公司业绩表现 - Commerce Bancshares最新季度每股收益为0.86美元，超出Zacks共识预期的0.80美元，同比增长-4.4% [1] - 公司最新季度营收为3.9785亿美元，超出Zacks共识预期3.10%，同比增长2.2% [3] - 公司在过去四个季度中均超出每股收益和营收预期 [2][3] 市场表现与预期 - Commerce股价年初至今下跌4.1%，同期标普500指数上涨6.1% [4] - 公司当前Zacks评级为3（持有），预计未来表现与市场持平 [7] - 下一季度共识预期为每股收益0.81美元，营收3.9254亿美元；本财年预期为每股收益3.24美元，营收15.7亿美元 [8] 行业状况 - Commerce所属的中西部银行行业在Zacks行业排名中处于后37% [9] - 同行业公司First Financial Bancorp预计最新季度每股收益0.59美元，同比下降22.4%，营收2.0253亿美元，同比下降6.4% [11] 未来展望 - 公司未来股价走势将取决于管理层在财报电话会议中的评论 [4] - 近期盈利预期修正趋势显示混合信号，投资者需关注未来预期变化 [7][8] - 研究表明短期股价走势与盈利预期修正趋势存在强相关性 [6]

财报预期 - Commerce Bancshares, Inc. (CBSH) 即将发布财报，投资者期待其表现[1] - 分析师最新调高了 CBSH 当前季度的盈利预期，显示出积极的趋势[2] - CBSH 的 Zacks Earnings ESP 为 +2.63%，显示出积极的盈利预期[3] - 根据 Zacks Rank 3 和正面的 ESP，投资者可能考虑在财报发布前考虑购买 CBSH 股票[5]

公司业绩 - Commerce Bancshares (CBSH)属于Zacks Banks - Midwest行业，具有连续超过盈利预期的记录[1] - 过去两个季度，Commerce的平均盈利惊喜率为2.34%[2] - 在上个季度，Commerce的盈利为每股0.84美元，超过了Zacks Consensus Estimate的0.82美元，盈利惊喜率为2.44%[3] - 分析师最近对Commerce的盈利前景变得乐观，Earnings ESP为+2.63%，结合Zacks Rank 3 (Hold)，预示着可能会再次超过盈利预期[8]

文章核心观点 - 华尔街分析师预测Commerce Bancshares即将公布的季度每股收益为0.80美元，同比下降11.1%，营收为3.859亿美元，同比下降0.9%，还给出了多项公司指标的平均估计[1] 盈利预测 - 预计季度每股收益0.80美元，同比下降11.1% [1] - 预计营收3.859亿美元，同比下降0.9% [1] - 过去30天该季度共识每股收益估计未变 [2] 盈利估计变化的重要性 - 公司盈利披露前，盈利估计的变化对预测投资者对股票的潜在反应很关键 [3] - 盈利估计修订趋势与股票短期价格表现有很强关系 [4] 公司指标平均估计 - 效率比率预计为61.7%，去年同期为57.5% [7] - 净息差预计为3.2%，去年同期为3.3% [7] - 平均总生息资产预计为310.9亿美元，去年同期为315.7亿美元 [8] - 一级杠杆比率预计为11.2%，去年同期为10.6% [9] - 总风险资本比率预计为16.0%，去年同期为15.3% [10] - 一级风险资本比率预计为15.2%，去年同期为14.5% [11] - 非应计贷款预计为960万美元，去年同期为780万美元 [12] - 总非利息收入预计为1.4404亿美元，去年同期为1.3761亿美元 [13] - 完全应税等效净利息收入预计为2.6277亿美元，去年同期为2.5341亿美元 [13] - 信托费预计为4949万美元，去年同期为4533万美元 [14] - 银行卡交易费预计为4687万美元，去年同期为4665万美元 [15] - 存款账户收费及其他费用预计为2270万美元，去年同期为2175万美元 [16] 股价表现与评级 - 过去一个月公司股价变化为 -0.1%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为 +0.8% [17] - 公司Zacks评级为3（持有），预计近期表现与整体市场一致 [17]

