财务数据和关键指标变化 - 2019年第一季度营收为696.6万美元，2018年第一季度为405.8万美元，同比增长72% [4] - 2019年第一季度运营收入为260.5万美元，2018年第一季度为82.1万美元；2019年第一季度运营利润率为37%，2018年第一季度为20% [7] - 2019年第一季度税率为24%，2018年为0%，因2018年使用了净运营亏损结转 [7] - 2019年第一季度摊薄后每股收益为0.23美元，2018年第一季度为0.10美元 [7] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2019年第一季度许可收入为80万美元，专业服务收入为396.4万美元，处理和维护收入为181.1万美元，第三方收入为39.1万美元 [4] - 许可收入会随季度波动，预计2019年有显著增长，客户达到新账户层级时获得许可收入，之后向许可客户收取年度维护费，反映在处理和维护收入中 [5] - 专业服务收入占2019年第一季度总收入的很大一部分，预计随着客户使用新功能添加账户，其占总收入的百分比将随时间下降，相关年度维护费也反映在处理和维护收入中 [5] - 第三方收入利润率低，代表为客户提供的服务，按成本或略高于成本收费，为会计目的确认该收入增长 [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司是机会主义者，公司或其任何部分都可能出售，但以股东和员工的最佳利益为前提，同时会像私有公司一样管理、运营和投资，不断评估风险和机会 [12][13] - 目标是未来几年实现25%以上的年化增长率，并根据需要增加费用 [17] - 目前没有销售团队，认为在能稳定产生业务时添加销售费用不合理，待经济上合理时会增加销售团队 [24] - 公司认为自身市场巨大，虽有技术、战略客户、执行等风险，但不担心竞争，因全球产品市场规模难以量化 [15] - 公司正在帮助一家被许可方构建世界级处理环境，之后将相关元素和经验应用到自身环境，有望在年底成为世界级处理器，但可能因工作进展而推迟 [26][27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为业务可持续，专业服务收入通常在客户合作的第二年或第三年趋于稳定并成为重复收入，其他收入和计划可填补可能的空缺，许可收入也有助于填补专业服务收入的过渡性缺口，且专业服务人员在印度持续增长 [23] 其他重要信息 - 公司目前没有投资者资料或演示文稿，未来会举办投资者日，但不在本季度或下一季度 [16] - 公司处理业务指所有按账户或类似方式付费的账户类型，包括预付卡、礼品卡、信用卡、零售自有品牌卡、各类贷款等 [22] 问答环节所有提问和回答 问题: 公司是否有继任计划，是否考虑寻找大型处理客户后出售公司 - 公司董事会多年来一直致力于制定继任计划，股东无需过度担忧，公司有优秀的核心管理团队；公司是机会主义者，公司或其部分可能出售，但以股东和员工利益为前提，同时会持续经营和投资公司 [11][12][13] 问题: “机会主义”的含义及风险 - “机会主义”基于对风险和机会的实时判断，存在技术风险、战略客户风险、执行风险，但不担心竞争风险，因全球产品市场规模巨大 [14][15] 问题: 是否有投资者可用的资料来了解收入模式和预测收益 - 公司目前没有此类资料，未来会举办投资者日，但不在本季度或下一季度；公司与FIS、FDR、TSYS业务模式不同，难以用相同方式跟踪、建模或分析 [16] 问题: 除了两个新推出的投资组合，是否有其他数百万级别的处理客户正在等待用户验收测试 - 目前没有其他数百万级别的处理客户在管道中或进行用户验收测试，但之前因大型许可客户而推迟合作的大型公司，未来几年可能带来大量新的处理收入；公司目前专注于大型许可客户和现有客户需求，今年内可能无法增加更多大型客户 [18][19] 问题: 与客户讨论的卡组合规模 - 与公司讨论的大型客户计划通常有超过百万个账户，但公司不清楚其增长速度；对于向公司过渡的客户，可能有几百万个账户，但会选择缓慢过渡，以确保终端用户体验不受影响 [21] 问题: “处理”业务的具体范围 - “处理”指所有按账户或类似方式付费的账户类型，包括预付卡、礼品卡、信用卡、零售自有品牌卡、各类贷款等，业务在公司系统上运行 [22] 问题: 新客户和其他排队客户能否填补未来一年左右的业务空缺 - 公司认为业务可持续，专业服务收入通常在客户合作的第二年或第三年趋于稳定并成为重复收入，其他收入和计划可填补可能的空缺；许可收入虽无趋势可循，但可帮助填补专业服务收入的过渡性缺口，且专业服务人员在印度持续增长 [23] 问题: 成为世界级处理器是否需要销售团队 - 公司未来需要发展销售团队，但目前在能稳定产生业务时添加销售费用不合理，待经济上合理时会增加 [24] 问题: 成为世界级处理器的门槛 - 世界级处理器应具备处理大量账户的能力，如TSYS、FIS、Fiserv和First Data等大型处理器；公司目前无法独立承接500万个账户的新客户，正在帮助一家被许可方构建世界级处理环境，之后将相关元素和经验应用到自身环境，有望在年底成为世界级处理器，但可能因工作进展而推迟 [25][26][27] 问题: 客户选择CoreCard的原因 - 客户选择CoreCard的原因各不相同，没有单一的答案；CoreCard规模小，可能为一些项目提供大公司无法提供的关注；其提供的功能可能吸引某些项目，但对其他项目可能不适用；与大公司的遗留软件相比，CoreCard的软件更灵活、参数驱动性更强，但大公司有更长的历史和更高的可信度 [28][29][30] 问题: 公司运营利润率的扩张是否可持续 - 部分利润率扩张归因于第一季度确认的许可收入，未来利润率取决于许可收入情况，预计剩余收入利润率将保持相似或更好水平；公司规模较小，关注此类指标可能存在偏差 [35][36] 问题: CoreCard近年来受到关注的原因 - 这是一个持续的过程，公司软件不断完善，同时在某些时间点获得了一些优质大客户，且作为小公司拥有其他小公司所没有的完整业务范围 [37] 问题: CoreCard CoreENGINE是否与基于COBOL语言的现有核心或银行系统竞争 - CoreCard CoreENGINE由数百万行COBOL代码重写而来，使用更现代的语言，与COBOL不兼容，代码更现代、紧凑、优质 [38] 问题: CoreCard CoreENGINE是否比First Data的VisionPLUS更优越 - CoreCard CoreENGINE是VisionPLUS的重写版本，被认为更优越；VisionPLUS用COBOL硬编码，而CoreCard CoreENGINE更灵活、参数驱动性更强，能更好地适应市场变化 [39] 问题: 现有银行业对采用这种灵活软件是否有阻力 - 没有阻力，公司软件可用于银行平台，但公司主要专注于发卡业务，能更灵活地满足需要快速变更的客户需求 [40] 问题: 如何定量定义世界级处理器 - 公司需能够像FIS和First Data一样，有信心承接数百万个账户的业务；目前公司可处理500万个账户，预计在今年年底或明年年初能够扩大规模 [41] 问题: 公司何时能实现1亿美元的营收 - 公司无法回答该问题 [42] 问题: 专业服务转化为处理和维护收入的比例 - 公司无法给出确切比例，因为专业服务种类繁多，只有为客户定制软件的费用约有10% - 15%会转化为额外支持费用 [43] 问题: 公司可持续的重复收入情况 - 公司专业服务收入应不会大幅下降，会持续增长，这属于重复收入，且很多来自同一客户 [45] 问题: 公司在竞争环境中的优势，以及如果传统供应商开始提供类似服务的应对策略 - 传统供应商理论上可以提供与公司相同的服务，但公司的参数驱动软件能使变更速度更快；传统供应商需要重写软件以具备更多参数，这需要时间和努力 [47] 问题: 额外许可层级的收入是否会大幅影响底线 - 许可收入几乎100%会影响底线，通常无成本，但有时许可中会嵌入一些内容 [48] 问题: 若一年后公司有大量现金积累，是否有分红计划 - 公司目前没有具体计划，可能在年底做出决定 [49] 问题: 未真正进入管道的大型客户的合作时间线 - 客户需决定要测试的项目并进行测试，公司无法控制该过程；预计9个月内会有一些项目合作，但1.5年内不会有大规模业务 [50][51] 问题: 与大型客户的合作是否从专业服务费用开始 - 