公司业绩 - Commerce Bancshares (CBSH)属于Zacks Banks - Midwest行业，具有连续超过盈利预期的记录[1] - 过去两个季度，Commerce的平均盈利惊喜率为2.34%[2] - 在上个季度，Commerce的盈利为每股0.84美元，超过了Zacks Consensus Estimate的0.82美元，盈利惊喜率为2.44%[3] - 分析师最近对Commerce的盈利前景变得乐观，Earnings ESP为+2.63%，结合Zacks Rank 3 (Hold)，预示着可能会再次超过盈利预期[8]

文章核心观点 - 华尔街分析师预测Commerce Bancshares即将公布的季度每股收益为0.80美元，同比下降11.1%，营收为3.859亿美元，同比下降0.9%，还给出了多项公司指标的平均估计[1] 盈利预测 - 预计季度每股收益0.80美元，同比下降11.1% [1] - 预计营收3.859亿美元，同比下降0.9% [1] - 过去30天该季度共识每股收益估计未变 [2] 盈利估计变化的重要性 - 公司盈利披露前，盈利估计的变化对预测投资者对股票的潜在反应很关键 [3] - 盈利估计修订趋势与股票短期价格表现有很强关系 [4] 公司指标平均估计 - 效率比率预计为61.7%，去年同期为57.5% [7] - 净息差预计为3.2%，去年同期为3.3% [7] - 平均总生息资产预计为310.9亿美元，去年同期为315.7亿美元 [8] - 一级杠杆比率预计为11.2%，去年同期为10.6% [9] - 总风险资本比率预计为16.0%，去年同期为15.3% [10] - 一级风险资本比率预计为15.2%，去年同期为14.5% [11] - 非应计贷款预计为960万美元，去年同期为780万美元 [12] - 总非利息收入预计为1.4404亿美元，去年同期为1.3761亿美元 [13] - 完全应税等效净利息收入预计为2.6277亿美元，去年同期为2.5341亿美元 [13] - 信托费预计为4949万美元，去年同期为4533万美元 [14] - 银行卡交易费预计为4687万美元，去年同期为4665万美元 [15] - 存款账户收费及其他费用预计为2270万美元，去年同期为2175万美元 [16] 股价表现与评级 - 过去一个月公司股价变化为 -0.1%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为 +0.8% [17] - 公司Zacks评级为3（持有），预计近期表现与整体市场一致 [17]

财报预期 - Commerce Bancshares (CBSH) 预计在2024年3月报告的季度业绩中，盈利将同比下降，营收也将较低[1] - Commerce预计在即将发布的财报中每股盈利为0.80美元，同比下降11.1%，营收预计为3.8561亿美元，同比下降0.9%[4] - 过去30天内，本季度的每股盈利预期保持不变，反映了分析师们在此期间对初始预期进行了集体重新评估[5] 股价表现 - 公司将于2024年4月16日发布财报，如果关键数据好于预期，股价可能会上涨，反之则可能下跌[2] - 预计公司财报发布前的预期修订将为即将公布的业绩提供线索[7] - 过去四个季度，Commerce四次超过共识每股盈利预期[14] 盈利预测 - Zacks Earnings ESP将最准确预测值与Zacks共识预测值进行比较，正Earnings ESP理论上表明实际盈利与共识预测值的可能偏差[8] - 正Earnings ESP是盈利超预期的强有力预测因素，尤其是与Zacks排名1（强烈买入）、2（买入）或3（持有）相结合时[10] - Commerce的最准确预测值高于Zacks共识预测值，表明分析师们最近对公司的盈利前景持乐观态度，这导致了+5%的Earnings ESP[12] 投资建议 - 盈利超预期或不及预期可能不是股价上涨或下跌的唯一依据，许多股票尽管盈利超预期但仍会下跌，因为其他因素令投资者失望[15] - 检查公司的Earnings ESP和Zacks排名是值得的，以便在季度发布前买入或卖出最佳股票[16] - Commerce可能是一个有吸引力的盈利超预期候选股，但投资者也应关注其他因素，以决定是否在财报发布前买入或远离该股[17]

文章核心观点 - Commerce Bancshares公司具备营收增长潜力，资本分配可持续，分析师对其盈利增长潜力持乐观态度，股票值得投资，同时还推荐了另外两只银行股 [1][2] 公司盈利情况 - 过去三到五年，公司每股收益增长9% [3] - 预计2024年盈利因高资金成本和经营环境挑战下降10.7%，2025年增长2.9% [4] - 过去60天，Zacks对公司2024年和2025年盈利共识预期分别上调2.9%和1.8% [2] 公司营收增长 - 过去五年（2018 - 2023）公司营收复合年增长率3.5%，主要得益于强劲贷款余额和增加手续费收入的努力 [5] - 预计2024年总营收下降，2025年和2026年分别增长2.8%和1.7%，2024年贷款余额预计同比增长3.6% [6] 公司资本分配 - 公司持续进行资本分配活动，25年多来一直支付5%的股票股息，持续支付季度现金股息，截至2023年12月31日有177万股回购授权 [7] - 公司强大的资产负债表和盈利实力支持资本分配活动可持续，有助于提升股东价值 [8] 公司投资价值指标 - 公司过去六个月股价上涨12.5%，行业增长17.2%，股票当前Zacks排名为2（买入） [2] - 公司过去12个月的净资产收益率为17.46%，高于行业的12.43%，表明资金再投资效率更高 [9] 其他推荐银行股 - 1st Source Corp和Eagle Bancorp Montana目前Zacks排名均为1（强力买入） [11] - 过去60天，Zacks对1st Source Corp 2024年盈利共识预期上调7.1%，过去六个月其股价上涨17% [11] - 过去60天，Zacks对Eagle Bancorp Montana当年盈利共识预期上调20%，过去六个月其股价上涨6.3% [12]

