主要因贷款减少和利率降低[175] - 2020年前九个月毛利率为12.0%，较2019年同期的14.8%下降2.8%，主要因截至2020年9月30日三个月的产品组合变化[171] - 2020年前九个月所得税费用为30万美元，2019年同期为180万美元，2020年前九个月税前亏损650万美元，2019年同期税前收入960万美元[176] - 2020年前九个月非控股股东应占净亏损为160万美元，2019年同期为70万美元[176] - 2020年前九个月母公司普通股股东应占净亏损为180万美元，2019年同期为净收入820万美元，净亏损增加1000万美元[177] - 2020年前九个月经营活动提供的净现金为5270万美元，较2019年同期的410万美元增加4860万美元[203] - 2020年前九个月投资活动使用的净现金为3380万美元，较2019年同期的1630万美元增加1750万美元[204] - 2020年前九个月融资活动使用的净现金为1450万美元，较2019年同期提供的180万美元增加1630万美元[205] - 2020年前九个月经营活动净现金增加主要因非现金项目净收入减少920万美元、应收款项现金流入增加1320万美元、应付款项现金流出减少3930万美元和其他因素使现金流入增加530万美元[203] - 2020年前九个月投资活动净现金流出增加主要因购置物业、厂房及设备付款减少1470万美元和其他因素使现金流出增加3220万美元[204] - 2020年前九个月融资活动净现金流出增加主要因银行贷款所得款项减少1510万美元、偿还银行贷款减少190万美元和非控股股东资本出资现金收入减少280万美元[205] 2020年第三季度整体财务数据关键指标变化 - 2020年第三季度，公司净产品销售额为1.144亿美元，较2019年同期的1.005亿美元增长1387.5万美元，增幅13.8%[124][126] - 2020年第三季度，产品销售成本为1.00842亿美元，较2019年同期的8322.5万美元增长1761.7万美元，增幅21.2%[124] - 2020年第三季度，公司净收入为151.3万美元，较2019年同期的420.1万美元减少268.8万美元，降幅64.0%[124] - 2020年第三季度，归属于母公司普通股股东的净收入为235.8万美元，较2019年同期的431.4万美元减少195.6万美元，降幅45.3%[124] - 2020年第三季度，归属于非控股股东的净亏损为84.8万美元，较2019年同期的11.3万美元增加73.5万美元，增幅650.4%[124] - 2020年第三季度产品净销售额增长主要因销量增加使销售额增加2010万美元、转向器平均售价下降使销售额减少720万美元、人民币兑美元升值使销售额增加100万美元[128] - 2020年第三季度产品销售成本为1.008亿美元，较2019年同期的8320万美元增加1760万美元，增幅21.2%[137] - 2020年第三季度毛利率为11.9%，较2019年同期的17.2%下降5.3%，主要因产品组合变化[144] - 2020年第三季度销售费用为380万美元，较2019年同期的360万美元增加20万美元，增幅5.6%，主要因营销和办公费用随销量增加而增加[144] - 2020年第三季度一般及行政费用为510万美元，较2019年同期的440万美元增加70万美元，增幅15.9%，主要因专业服务费用增加[145] 2020年前九个月各业务线数据关键指标变化 - 2020年前九个月传统转向产品及零部件净销售额为2.311亿美元，较2019年同期的2.521亿美元减少2100万美元，降幅8.3%；电动助力转向（EPS）净销售额为4010万美元，较2019年同期的6340万美元减少2330万美元，降幅36.8% [156] - 净产品销售额下降的三大因素为：销量下降致销售额减少2110万美元、转向器平均售价下降致销售额减少1470万美元、人民币兑美元贬值致销售额减少850万美元[157] 2020年第三季度各业务线数据关键指标变化 - 2020年第三季度传统转向产品和零部件净销售额为9770万美元，较2019年同期的8200万美元增长1570万美元，增幅19.1%[127] - 2020年第三季度电动助力转向（EPS）净销售额为1670万美元，较2019年同期的1850万美元减少180万美元，降幅9.7%；占净销售额的比例从2019年同期的18.4%降至14.6%[127] 公司资金及债务情况 - 截至2020年9月30日，公司现金及现金等价物和短期投资为1.053亿美元，较2019年12月31日的8250万美元增加2280万美元，增幅27.7%[178] - 