财务数据关键指标变化 - 收入与利润 - 2020年第二季度总净收入为805.3万美元，2019年同期为751.2万美元；2020年上半年总净收入为1594.6万美元，2019年同期为1447.8万美元[11] - 2020年第二季度净利润为220万美元，2019年同期为210.8万美元；2020年上半年净利润为324.7万美元，2019年同期为418万美元[11] - 2020年第二季度基本每股收益为0.25美元，摊薄后为0.24美元；2019年同期基本每股收益为0.24美元，摊薄后为0.23美元。2020年上半年基本每股收益为0.36美元，摊薄后为0.36美元；2019年同期基本每股收益为0.47美元，摊薄后为0.46美元[11] - 2020年上半年综合收益为320.1万美元，2019年同期为414.4万美元[12] - 2020年和2019年Q2及H1营收按类型拆分，2020年Q2总营收805.3万美元，H1为1594.6万美元；2019年Q2总营收751.2万美元，H1为1447.8万美元[26] 财务数据关键指标变化 - 流通股数 - 2020年6月30日普通股基本加权平均流通股数为8924988股，摊薄加权平均流通股数为9020470股；2019年6月30日基本加权平均流通股数为8846155股，摊薄加权平均流通股数为9015669股[11] 财务数据关键指标变化 - 股东权益与现金 - 2020年6月30日股东权益总额为4061.3万美元，2019年6月30日为3020.4万美元[15] - 2020年上半年经营活动提供的净现金为971.4万美元，2019年同期为595.4万美元[19] - 2020年上半年投资活动使用的净现金为376.7万美元，2019年同期为302.1万美元[19] - 2020年上半年融资活动提供的净现金为0，2019年同期为5.9万美元[19] - 2020年6月30日现金余额为3231.6万美元，2019年6月30日为2187.5万美元[19] 各条业务线数据关键指标变化 - 营收地区拆分 - 2020年和2019年Q2及H1营收按地区拆分，欧盟2020年Q2营收26.4万美元，H1为58.4万美元；2019年Q2营收123.4万美元，H1为245.1万美元；美国2020年Q2营收778.9万美元，H1为1536.2万美元；2019年Q2营收627.8万美元，H1为1202.7万美元[28] 各条业务线数据关键指标变化 - 客户营收占比 - 2020年和2019年Q2及H1，客户A在Q2营收占比分别为65%和53%，H1分别为65%和50%；客户B在Q2营收占比分别为3%和16%，H1分别为3%和17%；客户C在Q2营收占比分别为13%和6%，H1分别为10%和6%[30] 投资业务数据关键指标变化 - 贷款与股权转换 - 2017年与一家公司签订贷款协议，承诺贷款150万美元，截至2019年底已全部发放；2019年将贷款协议和未偿还本票转换为该公司40%股权，同时签订100万美元贷款协议，年利率6%，2021年6月到期；2019年10月和2020年1月分别签订50万美元和100万美元贷款协议，年利率6%，分别于2021年10月和2022年1月到期[31] - 2018年Q1与一家印度公司签订可转换贷款协议，承诺贷款43.5万美元，初始发放23.5万美元，年利率5%，因疫情影响，2020年Q1确认25.9万美元估值备抵[32] - 2019年6月将与一家公司的贷款协议和本票转换为40%股权，采用权益法核算投资，2020年Q2和H1分别亏损13.5万美元和17.6万美元，账面价值214.5万美元[33] 投资业务数据关键指标变化 - 投资减值 - 2016年12月30日投资100万美元于一家科技公司，2018年Q2确认25万美元减值损失，2020年Q1确认75万美元减值损失[35] 财务数据关键指标变化 - 股票薪酬费用 - 2020年Q2和H1分别记录6.1万美元和5.5万美元的股票薪酬费用，2020年H1和2019年H1分别记录12.3万美元和8万美元的股票薪酬费用[36] 财务数据关键指标变化 - 股票期权 - 截至2020年6月30日，有29.2万美元与股票期权相关的未确认薪酬成本，2020年Q2和H1未授予期权，2020年6月30日，流通股12.65万股，加权平均行使价8.94美元，加权平均剩余合同期限4.3年，总内在价值322.054万美元；可行权股10.25万股，加权平均行使价5.61美元，加权平均剩余合同期限3.1年，总内在价值293.874万美元[37] 投资业务数据关键指标变化 - 投资公允价值 - 成本法投资的公允价值使用Level 3输入值确定，权益法和成本法投资的公允价值因被投资公司为早期私营公司且无可比估值数据而未确定[47] 财务数据关键指标变化 - 租赁相关 - 截至2020年6月30日，公司经营租赁使用权资产和租赁负债约为333.6万美元，2019年12月31日约为94.5万美元[48] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，确定租赁负债的加权平均折现率分别为3.9%和5.5%[48] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，加权平均剩余租赁期限分别为3.8年和1.1年[48] - 2020年第二季度租赁费用为29.1万美元，其中成本收入包含21.2万美元，一般及行政费用包含5.2万美元，研发费用包含2.7万美元[48] - 2019年第二季度租赁费用为14.2万美元，其中成本收入包含7.3万美元，一般及行政费用包含5.2万美元，研发费用包含1.7万美元[48] 法律诉讼相关 - 2019年7月9日左右，公司面临证券集体诉讼，2020年1月2日被告提交驳回动议，目前该动议待决[50] - 2020年2月14日左右，两名股东提起股东派生诉讼，6月19日被告提交驳回动议，原告反对截止日期为8月18日，被告答复截止日期为9月28日[51] 税务相关 - 2020年6月30日和2019年12月31日，公司无未确认的税收优惠[54] - 公司为所有权等于或超过80%的子公司提交美国联邦合并所得税申报表[55] - 除少数例外，公司不再接受税务机关对2016年以前年度的美国联邦、州和地方或外国所得税检查[55]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第一季度营收为789.3万美元，较2019年第一季度的696.6万美元增长13%，2019年第一季度受益于一笔95万美元的专业服务协议，该协议在2020年第一季度未续签 [7] - 2020年第一季度运营收入为237.9万美元，2019年同期为260.5万美元，运营利润率从2019年同期的37%降至30%，2019年第四季度为39%，运营收入的同比和环比下降主要是由于2020年第一季度许可收入降低 [8] - 2020年第一季度研发费用低于去年同期，主要是由于员工应计奖金减少；营销成本持续保持在较低水平 [9] - 2020年第一季度税率为28.5%，2019年同期为24.1%，主要是由于2020年投资损失的税收优惠估值备抵的影响 [10] - 2020年第一季度摊薄后每股收益为0.12美元，2019年第一季度为0.23美元，2020年第一季度摊薄后每股收益包括约105万美元投资损失带来的每股0.11美元的负面影响 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2020年第一季度专业服务收入为527.9万美元，处理和维护收入为219.4万美元，第三方收入为42万美元，未获得许可收入 [8] - 公司预计在活跃账户增长放缓或下降的环境下，许可收入和维护收入将降低；若客户未能增加新账户或活跃账户因不活跃而减少，处理收入的增长可能放缓或下降；若现有客户或潜在客户推迟或取消计划，专业服务收入可能会延迟或下降，新客户签约和实施也会延迟 [11][12][13] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司客户面临信用卡发行人常见问题，由于旅行几乎停滞，交易 volume 下降，若业务模式基于交易数量、交易总额或信贷发放，收入将出现显著短缺 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司收入模式更侧重于活跃账户数量，放弃了其他模式可能带来的上行空间，以对冲下行风险，在衰退市场中收入下降幅度较小，在繁荣市场中上行空间可能也较小 [21] - 公司在疫情期间未削减广告和营销费用，未撤回对新员工的录用通知，未因资金问题而恐慌，也未削减影响未来增长的支出，保持节俭和审慎 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情对公司第一季度有影响，但从良好的运营结果中不一定能体现出来，未来许可收入的时间安排受到影响，原本预计在第三或第四季度确认更多许可收入，但目前进度落后 [15][17] - 公司美国团队工作效率与疫情前相同，但印度办公室效率受到影响，整体效率下降，运营资源压力大，问题解决时间长且难度大 [23][24] - 与潜在新客户的沟通放缓但未停止，最近几周签署了几个新的处理账户，但预计增长缓慢，涉及从其他处理器转换的大型客户合作放缓但仍在进行中 [25] - 目前无法确定疫情对公司全年业务的影响，多数类别收入预计将保持良好，但不太可能实现预期和计划的增长 [26] 其他重要信息 - 公司实施了100%在家工作的过渡计划，部分IT资源需在外部数据中心现场工作 [4] - 公司在疫情期间为客户提供新功能，获得了大量专业服务收入，工作虽有放缓但幅度较小 [19] - 公司敏捷团队和软件框架使客户能快速推出工资保护计划产品 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 请详细解释递延收入如何影响现金，以及租赁义务增加的原因 - 递延收入与本季度初从客户处收到的预付款项有关，这些款项是为了预期未来的服务，预计将在未来12个月内转化为收入，主要是许可收入，也包括维护和专业服务收入 [30] - 第一季度末公司签订了一些新的租赁协议，主要是在数据中心租赁新空间，以继续建设处理环境 [31] 问题: 研发费用在本季度下降的原因是什么 - 部分原因是专业服务收入增加，员工在专业服务协议上的成本计入了销售成本；2020年第一季度奖金应计额较低 [33] 问题: 公司现金余额在本季度继续增长，从2600多万美元增至超过3000万美元，如何看待这笔现金的使用，是否对持有如此大的现金余额感到安心 - 公司希望现金尽可能多，直到找到更好的用途，目前没有具体的使用计划，希望现金继续增长 [36] 问题: 如何看待递延收入在第二季度及以后如何转化为许可收入及其他收入，许可收入的关键是否在于未来几个季度激活的卡数量以及如何转化为更高的收入层级 - 许可收入主要取决于被许可的活跃账户数量，需考虑现有账户基础、扣除不活跃账户并加上新账户后的活跃账户数量，该数量每月底更新，达到一定阈值并满足技术要求时确认收入，预计今年内会有变动，但也可能延续到明年 [38][39] 问题: 公司一些主要客户如Wirecard与审计机构存在问题并重新审视与合作伙伴的关系，这是否会对公司业务产生影响 - 公司未看到这对业务有影响，Wirecard的审计问题基本已解决，其业务受旅行影响较大，旅行交易在亚洲降至零，这将影响其专业服务支出，直到旅行恢复 [42] 问题: 公司为Wirecard的工作主要在亚洲吗 - 主要在亚太地区，其软件在德国托管，由新加坡和迪拜管理，使用该软件进行处理的大多数客户位于亚太地区 [43][44] 问题: 专业服务收入在本季度保持稳定，进入第二季度后，预计是否会保持稳定，还是会因员工在家工作而减少 - 专业服务收入类似经常性收入，很重要，预计将保持相对稳定，可能略有下降或上升，但不会出现大幅下降，也不太可能显著增加 [45][46] 问题: 公司在过去两周签署了几个新的处理账户，预计这些客户在今年下半年业务是否会有所起色 - 公司无法预测下半年的情况 [47]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2020年3月31日，公司总资产为5.03亿美元，较2019年的4.424亿美元增长13.7%[10] - 2020年第一季度，公司总净收入为7893万美元，较2019年的6966万美元增长13.3%[13] - 2020年第一季度，公司净利润为1047万美元，较2019年的2072万美元下降49.4%[13] - 2020年第一季度，公司基本每股收益为0.12美元，较2019年的0.23美元下降47.8%[13] - 截至2020年3月31日，公司股东权益为3.8367亿美元，较2019年的3.7289亿美元增长2.9%[10] - 2020年第一季度，公司经营活动提供的净现金为5693万美元，较2019年的3706万美元增长53.6%[23] - 2020年第一季度，公司投资活动使用的净现金为1539万美元，较2019年的612万美元增长151.5%[23] - 2020年第一季度，公司融资活动提供的净现金为59万美元[21] - 2020年第一季度，公司综合收益为1016万美元，较2019年的2071万美元下降50.9%[15] - 2020年第一季度，公司现金及现金等价物增加4123万美元，期末现金余额为3.0538亿美元[21] - 2020年第一季度总营收789.3万美元，2019年同期为696.6万美元[30][32] - 2020年第一季度总营收789.3万美元，较2019年第一季度增长13%[74] - 2020年第一季度服务收入789.3万美元，2019年第一季度为616.6万美元[75] - 2020年第一季度产品收入为0，2019年第一季度为80万美元[76] - 2020年和2019年第一季度，总营收成本分别占总营收的44%和36%[78] - 2020年第一季度研发费用较2019年降低23%，营销费用同比下降16%[79] - 2020年第一季度投资损失105万美元，2019年第一季度投资收入2.4万美元[80] - 2020年第一季度其他收入13.6万美元，2019年第一季度为10.2万美元[81] - 2020年第一季度有效税率为28.5%，2019年第一季度为24%[82] - 2020年3月31日现金余额为3053.8万美元，2019年12月31日为2641.5万美元[83] - 2020年第一季度运营现金流为569.3万美元，2019年第一季度为370.6万美元[83] 各业务线数据关键指标变化 - 2020年第一季度总营收789.3万美元，其中专业服务收入从396.4万美元增至527.9万美元，加工和维护收入从181.1万美元增至219.4万美元，第三方收入从39.1万美元增至42万美元；欧盟收入从121.9万美元降至32万美元，美国收入从574.7万美元增至757.3万美元[30][32] - 2020年第一季度客户A占合并收入的66%，2019年同期为48%；客户B占比从17%降至4%[33] - 2018年新增的大客户在2019年12月31日结束的十二个月中占公司合并收入的60%[90] 金融科技相关投资情况 - 2019年底向一家与金融科技行业相关的公司累计借出150万美元，2019年将贷款协议和未偿还本票转换为该公司40%的股权，并新签订100万美元贷款协议，年利率6%，2021年6月到期；2019年10月和2020年1月分别新增50万美元和100万美元贷款协议，年利率6%，分别于2021年10月和2022年1月到期[34] - 2018年第一季度与一家印度金融科技公司签订可转换贷款协议，承诺贷款43.5万美元，初始放款23.5万美元，年利率5%，因疫情影响，2020年第一季度确认25.9万美元估值备抵[35] - 