文章核心观点 - 个人投资者难以依据华尔街分析师评级升级做决策，而Zacks评级系统因盈利情况变化对短期股价走势的影响而实用，Commerce Bancshares评级升至Zacks Rank 1，盈利预期上调或推动股价上涨 [1][5][12] 分组1：Zacks评级系统介绍 - Zacks评级系统利用与盈利预测相关的四个因素将股票分为五组，从Zacks Rank 1（强力买入）到Zacks Rank 5（强力卖出），自1988年以来Zacks Rank 1股票平均年回报率达+25% [3] - Zacks评级唯一决定因素是公司盈利情况变化，系统跟踪当前和次年的Zacks共识预期 [7] - 与倾向积极推荐的华尔街分析师不同，Zacks评级系统对超4000只股票保持“买入”和“卖出”评级比例相等，仅前5%股票获“强力买入”评级，前20%股票盈利预测修正表现优，有望短期跑赢市场 [11] 分组2：盈利预测与股价关系 - 公司未来盈利潜力变化与短期股价走势强相关，机构投资者用盈利和盈利预测计算股票公允价值，其大量交易致股价变动 [2] - 实证研究表明盈利预测修正趋势与短期股价走势强相关，跟踪修正情况做投资决策或有回报，Zacks评级系统有效利用此力量 [9] 分组3：Commerce Bancshares情况 - 分析师持续上调Commerce盈利预期，过去三个月Zacks共识预期提高10% [4] - Commerce评级升至Zacks Rank 1，处于Zacks覆盖股票中盈利预测修正前5%，暗示短期股价可能上涨 [6] - 截至2024年12月财年，该银行控股公司预计每股收益3.57美元，较上年报告数字变化-1.9% [10] - Commerce评级上调反映盈利预期上升趋势，是对其盈利前景积极评价，或对股价产生有利影响 [12][13]

文章核心观点 - 公司凭借良好贷款需求、高利率和资产负债表重新定位策略，具备增长潜力，且盈利和流动性状况良好，值得投资 [4] 公司盈利情况 - 过去30天，Zacks对公司2024和2025年盈利的共识预期略有上升 [1] - 过去三到五年，公司盈利增长9%，得益于有机增长战略、稳固客户关系和强大风险管理 [2] - 预计2024年盈利下降5.9%，2025和2026年分别同比增长1%和6.9% [13] 公司营收情况 - 预计公司2024、2025和2026年总营收分别增长1.1%、2.1%和2.7% [3] - 过去五年（2018 - 2023），公司总营收复合年增长率为3.5%，2024年第一季度这一趋势延续，有机增长措施和高利率环境或支持营收扩张，但上升的资金成本会产生一定压力 [6] 公司资产负债情况 - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物为19亿美元，总债务为4.641亿美元，良好的流动性使其能够履行短期债务 [7] - 公司资产负债表重新定位策略，通过出售债务证券并以更高收益率进行再投资，有望提高净利息收入 [14] 公司股东回报情况 - 公司过去12个月的净资产收益率（ROE）为16.78%，高于行业的11.6%，显示出在利用股东资金方面的优势 [9] - 过去25年，公司一直支付5%的股票股息，最近一次在2023年12月宣布，且持续支付季度现金股息，还有股票回购计划，截至2024年3月31日，授权下约有100万股可用，今年4月又宣布最多新增500万股的授权 [15] 公司股价表现 - 过去一年，公司股价上涨18.1%，略高于行业18%的涨幅 [12] 其他银行股情况 - 第一金融银行（FFBC）和UMB金融公司（UMBF）目前Zacks评级均为1（强力买入） [10] - 过去60天，Zacks对FFBC今年盈利的共识预期上升5.2%，过去六个月其股价下跌10.6% [17] - 过去两个月，Zacks对UMBF 2024年盈利的共识预期上升14.4%，过去六个月其股价下跌1.8% [11]

