业务部门调整 - 2021年第一季度公司将可报告业务部门调整为护士及联合人员配置和医师人员配置两个业务部门，前者约占总收入的95%，后者约占5%[100][101][102] 整体财务数据关键指标变化 - 截至2021年3月31日的季度，服务收入同比增长57%至3.292亿美元，直接运营费用增长61%，普通股股东应占净收入为1940万美元，而去年同期净亏损210万美元[103] - 2021年第一季度与2020年相比，服务收入从2.101亿美元增长56.7%至3.292亿美元，主要因护士及联合人员配置业务量增加和账单费率提高[113][114] - 直接运营费用从1.605亿美元增加9730万美元（60.6%）至2.578亿美元，占总收入的比例从76.4%升至78.3%[113][115] - 销售、一般和行政费用从4590万美元增加1.0%至4630万美元，占总收入的比例从21.8%降至14.1%[113][116] - 折旧和摊销费用从330万美元降至230万美元，占收入的比例从1.6%降至0.7%[113][118] - 利息费用从90万美元降至70万美元，有效利率从4.4%降至2.9%[113][120] - 所得税费用从20万美元增至90万美元[113][121] 现金流及资金状况 - 截至2021年3月31日的三个月，经营活动使用的现金流量为2490万美元，高级担保资产支持信贷安排（ABL）净借款4260万美元，现金及现金等价物为1350万美元，ABL可用额度为1.5亿美元，已提取借款9600万美元，未提取信用证1850万美元，剩余可用借款额度3550万美元[104] - 2021年3月31日公司现金及现金等价物为1350万美元，ABL借款为9600万美元[134] - 截至2021年3月31日，营运资金较2020年12月31日增加5840万美元至1.481亿美元[134] - 2021年第一季度经营活动净现金使用量为2490万美元，2020年同期为提供1720万美元[137] - 2021年第一季度投资活动净现金使用量为120万美元，2020年同期为100万美元[138] - 2021年第一季度融资活动净现金提供量为3800万美元，2020年同期为使用460万美元[138] 业务趋势预测 - 预计2021年第二季度新冠疫情将继续影响业务，部分业务平均账单费率将环比下降但高于去年，部分服务需求降低[105] 各业务线数据关键指标变化 - 护士及联合人员配置 - 2021年第一季度护士及联合人员配置服务收入为3.13亿美元，较2020年同期的1.919亿美元增加1.211亿美元，增幅63.1%[126] - 2021年第一季度护士及联合人员配置贡献收入为3740万美元，较2020年同期的1380万美元增加2360万美元，增幅170.7%[127] 各业务线数据关键指标变化 - 医生人员配置 - 2021年第一季度医生人员配置服务收入为1620万美元，较2020年同期的1820万美元减少190万美元，降幅10.7%[129] - 2021年第一季度医生人员配置贡献收入为140万美元，较2020年同期的60万美元增加[130] 利率影响 - 利率变动1%，2021年和2020年第一季度利息费用波动约20万美元[147]

业绩总结 - 公司2020年医疗保健 staffing 市场收入为8.22亿美元[12] - 2020年第四季度收入为2.156亿美元，同比增长11%[41] - 2020年第四季度调整后EBITDA为1150万美元，同比增长39%[41] - 2020年第四季度调整后每股收益（EPS）为0.19美元，同比增长0.12美元[41] - 2021年第一季度收入指导范围为2.8亿至2.95亿美元，同比增长33%至40%[41] - 预计2021年调整后EBITDA为1600万至1800万美元[41] 市场趋势 - 预计2021年医疗保健 staffing 市场将增长至20亿美元，年增长率为7%[23] - 旅行护士市场规模为67亿美元，年增长率为5%[23] - 预计未来10年门诊量将增长16%，门诊护理占医院收入的60%[28] - 75万婴儿潮一代现已超过50岁，80%有至少一种慢性病[30] - 每年有7万名护士退休，73%的婴儿潮护士计划在3年内退休[30] 用户数据与服务扩展 - 公司在医疗保健 staffing 市场的市场份额为7%，排名第二[27] - 80多个管理服务项目（MSP）覆盖超过550个设施，涉及9600多名医疗专业人员[37] - 2020年管理服务项目（MSP）支出增长显著，达到3.25%[37] 新产品与技术研发 - 公司正在实施基于云的客户关系管理平台，以更有效地管理客户关系[35] - 公司推出了新的移动市场应用程序，供临时医疗专业人员使用[34] - 公司计划在未来几年内逐步推出新的申请跟踪系统[35] 财务状况 - 现金流来自运营的年初至今为2700万美元[43] - 现金及现金等价物为200万美元，净融资债务为5100万美元[43] - 总净杠杆比率约为1.4倍，固定费用覆盖比率约为3.7倍[43]

财务数据和关键指标变化 - 2020年全年综合收入增长2%，第四季度综合收入2.156亿美元，环比增长11%，与去年同期基本持平 [35][36] - 第四季度护士和联合人员配置部门收入1.964亿美元，环比增长12%，同比增长3%；医师人员配置部门收入1640万美元，与第三季度基本持平，同比下降18% [37][41] - 第四季度毛利润5430万美元，毛利率25.2%，比上一季度和去年同期高出50个基点；总销售、一般和行政费用（SG&A）4490万美元，同比下降2%，环比增长10% [42][43] - 第四季度调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）1150万美元；确认重组成本80万美元，使用权资产注销10万美元，法律费用60万美元；利息支出约70万美元，同比下降36%，环比增长10% [15][45][46] - 第四季度末现金160万美元，资产支持贷款（ABL）项下未偿还债务5340万美元；第四季度经营活动产生的现金流量为190万美元，全年累计2720万美元，而2019年为550万美元 [47] - 第四季度销售未收款天数为58天，较上一季度改善6天；资本支出100万美元，全年累计460万美元；偿还ABL项下债务1800万美元 [48] - 预计2021年第一季度综合收入在2.8亿 - 2.95亿美元之间，同比增长33% - 40%；调整后EBITDA在1600万 - 1800万美元之间，调整后每股收益在0.32 - 0.37美元之间 [49][53] 各条业务线数据和关键指标变化 - 护士和联合人员配置业务中，旅行护士部门平均每周订单较第三季度增长超30%，平均旅行账单费率环比上涨近10%，平均旅行支付费率上涨约17%；本地和旅行联合业务增长在高个位数到低两位数之间 [16][17][19] - 医师人员配置业务受疫情影响，收入基本持平，高级实践专业小时数略有增加，高级实践业务收入同比增长5% [20][41] - MSP业务管理下的支出环比上升至超过5亿美元的运行率，捕获率提高到71% [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 旅行护士业务需求在全国范围内上升，马萨诸塞州、加利福尼亚州、纽约州、佛罗里达州和得克萨斯州增幅最大；从专业角度看，内科外科、重症监护和急诊室护士需求增长最大 