文章核心观点 - 2月19日为投资者推荐三只具有买入评级和强劲收益特征的股票 [1] 各公司情况 霍勒斯·曼恩教育公司（HMN） - 过去60天，该保险控股公司本年度盈利的Zacks共识估计增长1.3% [1] - 作为Zacks排名第一的公司，股息收益率为3.3%，高于行业平均的1.7% [1] 索尼集团公司（SONY） - 过去60天，该电子制造公司本年度盈利的Zacks共识估计增长3.4% [2] - 作为Zacks排名第一的公司，股息收益率为1.9%，行业平均为0.0% [2] 商业银行股份有限公司（CBSH） - 过去60天，这家商业银行的银行控股公司本年度盈利的Zacks共识估计增长6.3% [2] - 作为Zacks排名第一的公司，股息收益率为2.1%，行业平均为0.0% [2][3]

文章核心观点 Zacks Premium为投资者提供多种投资方式和研究服务，其Zacks Style Scores与Zacks Rank配合，能帮助投资者挑选更有潜力的股票，如Commerce Bancshares就因排名和评分表现值得关注 [1][2][9] Zacks Premium服务内容 - 提供Zacks Rank和Zacks Industry Rank每日更新、Zacks 1 Rank List、Equity Research报告和Premium股票筛选等服务 [1] - 可访问Zacks Style Scores [1] Zacks Style Scores介绍 - 与Zacks Rank一同开发，是一组互补指标，根据股票价值、增长和动量特征评级为A - F，帮助投资者挑选未来30天跑赢市场的股票 [2] - 分为价值、增长、动量和VGM四类评分 [3] 各类Style Scores详情 价值评分 - 价值投资者关注低价优质股，价值评分利用P/E、PEG等比率识别有吸引力和被低估的股票 [3] 增长评分 - 增长投资者关注股票未来前景和公司财务健康，增长评分分析预计和历史盈利、销售和现金流等特征寻找可持续增长的股票 [4] 动量评分 - 动量投资者遵循“趋势即朋友”，动量评分利用一周价格变化和盈利预测月百分比变化等因素，指示建立高动量股票仓位的有利时机 [5] VGM评分 - 结合所有风格评分，是与Zacks Rank配合使用的综合指标，根据综合加权风格对股票评级，帮助筛选出价值、增长和动量俱佳的公司 [6] Style Scores与Zacks Rank配合方式 - Zacks Rank利用盈利预测修正使构建投资组合更简单，自1988年以来，1（强力买入）股票年均回报率达+25.41%，但每日有超800只高评级股票，挑选困难 [7][8] - 为获高回报，应考虑Zacks Rank为1或2且Style Scores为A或B的股票；3（持有）评级股票也需A或B评分以确保上行潜力 [9] - 盈利预测修正方向是选股关键因素，4（卖出）或5（强力卖出）评级股票即使评分高，股价也可能下跌，应多持有1或2 Rank且评分A或B的股票 [10] 推荐股票Commerce Bancshares情况 - 1966年成立，是密苏里州最大银行控股公司之一，在多个州有重要业务，Zacks Rank为2（买入），VGM评分为B [11] - 动量风格评分为A，过去四周股价上涨1.4%，2025财年有五位分析师上调盈利预测，Zacks共识估计每股增加0.15美元至3.92美元，平均盈利惊喜为10.2%，值得投资者关注 [12]

