公司评级升级 - Commerce Bancshares (CBSH) 近期被上调至 Zacks Rank 2（买入），反映其盈利预期的上升趋势 [1] - 评级升级的核心依据是公司盈利预期的变化，Zacks 系统追踪卖方分析师对当前及未来年度每股收益（EPS）的共识预期 [1] - 盈利预期的改善通常对股价产生积极影响，机构投资者会根据盈利预期调整估值模型并交易股票 [4] 盈利预期与股价关系 - 公司未来盈利潜力的变化与短期股价走势存在强相关性，机构投资者通过盈利预期计算股票公允价值并推动价格变动 [4] - 实证研究表明，盈利预期修正趋势与短期股票表现密切相关，跟踪此类修正有助于投资决策 [6] - Zacks Rank 系统基于盈利预期相关因素将股票分为五类，排名前20%的股票（如Commerce）可能跑赢市场 [10] Commerce盈利预期具体数据 - 截至2025年12月的财年，公司预计每股收益为4.08美元，较上年增长5.4% [8] - 过去三个月内，Zacks共识预期已上调3.6%，显示分析师持续看好其盈利前景 [8] - 公司评级位列Zacks覆盖股票的前20%，表明其盈利预期修正优于多数同行 [10] Zacks评级系统特点 - 该系统覆盖超过4000只股票，始终保持“买入”与“卖出”评级的均衡比例，仅前5%获“强力买入”评级 [9] - 排名前20%的股票（如Commerce）通常具备显著的盈利预期修正优势，可能带来超额回报 [10] - Zacks Rank 1股票自1988年以来年均回报率达25%，体现系统的历史有效性 [7]

股价表现 - Commerce Bancshares股价在过去一个月上涨9.4% 但表现逊于标普500指数[1] 盈利预测变动 - 过去一个月内盈利预测呈现上升趋势 共识预期上调6.65%[2] 投资评分 - 增长评分D级 动量评分C级 价值评分C级(位于同类前20%)[3] - 综合VGM评分D级 显示整体投资吸引力有限[3] 未来展望 - 盈利预测持续上调 幅度显著 显示基本面改善[4] - 获Zacks评级2级(买入) 预计未来数月回报率将高于平均水平[4]

净利润与每股净收益 - 2025年第一季度归属于公司的净利润为1.316亿美元，较上年同期增加1890万美元，增幅16.8%[160] - 2025年第一季度基本和摊薄后普通股每股净收益均为0.98美元，上年同期为0.82美元，增幅19.5%[155][160] 净利息收入 - 2025年第一季度净利息收入为2.691亿美元，较上年同期增加2010万美元，增幅8.1%[160][161] - 2025年第一季度总利息收入（FTE）较2024年第一季度增加560万美元，贷款利息收入（FTE）为2.559亿美元，较去年同期减少1030万美元，降幅3.9%[166] - 2025年第一季度净利息收入为271416千美元，生息资产净收益率为3.56%；2024年第一季度净利息收入为251312千美元，生息资产净收益率为3.33%[241] 信贷损失拨备 - 2025年第一季度信贷损失拨备为1448.7万美元，较上年同期增加970万美元，增幅202.6%[160] - 2025年第一季度贷款信用损失拨备为1510万美元，较去年同期增加810万美元，较上一季度增加250万美元[182] - 本季度未提取贷款承诺的信用损失拨备为收益60.8万美元，2024年3月31日为收益220万美元[184] 非利息收入 - 2025年第一季度非利息收入为1.58949亿美元，较上年同期增加1010万美元，增幅6.8%[160] - 2025年第一季度总非利息收入为1.589亿美元，较去年同期增加1010万美元，增幅6.8%，主要得益于信托费、存款账户费等增加[172][174] 投资证券损益 - 2025年第一季度投资证券净亏损759.1万美元，上年同期为25.9万美元[160] - 2025年第一季度投资证券净损益为亏损760万美元，去年同期为亏损25.9万美元[175] 非利息支出 - 2025年第一季度非利息支出为2.38376亿美元，较上年同期减少732.1万美元，降幅3.0%[160] - 2025年第一季度非利息支出为2.384亿美元，较去年同期减少730万美元，降幅3.0%，主要因存款保险费用和诉讼和解费用降低[176] 