公司财务表现 - 2023年第二季度，公司总营收为169,196千美元，较去年同期下降了8.9%[5] - 2023年第二季度，公司净利润为31,642千美元，较去年同期下降了5.7%[5] - 2023年第二季度，公司每股基本收益为0.27美元，较去年同期下降了6.9%[5] - 2023年第二季度，公司综合收益为35,657千美元，较去年同期增长了0.8%[6] - 2023年第二季度，公司现金及等价物净减少为197千美元[9] - 2023年第二季度公司总收入为3.36697亿美元，较上年同期下降11.6%[5] - 2023年第二季度公司净利润为1.1204亿美元，较上年同期增长18.8%[5] - 2023年第二季度公司基本每股收益为0.97美元，较上年同期增长76.4%[5] - 2023年第二季度公司综合收益为1.15249亿美元，较上年同期增长15.5%[6] - 2023年上半年公司现金流量表显示，经营活动净现金流为1.40913亿美元，较去年同期略有增长[9] - 2023年上半年公司投资活动净现金流为负1.6434亿美元，主要由于房地产开发和改造支出[9] - 2023年上半年公司融资活动净现金流为负1.24676亿美元，主要由偿还债务和支付股息所致[9] 公司资产情况 - 公司拥有194个物业，总面积为23.0百万平方英尺，其中包括166个办公物业和28个单一租户数据中心外壳[11] - 公司通过其运营合作伙伴COPLP几乎所有运营和资产[12] - 公司持有的运营物业净额为3,272,670千美元[17] - 公司在2023年1月10日出售了北弗吉尼亚三个数据中心外壳物业的90%股权，获得了49.4百万美元的销售收益[17] 公司投资情况 - 公司使用权益法会计处理对其他实体的投资[14] - 公司的投资在合并房地产合资企业方面表现强劲，总资产达到929,982千美元[20] - 公司的投资在未合并房地产合资企业方面也有不错的表现，总投资达到39,929千美元[21] - 公司的投资收入主要来自房地产合资企业和投资债务，截至2023年6月30日，投资债务净额为86,708千美元[24] 公司债务情况 - 公司债务到2027年后将达到140亿美元[32] - 公司固定利率债务中，未担保的高级票据为17.8亿美元[32] - 利率互换衍生品的公允价值为5,840,000美元[32] - 利率互换衍生品对公司财务状况有积极影响，预计未来12个月将减少利息支出约440万美元[33] 公司业务部门情况 - 公司报告的业务部门包括国防/IT地点、区域办公室、批发数据中心和其他，其中国防/IT地点是主要业务部门[36] - 2023年第二季度房地产运营净收入为8,783,500美元[37] - 2023年上半年房地产运营净收入为1,739,090,000美元[37] - 2023年6月的业务部门资产总额为3,599,786,000美元[38]

分组1 - 公司的投资策略和差异化的投资组合继续产生强劲的经营业绩,支持公司未来几年的积极前景 [7] - 公司的资本配置决策使资产高度集中在毗邻或包含高优先级任务的位置,这些位置对国防承包商非常有利 [8][9] - 公司的核心投资组合租赁率为95%,国防/IT分部租赁率为96.8%,创历史新高 [10] 分组2 - 公司的同店现金NOI同比增长5.8%,上半年增长7% [10] - 公司今年的租赁目标为40万平方英尺,目前已完成21.8万平方英尺 [11] - 公司的发展管线为100万平方英尺,未来还有120万平方英尺的潜在机会 [17] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Blaine Heck 提问** 询问公司投资组合的使用率情况 [43][44][45][46] **Steve Budorick 回答** 公司的政府客户资产不包括在该报告中,因为他们主要在国防或情报部门,需要在办公室工作以满足任务的安全要求 [46] 问题2 **Michael Griffin 提问** 询问公司大租约续租情况 [52][53] **Steve Budorick 回答** 公司预计大租约续租率将达到95%左右,其他租约续租率也会很高 [53] 问题3 **Camille Bonnel 提问** 询问公司的派息率目标 [59][60] **Anthony Mifsud 回答** 公司的派息率目标一直在65%-70%之间 [60]

