文章核心观点 CBAK Energy宣布将公布2024年第三季度财报并举办财报电话会议 [1][2] 财报公布信息 - 公司将于2024年11月12日美国市场开盘前公布截至2024年9月30日第三季度未经审计财务结果 [1] - 财报将在公司投资者关系网站公布并以8 - K表格形式提交给美国证券交易委员会 [1] 财报电话会议信息 - 公司管理层将于美国东部时间2024年11月12日上午8点（北京时间11月12日晚上9点）举办财报电话会议 [2] - 在线参会链接为https://edge.media-server.com/mmc/p/sepoc69g [2] - 计划提问的参会者需至少提前15分钟通过https://register.vevent.com/register/BI35d99553511e4d63bffc9c7d4409bcec注册获取接入信息 [2][3] - 完成注册后需至少提前10分钟拨入并按指示输入个人密码接入会议 [3] - 电话会议回放可在直播结束后七天内通过https://edge.media-server.com/mmc/p/sepoc69g获取 [3] 公司介绍 - CBAK Energy是中国领先的锂离子电池制造商和电能解决方案提供商，从事新能源高功率锂钠电池及高功率锂电池原材料的研发、制造和销售 [1][4] - 产品应用于电动汽车、轻型电动车、储能等大功率领域 [4] - 2006年1月成为中国首家在纳斯达克上市的锂电池制造商 [4] - 在大连、南京、绍兴和商丘设有多个运营子公司，并在大连拥有大型研发生产基地 [4] 其他信息 - 如需更多信息请访问ir.cbak.com.cn [5] - 如需进一步咨询，中国境内可联系CBAK Energy投资者关系部，邮箱[email protected] [9]

财务业绩 - 净收入增加5.4百万美元，增长13%，达到47.8百万美元[383] - 毛利增加8.8百万美元，增长228%，达到12.7百万美元[384] - 营业收益增加9.7百万美元，由亏损转为盈利5.9百万美元[385] - 净收益增加8.9百万美元，由亏损转为盈利6.4百万美元[386] - 每股摊薄收益为0.07美元，由亏损0.03美元转为盈利[387] - 电池制造所需的正极材料和前驱体的销售收入分别增长394%和下降79%[402] - 轻型电动车电池销售收入增长59%，达到1.8亿美元[404] - 住宅能源供给及不间断电源电池销售收入增长60%，达到33.6亿美元[405] - 电池材料销售收入下降21%，至26.2亿美元，主要由于原材料价格持续下降[423,427] - 毛利率由9.2%提升至26.6%[408] - 研发费用增加6%，销售及市场费用增加84%，主要用于海外市场拓展[430,431] - 净利润由亏损2.9百万美元转为盈利6.0百万美元[417] - 公司一般及行政费用增加19%，达720万美元，占收入6.8%[432] - 坏账准备转回80万美元[433] - 营业利润增加344%，达1620万美元[434] - 财务收益净额增加40万美元[435] - 其他收益增加10万美元[436] - 公司产生1560万美元净利润[439] 产能扩张 - 公司在南京的新能源锂电池制造能力不断扩大，一期已投产2GWh，二期预计2025年投产后总产能将达20GWh[381] - 公司在河南商丘新建了0.5GWh的生产线以满足客户需求[381] 业务拓展 - 公司通过新产品开发、新合作伙伴和战略性收购等方式不断拓展业务[381] - 高功率锂电池在电动车、轻型电动车和住宅能源供给及不间断电源等领域的销售收入合计增长60%，达到35.6亿美元[401] 政策环境 - 中国政府大力支持新能源产业发展，为公司业务发展提供有利政策环境[382] - 公司看好未来发展前景，对高功率锂电池和钠电池产品的市场需求保持乐观[382] 流动性管理 - 公司现金及现金等价物为2010万美元，流动负债超过流动资产2120万美元[441] - 公司存在持续经营能力的重大不确定性[442] - 公司通过银行贷款等方式获得流动性支持[440][444][445][446][447][448][449][450][452][453][454][455][456] - 公司与中国银行、浙商银行、上虞农村商业银行等签订贷款协议[457][458][459][460][461][462] - 