文章核心观点 - 华尔街分析师预计Cross Country Healthcare即将发布的季度报告中每股收益为0.27美元，同比下降75.2%，收入预计为4.0244亿美元，同比下降35.9%，过去30天该季度每股收益共识估计向上修正1.2%，研究表明盈利估计修正趋势与股票短期价格表现有强相关性，还给出公司部分关键指标平均估计及过去一个月股价表现和Zacks排名 [1][2][3] 盈利与收入预期 - 分析师预计公司即将发布的季度报告中每股收益为0.27美元，同比下降75.2% [1] - 预计季度收入为4.0244亿美元，同比下降35.9% [1] - 过去30天该季度每股收益共识估计向上修正1.2% [2] 盈利估计的重要性 - 公司公布收益前考虑盈利估计变化对预测投资者对股票的潜在反应很重要，盈利估计修正趋势与股票短期价格表现有强相关性 [3] 关键指标平均估计 - 分析师集体评估“医生人员配置收入”将达4359万美元，同比变化+17.4% [5] - 分析师共识认为“护士和联合人员配置收入”将达3.5868亿美元，同比变化-39.3% [6] - 分析师平均预测“护士和联合人员配置统计数据 - FTEsp”为9523，去年同期公司报告为12447 [7] - “护士和联合人员配置统计数据 - 每名全职员工每天平均收入”共识估计为409美元，去年同期为510美元 [8] 股价表现与排名 - 过去一个月Cross Country股价回报率为-20.3%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为+5.2% [9] - 目前CCRN的Zacks排名为3（持有），暗示近期表现可能与整体市场一致 [9]

就业市场表现 - 一月份的劳动报告显示，非农就业人数增加了35.3万人，远远超过了预计的18.5万人增加[3] - 一月份的就业增长主要由专业企业、医疗保健和零售业带动，专业和商业服务就业人数增加了7.4万人[5] - 失业率上个月保持在3.7%，低于预计的3.8%。这一数据表明就业市场仍然强劲[7] - 预计今年上半年就业人数将会增加，因为会议委员会的就业趋势指数从11月的112.48上调至12月的113.15[8] - 如果联邦储备系统按照广泛预期降低利率，经济将有能力刺激更多的就业[9] 投资建议 - 投资者应该关注像Cross Country Healthcare (CCRN)、HireQuest (HQI)、Heidrick & Struggles International (HSII)、KornFerry International (KFY)和TrueBlue (TBI)这样的人力资源公司，他们可以利用良好的就业形势[10]

公司财务业绩 - Cross Country Healthcare, Inc.将于2024年2月21日下午5:00举行季度电话会议，讨论2023年第四季度和全年财务业绩[1] - 公司将在2024年2月21日收盘后发布财报新闻稿[1] 电话会议信息 - 公司网站ir.crosscountry.com可通过网页直播或拨打电话888-566-1290（美国境内）或773-799-3776（非美国地区）收听电话会议[2] 公司背景 - Cross Country Healthcare, Inc.是一家市场领先的科技驱动的劳动力解决方案和咨询公司，拥有37年行业经验和洞察力[3] 公司价值观 - 公司的核心价值观是多样性、平等和包容，与公司整体企业社会责任计划密切相关，旨在为员工、社区和股东创造更美好的未来[4] 公司信息获取 - 有关公司的新闻稿和其他信息可在ir.crosscountry.com上在线获取，股东和潜在投资者也可以通过电子邮件自动接收公司的新闻稿、提交给证券交易委员会的文件和其他通知[5]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度合并收入为4.42亿美元,调整后EBITDA为2700万美元,主要反映了旅行业务中利差的收缩 [7] - 毛利润为9700万美元,毛利率为22%,环比下降75个基点,主要由于旅行和本地业务中的账单支付利差收缩,以及保险和工伤赔付成本上升 [19][20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 