收入增长前景 - Commerce Bancshares, Inc (CBSH)在稳定的贷款需求和强劲的手续费收入支撑下，具备增长收入的良好前景[1] - CBSH通过有机扩张实现了收入的增长，主要受益于稳健的贷款余额和手续费收入的增长[2] 未来收入预测 - 预计2024年总收入将下降1.2%，但在2025年和2026年将分别增长2.8%和1.7%[3] 利息收入资产净收益率 - 随着当前高利率环境，Commerce Bancshares的利息收入资产净收益率有望在未来几个季度改善[4]

美国经济挑战 - 美国经济在2023年面临高通胀、上升的利率和经济增长放缓等挑战[28] - 美国经济受全球事件和条件影响，可能会影响利率、商业进出口活动和投资者信心[29] COVID-19影响 - COVID-19大流行虽然似乎已经结束，但对企业的影响仍不确定，可能导致商业办公空间需求减少[31] 经济活动放缓 - 经济活动放缓可能导致金融服务活动下降，包括银行卡、公司现金管理和其他手续费业务的下降[30] 公司风险 - 公司可能面临来自供应商风险的影响，包括服务中断、声誉损害和诉讼[43] - 公司可能面临技术风险，如网络攻击可能严重损害公司、声誉和客户[50] 财务表现 - 公司2023年净利润为4.771亿美元，较上一年下降2.3%[95] - 2023年总收入增长5.5%，其中净利息收入增长5590万美元，非利息收入增长2650万美元[96] - 2023年公司每股现金股利为1.03美元，较上一年增长7.1%[99] 资产负债表现 - 2023年总资产回报率为1.49%，较2022年的1.45%略有增长[102] - 2023年普通股权益回报率为17.94%，较2022年的17.31%有所增长[102] - 2023年总资产中的股东权益占比为8.33%，较2022年的8.39%略有下降[102] 贷款情况 - 2023年12月31日总贷款余额为172.05亿美元，较2022年底增加9.02亿美元，增幅为5.5%[134] - 商业贷款余额于2023年12月31日达到60亿美元，主要用于资助客户应收账款、库存和资本支出[135] 现金流和资本管理 - 公司的经营、投资和融资活动导致2023年现金、现金等价物和受限现金净增加18亿美元[168] - 公司在2023年底的资本管理表现良好，符合巴塞尔III资本指引，资本充足率超过了规定的水平[173]

公司动态 - PayGround宣布任命Commerce Bancshares Inc 的首席财务官Chuck Kim加入其董事会 [1] - Chuck Kim在Commerce Bank拥有超过30年的经验 负责公司所有财务职能 并监督消费者部门 技术 企业运营 营销 战略规划以及私人股本子公司Capital for Business [2] - Chuck Kim表示 Commerce Bank通过了解客户需求并提供独特解决方案 已为消费者和企业服务近160年 他期待与PayGround合作 简化医疗支付流程 [3] - PayGround首席执行官Drew Mercer表示 Chuck Kim在金融 医疗和消费者市场方面拥有丰富经验 这些对PayGround至关重要 他在董事会内部和外部关键利益相关者中已做出重要贡献 [3] 公司介绍 - PayGround是一个医疗支付平台 为提供者和患者简化支付体验 对个人和家庭而言 它是一个易于使用的移动应用程序 用于管理 跟踪和支付所有医疗账单 对医疗提供者而言 它是一个现代化的支付平台 可降低成本 简化内部流程并提高患者和雇主满意度 [3] - Commerce Bancshares Inc 是一家区域性银行控股公司 拥有317亿美元资产 通过其子公司提供全面的银行服务 包括支付解决方案 投资管理和证券经纪 [4] - Commerce Bank利用近160年的经验和实力 帮助个人和企业解决财务挑战 在美国各地提供支付解决方案 并在中西部地区运营全方位服务的银行设施 [4] - SixThirty是一家全球风险投资公司 投资于金融 健康和隐私交叉领域的早期企业技术公司 其平台将初创企业与现有企业聚集在一起 创造协同效应 [5] 行业背景 - Commerce Bank在医疗银行 支付和金融解决方案领域处于领先地位 [1] - PayGround的A轮主要投资者SixThirty任命Chuck Kim担任其董事会席位 以帮助PayGround进入下一阶段的增长 [1]