合作将包括专业服务费用和处理费用，而非许可费用；公司与潜在客户密切合作，尊重其业务需求，不强行推动业务 [52] 问题: 公司是否有大型企业提出收购意向 - 公司认为大型企业不太可能对年营收3000万美元的公司感兴趣，因为这对其业务增长影响不大；但当公司营收达到1亿美元时，被收购的可能性会增加 [53][55] 问题: 48%的客户是否会继续增长 - 公司希望从该客户获得更多许可收入，但专业服务收入不会增长 [57] 问题: 大客户带来的价格和成本压力风险程度 - 存在一定风险，但风险较低 [61] 问题: Google上显示CoreCard专利到期时间为2020年，是否是一个问题 - 这不是问题，公司虽有该专利，但未将其作为业务的关键因素 [63] 问题: 如何保护公司的知识产权资产 - 公司通过内部保护措施，如商业秘密信息等，防止他人复制其知识产权 [64] 问题: 世界级处理器提到的2500万个是指每天还是每月的交易量 - 指的是系统上的账户数量，而非交易量 [65] 问题: 世界级处理器每天的交易量大概是多少 - 公司没有该数据 [66]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☑ QUARTERLY REPORT UNDER SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2019 OR ☐ TRANSITION REPORT UNDER SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 1-9330 INTELLIGENT SYSTEMS CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) Georgia 58-1964787 (State or other jurisdiction of ...

财务数据和关键指标变化 - 第四季度运营利润略超200万美元，全年运营利润约600万美元 [12] - 第四季度收入略超600万美元，全年收入略超2000万美元 [13] - 2018年税务较少，因使用完净运营亏损，2019年将开始纳税 [13] - 2018年直通收入为130万美元，该部分收入利润率低 [14][15] - 公司未按此前宣布的回购计划回购股票 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司收入来源于五个方面，分别是许可费、许可证维护和支持、处理服务、专业服务和管理服务 [17] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司与客户签订保密协议，不随意公布新合同，注重业务运营而非炒作股价 [7][8] - 公司认为自身CoreCard平台比市场上其他产品更强大，能处理复杂交易，如合并多笔贷款、计算综合年利率等，竞争对手包括Marketo、Galileo、i2C、FIS、CardServ、First Data和TSYS等 [18][19][30] - 公司预计2019年第一季度业绩将好于去年同期，全年表现也将优于2018年，预计未来四到五年内，公司营收和运营利润平均每年至少增长25% [32][33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为随着金融科技机会的发展，越来越多潜在客户将认识到CoreCard平台的竞争价值 [30] - 公司表示2019年第一季度将好于去年同期，全年将是不错的一年，但各季度业绩可能因收入确认方式不同而有所差异 [32] 其他重要信息 - 公司提醒投资者，发言中非历史事实内容均为前瞻性陈述，未来可能被证明不正确 [4][5] - 公司建议新股东可到网站收听上一次财报电话会议，以了解更多业务和收入流信息 [16] 问答环节所有提问和回答 问题: 交易自动化程度如何 - 所有交易计算和算法均嵌入软件，无需人工干预 [35][36] 问题: CoreCard技术栈情况 - 公司将软件授权给其他处理器，可在其选择的地方安装，公司也在自己的数据中心安装运行，使用QTS，在亚特兰大或苏瓦尼有大型机房，在里士满有灾难恢复中心 [37][38] 问题: 如何提高业务可扩展性 - 公司一直在招人，认为目前业务可扩展性较好，预计2019年也能保持，希望以每年25%或更高的速度合理增长，不会盲目追求高速增长 [39] 问题: 能否细分五项收入来源数据 - 建议查看10 - K报告，其中有相关细分数据 [40] 问题: 公司增长的最大限制因素是什么 - 若能有20多位有15年使用CoreCard软件经验的人员，公司能增长更快，但这难以通过魔法实现，公司正努力培养长期员工 [41] 问题: 增值服务领域的竞争对手有哪些 - 公司不知道有谁能完成其举例的复杂交易处理 [42]

公司基本信息 - 公司自1973年运营，1981年起证券公开交易[9] - 公司主要通过CoreCard开展业务，为金融科技和服务市场提供技术解决方案和处理服务[10] - 公司运营主要由CoreCard Software及其罗马尼亚和印度的附属公司组成，为金融科技行业提供技术解决方案和处理服务[133] 公司办公场地情况 - 公司在佐治亚州诺克罗斯租赁约15000平方英尺的场地，2018年3月31日续租三年[37] - 公司在印度博帕尔拥有6350平方英尺的办公设施，还租赁约4700平方英尺的额外办公空间[37] - 公司在印度孟买租赁约5500平方英尺的场地用于离岸软件开发活动[37] 公司人员情况 - 截至2019年2月15日，公司约有430名全职等效员工，其中超400人参与CoreCard的软件开发、测试和运营，6人负责公司职能[34] - 公司约400名员工位于印度和罗马尼亚，2017年第四季度在印度孟买附近开设了第二家办公室[65] - 截至2019年2月15日，公司有204名在册股东[42] 公司合作与项目情况 - 公司与格温内特创新园的孵化器项目合作超25年，认为是了解新商机和趋势的途径[30] 公司财务数据关键指标变化 - 2018年和2017年公司赞助的研发支出分别为340万美元和440万美元[32] - 2017年第二季度，公司对一家金融科技行业的私有技术公司记录了9万美元的减值费用；第四季度，又记录了1万美元的减值费用以完全减记该投资；第三季度，因先前被投资公司出售的托管资金释放获得37.2万美元收益，出售一家被投资公司股票获得146.6万美元收益；2018年第二季度，记录了25万美元的减值费用[62] - 2018年11月，公司董事会授权了一项500万美元的股票回购计划，但2018年未进行任何股票回购[68] - 截至2018年12月31日的年度总营收为2010万美元，较2017年增长119%[69] - 2018年产品收入（包括软件许可费）为134.9万美元，2017年为9万美元[70] - 2018年服务收入为1875.1万美元，较2017年的908.9万美元增长106%[71] - 2018年全年收入成本占总收入的42%，2017年为49%[72] - 2018年研发费用为335.3万美元，2017年为436.7万美元[73] - 2018年投资损失为36.3万美元，2017年投资收入为173.8万美元[75] - 2018年其他净收入为46.9万美元，2017年为16.6万美元[76] - 2018年州所得税费用为28.4万美元，递延税收益为28万美元，净税费用为4000美元，预计未来有效税率在25 - 27%[77] - 2018年12月31日现金余额为1891.9万美元，2017年为1402.4万美元；2018年经营活动提供现金665.6万美元，2017年经营活动使用现金246.7万美元[78] - 2018年公司预付各种本票103.5万美元，使用86.5万美元现金购置计算机设备及相关软件[79] - 2018年11月董事会授权500万美元的股票回购计划，2018年未进行回购[80] - 2018年总资产为2930.4万美元，较2017年的2177.9万美元增长34.55%[122] - 2018年总净收入为2010万美元，较2017年的917.9万美元增长119%[124] - 2018年净利润为624.4万美元，较2017年的37.4万美元增长1569%[124] - 2018年基本每股收益为0.71美元，较2017年的0.04美元增长1675%[124] - 