财务数据关键指标变化 - 公司2020年第一季度营收1.577亿美元，较2019年同期的1.353亿美元增长17%[120] - 2020年第一季度净收入1270万美元，调整后EBITDA为2760万美元，2019年同期净收入1260万美元，调整后EBITDA为1680万美元[121] - 2020年第一季度调整后EBITDA为2763.4万美元，2019年为1675.3万美元[150] - 2020年第一季度净收入为1269.6万美元，2019年为1258.4万美元[150] - 2020年第一季度市场订阅收入为14186.6万美元，2019年为12084.3万美元[172] - 2020年第一季度广告及其他收入为1582.3万美元，2019年为1442.7万美元[172] - 2020年第一季度总成本为1161万美元，2019年为772万美元[172] - 2020年第一季度总运营费用为13406万美元，2019年为12011.5万美元[172] - 2020年第一季度运营收入为1201.9万美元，2019年为743.5万美元[172] - 2020年第一季度其他收入净额为72.8万美元，2019年为164.6万美元[172] - 2020年第一季度总营收1.57689亿美元，较2019年同期的1.3527亿美元增长2241.9万美元，增幅17%[177] - 2020年第一季度市场订阅收入1.41866亿美元，较2019年同期的1.20843亿美元增长2102.3万美元，增幅17%，占总营收90%[177] - 2020年第一季度广告及其他收入1582.3万美元，较2019年同期的1442.7万美元增长139.6万美元，增幅10%，占总营收10%[177] - 2020年第一季度营收成本1161万美元，较2019年同期的772万美元增长389万美元，增幅50%，占总营收7%[183] - 2020年第一季度销售和营销费用9359.5万美元，较2019年同期的9131.6万美元增长227.9万美元，增幅2%，占总营收59%[184] - 2020年第一季度产品、技术和开发费用2308.4万美元，较2019年同期的1597.2万美元增长711.2万美元，增幅45%，占总营收15%[185] - 2020年第一季度一般和行政费用1586万美元，较2019年同期的1176万美元增长410万美元，增幅35%，占总营收10%[187] - 2020年第一季度折旧和摊销费用152.1万美元，较2019年同期的106.7万美元增长45.4万美元，增幅43%，占总营收1%[188] - 2020年第一季度其他收入净额为72.8万美元，较2019年同期的164.6万美元减少91.8万美元，降幅56%[189] - 2020年第一季度所得税拨备为5.1万美元，较2019年同期的 - 350.3万美元增加355.4万美元，增幅101%[191] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司现金及现金等价物分别为7450万美元和5990万美元，投资分别为8130万美元和1.117亿美元[195] - 2020年第一季度经营活动提供的现金为1014.1万美元，2019年同期为968.5万美元[197] - 2020年第一季度投资活动提供的现金为752.7万美元，2019年同期使用现金1135万美元[197] - 2020年第一季度融资活动使用现金289.2万美元，2019年同期使用现金326.3万美元[197] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司现金、现金等价物和投资分别为1.557亿美元和1.716亿美元[216] 业务费用减免及成本节约措施 - 2020年3月18日，公司宣布对美国、加拿大和英国付费经销商4月服务期的所有市场订阅费降低50%，暂停对意大利付费经销商的所有收费；4月16日，宣布对美国、加拿大和英国付费经销商5月市场订阅费降低50%，继续暂停对意大利付费经销商的收费；4月29日，宣布对美国和英国付费经销商6月市场订阅费分别降低20%和50%；5月5日，宣布对加拿大付费经销商6月市场订阅费降低20%，预计这些费用减免将使2020年第二季度收入减少约5000万美元[128] - 公司削减约13%的员工数量，并实施多项成本节约措施，包括减少消费者营销支出、减少业务中的可自由支配支出以及高管基本工资降低50%，为期三个月[130] 各条业务线用户及经销商数据关键指标变化 - 2020年第一季度美国平均每月独立用户数为3843.8万（含Autolist网站），2019年为3804.6万；国际市场为1069万，2019年为1151.9万；总计4912.8万，2019年为4956.5万[135] - 2020年第一季度美国平均每月会话数为1.01129亿（含Autolist网站），2019年为1.01566亿；国际市场为2530.7万，2019年为2575.1万；总计1.26436亿，2019年为1.27317亿[137] - 