2020年第一季度对一家金融科技公司的股权投资按权益法核算亏损4.1万美元，账面价值228万美元[36] - 2017年对一家金融科技公司投资100万美元，2018年第二季度确认25万美元减值损失，2020年第一季度因疫情确认75万美元减值损失[37] 股票期权相关情况 - 2020年和2019年第一季度的股票期权薪酬费用分别为6.2万美元和2.5万美元；截至2020年3月31日，有35.3万美元与股票期权相关的未确认薪酬成本；2020年第一季度未授予期权，2019年同期授予3万份期权[39][40] - 截至2020年3月31日，未偿还股票期权12.65万份，加权平均行使价格8.94美元，加权平均剩余合约期限4.6年，总内在价值320.9875万美元；已归属且可行使的期权9.45万份，加权平均行使价格4.09美元，剩余期限2.9年，总内在价值282.5115万美元[40] 经营租赁相关情况 - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司经营租赁的使用权资产分别约为326.1万美元和94.5万美元，加权平均折现率分别为3.8%和5.5%，加权平均剩余租赁期限分别为4年和1.1年；2020年和2019年第一季度租赁费用分别为14.2万美元和13万美元[51] 法律诉讼相关情况 - 2019年7月9日，公司面临证券集体诉讼，2019年11月18日提交修正集体诉讼投诉，2020年1月2日被告提交驳回动议[52] - 2019年7月9日左右，一起证券集体诉讼在纽约东区联邦地方法院提起[91] - 2019年9月26日，法院指定Edgardo Canez为首席原告[92] - 2019年11月18日，首席原告提交修正集体诉讼投诉[92] - 2020年1月2日，被告提交驳回动议，3月3日完成相关简报[92] - 2020年2月14日左右，两名股东提起股东派生诉讼[94] - 2020年4月20日，两起派生诉讼合并[94] - 被告预计的驳回动议截止日期为2020年6月19日[94] 内部控制相关情况 - 截至报告期末，公司披露控制和程序有效[96] - 报告期内公司财务报告内部控制无重大变化[96]

财务数据关键指标变化 - 2019年和2018年公司赞助的研发支出分别为550万美元和340万美元[32] - 2019年全年总营收为3430.3万美元，较2018年增长71%[72] - 2019年产品收入为572.5万美元，2018年为134.9万美元[73] - 2019年服务收入为2857.8万美元，较2018年的1875.1万美元增长52%[74] - 2019年全年收入成本占总收入的34%，2018年为42%[75] - 2019年研发费用为551.6万美元，2018年为335.3万美元[76] - 2019年投资收入为3.4万美元，2018年投资损失为36.3万美元[78] - 2019年其他收入净额为9.9万美元，2018年为46.9万美元[79] - 2019年所得税费用为254.6万美元，有效税率为18.8%；2018年为4000美元，有效税率为0.1%[80] - 2019年12月31日现金余额为2641.5万美元，2018年为1891.9万美元[81] - 2019年总资产为44240千美元，2018年为29304千美元[134] - 2019年总负债和股东权益为44240千美元，2018年为29304千美元[134] - 2019年总净收入为34303千美元，2018年为20100千美元[137] - 2019年净利润为10969千美元，2018年为6244千美元[137] - 2019年基本每股收益为1.24美元，2018年为0.71美元[137] - 2019年摊薄每股收益为1.22美元，2018年为0.70美元[137] - 2019年综合收入为10967千美元，2018年为6295千美元[138] - 2019年发行并流通的普通股为8924988股，2018年为8817988股[134] - 2019年股东权益总额为37289千美元，2018年为25921千美元[134] - 2019年净收入为10,969美元，2018年为6,244美元[144] - 2019年折旧和摊销为1,012美元，2018年为614美元[144] - 2019年出售投资收益为34,000美元，2018年无此项收益[152] - 2019年购置财产和设备支出为1,676美元，2018年为865美元[144] - 2019年经营活动提供的净现金为10,585美元，2018年为6,656美元[144] - 2019年投资活动使用的净现金为3,297美元，2018年为1,900美元[144] - 2019年融资活动提供的净现金为210美元，2018年为111美元[144] - 2019年末现金为26,415美元，2018年末为18,919美元[144] - 2019年和2018年折旧费用分别为1,012,000美元和614,000美元[155] - 2019年和2018年投资总额分别为3,081,000美元和760,000美元[156] - 2019年和2018年的股票期权补偿费用分别为19.1万美元和6.2万美元[185] - 2019年和2018年分别授予1.2万份期权，2019年额外授予3万份期权，2019年和2018年授予期权的加权平均公允价值分别为每股16.15美元和4.86美元[186] - 2019年和2018年期权的风险无风险利率分别为2.58%和1.91%，预期波动率分别为51%和52%[186] - 2019年和2018年的收入分别为3430.3万美元和2010万美元，其中2019年许可证收入572.5万美元、专业服务收入1920.3万美元、处理和维护收入765万美元、第三方收入172.5万美元；2018年许可证收入134.9万美元、专业服务收入1104.1万美元、处理和维护收入639.4万美元、第三方收入131.6万美元[193] - 2019年和2018年欧盟地区收入分别为383.4万美元和274.5万美元，美国地区收入分别为3046.9万美元和1735.5万美元[195] - 2019年客户A和B占持续经营合并收入的比例分别为60%和11%，2018年分别为40%和13.2%；2019年客户A和B占年末应收账款的比例分别为80%和11%，2018年分别为53%和14%[200] - 2019年和2018年经营所得税费用分别为254.6万美元和4000美元，法定税率均为21%，2019年有效税率为18.8%[204] - 2019年和2018年12月31日，净递延所得税负债分别约为30万美元和净递延所得税资产30万美元，2019年和2018年估值备抵分别为60万美元和50万美元[206] - 2019年1月1日，公司确认经营租赁使用权资产和租赁负债约125.8万美元；截至2019年12月31日，总额约94.5万美元，加权平均折现率为5.5%，加权平均剩余租赁期限为1.1年[209] - 未来最低租赁付款额总计96.3万美元，其中包括应付关联方27.4万美元[209] 各条业务线数据关键指标变化 - 2018年新增重要许可客户，占2019年全年合并收入的60%[21] - CoreCard提供软件许可和处理服务两种业务模式，且在淡化许可业务[19] - 2019年，一家新大客户占公司综合收入的60%，预计2020年及未来将带来专业服务、维护和许可收入[66] - 公司处理服务业务增长较快，新增处理客户速度快于新增许可客户，处理收入稳定增长，许可收入和相关专业服务也因新大客户而增长[66] 公司人员情况 - 截至2020年2月15日，公司约有530名全职等效员工，其中超500人参与软件相关工作，6人负责公司职能[34] 公司办公场地情况 - 公司在佐治亚州诺克罗斯租赁约15000平方英尺的场地，租赁期限至2021年3月31日[37] - 