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司已成功完成转型，2021年将继续拓展愿景，为客户提供灵活全面的解决方案 [11] - 战略IT路线图逐步形成，将进一步投资企业数字化转型，包括增强市场工具和ATS功能、更换中后台薪资和计费系统，并将新工具推广到本地按日计酬业务 [25] - 公司致力于提供灵活、快速且经济高效的关键护理服务，五个业务部门因卓越的客户服务获得多个最佳人员配置奖项 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情对公司业务影响复杂，需求和账单费率可能快速变化；预计2021年疫情相关业务仍有需求，如疫苗接种、择期手术恢复和教育业务复课 [27][28] - 公司预计各季度实现增长，但账单费率可能在第一季度达到峰值后下降；随着学校重新开学和医师业务恢复，以及数字化转型的推进，公司有望实现增长 [67][68] 其他重要信息 - 2020年公司继续推进环境、社会和治理（ESG）倡议，超四分之三的内部员工为女性，约三分之一来自历史上代表性不足的群体；新董事会成员Janice Nevin博士获多项荣誉 [12][13] - 公司投资社会倡议，赞助护理奖学金计划和白血病与淋巴瘤协会的活动 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 护士和联合业务中，新冠相关任务的收益是否仅在旅行方面，对本地业务有无影响？ - 主要驱动因素是旅行护理，但联合领域的影像、呼吸实验室等也受新冠影响，本地业务涵盖各类护士和联合人员，也从新冠订单中受益，且公司正在扩大为联邦政府等客户提供疫苗接种、检测等服务的能力 [55] 问题: 疫苗和检测业务在第四季度是否是重要收入来源，人员配置是长期承诺还是按周进行？ - 目前影响较小，公司正在支持客户需求，认为这是一个多年的机会；第四季度更多是检测活动，现在市场上关于疫苗接种的对话、提案和需求增多 [57][59] 问题: MSP业务情况如何，是否优先满足其填充率，是否有二线客户寻求MSP服务？ - 公司有80个MSP客户，疫情期间积极支持其需求，捕获率提高到74%，43%的收入来自MSP合同，护士和联合业务中这一比例为46%；团队在MSP业务上表现出色，第四季度和第一季度二线客户需求增加，MSP业务管道强劲，第一季度已关闭并实施两个MSP项目 [60][61][64] 问题: 预计本季度是公司历史上最大的季度，2021年其余季度是否会实现同比增长？ - 公司已完成转型，预计各季度实现增长，但账单费率可能在第一季度达到峰值后下降；随着学校重新开学和医师业务恢复，以及数字化转型的推进，公司有望实现增长；第一季度旅行业务预计旅行者数量增加约30%，本地业务的同比增长一半来自增长，一半来自价格 [67][68][71] 问题: 教育业务在2019年疫情前规模有多大？ - 疫情前教育业务的运行率约为5000万美元，受疫情影响下降约30%，大部分业务通过远程服务恢复；预计学校重新开学后，该业务将迅速实现两位数增长 [74][76] 问题: 过去账单费率大幅上涨后，客户会减少旅行者数量，此次为何不应预期同样的情况？ - 全球疫情强化了医疗人员配置行业的价值主张，医疗系统依靠临时员工满足高峰需求、优化人员配置更高效；公司希望随着住院人数下降，账单费率恢复正常；同时，临床医生的倦怠和退休潮将导致需求持续存在，客户将继续寻求公司帮助填补人员缺口 [78][79][82] 问题: 技术改造和新系统的关键过渡日期、涉及业务部分及未来风险如何？ - 过去两年技术改造项目进展顺利，今年计划在资本支出上投入1200万 - 1500万美元，主要用于中后台系统连接、将本地业务纳入新的ATS系统以及继续投资市场应用程序；这些项目按计划进行，公司对此充满信心 [84][85][86] 问题: 第四季度现金流情况如何，是否有外部因素限制？ - 第四季度经营活动产生的现金流约为200万美元，主要是由于业务在季度内逐步增长，收款时间不足，资金用于营运资金投资；预计第一季度也会有营运资金投资，但会在第二和第三季度得到缓解；全年经营活动产生的现金流为2700万美元，公司对此感到满意 [89][90] 问题: 关闭办公室对本地业务收入有何影响？ - 关闭办公室后，本地业务在过去两个季度收入持续增长，公司对此感到鼓舞；疫情促使公司加速关闭50个分支机构，转向虚拟工作环境，同时投资技术基础设施，使公司更加精简高效；本地业务的增长还得益于扩大了人员配置机会，并且公司认为大规模的本地业务是与同行的差异化优势 [91][92][95] 问题: 指导中的调整后EBITDA利润率是否考虑了额外投资，在该收入水平下是否正常？ - 第一季度公司继续进行投资以推动增长，这些投资已纳入指导；由于订单组合的原因，毛利率人为降低，新冠相关任务的利润率低于整体综合平均水平；第四季度账单费率的增长大部分用于支付医疗专业人员，对毛利率贡献不大，第一季度也会受到类似影响 [97][98][99] 问题: 招聘人员在第四季度旅行者安置数量增长36%是环比还是同比数据，与整体安置数量下降的差异原因是什么？ - 这是同比数据；公司在第二季度需求大幅下降后，连续三个季度实现业务增长；目前需求虽从第四季度末有所下降，但仍处于疫情前水平；公司通过投资招聘人员增加了业务机会，并相信新的ATS等工具将提高每个招聘人员和客户经理的业务量 [100][101][103] 问题: 与疫情前相比，公司目前的发展轨迹如何，行业需求和公司表现如何？ - 公司对目前的状况感到满意，已进行投资、实现里程碑、降低成本、提高生产力和增加员工人数；MSP业务管理下的劳动力有所增长，公司品牌在市场上的影响力增强；虽然疫情对部分业务如医师人员配置产生了影响，但公司对未来充满信心，预计医院客户将继续重视公司 [105][106][108] 问题: 公司何时会再次进行收购？ - 公司希望尽快进行收购；约15个月前成立了并购企业发展团队，疫情导致并购市场暂停了几个季度，但自去年9 - 10月以来，并购管道重新活跃；公司财务状况良好，有合适的信贷额度和约5000万美元现金，业务增长、盈利扩大，将寻求在临时执业、教育、联合健康、技术等领域进行增值收购 [109][110][111] 问题: 公司认为转型成功的信心来源是什么？ - 公司实现了收入和盈利能力的增长，完成了数字化转型的里程碑，变得更加敏捷；办公室数量从近70个减少到12个，组织得到精简，员工更具生产力；将24个品牌整合为1个，拥有一流的企业销售组织；管理团队经验丰富；随着疫情结束，医师和教育业务有望恢复，公司还计划进行增值收购，未来前景光明 [115][116][118] 问题: 加入公司时提到的三年数字转型计划是否基本完成？ - 从候选人角度使业务更便捷、整合技术栈的三年重要工作基本完成；公司还制定了五年战略计划，目标是到2022年第四季度调整后EBITDA率达到8%；目前公司正朝着这一目标稳步前进，上一季度调整后EBITDA率超过5%，全年超过4%，高于上一年的略超3% [119][120][121] 问题: 2021年一般和行政费用（G&A）的趋势如何，成本节约和激励补偿的情况怎样？ - 第四季度SG&A同比变化主要是由于业绩超出预期，导致佣金和短期激励增加，预计未来这一因素不会大幅增加，而是会更均匀地分布在全年；公司在第二和第三季度采取的成本节约措施在薪资、租金和设施成本方面取得了成效，但会继续在市场需求强劲和生产力提高的情况下，对创收人员进行投资 [124][125][126] 问题: 搜索业务收入和运营收入表现强劲的原因是什么？ - 该季度安置数量超出预期，招聘流程外包（RPO）业务在市场上获得了更多客户认可；年初的成本削减措施提高了运营效率，使该业务从亏损转为盈利；随着组织增加核心员工的需求增加，搜索和RPO业务前景良好，公司将继续投资该领域 [129][130][133] 问题: 替代场所的服务和需求趋势如何，不同类型客户的情况怎样？ - 随着医疗系统扩张，对公司的人员配置需求也在增加，公司凭借强大的旅行护士、联合业务和本地业务，能够满足不同规模和类型客户的需求；市场上各类客户对人员配置的需求都在增加，包括非传统客户如政府和大型制药公司；随着医疗系统整合，更多以前未使用临时人员配置的设施开始考虑这种模式，公司预计非传统业务将持续一段时间 [134][135][139]