财报预期 - Commerce Bancshares (CBSH) 预计在2024年3月报告的季度业绩中，盈利将同比下降，营收也将较低[1] - Commerce预计在即将发布的财报中每股盈利为0.80美元，同比下降11.1%，营收预计为3.8561亿美元，同比下降0.9%[4] - 过去30天内，本季度的每股盈利预期保持不变，反映了分析师们在此期间对初始预期进行了集体重新评估[5] 股价表现 - 公司将于2024年4月16日发布财报，如果关键数据好于预期，股价可能会上涨，反之则可能下跌[2] - 预计公司财报发布前的预期修订将为即将公布的业绩提供线索[7] - 过去四个季度，Commerce四次超过共识每股盈利预期[14] 盈利预测 - Zacks Earnings ESP将最准确预测值与Zacks共识预测值进行比较，正Earnings ESP理论上表明实际盈利与共识预测值的可能偏差[8] - 正Earnings ESP是盈利超预期的强有力预测因素，尤其是与Zacks排名1（强烈买入）、2（买入）或3（持有）相结合时[10] - Commerce的最准确预测值高于Zacks共识预测值，表明分析师们最近对公司的盈利前景持乐观态度，这导致了+5%的Earnings ESP[12] 投资建议 - 盈利超预期或不及预期可能不是股价上涨或下跌的唯一依据，许多股票尽管盈利超预期但仍会下跌，因为其他因素令投资者失望[15] - 检查公司的Earnings ESP和Zacks排名是值得的，以便在季度发布前买入或卖出最佳股票[16] - Commerce可能是一个有吸引力的盈利超预期候选股，但投资者也应关注其他因素，以决定是否在财报发布前买入或远离该股[17]

文章核心观点 - Commerce Bancshares公司具备营收增长潜力，资本分配可持续，分析师对其盈利增长潜力持乐观态度，股票值得投资，同时还推荐了另外两只银行股 [1][2] 公司盈利情况 - 过去三到五年，公司每股收益增长9% [3] - 预计2024年盈利因高资金成本和经营环境挑战下降10.7%，2025年增长2.9% [4] - 过去60天，Zacks对公司2024年和2025年盈利共识预期分别上调2.9%和1.8% [2] 公司营收增长 - 过去五年（2018 - 2023）公司营收复合年增长率3.5%，主要得益于强劲贷款余额和增加手续费收入的努力 [5] - 预计2024年总营收下降，2025年和2026年分别增长2.8%和1.7%，2024年贷款余额预计同比增长3.6% [6] 公司资本分配 - 公司持续进行资本分配活动，25年多来一直支付5%的股票股息，持续支付季度现金股息，截至2023年12月31日有177万股回购授权 [7] - 公司强大的资产负债表和盈利实力支持资本分配活动可持续，有助于提升股东价值 [8] 公司投资价值指标 - 公司过去六个月股价上涨12.5%，行业增长17.2%，股票当前Zacks排名为2（买入） [2] - 公司过去12个月的净资产收益率为17.46%，高于行业的12.43%，表明资金再投资效率更高 [9] 其他推荐银行股 - 1st Source Corp和Eagle Bancorp Montana目前Zacks排名均为1（强力买入） [11] - 过去60天，Zacks对1st Source Corp 2024年盈利共识预期上调7.1%，过去六个月其股价上涨17% [11] - 过去60天，Zacks对Eagle Bancorp Montana当年盈利共识预期上调20%，过去六个月其股价上涨6.3% [12]

收入增长前景 - Commerce Bancshares, Inc (CBSH)在稳定的贷款需求和强劲的手续费收入支撑下，具备增长收入的良好前景[1] - CBSH通过有机扩张实现了收入的增长，主要受益于稳健的贷款余额和手续费收入的增长[2] 未来收入预测 - 预计2024年总收入将下降1.2%，但在2025年和2026年将分别增长2.8%和1.7%[3] 利息收入资产净收益率 - 随着当前高利率环境，Commerce Bancshares的利息收入资产净收益率有望在未来几个季度改善[4]