所得税 - 2025年第一季度所得税为3696.4万美元，较上年同期增加531.2万美元，增幅16.8%[160] - 2025年第一季度所得税费用为3700万美元，有效税率为21.9%，2024年第四季度费用为3660万美元，税率为21.2%，2024年第一季度费用为3170万美元，税率为21.9%[206] 有形普通股权益与有形资产比率 - 2025年3月31日有形普通股权益与有形资产比率为10.33%，上年同期为9.24%[155][159] 生息资产净收益率 - 2025年第一季度公司生息资产净收益率（FTE）为3.56%，上年同期为3.33%[165] 投资证券利息收入 - 2025年第一季度投资证券利息收入（FTE）为7700万美元，较去年同期增加1030万美元，美国政府和联邦机构证券利息收入增长2170万美元[167] 其他利息收入 - 2025年第一季度证券回购协议下购买证券的利息收入较去年同期增加580万美元，美联储存款利息收入减少18.3万美元[168] 总生息资产平均完全应税等效收益率 - 2025年第一季度总生息资产平均完全应税等效收益率为4.81%，高于2024年第一季度的4.78%[169] 总利息支出 - 2025年第一季度总利息支出较2024年第一季度减少1450万美元，其中计息存款利息支出减少920万美元，借款利息支出减少520万美元[170] 银行卡交易手续费 - 2025年第一季度银行卡交易手续费为4559.3万美元，较去年同期减少133.7万美元，降幅2.8%[172][174] 全职等效员工总数 - 截至2025年3月31日，全职等效员工总数为4662人，2024年3月31日为4721人[176] 净贷款冲销额 - 2025年第一季度净贷款冲销额为1080万美元，较上一季度增加15.2万美元，较去年同期增加190万美元[180] 平均消费信用卡贷款年化净冲销率 - 截至2025年3月31日的三个月，平均消费信用卡贷款的年化净冲销率为5.04%，上一季度为4.59%，去年同期为4.60%[181] 贷款信用损失准备金 - 2025年3月31日，贷款信用损失准备金较2024年12月31日增加430万美元，达到1.67亿美元[183] 非应计贷款总额 - 2025年3月31日，非应计贷款总额为2260万美元，较2024年12月31日增加430万美元[188] 90天以上逾期仍计利息的贷款总额 - 2025年3月31日，90天以上逾期仍计利息的贷款总额为1940万美元，较2024年12月31日减少510万美元[188] 潜在问题贷款总额 - 2025年3月31日，潜在问题贷款总额为2.869亿美元，较2024年12月31日减少4350万美元，降幅为13.2%[189] 持有修改过的贷款 - 截至2025年3月31日的三个月，公司持有1.363亿美元在该期间内修改过的贷款[190] 贷款信用损失准备金覆盖情况 - 公司认为截至2025年3月31日，贷款信用损失准备金和未提取承诺负债足以覆盖贷款组合预期损失[185] 建设和土地贷款组合 - 截至2025年3月31日，建设和土地贷款组合占总未偿还贷款的8.2%，商业建设贷款在2025年前三个月增加了1860万美元[192] 多户住宅建设贷款 - 2025年3月31日，多户住宅建设贷款总计约5.857亿美元，占商业建设贷款组合的48.2%，高于2024年12月31日的5.266亿美元和44.0%[192] 商业房地产贷款 - 2025年3月31日，商业房地产贷款总额为36亿美元，占公司总贷款组合的20.9%，其中34.5%用于业主自用房地产[194] 循环房屋净值贷款 - 2025年3月31日，循环房屋净值贷款为3.567亿美元，其中93.3%要求仅支付利息，LTV高于80%的贷款本金为3000万美元，占组合的8.6%[197][198] 汽车贷款 - 2025年3月31日，汽车贷款占消费贷款组合的36.6%，未偿还余额为7.743亿美元，30天以上逾期余额为1090万美元，占比1.4%[199] 消费信用卡贷款 - 2025年3月31日，消费信用卡贷款未偿还余额为5.682亿美元，其中约1.203亿美元（21.2%）享受低促销利率，未来六个月内5270万美元将转为更高合同利率[201] 