公司在印度博帕尔拥有6350平方英尺的办公设施，还租赁约4700平方英尺的额外办公空间[37] - 公司在印度孟买租赁约5500平方英尺的场地用于离岸软件开发[37] - 公司在罗马尼亚蒂米什瓦拉租赁一个小办公室[37] 公司业务结构 - 公司核心业务通过CoreCard开展，其罗马尼亚和印度子公司为其提供支持[11][13] - 公司综合业务包括CoreCard Software子公司及其在罗马尼亚和印度的附属公司，以及为CoreCard提供行政、人力资源和高管支持的公司办公室[64] - 公司为金融服务市场提供技术解决方案和处理服务，产品收入来自软件许可，服务收入来自软件维护支持、处理服务和专业服务[65] 公司未来规划 - CoreCard预计2020年获得首份SSAE - 18 SOC 2独立审计报告[20] 公司股权与上市情况 - 截至2020年2月15日，公司有180名在册股东，普通股在NYSE American上市交易，代码为INS，过去未支付定期股息，且近期无支付计划[42] 公司股票回购情况 - 2019年公司未回购任何普通股股份[47] - 2018年11月董事会授权500万美元的股票回购计划，2018年和2019年均未进行回购[71,83] 公司投资情况 - 2018年第二季度，公司记录了25万美元的减值费用，以降低一家被投资公司的账面价值[62] - 2019年6月将贷款协议和本票转换为股权，持有一家公司40%的股份，还签订两份本金分别为100万美元和50万美元、年利率6%的新贷款协议，2019年投资亏损33.2万美元，账面价值232.1万美元[196] - 截至2019年12月31日，持有NKD Enterprises, LLC 25.5%的股份，账面价值为0[197] - 2017年1月4日向一家金融科技公司投资100万美元，2018年第二季度记录25万美元的减值费用[198] - 2017年9月30日季度，公司与一家私营公司达成最高150万美元的贷款协议，截至2019年12月31日已全额发放；2018年分三次发放55万美元；后将贷款协议和未偿还本票转换为该公司40%股权；2019年分别发放100万美元和50万美元贷款协议，年利率均为6%[201] - 2018年3月31日季度，公司与一家印度私营公司达成最高43.5万美元的可转换贷款协议，初始发放23.5万美元，年利率5%，有权将初始本票本金转换为该公司最高10%股权[203] 公司股权补偿计划情况 - 截至2019年12月31日，股权补偿计划下授权发行的证券中，股东批准的计划剩余可发行证券数量为763,000，价值8.94美元，已发行数量为126,500[108] - 非员工董事股票期权计划和2011年非员工董事股票期权计划授权向非员工董事发行最多200,000股普通股，每位董事初始授予5,000份期权，后续每年年会授予4,000份期权；2019年和2018年分别授予12,000份期权，2018年有4,000份期权未行使过期，2019年有82,000份期权被行使，6,000份期权被取消[108] - 2003年股票激励计划授权向高管和关键员工发行最多450,000份购买普通股的期权，该计划于2013年到期[108] - 2015年股东批准的智能系统公司股票激励计划规定向员工、关键顾问和咨询师发行最多750,000股普通股；2019年授予30,000股，2018年未授予；2019年有25,000份期权被行使，2018年有20,000份期权被行使[108] 公司关联交易情况 - 公司董事长兼首席执行官J. Leland Strange持有100%股权的ISC Properties, LLC持有公司总部和主要设施的租约，公司在2019年和2018年每年向其支付210,000美元[112] 公司报告获取情况 - 股东如需获取报告中的任何附件，可联系秘书Matthew A. White，每页收取0.5美元的复印和邮寄费用[117] 公司审计情况 - 独立注册公共会计师事务所Nichols, Cauley & Associates, LLC认为，公司2019年和2018年12月31日的合并财务报表在所有重大方面公允反映了公司的财务状况，以及2019年结束的两年内各年的经营成果和现金流量，符合美国公认会计原则；截至2019年12月31日，公司在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制[123][124] - 公司自2015年起由Nichols, Cauley and Associates, LLC担任审计师[131] 公司税务申报情况 - 公司为所有权等于或超过80%的子公司提交美国联邦合并所得税申报表，并在各州和外国司法管辖区提交个别子公司申报表[208] 公司税收优惠及立场情况 - 公司在过去两年未对任何结转项目进行调整，2019年和2018年12月31日无未确认税收优惠，无应计利息或罚款，无不确定税收立场[207] 公司面临诉讼情况 - 公司面临证券集体诉讼和股东派生诉讼，目前驳回动议正在审理中，公司将积极抗辩[38][39] 新冠疫情对公司影响 - 新冠疫情可能影响公司未来业绩，若客户新增账户能力受影响，可能导致许可、维护和处理收入低于预期，专业服务收入和新客户签约实施也可能延迟或下降[67] 公司基础设施情况 - 公司多客户环境基础设施具有未来可扩展性，约500名员工位于印度和罗马尼亚，2017年在印度孟买附近开设第二家办公室[68] 公司坏账准备情况 - 2019和2018年12月31日，公司坏账准备为0美元，这两年也无坏账准备支出[199] 未确认补偿成本情况 - 截至2019年12月31日，与未归属期权相关的未确认补偿成本为41.4万美元，预计在2020年和2021年确认[186]

财务数据和关键指标变化 - 2019财年第四季度营收较2018年第四季度增长70%，2019财年营收为3430.3万美元，较2018年的2010万美元增长71% [11] - 剔除最大客户（占2019年营收60%）后，营收较2018年增长13% [12] - 2019年第四季度运营收入为397.9万美元，高于2018年第四季度的226.8万美元，运营利润率为39%，2018年第四季度为37%，2019年第三季度为44% [17] - 2019年全年税率为18.8%，2018年为0.1%，主要因2018年使用了净运营亏损结转 [18] - 2019年第四季度摊薄后每股收益为0.41美元，2018年第四季度为0.27美元；2019年全年摊薄后每股收益为1.22美元，2018年为0.70美元 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2019年第四季度，许可收入为200万美元，专业服务收入为599.8万美元，处理和维护收入为187.9万美元，第三方收入为42.6万美元 [12] - 第四季度许可收入增长得益于最大客户活跃账户增加，客户达到新活跃账户层级时公司获得许可收入，达到层级后客户获永久许可，非活跃账户不计入许可层级，许可客户需支付年度维护费 [13] - 最大许可客户合同有最大层级限制，达到后可用于任意数量活跃账户，若添加多个机构则需额外许可费，预计该客户几年内不会达到最大层级 [14] - 专业服务收入占2019年第四季度和全年总收入的很大一部分，预计随着客户使用新功能增加活跃账户，其占总收入的百分比将随时间下降，公司为专业服务收取年度维护费 [15] - 第三方收入利润率低，是代表客户提供的服务，按略高于成本收费，为会计目的确认收入增长 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略旨在奖励认可行业长期基本面并支持其战略以建立长期价值的投资者，公司目标是成为世界级循环信贷处理商，拥有低成本基础设施、灵活的员工队伍和能满足未来支付和信贷需求的软件平台 [8][9] - 2020年公司将专注与高知名度客户合作以取得优异成果，同时会增加新客户，但高知名度新客户较少 [22][23] - 公司预计在人员方面增加投资，印度业务人员希望年底接近600人，也有一些基础设施投资，但不显著，公司现金超过2600万美元 [33][34] - 公司定期招聘开发人员和技术人员，目前不增加销售员工，2021年将大力推动处理收入增长 [35][45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2019年业绩满意，虽市场开盘交易量异常，但认为自身业绩和未来前景良好 [3] - 许可收入难以按季度预测，公司根据已知情况给出内部计划和最佳猜测，预计在营收超过1亿美元后，实际业绩和预测的差距会缩小 [5][6] - 过去几年公司业绩超预期，希望未来继续保持，但也可能面临下行风险 [7] - 预计2020年第一季度业绩不错，但许可收入不确定，可能下季度获得许可收入增长，专业服务和经常性收入预计在第一季度保持强劲 [27] - 预计维护收入将在2020年持续增长，成为重要增长驱动力 [41] - 公司预计2020年业务将有不错增长，虽可能有上下波动，但对目前业务情况有信心 [45] 问答环节所有提问和回答 问题: 本季度是否有新客户签约 - 本季度新增了一个新客户，但不是高知名度客户，公司希望再增加两三个高知名度客户，但这类客户很少，公司今年将专注与高知名度客户合作以取得好成果，同时也会增加新客户 [22][23] 问题: 假日销售对第四季度有何影响 - 这与客户内部营销数据有关，难以具体说明，推测假日销售和促销活动可能会提高许可收入 [24] 问题: 为何第四季度业绩超过第三季度，是否会影响2020年第一季度收入，如何看待近期收入趋势 - 收入高于预期主要是专业服务收入，不认为会在不同期间转移收入，对2020年第一季度的预期与看到2019年第四季度业绩前相同，预计第一季度业绩不错，但许可收入不确定，可能下季度获得许可收入增长，专业服务和经常性收入预计在第一季度保持强劲 [26][27] 问题: 研发支出较上一季度增长20%，投资者应如何看待这笔支出，是用于开发新产品还是更新现有产品 - 开发新产品和更新现有产品界限不清晰，更新现有产品时也会开发与之相关的新产品，产品都基于同一大平台；部分研发支出是计提的员工奖金，公司希望通过投资员工使良好业绩延续到2020年 [28][29] 问题: 本季度SG&A支出增加，能否介绍其组成部分，2020财年是否会保持相同支出水平 - 增加部分主要是法律成本、招聘成本和人员奖金，预计2020年成本结构类似，但季度支出不会像2019年第四季度那么高 [31] 问题: 2020财年是建设时期，会有哪些投资，重点关注领域有哪些，是否会招聘更多开发人员和销售人员，建设时期希望实现什么目标 - 主要投资在人员方面，印度业务人员希望年底接近600人，也有一些基础设施投资，但不显著；公司会定期招聘开发人员和技术人员；目前不增加销售人员；公司希望在基础设施方面做些工作，2021年大力推动处理收入增长 [33][35][45] 问题: 如何看待专业服务收入与许可软件收入和处理收入的关系 - 专业服务通常为许可客户提供，通过增加新功能和产品、增强系统，会带来活跃账户增长，从而增加许可收入；专业服务的额外定制会收取附加维护费，体现在处理和维护收入中；专业服务收入和处理收入都具有重复性 [37][38] 问题: 第四季度专业服务收入显著高于预期，是否有一次性因素 - 主要是假日季新业务推出使账户数量快速增加，需要更多人员确保业务顺利进行，且该季度开发了新功能，将于本季度或下季度上线，属于正常业务情况 [40] 问题: 维护收入略低，有何含义 - 没有特殊含义，预计维护收入将在2020年持续增长，成为重要增长驱动力 [41] 问题: 公司是否收到更多小型金融科技公司或大型知名银行的合作意向 - 与大型知名银行有沟通，但它们短期内不太可能成为客户，这是未来几年的事情；主要是小型金融科技公司、一些现有中型客户因其他处理器出现问题想更换，以及一些使用小型处理器且想开展循环信贷业务的客户；公司会战略选择新客户，预计今年新客户业务将持续增长，也会关注现有客户推出新产品的需求 [42][43][44] 问题: 是否会增加销售人员 - 目前不会增加销售人员，但两个季度后可能会有不同决定，公司认为目前有足够潜在客户，对2020年业务增长有信心，希望在2021年大力推动处理收入增长前完善基础设施 [45]

财务数据和关键指标变化 - 2019年第三季度营收为952.2万美元，2018年同期为541.5万美元，同比增长76% [2] - 2019年第三季度运营收入为420万美元，2018年同期为173.6万美元；2019年第三季度运营利润率为44%，2018年同期为32% [7] - 2019年年初至今的税率为24.7%，2018年同期为4.6% [8] - 2019年第三季度摊薄后每股收益为0.34美元，2018年同期为0.21美元 [8] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2019年第三季度营收组成包括：许可收入222.5万美元、专业服务收入457.9万美元、处理和维护收入223.5万美元、第三方收入48.3万美元 [2] - 许可收入因与最大客户相关的新产品零售推出而增长，客户达到新的活跃账户层级时公司会获得许可收入 [3] - 专业服务收入在2019年第三季度和前9个月占总收入的很大一部分，但预计随着客户使用新功能增加活跃账户，其占比将随时间下降 [5] - 处理和维护收入包含向许可客户收取的年度维护费，客户达到新的许可层级时维护收入会增加 [4] - 第三方收入利润率低，代表客户提供服务，按成本或略高于成本收费，为会计目的确认收入增长 [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于构建坚实的基础设施，使CoreCard最终能够承接行业巨头目前服务的大型客户 [16] - 预计会有新的竞争，许多预付卡处理商正在投入大量资金进入信用卡业务，但早期客户可能会经历困难时期 [18] - 公司持续为客户创建新功能，能够快速添加新功能是其优势之一 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 法律诉讼可能会持续到明年，公司认为索赔没有实质内容，预计不会向索赔人支付款项，未报销的成本估计低于50万美元 [12] - 保险成本因法律诉讼和公司收入增加而上升 [13] - 第四季度专业服务收入不如第三季度强劲，但仍不错；许可收入可能与第三季度相似，今年第四季度将好于2018年同期 [23] - 2020年公司将继续增长，但增速不如2019年全年，这一年公司将巩固基础设施，为未来更高的增长做准备 [24] 其他重要信息 - 公司正在国内外快速招聘新员工，预计2019年下半年至少招聘30人，印度办公室会有正常人员流失 [20] - 公司每周都会收到提供处理服务的讨论请求，但大型机会可能每月出现一次，决定开展业务后可能需要3 - 9个月才能对收入产生有意义的贡献 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 2009年提到太老不适合谈10年，现在2019年，还想担任CEO多久 - 只要工作有趣且公司有进展就会继续担任，未明确回答时长 [26] 问题: 展望2020和2021年，对许可收入达到新水平是否有信心 - 许可收入不稳定，难以预测，预计2020年仍会有可观的许可收入，但不确定各季度的分布 [29][30] 问题: 第三季度许可收入中来自主要新客户的比例，以及是否有新客户 - 不能披露具体比例，大部分许可收入来自该客户 [31] 问题: 第三季度专业服务收入高于预期的原因，以及是否会延续到第四季度 - 