文章核心观点 - Zacks Premium研究服务可助力投资者把握股市并自信投资 其包含每日更新的Zacks Rank和Zacks Industry Rank等内容 还包括Zacks Style Scores 该评分与Zacks Rank结合能帮助投资者选股 [1][2] Zacks Style Scores介绍 评分依据与作用 - Zacks Style Scores根据三种流行投资类型对股票评级 是Zacks Rank的补充指标 二者结合可助投资者选未来30天跑赢市场概率高的证券 [2] - 基于股票价值 增长和动量特征 为每只股票分配A - F的评级 评分越高 股票表现越好 [3] 评分类别 - **价值评分**：关注以合理价格找到优质股票及发现被低估公司 考虑P/E、PEG等比率以突出有吸引力和被低估的股票 [3] - **增长评分**：关注股票未来前景及公司整体财务健康和实力 分析预计和历史收益、销售和现金流等特征以寻找可持续增长的股票 [4] - **动量评分**：关注利用股票价格或盈利前景的涨跌趋势 利用一周价格变化和盈利预测的月度百分比变化等因素 确定买入高动量股票的有利时机 [5] - **VGM评分**：结合所有风格评分 是与Zacks Rank配合使用的最全面指标之一 对股票综合加权风格进行评级 帮助筛选出价值、增长和动量俱佳的公司 [6] Zacks Style Scores与Zacks Rank配合方式 - Zacks Rank利用盈利预测修正的力量帮助投资者创建成功投资组合 自1988年以来 1（强力买入）股票平均年回报率达+25.41% 超标普500指数两倍多 [7][8] - 因Zacks Rank评级股票数量多 投资者可结合Style Scores选股 应选择Zacks Rank为1或2且Style Scores为A或B的股票 若为3（持有）评级 也应有A或B的评分 以确保最大上行潜力 [9][10] - 选择股票时 盈利预测修正方向是关键因素 即使Style Scores为A或B 但Zacks Rank为4（卖出）或5（强力卖出）的股票 盈利预测仍呈下降趋势 股价也更可能下跌 [11] 股票关注示例 - 1966年成立的Commerce Bancshares是密苏里州最大的银行控股公司之一 在多个州有重要业务 Zacks Rank为3（持有） VGM评分为B [12] - 该股动量风格评分为A 过去四周股价上涨6.1% 2025财年有三位分析师在过去60天上调盈利预测 共识估计提高0.04美元至每股3.91美元 平均盈利惊喜为10.2% 应列入投资者的关注名单 [13]

文章核心观点 - 对比Huntington Bancshares（HBAN）和Commerce Bancshares（CBSH）两只股票对价值投资者的吸引力，认为HBAN是更优价值选择 [1][6] 投资策略 - 结合强大的Zacks排名和风格评分系统价值类别中的出色评级，能产生最佳回报 [2] 公司Zacks排名 - HBAN的Zacks排名为2（买入），CBSH为3（持有），该系统强调盈利预测修正为正的公司，HBAN盈利前景改善程度可能更大 [3] 价值投资者分析指标 - 价值投资者分析多种传统指标寻找被低估公司，风格评分价值等级考虑多种关键基本面指标，如市盈率、市销率、盈利收益率、每股现金流等 [4] 公司估值指标对比 - HBAN的预期市盈率为12.08，CBSH为17.58；HBAN的PEG比率为1.39，CBSH为3.64 [5] - HBAN的市净率为1.38，CBSH为2.52 [6] 公司价值等级 - HBAN的价值等级为B，CBSH为C，基于盈利前景和估值数据，HBAN优于CBSH [6]