2020年3月美国付费经销商数量为27883家（含Autolist网站），2019年为28061家；国际市场为7434家，2019年为5174家；总计35317家，2019年为33235家[140] - 2020年3月美国平均每年每个订阅经销商收入为18393美元（不含Autolist网站），2019年为15440美元；国际市场为5222美元（不含意大利网站），2019年为4883美元（不含PistonHeads网站）；合并为16051美元，2019年为14193美元[142] 各条业务线收入及运营数据关键指标变化 - 2020年第一季度美国市场收入为14800.6万美元，国际市场为968.3万美元；2019年美国市场为12840.3万美元，国际市场为686.7万美元[172] - 2020年第一季度美国市场运营收入为2026.2万美元，国际市场亏损824.3万美元；2019年美国市场为1738.1万美元，国际市场亏损994.6万美元[172] - 2020年第一季度美国市场营收1.48006亿美元，较2019年同期的1.28403亿美元增长1960.3万美元，增幅15%，占总营收94%[180] - 2020年第一季度国际市场营收968.3万美元，较2019年同期的686.7万美元增长281.6万美元，增幅41%，占总营收6%[180] - 2020年第一季度美国业务运营收入为2026.2万美元，较2019年同期的1738.1万美元增加288.1万美元，增幅17%[192] - 2020年第一季度国际业务运营亏损为824.3万美元，较2019年同期的994.6万美元减少170.3万美元，降幅17%[192] 公司业务布局调整 - 公司是全球在线汽车市场，连接新车和二手车买卖双方，除美国外，在加拿大和英国以CarGurus品牌运营在线市场，还在德国、意大利和西班牙运营在线市场，计划于2020年第二季度停止这些市场的运营[119] 公司现金使用计划 - 公司预计短期内会使用更多现金应对新冠疫情挑战，将实施减少现金支出的计划[198] 公司外汇汇率波动风险 - 公司境外子公司的公司间账户在合并时会被抵销，这些账户使公司面临外汇汇率波动风险[220] - 短期公司间账户的汇率波动记录在未经审计的简明综合收益表的其他收入净额项下[220] - 长期公司间账户按历史汇率记录[220] - 随着公司在加拿大和英国拓展国际业务，汇率波动相关风险可能增大，公司将持续重新评估风险管理方法[221] 公司业务部门划分 - 公司有美国和国际两个可报告业务部门[122]

美国市场业务数据关键指标变化 - 2019年美国月均会话量超9940万次，体现消费者满意度和参与度[19] - 2019年美国市场产生6530万次连接和3850万条潜在客户线索，高于2018年的6220万次连接和3380万条潜在客户线索[21] - 2019年美国订阅经销商平均年收入较2018年增长19%[23] - 2019年美国市场营收增长27%，2018年增长42%，2019年运营收入增至7390万美元，高于2018年的5840万美元和2017年的4160万美元[25] 公司财务数据关键指标变化 - 2019年公司营收5.889亿美元，2018年为4.541亿美元，2017年为3.169亿美元，2019年和2018年同比分别增长30%和43%[25] - 2019年、2018年和2017年，经销商市场订阅收入占总收入的89%[25] - 2019年调整后息税折旧摊销前利润增长55%，2018年增长106%[25] - 2019年调整后息税折旧摊销前利润率从2018年的11%和2017年的8%扩大至13%[25] - 截至2019年12月31日和2018年12月31日，公司无长期借款[408] - 2019年12月31日和2018年12月31日，公司现金、现金等价物和投资分别为1.716亿美元和1.577亿美元[409] 公司技术相关情况 - 即时市场价值算法使用超20个排名信号和超100条归一化规则处理数千万个数据点[22] - 经销商评级基于用户与经销商互动产生的内容，影响列表的有机搜索排名[31] - 公司拥有搜索、移动等技术，产品结合多种软件构建[59] 公司营销相关情况 - 公司营销团队测试超10亿个关键词用于用户获取[48] - 公司平台为汽车制造商等提供品牌强化、类别赞助等广告服务[43] - 公司通过与汽车贷款公司合作，基于用户预获批贷款数量产生收入[44] - 公司经销商营销旨在获取、转化、留存经销商并增加订阅收入[51] 公司人员情况 - 公司全球约有350名员工组成的销售和账户管理团队[53] - 截至2019年12月31日，公司有921名全职员工，其中105人在美国境外[57] 公司专利情况 - 公司有3项待决的美国专利申请和1项待决的国际专利申请[69] 公司竞争情况 - 公司面临来自多个领域的竞争，在用户体验等方面有优势[64] 公司知识产权保护情况 - 公司通过多种方式保护知识产权，并与相关方签订保密协议[68] 公司发展历程 - 公司于2005年11月10日成立，最初名为“Nimalex LLC”，2006年7月15日更名为“CarGurus LLC”，2015年6月26日转为特拉华州公司并更名为“CarGurus, Inc.”