难以预测，原因一是不清楚当前需求，二是GAAP会计问题；预计第四季度会减少，但业务会保持稳定 [32][33] 问题: 与大型成熟处理公司相比，公司长期的经常性收入能增长到什么水平 - 当公司规模达到像FIS一样大时，经常性收入占比可能达到82%，目前公司规模小，该比例不具参考意义 [36] 问题: 第三季度与客户在处理和许可方面的最新对话情况及数量 - 无法提供具体信息 [37] 问题: 除大部分客户是处理客户外，还有什么其他情况 - 难以给出有意义的回答 [38] 问题: 是否有来自类似大型金融机构的客户咨询 - 不做评论 [39] 问题: 能否分享现有客户对平台的反馈或CoreCard帮助客户业务的案例 - 难以回答，获得许可客户需要长时间沟通，是综合因素促使客户选择，无法给出突出案例 [42] 问题: 获得许可收入是否需要更多人员承接新客户，许可收入是否会带来处理业务及大幅增长 - 需要增加新员工来承接新客户；许可收入不会带来处理业务，但会产生维护等经常性收入 [45][46] 问题: 330万美元投资的情况，投资去向、增长情况以及公司是否满意 - 投资的是一家国内会议公司，与公司处理业务无关，预计能获得不错回报，但不如之前的一些投资 [47][48]

总资产变化 - 截至2019年9月30日，公司总资产为3.953亿美元，较2018年12月31日的2.9304亿美元增长约35%[9] 总净收入变化 - 2019年第三季度，公司总净收入为9522万美元，较2018年同期的5415万美元增长约76%[12] - 2019年前九个月，公司总净收入为2.4亿美元，较2018年同期的1.4046亿美元增长约71%[12] 净利润变化 - 2019年第三季度，公司净利润为3092万美元，较2018年同期的1866万美元增长约66%[12] - 2019年前九个月，公司净利润为7272万美元，较2018年同期的3817万美元增长约91%[12] 基本每股收益变化 - 2019年第三季度，公司基本每股收益为0.35美元，较2018年同期的0.21美元增长约67%[12] - 2019年前九个月，公司基本每股收益为0.82美元，较2018年同期的0.43美元增长约91%[12] 流动负债变化 - 截至2019年9月30日，公司流动负债为5527万美元，较2018年12月31日的3272万美元增长约69%[9] 综合总收入变化 - 2019年第三季度，公司综合总收入为3096万美元，较2018年同期的1844万美元增长约68%[13] - 2019年前九个月，公司综合总收入为7240万美元，较2018年同期的3798万美元增长约91%[13] 特定时段净收入情况 - 截至2019年9月30日九个月，公司净收入为727.2万美元，2018年同期为381.7万美元[21] 经营活动净现金情况 - 截至2019年9月30日九个月，公司经营活动提供的净现金为767.9万美元，2018年同期为498.6万美元[21] 现金期末余额情况 - 截至2019年9月30日，公司现金期末余额为2367.6万美元，2018年同期为1735万美元[21] - 2019年9月30日现金余额为2367.6万美元，高于2018年12月31日的1891.9万美元[75] 新租赁准则影响 - 2019年1月1日采用新租赁准则，产生约125.8万美元的租赁义务和相关使用权资产[25] - 2019年1月1日公司确认经营租赁使用权资产和负债约125.8万美元，截至9月30日约为99.7万美元；加权平均折现率为5.5%，加权平均剩余租赁期限为1.4年[49] 总营收情况 - 2019年第三季度总营收为952.2万美元，2018年同期为541.5万美元；2019年前九个月总营收为2400万美元，2018年同期为1404.6万美元[27] - 2019年第三季度和前九个月总收入分别为952.2万美元和2400万美元，同比增长76%和71%[67] 普通股股数变化 - 截至2019年3月31日，普通股股数为885.0988万股，截至2018年12月31日为881.7988万股[15] 股东权益变化 - 截至2019年9月30日，公司股东权益为3345.3万美元，截至2018年12月31日为2592.1万美元[15] 投资活动净现金情况 - 2019年九个月投资活动使用的净现金为305.3万美元，2018年同期为169.8万美元[18] 所得税现金支付情况 - 2019年支付的所得税现金为87.5万美元，2018年为0[21] 股票期权行权数量变化 - 2019年股票期权行权数量为4.7万股，2018年为3.3万股[15] 不同地区收入情况 - 2019年第三季度欧盟收入44.8万美元，美国收入907.4万美元，总计952.2万美元；2018年同期欧盟收入95万美元，美国收入446.5万美元，总计541.5万美元；2019年前九个月欧盟收入289.9万美元，美国收入2110.1万美元，总计2400万美元；2018年同期欧盟收入249.6万美元，美国收入1154.9万美元，总计1404.6万美元[28] 主要客户收入占比情况 - 2019年第三季度客户A占合并收入的69.8%，客户B占4.3%；2018年同期客户A占37.5%，客户B占17.0%；2019年前九个月客户A占58.1%，客户B占11.7%；2018年同期客户A占35.3%，客户B占17.4%[30] 投资相关情况 - 2019年6月公司将贷款协议和所有本票转换为一家公司40%的股权，并签订了本金为100万美元、年利率为6%、到期日为2021年6月的新贷款协议；2019年前九个月该投资按权益法核算亏损10.4万美元[31] - 2018年第二季度公司对一家被投资公司的少数股权计提了25万美元的减值准备[32] - 2017年第三季度至2019年，公司向一家公司累计贷款150万美元，2019年6月将其转换为40%股权，同时签订并预付了100万美元、年利率6%、2021年6月到期的贷款协议[33] - 2018年第一季度公司与一家印度公司签订可转换贷款协议，承诺贷款43.5万美元，初始预付23.5万美元，年利率5%，有权转换为该公司最多10%的股权[34] 股票薪酬费用情况 - 2019年第三季度和前九个月公司分别记录了4.9万美元和12.9万美元的股票薪酬费用，2018年同期分别为1.8万美元和4.4万美元；截至2019年9月30日，有47.6万美元未确认的股票期权薪酬成本[36] 未行使股票期权情况 - 截至2019年9月30日，公司有15.35万份股票期权未行使，加权平均行权价格7.68美元，加权平均剩余合约期限4.7年，总内在价值519.717万美元；其中11.15万份已归属并可行使，加权平均行权价格2.11美元，加权平均剩余合约期限3.0年，总内在价值439.627万美元[37] 证券集体诉讼情况 - 2019年7月9日公司面临证券集体诉讼，9月26日法院指定了首席原告，公司否认指控并将积极辩护，截至9月30日未记录相关负债[50] - 2019年7月9日左右，公司面临证券集体诉讼，公司将积极抗辩[85] 新大客户收入占比情况 - 2019年前九个月，新大客户收入占公司合并收入的58%[61] 员工分布情况 - 公司约有480名员工位于印度，10名员工位于罗马尼亚[62] 股票回购计划情况 - 2018年11月，董事会授权500万美元的股票回购计划，2018年和2019年均未进行回购[66] 服务收入情况 - 2019年第三季度和前九个月服务收入分别为729.7万美元和2027.5万美元，同比增长38%和47%[68] 产品收入情况 - 2019年第三季度和前九个月产品收入分别为222.5万美元和372.5万美元，而2018年同期分别为12.9万美元和28.9万美元[69] 收入成本占比情况 - 2019年第三季度和前九个月收入成本分别占总收入的32%和35%，2018年同期为43%[70] 研发费用变化情况 - 2019年第三季度和前九个月研发费用分别比2018年同期高96%和47%[72] 公司章程及细则情况 - 注册人修订并重述的公司章程日期为2011年5月4日，参考2011年3月31日止期间10 - Q表格的附件3.(1) [86][92] - 注册人的细则日期为2007年12月7日，参考2019年5月3日10 - Q表格的附件3.2 [86][92] 高管认证情况 - 首席执行官根据2002年《萨班斯 - 奥克斯利法案》第302条进行认证 [86][92] - 首席财务官根据2002年《萨班斯 - 奥克斯利法案》第302条进行认证 [86][92] - 首席执行官和首席财务官根据2002年《萨班斯 - 奥克斯利法案》第906条进行认证 [86][92] 报告签署情况 - 报告签署日期为2019年11月1日，签署人包括首席执行官J. Leland Strange和首席财务官Matthew A. White [90]