公司从银行借入承兑汇票[463][464][465] - 截至2024年6月30日,公司有未使用的银行授信额度1050万美元,计划在到期时续借,并计划通过银行借款和股权融资筹集额外资金以满足日常现金需求[466] - 公司通过私募配售、定向增发等方式获得了资金[467]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总收入同比增长13%至47.8百万美元,电池业务收入同比增长60%至35.6百万美元 [21] - 总毛利润同比增长227%至12.7百万美元,毛利率达26.6% [21] - 电池业务毛利润同比增长276%至12.9百万美元,毛利率达36.3% [22] - 连续两个季度实现净利润,第二季度净利润为6.45百万美元 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 能源存储电池收入33.57百万美元,同比增长60% [11] - 电动车电池收入20万美元,同比增长46% [11] - 轻型电动车(两轮和三轮车)电池收入1.83百万美元,同比增长59% [11] - 能源存储电池仍是主要收入来源,预计未来将继续推动公司增长 [11] - 预计下半年两轮和三轮车电池在印度市场的销售将大幅增加 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至8月1日,公司在大连和南京两大生产基地的未交付订单总额达57百万美元 [14] - 主要客户订单情况: - PowerOak下单约9.3百万美元 [14] - Viessmann Group下单约233百万美元 [15] - 金鹏集团下单约8.78百万美元 [15] - Anker累计下单约11.43百万美元 [15] - 预计将继续获得这些客户的订单,并有望获得印度市场的大量新订单 [15] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司一直专注于差异化产品开发,如新推出的40135大型圆柱电池,以满足市场需求 [16][17] - 40135电池较现有26650电池在容量、能量密度和循环寿命等方面有大幅提升 [17] - 公司通过差异化产品和优质服务保持了较高的市场份额和盈利能力 [29][30][31][32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司电池业务保持强劲增长势头,有信心实现全年良好业绩 [18] - 40135电池的推出将有助于进一步提升市场份额和销售业绩 [18] - 公司将继续致力于提高产品质量,满足客户不断提升的需求 [31] 其他重要信息 - 公司于2021年收购的原材料制造子公司Hitrans的业绩不会直接影响电池业务的财务表现 [20] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Brian Lantier 提问** 您是否看到市场竞争加剧,以及如何保持较高的毛利率 [26] **Xiujun Tian 回答** 公司通过差异化产品和优质服务保持了较高的市场份额和盈利能力 [28][29][30][31][32] 问题2 **Brian Lantier 提问** 新推出的40135电池主要面向哪些客户群,以及32140快充电池的最新进展如何 [33] **Xiujun Tian 回答** 40135电池主要面向储能电池市场,与32140电池在容量、适用场景等方面有所不同 [35][36] 32140电池具有出色的快充和散热性能,已与伊顿公司合作供应UPS市场 [37][38][39]