文章核心观点 - 公司凭借良好贷款需求、高利率和稳健资产负债表具备增长优势，但资产质量恶化和高费用基础构成发展阻力 [1] 公司增长驱动因素 - 有机扩张推动增长战略 2018 - 2023 年营收复合年增长率为 3.5% 主要受贷款余额和手续费收入驱动 2024 年一季度两者均呈上升趋势 预计 2024 - 2026 年总营收分别增长 1.1%、2.1% 和 2.7% 贷款余额到 2026 年复合年增长率达 6% [2] - 高利率环境下 公司生息资产净收益率未来季度有望增长 2023 年从 2.85% 扩大至 3.16% 2024 年一季度持续上升 预计 2024 - 2026 年分别为 3.30%、3.31% 和 3.32% [3] - 截至 2024 年 3 月 31 日 公司总债务 4.641 亿美元 现金及银行存款 19 亿美元 拥有标准普尔 A - 投资级评级和稳定展望 盈利实力使其能应对短期债务 [4] 公司面临的挑战 - 过去三个月公司股价上涨 5.8% 跑赢行业 但非利息费用持续增加 过去五年复合年增长率为 4.8% 主要因薪资和员工福利成本上升 2024 年前三个月也在增加 预计到 2026 年复合年增长率为 4.2% [5] - 公司资产质量恶化 2022 和 2023 年信贷损失拨备显著增加 虽 2024 年一季度有所下降 但短期内整体拨备可能仍较高 预计 2024 年二季度信贷损失拨备将增长 11.4% [6] 其他银行股票推荐 - UMB Financial Corporation 过去一个月当前年度盈利预估上调 14.4% 过去六个月股价上涨 15% 目前 Zacks 排名为 1（强力买入）[7] - 1st Source Corporation 过去 30 天当前年度盈利预估上调 2.8% 过去六个月股价上涨 4% 目前 Zacks 排名为 2（买入）[8]

文章核心观点 Commerce Bancshares完成与Visa的股份交换交易后进行资产负债表战略调整，预计提升净利息收入和支持营收增长；多家银行因利率上升压力进行类似调整并产生不同财务影响 [1][6][11] 股份交换交易情况 - Commerce Bancshares向Visa提交823,447股Visa B - 1类普通股，换得411,723股Visa B - 2类普通股和163,404股Visa C类普通股 [3] - JPMorgan在2024年第二季度与Visa的股份交换交易中确认近80亿美元会计收益，提交3720万股Visa B - 1类普通股 [5] 财务影响 - Commerce Bancshares将Visa C类普通股按公允价值计价，本季度确认1.755亿美元收益 [4] - Commerce Bancshares出售成本近10亿美元的可供出售债务证券组合，预计2024年第二季度亏损约1.65亿美元 [6] - Truist Financial本季度确认51亿美元税后损失，本季度净利息收入增加1.6亿美元，2024年净利息收入增加7.1亿美元 [11][12] 战略调整预期效果 - Commerce Bancshares预计将出售证券所得重新投资于收益率约4.6%的投资证券，提升净利息收入、降低利率风险和提高可质押投资证券质量 [7] - Commerce Bancshares资产负债表调整将扩大净利息差和支持营收增长 [9] - Truist Financial更新2024年第二季度和全年总收入指引，二季度收入环比增长1%，全年收入预计下降0.5 - 1.5% [12][13] 行业背景与公司表现 - 自去年初以来，因美联储加息，银行净利息收入承压，多家银行进行资产负债表调整 [11] - Commerce Bancshares过去三个月股价上涨8.9%，所属行业上涨6.3% [10] - Commerce Bancshares2024年第一季度净利息收入同比下降1% [8]