2023年第二季度业绩 - 每股FFO为0.60美元，超过指引高端[3] - 同店物业现金NOI增长5.8%，上半年增长7.0%[3] - 核心投资组合出租率95.0%，入住率93.6%[3] 2023年指引更新 - 稀释后每股收益指引为1.49 - 1.53美元，每股FFO指引为2.38 - 2.42美元[6] - 同店物业现金NOI增长指引为4.5% - 5.5%[7] - 租户保留率指引为80% - 85%[11] 增长支撑因素 - 资产集中于支持美国国防和网络安全任务的地点，90%的ARR来自国防/IT地点[18][19] - 自2012年以来，平均每年开发租赁100万平方英尺，目前150万平方英尺的开发项目已出租92%[22] - 自2020年9月以来，发行18亿美元高级无抵押票据，加权平均利率2.5%，加权平均到期期限约9年[27] 市场需求与趋势 - 2024财年国防预算申请较2023财年增长3.3%，2017 - 2023财年，国防部基础预算复合年增长率为4.9%[33] - 公司FFOPS在2018 - 2022年期间复合年增长率为4.1%，预计2023 - 2026年继续实现约4%的复合年增长[34][35] 租赁情况 - 2023年第二季度空置租赁面积8.8万平方英尺，上半年执行18.7万平方英尺，截至7月中旬为21.8万平方英尺，有望实现全年40万平方英尺的目标[38] - 租户保留率高，2012 - 2022年平均为74%，2018 - 2022年平均为76%，2023年上半年为83%[40] - 截至2022年12月31日，820万平方英尺的租约将于2025年底到期，其中460万平方英尺（约55%）为超过5万平方英尺的大型租约，目前预计约95%的390万平方英尺租约将续约[41][42]

财务表现 - 2023年第一季度，公司总收入为167,501千美元，较2022年同期的195,480千美元有所下降[5][34] - 2023年第一季度，公司净利润为80,398千美元，较2022年同期的60,824千美元有所增长[5][9] - 2023年第一季度，公司每股基本收益为0.70美元，较2022年同期的0.53美元有所增长[5][45] - 2023年第一季度，公司综合收入为79,592千美元，较2022年同期的64,364千美元有所增长[6] - 2023年第一季度，公司现金及现金等价物净增加395千美元，较2022年同期的6,528千美元有所下降[8] - 2023年第一季度，公司经营活动净现金流为58,745千美元，较2022年同期的52,711千美元有所增长[9] - 2023年第一季度，公司投资活动净现金流为85,183千美元，较2022年同期的104,220千美元有所下降[9] - 2023年第一季度，公司融资活动净现金流为-143,533千美元，较2022年同期的-150,403千美元有所改善[9][8] 公司资产情况 - 截至2023年3月31日，公司拥有194个物业，总面积为23.0百万平方英尺，其中包括166个办公物业和28个单租户数据中心外壳[10] - 截至2023年3月31日，公司控制着未来发展的约680英亩土地，可开发约9.0百万平方英尺，以及其他约40英亩土地[10] - 公司在2023年3月31日的运营物业净值为3,272,873千美元，比2022年12月31日的3,258,899千美元有所增长[16] - 公司在2023年3月31日的资产中，持有1,875千美元的延期薪酬计划责任，以及2,179千美元的利率衍生品[15] - 公司在2023年3月31日的资产中，持有1,831千美元的互惠基金和44千美元的其他市场证券[15] - 公司在2023年3月31日的资产中，持有2,230千美元的延期薪酬计划责任和355千美元的利率衍生品[15] - 公司在2023年3月31日的资产中，持有45,429千美元的物业租赁权利资产和35,327千美元的物业租赁负债[19] - 公司在2023年3月31日的资产中，持有40,476千美元的未合并房地产合资企业投资[21] - 公司在2023年3月31日的资产中，持有903,024千美元的合并房地产合资企业总资产和101,166千美元的抵押贷款债务[20] 公司债务情况 - 公司于2023年3月31日的总债务净额为2123012千美元，其中包括固定利率按揭贷款、循环信贷设施、期限贷款设施和无担保优先票据等[26] - 公司的债务均由运营合伙企业承担，但COPT为COPLP的循环信贷设施、期限贷款设施和无担保优先票据提供担保[27] - 