财务状况 - 公司2023年6月30日的现金及现金等价物为9,709,059美元[36] - 公司2023年6月30日的应收账款及票据净额为32,710,720美元[36] - 公司2023年6月30日的存货为31,226,831美元[36] - 公司2023年6月30日的总资产为279,617,029美元[37][38][39][40][41][42] - 公司2023年6月30日的总负债为153,090,080美元[38][39] - 公司2023年6月30日的总股东权益为126,526,949美元[41][42] 经营业绩 - 公司2023年上半年的净收入为106,615,477美元,同比增长25.7%[44] - 公司2023年上半年的毛利为31,509,073美元,毛利率为29.6%[44] - 公司2023年上半年的净利润为15,595,659美元[44] - 公司2023年第二季度的每股收益为0.07美元[46] 电池业务 - 净收入从电池业务增加55%至8040万美元[1] - 电动车电池收入下降65%至67.9万美元[3] - 家用能源供给及不间断电源电池收入增加63%至7642万美元[4] - 电池业务毛利率提升至39%[5] - 电池业务净利润达1957.5万美元[5] - 推出35分钟即可充满的新型号32140电池[10] - 第二季度电池业务收入增加60%至3559.8万美元[11] - 第二季度电池业务毛利率提升至36.3%[11] 业务拓展 - 与多家私募基金就钠电池和锂电池业务进行洽谈[8] - 在6月获得约700万美元的欧洲客户订单[9]

文章核心观点 - 公司在2024年上半年实现了55%的电池业务收入增长,达到8.04亿美元[2][25] - 公司电池业务毛利率达到39%,远超行业水平[6][27] - 公司电池业务净利润达到1.96亿美元,扭亏为盈[7][31] 电池业务收入分析 - 电动车电池收入下降65%至67.9万美元[4][25] - 轻型电动车电池收入增长7%至333.6万美元[3][25] - 家用能源供给及不间断电源电池收入增长63%至7.64亿美元[5][25] 财务表现 - 第二季度收入增长13%至4.78亿美元[12] - 第二季度毛利率达到26.6%,大幅提升[16] - 第二季度净利润为6.45百万美元,扭亏为盈[20][21] - 上半年收入增长26%至10.66亿美元[23] - 上半年毛利率达到29.5%,大幅提升[27] - 上半年净利润为1.63亿美元,扭亏为盈[31][32]

文章核心观点 CBAK Energy宣布将于2024年8月9日美国市场开盘前公布2024年第二季度未经审计的财务结果，并将召开财报电话会议 [1] 财务结果公布 - 公司将于2024年8月9日美国市场开盘前公布2024年第二季度未经审计的财务结果，结果将在公司投资者关系网站公布，并以8 - K表格形式提交给美国证券交易委员会 [1] 财报电话会议 - 公司管理层将于2024年8月9日美国东部时间上午8点（北京时间8月9日晚上8点）召开财报电话会议 [1] - 在线参会链接为https://edge.media-server.com/mmc/p/etm9tt44 [1] - 计划在会议上提问的参与者需至少提前15分钟通过https://register.vevent.com/register/BI88cb5143d85b4257ac2ba1e1f0e4d8e2注册，注册后将收到会议接入信息 [1][2] - 完成注册后，需至少提前10分钟拨入会议并按指示输入个人密码接入会议 [2] - 会议结束后7天内可通过https://edge.media-server.com/mmc/p/etm9tt44访问会议回放 [2] 公司介绍 - 公司是中国领先的高科技企业，从事新能源高功率锂钠电池的研发、制造和销售，以及高功率锂电池原材料的生产，产品应用于电动汽车、轻型电动车、储能等领域 [3] - 2006年1月，公司成为中国第一家在纳斯达克证券市场上市的锂电池制造商 [3] - 公司在大连、南京、绍兴和商丘设有多个运营子公司，并在大连拥有大型研发和生产基地 [3] 联系方式 - 中国：CBAK Energy Technology投资者关系部电话+86 - 18675423231，邮箱[email protected]；Piacente Financial Communications的Hui Fan女士电话+86 - 10 - 6508 - 0677，邮箱[email protected] [7] - 美国：Piacente Financial Communications的Brandi Piacente女士电话+1 - 212 - 481 - 2050，邮箱[email protected] [7]