文章核心观点 - 2024年第四季度及全年Commerce Bancshares盈利有增有减，营收改善、调整后费用稳定，但资产质量恶化，资本比率改善、盈利能力比率有好有坏，同行银行盈利表现较好 [1][3][12] 盈利情况 第四季度 - 每股收益1.01美元，超Zacks共识预期的0.94美元，同比增长27.8% [1] - 归属于普通股股东的净利润为1.361亿美元，同比增长24.6% [2] 2024年全年 - 每股收益3.87美元，低于共识预期的3.91美元，但同比增长11.8% [3] - 归属于普通股股东的净利润为5.263亿美元，同比增长10.3% [3] 营收与费用 第四季度 - 总营收4.221亿美元，同比增长7.3%，超Zacks共识预期的4.151亿美元 [4] - 净利息收入2.666亿美元，同比增长7.3%，预期为2.572亿美元 [4] - 非利息收入1.554亿美元，同比增长7.3%，预期为1.568亿美元 [5] - 非利息费用降至2.357亿美元，下降6.6%，预期为2.555亿美元 [6] 2024年全年 - 总营收达16.6亿美元，同比增长5.4%，超共识预期的16.5亿美元 [4] 资产相关 第四季度 - 生息资产净收益率扩大32个基点至3.49%，预期为3.50% [5] - 净投资证券收益为98万美元，上年同期为760万美元 [6] - 效率比率从上年同期的63.80%降至55.77% [6] 截至2024年12月31日 - 净贷款为170.6亿美元，较上季度末增长近1%，预期为176.1亿美元 [7] - 总存款为252.9亿美元，略有上升，预期为257.9亿美元 [7] 资产质量 第四季度 - 信贷损失拨备为1360万美元，远高于上年同期的590万美元，预期为93亿美元 [8] - 贷款信贷损失拨备占总贷款的比例为0.95%，同比增加1个基点 [8] - 年化净贷款冲销与总平均贷款的比率为0.25%，高于上年的0.19% [8] - 非应计贷款占总贷款的比例为0.11%，较上年同期上升7个基点 [8] 资本与盈利比率 截至2024年12月31日 - 一级杠杆比率从上年同期的11.25%升至12.26% [10] - 有形普通股权益与有形资产比率从上年同期的8.85%升至9.92% [10] 第四季度末 - 总资产平均回报率从上年同期的1.38%升至1.73% [10] - 平均股权回报率为15.97%，上年同期为16.48% [10] 股票回购 - 第四季度回购68万股，平均价格为每股67.88美元 [11] 公司展望 - 营收有望受良好贷款需求和资产负债表重新定位策略推动，提升手续费收入的努力令人鼓舞，但费用上升和资产质量恶化是近期不利因素 [12] 同行银行表现 Hancock Whitney Corp. - 2024年第四季度每股收益1.40美元，超Zacks共识预期的1.28美元，上年同期为1.26美元 [13] - 业绩受益于非利息收入和净利息收入增加、费用和拨备降低，但总贷款下降是不利因素 [13] Bank OZK - 2024年第四季度每股收益1.56美元，超Zacks共识预期的1.45美元，较上年同期增长4% [14] - 业绩受益于净利息收入增加、非利息费用和拨备降低，但非利息收入降低和资金成本上升是不利因素 [14]

财富管理业务增长 - 公司在第四季度通过新举措扩大了财富管理业务，推动了收入多元化 [1] - 公司在第三季度投资者更新中提到，计划通过新的私人银行存贷款系统提供专业产品、服务和自动化，并进入新的财富市场 [2] - 公司通过扩大与富裕家庭的推荐策略、增强销售和服务流程、团队建设以及投资数字工具来推动财富管理业务增长 [3] 资产与市场份额 - 公司目前管理的资产为748亿美元，高于去年同期的689亿美元 [4] - 在银行管理信托公司中，公司的资产管理规模从2023年12月的第20位上升至第19位 [5] - 公司在7个州拥有142家分行和253台ATM机，并在达拉斯、休斯顿和佛罗里达州那不勒斯设有财富管理办公室 [5] 财务表现 - 公司第四季度净利润为1.361亿美元，高于去年同期的1.092亿美元，但略低于上一季度的1.38亿美元 [6] - 公司总裁兼CEO表示，第四季度业绩强劲，得益于稳健的资产负债表、多元化的运营模式和良好的费用控制 [6] - 净利息收入增长部分由存款和投资证券的增长推动，非利息收入占总收入的36.8%，信托费用同比增长14.6% [7]

财务表现 - 公司2024年第四季度营收为42208百万美元 同比增长73% 超出Zacks共识预期的41512百万美元 超出幅度为168% [1] - 每股收益为101美元 高于去年同期的084美元 超出Zacks共识预期的094美元 超出幅度为745% [1] - 公司股票在过去一个月内上涨34% 表现优于Zacks S&P 500指数的21%涨幅 [3] 关键财务指标 - 效率比率为558% 低于分析师平均预期的579% [4] - 净利息收益率为35% 与分析师预期一致 [4] - 每股账面价值为2484美元 低于分析师平均预期的2590美元 [4] - 平均总生息资产为3063十亿美元 高于分析师平均预期的3001十亿美元 [4] - 年化净贷款冲销率为03% 高于分析师平均预期的02% [4] - 一级杠杆比率为123% 高于分析师平均预期的121% [4] - 非应计贷款为1828百万美元 高于分析师平均预期的1757百万美元 [4] 收入细分 - 非利息收入为15544百万美元 略低于分析师平均预期的15604百万美元 [4] - 完全应税等值净利息收入为26894百万美元 高于分析师平均预期的26327百万美元 [4] - 信托费用为5635百万美元 高于分析师平均预期的5518百万美元 [4] - 银行卡交易费用为4781百万美元 低于分析师平均预期的4873百万美元 [4] - 存款账户收费及其他费用为2548百万美元 略高于分析师平均预期的2541百万美元 [4]

