Celsius Network事件 - Celsius Network前CEO Alexander Mashinsky因两项欺诈罪名被判12年监禁，涉及商品欺诈和操纵Celsius代币 [1][2] - 公司曾与联邦贸易委员会达成47亿美元和解协议，需在破产程序中返还客户剩余资产 [3] - Mashinsky被指控误导投资者关于平台安全性和盈利性，同时秘密抛售数千万美元个人持仓 [4] - 案件涉及SEC和CFTC指控，与FTX创始人Sam Bankman-Fried等加密高管命运相似 [5] FTX事件 - FTX创始人Sam Bankman-Fried因欺诈和共谋被判25年监禁，涉及挪用客户资金支持Alameda Research [6] - Alameda Research前负责人Caroline Ellison因配合调查获2年轻判，FTX前高管Ryan Salame被判90个月 [7][8] - FTX工程主管Nishad Singh和CTO Gary Wang免于监禁，仅获3年监督释放 [9] - FTX破产财产宣布几乎全部客户将获赔，针对推广FTX的名人诉讼大部分被驳回 [10] Binance事件 - 创始人赵长鹏("CZ")因洗钱指控被判4个月监禁，辞去CEO但保留大量股权 [11][12] - 公司在新管理层下进行战略调整，与特朗普政府的亲加密政策保持一致 [13] Terraform Labs事件 - 创始人Do Kwon因算法稳定币UST崩溃导致400亿美元市值蒸发，引发行业连锁反应 [14][15][16] - 事件导致三箭资本、Voyager Digital、BlockFi等机构连环破产 [16][19] - Terraform Labs与SEC达成45亿美元和解，Kwon于2025年1月被引渡至美国 [17] 行业连锁反应 - 三箭资本、Voyager Digital和Celsius的破产均可追溯至UST崩溃事件 [19] - Celsius于2025年1月完成破产重组，三箭资本联合创始人Kyle Davies未受刑事追究 [20]

JPMorgan analyst Andrea Teixeira reiterated the Overweight rating on Celsius Holdings, Inc. CELH on Wednesday, with a price forecast of $44.On Tuesday, the firm reported first-quarter adjusted earnings per share of 18 cents. It missed the analyst consensus estimate of 19 cents.Quarterly sales of $329.28 million (down 7% year over year) missed the Street view of $344.03 million.Teixeira pointed out several positive aspects, including improving retailer scanner data for Celsius—suggesting underlying strength ...

Shares of Celsius Holdings Inc. (CELH) have gained 4.8% over the past four weeks to close the last trading session at $35.52, but there could still be a solid upside left in the stock if short-term price targets of Wall Street analysts are any indication. Going by the price targets, the mean estimate of $44.63 indicates a potential upside of 25.7%. The average comprises 16 short-term price targets ranging from a low of $30 to a high of $58, with a standard deviation of $7.44. While the lowest estimate indic ...

Seeking Alpha's Disclosure: Past performance is no guarantee of future results. No recommendation or advice is being given as to whether any investment is suitable for a particular investor. Any views or opinions expressed above may not reflect those of Seeking Alpha as a whole. Seeking Alpha is not a licensed securities dealer, broker or US investment adviser or investment bank. Our analysts are third party authors that include both professional investors and individual investors who may not be licensed or ...

市场概况 - 2025年初股市波动剧烈 标普500指数一度接近熊市区域(跌幅近20%) 后因关税政策暂停部分反弹 但仍略低于年初水平 [2][3] - 部分个股逆势上涨 有三只股票表现显著优于大盘且仍具投资价值 [3] Uber Technologies - 股价年初至5月5日上涨42% 2月获比尔·阿克曼23亿美元投资加持 [5] - 2024年自由现金流达69亿美元(同比翻倍) 管理层预计未来两年维持该增速 [6] - 自动驾驶领域优势显著 月活用户达171亿可为AV厂商提供现成客户网络 [7] - 轻资产模式降低资本密集度 当前市盈率35倍 2026年盈利预计增长36% [8][9] Celsius Holdings - 收购Alani Nu品牌带来成本协同效应(预计两年节省5000万美元) 并完成Big Beverages并购获得美国本土生产基地 [11][13] - 与百事可乐分销协议助力国际扩张 当前企业价值/EBITDA仅16倍 [13][14] - 股价年初下跌后反弹 累计涨幅近30% [10][12] Netflix - Q1营收同比增长125% 运营利润率提升至317% Q2指引更强劲(营收增长154% 利润率333%) [16] - 广告层级表现优异 广告收入今年预计翻倍 用户ARPU持续提升 [18] - 内容支出下半年增加但维持全年29%利润率目标 股价年内上涨28% 远期市盈率45倍 [16][19] - 大规模股票回购支撑每股收益增长 [20]