财务数据和关键指标变化 - 2019年第二季度营收为751.2万美元，2018年同期为457.3万美元，同比增长64% [8] - 2019年第二季度运营收入为260.1万美元，2018年同期为105.8万美元；2019年第二季度运营利润率为35%，2018年同期为29%，2019年第一季度为37% [14] - 2019年年初至今的税率为23.4%，2018年同期为3.5%；2019年第二季度摊薄后每股收益为0.23美元，2018年同期为0.12美元 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2019年第二季度营收组成包括：许可收入70万美元，专业服务收入466.3万美元，处理和维护收入172.4万美元，第三方收入42.5万美元 [8] - 许可收入会季度波动，预计2019年下半年显著增加；专业服务收入占2019年第二季度和上半年总收入的很大一部分，预计随着客户使用新功能增加活跃账户，其占比将随时间下降；第三方收入利润率低，代表为客户提供的服务，按成本或略高于成本收费 [9][11][13] 各个市场数据和关键指标变化 - 2019年大三家公司预计平均营收约120亿美元，是公司今年营收的300多倍；大三家公司平均市值约400亿美元，是公司的100倍 [23] - 欧洲营收占比约16%，且增长良好，公司预计其将继续增长 [57] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注支付发行领域，收入主要来自许可费、维护和支持、专业服务、处理服务、托管服务和第三方收入；公司不想过于精确披露各收入流定价，以免被竞争对手分析 [16][19] - 公司不参与销售点（POS）业务，与大三家公司不同，虽有相似之处，但处于独立类别 [21][22] - 公司将积极应对两份做空报告引发的法律诉讼，维护股东利益 [24] - 公司持续讨论完善董事会治理，因P. Petit辞职，可能会比预期更早增加独立董事 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为支付市场巨大，大三家公司的营收规模表明市场潜力，公司凭借创新产品和快速上市能力是很好的替代选择，对公司现状和未来发展感到满意 [28] - 公司季度业绩可能会有波动，但总体将保持盈利并保守前进，不应过分关注季度细节 [29][30] 其他重要信息 - 公司今日提交了10 - Q季度报告和8 - K报告，报告了P. Petit辞去公司董事职务的消息 [3] - 公司正在更新董事及高级职员责任保险（D&O），保费大幅上涨；目前约30家律师事务所发起集体诉讼；上次金融行业监管局（Finra）报告显示，公司股票卖空兴趣较高，占流通股的20%以上 [25][26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 与大客户合作项目是否会有潜在风险或运营差距，数据中心能否处理大量交易 - 公司进行了数百小时测试，软件能处理大量客户负载；交易涉及约10个不同方，可能出现与公司无关的问题；预计不会有大问题，但可能有小波折 [34][36][38] 问题2: 公司每秒能处理的交易量范围 - 目前基于特定软硬件，每秒能处理250 - 1000笔交易，可通过添加硬件提高处理量，认为该范围在未来一两年足够 [39] 问题3: 处理2500万个账户的进展及挑战是否克服 - 公司目前未关注该目标，重点在获取大客户和其他事务上 [42] 问题4: 2019年第一或二季度一般及行政费用（G&A）大幅增加的原因 - 增加是由于额外的法律成本和董事会举措 [43] 问题5: 该成本是否包括招聘更多人员 - 不是，主要是第三方法律成本和董事会决定的其他事项 [44] 问题6: 与大客户合作占用资源情况及何时开始与其他等待客户合作 - 未占用一半资源，分配到该项目的人员工作时间长，公司还有其他业务和人员投入；未明确何时与其他等待客户合作 [45] 问题7: 如何解读公司4月13日扩大国际处理服务的新闻稿，对赢得更多业务的影响 - 新闻稿原因多与客户或潜在客户相关，未提供更多细节 [47] 问题8: 公司如何在快速扩张时确保质量优于成本，公司文化独特之处，是否有关键员工离职 - 公司有独特文化，选拔致力于公司使命的员工，善待和尊重员工；目前未发现关键员工离职 [50][51] 问题9: 如何应对关键员工签证问题，未来两季度是否计划招聘更多人员 - 公司一直在招聘，有很多职位空缺，会持续招聘 [52] 问题10: 员工是否面临其他公司挖角 - 员工经常被招聘人员联系，但公司希望流失的是经验2 - 3年的员工，而非5 - 15年经验的员工，目前能留住大部分有5年以上经验的员工 [53] 问题11: 公司对投资一家拥有40%股权并追加100万美元贷款的公司的愿景和战略 - 该投资与CoreCard有轻微关联，处于金融科技和担保领域；公司多年前首次投资，相信该公司和团队，认为可能与CoreCard有持续联系，未来可能有良好退出机会；该公司在身份验证领域提供咨询和举办会议 [55][56] 问题12: 如何看待欧洲营收情况及前景 - 欧洲营收占比约16%且增长良好，公司在欧盟运营多年，预计将继续增长，主要增长可能来自一个主要许可客户 [57][58] 问题13: 预计何时能承接另一个大客户 - 公司正在与几个潜在客户洽谈，承接客户是逐步的过程；如果按开关式回答，预计在年底开始与大客户合作，但年底不一定有大量收入 [59] 问题14: 目前员工数量及本季度是否增加 - 目前员工数量接近500人，可能略多 [60] 问题15: 公司如何使用自去年以来产生的约1500万美元自由现金流 - 公司未制定具体计划，一直在寻找潜在收购机会，但未找到符合标准且价格合适的目标；可能会用部分现金部分投资公司，目前不计划用于分红，会保留现金等待战略用途 [61] 问题16: 从许可业务向处理业务转型时，能否保持季度盈利 - 公司预计能保持季度盈利，许可收入的波动应是正向的，不会出现严重下滑 [62][63] 问题17: 关于贷款业务的详细说明 - 公司涉及各种贷款业务，如信用卡贷款、销售点贷款等，也包括预付卡、礼品奖励等业务，贷款是核心业务 [65] 问题18: 对于复杂客户，许可收入定价配置及行业定价看法 - 公司不会透露具体定价，定价根据复杂性和账户数量有很大差异，之前的1美元是假设示例 [67][68][69] 问题19: 面对金融科技领域的竞争，公司定价结构的看法及潜在影响 - 市场规模巨大，公司不追求低端收入链，将专注更复杂业务；公司有与支付宝等合作的客户，不担心定价受到破坏 [70][71] 问题20: 处理复杂业务的关键特征及实时处理在支付行业的优势 - 实时处理是大家期望的，但传统系统难以实现；关于复杂信贷的详细内容可参考之前的会议记录，本次问答不详细剖析 [73]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2019年6月30日，公司总资产为3.5912亿美元，较2018年12月31日的2.9304亿美元增长22.55%[13] - 