财务表现 - 第四季度每股收益为1.01美元，同比增长27.8%，环比持平[1] - 第四季度净收入为1.361亿美元，同比增长24.6%，环比下降1.4%[1] - 公司2024年第四季度净收入为137,244千美元，全年净收入为534,401千美元，同比增长10.1%[14] - 2024年第四季度净收入为1.361亿美元，较上一季度的1.38亿美元有所下降，但较去年同期的1.092亿美元有所增长[27] 净利息收入 - 净利息收入为2.666亿美元，环比增长430万美元，净利息收益率下降1个基点至3.49%[5] - 公司2024年第四季度净利息收入为266,647千美元，全年净利息收入为1,040,246千美元，同比增长4.2%[14] - 2024年第四季度净利息收入为2.666亿美元，较上一季度增加430万美元[31] - 公司净利息收益率为3.49%，较上季度略有下降[22] - 2024年第四季度净利息收益率为3.49%，较2023年同期上升0.32个百分点[14] 非利息收入 - 非利息收入为1.554亿美元，同比增长1060万美元，占总收入的36.8%[3][5] - 2024年第四季度非利息收入为155,436千美元，全年非利息收入为615,553千美元，同比增长7.4%[14] - 2024年第四季度非利息收入为1.554亿美元，较去年同期增长7.3%，但较上一季度下降360万美元[36] 贷款与存款 - 平均贷款余额为171亿美元，环比增长0.3%[5] - 2024年第四季度贷款总额为17,220,103千美元，较2023年同期增长0.1%[18] - 公司总贷款为170.7亿美元，较上季度略有下降[20] - 2024年第四季度平均贷款总额为171亿美元，较上一季度增加4390万美元[28] - 平均存款增长5.881亿美元，增幅2.4%，付息存款平均利率为1.87%[7] - 2024年第四季度存款总额为25,293,644千美元，较2023年同期下降0.3%[18] - 公司总存款为249.4亿美元，较上季度增加5.9亿美元[20] - 2024年第四季度平均存款增加5.881亿美元，主要来自利息支票和货币市场存款的增长[30] 资产与负债 - 总资产为320亿美元，环比增长5.03亿美元，增幅1.6%[7] - 公司2024年第四季度总资产为31,996,627千美元，较2023年同期增长0.9%[18] - 公司总资产为312.7亿美元，较上季度增加6.9亿美元[20] - 公司总负债为278.8亿美元，较上季度增加5.7亿美元[20] - 公司总股本为33.9亿美元，较上季度增加1.3亿美元[20] 投资证券 - 2024年第四季度投资证券总额为9,462,380千美元，较2023年同期下降4.9%[18] - 公司投资证券总额为94.8亿美元，较上季度增加4.6亿美元[20] - 2024年第四季度投资证券的未实现损失增加2.042亿美元，达到9.906亿美元[29] - 2024年第四季度净证券收益为97.7万美元，较上一季度的390万美元和去年同期的760万美元有所下降[41] 股东权益与账面价值 - 每股账面价值为24.84美元，同比增长14.5%[4][9] - 有形普通股权益与有形资产比率为9.92%，同比增长107个基点[4][9] - 2024年第四季度股东权益为3,332,475千美元，较2023年同期增长12.4%[18] 效率与费用 - 公司2024年第四季度效率比为55.77%，较2023年同期下降3.03个百分点[14] - 2024年第四季度非利息支出为2.357亿美元，较去年同期下降1560万美元，主要由于存款保险费用减少[42] - 存款保险费用同比减少1710万美元，主要由于去年一次性特殊评估的1600万美元应计费用[44] - 数据处理和软件费用同比增加140万美元，主要由于服务提供商成本上升[44] 员工与薪酬 - 2024年第四季度公司全职员工总数为4693人，较去年同期的4718人略有减少[43] 税收 - 公司当前季度有效税率为21.2%，较去年同期的22.8%有所下降，主要由于州和地方所得税减少[45] 贷款损失与冲销 - 2024年第四季度净贷款冲销额为1070万美元，较上一季度的960万美元和去年同期的800万美元有所增加[46] - 2024年第四季度消费者信用卡贷款的年化净冲销率为4.59%，较上一季度的4.46%和去年同期的3.72%有所上升[47] - 截至2024年12月31日，贷款信用损失准备金为1.627亿美元，占总贷款的0.95%，较上一季度增加190万美元[48] - 截至2024年12月31日，非应计贷款总额为1830万美元，较上一季度减少14.1万美元[49] 股息与回购 - 公司在2024年第四季度支付了每股0.27美元的现金股息，较去年同期增长5.1%[51] - 公司在2024年第四季度以平均每股67.88美元的价格回购了683,528股库存股[51] 信托费用 - 信托费用同比增长720万美元，增幅14.6%，主要得益于私人客户费用增长[5] - 2024年第四季度信托费用增加720万美元，较去年同期增长14.6%[39]