美国经济挑战 - 美国经济在2023年面临高通胀、上升的利率和经济增长放缓等挑战[28] - 美国经济受全球事件和条件影响，可能会影响利率、商业进出口活动和投资者信心[29] COVID-19影响 - COVID-19大流行虽然似乎已经结束，但对企业的影响仍不确定，可能导致商业办公空间需求减少[31] 经济活动放缓 - 经济活动放缓可能导致金融服务活动下降，包括银行卡、公司现金管理和其他手续费业务的下降[30] 公司风险 - 公司可能面临来自供应商风险的影响，包括服务中断、声誉损害和诉讼[43] - 公司可能面临技术风险，如网络攻击可能严重损害公司、声誉和客户[50] 财务表现 - 公司2023年净利润为4.771亿美元，较上一年下降2.3%[95] - 2023年总收入增长5.5%，其中净利息收入增长5590万美元，非利息收入增长2650万美元[96] - 2023年公司每股现金股利为1.03美元，较上一年增长7.1%[99] 资产负债表现 - 2023年总资产回报率为1.49%，较2022年的1.45%略有增长[102] - 2023年普通股权益回报率为17.94%，较2022年的17.31%有所增长[102] - 2023年总资产中的股东权益占比为8.33%，较2022年的8.39%略有下降[102] 贷款情况 - 2023年12月31日总贷款余额为172.05亿美元，较2022年底增加9.02亿美元，增幅为5.5%[134] - 商业贷款余额于2023年12月31日达到60亿美元，主要用于资助客户应收账款、库存和资本支出[135] 现金流和资本管理 - 公司的经营、投资和融资活动导致2023年现金、现金等价物和受限现金净增加18亿美元[168] - 公司在2023年底的资本管理表现良好，符合巴塞尔III资本指引，资本充足率超过了规定的水平[173]

公司动态 - PayGround宣布任命Commerce Bancshares Inc 的首席财务官Chuck Kim加入其董事会 [1] - Chuck Kim在Commerce Bank拥有超过30年的经验 负责公司所有财务职能 并监督消费者部门 技术 企业运营 营销 战略规划以及私人股本子公司Capital for Business [2] - Chuck Kim表示 Commerce Bank通过了解客户需求并提供独特解决方案 已为消费者和企业服务近160年 他期待与PayGround合作 简化医疗支付流程 [3] - PayGround首席执行官Drew Mercer表示 Chuck Kim在金融 医疗和消费者市场方面拥有丰富经验 这些对PayGround至关重要 他在董事会内部和外部关键利益相关者中已做出重要贡献 [3] 公司介绍 - PayGround是一个医疗支付平台 为提供者和患者简化支付体验 对个人和家庭而言 它是一个易于使用的移动应用程序 用于管理 跟踪和支付所有医疗账单 对医疗提供者而言 它是一个现代化的支付平台 可降低成本 简化内部流程并提高患者和雇主满意度 [3] - Commerce Bancshares Inc 是一家区域性银行控股公司 拥有317亿美元资产 通过其子公司提供全面的银行服务 包括支付解决方案 投资管理和证券经纪 [4] - Commerce Bank利用近160年的经验和实力 帮助个人和企业解决财务挑战 在美国各地提供支付解决方案 并在中西部地区运营全方位服务的银行设施 [4] - SixThirty是一家全球风险投资公司 投资于金融 健康和隐私交叉领域的早期企业技术公司 其平台将初创企业与现有企业聚集在一起 创造协同效应 [5] 行业背景 - Commerce Bank在医疗银行 支付和金融解决方案领域处于领先地位 [1] - PayGround的A轮主要投资者SixThirty任命Chuck Kim担任其董事会席位 以帮助PayGround进入下一阶段的增长 [1]

公司财务与股息政策 - 公司宣布季度股息为每股0.27美元，较之前调整后的股息0.257美元增加了5% [1] - 这是公司连续第56年增加其常规现金股息 [1] - 股息将于2024年3月25日支付给截至2024年3月7日营业结束时的股东 [1] 公司概况与业务范围 - 公司总资产为317亿美元 [2][3] - 公司通过其子公司提供全面的银行服务，包括支付解决方案、投资管理和证券经纪 [2] - 子公司Commerce Bank拥有近160年的历史，为个人和企业解决财务挑战 [2] - Commerce Bank在美国各地提供支付解决方案，并在中西部地区运营全服务银行设施 [2] - 公司在多个城市设有商业办公室，包括达拉斯、休斯顿、辛辛那提、纳什维尔等 [2] - 公司通过区域分行、商业办公室、ATM、在线、移动和24/7客户服务热线提供高接触服务和复杂的财务解决方案 [2]