净利润与每股收益 - 2024年第一季度归属于公司的净利润为1.127亿美元，较上年第一季度减少680万美元，降幅5.7%[243] - 2024年第一季度摊薄后每股收益为0.86美元，较2023年第一季度的0.91美元下降5.5%，较上一季度的0.84美元增长2.4%[243] 利息收入与支出 - 2024年第一季度净利息收入为2.49亿美元，较2023年第一季度减少260万美元[246] - 2024年第一季度贷款利息收入（FTE）为2.662亿美元，较去年同期增加4120万美元，增幅18.3%[248] - 2024年第一季度总生息资产的平均完全应税等效收益率为4.78%，高于2023年第一季度的4.00%[249] - 与去年第一季度相比，净利息收入减少260万美元，降幅1.0%，主要因计息账户利息支出增加5570万美元[250] - 2024年第一季度净利息收入为 - 209.9万美元，主要因存款利息支出增加5570万美元和投资证券利息收入减少580万美元，部分被贷款利息收入增加4120万美元和美联储余额利息收入增加1710万美元抵消[254] - 2024年第一季度投资证券利息收入为6670万美元，较去年同期减少580万美元，主要源于资产支持证券和州及市政证券利息收入下降[255] - 2024年第一季度证券回购协议利息收入减少230万美元，美联储余额利息收入增长1710万美元[256] - 2024年第一季度总利息支出较2023年第一季度增加5170万美元，主要因计息存款利息支出增加5570万美元，部分被借款利息支出减少390万美元抵消[257] - 2024年和2023年第一季度，所有计息负债的总体平均利率分别为2.21%和1.20%[260] - 2024年第一季度净利息收入为2.51312亿美元，2023年第一季度为2.53411亿美元[361] - 2024年第一季度总贷款平均余额为1.7080067亿美元，利息收入为2.66235亿美元，平均收益率为6.27%；2023年第一季度平均余额为1.6403876亿美元，利息收入为2.25016亿美元，平均收益率为5.56%[361] - 2024年第一季度总投资证券平均余额为1.1003644亿美元，利息收入为0.66685亿美元，平均收益率为2.44%；2023年第一季度平均余额为1.3485097亿美元，利息收入为0.72477亿美元，平均收益率为2.18%[361] - 2024年第一季度总生息资产平均余额为3.0365774亿美元，利息收入为3.61036亿美元，平均收益率为4.78%；2023年第一季度平均余额为3.1568594亿美元，利息收入为3.11415亿美元，平均收益率为4.00%[361] - 2024年第一季度总付息负债平均余额为1.9961618亿美元，利息支出为1.09724亿美元，平均付息率为2.21%；2023年第一季度平均余额为1.9598174亿美元，利息支出为0.58004亿美元，平均付息率为1.20%[361] 信贷损失与拨备 - 信贷损失拨备较上年同期减少670万美元，降幅58.2%[250] - 2024年第一季度净贷款冲销额为890万美元，较上一季度增加85.8万美元，较去年同期增加210万美元[273] - 2024年第一季度，平均消费信用卡贷款的年化净冲销率为4.60%，高于上一季度的3.72%和去年同期的3.15%[274] - 本季度贷款信用损失拨备为690万美元，较上一季度减少120万美元，较2023年3月31日结束的三个月减少900万美元[275] - 截至2024年3月31日，贷款信用损失准备金为1.605亿美元，较2023年12月31日减少190万美元[276] - 本季度未偿还贷款承诺的信用损失拨备为收益220万美元，而2023年3月31日结束的三个月为收益450万美元[277] 非利息收入与支出 - 非利息收入较2023年第一季度增加1120万美元，增幅8.2%，主要因信托费和存款账户费增加[250] - 投资证券净损失本季度总计25.9万美元，去年同期为30.6万美元[250] - 非利息支出较2023年第一季度增加2160万美元，增幅9.6%，主要因薪资和员工福利费用等增加[250] - 2024年第一季度非利息收入为1.488亿美元，较去年同期增加1120万美元，增幅8.2%，主要得益于信托费、存款账户费和税收抵免销售收入增加[262] - 2024年第一季度银行卡交易手续费较去年同期增长27.6万美元，增幅0.6%，主要因企业卡净手续费和借记卡净手续费增长[262] - 2024年第一季度投资证券净亏损25.9万美元，2023年同期净亏损30.6万美元，2024年主要是可供出售证券销售净亏损850万美元，部分被私募股权投资组合公允价值净收益710万美元和投资出售收益96.9万美元抵消[265] - 