护理联盟业务收入为3.97亿美元,环比下降20%,同比下降35%,其中旅行护理联盟业务收入环比下降22%,同比下降39% [24] - 医生派遣业务收入为4600万美元,同比增长92%,剔除去年收购的影响,有机增长21% [25] - 教育和家庭护理业务均实现同比增长 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 旅行业务的平均账单费率环比下降约8%,符合公司预期的中高单位数下降 [7] - 旅行业务的可计费小时数环比下降15% [24] - 本地或临时业务的账单费率环比和同比下降约4% [24] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续投资于Intellify供应商管理系统,已有5个新的供应商中立项目,其中2个已上线运营 [11] - 公司推出了新的数据分析服务(DAS),提供独立、客观的实时账单费率洞见,帮助医疗系统合理化成本 [12] - 公司将继续平衡投资与成本节约,以维护盈利能力并确保有足够的产能推动长期增长 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2024年实现高单位数EBITDA利润率保持信心,预计将受益于新项目的推动、高毛利业务的持续增长以及技术投资带来的生产效率提升 [14] - 公司将继续关注提高运营效率,包括进一步利用印度中心、统一中后台系统等措施 [33][34] - 公司认为行业整体需求仍然稳定,尽管存在一些季节性波动,但长期供需失衡的趋势没有改变 [31][32] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Brian Tanquilut 提问** 询问公司对季节性需求和基本面需求的看法 [30] **John Martins 回答** 公司认为需求已经从4月份的低点回升约30%,目前处于相对稳定状态,冬季需求占比较往年有所下降 [31][32] 问题2 **Kevin Fischbeck 提问** 询问公司如何平衡毛利率压力和销售费用控制,实现可持续的高单位数利润率 [38][39] **Bill Burns 回答** 公司将通过提高业务组合利润率、进一步提升Intellify业务规模和效率、优化内部流程等多方面措施来提升整体利润率 [33][34][35] 问题3 **Tobey Sommer 提问** 询问公司实现高单位数利润率的时间节点 [57][58][59] **Bill Burns 回答** 公司认为2024年有望实现高单位数利润率,具体时间点取决于业务增长、毛利率改善以及成本优化等多方面因素 [57][58][59]

服务收入 - 第三季度服务收入同比下降30.5%，为4.42亿美元，主要由于护士和联合人员招聘领域的预期量和平均账单费率下降，部分抵消了医师招聘领域的量增加[125] - 2023年9月30日止九个月的服务收入为16.06亿美元，较2022年同期的21.78亿美元减少26.3%[146] - 护士和联合人员招聘部门的服务收入下降35.2%，为3.97亿美元[160] 净收入 - 第三季度净收入为1280万美元，较去年同期的3480万美元下降[126] - 2023年9月30日止的净收入为6,359.3万美元，较2022年同期的14,967万美元减少57.5%[146] 财务状况 - 截至2023年9月30日，经营活动现金流为7030万美元，资产负债表上的未偿还金额减少3100万美元，现金及现金等价物总额为1430万美元[127] - 截至2023年9月30日，公司报告现金及现金等价物为1430万美元，ABL下没有借款。截至2023年9月30日，公司的营运资金由于应收账款减少而减少了1.423亿美元，为2.617亿美元，部分抵消了付款时间的变化。截至2023年9月30日，我们的销售账款天数净额为67天，与去年持平，环比增加4天。截至2023年9月30日，我们没有任何资产负债表外安排[174] - 2023年9月30日，公司的经营现金流为2.364亿美元，较2022年9月30日的1.297亿美元增加了1.067亿美元[177] - 2023年9月30日，公司的投资活动中使用的净现金为1090万美元，较2022年9月30日的680万美元有所增加。