公司业务板块 - 公司业务分护士及联合人员配置、医师人员配置和搜索三个板块[32] 公司收入与市场覆盖 - 2020、2019和2018年公司主要收入来自美国，长期资产位于美国和印度，服务覆盖美国50个州，无客户收入占比超10%[48] 医疗人员配置市场规模 - 2020年医疗人员配置市场规模173亿美元，其中旅行护理67亿美元、按日计酬护理35亿美元、联合健康37亿美元、临时代理和高级从业者34亿美元[50] 就业市场数据 - 2020年12月全国失业率6.7%，高于2019年12月的3.6%，临时就业同比降7.6%，但当月新增67600个岗位[51] - 2020年2 - 11月医疗行业失去527000个工作岗位，预计整体就业增长3.7%，医疗和社会援助行业增长14.6%[53] 业务增长数据 - 2020年11月旅行护士人员配置同比增长32%，生命科学增长21%，按日计酬护理增长10%[51] 行业增长预测 - 预计2021年美国人员配置行业将随经济复苏增长12%至1415亿美元[51] - 预计到2025年，美国远程医疗市场将达到250亿美元，年增长率为29%[58] 特殊教育学生数据 - 2018 - 19年3 - 21岁接受特殊教育服务的学生有710万，占公立学校学生的14%[52] 疫情对业务的影响 - 因新冠疫情，部分医院订单的工作时长比疫情前典型的约13周更短[54] 市场需求推动因素 - 《平价医疗法案》增加了参保患者数量，美国人口增长和老龄化将推动公司服务需求[55] 公司市场地位 - 2019年公司是美国第五大医疗人员配置公司，市场份额为4%，分别位列第四大旅行护士配置公司、第二大按日计酬护士配置公司、第五大联合医疗人员配置公司和第九大临时医师配置公司[67] 公司员工数量 - 截至2020年12月31日，公司约有1450名企业员工，2020年护士和联合人员配置业务平均雇佣6037名全职等效现场员工[71] 公司员工结构 - 截至2020年12月31日，公司企业员工中女性占75%、男性占25%，白人占63%、非白人占37%，包括43%的千禧一代、38%的X世代、15%的婴儿潮一代和4%的Z世代；2020年，公司执行和临床领导团队中女性占61%，董事会中女性或少数族裔占38%[75] 利率对债务利息费用的影响 - 利率变动1%，2020年和2019年可变利率债务利息费用分别波动约60万美元和90万美元，考虑利率互换协议后，2019年波动约40万美元[265] 外汇风险 - 公司约1%的销售、一般和行政费用与印度浦那员工提供的软件开发和信息技术支持有关，存在轻微外汇风险，且未进行外汇套期保值[267] 护士劳动力预测 - 注册护士劳动力预计将从2019年的300万增长到2029年的330万，增加22.19万，增幅7%，且预计到2029年每年需要额外17.59万名新注册护士[59] 医生短缺预测 - 预计到2033年，美国医生短缺数量在5.41万至13.9万之间，且未来十年内超40%的美国医生将年满65岁及以上[60] 员工培训 - 2019年公司推出三个新的职业发展系列，超1000名员工参加了培训计划[78] 业务季节性影响 - 公司业务受季节性影响，医院患者人数和人员配置需求波动会影响季度收入和收益[68]

各业务线收入占比情况 - 2020年第三季度，护士及联合人员配置、医师人员配置和搜索业务板块分别占公司总收入的约90%、9%和1%[125][126][127] 服务收入变化情况 - 截至2020年9月30日的季度，服务收入同比下降7.3%至1.94亿美元，主要因新冠疫情致各业务量下滑[129][142][143] - 2020年前三季度服务收入增至6.208亿美元，增长2.3%[156][157] 费用变化情况 - 截至2020年9月30日的季度，直接运营费用同比下降7.7%，销售、一般和行政费用同比下降8.1%，分别减少1222.9万美元和360.3万美元[142] - 2020年第三季度，坏账费用、折旧和摊销、收购和整合相关成本、重组成本分别同比增长60.9%、11.7%、100.0%、44.1%，减值费用同比下降40.6%[142] - 2020年第三季度直接运营费用降至1.46亿美元，减少1220万美元，降幅7.7%，占总收入比例降至75.2%[144] - 2020年第三季度销售、一般和行政费用降至4080万美元，减少8.1%，占总收入比例降至21.0%[145] - 2020年第三季度折旧和摊销费用增至320万美元，占收入比例升至1.7%[147] - 2020年前三季度直接运营费用增至4.725亿美元，增加1620万美元，增幅3.5%，占总收入比例升至76.1%[156][158] - 2020年前三季度销售、一般和行政费用降至1.289亿美元，减少5.5%，占总收入比例降至20.8%[156][159][161] - 2020年前三季度折旧和摊销费用增至1050万美元，占收入比例升至1.7%[156][162] - 2020年前三季度利息费用降至220万美元，减少47.9%，有效利率降至3.7%[156][167] - 2020年前三季度所得税费用降至不到10万美元，而2019年为3180万美元[156][171] 净亏损情况 - 2020年第三季度，归属于普通股股东的净亏损为133.4万美元，较上年的312.8万美元减少57.4%[142] - 2020年前三季度归属于普通股股东的净亏损降至1757.4万美元，减少68.9%[156] 现金流及资金状况 - 截至2020年9月30日的九个月，公司经营活动产生的现金流为2530万美元，并偿还了高级担保资产信贷安排（ABL）净额1490万美元[130] - 截至2020年9月30日，公司现金及现金等价物为340万美元，ABL可用额度为1.102亿美元，已提取借款5600万美元，未提取信用证1950万美元，剩余借款额度3470万美元[130] - 截至2020年9月30日，公司现金及现金等价物为340万美元，ABL借款为5600万美元；营运资金降至8580万美元，较2019年12月31日减少1210万美元[197] - 截至2020年9月30日的九个月，经营活动提供的净现金为2530万美元，去年同期为1090万美元[199] - 2020年前9个月投资活动净现金使用量为370万美元，2019年同期为200万美元[200] - 2020年前9个月融资活动净现金使用量为1920万美元，2019年同期为1540万美元[200] - 2020年6月30日，公司将ABL的当前总承诺规模从1.2亿美元增加到1.3亿美元[201] - 