2024年前三个月私募股权活动中少数股东权益部分在合并损益表中确认为非控股权益费用，为150万美元，2023年同期为58.2万美元[265] - 2024年第一季度非利息支出达2.457亿美元，较去年同期增加2160万美元，增幅9.6%[266] 员工情况 - 截至2024年3月31日，全职等效员工总数为4721人，高于2023年3月31日的4636人[266] 贷款相关情况 - 截至2024年3月31日，非应计贷款总额为580万美元，较2023年12月31日减少150万美元[283] - 截至2024年3月31日，90天以上逾期仍计利息的贷款总额为2030万美元，较2023年12月31日减少160万美元[283] - 截至2024年3月31日，被列为次级的潜在问题贷款总额为2.67亿美元，较2023年12月31日增加5060万美元，增幅23.4%[284] - 截至2024年3月31日，潜在问题贷款总额为266,997,000美元，较2023年12月31日的216,387,000美元有所增加[285] - 2024年第一季度修改的贷款金额为3290万美元[285] - 截至2024年3月31日，建设和土地贷款占未偿还贷款总额的8.7%，其中商业建设贷款在该季度增加了2950万美元[289] - 截至2024年3月31日，多户住宅建设贷款为3.921亿美元，占商业建设贷款组合的31.3%，低于2023年12月31日的4.146亿美元和33.9%[289] - 截至2024年3月31日，商业房地产贷款总额为37亿美元，占公司贷款组合的21.5%[295] - 截至2024年3月31日，循环房屋净值贷款为3.225亿美元，其中92%为仅付利息的贷款，LTV高于80%的贷款本金为3220万美元，占组合的10%[298] - 截至2024年3月31日，汽车贷款余额为8.268亿美元，占消费贷款组合的39%，30天以上逾期余额为850万美元，占比1%[299] - 截至2024年3月31日，消费信用卡贷款未偿还余额为5.644亿美元，其中约1.139亿美元（20.2%）享受低促销利率[303] - 截至2024年3月31日，能源贷款组合总额为2.96亿美元，占总贷款的1.7%，较2023年12月31日增加2400万美元[304] - 2024年前三个月，固定利率房屋净值贷款实现净回收1.4万美元，私人银行、医疗服务融资、摩托车、船舶和房车贷款的净冲销总额为100万美元，占平均余额的0.43%[302] - 2024年3月31日和2023年12月31日，共享国民信贷（SNC）贷款余额均为15亿美元，2024年3月31日额外未提取承诺总额为23亿美元[306] - 2024年第一季度平均贷款总额为171亿美元，较上一季度增加2200万美元，较去年同期增加6.762亿美元，增幅4.1%[311] 所得税情况 - 2024年第一季度所得税费用为3170万美元，有效税率为21.9%；2023年第四季度所得税费用为3230万美元，有效税率为22.8%；2023年第一季度所得税费用为3280万美元，有效税率为21.6%[307] 资产与负债情况 - 2024年3月31日公司总资产为304亿美元，2023年12月31日为317亿美元；2024年3月31日盈利资产为298亿美元，2023年12月31日为311亿美元，2024年3月31日贷款占比58%，投资证券占比36%[310] - 与上一季度相比，2024年第一季度可出售债务证券平均总额减少1.166亿美元至95亿美元，期末未实现损失增加2720万美元至12亿美元[312] - 2024年第一季度总平均存款较上一季度减少7.595亿美元，平均贷存比为69.9%，上一季度为67.7%[313] - 2024年3月31日公司最具流动性资产总额为10.976309亿美元，2023年3月31日为13.42253亿美元，2023年12月31日为12.378795亿美元[314] - 2024年3月31日核心客户存款总额为220亿美元，占公司总存款的89.9%，较2023年12月31日减少5.115亿美元[318] - 2024年3月31日10万美元及以上定期存款总额为15亿美元，占总存款的6.0%[319] - 