文章核心观点 - 随着消费者转向更健康、功能性饮料，百事公司和Celsius控股公司成为该趋势下两个值得关注的重要标的[1] - 两家公司通过不同方式塑造饮料行业创新未来：百事公司凭借规模和产品多样性，Celsius控股则通过聚焦颠覆性创新[3] - 两家公司为投资者提供了一个关于稳定性与高增长性的 compelling 对比[3][23] 百事公司投资亮点 - 公司市值约2000亿美元，业务涵盖经典软饮料、运动饮料、茶饮、咖啡和咸味零食，在饮料和便捷食品类别中拥有无与伦比的广度[2][4] - 增长引擎稳定，国际业务持续亮眼，有机增长连续四年多保持中个位数增幅[4] - 产品组合多元化，通过零糖选项、许可零食、益生元饮料和蛋白质饮料等创新迎合健康趋势[5] - 北美市场执行力持续改善，供应链表现增强、营销投入增加以及更精准的品类策略提供支持[6] - 广泛的生产力计划涵盖自动化、SKU简化、采购效率等，有助于重建利润率并为再投资创造空间[6] - 扎克斯共识预期当前财年销售额同比增长1.8%至935.4亿美元，每股收益预期为8.10美元，同比下降0.7%[13][14][15] Celsius控股公司投资亮点 - 公司市值约104亿美元，是功能性饮料领域增长最快的公司之一，其清洁标签、健身导向的CELSIUS产品线深受健康消费者欢迎[2][8] - 2025年第三季度收入同比激增173%，得益于Celsius、Alani Nu及新收购的Rockstar Energy品牌的强劲势头，合并产品组合在美国能量饮料市场份额已超20%[8] - 与百事公司的合作伙伴关系是加速增长的关键因素，公司作为百事在美国的战略能量饮料负责人，对货架陈列、促销和分销拥有更大影响力[9] - 从2025年12月开始，Alani Nu将进入百事的直销网络，预计将显著提升分销和货架空间[9] - 利润率保持健康，产品组合改善、成本效率提升以及原材料杠杆作用增强提供支持[11] - 国际市场势头强劲，在澳大利亚早期表现良好，在欧洲稳步增长[12] - 扎克斯共识预期当前财年销售额和每股收益均同比增长约80%，每股收益预期在过去30天内上调11.5%至1.26美元[16][17][18] 公司表现与估值对比 - 过去一年，百事公司股价下跌9.9%，而Celsius控股股价上涨46.4%[19] - 百事公司远期市盈率为17.12，略低于其中位数17.2，估值对于稳定成熟业务而言相对合理[20][22] - Celsius控股远期12个月市盈率为27.08，低于其一年中位数35.83，相对于其近期增长驱动的估值存在折价[20][22] - 百事公司提供更稳定的盈利和可预测前景，风险调整后设置更优，而Celsius控股虽增长更快但业绩波动性更大[22][23]

收购与增长表现 - 公司于2025年4月1日收购Alani Nu品牌，该品牌在2025年第三季度录得创纪录的3.32亿美元收入，显著加速了增长轨迹 [1] - Alani Nu品牌零售额同比增长114%，环比增长15%，推动其在美国能量饮料类别中的市场份额达到7.2%，较上年提升3.3个百分点 [2] - 季节性风味产品如Witches Brew表现强劲，并在NACS展会上成为亮点，强化了品牌的文化影响力和在消费者中日益增长的影响力 [2][3] 分销网络与渠道拓展 - 公司计划于2025年12月1日将Alani Nu在美国的大部分DSD网络转移至百事公司的分销系统，此举旨在扩大ACV、增强货架图控制并实现与Celsius和Rockstar的统一执行 [4] - 此次分销网络转移由百事公司全额资助约2.47亿美元的经销商终止费用，对Celsius Holdings而言为现金中性 [4] - 尽管管理层预计第四季度会因库存退货、仓储转移和运输效率低下而出现“噪音”，但对未来仍充满信心 [5] 财务数据与市场表现 - Celsius Holdings股价年初至今飙升48%，而行业指数同期下跌13.5% [8] - 公司股票远期市盈率为26.15，远高于行业平均的14.70，价值评分为A [10] - 市场对Celsius Holdings 2025年和2026年每股收益的共识预期分别为同比增长80%和20.7%，过去30天内这两年的每股收益预期分别上调了0.13美元和0.09美元 [13] 行业竞争对手动态 - 怪物饮料2025年第三季度净销售额创纪录地达到22亿美元，同比增长16.8%，其产品创新成功引起消费者共鸣，并计划在2026年推出更多创新产品 [6] - 可口可乐公司2025年第三季度营收为125亿美元，有机增长6%，主要由定价优势和产品组合优化驱动，尽管单位箱量持平，但在关键类别中市场份额有所增长 [7]