[78] 公司投资与金融工具使用情况 - 公司未进行交易或投机性投资，未使用衍生金融工具管理利率风险敞口[410] 通货膨胀对公司的影响 - 公司认为到目前为止通货膨胀未对业务、财务状况或经营成果产生重大影响[411] 公司外汇风险情况 - 截至2019年12月31日和2018年12月31日，公司有英镑、欧元和加元的外汇风险敞口，但不显著[412] - 2019年因收购PistonHeads产生的公司间应付票据使外汇风险敞口增加，该票据于2019年结清[412] - 公司外国子公司的公司间账户会面临外汇汇率波动风险[413] - 短期公司间账户的汇率波动计入综合运营报表的其他收入（费用）净额[413] - 随着国际业务扩张，公司汇率波动风险将增大，会重新评估风险管理方法[414]

公司整体营收情况 - 2019年第三季度公司营收1.505亿美元，较2018年同期的1.191亿美元增长26%；2019年前九个月营收4.308亿美元，较2018年同期的3.28亿美元增长31%[123] - 2019年第三季度总营收1.50462亿美元，较2018年同期的1.19125亿美元增长3133.7万美元，增幅26%[158][164] - 2019年前三季度总营收4.30763亿美元，较2018年同期的3.27996亿美元增长[158] - 2019年前九个月总营收4.30763亿美元，较2018年同期增加1.02767亿美元，增幅31%[182] 公司净收入及调整后EBITDA情况 - 2019年第三季度公司净收入1040万美元，调整后EBITDA为2060万美元；2018年同期净收入1390万美元，调整后EBITDA为1270万美元。2019年前九个月净收入2900万美元，调整后EBITDA为5170万美元；2018年同期净收入5270万美元，调整后EBITDA为3500万美元[124] - 调整后EBITDA定义为净收入调整后排除折旧和摊销、基于股票的补偿费用等项目[138] - 2019年第三季度调整后EBITDA为20583千美元，2018年同期为12713千美元；2019年前九个月为51736千美元，2018年同期为35005千美元[143] - 2019年第三季度净利润1038.4万美元，2018年同期为1388.2万美元[158] 用户数量情况 - 2019年第三季度美国平均每月独立用户38062千，国际市场10187千（含PistonHeads网站用户），总计48249千；2018年同期美国37023千，国际市场4443千，总计41466千[129] 会话数情况 - 2019年第三季度美国平均每月会话数103461千，国际市场26168千（含PistonHeads网站会话），总计129629千；2018年同期美国100519千，国际市场10418千，总计110937千[131] 付费经销商情况 - 截至2019年9月，美国付费经销商28692家，国际市场6507家（含PistonHeads网站付费经销商），总计35199家；2018年同期美国27128家，国际市场3465家，总计30593家[133] - 2019年9月30日付费经销商数量为35199家，较2018年同期的30593家增长15%[165] 订阅经销商平均年收入情况 - 2019年美国订阅经销商平均年收入16967美元，国际市场5079美元（不含PistonHeads和意大利网站），合并为15288美元；2018年美国13993美元，国际市场4820美元，合并为13077美元[136] 营收来源及业务产品情况 - 公司营收主要来自市场订阅收入和广告及其他收入[144] - 公司通过CarGurus网站为经销商提供三种市场列表产品，还提供经销商仪表盘及其他订阅广告和客户获取产品，也通过PistonHeads网站提供付费列表和展示产品[145][146][147] 市场订阅收入情况 - 2019年第三季度市场订阅收入1.35542亿美元，较2018年同期增长2961.2万美元，增幅28%，占总营收90%[158][164][165] - 2019年前九个月市场订阅收入3.85481亿美元，较2018年同期增加9266.9万美元，增幅32%，占总营收89%[182] 广告及其他收入情况 - 2019年第三季度广告及其他收入1492万美元，较2018年同期增长172.5万美元，增幅13%，占总营收10%[158][164][166] - 2019年前九个月广告及其他收入4528.2万美元，较2018年同期增加1009.8万美元，增幅29%，占总营收11%[182] 美国经销商平均每经销商收入情况 - 2019年第三季度美国经销商平均每经销商收入（AARSD）为16967美元，较2018年同期的13993美元增长21%[165] 