能源贷款组合 - 2025年3月31日，能源贷款组合总额为3.224亿美元，占总贷款的1.9%，较2024年12月31日减少1560万美元[203] 公司总资产与平均贷款总额 - 2025年3月31日公司总资产为324亿美元，2024年12月31日为320亿美元，2025年第一季度平均贷款总额为172亿美元，较上一季度增加1.0%[207][208] 可供出售债务证券 - 2025年第一季度，可供出售债务证券平均总额较上一季度增加6610万美元至92亿美元，未实现损失减少1.577亿美元至8.329亿美元[209] 总平均存款 - 本季度总平均存款较上季度减少8370万美元，主要因活期存款和定期存款平均余额分别减少1.656亿美元和1.582亿美元，部分被高息支票和货币市场存款平均余额增加2.272亿美元所抵消[210] 平均存贷比 - 本季度平均存贷比为69.4%，上季度为68.5%[210][214] 公司平均借款 - 截至2025年3月31日，公司平均借款增加2.834亿美元至29亿美元，其中包括平均客户回购协议27亿美元[211] 最具流动性资产总额 - 截至2025年3月31日，公司最具流动性资产总额为12.021468亿美元，较2024年3月31日的10.976309亿美元和2024年12月31日的11.764406亿美元有所变化[212] 核心客户存款总额 - 截至2025年3月31日，核心客户存款总额为235亿美元，占公司总存款的90.9%，较2024年12月31日增加5883万美元[214] 转售协议总额与抵押品公允价值 - 截至2025年3月31日，公司转售协议总额为8.5亿美元，抵押品公允价值为8.752亿美元[215] 10万美元及以上定期存款总额 - 截至2025年3月31日，10万美元及以上定期存款总额为14亿美元，占总存款的5.3%[216] 现金流情况 - 2025年前三个月，公司经营活动提供现金流1.386亿美元，投资活动使用现金3.734亿美元，融资活动提供现金1.327亿美元，导致现金、现金等价物和受限现金净减少1.021亿美元[221] 资本充足率 - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司满足所有资本充足率要求，监管资本比率超过资本充足机构规定水平，一级普通股风险资本比率分别为16.86%和16.71%[222][223] 外部评级 - 公司从标准普尔和穆迪获得外部评级，评级展望稳定，公司认为这些评级表明资本基础良好、流动性强[220] 股票回购 - 2025年第一季度公司回购854,806股股票，平均价格为每股64.56美元，截至3月31日，董事会授权下还有2,076,842股可回购[225] 普通股每股现金股息 - 2025年第一季度公司普通股每股现金股息为0.275美元，较2024年季度股息增长7.0%[226] 贷款承诺总额 - 截至2025年3月31日，贷款承诺总额为159亿美元，其中未使用的已批准信用卡额度为59亿美元，备用信用证和商业信用证合同金额分别为6.135亿美元和200万美元[228] 税收抵免购买与销售 - 2025年前三个月，公司购买和销售税收抵免分别为4700万美元和4980万美元，销售税收抵免费用为190万美元，低于去年同期的210万美元[230] 各部门税前收入 - 2025年第一季度消费者部门税前收入较2024年同期减少760万美元，降幅12.0%[233] - 2025年第一季度商业部门税前收入较去年同期增加880万美元，增幅9.8%[233] - 2025年第一季度财富部门税前盈利能力较去年同期增加290万美元，增幅6.8%[236] - 2025年第一季度其他/消除类别税前盈利能力较去年同期增加1630万美元，未分配证券损失为760万美元，高于2024年的25.9万美元[237] 会计准则生效影响 - FASB于2023年12月发布的ASU 2023 - 09自2025年1月1日起生效，预计除增加披露外，对公司合并财务报表无重大影响[238] - FASB于2024年11月发布的ASU 2024 - 03自2027年1月1日年度期间和2028年1月1日中期期间生效，预计除增加披露外，对公司合并财务报表无重大影响[239] 