截至2020年9月30日，ABL的可用额度为1.102亿美元，已提取借款5600万美元，未偿还信用证1950万美元，剩余可用借款额度为3470万美元[201] 订单及账单费率情况 - 2020年第二和第三季度订单先升后降再升，第三季度增量收入抵消部分新冠相关业务下滑[131] - 新冠疫情下医院更注重成本控制，部分新冠相关订单时长缩短，第三季度整体账单费率低于第二季度但高于疫情前[132] 公司运营举措 - 公司关闭大量办公室并裁员以加速运营整合和优化，还为旅行护士业务实施新的申请人跟踪系统[134] 各业务线季度收入及贡献情况（三个月） - 截至2020年9月30日的三个月，护士和联合人员配置业务收入降至1.752亿美元，减少970万美元，降幅5.3%；贡献收入增至1820万美元，增加210万美元，增幅13.3%[177][178] - 截至2020年9月30日的三个月，医师人员配置业务收入降至1650万美元，减少400万美元，降幅19.4%；贡献收入为80万美元，与去年同期持平[180][181] - 截至2020年9月30日的三个月，搜索业务收入降至230万美元，减少150万美元，降幅40.5%；贡献亏损为30万美元，去年同期为贡献收入10万美元[183][184] - 截至2020年9月30日的三个月，公司管理费用增至1250万美元，占合并收入的6.4%，去年同期为1100万美元，占比5.2%[185] 各业务线季度收入及贡献情况（九个月） - 截至2020年9月30日的九个月，护士和联合人员配置业务收入增至5.616亿美元，增加2020万美元，增幅3.7%；贡献收入增至5300万美元，增加650万美元，增幅14.0%[186][187] - 截至2020年9月30日的九个月，医师人员配置业务收入降至5150万美元，减少310万美元，降幅5.7%；贡献收入增至270万美元，增加100万美元，增幅55.3%[189][190] - 截至2020年9月30日的九个月，搜索业务收入降至770万美元，减少340万美元，降幅30.6%；贡献亏损为170万美元，去年同期为亏损50万美元[193][194] - 截至2020年9月30日的九个月，公司管理费用增至3700万美元，占合并收入的6.0%，去年同期为3470万美元，占比5.7%[195] 利率相关情况 - 截至2020年9月30日，贷款协议下循环借款部分的利率利差和费用为LIBOR加2.00%，补充可用额度为LIBOR加4.00%[203] - 2018年3月，公司签订利率互换协议，最初固定了50%定期债务摊销余额的利率，2019年9月终止该协议[209] - 利率变动1%，2020年前9个月可变利率债务利息费用波动约50万美元，2019年约60万美元，考虑利率互换协议后2019年约变动20万美元[210]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度合并收入1.94亿美元，较去年同期下降7%，较上一季度下降10%，主要因新冠疫情影响业务量减少 [29] - 护士和联合业务收入1.752亿美元，环比下降12%，同比下降5%；医师人员配置业务收入1650万美元，同比下降19%，环比下降2% [30][36] - 第三季度毛利润4800万美元，毛利率24.75%，比指引范围上限高50个基点；调整后EBITDA预计第四季度在650万 - 850万美元之间 [36][45] - 第三季度总SG&A为4080万美元，同比下降8%，环比下降3%；年初至今已实现成本节约700万美元，目标是年底实现1000 - 1200万美元节约 [38][70] - 第三季度利息支出约60万美元，同比下降56%，环比下降18%；截至9月30日，信贷安排下借款为5600万美元，较年初减少约1500万美元 [41][44] - 第三季度现金使用来自运营，销售未收款天数为64天，较年初增加6天，较上一季度增加15天；年初至今运营现金流为2500万美元，上年为1100万美元 [43][44] 各条业务线数据和关键指标变化 护士和联合业务 - 旅行护士业务环比下降约20%，与去年同期持平；本地分支机构业务环比增长14%，同比仅下降2%；教育业务同比下降30% [30][31][32] - 护士和联合业务平均账单费率较去年同期上涨超20%，但较第二季度下降约9%；旅行护士基础账单费率较去年同期上涨约3% [17][34] 医师人员配置业务 - 受疫情影响持续负面，多数专业需求下降，麻醉和医院领域最为显著；高级实践业务收入环比和同比均有所增长 [19][20] 各个市场数据和关键指标变化 - MSP客户管理下的支出环比下降，运行率降至4.5 - 5亿美元，与疫情前水平更一致；MSP捕获率保持在约65%不变 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续推进数字化创新，完成旅行护士业务申请人跟踪系统更换项目，未来12 - 18个月将升级和集成后台办公平台，实现IT基础设施和业务流程统一 [21][22] - 与客户合作确保有竞争力的费率和灵活的任务安排，以满足客户对关键资源的需求 [16] - 公司认为自身在市场上的价值主张得到强化，为客户提供灵活、快速且经济高效的关键护理服务 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新冠疫情对业务影响复杂，部分地区需求激增，如ICU、内科/外科和遥测护士；部分业务受疫情不确定性影响下降，如教育和搜索业务 [14] - 尽管疫情未结束，医院仍努力恢复正常运营，客户成本压力大，对公司解决方案需求增加 [15] - 预计第四季度合并收入在1.85 - 1.95亿美元之间，同比下降9% - 14%；调整后EBITDA在650万 - 850万美元之间 [24][45] 其他重要信息 - 公司完成行动，通过裁员和关闭超30个办公室实现每年超2000万美元的成本节约 [9] - 第三季度支持一家托管服务项目客户的劳动力中断，产生约800万美元的增量收入 [11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 目前医生岗位申请人数量及未完成订单趋势，护士招聘是否困难 - 市场供应受限，公司订单较第三季度初增长三倍，有很多未完成工作；公司通过数字战略培养和吸引护士申请人，表现良好 [50][52] 问题2: 护士和联合业务定价中，劳动力中断和新冠因素的贡献 - 整体价格同比大幅上涨20%，但较第二季度下降；剔除新冠因素后，账单费率呈低个位数增长；难以精确区分新冠和非新冠因素对价格的影响，平均账单费率约3%的增长来自基础业务，其余由高费率专业订单组合驱动 [53][54] 问题3: 目前新冠相关安置任务的数量规模 - 难以区分新冠和非新冠相关安置任务，设施不再像第一波疫情那样区分订单；现在看到冬季订单增加，部分系统将新冠患者隔离在特定设施或单位；公司关注疫情增加的地区，与医疗机构沟通了解新冠普查情况 [56][57] 问题4: DSO环比上升的原因及相关客户风险 - DSO上升主要因收入时间安排和部分客户收款延迟，劳动力中断项目增加约四天DSO，学校重新开学增加约一天DSO；公司认为这是正常的行业周期性现象，对客户收款无担忧 [58][59] 问题5: 中西部和西南部地区医生需求是否与护士需求呈反向趋势 - 医生需求仍疲软，高级实践部门（护士从业者和医师助理）需求同比增长16%；仅急诊科医生人员配置同比增长；医院入院率接近疫情前水平，但订单增长与入院率增长不完全相关 [61][63] 