截至2020年9月30日，公司营运资金为1.196亿美元，较2019年12月31日的1.375亿美元减少1790万美元，降幅13.0%[179] - 截至2020年9月30日，公司短期贷款为4460万美元，银行承兑汇票为7290万美元[183] - 未来12个月，上述银行贷款和银行承兑汇票抵押资产价值预计减少约1560万美元，若无法提供额外抵押，公司仍可获得减少830万美元（为1560万美元的52.9%）的信贷额度[184] - 截至2020年9月30日，公司信用额度和信贷额度下的未偿还本金总额为1.4825亿美元，已使用7515.5万美元，质押资产总评估价值为1.331亿美元[186][190] - 截至2020年9月30日，公司短期和长期借款合同中，借款期限12 - 23个月不等，利率2.50% - 5.22%，若未按约定还款将收取30% - 100%的罚息[196][198] - 截至2020年9月30日，公司应付票据合同中，期限均为6个月，应付总额为7290.7万美元，应付票据已在到期日全额偿还[199] - 若银行代公司提前支付应付票据，将按中国人民银行同期贷款利率的50%收取罚息[201] 公司其他情况 - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司无重大表外安排[206] - 关于市场风险的披露与2019年12月31日年度报告相比无重大变化[207] - 截至2020年9月30日，公司遵守财务契约，管理层预计将继续遵守[201]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第二季度净销售额为8320万美元，较2019年同期的1.057亿美元下降21.3%，较2020年第一季度的7360万美元有所增长 [12][15] - 2020年第二季度毛利润降至780万美元，2019年同期为1520万美元；毛利率为9.4%，2019年同期为14.4% [16] - 2020年第二季度其他销售收益为80万美元，2019年同期为250万美元 [16] - 2020年第二季度销售费用为300万美元，2019年同期为390万美元，占净销售额的3.6%，2019年同期为3.7% [16][17] - 2020年第二季度一般及行政费用为480万美元，2019年同期为440万美元，占净销售额的5.7%，2019年同期为4.2% [17] - 2020年第二季度研发费用降至610万美元，2019年同期为680万美元，占销售额的7.4%，2019年同期为6.4% [17] - 2020年第二季度运营亏损为520万美元，2019年同期运营收入为260万美元 [18] - 2020年第二季度净财务费用为6万美元，2019年同期净财务收入为160万美元 [18] - 2020年第二季度所得税和附属公司损益前亏损为440万美元，2019年同期为300万美元 [18] - 2020年第二季度母公司普通股股东净亏损为410万美元，2019年同期为250万美元；摊薄后每股亏损为0.13美元，2019年同期摊薄后每股收益为0.08美元 [19] - 2020年第二季度摊薄后普通股加权平均股数为31174045股，2019年同期为31499577股 [19] - 2020年前六个月净销售额降至1.567亿美元，较2019年同期的2.149亿美元下降27.1% [20] - 2020年前六个月毛利润为1900万美元，2019年同期为2920万美元；六个月毛利率为12.1%，2019年同期为13.6% [20] - 2020年前六个月其他销售收益为140万美元，2019年同期为380万美元 [20] - 2020年前六个月运营亏损为420万美元，2019年同期运营收入为370万美元 [21] - 2020年前六个月母公司普通股股东净亏损为410万美元，2019年同期为390万美元；摊薄后每股亏损为0.13美元，2019年同期摊薄后每股收益为0.12美元 [21] - 截至2020年6月30日，现金及等价物和质押现金为1.059亿美元，应收账款（包括应收票据）为1.884亿美元，应付账款和票据为1.72亿美元，短期贷款为5520万美元 [22] - 截至2020年6月30日，母公司股东权益总额为2.8亿美元，2019年12月31日为2.893亿美元 [22] - 2020年前六个月经营活动提供的净现金为3140万美元，2019年同期经营活动使用的净现金为2570万美元 [22] - 2020年前六个月购置物业、厂房和设备的支出为450万美元，2019年同期为1030万美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 传统转向产品和零部件净销售额同比减少1450万美元，降幅18.5% [13] - 