2024年3月31日公司外部借款总额为2.507935亿美元，2023年3月31日为4.292335亿美元，2023年12月31日为2.910219亿美元[323] - 截至2024年3月31日，FHLB和FRB确定的总抵押品价值为67.22845亿美元，可用未来预付款为65.50429亿美元[324] 股息与股票交易 - 2024年第一季度，公司普通股每股现金股息为0.270美元，较2023年季度股息增长5.1%[327] - 2024年第一季度，公司在公开市场和基于股票的薪酬交易中购买了806,217股股票，平均价格为每股52.13美元[334] 现金流情况 - 2024年前三个月，公司经营、投资和融资活动的现金流导致现金、现金等价物和受限现金净减少7.866亿美元[331] 资本充足率情况 - 2024年3月31日和2023年12月31日，公司满足所有资本充足率要求，监管资本比率超过资本充足机构的水平[332] 贷款承诺与信用证 - 2024年3月31日，贷款承诺总额为148亿美元，备用信用证和商业信用证的合同金额分别为6.227亿美元和960万美元[338] 税收抵免情况 - 2024年前三个月，税收抵免的购买和销售分别为3220万美元和4560万美元，销售税收抵免的费用为210万美元[339] 业务板块收入情况 - 2024年第一季度，公司各业务板块税前收入合计为1.47104亿美元，较2023年同期减少626.2万美元，降幅为4.1%[342] - 消费者业务板块2024年第一季度税前收入为6447.9万美元，较2023年同期减少2060.8万美元，降幅为24.2%[342] - 商业业务板块2024年第一季度税前收入为9009.2万美元，较2023年同期减少1128.1万美元，降幅为11.1%[342] - 2024年第一季度商业部门税前收入减少1130万美元，降幅11.1%，主要因净利息收入降低和非利息支出增加[346] - 2024年第一季度财富部门税前盈利能力增加160万美元，增幅3.9%，非利息收入增加550万美元，增幅10.3% [347] - 其他/消除类别税前盈利能力比去年同期高2400万美元，未分配证券损失从2023年的30.6万美元降至2024年的25.9万美元[348] 监管规则情况 - 2023年11月16日，FDIC发布最终规则，对所有参保存款机构征收特别评估费，年费率约13.4个基点，预计共八个季度[351] - 2024年第一季度，FDIC提高存款保险基金损失估计，公司截至3月31日已计提2010万美元FDIC特别评估负债[352] - 2024年3月6日，SEC通过气候披露规则，4月发布命令暂停该规则直至司法审查[353][354] - FASB于2023年10月发布ASU 2023 - 06，预计对公司合并财务报表无重大影响[357] - FASB于2023年11月发布ASU 2023 - 07，要求披露重要细分费用等，2024财年开始年度披露，2025财年开始中期披露[357] - FASB于2023年12月发布ASU 2023 - 09，要求增加税率调节和所得税支付披露，2025财年开始生效[358] 利率敏感性分析 - 公司主要使用收益模拟模型分析净利息收入对利率变动的敏感性，每月进行模拟[364] - 模拟显示，三个利率上升情景中利率风险与上一季度基本不变，三个利率下降情景中利率风险比上一季度更负面[367] - 利率上升300个基点时

文章核心观点 - 因公司盈利前景显著改善，Commerce Bancshares（CBSH）是有吸引力的选择，分析师持续上调盈利预期，股价上涨势头或延续，投资者可考虑将其纳入投资组合 [1][11] 盈利预期上调趋势 - 分析师对银行控股公司盈利前景愈发乐观，盈利预期上调趋势将反映在股价上，盈利预期修正趋势与短期股价走势密切相关 [2] - 覆盖该公司的分析师一致上调盈利预期，使下一季度和全年的共识预期显著改善 [4] Zacks评级系统 - Zacks评级系统分五个等级，从1（强力买入）到5（强力卖出），自2008年以来，Zacks评级为1的股票年均回报率达25% [3] - 盈利预期的积极修正使Commerce获得Zacks评级2（买入），评级为1和2的股票表现显著优于标准普尔500指数 [9][10] 季度盈利预期修正 - 本季度公司预计每股收益0.87美元，同比下降10.31% [5] - 过去30天，Zacks共识预期上涨6.66%，有四项预期上调，无下调情况 [6] 年度盈利预期修正 - 全年公司预计每股收益3.43美元，较上一年度下降5.77% [7] - 过去一个月，有五项年度盈利预期上调，无下调情况，共识预期上涨5.54% [8] 市场表现与建议 - 过去四周公司股价上涨5.4%，因其盈利增长前景可能推动股价进一步上涨，建议投资者将其纳入投资组合 [11]