展示次数及价格情况 - 2019年第三季度交付的展示次数增加26%，但每千次展示的平均价格下降19%[166] 运营成本情况 - 2019年第三季度运营成本939.2万美元，较2018年同期的641.2万美元增加[158] 销售和营销费用情况 - 2019年第三季度销售和营销费用1.00133亿美元，较2018年同期的8270.8万美元增加[158] - 2019年第三季度销售和营销费用1.00亿美元，较2018年同期增长1740万美元，增幅21%，占总收入的67%；2018年同期占比69%[171] - 2019年前九个月销售和营销费用2.93238亿美元，较2018年同期增加6329万美元，增幅28%，占总营收67%[190] 美国与国际业务收入情况 - 2019年第三季度美国业务收入1.42亿美元，较2018年同期增长2700万美元，增幅24%；国际业务收入882.5万美元，较2018年同期增长440万美元，增幅98%；总收入1.50亿美元，较2018年同期增长3130万美元，增幅26%[167] - 2019年第三季度美国业务收入占总收入的94%，国际业务占6%；2018年同期美国业务占96%，国际业务占4%[167] - 2019年前九个月美国市场营收4.0705亿美元，较2018年同期增加9094.2万美元，增幅29%，占总营收94%[186] - 2019年前九个月国际市场营收2371.3万美元，较2018年同期增加1182.5万美元，增幅99%，占总营收6%[186] 收入成本情况 - 2019年第三季度收入成本939.2万美元，较2018年同期增长300万美元，增幅46%，占总收入的6%；2018年同期占比5%[170] - 2019年前九个月营收成本2574万美元，较2018年同期增加780万美元，增幅43%，占总营收6%[188] 产品、技术和开发费用情况 - 2019年第三季度产品、技术和开发费用1770万美元，较2018年同期增长500万美元，增幅39%，占总收入的12%；2018年同期占比11%[172] - 2019年前九个月产品、技术和开发费用5106.3万美元，较2018年同期增加1735万美元，增幅51%，占总营收12%[191] 一般和行政费用情况 - 2019年第三季度一般和行政费用1230万美元，较2018年同期增长170万美元，增幅16%，占总收入的8%；2018年同期占比9%[174] - 2019年前九个月一般和行政费用3662.2万美元，较2018年同期增加858万美元，增幅31%，占总营收9%[192] 折旧和摊销费用情况 - 2019年第三季度折旧和摊销费用117万美元，较2018年同期增长44万美元，增幅60%，占总收入的1%；2018年同期占比1%[175] - 2019年前九个月折旧和摊销费用341.3万美元，较2018年同期增加134.9万美元，增幅65%，占总营收1%[194] 其他收入净额情况 - 2019年第三季度其他收入净额101万美元，较2018年同期增长41万美元，增幅68%，占总收入的1%；2018年同期占比1%[176] - 2019年前九个月其他收入净额增加190万美元，增幅121%，其中利息收入增加70万美元，其他收入净额增加120万美元[195] 所得税情况 - 2019年第三季度所得税拨备33万美元，2018年同期所得税收益740万美元，变化主要与股票薪酬扣除的税收优惠和研发税收抵免减少有关[177][179] - 2019年前九个月所得税收益为478.3万美元，较2018年的3484.5万美元增加3006.2万美元，增幅86%[196] 美国与国际业务运营收入情况 - 2019年第三季度美国业务运营收入1990万美元，较2018年同期增长550万美元，增幅38%；国际业务运营亏损1030万美元，较2018年同期亏损增加170万美元，增幅20%；总运营收入970万美元，较2018年同期增长380万美元，增幅65%[180] - 2019年前九个月美国业务运营收入增加1110万美元，增幅27%；国际业务运营亏损增加670万美元，增幅28%[198][199] 现金及现金等价物、定期存款投资情况 - 2019年9月30日和2018年12月31日，公司现金及现金等价物分别为2950万美元和3490万美元，定期存款投资分别为1.348亿美元和1.228亿美元[200] 经营、投资、融资活动现金情况 - 2019年前九个月经营活动提供现金4960万美元，2018年为3460万美元；投资活动使用现金4400万美元，2018年为2290万美元；融资活动使用现金1130万美元，2018年为1990万美元[201] - 2019年前九个月经营活动提供现金主要源于净收入2900万美元，加上股票薪酬费用等调整项，部分被递延税项等抵消[204] - 2019年前九个月投资活动使用现金主要用于定期存款投资、收购现金支付等[206] - 2019年前九个月融资活动使用现金主要用于支付限制性股票单位和股票期权净股份结算的预扣税和期权成本[208] 现金、现金等价物和投资及风险情况 - 2019年9月30日和2018年12月31日，公司现金、现金等价物和投资分别为1.643亿美元和1.577亿美元，存在一定利率风险[217] 外汇风险情况 - 公司历史上主要在美国运营，外汇风险不显著，2019年前九个月因收购PistonHeads产生的公司间应付票据使外汇风险增加，该票据已结算[220]