文章核心观点 - 公司的子公司Dalian CBAK Power Battery Co., Ltd.从一家知名欧洲客户获得了近700万美元的订单[1] - 这家欧洲客户此前已经从公司采购了接近5500万美元的圆柱形电池[2] - 公司CEO表示这个订单体现了公司电池产品得到了行业领先客户的认可,公司将继续创新和提供高质量高性能的电池以增加市场份额巩固领导地位[3] 公司概况 - 公司是中国领先的高科技企业,从事新能源高功率锂电池和钠电池的开发、制造和销售,以及生产用于制造高功率锂电池的原材料[3] - 公司的产品和解决方案应用于电动汽车、轻型电动车、储能等高功率领域[3] - 公司在大连、南京、绍兴和商丘设有多家运营子公司,在大连拥有大规模的研发和生产基地[3]

文章核心观点 - 中国领先的锂离子电池制造商和电能解决方案提供商CBAK Energy宣布其32140型号电池取得重大技术进步，有望提升产品销售和公司行业地位 [1][3][4] 技术进步 - 公司成功升级和创新32140型号大圆柱电池结构，基于原电池单元结构采用全新设计 [2] - 该电池快充能力从原0.8C快充率、75分钟充满提升至1.8C快充率、35分钟充满，充电速度提升1.25倍 [2] - 电池在高电流充放电下的循环寿命翻倍，提高了产品整体耐用性和效率 [2] - 公司已就这项新技术向中国相关部门提交专利申请，预计很快获批 [2] 产品市场情况 - 32140型号大圆柱电池是目前市场上最成熟的大圆柱电池解决方案之一 [3] - 自2021年下半年量产以来，经过两年多市场验证，销量显著增加 [3] - 随着创新技术推动产品迭代升级和新客户加入，公司预计该产品今年在印度和中国等关键市场的销量将大幅增长 [3] 公司介绍 - CBAK Energy是中国领先的高科技企业，从事新能源高功率锂钠电池及高功率锂电池原材料的研发、制造和销售 [5] - 公司产品和解决方案应用于电动汽车、轻型电动车、储能等大功率领域 [5] - 2006年1月，CBAK Energy成为中国首家在纳斯达克证券市场上市的锂电池制造商 [5] - 公司在大连、南京、绍兴和商丘设有多个运营子公司，在大连拥有大型研发和生产基地 [5]

公司股权结构 - 公司持有Hitrans 67.33%的注册股权，占实收资本的69.12%[279] - 2021年11月，公司收购Hitrans 81.56%的注册股权，占当时实收资本的75.57%，进入NCM前驱体和正极材料的开发和制造业务[280] 工厂产能情况 - 南京工厂一期面积约27,173平方米，于2021年下半年投产，目前产能为2GWh；二期预计2025年运营，全部投产后总产能将达20GWh[284] - 商丘工厂产能为每年0.5GWh[284] 财务关键指标变化（净收入） - 截至2024年3月31日的三个月，净收入从2023年同期的4240万美元增加1640万美元，即39%，达到5880万美元[285] - 2024年第一季度净收入为5880万美元，较2023年同期的4240万美元增加1640万美元，增幅39%[297][300] 财务关键指标变化（毛利润） - 截至2024年3月31日的三个月，毛利润从2023年同期的290万美元增加1590万美元，即546%，达到1880万美元[286] - 2024年第一季度毛利润为1880万美元，占净收入的31.9%，2023年同期为290万美元，占比6.9%，主要得益于电池业务的成本控制[305] 财务关键指标变化（营业收入） - 截至2024年3月31日的三个月，营业收入从2023年同期的亏损290万美元增加1310万美元，达到1030万美元[286] - 2024年第一季度运营收入为1030万美元，2023年同期运营亏损290万美元，收入增加1310万美元，增幅456%[209] 财务关键指标变化（净利润） - 截至2024年3月31日的三个月，净收入为960万美元，而2023年同期净亏损220万美元[286] - 2024年第一季度净收入为960万美元，2023年同期净亏损220万美元[311] 财务关键指标变化（摊薄后每股收益） - 截至2024年3月31日的三个月，摊薄后每股收益为0.11美元，而2023年同期摊薄后每股亏损0.02美元[286] 公司税率情况 - 中国子公司所得税税率为25%，Hitrans、CBAK Power和BAK Nanjing享受15%的优惠税率，香港子公司利得税税率为16.5%[293] 财务关键指标变化（研发费用） - 