文章核心观点 公司2024年第一季度财报发布后股价上涨 1.5%，盈利超预期但同比下降，业绩受非利息收入增加和拨备降低推动，也面临净利息收入下降和费用上升等不利因素，未来营收有望受贷款需求和增收举措驱动，但费用上升是短期阻力 [1][2][16] 财务表现 盈利情况 - 每股收益 86 美分，超 Zacks 共识预期的 80 美分，但同比下降 5.5% [1] - 归属于普通股股东的净利润 1.127 亿美元，同比下降 5.7%，公司预估为 9990 万美元 [3] 营收情况 - 季度总营收 3.978 亿美元，同比增长 2.2%，超 Zacks 共识预期的 3.859 亿美元 [4] - 净利息收入 2.49 亿美元，下降 1%，公司预估为 2.428 亿美元 [4] - 非利息收入 1.488 亿美元，增长 8.2%，公司预估为 1.394 亿美元 [5] 费用情况 - 非利息费用增至 2.457 亿美元，增长 9.6%，含 1000 万美元诉讼和解费用和 400 万美元联邦存款保险公司特别评估调整费用，公司预估为 2.379 亿美元 [6] 投资证券情况 - 净投资证券亏损 25.9 万美元，上年同期亏损 30.6 万美元 [7] 效率比率情况 - 效率比率从上年同期的 57.49% 升至 61.67%，表明盈利能力恶化 [8] 资产情况 贷款与存款情况 - 截至 2024 年 3 月 31 日，总贷款 173 亿美元，较上季度略有增加；总存款 244.4 亿美元，下降 3.6%，公司预估分别为 171 亿美元和 249 亿美元 [9] 资产质量情况 - 信贷损失拨备 480 万美元，较上年同期下降 58.2%，公司预估为 1630 万美元 [10] - 非应计贷款占总贷款比例为 0.03%，较上年同期下降 3 个基点；贷款信贷损失准备金占总贷款比例为 0.93%，下降 3 个基点 [11] - 年化净贷款冲销与总平均贷款比率为 0.21%，高于上年同期的 0.17% [12] 资本与盈利比率情况 - 截至 2024 年 3 月 31 日，一级杠杆比率从上年同期的 10.61% 升至 11.75%；有形普通股权益与有形资产比率从上年同期的 7.92% 升至 9.24% [13] - 第一季度末，总资产平均回报率为 1.48%，低于上年同期的 1.54%；平均股权回报率为 15.39%，上年同期为 18.75% [14] 股份回购情况 - 本季度公司回购约 81 万股，平均价格为 52.13 美元 [15] 行业其他公司情况 Hilltop Holdings Inc. - 定于 4 月 18 日发布 2024 年第一季度财报，过去 30 天 Zacks 共识预期季度收益维持在 31 美分，较上年同期下降 30% [18][19] WaFd, Inc. - 定于 4 月 22 日发布 2024 财年第二季度财报，过去 30 天 Zacks 共识预期季度收益降至 31 美分，降幅 34%，较上年同期下降 67.4% [19][20]

文章核心观点 公司作为中西部实力较强的地区性银行，一季度财报展现出韧性，虽有部分指标波动但整体反映消费者财务健康状况喜忧参半，消费者和企业正适应高利率经济环境 [1][6][7] 财务业绩 - 一季度净利润1.127亿美元，较2023年一季度的1.195亿美元略有下降 [2] - 净利息收入较四季度略有增加，净息差扩大16个基点，生息存款成本仅上升4个基点 [2] - 非利息收入为1.488亿美元，较去年增加1120万美元，主要因信托费增长12.7% [5] - 非利息支出增至2.457亿美元，受1000万美元诉讼和解费用及FDIC保险特别评估调整影响 [6] 贷款情况 - 非应计贷款占总贷款的0.03%，较四季度的0.05%有所改善，平均贷款余额稳定在171亿美元 [3] - 各类贷款情况不一，商业房地产贷款平均余额增加，建筑和消费贷款余额下降，本季度出售了价值740万美元的固定利率个人房地产贷款 [4] 消费与经济影响 - 一季度财报反映消费者支出和信贷健康状况良好，但存款行为变化和证券未实现损失表明消费者受高利率影响，消费和投资更谨慎 [3][7]