电动助力转向（EPS）净销售额同比减少710万美元，降幅31.4%，占总净销售额的18.6% [13][15] - 公司北美客户菲亚特克莱斯勒和福特的销售额下降1820万美元，因2020年第二季度大部分时间生产暂停 [13][15] 各个市场数据和关键指标变化 - 2020年第二季度中国经济反弹，GDP增长3.2%，第一季度受疫情影响经济收缩6.8% [9] - 2020年前六个月社会消费品零售总额下降11.4%，人均消费支出下降5.9% [10] - 2020年4月汽车销量同比增长4.4%，但乘用车轿车销量下降6.2%，MPV销量下降36%，跨界车销量下降11.5%，新能源汽车销量下降22.1% [11] - 2020年5月汽车销量同比增长14.5%，乘用车轿车销量下降0.9%，MPV销量下降24.6%，新能源汽车销量下降25.8% [11] - 2020年6月汽车销量同比增长11.6%，乘用车轿车销量下降4.9%，MPV销量下降11.8%，新能源汽车销量下降33.1% [11] - 2020年前六个月汽车销量下降16.9%，乘用车轿车销量下降26%，SUV销量下降14.9%，MPV销量下降45.7%，跨界车销量下降19.8%，新能源汽车销量下降37.5% [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计2020年剩余时间取得进展，国内政府激励措施将刺激中国经济，全球经济将企稳，新业务将带来更多收入贡献 [14] - 公司在关键国内市场保持领先地位，与三家一级原始设备制造商保持良好关系 [14] - 公司计划继续加强与国内品牌的合作，同时拓展国际品牌业务，通过技术资源生产高质量产品，提升竞争力 [38][39][40] - 公司与KYB成立合资企业，首要目标是加强在中国国内市场的技术竞争力，拓展日本在华合资企业业务；其次是开拓中国以外的国际市场 [42][43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 中国经济状况正在缓慢改善，但全球仍存在很大不确定性，公司前景仍不明朗 [14] - 公司预计随着国内政府激励措施刺激经济和全球经济企稳，2020年剩余时间将取得进展，新业务将带来更多收入贡献 [14] - 公司管理层重申全年收入指引为3.6亿美元，该目标基于当前运营和市场状况，可能因疫情对中美经济的影响而变化 [23] 其他重要信息 - 公司生产中心在2020年3月中旬恢复全部产能，武汉总部重新开放 [12] - 公司在第二季度因北美业务和一次性海关费用影响，毛利率下降，但国内业务毛利率与去年同期相当 [27][29] - 公司与日本合作伙伴的合资企业生产的产品在成本、质量和价格方面具有竞争力 [39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2020年下半年美国市场销售情况及毛利率情况如何 - 公司预计下半年一切将恢复正常，北美客户恢复生产，国际业务将回归正常，下半年销售额将高于去年同期 [27] - 第二季度毛利率受北美业务影响较大，去年同期北美业务收入为2700万美元，本季度仅为1100万美元，北美业务毛利润下降700万美元，同时第二季度有一笔与北美业务相关的一次性海关费用200万美元，影响了毛利率，该费用为一次性事件，不会再次发生 [27][28][29] 问题2: 与现代的合资企业生产无刷电机的情况如何，有多少产量、增长前景和成本节约情况 - 无刷电机于6月开始批量生产，预计2020年下半年生产约30000台，2021年将增至200000台，先从C - EPS产品开始，再扩展到PEPS和REPS产品 [34] - 通过内部生产无刷电机，公司预计可节省12% - 15%的成本，主要目的是确保供应链稳定，满足内部EPS产品线需求，多余产能可向市场销售 [34][35] 问题3: 未来五年EPS与传统动力转向系统的市场份额占比如何变化，如何应对竞争压力 - 未来五年，EPS产品在乘用车领域的市场份额将达到60%，在商用车领域，液压动力转向仍将发挥重要作用，但公司新推出的产品将增加电子控制组件，提升市场竞争力，综合来看，中国电动助力转向系统的销售额将至少占50% [37] - 当前中国市场竞争激烈，国际品牌在EPS领域积极进入中国市场，公司主要业务集中在国内品牌，目标是继续加强与国内品牌的合作，同时拓展国际品牌业务，通过技术资源生产高质量产品，提升竞争力 [38][39][40] 问题4: 与KYB的合作有多大增长潜力 - 与KYB成立合资企业的首要目标是加强在中国国内市场的技术竞争力，拓展日本在华合资企业业务，这将带来巨大的市场和机会 [42] - 其次是开拓中国以外的国际市场，但由于合资协议限制，不能进入日本市场，不过除日本外仍有很大市场潜力 [43]