2024年第一季度研发费用约为280万美元，较2023年同期的250万美元增加30万美元，增幅15%，主要因员工数量增加[306] 财务关键指标变化（销售和营销费用） - 2024年第一季度销售和营销费用约为170万美元，较2023年同期的70万美元增加100万美元，增幅139%，主要因推广费用增加[307] 财务关键指标变化（一般及行政费用） - 2024年第一季度一般及行政费用为410万美元，占收入的6.9%，2023年同期为250万美元，占比5.8%，增加160万美元，增幅65%，源于咨询服务费用增加[308] 公司资金状况 - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物为3630万美元，流动资产总额为1.301亿美元，流动负债总额为1.561亿美元，净营运资金赤字为2600万美元[312] - 截至2024年3月31日，公司累计亏损为1.246亿美元，引发对持续经营能力的重大疑虑[313] 公司银行贷款情况 - 公司从交通银行绍兴分行获得最高1.60亿元人民币（约2210万美元）的银行贷款，从宁波银行获得最高8440万元人民币（约1160万美元）的承兑汇票贷款[314][315] - 2022年3月21日，公司与宁波银行续签承兑汇票授信额度，最高为7160万元人民币（990万美元），截至2023年12月31日和2024年3月31日，分别借款4540万元人民币（约640万美元）和2060万元人民币（约290万美元）[316] - 2022年1月17日，公司从中国农业银行获得1000万元人民币（约140万美元）一年期贷款，利率为央行短期贷款基准利率3.85%的105%；2023年1月6日再次借款1000万元人民币（约140万美元），利率为基准利率的120% [317] - 2022年2月9日，公司从江苏高淳农村商业银行获得1000万元人民币（约140万美元）一年期贷款，利率为央行短期贷款基准利率4.94%的124%；2023年1月17日再次借款1000万元人民币（约140万美元），利率为基准利率的129% [318] - 2022年4月28日，公司从中国工商银行南京高淳支行获得1200万元人民币（约170万美元）三年期贷款额度，2022年4月29日借款1000万元人民币（约150万美元），利率3.95%；2023年4月20日再次借款1000万元人民币（约140万美元），利率为基准利率的102.5% [319] - 2023年9月27日，公司从江苏高淳农村商业银行获得900万元人民币（约130万美元）一年期贷款，利率4.6%，期限至2024年8月31日 [321] - 2022年11月8日，公司与中信银行绍兴分行签订1000万元人民币（约140万美元）短期贷款协议，利率4.35%；2023年8月10日又签订480万元人民币（约70万美元）短期贷款协议，利率4.3% [322] - 2023年1月7日，公司从中国邮政储蓄银行南京高淳支行获得1000万元人民币（约140万美元）两年期贷款额度，2023年1月12日借款500万元人民币（约70万美元），利率3.65%；2023年6月27日再次借款1000万元人民币（约140万美元），利率3.65% [325] - 2023年3月29日，公司与中国银行签订500万元人民币（约70万美元）一年期短期贷款协议，利率3.65%；2024年3月28日再次借款500万元人民币（约70万美元），利率3.45% [326] - 2023年7月31日，公司从中国银行高淳支行获得1000万元人民币（约140万美元）三年期贷款额度，当日借款1000万元人民币（约140万美元），利率3.15% [328] 公司股权融资情况 - 2020年12月8日，公司通过向机构投资者定向增发，发行9489800股普通股，每股5.18美元，以及可购买3795920股普通股的认股权证，行使价6.46美元，总收益约4916万美元 [334] - 2021年2月8日，公司以每股7.83美元价格发行8939976股普通股，获约7000万美元毛收入[335] 财务关键指标变化（经营活动净现金） - 2024年第一季度经营活动净现金为740万美元，2023年同期为950万美元[341] 财务关键指标变化（投资活动净现金） - 2024年第一季度投资活动净现金使用为1280万美元，2023年同期为720万美元[343] 