2023年9月30日的净现金主要用于资本支出和与当地业务收购以及固定资产出售相关的微不足道的金额[178] - 2023年9月30日，公司的融资活动中使用的净现金为2.148亿美元，较2022年9月30日的9370万美元有所增加。2023年9月30日，我们报告了对债务的净偿还为1.507亿美元，并用于支付基于股权补偿的税款490万美元，股票回购5120万美元，应计考虑750万美元，以及其他融资活动的微不足道的金额[179] - 2023年9月30日，公司的利息率敞口和费用基于SOFR加1.60%计算，借款基础可用性为2.274亿美元，没有借款，尚有1.795亿美元的可用性[184] - 公司暴露于与2019年10月25日签订的贷款协议相关的可变利率风险，该协议收取基于SOFR、LIBOR或基准利率（协议中定义）加上适用的保证金的利息。公司于2021年6月8日签订的贷款协议于2023年6月30日偿还并终止[186] 费用支出 - 直接营运费用为12.46亿美元，较2022年同期的16.90亿美元减少26.3%[147] - 销售、一般和行政费用为2.33亿美元，较2022年同期的2.44亿美元减少4.4%[148] - 坏账费用为1,039万美元，较2022年同期的666.2万美元增加56.1%[149] - 折旧和摊销费用为1387.6万美元，较2022年同期的941.4万美元增加47.4%[150] - 利息费用为750.8万美元，较2022年同期的1087.6万美元减少31.0%[154] 其他 - 2023年9月30日，公司总共填写了68927天，较去年的38703天有所增加[172] - 2023年9月30日，公司的每天填写的收入为1907美元，较去年的1785美元有所增加，这主要是由于业务组合的改善[172] - 2023年9月30日，公司的企业总开支为5400万美元，较2022年同期的5030万美元有所增加，主要是由于咨询、法律和计算机费用的增加，部分抵消了薪酬和福利支出的减少。企业总开支占合并收入的比例分别为2023年9月30日的3.4%和2022年9月30日的2.3%[173]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度合并收入为5.41亿美元,调整后EBITDA为4400万美元,均达到了年度指引区间的高端 [8] - 毛利率为22.8%,环比上升40个基点,主要受年初工资税重置的影响 [31] - 销售、一般及管理费用同比下降8%,环比下降6%,主要是因为可变薪酬和人工成本的下降 [32][33] - 调整后每股收益为0.69美元,超出了指引区间的高端 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 旅行护理和联盟业务收入同比下降32%,环比下降15%,主要是由于平均账单率下降7%和可计费小时数下降近10% [39][40] - 医生派遣业务收入同比增长105%,环比增长12%,主要受益于去年收购Mint和Lotus的影响 [13][14] - 教育业务收入同比增长42% [14] - 家庭护理业务收入同比下降2% [44] 各个市场数据和关键指标变化 - 医疗、产科、儿科等领域需求有所回升,影像和实验室等领域也保持强劲 [11] - 但整体订单量回升速度低于预期,与护士期望薪酬存在差距 [41][42] - 预计第三季度账单率将下降中高个位数,可计费小时数将下降低个位数 [40] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续投资技术,推出自主研发的Intellify供应商管理系统,已有一个新客户上线,正在实施第二个客户 [19][20] - Intellify有望成为公司长期收入增长和利润扩张的关键驱动力,在供应商中立市场上具有很强的竞争力 [17][18] - 公司还推出了面向候选人的Xperience移动应用,优化了候选人和客户体验 [21][22] - 公司将继续通过技术投资、并购等方式,拓展在医疗服务全程的布局 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 客户仍然关注控制劳动力成本,公司的技术投资正在提高效率和生产力 [9] - 第三季度收入预计将有所下滑,但第四季度有望实现顺序增长,全年收入有望超过20.5亿美元,调整后EBITDA率约为8% [23][51] - 公司有信心实现长期可持续的盈利增长,并通过股票回购等方式为股东创造价值 [24][25] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Tobey Sommer 提问** 询问公司在MSP和供应商中立市场的变化情况 [55][56][57] **John Martins 和 Dan White 回答** - 供应商中立市场的需求正在增加,公司推出Intellify系统后有望在这一领域获得更多市场份额 [56][57][58][59][60] - 公司在MSP和供应商中立两个市场都有销售团队,并根据客户需求提供相应的解决方案 [60][61][62] 问题2 **Trevor Romeo 提问** 询问公司对需求趋势的可见性以及护士薪酬预期与订单之间的差距 [64][65][66] **Bill Burns 和 John Martins 回答** - 公司在给出指引时已经考虑了适当的保守因素 [65][66] - 订单量有所回升,但实际转化为工作人员的速度低于预期,与护士薪酬预期存在差距 [66][67][120][121] - 预计随着需求进一步回升,第四季度业务将实现环比增长 [68][69][70] 问题3 **A.J. Rice 提问** 询问护士短期离职以及医院加快正式员工招聘对公司的影响 [136][137][138][139] **Marc Krug 和 Dan White 回答** - 暂时没有大量护士短期离职的现象,大部分护士仍愿意保持灵活的工作方式 [140][141][142] - 医院确实加快了正式员工的招聘,但仍有大量对临时工的需求,公司看好未来的发展前景 [143][144][145][146] - 公司的Intellify系统使其在供应商中立市场的竞争力大幅提升 [147][148][149][150][151][152]

服务收入 - 2023年6月30日，服务收入同比下降28.2%，为5.407亿美元，主要由于护士和联合人员招聘部门的预期量和平均账单费率下降，部分抵消了医师招聘部门的量增加[1] - 2023年6月30日六个月服务收入为11.63亿美元，较2022年同期的15.42亿美元减少了24.6%[2] 费用支出 - 直接营运费用同比下降28.4%，为4.176亿美元，主要是由于收入下降[1] - 销售、一般和管理费用同比下降8.2%，为7.8938亿美元，主要是由于薪酬和福利支出的减少，以及市场营销和计算机订阅费用的减少[1] - 2023年6月30日六个月直接运营费用为9.01亿美元，较2022年同期的11.97亿美元减少了24.7%[2] - 2023年6月30日六个月销售、一般和行政费用为1.63亿美元，较2022年同期的1.63亿美元增长了0.2%[2] 其他费用 - 2023年6月30日三个月的所得税费用为900万美元，较2022年同期的2130万美元减少了57.7%[1] - 2023年6月30日六个月坏账费用为804.2万美元，较2022年同期的556.1万美元增长了44.6%[2] - 2023年6月30日六个月折旧和摊销费用为933.6万美元，较2022年同期的620万美元增长了50.6%[2] - 2023年6月30日六个月重组费用为134.2万美元，较2022年同期的减少了634万美元[2] - 2023年6月30日六个月法律和解费用为112.5万美元，较2022年同期没有费用[2] - 2023年6月30日六个月非现金减值费用为53.3万美元，较2022年同期的174.1万美元减少了69.4%[2] 医疗人员招聘业务 - 2023年6月30日，医疗人员招聘业务收入增加了4040万美元，同比增长了89.4%，达到了8570万美元，主要是由于大部分专业领域的交易量增加以及更高账单费率专业领域的比例提高[1] - 2023年6月30日，医疗人员招聘业务的贡献收入为530万美元，同比增长了3.0万美元，占业务收入的比例为6.1%[1] 填补天数 - 2023年6月30日，总共填补的天数为45,923天，较去年同期的25,484天有所增加，每天填补的收入为1,867美元，较去年同期的1,776美元有所增加[1]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度合并收入6.23亿美元，环比下降不到1%，同比下降21%，主要因旅行账单费率正常化 [9][48] - 