财务数据和关键指标变化 - 2025年第一季度营收3.293亿美元，较上年同期下降7%，主要因一季度销售速度放缓、美国经销商激励计划的时间和结构以及零售促销计划增加 [8][18] - 毛利润1.724亿美元，上年同期为1.822亿美元，毛利率同比扩大110个基点至52.3%，得益于原材料和包装材料的采购效率提升 [18] - 销售、一般和行政费用为1.203亿美元，上年同期为9900万美元，增长源于Elani Nu收购的交易相关费用以及全球销售、营销和组织基础设施的持续投资 [19] - 非GAAP调整后EBITDA为6970万美元，利润率为21.2%，上年同期为8800万美元和24.7%，受组织投资影响 [19] - 归属于普通股股东的净利润为3440万美元，摊薄后每股收益为0.15美元，非GAAP调整后摊薄每股收益为0.18美元，上年同期为0.27美元 [19] - 截至2025年3月31日，公司资产负债表强劲，现金9.77亿美元，无未偿债务，收购Elani Nu后Q2财务报表将体现相关变化 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 国际业务营收增长41%至2280万美元，在传统和新市场均实现强劲有机增长 [10] - 无糖能量饮料美元销售额在2024年首次超过全糖品种，功能性饮料推动了2025年第一季度86%的品类增长，Celsius和Elani的产品均为100%无糖 [13] - 新零售销售额同比增长88%，份额达到5.3%，同比提升211个基点 [11] - Celsius品牌家族在Moolo Plus便利店的平均每家店销售商品数量增加4.1件，食品和连锁便利店渠道增长更明显 [12] - 多包装产品目前约占Moolo plus便利店和Moolo plus零售销售组合的28.55% [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 在美国跟踪渠道中，截至2025年3月30日的13周内，Celsius的美元份额为10.9% [10] - 2025年第一季度末，Celsius Holdings产品组合的美元份额为16.2%，同比提升81个基点 [11] - Celsius和Elani Nu在2025年第一季度约占能量饮料品类美元增长的20%，2024年贡献了50%的品类增长 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司成功收购Elani Nu，将其纳入功能性饮料平台，增强市场竞争力 [7] - 任命Eric Hansen为总裁兼首席运营官，以推动运营卓越、扩大规模并提高与百事合作的效率 [8] - 专注于加强核心Celsius品牌，通过以消费者为中心的创新和营销活动加速销售、提高速度并增加店内存在感 [12] - 计划在今年二、三季度继续在零售端获得更多空间，提升消费者认知度和口味选择 [12] - 持续创新，推出新口味和产品线，如Celsius Hydration，拓展到快速增长的水合粉品类 [14] - 加强国际市场拓展，采取谨慎策略，逐步扩大市场份额 [10][91] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度公司在动态经营环境中运营，业务基本面在季度内得到加强，对进入第二季度的积极势头感到鼓舞 [6] - 相信公司有能力在现代能量饮料类别中引领发展，受益于健康和功能性饮料的增长趋势 [7][13] - 对国际市场持谨慎乐观态度，认为国际业务将是未来的增长领域 [89][91] - 尽管面临竞争和经济不确定性，但公司凭借强大的供应链和缓解策略，有信心保持韧性并实现长期增长 [22] 其他重要信息 - 公司计划本季度举行公开电话会议，讨论Elani Nu的建模和财务考虑，提供合并业务的预估视图和收购的会计影响 [23] - 无糖能量饮料在2024年超过全糖品种，功能性饮料推动了品类增长，公司产品在该领域具有领先地位 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 能量饮料品类加速增长的原因 - 行业在过去几年在美元和销量上都表现出韧性，第一季度增长良好 健康和 wellness 趋势以及创新激发了消费者的兴趣 [26] 问题: 提高销售速度的具体措施 - 今年采取更平衡的策略，吸取去年的经验教训 围绕LitFit品牌开展项目，进行市场研究以吸引更多消费者进入无糖细分市场 [27][28] 问题: 解析第一季度北美销售业绩下滑的原因及潜在趋势 - 销售业绩下滑是由于季度开局缓慢、竞争加剧、促销活动和激励措施的影响 库存水平方面，部分非DSD渠道在去年下半年有库存填充情况 [33][34][35] 问题: 行业定价情况及公司后续定价和促销计划 - 公司对品牌有信心，但在定价上保持谨慎，关注消费者购买习惯 去年第四季度已进行定价调整，后续会根据机会灵活调整促销活动 [42][43] 问题: 春季货架空间扩张的预期及对核心品牌和Elani Nu的影响 - 公司将推出新口味产品，预计获得更多陈列位置，特别是在收银台附近的冷藏柜 对Elani Nu的发展前景乐观，期待通过与关键客户团队合作获得更多分销机会 [48][49][50] 问题: 解释Costco销售情况及促销津贴对销售的影响 - Costco扫描数据显示销售增长，本季度运行的MVM活动导致了一些库存填充的噪音 促销津贴在第一、二季度会带来一定压力，第三、四季度将带来收益 [56][62] 问题: 毛利率提升的原因及可持续性 - 短期来看，公司规模扩大和组织架构优化带来了毛利率提升 铝价目前影响不大，但长期关税和通胀情况未知 预计全年毛利率维持在50% [68][69] 问题: Elani Nu在哪些渠道或零售商表现优于核心Celsius品牌及品牌交叉推广机会 - 两个品牌在不同渠道都有机会，Elani Nu在便利店、亚马逊、餐饮服务等领域有潜力 两个品牌的消费者群体有一定差异，交叉率约为15%，预计将共同推动行业增长 [74][75][76] 问题: 品牌冷藏柜放置情况及是否有联合品牌冷藏柜的机会 - 目前在许多杂货店，Celsius和Elani Nu通常与其他品牌一起放置在能量饮料冷藏柜中 公司正在评估联合品牌或专用冷藏柜的可能性，优先考虑增加专用冷藏柜的放置 [78][79] 问题: 核心产品组合未来收入趋势改善的信心 - 公司认为核心产品组合有诸多利好因素，如创新、货架重置、营销活动等 随着竞争格局改善和品牌优势发挥，预计核心业务将在下半年迎来增长 [84][85][86] 问题: 国际市场按市场划分的表现与预期对比 - 国际市场扩张进展良好，新市场的接受度高于预期 公司将继续谨慎拓展国际业务，澳大利亚和新西兰市场表现出色，未来将有更多市场机会 [89][90][91] 问题: 从毛利率角度考虑，Elani Nu对公司的影响及后续展望 - Elani Nu的库存调整会在本季度产生一定会计影响 其毛利率结构约处于公司18 - 24个月前的水平，预计将逐步提升至公司水平 后续将通过建模电话会议提供更详细信息 [98][99][100]