公司的债务到期时间表显示，2026年是债务到期的高峰期，总额达689300千美元[28] - 公司的利率互换衍生工具在2023年3月31日的公允价值为1775509千美元，用于对冲利率风险[28] - 公司的利率互换衍生工具在2023年3月31日的公允价值对公司的综合收入产生了591千美元的影响[29] 公司股权及股息 - 公司宣布每股普通股股息为0.285美元，较2022年同期增长0.01美元[31] - 公司的可赎回非控股权益于2023年3月31日的余额为25448千美元，主要由于合作伙伴的利益要求公司以公允价值收购其股权[30] - 2023年第一季度，受限股份计划下的受限股份活动总结显示，未解除的受限股份为333,977股，授予的受限股份为158,242股[40] - 公司授予了两种形式的利润利益单位：基于时间的PIUs和基于绩效的PIUs[41]

财务数据和关键指标变化 - 公司报告第一季度每股FFO为0.59美元,超过指导中值0.02美元 [9] - 核心资产组合租赁率为95.1%,同比增加100个基点 [9] - 防务/IT板块租赁率为96.7%,为2015年开始披露该板块以来的最高水平 [10] - 同店现金NOI同比增长8.3%,为10年多来的最高水平,公司上调全年指引100个基点 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 防务/IT板块租赁率为96.7%,为2015年开始披露该板块以来的最高水平 [10] - 区域办公楼板块租赁率为78.5% [86][87] 各个市场数据和关键指标变化 - 华盛顿特区市场需求状况较差,除优质办公楼外 [88] - 巴尔的摩市场有较多较大规模的潜在机会 [89] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续优先将增量资本投入高优先级防务地点的新开发项目 [57] - 数据中心开发受限于土地和电力供给的可用性 [59][60] - 公司正关注市场上可能出现的受压力的收购机会,但开发项目的价值创造优于收购 [56][57] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 国防预算将持续增加,2024财年预算请求同比增长3.6%至8270亿美元 [17][41] - 网络安全投资将持续支撑公司组合内网络安全相关租赁需求 [18][19][20] - 公司有信心在未来2-3年内维持健康的开发项目管线 [16] 其他重要信息 - 公司已完成190亿美元的数据中心资产合资交易,为未来开发项目提供自有资金 [32][33] - 公司已将浮动利率债务敞口从2022年末的15%降至本季度末的2% [31] - 公司于2月宣布提高3.6%的季度股息,为10年来首次 [35] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Anthony Paolone 提问** 询问公司较小租户的续租情况 [47] **Steve Budorick 回答** 较小租户的续租率预期与大租户相当,但区域办公楼板块的退租将拉低整体续租率 [48] 问题2 **Blaine Heck 提问** 询问公司在当前市场环境下的资本配置策略 [56] **Steve Budorick 回答** 公司将继续优先将增量资本投入高优先级防务地点的新开发项目,认为这能为股东创造更大价值 [57] 问题3 **Michael Griffin 提问** 询问国防预算谈判进程对公司2024年增长的影响 [63] **Steve Budorick 回答** 国防开支增加存在广泛共识,具体预算过程存在不确定性,但总体来看公司有信心未来增长 [64][65]

业绩总结 - 2023年第一季度每股FFO为0.59美元，超出指导范围的高端[3] - 2023年更新的FFO每股指导中点为2.38美元，较2022年增长1%[31] - 2022年净收入为178,822千美元，2023年第一季度净收入为80,398千美元[78] - 2022年稀释后的FFO为268,186千美元，2023年第一季度为67,651千美元[78] - 2022年稀释后的AFFO为178,413千美元，2023年第一季度为67,651千美元[78] 用户数据 - 同物业现金NOI增长8.3%，不包括大型开发租约的免租影响，增长为3.9%[3] - 核心投资组合的租赁率为95.1%，占用率为92.9%[3] - 