各类资产平均余额与收益率 - 2025年第一季度总贷款平均余额为17242681千美元，利息收入为255936千美元，平均收益率为6.02%；2024年第一季度总贷款平均余额为17080067千美元，利息收入为266235千美元，平均收益率为6.27%[241] - 2025年第一季度总投资证券平均余额为10477363千美元，利息收入为77024千美元，平均收益率为2.98%；2024年第一季度总投资证券平均余额为11003644千美元，利息收入为66685千美元，平均收益率为2.44%[241] - 2025年第一季度总生息资产平均余额为30901110千美元，利息收入为366679千美元，平均收益率为4.81%；2024年第一季度总生息资产平均余额为30365774千美元，利息收入为361036千美元，平均收益率为4.78%[241] - 2025年第一季度总付息负债平均余额为20408665千美元，利息支出为95263千美元，平均付息率为1.89%；2024年第一季度总付息负债平均余额为19961618千美元，利息支出为109724千美元，平均付息率为2.21%[241] 利率变动对净利息收入的影响 - 利率上升300个基点时，2025年3月31日净利息收入增加18400万美元，增幅1.68%；2024年12月31日净利息收入增加24800万美元，增幅2.28%[246] - 利率上升200个基点时，2025年3月31日净利息收入增加21200万美元，增幅1.94%；2024年12月31日净利息收入增加25500万美元，增幅2.34%[246] - 利率上升100个基点时，2025年3月31日净利息收入增加23200万美元，增幅2.12%；2

文章核心观点 - 亨廷顿银行（HBAN）相比商业银行（CBSH）可能是更优的价值选择，因其盈利前景改善且估值指标表现更好 [3][7] 公司情况 亨廷顿银行（HBAN） - 拥有Zacks排名第2（买入），盈利前景近期改善强于CBSH [3] - 远期市盈率为10.24，PEG比率为1.12，市净率为1.15，价值评级为B [5][6] 商业银行（CBSH） - 拥有Zacks排名第3（持有） [3] - 远期市盈率为15.15，PEG比率为4.08，市净率为2.35，价值评级为D [5][6] 投资方法 - 寻找价值机会的模型是结合风格评分系统价值类别中的出色评级和强大的Zacks排名，Zacks排名强调盈利预测和预测修正，风格评分用于识别具有特定特征的股票 [2] - 风格评分价值等级考虑多种关键基本面指标，包括市盈率、市销率、盈利收益率、每股现金流等 [4]

文章核心观点 - 公司一季度财富管理业务持续增长，推动非利息收入提升，净利息收入也创新高，且银行信用、资本和流动性状况良好，有能力应对经济不确定性 [1][2][4] 财富管理业务发展 - 公司两个季度前宣布将财富管理业务作为目标，一季度该业务持续增长 [1] - 财富管理业务中信托费用部分同比增长11%，受私人客户费用增加推动 [1] - 约六个月前公司在第三季度投资者更新中表示，计划通过新的私人银行存贷系统提供专业产品、服务和自动化，以及拓展财富集中的新市场来发展财富管理业务 [3] - 子公司Commerce Bank在核心银行覆盖范围外的三个城市设有财富管理办公室，并在中西部核心银行覆盖州提供服务 [4] 收入情况 - 财富管理业务增长推动公司非利息收入同比增长7%，助力公司收入多元化 [2] - 非利息收入为1.59亿美元，占总收入的37.1%，其中财富管理业务信托费用为5700万美元 [3] - 一季度净利息收入同比增长8%，达到创纪录的2.69亿美元 [4] 银行状况与展望 - 银行信用状况良好，资本和流动性水平强劲，有助于在不确定时期服务客户并确保自身稳健 [5] - 鉴于关税、贸易限制及资本市场调整，未来前景不确定性增加，但公司有能力应对经济干扰，执行长期战略，服务客户并为股东创造价值 [6]