Celsius Holdings Inc. (CELH) came out with quarterly earnings of $0.18 per share, missing the Zacks Consensus Estimate of $0.20 per share. This compares to earnings of $0.27 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of -10%. A quarter ago, it was expected that this company would post earnings of $0.11 per share when it actually produced earnings of $0.14, delivering a surprise of 27.27%.Over the last four quarters, the comp ...

财务数据和关键指标变化 - 2025年第一季度营收3.293亿美元，较上年同期下降7%，主要受第一季度销售速度放缓、美国经销商激励计划的时间和结构以及零售促销计划增加的影响，且2024年第一季度基数较高 [7][19] - 2025年第一季度调整后EBITDA为6970万美元，利润率为21.2% [9] - 毛利润从上年同期的1.822亿美元降至1.724亿美元，毛利率扩张110个基点至52.3%，得益于原材料和包装材料的采购效率提升 [19] - 销售、一般和行政费用从上年的9900万美元增至1.203亿美元，主要是由于Elani Nu收购的交易相关费用以及在全球销售、营销和组织基础设施方面的持续投资 [20] - 归属于普通股股东的净利润为3440万美元，摊薄后每股收益为0.15美元；非GAAP调整后摊薄每股收益为0.18美元，低于上年同期的0.27美元 [20] - 截至2025年3月31日，公司资产负债表强劲，现金为9.77亿美元，无未偿债务，但这是在Elani Nu收购完成前的现金状况，收购于4月1日完成，使用了9亿美元债务、约4亿美元现金及部分股票 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 国际业务收入增长41%，达到2280万美元，在传统市场和新市场均实现强劲有机增长 [10] - 在美国跟踪渠道中，Celsius在截至2025年3月30日的13周内保持了10.9%的美元份额，尽管面临挑战，但类别份额保持稳定 [10] - 新零售销售额同比增长88%，达到5.3%的份额，同比增加211个基点 [11] - Celsius Holdings产品组合在截至3月30日的季度中获得了16.2%的美元份额，同比增加81个基点 [11] - Celsius和Elani在2025年第一季度约占能量饮料类别美元增长的20%，2024年贡献了50%的类别增长 [11] - 食品服务目前约占北美通过百事公司销售的13.4% [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 无糖能量饮料的美元销售额在2024年首次超过全糖品种，2025年第一季度，这类功能性饮料推动了86%的类别增长 [13] - 国际市场方面，公司在英国、爱尔兰、法国、澳大利亚和新西兰等市场取得进展，澳大利亚和新西兰市场新消费者进入类别并从其他竞争对手处获得份额，公司将继续拓展零售商 [93] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司成功收购Elani Nu，将其纳入功能性饮料平台，以引领现代能量革命，同时任命Eric Hansen为总裁兼首席运营官，提升运营卓越性 [6][7] - 公司专注于加强核心Celsius品牌，通过以消费者为中心的创新和营销活动加速销售、提高速度并增加店内存在感，预计在二、三季度继续在零售端获得更多空间 [12] - 公司通过推出新产品和扩展多包产品推动创新，延伸至快速增长的补水粉类别，同时加强在食品服务渠道的布局 [14] - 公司认为女性消费者是能量饮料类别中未被充分服务的群体，Celsius和Elani Nu在这方面具有优势 [13] - 能量饮料行业竞争激烈，但公司凭借品牌优势、创新能力和零售合作伙伴关系，在无糖功能性饮料细分市场处于领先地位 [11][13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在第一季度应对了动态的经营环境，业务基本面有所加强，对进入第二季度的积极势头感到鼓舞，有信心引领现代能量类别 [5] - 公司认为功能性现代能量饮料正成为消费者日常生活的一部分，市场需求增长，公司产品符合健康和 wellness 趋势，具有长期增长潜力 [5][13] - 国际市场将是公司未来的增长领域，尽管进入新市场具有挑战性，但目前的市场接受度好于预期 [92] 其他重要信息 - 公司计划在本季度举行公开电话会议，讨论Elani Nu的建模和一般财务考虑，包括合并业务的预估视图、收购的购买会计影响等 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 能量饮料类别加速增长的原因 - 能量饮料类别在过去几年在美元和销量方面都具有韧性，第一季度表现良好，健康和 wellness 趋势以及行业内的创新激发了消费者的尝试欲望 [27] 问题: 提高销售速度的具体措施 - 公司今年采取更平衡的策略，吸取去年的经验教训，围绕LitFit品牌开展项目，深入研究品牌DNA以吸引更多消费者进入无糖细分市场 [28][29] 问题: 第一季度北美销售业绩下滑的原因及潜在趋势 - 第一季度开局缓慢，竞争加剧，但在季度末速度有所改善，对进入第二季度持乐观态度 [35] - 与去年相比，今年的促销活动更加平衡，且去年同期在关键零售商的大规模推出对今年产生了影响，同时分销合作伙伴的激励计划和库存水平也有一定影响 [36] 问题: 行业定价情况及公司的定价和促销计划 - 公司对品牌有信心，但在定价方面保持谨慎，关注消费者购买习惯，消费者有从购买单瓶转向购买多包和寻找促销的趋势 [44][45] - 公司在去年第四季度进行了定价调整，这将在后续产生影响，未来会根据机会灵活调整促销活动 [45] 问题: 春季货架空间扩展的预期 - 公司预计新推出的产品如Playa Vibe、Retro Vibe和Mango Lemonade将获得更多陈列位置，特别是在结账处的冷藏柜等二次陈列和展示活动方面 [50][51] - 对于Alani Nu品牌，公司对其分销增长持乐观态度，该品牌在女性消费者中具有强大的忠诚度，且即将进入关键账户会议，有望获得更多机会 [52] 问题: Costco销售下降的原因及销售津贴情况 - Costco销售数据的波动部分是由于促销活动前的库存填充造成的，同时存在付款时间的细微差异，但无实质性问题 [58][59] - 本季度销售津贴约为几个百分点，上半年会有一定压力，下半年有望受益 [62][63] 问题: 毛利率提升的原因及可持续性 - 短期内毛利率表现良好，得益于公司的规模扩大、供应链结构优化和采购效率提升 [70][71] - 铝价目前对公司影响不大，但长期来看，关税和通胀情况不确定，公司预计全年毛利率维持在50% [70][71] 问题: Alani Nu品牌的表现及与核心品牌的协同作用 - 公司认为两个品牌在不同消费群体和渠道都有机会，交叉销售率约为15%，且两个品牌在某些方面优于其他领先品牌 [76][78] - 公司正在评估联合品牌或专用冷藏柜的可能性，以提高店内可见度 [80][81] 问题: 核心业务收入趋势改善的信心 - 公司认为核心业务有诸多利好因素，如新产品、货架重置、更轻松的比较基数和新的营销活动等，预计在6月后比较基数将变得更有利，对核心业务的未来发展充满信心 [84][87] 问题: 国际市场的表现和预期 - 国际市场的扩张进展良好，市场接受度好于预期，公司目前专注于核心市场，目标是建立忠实的消费者群体，推动日常消费，国际市场将是未来的增长领域 [92][94] 问题: 毛利率后续可能面临的已知逆风 - 收购Elani Nu的库存调整会在本季度产生一定影响，核心业务目前结构良好，但第三和第四季度的情况仍不确定，可能有改善或进一步压力的机会 [102] - Elani Nu的毛利率约为中低40%，公司将在后续的建模电话会议中提供更多详细信息 [103][104]