文章核心观点 - 2024年第一季度Commerce Bancshares营收和每股收益同比有变化，与华尔街预期有差异，部分关键指标表现影响公司财务健康和股价表现，近一个月股价表现优于标普500指数 [1][2][11] 营收与每股收益情况 - 2024年第一季度营收3.9785亿美元，同比增长2.2% [1] - 本季度每股收益0.86美元，去年同期为0.90美元 [1] - 营收超出Zacks共识预期3.10%，共识预期为3.859亿美元 [2] - 每股收益超出预期7.50%，共识预期为0.80美元 [2] 关键指标表现 - 净息差3.3%，高于六位分析师平均预期的3.2% [5] - 平均总生息资产303.7亿美元，低于五位分析师平均预期的309.9亿美元 [6] - 效率比率61.7%，高于五位分析师平均预期的61.5% [6] - 年化净贷款冲销与总平均贷款比率0.2%，与四位分析师平均预期持平 [7] - 一级杠杆比率11.8%，高于三位分析师平均预期的11.3% [7] - 非应计贷款578万美元，低于两位分析师平均预期的960万美元 [7] - 总非利息收入1.4885亿美元，高于六位分析师平均预期的1.4404亿美元 [8] - 完全应税等效净利息收入2.5131亿美元，低于六位分析师平均预期的2.6302亿美元 [9] - 信托费5111万美元，高于五位分析师平均预期的4949万美元 [9] - 银行卡交易费4693万美元，略高于五位分析师平均预期的4687万美元 [9] - 存款账户收费及其他费用2415万美元，高于五位分析师平均预期的2270万美元 [10] - 消费者经纪服务收入441万美元，高于四位分析师平均预期的415万美元 [10] 股价表现与评级 - 过去一个月公司股价回报率为+1.6%，同期Zacks标普500综合指数变化为 -0.9% [11] - 股票目前Zacks评级为3（持有），短期内表现可能与大盘一致 [11]

财务表现 - 2024年第一季度，Commerce Bancshares, Inc.的每股收益为0.86美元，净利润为1.127亿美元，较去年同期和上一季度有所下降[1] - 平均贷款余额为171亿美元，可供出售债务证券总额减少至95亿美元，贷款损失准备金占总贷款比率为0.93%[2][4][5] - 总存款平均减少了7.595亿美元，存款利息支出减少1.2百万美元，当前季度的利息支出率为1.97%[3][23] - 年化净贷款核销率与平均贷款比率为0.21%，较上一季度有所增加[4] - 总资产为304亿美元，较上一季度减少了13亿美元，资产负债表显示贷款总额增长[6][14] - 当季平均资产回报率为1.48%，平均股东权益回报率为15.39%，效率比率为61.7%[7] 公司业务 - Commerce Bancshares, Inc.是一家区域性银行控股公司，通过其子公司提供全面的银行服务，包括支付解决方案、投资管理和证券经纪服务，拥有近160年的经验[8] 资产情况 - 2024年3月底，Commerce Bancshares, Inc.的总资产、贷款总额、投资证券总额、现金及银行存款、股东权益、非利息支出存款均有所变动[13] - 2024年3月底，投资证券的利息收入增加，现金及银行存款减少[20][13] 收入情况 - 利息收入增加6.76亿美元，投资证券的利息收入增加1.3百万美元，非利息收入同比增长11.2%[19][20][24] - 当前季度总净银行卡费用增加了27.6万美元，信托费用增加了580万美元[25][27] 股东回报 - 公司2024年第一季度的净贷款核销额增加，每股普通股支付了0.27美元的现金股息，同比增长5.1%[28][33]