文章核心观点 - 公司2025年第一季度财报表现良好，营收和每股收益同比增长且超预期，部分关键指标表现优于分析师平均估计 [1][4] 公司财务表现 - 2025年第一季度营收4.2805亿美元，同比增长7.6%，超Zacks共识估计2.91% [1] - 同期每股收益0.98美元，去年同期为0.86美元，超共识每股收益估计5.38% [1] 公司股价表现 - 过去一个月公司股价回报率为 -5%，Zacks标准普尔500综合指数变化为 -4.2% [3] - 股票目前Zacks排名为3（持有），短期内表现可能与大盘一致 [3] 公司关键指标表现 - 效率比率为55.6%，优于五位分析师平均估计的58.3% [4] - 净息差为3.6%，优于五位分析师平均估计的3.5% [4] - 每股账面价值为26.19美元，优于四位分析师平均估计的25.34美元 [4] - 平均总生息资产为309亿美元，优于四位分析师平均估计的302.4亿美元 [4] - 年化净贷款冲销与总平均贷款比率为0.3%，与四位分析师平均估计持平 [4] - 一级杠杆比率为12.3%，略低于三位分析师平均估计的12.4% [4] - 非应计贷款为2260万美元，高于两位分析师平均估计的1915万美元 [4] - 总非利息收入为1.5895亿美元，优于五位分析师平均估计的1.5431亿美元 [4] - 完全应税等效净利息收入为2.7142亿美元，优于五位分析师平均估计的2.6238亿美元 [4] - 信托费为5659万美元，优于四位分析师平均估计的5605万美元 [4] - 银行卡交易费为4559万美元，略低于四位分析师平均估计的4674万美元 [4] - 存款账户收费及其他费用为2662万美元，优于四位分析师平均估计的2487万美元 [4]

每股收益变化 - 2025年第一季度每股收益为0.98美元，2024年同期为0.82美元，2024年第四季度为1.01美元[1][2] 净收入变化 - 2025年第一季度净收入达1.316亿美元，2024年同期为1.127亿美元，上一季度为1.361亿美元[2] - 2025年第一季度净收入为1.316亿美元，上一季度为1.361亿美元，去年同期为1.127亿美元[24] 净利息收入与收益率变化 - 净利息收入为2.69亿美元，较上一季度增加250万美元，生息资产净收益率提高7个基点至3.56%[3][5] - 生息资产净收益率较上一季度提高7个基点至3.56%[24] - 2025年第一季度净利息收入为2.691亿美元，较上一季度增加250万美元[29] 非利息收入变化 - 非利息收入总计1.589亿美元，较去年同期增加1010万美元，增幅6.8%[5] - 2025年第一季度总非利息收入达1.589亿美元，同比增加1010万美元（6.8%），环比增加350万美元[34] 信托费变化 - 信托费增长550万美元，增幅10.7%，主要因私人客户费用增加[3][5] - 本季度信托费同比增加550万美元（10.7%）[36] 非利息支出变化 - 非利息支出总计2.384亿美元，较去年同期减少730万美元，降幅3.0%[5] - 本季度非利息支出2.384亿美元，2024年同期为2.457亿美元，上一季度为2.357亿美元[39] 平均贷款余额变化 - 平均贷款余额总计172亿美元，较上一季度增长1.0%[7] - 截至2025年3月31日，总贷款为17379421千美元，较2024年12月31日的17220103千美元增长0.92%[16] - 2025年第一季度平均总贷款为17242681千美元，较2024年第四季度的17069718千美元增长1.01%[18] - 2025年第一季度平均贷款总额为172亿美元，较上一季度增加1.73亿美元，较去年同期增加1.626亿美元[25] 可供出售债务证券平均总额变化 - 可供出售债务证券平均总额较上一季度增加6610万美元，达到92亿美元[7] - 可供出售债务证券平均总额较上一季度增加6610万美元，至92亿美元[26] 平均存款总额与利率变化 - 平均存款总额较上一季度减少8370万美元，降幅0.3%，计息存款平均利率下降15个基点至1.72%[7] - 截至2025年3月31日，存款总额为25841797千美元，较2024年12月31日的25293644千美元增长2.17%[16] - 2025年第一季度平均存款总额为24855168千美元，较2024年第四季度的24938846千美元下降0.34%[18] - 本季度平均存款较上一季度减少8370万美元[27] 