公司财务与股息政策 - 公司宣布季度股息为每股0.27美元，较之前调整后的股息0.257美元增加了5% [1] - 这是公司连续第56年增加其常规现金股息 [1] - 股息将于2024年3月25日支付给截至2024年3月7日营业结束时的股东 [1] 公司概况与业务范围 - 公司总资产为317亿美元 [2][3] - 公司通过其子公司提供全面的银行服务，包括支付解决方案、投资管理和证券经纪 [2] - 子公司Commerce Bank拥有近160年的历史，为个人和企业解决财务挑战 [2] - Commerce Bank在美国各地提供支付解决方案，并在中西部地区运营全服务银行设施 [2] - 公司在多个城市设有商业办公室，包括达拉斯、休斯顿、辛辛那提、纳什维尔等 [2] - 公司通过区域分行、商业办公室、ATM、在线、移动和24/7客户服务热线提供高接触服务和复杂的财务解决方案 [2]

Commerce Bancshares 公司投资潜力 - Commerce Bancshares, Inc. (CBSH) 是一个值得投资者关注的股票[1] - 考虑到 Banks - Midwest 领域的强势和 Commerce Bancshares 公司近期的盈利预期修订，该公司可能是投资者在这个优秀行业领域中的一个非常有趣的选择[5] Banks - Midwest 领域盈利预期 - Banks - Midwest 领域的证券正在经历稳健的盈利预期修订活动[1] - Banks - Midwest 领域的 Zacks Industry Rank 为 14，表明该领域处于有利位置[2] Commerce Bancshares 公司盈利预期 - 过去一个月，Commerce Bancshares 公司的盈利预期修订活动良好，分析师对该公司的前景变得更加乐观[3] - 过去一个月，Commerce Bancshares 公司的当季盈利预期从每股76美分上升到每股78美分，当年盈利预期从每股3.14美元上升到每股3.23美元[4]

文章核心观点 - Commerce Bancshares公布2023年第四季度及全年业绩后股价上涨2.1%，业绩有喜有忧，营收略改善但费用上升，资产质量有好有坏，资本比率改善但盈利能力比率恶化，未来营收有望受贷款需求和增收举措推动，但费用上升是近忧 [1][2][19] 业绩表现 季度业绩 - 第四季度每股收益84美分超Zacks共识预期的82美分，但较上年同期降16% [1] - 归属于普通股股东的净利润1.092亿美元，同比降17%，公司预估为9800万美元 [3] - 总营收3.933亿美元，同比略升，超Zacks共识预期的3.844亿美元 [5] - 净利息收入2.484亿美元，同比降2.4%，公司预估为2.437亿美元 [7] - 生息资产净收益率较上年同期收缩1个基点至3.17% [8] - 非利息收入1.449亿美元，同比增5.9%，除消费者经纪服务费用和其他收入外各费用收入组成部分均增加，公司预估为1.371亿美元 [9] - 非利息费用增15.9%至2.513亿美元，各成本组成部分均增加，公司预估为2.385亿美元 [10] - 效率比率从上年同期的55.26%升至63.80%，盈利能力恶化 [11] 全年业绩 - 2023年每股收益3.64美元，超Zacks共识预期的3.62美元，较上年略降 [4] - 归属于普通股股东的净利润4.771亿美元，同比降2.3%，公司预估为4.658亿美元 [4] - 全年营收15.7亿美元，同比增5.5%，超Zacks共识预期的15.6亿美元 [6] 资产情况 贷款与存款 - 截至2023年12月31日，总贷款172.1亿美元，较上季度略升；总存款253.6亿美元，环比增1.1% [12] 资产质量 - 信贷损失拨备590万美元，较上年同期降62%，公司预估为1860万美元 [13] - 非应计贷款占总贷款的比例为0.04%，较上年同期降1个基点 [14] - 年化净贷款冲销与总平均贷款的比率为0.19%，高于上年同期的0.14%；贷款信贷损失准备金与总贷款的比率为0.94%，升2个基点 [15] 资本与盈利比率 - 截至2023年12月31日，一级杠杆比率从上年同期的10.34%升至11.25%；有形普通股权益与有形资产比率从上年同期的7.32%升至8.85% [16] - 2023年第四季度末，总资产平均回报率为1.38%，低于上年同期的1.65%；平均股本回报率为16.48%，上年同期为21.88% [17] 股份回购 - 报告期内，公司以平均每股48.84美元的价格回购了40万股 [18] 行业对比 花旗集团 - 2023年第四季度每股收益（不包括重大项目影响）84美分，超Zacks共识预期的73美分，上年同期为1.16美元 [21] - 计入当季重大项目影响后，每股亏损1.16美元 [22] - 当季总贷款和存款增长，但营收下降和信贷质量恶化是主要不利因素 [23] KeyCorp - 2023年第四季度持续经营业务调整后每股收益25美分，超Zacks共识预期的22美分，不包括FDIC特别评估费用、效率相关费用和养老金结算费用 [24] - 业绩受益于拨备下降，但净利息收入和非利息收入降低以及费用增加是不利因素 [25]