公司整体营收数据变化 - 2019年第二季度公司营收1.45亿美元，较2018年同期的1.103亿美元增长31%；2019年上半年营收2.803亿美元，较2018年同期的2.089亿美元增长34%[124] - 2019年第二季度总营收1.45031亿美元，2018年同期为1.10296亿美元，增长3473.5万美元，增幅31%；上半年总营收2.80301亿美元，2018年同期为2.08871亿美元[161] - 2019年第二季度美国市场收入为1.3701亿美元，同比增加3063.9万美元，增幅29%；国际市场收入为802.1万美元，同比增加409.6万美元，增幅104%；总收入为1.45031亿美元，同比增加3473.5万美元，增幅31%[169] - 2019年上半年总收入为2.80301亿美元，较2018年同期增长7143万美元，增幅34%[185] 公司净收入及调整后EBITDA数据变化 - 2019年第二季度公司净收入600万美元，调整后EBITDA为1440万美元；2018年同期净收入3330万美元，调整后EBITDA为1080万美元。2019年上半年净收入1860万美元，调整后EBITDA为3120万美元；2018年同期净收入3880万美元，调整后EBITDA为2230万美元[125] 用户数据变化 - 2019年第二季度美国平均每月独立用户为3686.1万，国际为975万；2018年同期美国为3604.6万，国际为348.4万[130] - 2019年第二季度美国平均每月访问量为1.0142亿，国际为2405.5万；2018年同期美国为9332.4万，国际为797.8万[132] 付费经销商数据变化 - 截至2019年6月30日，美国付费经销商数量为28431家，国际为5836家；2018年分别为26871家和3098家[134] - 截至2019年6月，美国订阅经销商平均年收入为16188美元，国际为4911美元；2018年分别为13130美元和5037美元[137] - 截至2019年6月30日，付费经销商数量从2018年6月30日的29969家增长14%至34267家，美国经销商AARSD从2018年6月30日的13130美元增长23%至16188美元[167] - 2019年第二季度美国付费经销商数量增加6%，美国经销商AARSD增加23%[170] - 2019年第二季度国际付费经销商数量增加88%，国际经销商AARSD减少3%，国际收入增长部分归因于PistonHeads收入[172] 调整后EBITDA相关说明 - 公司调整后EBITDA定义为净收入调整后排除折旧和摊销、基于股票的补偿费用、其他收入净额、所得税收益和某些一次性非经常性项目[139] - 公司调整后EBITDA未按照GAAP编制，有一定局限性，应与按照GAAP编制的其他运营和财务绩效指标一起考虑[141][143] 公司收入来源及产品 - 公司收入主要来自市场订阅收入和广告及其他收入[146] - 公司通过CarGurus网站为经销商提供三种市场列表产品，还提供其他订阅广告和客户获取产品[147][148] 所得税相关情况 - 2019年和2018年第二季度及上半年公司均确认所得税收益，2019年6月30日净递延所得税资产估值备抵金额 immaterial，2018年12月31日未提供估值备抵[158] 各业务线收入数据变化 - 2019年第二季度市场订阅收入1.29096亿美元，2018年同期为9772.5万美元，增长3137.1万美元，增幅32%；上半年市场订阅收入2.49939亿美元，2018年同期为1.86882亿美元[161] - 2019年第二季度广告及其他收入1593.5万美元，2018年同期为1257.1万美元，增长336.4万美元，增幅27%；上半年广告及其他收入3036.2万美元，2018年同期为2198.9万美元[161] - 2019年第二季度美国市场营收1.3701亿美元，2018年同期为1.06371亿美元；国际市场营收802.1万美元，2018年同期为392.5万美元；上半年美国市场营收2.65413亿美元，2018年同期为2.01431亿美元，国际市场营收1488.8万美元，2018年同期为744万美元[161] - 2019年第二季度广告及其他收入增加340万美元，占总收入的11%，交付展示次数增加28%，每千次展示平均价格下降12%[168] - 市场订阅收入为2.49939亿美元，较2018年同期增长6305.7万美元，增幅34%，占总收入的89%[185] - 