公司人员情况 - 公司约有4121名员工致力于产品设计、开发、制造和销售[105] 公司股权变动情况 - 2017年5月，公司无偿获得巴西恒隆15.84%股权[107] - 2020年第一季度，USAI与武汉楚管件合并，合并后公司持有武汉楚管件85.0%股权[107] - 2020年4月，湖北恒隆以120万元人民币（约20万美元）收购长春华龙100.00%股份[107] 新冠疫情对公司整体业务及财务影响 - 2020年第一季度新冠疫情爆发，公司业务运营、财务状况和经营业绩受到显著影响，第二季度净产品销售下降21.3%，毛利率下降4.9%；上半年净产品销售下降27.4%，毛利率下降1.5%[106] 2020年第二季度财务数据关键指标变化 - 2020年第二季度净产品销售8318.4万美元，2019年同期为10574.8万美元，减少2256.4万美元，降幅21.3%[113] - 2020年第二季度产品销售成本7535.3万美元，2019年同期为9056.3万美元，减少1521万美元，降幅16.8%[113] - 2020年第二季度其他销售收益较2019年同期减少164.7万美元，降幅66.3%[113] - 2020年第二季度净亏损424万美元，2019年同期净利润211.8万美元，减少635.8万美元，降幅300.2%[113] - 2020年第二季度归属于母公司普通股股东的净亏损409.8万美元，2019年同期净利润245万美元，减少654.8万美元，降幅267.3%[113] - 2020年第二季度产品销售成本为7540万美元，较2019年同期的9060万美元减少1520万美元，降幅16.8%[127] - 2020年第二季度毛利率为9.4%，较2019年同期的14.4%下降5.0%，主要因产品组合变化及对美出口销售下降[134] - 2020年第二季度销售费用为300万美元，较2019年同期的390万美元减少90万美元，降幅23.1%，主要因湖北恒隆业务暂停致运费降低[136] - 2020年第二季度一般及行政费用为480万美元，较2019年同期的440万美元增加40万美元，增幅9.1%，主要因办公费用增加[137] - 2020年第二季度研发费用为610万美元，较2019年同期的680万美元减少70万美元，降幅10.3%，主要因研发支出成本控制[137] - 2020年第二季度其他收入净额为130万美元，较2019年同期的其他费用净额40万美元增加170万美元，主要因2020年第二季度收到政府补贴180万美元[138] 2020年第二季度各业务线数据关键指标变化 - 2020年第二季度传统转向产品和零部件净销售额为6770万美元，较2019年同期的8310万美元减少1540万美元，降幅18.5%；电动助力转向（EPS）净销售额为1550万美元，较2019年同期的2260万美元减少710万美元，降幅31.4%[116] - 2020年第二季度各业务板块净产品销售额大多下降，如湖北恒隆从2760万美元降至1140万美元，降幅58.7%[119][120][121][122][123][124][125] 2020年第二季度净产品销售额下降因素 - 产品净销售额下降主要受三因素影响：需求下降致销量减少使销售额减少1080万美元；转向器平均售价下降使销售额减少590万美元；人民币兑美元贬值使销售额减少580万美元[118] 2020年上半年财务数据关键指标变化 - 2020年上半年归属于母公司普通股股东的净亏损为412.6万美元，较2019年同期的净收入391.6万美元增加净亏损804.2万美元，增幅 - 205.4%[143] - 2020年上半年净产品销售额为1.567亿美元，较2019年同期的2.149亿美元减少5820万美元，降幅27.1%，主要受新冠疫情影响[145] - 2020年上半年产品销售成本为1.378亿美元，较2019年同期的1.857亿美元减少4790万美元，降幅25.8%，主要因销量下降、单位成本下降和人民币兑美元贬值[155] - 2020年上半年销售费用为510万美元，较2019年同期的690万美元减少180万美元，降幅26.1%，主要因新冠疫情致公司业务暂停，运费降低[162] - 2020年上半年一般及行政费用为820万美元，较2019年同期的900万美元减少80万美元，降幅8.9%，主要因新冠疫情致公司业务暂停，办公费用降低[162] - 2020年上半年研发费用为1130万美元，较2019年同期的1340万美元减少210万美元，降幅15.7%，主要因研发支出成本控制和新冠疫情致公司业务暂停[163] - 2020年上半年其他收入净额为140万美元，较2019年同期的100万美元增加40万美元，主要因2020年上半年收到政府补贴230万美元，高于去年同期的160万美元[163] - 