同物业投资组合的租赁率为94.5%，占用率为92.1%[3] - 2023年第一季度的租户保留率为63.9%，国防/IT位置的保留率为77.9%[3] - 预计2023年的租户保留率指导提高至80%-85%[36] 财务指标 - 2023年预计的AFFO支付比率为70%[25] - 截至2023年3月31日，净债务为2,181,408千美元，2022年为2,294,261千美元[82] - 净债务与调整后账面价值的比率用于评估公司的财务健康状况[68] - 现金净运营收入（Cash NOI）从房地产运营中调整，消除直线租金调整和租户激励的摊销等影响[52] - 调整后的EBITDA（Adjusted EBITDA）包括净收入的调整，涉及利息支出、折旧和摊销等项目[48] 发展与扩张 - 2023年开发租赁管道为700,000平方英尺，已执行495,000平方英尺的开发租赁[19] - 截至2023年3月31日，COPT在巴尔的摩/华盛顿地区拥有91个物业[49] - 总投资组合的物业数量为194，较去年增加6个[71] - 总投资组合的面积为23,020千平方英尺，较上季度增加14千平方英尺[71] 其他信息 - 2022年替代资本支出为95,886千美元[78] - 2022年非GAAP派息比率为70.1%[78] - 2022年稀释每股收益（EPS）为1.53美元，2023年指导区间为1.46至1.52美元[79] - 2022年稀释FFOPS（每股基金运营收益）为2.35美元，2023年指导区间为2.35至2.41美元[79] - 2022年建筑合同及其他服务收入为155百万美元，净收入为5百万美元[81]

租金收入来源 - 公司财报显示，截至2022年12月31日，89.7%的年化租金收入来自国防/IT地点[23] 未来发展机会与风险 - 公司未来发展受到数据中心外壳开发机会的影响，如果失去未来的开发机会，可能会影响公司的增长[23] - 公司大部分资产位于美国中大西洋地区，特别是在华盛顿特区/巴尔的摩地区，如果该地区的房地产市场或经济状况下降，公司可能会受到经济损害[24] - 公司可能受到办公房地产行业趋势的不利影响，一些企业实施远程工作和灵活工作安排，可能减少对商业办公空间的需求[24] - 公司可能面临房地产价值显著下降的风险，如果房地产价值大幅下降，可能会导致公司承认减值损失[24] - 公司可能无法成功与其他行业实体竞争，商业房地产市场竞争激烈，可能会影响公司的运营[24] - 公司可能无法及时处置房地产资产，房地产投资具有低流动性，可能限制公司根据经济或其他条件变化快速变更资产组合的能力[24] 风险因素 - 公司可能受到气候相关风险的不利影响，极端天气事件可能导致财产损坏，使公司更难以获得负担得起的保险覆盖[25] - 公司可能受到恐怖分子或外国国家袭击的影响，可能导致财产价值下降，公司财务状况和现金流受到不利影响[25] - 公司可能面临其他可能影响公司财务状况和现金流的责任[25] 债务风险 - 公司可能无法按时偿还债务或遵守某些债务的限制性财务契约，可能导致财务机构对担保债务的公司进行查封[31] - 公司的无担保债务几乎全部是交叉违约的，如果未能按时支付债务利息或本金，可能导致其他债务违约[32] - 公司的运营可能无法产生足够的现金流来偿还所有债务，可能需要额外借款、发行股权或出售资产来偿还债务，否则可能会违约[33] 股东利益与分配 - 公司的信用评级下调将对业务和财务状况产生重大不利影响，目前公司的高级票据已被三大评级机构评为投资级，但评级可能会发生变化[33] - 公司有一定的分配要求，限制了可用于其他业务目的的现金，可能需要借款以满足分配要求[33] - 公司可能发行额外的普通股或优先股，从而稀释现有股东的利益，可能会导致股价下跌[33] - 公司可能无法继续按预期水平向股东分配，分配依赖于多种因素，包括运营盈利能力和现金流量[35] 其他影响因素 - 公司可能会受到COVID-19大流行和类似大流行的不利影响，包括租户运营中断、资本供应短缺等[36] - 公司的业务可能受到网络安全漏洞和其他重大IT网络中断的不利影响，可能导致网络和系统功能受损、损害声誉等[38] - 公司可能受到税法变化的不利影响，未来的税法变化可能对公司的运营结果、财务状况和业务运作产生负面影响[41] 市场风险 - 公司面临的市场风险主要包括利率变动风险[100] 债务情况 - 公司固定利率债务总额为18.41亿美元，加权平均利率为3.94%[100] - 公司变动利率债务总额为0.54亿美元，加权平均利率为5.57%[100]