股价表现 - 公司股价在2024年3月达到峰值后显著下跌，截至11月20日，股价较历史高点下跌58% [1] - 在达到峰值前的五年期间，公司股价曾出现惊人上涨，涨幅达7330% [1] 财务业绩与增长 - 第三季度（截至9月30日）总收入同比增长173%，达到7.25亿美元，增长主要受近期收购Alani Nu推动 [3] - 公司品牌自身在第三季度销售额增长44% [3] - 2018年至2023年间，公司收入增长25倍，但当前收入增长速度已不如前 [4] - 华尔街分析师预测，2025年至2027年间收入将以21%的复合年增长率增长 [5] 运营指标与挑战 - 尽管公司品牌销售额增长44%，但衡量终端销售交易的扫描数据增长仅为13%，表明库存可能积压 [4] - 国际收入目前仅占整体业务的极小部分，公司有机会通过百事可乐广泛的分销网络进行全球扩张 [5] 市场竞争地位 - 能量饮料市场的两大明确领导者怪物饮料和红牛，比公司拥有更强的品牌认知度 [8] - 在消费品领域，品牌忠诚度至关重要，这可能限制公司的最终增长潜力 [8] - 公司尚未证明已建立起持久的竞争优势以保护其行业地位 [9]

公司持仓与关联关系 - The Motley Fool公司持有并推荐Celsius公司的股票 [1] - Parkev Tatevosian是The Motley Fool公司的关联方并可能因其推广服务获得报酬 [1]

公司业绩与股价表现 - 公司第三季度盈利和收入超出预期 但股价在11月6日财报公布后出现248%的暴跌 创下自2021年3月以来最差单日表现[1] - 股价下跌的主要原因是市场担忧其新收购的Alani Nu品牌引发的渠道变化可能扰乱近期份额[1] 技术指标与历史表现 - 公司股价目前正测试其320日移动平均线 在过去两个月中该股有80%的时间交易于此趋势线上方 且在过去10个交易日中有8次收盘高于该线[3] - 根据历史研究 过去三年中出现过8次类似信号 其中71%的情况下股价在一个月后上涨 平均涨幅为68%[4] - 股价在4000美元这一具有心理意义的整数关口存在额外支撑[4] 市场情绪与交易数据 - 公司股票的14日相对强弱指数为20 处于“超卖”区域[6] - 空头兴趣在最近两个报告期下降162% 但仍有1492万股被卖空 占公司总流通股的91%[6] - 该股10日看跌/看涨期权成交量比为172 处于其年度范围的最高百分位 表明期权市场的悲观情绪若逆转可能带来更多利好[7] - 公司的薛夫纳波动率指数为57% 处于其年度范围的第26个百分位 表明财报后波动性收缩时期期权是常见操作[7]

公司财务表现与战略 - 宣布新的3亿美元股票回购授权，显示对公司财务状况和长期基本面的信心[1] - 第三季度营收同比飙升173%，主要受收购Alani Nu和Rockstar以及Celsius品牌持续增长驱动[2] - 季度末现金余额达8.06亿美元，毛利率扩大530个基点至51.3%[2] - 季度结束后将债务减少2亿美元，总债务降至约7亿美元，并将定期贷款利率降低75个基点，预计从2026年起每年利息支出减少约2000万美元[3] 同业公司比较 - 百事可乐预计2025年通过10亿美元股票回购和76亿美元股息向股东返还86亿美元，其截至2025年9月6日的36周经营活动净现金为54.68亿美元[5] - 怪物饮料第三季度净销售额增长16.8%至22亿美元，净收入增长41.4%至5.245亿美元，其授权回购计划中仍有约5亿美元额度[6] 股价表现与估值 - 公司股价年内上涨56.4%，而行业指数下跌14.7%[7] - 公司远期市盈率为27.68倍，远高于行业平均的14.5倍[10] - 市场对公司2025年和2026年盈利的一致预期同比增幅分别为80%和20.7%[12]