公司业绩表现 - 公司最新季度每股收益为1.01美元，超出市场预期的0.94美元，同比增长20.24% [1] - 公司最新季度营收为4.2208亿美元，超出市场预期的1.68%，同比增长7.32% [2] - 公司过去四个季度均超出市场每股收益预期，过去四个季度也均超出市场营收预期 [2] - 公司股价年初至今上涨5.1%，表现优于标普500指数的2.9%涨幅 [3] 未来展望 - 公司未来业绩表现将取决于管理层在财报电话会议中的评论 [3] - 公司当前季度市场预期每股收益为0.87美元，营收为4.0724亿美元 [7] - 公司当前财年市场预期每股收益为3.73美元，营收为16.7亿美元 [7] - 公司当前Zacks评级为3（持有），预计未来表现将与市场持平 [6] 行业表现 - 公司所属的中西部银行行业在Zacks行业排名中位列前16% [8] - Zacks排名前50%的行业表现优于后50%的行业，优势超过2:1 [8] - 同行业公司First Merchants预计最新季度每股收益为0.90美元，同比增长3.5% [9] - First Merchants预计最新季度营收为1.613亿美元，同比增长3.1% [9]

核心观点 - 华尔街分析师预测Commerce Bancshares（CBSH）即将发布的季度报告将显示每股收益为0.94美元，同比增长11.9% 预计收入为4.1512亿美元，同比增长5.6% [1] 财务预测 - 过去30天内，季度每股收益（EPS）的共识估计下调了2.4%，反映了分析师对初始估计的重新评估 [2] - 分析师预测的效率比率为57.9%，较去年同期的63.8%有所改善 净利息收益率预计为3.5%，高于去年同期的3.2% [5] - 分析师预计平均总利息收益资产为300.1亿美元，低于去年同期的313.4亿美元 一级杠杆比率预计为12.1%，高于去年同期的11.3% [6] 关键指标 - 分析师预计非应计贷款为1757万美元，较去年同期的731万美元大幅增加 非利息收入预计为1.5604亿美元，高于去年同期的1.4488亿美元 完全应税等值净利息收入预计为2.6327亿美元，高于去年同期的2.5055亿美元 [7] - 信托费用预计为5518万美元，高于去年同期的4915万美元 银行卡交易费用预计为4873万美元，略高于去年同期的4788万美元 存款账户收费及其他费用预计为2541万美元，高于去年同期的2352万美元 [8] - 消费者经纪服务预计为504万美元，高于去年同期的364万美元 其他非利息（亏损）收入预计为1503万美元，高于去年同期的1355万美元 [9] 市场表现 - Commerce的股票在过去一个月内上涨了0.7%，而同期Zacks S&P 500综合指数下跌了3.3% 公司目前的Zacks评级为3（持有），预计未来将跟随整体市场表现 [10]