财务关键指标变化（融资活动净现金） - 2024年第一季度融资活动净现金使用为1640万美元，2023年同期为320万美元[344] 公司信贷情况 - 截至2024年3月31日，公司信贷安排和信贷额度下未偿还本金总额为8149.9万美元，可用额度为8278.4万美元[346] 财务关键指标变化（资本支出） - 2024年第一季度资本支出为790万美元，2023年同期为720万美元[348] - 公司估计2024财年资本支出总额约达3000万美元[348] 公司认股权证情况 - 2021年5月10日，公司与B系列认股权证持有人达成协议，将其到期日从2021年5月11日延长至2021年8月31日[337] - 截至2021年9月1日，B系列和A - 2系列认股权证到期，截至2023年12月31日，2020年认股权证到期，均未收到行使通知[337] 公司资金需求情况 - 公司目前在大连、南京和浙江工厂扩大产品线和制造能力，需额外资金[338]

财务数据和关键指标变化 - 公司总收入同比增长38.7%至58.8百万美元 [19] - 电池业务收入同比增长51.5%至44.8百万美元 [19] - 总毛利同比增长546.3%至18.8百万美元,毛利率由6.9%提升至31.9% [19][20] - 电池业务毛利同比增长474.4%至18.5百万美元,毛利率由10.9%提升至41.2% [20] - 净利润由上年同期亏损1.4百万美元转为盈利9.8百万美元 [20] - 电池业务净利润由上年同期0.1百万美元增至11.7百万美元 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电动车电池收入下降73.6%至0.48百万美元 [8] - 轻型电动车电池收入下降23.3%至1.51百万美元 [8] - 能源储能电池收入大幅增长66%至42.85百万美元 [8] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在欧洲和美国市场获得了高端客户的认可,产品质量获得客户高度评价 [23] - 公司正在与欧洲一家电池行业巨头就未来合作进行洽谈 [11] - 公司在印度市场以及全球供应链上的多家外企也对公司的数据技术产生了浓厚兴趣 [13] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司战略重点仍然集中在能源储能领域,尤其是家用储能和便携式储能 [8] - 公司正在开发更大尺寸的协同锂电池产品40140,计划于2025年一季度实现量产 [12][28] - 公司也在与多家工业投资者和世界级投资基金就钠离子电池项目的独立融资进行洽谈 [14] - 公司观察到电池厂商对钠离子电池生产和应用的兴趣日益增加 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管整个电池行业面临较大下行压力,但公司电池业务仍保持快速增长 [7] - 公司电池业务毛利率大幅提升,主要得益于产品质量获得高端客户认可以及原材料成本下降 [23][24] - 公司有信心在2024年全年实现电池业务净利润22-25亿人民币 [17] - 公司正在与多家机构投资者进行尽职调查,希望能够在今年完成私募融资 [18] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Brian Lantier 提问** 询问公司毛利率大幅提升的原因 [22] **Thierry Li 回答** 1) 公司产品质量获得高端客户认可,客户愿意支付较高价格 [23] 2) 原材料成本下降,特别是碳酸锂价格大幅下降 [24] 问题2 **Brian Lantier 提问** 询问公司是否看到客户对大型储能电池需求增加的趋势 [26] **Thierry Li 回答** 1) 公司已经开发了更大尺寸的40140电池产品,计划于2025年一季度量产 [27][28] 2) 公司已经针对市场需求变化制定了相应的产品战略规划 [27] 问题3 **Brian Lantier 提问** 询问公司产能扩张计划进展情况 [29] **Thierry Li 回答** 1) 公司正在按计划推进年产能5-6GWh的二期南京项目 [30] 2) 相关生产设备正在采购,预计今年年底全部到位,明年一季度投产 [30]