广告及其他收入为3036.2万美元，较2018年同期增长837.3万美元，增幅38%，占总收入的11%[185] - 美国市场收入为2.65413亿美元，较2018年同期增长6398.2万美元，增幅32%，占总收入的95%[189] - 国际市场收入为1488.8万美元，较2018年同期增长744.8万美元，增幅100%，占总收入的5%[189] 公司各项成本费用数据变化 - 2019年第二季度运营成本862.8万美元，2018年同期为595.9万美元；上半年运营成本1634.8万美元，2018年同期为1152.8万美元[161] - 2019年第二季度销售和营销费用1.01789亿美元，2018年同期为7839.5万美元；上半年销售和营销费用1.93105亿美元，2018年同期为1.4724亿美元[161] - 2019年第二季度产品、技术和开发费用1734.6万美元，2018年同期为1184.4万美元；上半年产品、技术和开发费用3331.8万美元，2018年同期为2094.2万美元[161] - 2019年第二季度一般及行政费用1254万美元，2018年同期为954.1万美元；上半年一般及行政费用2430万美元，2018年同期为1741.2万美元[161] - 2019年第二季度收入成本为862.8万美元，同比增加266.9万美元，增幅45%，主要因广告活动费用、数据中心和托管成本等增加[173] - 2019年第二季度销售和营销费用为1.01789亿美元，同比增加2339.4万美元，增幅30%，主要因广告成本、薪资等增加[174] - 2019年第二季度产品、技术和开发费用为1734.6万美元，同比增加550.2万美元，增幅46%，主要因薪资和员工相关成本增加[175] - 2019年第二季度一般和行政费用为1254万美元，同比增加299.9万美元，增幅31%，主要因薪资和员工相关成本增加[177] - 2019年第二季度折旧和摊销费用为118万美元，同比增加57.6万美元，增幅95%，主要因新办公楼租赁改良折旧增加[178] - 收入成本为1634.8万美元，较2018年同期增长482万美元，增幅42%，占总收入的6%[191] - 销售和营销费用为1.93105亿美元，较2018年同期增长4586.5万美元，增幅31%，占总收入的68%[192] - 产品、技术和开发费用为3331.8万美元，较2018年同期增长1237.6万美元，增幅59%，占总收入的12%[195] - 一般和行政费用为2430万美元，较2018年同期增长688.8万美元，增幅40%，占总收入的9%[196] 公司运营收入数据变化 - 2019年第二季度美国运营收入增加212.4万美元，增幅18%；国际运营亏损增加252.9万美元，增幅31%；总运营收入减少40.5万美元，降幅10%[183][184] - 美国业务运营收入在2019年上半年较2018年同期增加560万美元，增幅21%，主要因收入增加6400万美元，被运营费用增加5420万美元和收入成本增加420万美元部分抵消[201] - 国际业务运营亏损在2019年上半年较2018年同期增加500万美元，增幅32%，反映公司持续投资国际市场和拓展新国家业务[203] 公司现金及投资相关数据变化 - 2019年6月30日和2018年12月31日，公司现金及现金等价物分别为2780万美元和3490万美元，超90天但不足一年的定期存款投资分别为1.193亿美元和1.228亿美元[204] - 2019年上半年和2018年上半年，公司经营活动产生的现金分别为2570万美元和2380万美元，预计未来经营活动将持续产生现金[205] - 2019年上半年经营活动提供的现金2570万美元，主要源于净收入1860万美元，加上股票薪酬费用1660万美元、递延合同成本摊销360万美元和折旧摊销350万美元，部分被递延税项530万美元抵消[207] - 2019年上半年投资活动使用现金2580万美元，源于收购现金支付1910万美元、购置物业和设备870万美元和网站开发成本资本化150万美元，被定期存款到期1亿美元，扣除定期存款投资9650万美元抵消[211] - 2019年上半年融资活动使用现金750万美元，主要因限制性股票单位和股票期权净股份结算的预扣税和期权成本支付860万美元，部分被行使已归属股票期权发行普通股所得款项110万美元抵消[213] - 2019年6月30日和2018年12月31日，公司现金、现金等价物和投资分别为1.472亿美元和1.577亿美元，包括银行存款、货币市场基金和到期日为六到九个月的定期存款[222] 其他收入净额数据变化 - 其他收入净额为2495万美元，较2018年同期增长1510万美元，增幅153%，占总收入的1%[199] 公司面临的风险情况 - 公司认为通胀目前未对业务、财务状况或经营成果产生重大影响，但成本若面临显著通胀压力，可能无法通过提价完全抵消[224] - 