公司业绩与市场反应 - 公司Celsius Holdings在发布财报后股价下跌约25% [1] - 该业绩表现被描述为一次“bad miss”（糟糕的未达预期）[1] 分析师观点与评价 - 分析师对公司的业绩未达预期表示意外和不理解 [1] - 分析师此前一直支持该公司 并曾考虑将其大量内容写入书中 [1] - 分析师认为公司目前表现“incredibly well”（非常好）并喜欢其管理层 [2] - 分析师建议需要再等待一个季度的业绩来观察 [1] 公司业务概况 - 公司业务为销售能量饮料和补水饮料 旗下品牌包括CELSIUS、CELSIUS Originals和CELSIUS ESSENTIALS [2]

文章核心观点 - 消费者必需品板块中相对强弱指数低于或接近30的股票被视为超卖，可能代表买入估值偏低公司的机会[1][2] 超卖股票列表 - 根据相对强弱指数筛选出的主要超卖股票包括Oddity Tech Ltd、Celsius Holdings Inc和Calavo Growers Inc[3][4][5] Oddity Tech Ltd (ODD) 情况 - 分析师维持Overweight评级，但将目标价从90美元下调至80美元[8] - 公司股价在过去一个月下跌约21%，52周低点为35.44美元[8] - 相对强弱指数为29.2，周三股价上涨0.9%至40.26美元收盘[8] - Edge Stock Ratings动量得分为14.10，价值得分为47.68[8] Celsius Holdings Inc (CELH) 情况 - 公司宣布3亿美元的股票回购授权[8] - 公司股价在过去一个月下跌约27%，52周低点为21.10美元[8] - 相对强弱指数为29.1，周三股价上涨2.7%至44.91美元收盘[8] - Benzinga Pro图表工具帮助识别了该股票的趋势[8] Calavo Growers Inc (CVGW) 情况 - 公司宣布首席执行官Lee E. Cole将于2025年12月8日退休，由董事会成员兼前首席财务官B. John Lindeman接任[8] - 公司股价在过去一个月下跌约11%，52周低点为21.46美元[8] - 相对强弱指数为29.1，周三股价下跌0.6%至22.13美元收盘[8] - Benzinga Pro信号功能提示了该股票潜在的突破[8]

行业观点与筛选标准 - 消费者必需品板块中相对强弱指数低于30的股票被视为超卖，可能代表买入估值偏低公司的机会[1] - 相对强弱指数是动量指标，通过比较股票上涨日和下跌日的强度来评估短期表现[1] Oddity Tech Ltd (ODD) - 公司获得Keybanc分析师维持“增持”评级，但目标价从90美元下调至80美元[8] - 公司股价在过去一个月下跌约21%，52周低点为35.44美元[8] - 相对强弱指数值为29.2，周三股价上涨0.9%至40.26美元收盘[8] - Edge Stock Ratings动量得分为14.10，价值得分为47.68[8] Celsius Holdings Inc (CELH) - 公司宣布一项3亿美元的股票回购授权[8] - 公司股价在过去一个月下跌约27%，52周低点为21.10美元[8] - 相对强弱指数值为29.1，周三股价上涨2.7%至44.91美元收盘[8] - Benzinga Pro图表工具帮助识别了该股票的趋势[8] Calavo Growers Inc (CVGW) - 公司宣布总裁兼首席执行官Lee E. Cole将于2025年12月8日退休，由董事会成员、前首席财务官B. John Lindeman接任[8] - 公司股价在过去一个月下跌约11%，52周低点为21.46美元[8] - 相对强弱指数值为29.1，周三股价下跌0.6%至22.13美元收盘[8] - Benzinga Pro信号功能提示了该股票潜在的突破[8]

公司第三季度业绩概述 - 公司认为第三季度业绩表现非常强劲 [1] - 第三季度实现息税折旧及摊销前利润2亿美元 [1] - Celsius品牌实现强劲增长 [1] - Alani品牌继续保持迅猛的增长势头 [1] 市场预期与实际情况 - 买方和卖方对业绩存在不同预期 [1] - 去年同期第三季度的业绩表现完全属于异常情况 [1] - 市场在建立季度模型时未充分考虑52周内的动态变化 [1] 市场营销活动 - 公司自6月以来持续推进LIVE FIT GO营销活动 [1] - 在第三季度重点投入了该营销活动 [1]