2018年综合收益为629.5万美元，较2017年的37.2万美元增长1592%[125] - 2018年经营活动提供的净现金为665.6万美元，2017年使用的净现金为246.7万美元[131] - 2018年投资活动使用的净现金为190万美元，较2017年的120.8万美元增长57.27%[131] - 2018年融资活动提供的净现金为11.1万美元，2017年为0[131] - 2018年末现金为189.19万美元，较2017年末的140.24万美元增长34.91%[131] - 2018年和2017年12月31日，可交易证券公允价值为34.9万美元，未实现损失11.3万美元；2017年12月31日，公允价值为43.8万美元，未实现收益2.3万美元[138] - 2018年和2017年12月31日，各主要类别财产和设备成本：机器和设备分别为332.1万美元和251.9万美元；家具和固定装置分别为19.4万美元和15.3万美元；建筑物分别为31.3万美元和30.8万美元；累计折旧分别为231.5万美元和171.8万美元；财产和设备净值分别为151.3万美元和126.2万美元[141] - 2018年和2017年持续经营的折旧费用分别为61.4万美元和33万美元[141] - 2018年，公司对一家被投资公司少数股权确认减值损失25万美元；2017年，确认投资净收入173.8万美元，其中出售一家被投资公司股票收益146.6万美元，另一家被投资公司最终付款收益37.2万美元，成本法投资减记10万美元；2018年和2017年12月31日，投资总价值分别为76万美元和103.5万美元[142] - 2018年和2017年的股票期权补偿费用分别为6.2万美元和5.2万美元[171] - 2018年和2017年分别授予1.2万份和1.7万份期权，加权平均公允价值分别为每股4.86美元和2.34美元，2018年和2017年的无风险利率分别为1.91%和0.98% [172] - 截至2018年12月31日，与未归属期权相关的未确认补偿成本为7.3万美元，预计在2019年和2020年确认[172] - 2017年公司重述约12.3万美元收入和2.4万美元收入成本，对留存收益净重述9.9万美元，重新分类63.6万美元产品收入至服务收入，2.09万美元相关产品收入成本至服务收入成本[175] - 截至2018年12月31日，公司总租赁承诺约为140万美元，采用新租赁准则预计不会对公司经营成果或财务状况产生重大影响[179] - 2018年和2017年公司总营收分别为2010万美元和917.9万美元，其中2018年许可收入134.9万美元、专业服务收入1104.1万美元、处理和维护收入639.4万美元、第三方收入131.6万美元；2017年对应分别为9万美元、350.9万美元、508.2万美元、49.8万美元[181] - 2018年和2017年公司来自欧盟的收入分别为274.5万美元和253.5万美元，来自美国的收入分别为1735.5万美元和664.4万美元[181] - 截至2018年和2017年12月31日，公司对NKD Enterprises, LLC的所有权权益为25.5%，2018年其账面价值因累计损失为0，2017年为2.5万美元[182][183] - 2015年公司出售一家被投资公司获得203.4万美元收益，2017年第三季度收到托管现金37.2万美元并确认为收益[183] - 2018年6月30日和2017年6月30日季度，公司分别记录25万美元和9万美元减值损失，2017年12月31日季度又记录1万美元减值损失将一家被投资公司少数股权账面价值减记至零[184][185] - 2018年客户A、B、C、D、E的收入占比分别为4.9%、13.2%、7.2%、3.8%、40.1%，2017年对应占比分别为9.3%、26.6%、11.9%、11.3%、无数据[189] - 截至2018年和2017年12月31日，公司向某私营公司分别预付贷款150万美元和125万美元，年利率6%，2018年额外预付55万美元，年利率同样为6% [190] - 2018年3月31日季度末，公司与印度一家私营公司签订可转换贷款协议，承诺贷款最高43.5万美元，初始预付23.5万美元，年利率5%，有权转换初始票据本金获得公司最高10%股权[191] - 