总资产变化 - 2025年3月31日总资产为324亿美元，较上一季度增加3.683亿美元，增幅1.2%[7] - 截至2025年3月31日，公司总资产为32364964千美元，较2024年12月31日的31996627千美元增长1.15%[16] - 2025年第一季度平均总资产为31502166千美元，较2024年第四季度的31273912千美元增长0.73%[18] 总负债变化 - 截至2025年3月31日，总负债为28866562千美元，较2024年12月31日的28664152千美元增长0.71%[16] - 2025年第一季度平均总负债为28128721千美元，较2024年第四季度的27883113千美元增长0.88%[18] 股东权益总额变化 - 截至2025年3月31日，股东权益总额为3477787千美元，较2024年12月31日的3309881千美元增长5.07%[16] - 2025年第一季度平均股东权益为3373445千美元，较2024年第四季度的3390799千美元下降0.51%[18] 公司平均借款变化 - 2025年第一季度公司平均借款增加2.834亿美元，至29亿美元[28] 贷款利息收入与收益率变化 - 与上一季度相比，贷款利息收入减少630万美元，贷款组合平均收益率下降9个基点至6.02%[30] 投资证券利息收入与收益率变化 - 投资证券利息收入较上一季度增加410万美元，总投资证券平均收益率为2.98%，上一季度为2.80%[31] 其他利息收入变化 - 与上一季度相比，银行存款利息收入减少510万美元，证券买入返售利息收入增加230万美元[32] 总净银行卡手续费变化 - 本季度总净银行卡手续费同比减少130万美元（2.8%），环比减少220万美元[35] 其他非利息收入项目变化 - 存款账户费同比增加250万美元（10.2%），资本市场费同比增加120万美元（31.3%）[36] 净证券损失变化 - 公司本季度净证券损失760万美元，上一季度收益97.7万美元，2024年第一季度损失25.9万美元[38] 有效税率变化 - 公司本季度有效税率为21.9%，上一季度为21.2%，2024年第一季度为21.9%[43] 净贷款冲销额变化 - 2025年第一季度净贷款冲销额为1080万美元，上一季度为1070万美元，2024年同期为890万美元[44] 贷款信用损失准备金变化 - 2025年3月31日，贷款信用损失准备金总计1.67亿美元，占贷款总额的0.96%，较上一季度增加430万美元[46] 非应计贷款总额变化 - 2025年3月31日，非应计贷款总额为2260万美元，较上一季度增加430万美元[47] 普通股现金股息变化 - 2025年第一季度，公司支付普通股现金股息每股0.275美元，较2024年同期增加7.0%[49]

文章核心观点 - 公司本季度财报表现良好，盈利和营收均超预期，未来股价走势取决于管理层财报电话会议评论，当前Zacks Rank为3（持有），行业排名靠前 [1][2][3][6] 公司盈利情况 - 本季度每股收益0.98美元，超Zacks共识预期0.93美元，去年同期为0.86美元，本季度盈利惊喜为5.38% [1] - 上一季度预期每股收益0.94美元，实际为1.01美元，盈利惊喜为7.45% [1] - 过去四个季度，公司均超共识每股收益预期 [2] 公司营收情况 - 截至2025年3月季度营收4.2805亿美元，超Zacks共识预期2.91%，去年同期为3.9785亿美元 [2] - 过去四个季度，公司均超共识营收预期 [2] 公司股价表现 - 年初以来公司股价下跌约5.7%，而标准普尔500指数下跌8.3% [3] 公司未来展望 - 公司未来股价走势取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 可通过公司盈利前景判断股票走向，盈利前景包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预测修正趋势与短期股价走势强相关，可通过Zacks Rank跟踪盈利预测修正 [5] - 财报发布前公司盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [6] - 未来季度和本财年的盈利预期变化值得关注，下一季度共识每股收益预期为0.96美元，营收4.2304亿美元，本财年共识每股收益预期为3.90美元，营收16.9亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，中西部银行目前处于250多个Zacks行业前12%，排名前50%的行业表现优于后50%超2倍 [8] 同行业其他公司情况 - 同行业的Eagle Bancorp Montana, Inc.