业绩总结 - 2025年第一季度，Celsius的总收入为3.293亿美元，同比下降7%[28] - 第一季度净收入为4440万美元，同比下降43%[28] - 第一季度调整后净收入为3440万美元，同比下降47%[28] - 第一季度稀释每股收益为0.15美元，同比下降44%[28] - 第一季度调整后稀释每股收益为0.18美元，同比下降33%[28] - 调整后EBITDA为6970万美元，同比下降21%[28] - 2025年第一季度总收入为355.7百万美元，较2024年第一季度的402.0百万美元下降了11.5%[41] - 2025年第一季度非GAAP调整后EBITDA为69,689千美元，较2024年同期的87,982千美元下降了21%[49] - 2025年第一季度的非GAAP调整后每股收益为0.18美元，较2024年同期的0.27美元持平[52] 用户数据 - 2025年第一季度北美市场收入为3.065亿美元，同比下降10%[28] - 国际市场收入增长41%，达到2280万美元[28] - 2025年第一季度国际收入为22.8百万美元，较2024年第四季度的20.3百万美元增长了7.4%[44] - 2025年第一季度的国际销售额为22.8百万美元，占总收入的6.4%[44] 毛利率与利润率 - 第一季度毛利率为52.3%，较去年同期提高110个基点[28] - 2025年第一季度毛利率为52.3%，较2024年第一季度的21.2%显著提高[47] - 2025年第一季度的非GAAP调整后EBITDA利润率为21.2%，较2024年同期的24.7%有所下降[49] 市场份额与增长 - Celsius在2024年占据美国能量饮料市场15.5%的份额，推动了约20%的类别增长[19][23]

Celsius Holdings Reports First Quarter 2025 Financial Results Closed Alani Nu acquisition on April 1, adding a second billion-dollar brand to Celsius Holdings' growing functional beverage portfolio ® 1 On a pro forma basis, Celsius Holdings captured 16.2% of U.S. energy drink category dollar share in Q1 2025 2 BOCA RATON, Fla., May 6, 2025 — Celsius Holdings, Inc. (Nasdaq: CELH) ("Celsius Holdings" or "the company") today reported first quarter 2025 financial results. | Summary Financials | 1Q 2025 | 1Q 202 ...