2019年第二季度，公司总净收入为7512万美元，较2018年同期的4573万美元增长64.27%[16] - 2019年上半年，公司总净收入为1.4478亿美元，较2018年同期的8631万美元增长67.74%[16] - 2019年第二季度，公司净利润为2108万美元，较2018年同期的1058万美元增长99.24%[16] - 2019年上半年，公司净利润为4180万美元，较2018年同期的1951万美元增长114.25%[16] - 2019年上半年，经营活动产生的现金流量净额为5954万美元，而2018年同期为 -1955万美元[25] - 2019年上半年，投资活动使用的现金流量净额为3021万美元，较2018年同期的1475万美元增长104.81%[25] - 2019年上半年，融资活动产生的现金流量净额为59万美元，较2018年同期的34万美元增长73.53%[25] - 截至2019年6月30日，公司现金及现金等价物为2.1875亿美元，较2018年12月31日的1.8919亿美元增长15.62%[13] - 2019年上半年，基本每股收益为0.47美元，较2018年同期的0.22美元增长113.64%[16] - 2019年三、六个月收入分别为751.2万美元和1447.8万美元，2018年同期分别为457.3万美元和863.1万美元[32] - 2019年3个月和6个月总营收分别为751.2万美元和1447.8万美元，同比增长64%和68%[74] - 2019年6月30日现金余额为2187.5万美元，2018年12月31日为1891.9万美元[82] 客户收入占比情况 - 2019年三、六个月客户A占合并收入比例分别为52.8%和50.4%，2018年同期分别为39.8%和34.0%[36] - 2019年第一大客户占上半年合并收入的50%[68] - 2018年新增的大客户在2019年上半年和前三个月分别占公司总收入的50%和53%[89] 准则应用及租赁相关情况 - 2019年1月1日采用ASU 2016 - 02准则，产生约125.8万美元租赁义务和使用权资产[30] - 2019年1月1日确认经营租赁使用权资产和负债约125.8万美元，截至6月30日约为111.1万美元[56] - 截至2019年6月30日，确定租赁负债的加权平均折现率为5.5%，加权平均剩余租赁期限为1.7年[56] 股权及贷款相关情况 - 2019年6月将贷款协议和本票转换为一家公司40%股权，并签订100万美元新贷款协议，年利率6% [37] 减值费用情况 - 2018年第二季度对一家被投资公司记录25万美元减值费用[38] 股票期权补偿费用情况 - 2019年三、六个月股票期权补偿费用分别为5.5万美元和8万美元，2018年同期分别为1.3万美元和2.6万美元[42] - 截至2019年6月30日，有64.4万美元与股票期权相关的未确认补偿成本[44] 证券估值层次情况 - 截至2019年6月30日，市场able证券分类为一级估值层次[55] 各业务线收入及成本费用情况 - 2019年3个月和6个月服务收入分别为681.2万美元和1297.8万美元，同比增长51%和53%[75] - 2019年3个月和6个月产品收入分别为70万美元和150万美元，2018年同期为6.5万美元和16万美元[76] - 2019年3个月和6个月收入成本占总收入的比例分别为39%和38%，2018年同期为45%和44%[77] - 2019年3个月和6个月研发费用分别比2018年同期高21%和24%[79] - 2019年3个月和6个月其他收入分别为12.5万美元和25.3万美元，2018年同期亏损18.9万美元和11.7万美元[80] - 2019年3个月和6个月有效税率分别为22.7%和23.4%，2018年同期为6.2%和3.5%[81] 股票回购计划情况 - 2018年11月董事会授权500万美元的股票回购计划，2018年和2019年均未进行回购[73] 公司内部控制及披露情况 - 截至报告期末，公司首席执行官和首席财务官认为公司的披露控制和程序有效，且报告期内公司财务报告内部控制无重大变化[90] 法律诉讼情况 - 2019年7月9日左右，公司面临证券集体诉讼，原告为Michael Skrzeczkoski，指控公司部分新闻稿和SEC文件存在误导性陈述，索赔律师费、成本和未指明的损害赔偿，公司将积极抗辩[92] 报告文件提交情况 - 报告提交了多项文件，包括公司章程、细则、高管认证以及XBRL相关文件[93] 报告签署情况 - 报告由公司首席执行官J. Leland Strange和首席财务官Matthew A. White于2019年8月5日签署[97]

纪要涉及的公司 Intelligent Systems Corp (INS)，一家专注于Fintech领域，拥有自主研发的交易处理软件CoreCard的公司 [13] 纪要提到的核心观点和论据 关于做空报告 - **核心观点**：两份做空报告是“做空并歪曲”的负面文章，虽内容不实但导致股价下跌；公司认为做空有其合理性，但歪曲事实的做空行为越过了合法和道德的界限 [5][7] - **论据**：报告中的事实均来自公司文件或公开信息，无实质性的负面事实；Grizzly报告网站仅提及INS，且存在与Gotham City Research雷同的免责声明及错误使用公司标志的问题 [8][9] 关于公司估值 - **核心观点**：不同意将公司视为印度外包公司的定位，做空报告中关于公司估值的观点不成立 [12] - **论据**：公司多年投入超5000万美元开发独特的交易处理软件，有高质量大客户选择使用该软件；INS预计2019年营收增长25%，远高于Wipro的5%；INS第四季度营收增长138%，运营收入从亏损70万美元转为盈利230万美元，而First Data营收基本持平，EBITDA仅增长2% [13][14] 关于会计指控 - **核心观点**：公司不存在回收、循环或抽逃收入的情况，相关指控毫无根据 [15] - **论据**：以一笔10万美元的投资为例，公司为获取客户采取的激励措施是基于商业考量，并非为了操纵收入；该投资在2018年产生的收入占比仅为0.2%，2019年为0.03%，占比极小 [16][17] 关于其他指控 - **核心观点**：Grizzly报告中的其他指控同样毫无根据 [19] - **论据**：公司在印度使用独立承包商，他们在简历或领英页面上的表述不代表公司的管理问题；公司在印度的子公司ISC有400多名员工；公司从印度测试公司获得软件许可，因关系获得了优惠，且经过了审查；董事会成员之间的关系正常，且公司计划扩大董事会规模并调整人员结构以适应业务发展 [19][20][21][23] 关于未来业绩 - **核心观点**：公司预计未来几年平均营收增长率为25%，运营收入增长可能略高 [27][30] - **论据**：虽不确定大型许可项目的上线时间和发卡数量，但对未来两年的营收增长有信心；若2019年营收增长40%，2020年增长可能低于25%；若2019年增长20%，2020年增长可能高于25% [28] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 纽约证券交易所决定在电话会议结束或会议记录发布到公司网站后恢复股票交易 [5] - 公司将在几小时后在官网发布电话会议的编辑记录，建议投资者查看官网记录而非其他网站的自动转录记录 [3] - 公司在处理客户激励措施时，会从风险投资的角度考虑，以实现客户参与的最佳总回报 [16] - 公司在选择审计机构时，因前审计机构退出上市公司审计业务，由CFO进行面试，审计委员会参与选择，最终选定Nichols Cauley，且与审计机构人员仅在教堂有交集，无其他密切关系 [42][43]