尚未公布2025年3月季度财报 [9] - 预计该公司本季度每股收益0.33美元，同比增长37.5%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计该公司本季度营收2140万美元，同比增长11.6% [9]

文章核心观点 - 即将发布的Commerce Bancshares财报预计季度每股收益增长8.1%，营收增长4.6%，过去30天每股收益共识预期下调0.8%，分析还给出公司关键指标预测，其股价近一个月表现优于Zacks S&P 500指数 [1][2][11] 盈利与营收预期 - 预计季度每股收益0.93美元，同比增长8.1% [1] - 分析师预测营收4.1593亿美元，同比增长4.6% [1] - 过去30天季度每股收益共识预期下调0.8% [2] 盈利预测修订重要性 - 公司财报发布前，盈利预测修订是预测投资者对股票行为的关键指标，与股票短期价格表现有强关联 [3] 关键指标预测 - 效率比率预计为58.3%，去年同期为61.7% [5] - 净息差预计为3.5%，去年同期为3.3% [5] - 平均总生息资产预计达302.4亿美元，去年同期为303.7亿美元 [6] - 一级杠杆比率预计达12.4%，去年同期为11.8% [6] - 一级风险资本比率预计达16.6%，去年同期为15.4% [6] - 总风险资本比率预计为17.4%，去年同期为16.1% [7] - 非应计贷款共识估计为1915万美元，去年同期为578万美元 [7] - 总非利息收入预计达1.5431亿美元，去年同期为1.4885亿美元 [8] - 完全应税等效净利息收入预计为2.6238亿美元，去年同期为2.5131亿美元 [8] - 信托费预计达5605万美元，去年同期为5111万美元 [9] - 银行卡交易费预计达4674万美元，去年同期为4693万美元 [9] - 存款账户收费及其他费用预计为2487万美元，去年同期为2415万美元 [10] 股价表现与评级 - 公司股票过去一个月回报率为 -4.5%，优于Zacks S&P 500指数的 -6.1% [11] - 公司Zacks评级为3（持有），预计近期表现与整体市场一致 [11]

文章核心观点 - 商业银行股份公司（Commerce Bancshares）持续超出盈利预期，有望在下一份季度报告中延续这一趋势，其积极的盈利预期ESP和Zacks排名显示可能再次超出预期 [1][5][8] 公司盈利表现 - 公司属于Zacks中西部银行行业，过去两个季度盈利平均超出预期7.22% [1] - 最近一个季度预期每股收益0.94美元，实际报告1.01美元，超出预期7.45%；上一季度预期每股收益1美元，实际为1.07美元，超出预期7% [2] 盈利预期变化 - 近期公司盈利预期出现有利变化，Zacks盈利ESP为正，结合其坚实的Zacks排名，是盈利超出预期的良好指标 [5] - 研究表明，盈利ESP为正且Zacks排名为3（持有）或更高的股票，近70%的时间会带来正向惊喜 [6] 盈利ESP指标 - Zacks盈利ESP将最准确估计与Zacks季度共识估计进行比较，分析师在盈利发布前修订估计可能掌握最新信息，更准确 [7] - 公司目前盈利ESP为+0.54%，结合Zacks排名3（持有），表明下一次盈利可能超出预期，预计2025年4月16日发布下一份盈利报告 [8] - 盈利ESP为负会降低该指标的预测能力，但不意味着股票盈利未达预期 [9] 投资建议 - 许多公司超出每股收益共识估计并非股价上涨的唯一原因，部分股票未达预期股价也可能保持稳定，投资前检查公司盈利ESP可增加成功几率，可利用盈利ESP筛选器发掘买卖股票 [10]