2020年上半年利息费用为80万美元，较2019年同期的130万美元减少，主要因2020年确认的资本化利息增加[164] - 2020年上半年所得税费用为50万美元，较2019年同期的90万美元减少，因税前亏损增加840万美元[165] - 2020年上半年归属母公司普通股股东净亏损410万美元，2019年同期为净利润390万美元，净亏损增加800万美元[166] - 2020年上半年经营活动提供净现金3140万美元，2019年同期使用净现金2570万美元，净现金流入增加5710万美元[188] - 2020年上半年投资活动使用净现金3060万美元，2019年同期为980万美元，净现金流出增加2080万美元[189] - 2020年上半年融资活动提供净现金20万美元，2019年同期为880万美元，净现金流入减少860万美元[190] 2020年上半年各业务线数据关键指标变化 - 2020年上半年传统转向产品及零部件净销售额为1.331亿美元，较2019年同期的1.7亿美元减少3690万美元，降幅21.7%；电动助力转向（EPS）净销售额为2360万美元，较2019年同期的4490万美元减少2130万美元，降幅47.4% [146] 2020年上半年净产品销售额下降因素 - 净产品销售额下降的三大因素为：销量下降致销售额减少4120万美元；转向器平均售价下降致销售额减少750万美元；人民币兑美元贬值致销售额减少950万美元[147] 截至2020年6月30日公司资金及资产情况 - 截至2020年6月30日，公司现金及现金等价物和短期投资为1.031亿美元，较2019年12月31日的8250万美元增加2060万美元，增幅25.0%[167] - 截至2020年6月30日，公司营运资金为1.167亿美元，较2019年12月31日的1.375亿美元减少2080万美元，降幅15.1%[168] - 截至2020年6月30日，公司短期贷款为5520万美元，银行承兑汇票为5830万美元[168] - 截至2020年6月30日，公司综合信贷额度可用总额为1.63797亿美元，已使用额度为7676.8万美元，抵押资产评估总值为1.28081亿美元[173] - 截至2020年6月30日，已使用额度中银行贷款为4490万美元，应付票据为3190万美元[176] - 截至2020年6月30日，公司质押资产包括评估总值为1.281亿美元的财产、厂房、设备和土地使用权[177] - 截至2020年6月30日，公司应付票据总额为58282000美元，分别于2020年7 - 12月到期[185] 公司贷款及票据相关风险情况 - 未来12个月，上述银行贷款和银行承兑汇票抵押资产价值预计减少约1500万美元，若无法提供额外抵押，公司可获得减少790万美元（为1500万美元的52.9%）的信贷额度[172] - 2020年6月30日，公司短期和长期借款合同信息显示，借款年利率在2.50% - 5.22%之间[183] - 若公司未能按约定使用贷款和偿还本金，将被收取30% - 100%的罚息，截至2020年6月30日公司已遵守财务契约，管理层预计将继续遵守[184] - 若公司未按约定使用应付票据，银行将不再发行，可能影响公司流动性和资本资源；若银行垫付，将按同期央行贷款利率50%收取罚息，公司截至2020年6月30日遵守相关财务契约[186] 公司其他情况 - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司无重大表外安排[191] - 关于市场风险的披露与2019年年报相比无重大变化[192]

Start Time: 08:00 January 1, 0000 8:34 AM ET China Automotive Systems, Inc. (NASDAQ:CAAS) Q1 2020 Earnings Conference Call June 23, 2020, 08:00 AM ET Company Participants Qizhou Wu - CEO Kevin Theiss - Manager of IR Conference Call Participants Operator Greetings, and welcome to the China Automotive Systems First Quarter 2020 Conference Call. At this time, all participants are in a listen-only mode. A question-and-answer session will follow the formal presentation. [Operator Instructions]. As a reminder, th ...