历史上公司业务和销售主要在美国，未面临重大外汇风险，截至2019年6月30日和2018年12月31日，有英镑、欧元和加元外汇敞口，但不显著[225]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2019年第一季度公司营收1.353亿美元，较2018年同期的9860万美元增长37%[122] - 2019年第一季度公司净收入1260万美元，调整后EBITDA为1670万美元，而2018年同期净收入为550万美元，调整后EBITDA为1150万美元[123] - 2019年第一季度净收入1258.4万美元，折旧和摊销162.7万美元，基于股票的薪酬费用768.6万美元，其他收入净额 - 164.6万美元，所得税拨备 - 350.3万美元，调整后EBITDA为1674.8万美元；2018年同期分别为549.5万美元、123.7万美元、381.8万美元、 - 28.2万美元、124.6万美元和1151.4万美元[142] - 2019年第一季度总营收1.3527亿美元，较2018年同期的9857.5万美元增长3669.5万美元，增幅37%[159][164][167] - 2019年第一季度净利润1258.4万美元，较2018年同期的549.5万美元增长708.9万美元，增幅129%[159] - 2019年第一季度收入成本为7720000美元，较2018年同期增加2200000美元，增幅39%[170] - 2019年第一季度销售和营销费用为91316000美元，较2018年同期增加22500000美元，增幅33%[171] - 2019年第一季度产品、技术和开发费用为15972000美元，较2018年同期增加6900000美元，增幅76%[172] - 2019年第一季度一般和行政费用为11760000美元，较2018年同期增加3900000美元，增幅49%[173][175] - 2019年第一季度折旧和摊销费用为1067000美元，较2018年同期增加334000美元，增幅46%[176] - 2019年第一季度其他收入净额为1646000美元，较2018年同期增加1400000美元，增幅484%[177] - 2019年第一季度美国业务运营收入为17381000美元，较2018年同期增加3400000美元，增幅25%[180] - 2019年第一季度国际业务运营亏损为9946000美元，较2018年同期增加2500000美元，增幅33%[181] - 2019年3月31日，公司现金及现金等价物为29900000美元，较2018年12月31日的34900000美元有所减少[182] - 2019年第一季度经营活动产生的现金流量净额为9700000美元，较2018年同期的6400000美元有所增加[183] - 2019年第一季度投资活动使用现金1140万美元，包括定期存款投资2570万美元、收购现金支付1910万美元等[188] - 2018年第一季度投资活动使用现金3100万美元，主要是定期存款投资6000万美元[189] - 2019年第一季度融资活动使用现金330万美元，主要是支付股权奖励净股份结算预扣税400万美元[190] - 2018年第一季度融资活动使用现金110万美元，主要是支付首次公开募股成本110万美元[191] - 2019年3月31日和2018年12月31日，公司现金、现金等价物和投资分别为1.384亿美元和1.577亿美元[198] 用户数据关键指标变化 - 2019年第一季度美国平均每月独立用户38046000人，国际市场为11519000人，总计49565000人，2018年同期分别为30797000人、3492000人和34289000人[128] - 2019年第一季度美国平均每月会话数为101566000次，国际市场为25751000次，总计127317000次，2018年同期分别为84821000次、8070000次和92891000次[130] 经销商数据关键指标变化 - 截至2019年3月，美国付费经销商数量为28061家，国际市场为5174家，总计33235家，2018年同期分别为26261家、2765家和29026家[133] - 截至2019年3月，美国订阅经销商平均年收入为15440美元，国际市场为4883美元，合并后为14193美元，2018年同期分别为12470美元、5045美元和11887美元[135] 业务线构成 - 公司营收主要来自市场订阅收入和广告及其他收入[143] - 公司通过CarGurus网站为经销商提供三种市场列表产品，包括免费的基本列表和需付费订阅的增强或特色列表[144] - 广告及其他收入主要包括汽车制造商和其他汽车相关品牌广告商的非经销商展示广告收入，按每千次展示成本或每次点击成本计费[147] 各业务线营收数据关键指标变化 - 2019年第一季度市场订阅收入1.20843亿美元，较2018年同期增长3168.4万美元，增幅36%，占总营收89%[159][164][165] - 2019年第一季度广告及其他收入1427万美元，较2018年同期增长501.1万美元，增幅53%，占总营收11%[159][164][166] - 