总销售、一般和行政费用8400万美元，环比增长3%，同比增长10%，占收入的13.5%，高于上季度的12.9%和2022年的9.7% [10] - 毛利润1.39亿美元，毛利率22.4%，环比和同比均提高约30个基点，主要因账单支付利差改善 [22] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）5200万美元，调整后EBITDA利润率8.4% [23] - 利息费用370万美元，环比和同比均增长5%，有效利率9.9% [50] - 所得税费用1100万美元，有效税率26.7%，排除离散项目，预计全年有效税率在29% - 30%之间 [50] - 调整后每股收益0.84美元，环比下降0.25美元，高于指引范围上限 [50] - 第二季度预计收入在5.3 - 5.4亿美元之间，调整后EBITDA在4000 - 4500万美元之间，调整后EBITDA利润率约8% [7][54] - 预计全年收入至少21亿美元，调整后EBITDA超过1.7亿美元，利润率超8% [7] - 调整后每股收益预计在0.55 - 0.65美元之间，基于3550万股的平均股数 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 护理业务 - 收入5.82亿美元，环比下降1%，同比下降24% [11] - 旅行护士和联合业务环比下降2%，同比下降27%，主要因在岗旅行者数量减少和平均账单费率下降22% [11] 教育业务 - 实现历史上最强劲的收入季度，环比增长25% [16] 医师人员配置业务 - 有机收入同比增长19%，环比增长7%，包含收购后同比增长75%，年收入运行率超过1.5亿美元 [16] 家庭护理人员配置业务 - 同比实现中个位数增长，与教育业务的年收入运行率约为1亿美元 [51] 本地或按日计费业务 - 收入同比下降约10%，主要因计费小时数下降 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 旅行需求在第一季度和第二季度持续疲软，但最近几周旅行护理订单增长7%，旅行联合订单增长近16% [30][43] - 联合业务需求反弹至1月初水平，特别是成像和物理治疗领域 [82] - 护理某些专业需求增加，如内科外科和远程医疗 [63][82] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 采用以数据为中心的模型重新设计技术架构，核心是专有供应商管理系统Intellify，已将25%的托管服务计划客户迁移到该平台，计划未来12个月迁移大部分客户，每年节省数百万美元技术费用 [5] - 与客户的对话超越临时劳动力，聚焦全面人才管理策略，Intellify有助于解决相关挑战，拓展技术支持的劳动力解决方案平台 [44] - 预计今年在技术相关计划上投资近3000万美元，包括推出Intellify的按日计费和内部资源池模块，替换ERP系统 [45] - 董事会授权将股票回购计划刷新至1亿美元，根据可用现金、股价等因素进行回购 [26] - 行业面临严重的人员短缺问题，预计未来几年将加剧，医院在获取足够临床医生方面的挑战将增加 [17] - 医疗人员配置市场出现自我管理或 captive 模式，公司凭借与客户的关系，仍可成为主要供应商，并可能提高毛利率 [73] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第一季度业绩再次超出收入和调整后EBITDA指引范围上限，得益于各业务的强劲执行和旅行业务高于预期的平均账单费率 [3] - 旅行业务平均账单费率预计第二季度环比下降8% - 9%，第三和第四季度预计为低至中个位数环比下降，到2024年初将比疫情前水平高约30% - 35% [4] - 尽管旅行需求疲软，但公司在其他业务领域看到增长潜力，如教育、家庭护理人员配置等 [49] - 公司对Intellify的前景感到兴奋，认为它是公司的游戏改变者，员工也对公司未来充满信心 [20] - 市场可能过度调整，但需求有望在下半年反弹，公司预计第三季度收入将触底，年底收入超过5000万美元，并保持高个位数的EBITDA利润率 [29] 其他重要信息 - 感谢Tom Dircks为公司超过20年的服务，他自2001年公司上市前就参与其中，担任董事会主席近十年 [8] - 公司被评为2023年最佳公司展望奖获得者，反映员工对公司未来成功的信心 [20] - 第一季度运营现金流为4700万美元，去年同期为400万美元，自由现金流为3500万美元，同比增长超75% [52][53] - 第一季度回购120万股，花费3200万美元，自第二季度开始，根据10b5 - 1交易计划回购14万股，花费300万美元 [53] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于第二季度指引及全年收入退出率的问题 - 从第一季度和第二季度中点数据直线计算全年最低指引会得到约4.7亿美元或更低的收入运行率，但实际业务有季节性，第三季度预计是低谷，预计年底收入超过5000万美元并保持高个位数EBITDA利润率 [29] - 旅行需求持续疲软影响第三季度，但最近几周需求有所回升，旅行护理和联合订单分别增长7%和近16%，公司谨慎乐观认为订单将提前回升 [29][30] 问题2: 业务季节性及订单反弹情况 - 通常1 - 4月流感季订单达到高峰，6月下降，6月底到7月订单开始增加，此次反弹早于预期，因医院过度调整后需求开始正常化 [31][32] 问题3: 第三季度低谷时第四季度账单费率仍下降的原因 - 主要是13周任务的滞后影响，第二季度的环比下降主要是第一季度锁定的账单费率，第三季度受第一季度末和第二季度初情况影响，且部分续约可能无法获得新的账单费率 [34] 问题4: 对第三季度的订单可见性 - 目前订单大多是未来4 - 5周开始的，并非严格意义上的第三季度订单，但通过每周跟踪趋势，看到最近几周需求回升，对第三季度的预订情况有一定信心 [62] 问题5: Intellify 推出时是否需要给医院或医疗系统财务激励 - Intellify旨在帮助客户省钱，如通过内部资源池让客户利用自身员工和资源满足需求，帮助客户了解人员配置情况以优化单位人员规模，无需特别激励，只需展示其运营效率、数据洞察和成本节约能力 [65] 问题6: 2023年EBITDA调整是否仅因旅行护理预期调整 - 是的，全年最低指引的变化完全是由于旅行业务的疲软 [80] 问题7: 旅行业务新订单定价框架及与平均账单费率的差距 - 新订单开放账单费率与锁定费率存在差距，受专业组合影响，开放订单的即期费率下降，与锁定费率变化趋势一致，且符合预期 [88] 问题8: 重建足够供应以实现更多量增长所需条件 - 旅行账单费率相对核心员工工资有溢价，可吸引供应，随着需求回升，供应也将增加，目前仍有充足供应机会，且尽管需求疲软，转化率仍较高，账单支付利差有所改善 [89] 问题9: MSP业务的捕获率情况 - 捕获率较正常水平下降2个百分点，有提高的灵活性，但公司希望与合作伙伴建立真正的合作网络，不会急于缩小差距，这有助于在拓展新客户时提供服务 [91] 问题10: 下半年指引中MSP业务占总收入比例的趋势 - MSP收入下半年可能下降，供应商中立业务占比可能增加，即使客户转向其他模式，公司作为主要供应商的预期业务量仍能保持，且毛利率可能提高 [73] 问题11: Intellify的主要用例及今年的影响 - 一是替代租赁技术，节省成本，目前25%的客户已迁移，未来12个月迁移大部分；二是进入新兴的数十亿美元供应商中立市场和自我管理市场，已提前获得首个客户并上线，有强大的潜在客户管道；三是内部资源池技术帮助医院管理内部核心员工和填补空缺需求，还推出了移动应用Xperience [102] 问题12: 坏账增加的评论 - 坏账增加与账龄有关，公司本季度收款情况良好，有机会在未来几个季度实现强劲的现金回收，仅DSO正常化就有超过1亿美元的机会，还有EBITDA正常转化为现金流的部分 [98]

服务收入 - 2023年第一季度，服务收入同比下降21%，为6.227亿美元，主要由于护士和联合人员招聘部门的量下降和平均账单费率降低，部分抵消了医师招聘部门的量和账单费率增加[1] 费用占比 - 直接运营费用在总收入中占77.6%，较去年同期略有下降[2] - 销售、一般和管理费用占总收入的13.5%，较去年同期增加，主要是由于薪酬和福利支出增加[3] 护士和联合人员招聘服务 - 护士和联合人员招聘服务的收入在2023年第一季度下降至5.82亿美元，同比下降23.9%[4] - 护士和联合人员招聘服务的贡献收入在2023年第一季度下降至6,717万美元，同比下降39.0%[5] 医师招聘服务 - 医师招聘服务的收入在2023年第一季度增长至4,040万美元，同比增长74.5%[6] - 医师招聘服务的贡献收入在2023年第一季度为1,724万美元，同比下降3.4%[7] 公司总部开支 - 公司总部开支在2023年第一季度增至1,865.6万美元，同比增长14.3%[8] 利息支出 - 利率变动1%，导致利息支出在2023年第一季度和2022年分别波动约0.4百万美元和0.5百万美元[9] 其他风险 - 其他风险方面，2022年10-K表格中披露的其他风险暴露没有发生重大变化[10]