业绩总结 - COPT在2022年第四季度的每股FFO为0.60美元，全年为2.36美元，均达到指导范围的中位数和高端[25] - 2022年净收入为52,087千美元，较2021年有所增长[74] - 2022年调整后的稀释FFO为68,794千美元，2021年为268,965千美元[68] - 2022年稀释AFFO为178,413千美元[69] - 2022年分红和分配总额为125,041千美元[69] - 2022年稀释FFO每股为0.60美元，2021年为2.36美元[69] - 2022年现金净运营收入（NOI）为1200万美元，较2021年有所下降[71] - 2022年利息支出为16819千美元，较2021年有所下降[74] - 2022年折旧和摊销费用为37509千美元，保持稳定[74] - 2022年非可比专业和法律费用为0，显示出成本控制的有效性[74] 用户数据 - COPT的核心投资组合在2022年12月31日的出租率为95.3%，占用率为92.8%[31] - COPT的同物业现金NOI在2022年第四季度和全年分别下降了0.5%和0.9%[25] - COPT在2022年实现了692,000平方英尺的租赁和3.0百万平方英尺的总租赁，年度空置租赁量为801,000平方英尺，为12年来的最高水平[25] - 总投资组合的占用率为92.7%，合并投资组合为91.4%，核心投资组合为92.8%[62] - 总投资组合的租赁率为95.2%，合并投资组合为94.3%，核心投资组合为95.3%[62] 未来展望 - COPT预计2023年每股FFO的指导范围为2.34至2.42美元，较2022年增长约1%[27] - COPT的2023年现金NOI增长预期为2%至4%[27] - COPT的2023年开发租赁目标为600,000至800,000平方英尺[27] - COPT的2023年租户保留率预期为75%至85%[27] - COPT的2023年现金租金变动预期为-1%至1%[27] - COPT的2023年开发投资活动预期为250百万至275百万美元[27] - 预计2023年至2026年每股FFO将以约4%的速度复合增长[34] - 2023年更新后的稀释每股FFO中点为2.38美元[34] 市场动态 - 现有物业的租赁需求强劲，开发管道面积为150万平方英尺，已租赁率达到89%[34] - 预计国防预算的两党支持将持续推动现有及新开发空间的需求[34] - 财务状况稳健，直到2026年没有重大固定利率债务到期[34] 资产负债情况 - 截至2022年12月31日，公司的净债务为2294261千美元[72] - 预计2023年公司的前瞻性净债务为2094840千美元，调整后为2009289千美元[73] - 2022年调整后EBITDA为341709千美元，年化调整后EBITDA为361964千美元[74]

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年FFO每股为2.36美元,较2021年增长3%,超过原指引中值0.02美元 [11] - 2022年同店物业现金NOI下降90个基点,其中国防/IT物业现金NOI增长1.3%,区域办公物业下降 [35][36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年完成801,000平方英尺的空置租赁,为12年来最高水平,同比增长30% [11][23][24] - 2022年完成1,700,000平方英尺的续租,续租率为72%,剔除一次性搬迁后续租率为74% [28][29] - 2023年预计续租率将达75%-85%,反映了这些地点对租户的价值 [30] - 2023年同店物业预计将达93%-94%的出租率,主要由于区域办公物业的收缩抵消了新租赁的贡献 [31][32] 各个市场数据和关键指标变化 - 国防商业园和红石门户园区分别达到98%的出租率,同比分别增加300个和600个基点 [12] - 公司核心物业出租率达到95.3%,为2006年以来最高水平 [13] - 2022年在亨茨维尔和堡梅德BW走廊地区的租赁需求强劲 [11] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司自2018年完成战略资产重组后进入新的增长时期,2019年以来交付了500万平方英尺的开发项目 [8][9] - 公司通过出售数据中心资产筹集了10亿美元资金,用于投资其他高收益低风险的开发项目 [9] - 公司未来将通过自身现金流自主满足开发所需资金,无需进一步出售资产 [17][18] - 公司在主要市场拥有优势的土地资源和地理位置,不存在来自新开发的重大竞争 [65] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023财年国防预算同比增长7.5%,预计将在2024年体现在公司的租赁需求中 [19][20][63] - 公司预计2023年FFO每股增长1%,2023-2026年将保持约4%的复合年增长率 [21][22][66][67] - 公司2023年开发租赁目标为700,000平方英尺,已完成464,000平方英尺 [33] - 公司1.5百万平方英尺的在建开发项目已经89%租出,为未来增长奠定基础 [15] 其他重要信息 - 公司与Blackstone成立两个新的90/10合资企业,出售5处单一租户数据中心壳楼,获得2.5亿美元资金 [17] - 公司已经对区域办公物业进行了资本性投入,以提升其竞争力 [89][99] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Jason Belcher提问** 询问建筑成本趋势和开发收益情况 [49] **Todd Hartman回答** 建筑成本同比上涨16.4%,但租金也相应提高以维持收益水平 [50][51] 问题2 **Michael Griffin提问** 询问2023年续租率预期较高的原因 [56] **Todd Hartman回答** 主要是由于租户粘性,而非年度波动 [57] 问题3 **Camille Bonnel提问** 询问国防预算增加如何转化为租赁需求 [62] **Steve Budorick回答** 国防预算增加会在12-15个月后体现在租赁需求中,公司有信心未来两年内需求将保持强劲 [63][64]

信贷与债务安排 - 2022年10月26日公司与一组贷款人达成信贷协议，可借款总额7.25亿美元，包括6亿美元无担保循环信贷安排和1.25亿美元无担保定期贷款[114] - 公司2亿美元名义金额的浮动利率债务通过利率互换将一个月伦敦银行同业拆借利率固定在1.9%，利率互换于2022年12月1日到期[118] - 截至2022年9月30日，现有信贷安排最大借款能力为8亿美元，其中5.27亿美元可用；2022年10月26日，新的无抵押循环信贷安排最大借款能力为6亿美元[164] - 截至2022年9月30日，固定利率债务总计18.86028亿美元，加权平均利率为2.58%；可变利率债务总计4.0679亿美元，加权平均利率为3.92%[174] - 截至2022年9月30日，2023年到期的可变利率债务中有2.73亿美元可在一定条件下延期至2024年[175] - 截至2022年9月30日，公司债务公允价值为22亿美元；若利率降低1%，固定利率债务公允价值将增加约1.15亿美元[175] - 若适用的LIBOR利率提高1%，2022年前九个月公司利息支出将增加76.9万美元[176] - 公司高级无担保债务获三大评级机构投资级评级[162] - 截至2022年9月30日，公司遵守债务工具的限制性财务契约[170] 物业运营数据 - 截至2022年9月30日的九个月，公司投资组合的入住率为92.7%，出租率为94.9%[117] - 2022年公司将36.3万平方英尺的三个新开发物业投入使用，截至9月30日出租率为98.6%[117] - 2022年9月30日与2021年12月31日相比，公司整体入住率从92.4%升至92.7%，年化每平方英尺租金从32.47美元升至32.85美元[124] - 截至2022年9月30日，相同物业组合包含176处物业，占公司投资组合总面积的92.1%[132] - 相同物业平均入住率从2021年前三季度的93.5%降至2022年同期的91.9%，下降1.6个百分点[136] - 相同物业每平方英尺平均直线租金从2021年前三季度的19.24美元升至2022年同期的19.28美元，增加0.04美元[136] 物业销售与业务终止 - 公司以2.225亿美元出售批发数据中心，实现销售收益2860万美元[117] - 2022年1月25日公司出售了批发数据中心，该业务被列为终止经营业务[143] 租赁业务数据 - 