公司整体财务数据关键指标变化 - 2020年第一季度公司净产品销售额为73,555千美元，较2019年同期的109,193千美元下降32.6%[94][106] - 2020年第一季度公司产品销售成本为62,403千美元，较2019年同期的95,148千美元下降34.4%[106] - 2020年第一季度公司其他销售收益为600千美元，较2019年同期的1,269千美元下降52.7%[106] - 2020年第一季度公司销售费用为2,118千美元，较2019年同期的3,085千美元下降31.3%[106] - 2020年第一季度公司研发费用为5,053千美元，较2019年同期的6,602千美元下降23.5%[106] - 2020年第一季度公司净亏损488千美元，而2019年同期净利润为1,224千美元，同比下降139.9%[106] - 2020年第一季度归属于母公司普通股股东的净利润为45千美元，较2019年同期的1,467千美元下降96.9%[106] - 受2020年第一季度新冠疫情爆发影响，公司净产品销售额较去年同期下降33%[99] - 2020年第一季度公司净产品销售额为7360万美元，较2019年同期的1.092亿美元减少3560万美元，降幅32.6%，主要受新冠疫情影响[109] - 2020年第一季度公司产品销售成本为6240万美元，较2019年同期的9510万美元减少3270万美元，降幅34.4% [120] - 2020年第一季度销售费用为210万美元，较2019年同期的310万美元减少100万美元，降幅32.3%，主要因疫情导致公司大部分季度运营暂停，运费降低[127] - 2020年第一季度一般及行政费用为340万美元，较2019年同期的460万美元减少120万美元，降幅26.1%，主要因疫情导致公司大部分季度运营暂停，办公费用降低[128] - 2020年第一季度研发费用为510万美元，较2019年同期的660万美元减少150万美元，降幅22.7%，主要因研发支出成本控制和疫情导致公司大部分季度运营暂停[128] - 2020年第一季度毛利率为15.2%，较2019年同期的12.9%增加2.3%，主要因产品组合变化[126] - 2020年第一季度其他收入净额为0.1百万美元，较2019年同期的1.4百万美元减少1.3百万美元[129] - 2020年第一季度利息费用为0.4百万美元，较2019年同期的0.6百万美元减少，主要因贷款减少[129] - 2020年第一季度所得税费用为0.5百万美元，较2019年同期的0.2百万美元增加，因亏损实体的估值备抵增加[129] - 截至2020年3月31日，公司现金及现金等价物和短期投资为108.2百万美元，较2019年12月31日的82.5百万美元增加25.7百万美元，增幅31.2%[131] - 截至2020年3月31日，公司营运资金为135.6百万美元，较2019年12月31日的137.4百万美元减少1.8百万美元，降幅1.3%[132] - 2020年第一季度经营活动净现金流入2920万美元，较2019年同期增加4740万美元[155] - 2020年第一季度活动活动现金流入流入170万美元，较2019年同期增加1170万美元[156] - 2020年第一季度融资活动净现金流出290万美元，较2019年同期增加400万美元[157] 公司股权变动情况 - 2017年5月公司无偿获得巴西恒隆15.84%股权，保留其控股权[100] - 2020年第一季度USAI与武汉楚冠杰合并，合并后公司持有武汉楚冠杰85.0%股权[100] 各业务线净销售额关键指标变化 - 2020年第一季度传统转向产品和零部件净销售额为6550万美元，较2019年同期的8700万美元减少2150万美元，降幅24.7%；电动助力转向（EPS）净销售额为810万美元，较2019年同期的2220万美元减少1410万美元，降幅63.5% [110] - 净产品销售额下降的三大因素为：销量下降导致减少2710万美元、转向器平均售价下降导致减少410万美元、人民币兑美元贬值导致减少440万美元[111] - 恒隆2020年第一季度净产品销售额为2390万美元，较2019年同期的4100万美元减少1710万美元，降幅41.7% [112] - 九龙2020年第一季度净产品销售额为1280万美元，较2019年同期的2210万美元减少930万美元，降幅42.1% [113] 公司信贷及债务相关情况 - 截至2020年3月31日，公司短期贷款为44.1百万美元，银行承兑汇票为58.1百万美元[135] - 未来12个月，上述银行贷款和银行承兑汇票抵押品价值预计减少约12.5百万美元，若无法提供额外抵押品，信贷额度将减少8.5百万美元，占比68.0%[136] - 截至2020年3月31日，公司综合信贷额度可用金额为179,899千美元，已使用金额为73,375千美元，抵押品评估价值为115,443千美元[138] - 截至2020年3月31日，公司已使用信贷额度包括银行贷款41.9百万美元和应付票据32.5百万美元[141] - 截至2020年3月31日，公司为获取信贷额度质押资产评估总值为115.4百万美元[142] - 中信银行2020年3月27日营运资金为12，占比2.50%，2021年3月26日应付欠款分别为3990和3563[150] - 银行贷款在2020年4月至6月到期时已偿还，金额为51114美元[150] - 若公司未按约定使用贷款或偿还本金，将收取30% - 100%的罚息，截至2020年3月31日公司遵守财务契约[151] - 截至2020年3月31日，公司发行应付票据总额为58129千美元，已在到期日全额偿还[153] - 若公司未按约定使用应付票据，银行将不再发行，逾期银行代付将收取50%的罚息，截至2020年3月31日公司遵守财务契约[154] 公司其他情况 - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司无重大表外安排[158] - 关于市场风险的披露与2019年年报相比无重大变化[159]