问题6: 2021年初护士和联合业务订单情况 - 护理联合业务职位空缺数量较季度初显著增加，需求短期内不会减少；预计2021年仍处于疫情环境，需求高峰会在不同地区转移；医院需要重症监护护士、遥测护士和内科/外科护士；高级实践领域和急诊科医生需求高；医疗保健专业人员面临压力和疲劳，影响供应；医疗机构寻求长期任务安排，但供应方需要更多灵活性，任务持续时间有所压缩 [65][67] 问题7: 成本管理目标是否仍准确 - 年初至今已实现成本节约700万美元，目标是年底实现1000 - 1200万美元节约，第四季度预计再实现500万美元节约 [70] 问题8: 目前需求与正常需求的百分比，以及医院达到何种业务量能恢复正常需求 - 目前订单水平高于疫情高峰时，需求广泛回升，预计季节性流感期间需求可能进一步上升 [73][74] 问题9: 高需求未转化为更高收入的原因 - 预计市场增长时账单费率会有所下降；公司管理团队通常对业务预期较为谨慎保守；第四季度有季节性下降因素，护士因假期和疲劳想回家；医院倾向于短期旅行护士任务，影响平均工作任务时长 [75][77] 问题10: 短期任务对每日经济指标和利润率的影响 - 利润率与13周任务基本一致，但短期任务需要更快补充人员，会影响招聘人员的生产力 [80][81] 问题11: 关闭实体分支机构对业务增长的影响 - 公司认为MSP模式有优势，在医院工作的人员能与客户密切合作解决问题；公司有强大的供应商面板，能为客户提供市场供需洞察和临床专业知识 [82][83] 问题12: 实体业务缩减和IT统一升级对实现长期利润率目标的重要性 - 这两项举措非常重要，是实现8% EBITDA利润率目标的关键；公司数字转型和基础设施升级按三年计划进行，目前进展顺利，新系统得到招聘人员的高度认可，提高了生产力和员工满意度 [84][87] 问题13: 收入指引中环比增长400万美元的原因 - 指引并非保守设定，公司力求达到或超越目标；第四季度面临劳动力中断影响减弱、假期对业务的影响以及业务季节性下降等因素 [90][91] 问题14: 第三季度一次性劳动力中断项目的利润率情况，以及第四季度毛利率持平的原因 - 该项目利润率略高于正常业务，使季度整体利润率提高25个基点；第四季度部分成本项目呈有利趋势，教育业务收入增加且毛利率较高，可抵消劳动力中断项目收入损失的影响 [92] 问题15: 医生人员配置业务中，与医院就人员配置水平和费率的沟通情况 - 账单费率和需求因市场疲软而下降，急诊科医生需求有局部增长；公司作为客户的咨询合作伙伴，会考虑客户财务约束，提供满足其财务、运营和临床需求的解决方案 [94][95] 问题16: 第四季度对创收人员的投资规模 - 公司未披露具体招聘人数，但表示订单量增加，招聘人员数量是业务限制因素之一；公司会抓住机会招聘，目前有经验的候选人主动寻求加入；公司决心成为增长型公司，将继续在人力资本方面投资 [97][98] 问题17: 教育业务中，远程服务对收入逆风的抵消程度 - 远程服务对教育业务有重要推动作用，若无远程服务，业务下滑幅度会远超30%；公司对远程医疗发展持乐观态度，认为其是公司和行业的重大机遇 [99][100]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度综合收入2.168亿美元，较上年增长7%，较上一季度增长3%，主要来自近1000名参与新冠相关任务的护士 [23] - 第二季度调整后EBITDA为1160万美元，由较高的毛利润和200万美元的成本节约产生 [23] - 第二季度毛利润为5070万美元，毛利率为23.4%，较上一季度下降20个基点 [29] - 第二季度总SG&A为4230万美元，较上一季度和上年均下降8%，成本节约计划实现约200万美元的收益 [32] - 预计第三季度综合收入在1.7亿 - 1.8亿美元之间，较上一季度下降17% - 22% [40] - 预计第三季度毛利率在23.75% - 24.25%之间，较上一季度增加35 - 85个基点 [44] - 预计第三季度调整后EBITDA在400万 - 600万美元之间 [44] - 调整后每股收益预计亏损0.02 - 0.06美元 [45] 各条业务线数据和关键指标变化 护士和联合业务 - 收入1.981亿美元，较上一季度增长5%，较上年增长10%，主要驱动因素是新冠相关任务带来超3000万美元的增量收入，但部分被其他专业业务的下降抵消 [24] - 本地分支机构业务在本季度需求下降，较上一季度和上年均下降约12% - 13%，部分被新冠危机订单和其他岗位的增量收入抵消 [25] 教育业务 - 与上年相比下降约50%，但通过新的远程服务模式抵消了大部分收入，预计该模式将继续增长 [26] 医师人员配置业务 - 收入1690万美元，较上一季度下降7%，与上年相比下降约6%，但高级实践专业有1%的适度增长 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 疫情初期订单增长超20%，随后急剧下降超80%，6月开始到第三季度订单显著上升，加利福尼亚、得克萨斯、佛罗里达等州增长最大 [7][8] - MSP支出较上一季度增加约14%，捕获率提高超500个基点至约65% [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 计划通过关闭大量办公室和裁员节省超1000万美元成本，目前预计实现超2000万美元的年度成本削减 [12][13] - 推进技术计划，包括扩大Cross Country Marketplace的推广范围，按计划在第三季度全面实施新的申请人跟踪系统，并计划升级和整合中后台平台 [16][17][18] - 重申到2022年第四季度实现8%调整后EBITDA利润率的目标 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场需求波动剧烈，第三季度预计收入和调整后EBITDA将环比下降，但对第四季度的收入和盈利能力环比改善持乐观态度 [19][21] - 公司在疫情前取得了几个季度的综合增长和盈利能力提升，疫情虽中断了发展路径，但仍有信心实现更高的盈利能力 [22] 其他重要信息 - 第二季度末现金为620万美元，ABL下未偿还债务为4910万美元（不包括信用证） [37] - 净销售应收账款周转天数为49天，较之前改善7天，运营现金流为1660万美元，年初至今总额为3370万美元，较上年增加860万美元 [37][38] - 本季度资本支出为150万美元，较第一季度增加50万美元，由于自由现金流充足，净债务进一步减少1200万美元，年初至今减少2700万美元 [39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 已度过疫情高峰的市场情况及是否恢复正常 - 公司运营市场波动大，目前南部、西部和中西部需求强劲，东北部和西北部订单也在增加，需求从5月的历史低点大幅回升 [47] 问题2: 客户护士员工的离职率情况 - 需求大幅上升，供应紧张，如加利福尼亚州短缺4.5万名护士，本地业务能填补永久员工休假和疲劳造成的缺口，需求广泛且因地区而异 [49] - 医疗机构因疫情调整核心员工，为疲劳员工提供休假或PTO，导致临时用工需求增加，特别是按日计酬和本地护理岗位 [50] 问题3: 申请人情况及接受旅行任务的意愿 - 劳动力市场紧张，公司采用多方面方法扩大候选人供应，作为市场领导者，公司有大量客户和订单，对候选人有吸引力，但护士选择较多 [53] 问题4: 第三季度指导中危机相关订单和常规业务的贡献，以及旅行护士订单同比情况 - 订单同比大幅增加，主要由新冠疫情驱动，自5月低点以来每周都在上升，主要集中在重症监护和遥测领域 [55] - 从第二季度到第三季度收入大幅下降主要来自旅行业务，新冠任务的减少是主要驱动因素，同时不同市场的费率和影响也有所不同 [56] 问题5: 第四季度预计增长的驱动因素及可见性 - 行业存在任务时长导致的滞后性，订单从第二季度低点增长了十倍，新季度首月员工人数已增加超5%，公司有信心填补订单，但需度过过渡期 [57] - 旅行业务需求回升，员工人数增加，教育业务随着学校开学也将有环比改善，远程服务模式将继续产生收入 [58] 问题6: 公司对MSP客户的关注及定价情况 - MSP业务达到历史最高，本季度管理支出为1.39亿美元，捕获率提高500个基点至65%，但高度依赖订单流 [59] - 公司与客户协商，考虑医院财务压力，制定吸引候选人的方案，供应商根据订单流接收任务 [60][61] 问题7: 分支机构关闭计划的后续进展及最终布局 - 18个月前公司有65个办公室，目前有19个，未来将稳定在15个左右，并将医疗人员配置网络本地业务重组为8个区域 [62][64] - Cross Country Marketplace技术的推广有助于提高效率，改变候选人与公司的互动方式 [63] 问题8: 申请人跟踪系统实施后中后台技术升级的规模、时间和成本节约情况 - 新申请人跟踪系统将按计划在本季度推广到旅行护士部门，今年晚些时候扩展到旅行联合部门，未来12 - 15个月扩展到本地业务 [67] - 预计2021年将大部分中后台迁移到统一平台，可带来运营杠杆、提高生产力和效率等好处 [68] - 申请人跟踪系统原计划成本1200万 - 1400万美元，中后台集成预计成本300万 - 500万美元，IT路线图涵盖多年，细节仍在完善 [70][72] 问题9: 到2022年第四季度实现8%调整后EBITDA利润率目标的假设和市场环境 - 预计业务增长，市场份额增加，技术改进将提高员工生产力，增加每位招聘人员和客户经理负责的医护人员数量 [73][74] - 公司正在加速成本削减，同时考虑通过增值并购增加业务，目前并购管道因需求波动暂停，但未来将有助于实现目标 [75][76]

各业务板块收入占比 - 2020年第二季度，护士及联合人员配置、医师人员配置和搜索业务板块分别占公司总收入的约91%、8%和1%[114][115][116] 服务收入变化 - 截至2020年6月30日的季度，服务收入同比增长7%至2.168亿美元，主要因新冠病例激增带来客户需求增加[117] - 与2019年第二季度相比，2020年第二季度服务收入增长6.9%至2.168亿美元，主要因护士及联合人员配置板块与新冠相关的高费率业务收入增加[132][133] - 2020年上半年服务收入增至4.268亿美元，较2019年同期增加2891.5万美元，增幅7.3%[145][146] 第二季度盈利情况 - 第二季度盈利能力受230万美元重组成本、140万美元加速摊销费用、40万美元申请人跟踪系统更换成本以及1500万美元非现金减值费用影响，普通股股东净亏损1420万美元，合每股亏损0.39美元[117] - 2020年第二季度普通股股东净亏损同比减少72.6%，从5167.4万美元减至1415.1万美元[132] 现金流与偿债情况 - 截至2020年6月30日的六个月，公司经营活动产生现金流3370万美元，净偿还高级担保资产信贷安排2190万美元[118] - 2020年上半年经营活动提供的净现金为3370万美元，2019年同期为2510万美元[186] - 2020年上半年投资活动净现金使用量为250万美元，2019年同期为170万美元[187] - 2020年上半年融资活动净现金使用量为2600万美元，2019年同期为1470万美元[187] 资产信贷安排修订 - 2020年6月30日，公司修订2019年资产信贷安排协议，将其承诺总额从1.2亿美元增至1.3亿美元，截至该日，公司有620万美元现金及现金等价物，资产信贷安排可用额度为6130万美元[119] - 2020年6月30日，公司修订贷款协议，将ABL当前总承诺规模从1.2亿美元增至1.3亿美元[188] 业务人员与客户情况 - 2020年3月初和第二季度初需求激增后，公司在美国有近1000名全职等效员工参与新冠相关工作，东北部一客户约占公司收入的13%[120] 业务订单与预期 - 2020年6月起至第三季度，订单显著增加，主要增长在重症监护室，预计第三季度业务将环比下降[121] 第二季度费用变化 - 2020年第二季度直接运营费用增长9.8%，销售、一般及行政费用下降8.0%，坏账费用增长39.2%[132] - 2020年第二季度直接运营费用增至1.66亿美元，较2019年同期增加1490万美元，增幅9.8%，占总收入比例从74.6%增至76.6%[134] - 2020年第二季度销售、一般和行政费用降至4230万美元，较2019年同期减少8.0%，占总收入比例从22.7%降至19.5%[135][137] - 2020年第二季度折旧和摊销费用增至390万美元，较2019年同期增加，占收入比例从1.7%升至1.8%[137] 上半年费用与收益变化 - 2020年上半年直接运营费用增至3.265亿美元，较2019年同期增加2842万美元，增幅9.5%，占总收入比例从74.9%增至76.5%[145][147] - 2020年上半年销售、一般和行政费用降至8813.5万美元，较2019年同期减少4.2%，占总收入比例从23.1%降至20.6%[145][148] - 2020年上半年折旧和摊销费用增至722.5万美元，较2019年同期增加，占收入比例从1.6%升至1.7%[145][150] - 2020年上半年利息费用降至161.1万美元，较2019年同期减少124.9万美元，降幅43.7%，有效利率从6.1%降至3.8%[145][155] - 2020年上半年所得税收益为20.1万美元，2019年同期所得税费用为3174.6万美元[145][157] 上半年净亏损变化 - 2020年上半年归属于普通股股东的净亏损为1624万美元，较2019年同期减少3720.1万美元，减幅69.6%[145] 各业务板块三个月收入变化 - 截至2020年6月30日的三个月，护士和联合人员配置业务收入增加1730万美元，即9.6%，达到1.981亿美元[164] - 截至2020年6月30日的三个月，医师人员配置业务收入减少120万美元，即6.4%，降至1690万美元[167] - 截至2020年6月30日的三个月，搜索业务收入减少210万美元，即54.1%，降至180万美元[171] 各业务板块六个月收入变化 - 截至2020年6月30日的六个月，护士和联合人员配置业务收入增加2990万美元，即8.4%，达到3.863亿美元[173] - 截至2020年6月30日的六个月，医师人员配置业务收入增加90万美元，即2.5%，达到3510万美元[176] - 截至2020年6月30日的六个月，搜索业务收入减少190万美元，即25.4%，降至550万美元[181] 公司资金与营运情况 - 截至2020年6月30日，公司现金及现金等价物为620万美元，ABL借款为4910万美元[184] - 截至2020年6月30日，营运资金较2019年12月31日减少2210万美元，降至7580万美元[184] - 