2019年第一季度美国市场营收1.28403亿美元，较2018年同期增长3334.3万美元，增幅35%，占总营收95%[159][162][167] - 2019年第一季度国际市场营收686.7万美元，较2018年同期增长335.2万美元，增幅95%，占总营收5%[159][162][167] 各业务线营收增长原因 - 2019年第一季度市场订阅收入增长主要源于付费经销商数量增长15%至33235个，美国经销商AARSD增长24%至15440美元[165] - 2019年第一季度广告及其他收入增长主要源于展示次数增加39%和每千次展示平均价格上涨2%[166] - 2019年第一季度美国市场营收增长主要源于美国付费经销商数量增加7%和美国经销商AARSD增长24%[167] - 2019年第一季度国际市场营收增长主要源于国际付费经销商数量增加87%，但被国际经销商AARSD下降3%部分抵消[168] 公司表外安排与借款情况 - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，公司无重大表外安排[193] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，公司无长期借款[198] 公司风险情况 - 公司认为通胀目前未对业务、财务状况和经营成果产生重大影响[200] - 历史上公司主要在美国运营和销售，无重大外汇风险，2019年3月31日外汇风险因收购增加[201] - 随着国际业务扩张，公司汇率波动风险将增大[203]

美国市场业务数据 - 2018年美国月均会话量超9180万次[19] - 2018年美国订阅经销商年均收入增长23%[22] - 2018年美国市场收入增长42%，2017年增长57%，2018年运营收入从2017年的4160万美元和2016年的2750万美元增至5840万美元[24] 财务数据关键指标变化 - 2018年营收4.541亿美元，2017年3.169亿美元，2016年1.981亿美元，2018年和2017年同比分别增长43%和60%[24] - 2018年、2017年和2016年，经销商市场列表、展示广告订阅收入及搜索引擎营销等经常性收入分别占总收入的89%、89%和86%[24] - 2018年调整后EBITDA利润率从2017年的8%和2016年的6%扩大至11%[24] - 公司在2018年12月31日和2017年12月31日无长期借款[374] - 公司在2018年12月31日现金、现金等价物和投资为1.577亿美元，2017年12月31日为1.377亿美元[376] 算法相关 - IMV算法利用超700万个二手车数据点，采用超20个排名信号和超100条归一化规则[29] 平台业务线产品 - 平台为经销商提供基础、增强和特色三种列表产品，增强和特色列表需付费订阅[36] - 平台为汽车制造商和其他广告商提供品牌强化、类别赞助、汽车细分市场独家性和消费者细分市场曝光等广告产品[42] 公司营销与推广 - 公司营销旨在提高消费者和经销商的品牌认知度和参与度，将自身定位为值得信赖的在线汽车市场[43] - 公司在搜索引擎测试超10亿个关键词以优化用户获取[46] 公司团队情况 - 公司全球拥有超300名员工的内部销售和客户管理团队[50] - 截至2018年12月31日，公司有732名全职员工，其中47人在美国境外[55] 公司荣誉 - 公司连续四年（2015 - 2018）获《波士顿商业杂志》“最佳工作场所”称号[54] - 公司在过去五年中的四年（2014、2015、2016和2018）获《波士顿环球报》“顶级工作场所”称号[54] - 公司于2018年获Mass TLC年度公司奖[54] 公司知识产权 - 公司有3项待决的美国专利申请[70] - 公司注册了“CarGurus”、CarGurus标志、CG标志及相关标志为商标[71] - 公司是包含“CarGurus”及其名称变体的多个国内外域名的注册持有者[71] 公司发展历程 - 公司于2005年11月10日以“Nimalex LLC”之名成立，2006年7月15日更名为“CarGurus LLC”，2015年6月26日转为特拉华州公司并更名为“CarGurus, Inc.”[79] 公司投资与利率风险 - 公司利息收益工具期限为6至9个月，存在一定利率风险[376] - 公司未进行交易或投机性投资，未使用衍生品管理利率风险[376] 公司通胀影响 - 公司认为通胀目前未对业务、财务状况和经营成果产生重大影响[377] - 若成本面临显著通胀压力，公司可能无法通过提价完全抵消[377] 公司外汇风险 - 公司历史上因业务主要在美国，未面临重大外汇风险[378] - 2018年12月31日和2017年12月31日，公司有英镑、欧元和加元外汇敞口，但不显著[378] - 公司海外子公司的公司间账户面临外汇汇率波动风险[379] - 随着国际业务扩张，公司汇率波动风险将增加[379]