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年收入创历史新高,达到28亿美元,同比增长67% [17] - 2022年全年调整后EBITDA达3.02亿美元,同比增长86%,调整后EBITDA利润率达10.8%,同比提升110个基点 [17] - 2022年全年经营活动产生的现金流达1.34亿美元,创历史新高 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 护理和辅助业务收入为5.91亿美元,同比下降5%,环比下降3% [30] - 护理和辅助业务中的旅行护理业务收入同比下降5%,环比下降5%,主要由于平均计费率下降3% [30] - 本地业务收入环比下降约4%,主要受节假日影响,但平均计费率环比上涨3% [30] - 教育和研究业务收入同比增长超过30%,家庭护理业务收入同比增长11% [30] - 医生派遣业务收入同比增长84%,环比增长56%,其中不包括最近收购的业务,有机增长达28% [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司目前超过50%的收入来自MSP业务,截至12月约15%的总支出已迁移到Intellify平台 [22] - 公司预计未来12个月内大部分MSP客户将被转移到Intellify平台 [22] - Intellify还将为公司打开新的供应商中立市场,有望获得大量额外的客户支出 [22] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续投资于技术创新,推出了Intellify供应商管理系统和Gateway职业门户网站 [15][16] - 公司通过收购HireUp等公司,拓展了中高层管理人员派遣等新业务线 [17] - 公司将继续平衡投资于技术、人才、股票回购和小型收购等方面 [18] - 行业整体面临持续的人才短缺问题,公司有信心通过技术和服务优势继续增加市场份额 [23][24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2023年第一季度收入将在5.9亿至6亿美元之间,高于全年最低收入目标 [24] - 管理层对2023年全年达成最低22亿美元收入和2亿美元调整后EBITDA的目标表示乐观 [24] - 尽管短期内旅行护理业务需求和计费率有所下降,但公司有信心通过调整成本结构来维持高单位数的EBITDA利润率 [27][41][42] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Brian Tanquilut 提问** 询问公司在应对计费率下降方面的成本调整措施 [40] **John Martins 和 Bill Burns 回答** 公司将根据业务需求动态调整各部门的人员编制,同时还可以通过自然减员等方式来调整成本结构 [41][42] 问题2 **A.J. Rice 提问** 询问公司MSP业务的填单率和客户流失情况 [52][53] **John Martins 和 Dan White 回答** 公司MSP业务的填单率维持在高90%水平,客户流失主要是由于合同到期重新招标,公司正积极利用Intellify等新技术平台来争取新客户 [54][55][64][65] 问题3 **Tobey Sommer 提问** 询问客户在供应商中立和MSP/VMS模式方面的变化,以及对公司本地业务的影响 [63] **John Martins、Dan White 和 Marc Krug 回答** 客户正在评估不同的供应模式,包括自建内部资源池、采用供应商中立模式或转向MSP模式。公司推出的Intellify平台可以满足客户的不同需求,并有助于拓展本地业务 [64][65][66]