截至2020年6月30日，公司扣除欠分包商款项后的销售未收款天数为49天，较2019年12月31日改善9天[184] ABL额度使用情况 - 截至2020年6月30日，ABL可用额度为1.3亿美元，已提取借款4910万美元，未偿还信用证1960万美元，剩余可用借款额度为6130万美元[190] 贷款利率情况 - 截至2020年6月30日，贷款协议下循环借款部分利率为LIBOR加2.00%，补充可用额度利率为LIBOR加4.00%[191] 利率互换协议情况 - 2018年3月公司签订利率互换协议，最初固定了50%定期债务摊销余额的利率，2019年9月终止该协议[196] 利率变动对利息费用影响 - 利率变动1%，2020年和2019年上半年可变利率债务利息费用分别波动约30万美元和40万美元（不考虑利率互换协议影响）[197] - 考虑利率互换协议影响，利率变动1%，2019年上半年可变利率债务利息费用变动约20万美元[197] 表外安排与承诺情况 - 截至2020年6月30日，公司无表外安排，未来五年承诺与2019年12月31日相比无重大变化[193] 会计政策情况 - 公司关键会计政策和估计与2019年年报基本一致，仅采用了ASU No. 2016 - 13[193]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第一季度合并收入2.101亿美元，较上年增长8%，环比下降500万美元或2% [22][24] - 调整后EBITDA为460万美元，较上年增长28%，处于指引区间低端，环比下降受收入季节性下降和年度工资税重置影响 [23][24] - 学校关闭使第一季度收入比预期低约300万美元，调整后EBITDA降低100万美元 [15][25] - 毛利率为23.6%，较上年和上一季度下降110个基点，主要因护士和联合业务中账单与工资差额降低 [27] - 总销售、一般和行政费用（SG&A）为4590万美元，环比增长1%，与上年持平 [29] - 确认重组成本60万美元，主要与遣散费相关，预计2020年还会产生与办公室缩减相关的遣散费和其他退出成本 [31] - 利息费用约90万美元，环比下降20%，较上年下降39%，主要因新资产支持贷款（ABL）安排的有效利率降低和季度平均借款减少 [32] - 第一季度末现金为1260万美元，ABL下未偿还债务为6760万美元（不包括信用证），因疫情不确定性持有更多现金 [33] - 第一季度运营现金流为1720万美元，高于上年的1280万美元，部分得益于收款改善和支出时间安排 [34] - 净债务约为5500万美元，较年初减少1500万美元 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 护士和联合业务 - 收入1.882亿美元，较上年增长7%，环比下降2%，平均费率约增长4% [25] - 季度总工作小时数呈低个位数增长，若不是教育业务和分支机构业务下滑，增长会更高 [26] 医师人员配置业务 - 收入1820万美元，较上年增长13%，环比下降9%，主要受季节性影响 [26] - 同比增长主要由有利的账单费率和业务组合推动，医生和高级执业专科均实现两位数增长 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至3月31日，非新冠相关的旅行护士订单增长超60%，但近几周随着医院入住率下降和择期手术取消而急剧下降，近期多数专科订单均下降，急诊室、手术室和外科专科降幅最大 [37][38] - 随着一些州恢复择期手术，预计未来几周护士和医生的外科专科订单量将增加 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司推出专有按需人员配置平台Cross Country Marketplace，改善候选人体验，将继续开发功能和集成 [15][16] - 申请人跟踪系统预计第三季度在旅行业务中全面实施，是更大技术生态系统的一部分，有望推动收入、盈利能力和业务生产力增长 [16][17] - 公司将采用区域中心战略，减少实体按日计酬分支机构办公室数量，预计年底前减少约三分之二的实体办公室，占总面积约25%，完成后预计每年节省成本超200万美元，同时通过效率提升和组织调整实现其他运营节省，目标是每年降低成本1000 - 1200万美元，2020年实现600 - 800万美元节省 [18][19][30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新冠疫情对第一季度业务有适度影响，但结果仍在指引范围内，第二季度业务受疫情影响不确定，因此不提供第二季度业绩指引 [15][19][35] - 公司为受影响的医疗系统提供关键人员，过去6周为超1000名医疗专业人员安排新冠相关任务，多数分配到托管服务项目 [8] - 一些受疫情影响最严重的州曲线可能正在趋于平缓，公司已开始协助客户恢复正常运营，预计随着一些州恢复择期手术，订单量将增加 [20] - 预计许多学校秋季将重新开学，公司准备继续为客户提供虚拟服务 [21] 其他重要信息 - 自3月以来，数百名医疗专业人员接受新冠病毒检测，多人被隔离，超70人检测呈阳性，数名检测阳性员工住院，一名长期员工不幸去世 [8][9] - 公司成立跨职能危机团队，每日开会，与客户和医疗专业人员保持沟通，确保业务连续性和无缝运营 [11] - 公司与客户合作制定计划和协议，确定促进快速响应的方法，包括评估需求、简化认证要求和制定定价指南 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 4%的费率增长是全面的还是集中在部分有溢价费率的任务上？ - 费率在第四季度末就开始上升，第一季度护士和联合业务多数领域有良好增长势头，第一季度新冠激增订单影响较小，主要是整体账单费率的趋势 [43][44] 问题2: 第一季度学校关闭影响在第二季度是否会类似，夏季教育业务收入情况如何？ - 第一季度末几周受学校关闭影响，第二季度影响会更大，但公司通过远程服务抵消部分影响，无法给出具体数字；历史上夏季学校业务收入不高，但部分司法管辖区有夏季服务计划，公司预计整个季度会有一定收入覆盖 [45][46][48] 问题3: 与客户沟通中，客户是否表示需要公司服务，有无早期订单，医院积压需求释放时间，按日计酬业务受影响情况？ - 疫情后需求波动大，最初ICU和ER需求激增，随后医疗和外科领域订单减少，近期有反弹迹象；按日计酬业务第一季度收入受影响约100万美元，随着系统重新开放，按日计酬业务可能是首先填补缺口的领域；随着一些州开放，医疗系统开始寻求提供正常服务和择期手术，已看到一些订单活动，按日计酬业务有望恢复，当地市场筛查服务也有增长 [49][50][52] 问题4: 3月底、4月底护士和联合人员任务数量趋势如何？ - 目前难以提供相关信息，业务变化迅速，新冠相关任务数量可能继续增长，但不确定任务时长和续约情况，其他业务订单流开始好转，需看季度结束情况 [55][56] 问题5: 新冠相关任务的典型持续时间是多久？ - 主要是旅行任务，合同长度从几周至13周不等，因客户需求和当地情况而异，部分任务会续约 [58][59] 问题6: 医师人员配置业务受新冠影响情况，第二季度需求如何？ - 需求趋势与外科和麻醉择期手术类似，有积极迹象；择期手术暂停时，外科服务业务下滑，随着一些州恢复手术，业务开始重新参与；目前处于重启过程早期，趋势难以进一步判断 [60][61] 问题7: 4月收入趋势和同比订单情况如何？ - 订单在第一季度末至4月初急剧下降，目前订单量在回升，但难以预测季度结果；4月收入情况难以提供，因业务有诸多变化，新冠业务带来更多收入，但也有其他任务取消，学校业务仍是不利因素，这也是不提供第二季度指引的原因之一 [64][65] 问题8: 第一季度末旅行护士订单增长60%具体指哪部分业务，是否同比下降？ - 是旅行护士业务，第一季度末同比增长超60%，环比略有下降，部分原因是业务季节性和3月31日可能受新冠早期影响，大部分影响在4月体现 [66] 问题9: 1000个新冠相关任务的平均溢价费率是多少？ - 溢价费率因客户、地理位置和吸引员工成本而异，部分客户在现有费率基础上小幅增加，部分根据建议定价，类似于其他劳动力中断情况，最高账单费率可能是正常旅行者的两倍，工资率也相应提高，但并非所有任务都达到此倍数 [67][68][70] 问题10: 按日计酬业务的变化情况，员工是否远程工作，实体员工和房地产是否采用中心模式？ - 计划在许多市场减少实体办公室，基于市场平台成功和在家工作经验，加速减少实体成本；当地市场和业务存在对公司仍重要，员工在家工作表现良好，生产效率高，这一转变基于业务信心 [71][72][73] 问题11: 医师业务新订单的开始时间，是否为近期任务？ - 部分订单是召回疫情前服务的医生，无需相同前置时间；新订单仍需传统的特权申请和交付时间 [74][75][76] 问题12: 近期现金流和应收账款回收是否会改善运营现金流？ - 公司一直关注现金流和收款，目标是降低DSO；现金流受多种因素影响，会继续努力推动收款；第二季度到目前为止现金生成符合或接近预期，未出现恶化 [77] 问题13: 新冠危机导致旅行护士订单激增，同时择期手术相关人员配置下降，原因是什么？ - 3月新冠响应订单激增，随后随着医院入住率和择期手术减少，外科和急诊室业务订单下降，医院采取裁员等措施，对临时员工需求降低；公司关注系统重新开放情况，与客户和员工保持沟通；不同市场情况不同，受疫情影响大的市场依赖ICU等专科，同时减少择期手术，疫情影响小的市场入住率低与居家令有关，随着一些州开放，部分业务开始好转 [79][80][81] 问题14: 新冠相关旅行护士订单激增是否短暂，是否与医院感染率下降有关？ - 多数已安排的护士仍在任务中，新订单仍有但速度不如疫情初期；部分系统已达到人员配置目标，部分实际情况不如预期严重，所以客户对新冠响应任务需求减少 [82][83][84]

各业务线收入占比情况 - 2020年第一季度，护士和联合人员配置、医师人员配置、搜索业务分别占公司总收入的约89%、9%、2%[103][104][105] 服务收入变化情况 - 截至2020年3月31日的季度，服务收入同比增长8%至2.101亿美元，主要因旅行护士人员配置业务量增加和平均账单费率提高[106] - 与2019年第一季度相比，2020年第一季度服务收入增长7.6%至2.101亿美元[122][123][124][125] 盈利能力及亏损情况 - 第一季度盈利能力受0.6百万美元重组成本、0.7百万美元加速摊销费用和0.5百万美元申请人跟踪系统更换成本影响，普通股股东净亏损210万美元，即每股亏损0.06美元[106] - 2020年第一季度运营亏损减少71.9%至75.4万美元，利息费用下降39.0%至86.7万美元，提前偿债损失减少100.0%至0，其他收入净额增长62.2%至 - 3.1万美元[122] - 2020年第一季度税前亏损减少63.8%至159万美元，所得税费用增长105.9%至17.8万美元，合并净亏损增加28.5%至176.8万美元，归属于非控股股东的净收入减少17.9%至32.1万美元，归属于普通股股东的净亏损增加18.2%至208.9万美元[122] 现金流及资金状况 - 截至2020年3月31日的三个月，公司经营活动产生现金流1720万美元，偿还高级担保资产信贷安排净额330万美元，持有现金及现金等价物1260万美元，信贷安排可用额度1.19亿美元，已借款6760万美元，未使用信用证1960万美元，剩余借款额度3180万美元[107] - 截至2020年3月31日，公司现金及现金等价物为1260万美元，循环信贷安排借款为6760万美元，营运资金降至9160万美元[147] - 2020年第一季度经营活动提供的净现金为1720万美元，2019年同期为1280万美元[149] 教育业务收入情况 - 自2020年3月中旬起，学校关闭致教育业务收入大幅下降，部分被远程治疗服务抵消，整体需求波动大[110] 费用指标变化情况 - 与2019年第一季度相比，直接运营费用增长9.2%至1.605亿美元，销售、一般和行政费用下降0.3%至4590万美元[122][123][124][125] - 2020年第一季度坏账费用增长99.6%至53.9万美元，折旧和摊销增长10.5%至329.6万美元，收购和整合相关成本下降85.0%至7.7万美元，重组成本下降50.5%至56.4万美元[122] - 2020年第一季度折旧和摊销费用增至330万美元，占收入的1.6%，2019年同期为300万美元，占比1.5%[126][127] - 2020年第一季度重组成本为60万美元，2019年同期为110万美元[129] - 2020年第一季度利息费用为90万美元，有效利率4.4%，2019年同期为140万美元，有效利率5.8%[130] - 2020年第一季度所得税费用为20万美元，2019年同期所得税收益为300万美元（含离散项目）[132] 各业务线服务收入及贡献情况 - 2020年第一季度护士和联合人员配置服务收入为1.882亿美元，同比增长7.2%；贡献收入为1420万美元，同比下降1.0%[134][137][138] - 2020年第一季度医师人员配置服务收入为1820万美元，同比增长12.5%；贡献收入为63.1万美元，同比增长55.8%[134][140][141] - 2020年第一季度搜索服务收入为370万美元，同比增长8.1%；贡献亏损为33.5万美元，2019年同期为42.3万美元[134][143] 公司间接费用情况 - 2020年第一季度公司间接费用降至1130万美元，占合并收入的5.4%，2019年同期为1230万美元，占比6.3%[134][144] 公司业绩预期 - 公司预计第二季度业绩波动更大，随着国家逐步恢复正常运营，服务需求有望反弹[112] 利率风险及相关协议情况 - 截至2020年3月31日，公司面临与2019年10月25日签订的ABL信贷协议相关的利率波动风险[159] - 2018年3月，公司签订利率互换协议，最初固定了定期债务摊销余额50%的利率[160] - 2019年9月，公司终止了利率互换协议[160] - 不考虑利率互换协议，2020年和2019年第一季度，公司浮动利率债务利率变动1%将导致利息费用波动约20万美元[161] - 考虑利率互换协议，2019年第一季度，公司浮动利率债务利率变动1%将导致利息费用变动约10万美元[161] - 需参考Form 10 - K Item 1A讨论2021年伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）逐步淘汰相关的利率风险[162] 公司其他风险情况 - 公司其他风险敞口与2019年12月31日提交的年度报告相比无重大变化[163]