2018年和2017年所得税费用分别为4000美元和28000美元，法定税率分别为21%和35%，有效税率2017年为6% [192] - 2018年和2017年12月31日递延所得税资产分别约为80万美元和200万美元，估值备抵分别为50万美元和200万美元[196] - 未来最低租赁付款额2019 - 2022年分别为55.2万美元、50万美元、28.4万美元、6.4万美元，总计140万美元[199] - 2018年和2017年国内租赁设施租金费用分别为38.2万美元和38.3万美元[202] - 2018年和2017年公司为401(k)计划的匹配供款分别为3.8万美元和3.7万美元[205] - 2018年和2017年公司向关联方ISC Properties, LLC支付租金均为21万美元[206] 公司股权薪酬计划情况 - 截至2018年12月31日，股权薪酬计划下授权发行的证券情况为：经股东批准的计划待行使证券19.95万股，加权平均行使价格2.38美元，剩余可发行80.5万股；未经股东批准的计划待行使证券8000股，加权平均行使价格0.94美元[103] - 董事计划和2011董事计划授权向非员工董事发行最多200,000股普通股，每位董事初始获授5,000份期权，后续每年年会日获授4,000份期权[104] - 2018年和2017年，2011董事计划分别授予12,000份和17,000份期权，分别有4,000份和12,000份期权未行使过期[104] - 2018年，董事计划下20,000份期权被行使，4,000份期权被取消[104] - 2003计划授权向高管和关键员工发行最多450,000份期权以购买普通股，该计划于2013年到期[104] - 2015年股东批准的2015计划规定向员工、关键顾问和咨询师发行最多750,000股普通股，2018年未进行授予，20,000份期权被行使[104] - 2018年2015激励股票计划行使2万份期权，2011非员工董事股票计划授予1.2万份期权，行使8000份期权，非员工董事股票计划行使1.2万份期权[207][208] 公司收入确认相关情况 - 公司有软件许可费、服务收入、处理服务费用等多种收入来源，收入确认时间可能导致收入和盈利能力波动[26] - 产品收入来自软件许可费，服务收入来自处理服务、专业服务、可报销费用、软件维护和客户支持费用[153] - 软件许可证通常在交付时确认收入；初始实施费用在实施完成后按客户生命周期确认收入；PCS按合同期限直线法确认收入[157][158] - 额外许可证购买，永久许可证在购买期确认收入，非永久许可证在剩余合同期内分摊确认收入[160] - 递延收入包括软件客户的PCS预付款、软件许可证和专业服务预付款、处理服务或捆绑许可证及支持服务的初始实施付款[167] 公司投资核算方法情况 - 公司对拥有20 - 50%所有权且有重大影响但无控制权的被投资公司采用权益法核算；对低于20%的非市场交易性股权证券投资按成本与市价孰低法核算[142] - 公司可交易证券投资归类于估值层级的第1级；权益法和成本法投资因被投资公司为早期私营小公司，难以确定公允价值[152] 公司其他情况 - 股东如需获取报告中任何附件副本，联系秘书需支付每页0.5美元的复印和邮寄费用[110] - 审计公司自2015年起为公司提供审计服务[120] 新增重要客户情况 - 2018年新增重要许可客户，占全年合并收入的40%[20] - 2018年，一家新大客户占公司合并收入的40%，预计未来会带来专业服务、维护和许可收入，但金额和时间取决于多种不可控因素[65] - 2018年新增的一个大型许可客户占全年合并收入的40%[85] 公司股息情况 - 公司未支付定期股息，且在可预见的未来不打算支付股息[42] 公司各季度营收区间情况 - 2018年各季度营收区间分别为第一季度436 - 515万美元、第二季度489 - 944万美元、第三季度890 - 1465万美元、第四季度940 - 1440万美元；2017年各季度营收区间分别为第一季度385 - 475万美元、第二季度350 - 472万美元、第三季度358 - 445万美元、第四季度377 - 460万美元[42]