截至2022年9月30日的九个月，公司租赁面积230万平方英尺，其中续租面积120万平方英尺，租户保留率72.0%[125] 收入与费用变化（季度对比） - 2022年第三季度与2021年同期相比，房地产运营收入从1.38873亿美元增至1.47687亿美元，服务收入从2804.6万美元增至3481.3万美元[130] - 2022年第三季度与2021年同期相比，总运营费用从1.24059亿美元增至1.35915亿美元，利息费用从1572万美元降至1512.3万美元[130] - 2022年第三季度与2021年同期相比，持续经营业务收入从2834.3万美元增至3231.6万美元，净收入从2879.4万美元增至3231.6万美元[130] - 2022年第三季度房地产运营净营业收入（NOI）为9.1096亿美元，2021年同期为9.046亿美元，同比增加63.6万美元[131] 收入与费用变化（前三季度对比） - 2022年前三季度房地产运营NOI为2.68494亿美元，2021年同期为2.70347亿美元，同比减少185.3万美元[136] - 2022年前三季度总营收为5.63783亿美元，2021年同期为4.78514亿美元，同比增加8526.9万美元[135] - 2022年前三季度总运营费用为4.27625亿美元，2021年同期为3.5245亿美元，同比增加7517.5万美元[135] - 2022年前三季度净收入为1.26735亿美元，2021年同期为6661.3万美元，同比增加6012.2万美元[135] - 2022年前三季度服务运营NOI为406.1万美元，2021年同期为262.8万美元，同比增加143.3万美元[138] 利息费用与债务清偿原因 - 利息费用减少主要是由于2021年完成债务再融资，使当期加权平均利率降低[139] - 前期债务提前清偿损失归因于无担保优先票据的回购和赎回、1亿美元定期贷款安排的偿还以及建筑贷款的还清[142] 净收入与每股运营资金对比 - 2022年第三季度净收入为3231.6万美元，2021年同期为2879.4万美元；2022年前九个月净收入为1.26735亿美元，2021年同期为6661.3万美元[152] - 2022年第三季度摊薄后每股运营资金（Diluted FFO per share）为0.58美元，2021年同期为0.56美元；2022年前九个月为1.75美元，2021年同期为1.19美元[152] - 2022年第三季度经可比性调整后的摊薄后每股运营资金为0.58美元，2021年同期为0.57美元；2022年前九个月为1.75美元，2021年同期为1.71美元[152] 物业新增与成本预计 - 2022年前九个月物业新增主要包括2.06063亿美元的开发项目、2433.9万美元的运营物业租户改进和2106万美元的运营物业资本改进，总计2.51462亿美元[153] - 2022年剩余时间，公司预计花费约8000万美元用于开发成本；预计租户和资本改进及租赁成本约4000万美元[167][173] 现金流变化 - 与2021年前九个月相比，2022年前九个月经营活动净现金流减少1280万美元，主要归因于第三方建筑项目现金流时间的变化，部分被债务再融资导致的利息支出减少所抵消[154][155] - 与2021年前九个月相比，2022年前九个月投资活动使用的净现金流减少2960万美元，因当期出售物业获得2.208亿美元收益（主要来自批发数据中心），而前期为1.141亿美元（主要来自两个数据中心外壳90%权益的出售），但当期物业开发现金支出增加4670万美元和投资应收款资金增加1780万美元部分抵消了收益[156] - 2022年前九个月融资活动使用的净现金流为1.056亿美元，包括向普通股股东支付9270万美元股息，期间债务借款净偿还550万美元，其中使用批发数据中心出售所得偿还2亿美元定期贷款，大部分被用于物业开发的循环信贷额度净借款所抵消[157] - 2021年前九个月融资活动使用的净现金流为9180万美元，包括向普通股股东支付9260万美元股息，期间债务借款净收益1120万美元，包括无担保优先票据的购买和赎回等相关交易的净影响[158] 现金及现金等价物与股票发行计划 - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物为1260万美元[161] - 2022年5月，公司用2022年ATM计划取代2018年ATM股票发行计划，可发售普通股的总销售价格最高达3亿美元[163]