Michael Wiggins De Oliveira is an inflection investor. This means buying into cheap companies at the moment when their narrative is changing and the business is on a path toward becoming significantly more profitable over the next year.With a focus on tech and “the Great Energy Transition (including uranium)”, Michael runs a concentrated portfolio with approximately 15 to 20 stocks and an average holding period of 18 months. Through his 10+ years analyzing countless companies, Michael has accumulated outsta ...

LW Research is run by a qualified accountant working in the financial services sector mainly in private equity, hedge funds, asset management and venture capital. Since my time working as an accountant I've become extremely well versed at diving into financials, analysing risks, and seeing opportunities across a wide range of different companies. I am using Seeking Alpha to help others learn from my knowledge and hopefully engage in some friendly conversations togetherAnalyst’s Disclosure: I/we have no stoc ...

文章核心观点 - 全职分析师凭借独特见解和知识，希望为其他投资者提供投资组合的不同视角 [1] 分析师信息 - 分析师可通过Seeking Alpha私信或文章评论联系 [1]

文章核心观点 2025年初分析师选Celsius为逆向投资之选 认为其股价处于投资者悲观情绪顶峰的转折点 同时介绍了Amrita及其工作经历和成就 [1] 人物相关 - Amrita在温哥华经营精品家族办公室基金 负责制定投资策略 目标是投资可持续 以增长为导向的公司 实现股东权益最大化 [1] - Amrita创办获奖时事通讯The Pragmatic Optimist 专注于投资组合策略 估值和宏观经济学 与丈夫Uttam Dey共同运营 [1] - Amrita曾在旧金山从事高增长供应链初创企业战略工作 还与风险投资公司和初创企业合作 推动用户获取业务增长 疫情期间为客户实现回报最大化 [1] - Amrita致力于普及金融知识 简化金融术语和宏观经济概念 其时事通讯在热门平台上被评为金融类顶级时事通讯 并希望将想法带到Seeking Alpha [1] 投资相关 - 分析师在AMZN和PEP股票上有长期持仓 可能通过股票 期权或其他衍生品持有 [2]

文章核心观点 - 能量饮料制造商Celsius Holdings股票在经历2024年困境后于2025年3月回升 虽仍低于52周高点但受市场波动影响小且价格增长平稳 公司正通过多种举措推动业务增长 [1][4][5] 公司股价表现 - 2025年3月Celsius Holdings股价上涨38.7% 走势平稳呈持续看涨趋势 此前经历长期波动和股价下跌 [1] - 因百事公司2024年库存调整 公司股价仍比52周高点低64% [4] - 标普500指数因关税政策在过去两天下跌8.8% 公司股价仅下跌2% [5] 公司业务发展举措 - 任命百事公司长期高管Eric Hanson为总裁兼首席运营官 其饮料行业经验将助力公司开拓全球市场 [7] - 扩大分销网络至比利时和卢森堡 与日本饮料巨头三得利控股合作 此前已在法国、爱尔兰和英国开展分销业务 [7] 公司业务发展特点 - 公司不满足现状 正通过多种方式推动业务增长 除国内业务增长外还拓展海外市场 [3] - 公司盈利业务几乎全在美国 正逐步打开欧洲市场 [7] 公司投资价值 - 尽管上月股价大幅上涨 但当前价格下公司股票仍具吸引力 [6]

文章核心观点 - 尽管Celsius股价较峰值下跌63%，但过去五年涨幅达2500%，近期宣布收购Alani Nu后股价波动大，此次18亿美元的收购有优点也引发是否为错误决策的质疑，投资者应谨慎看待 [1][2] 交易条款 - Celsius同意支付18亿美元收购Alani Nu，包括9亿美元债务融资、3.75亿美元现金、2500万美元或有付款和5亿美元新发行股份 [2] - 收购价格使Alani Nu估值不到去年营收的3倍，约为EBITDA的12倍（考虑成本协同效应后），交易预计今年二季度完成 [3] 管理层收购理由 - Alani Nu是增长驱动力，2024年零售销售额飙升64%，高于Celsius的22%，合并后可占据能量饮料市场健康养生领域重要份额 [4] - 收购为Celsius带来新客户群体，Alani Nu有年轻、富裕的女性消费者基础，两品牌客户重叠少，支持增量销售 [5] - 财务上，Celsius预计实现5000万美元成本协同效应，交易首年将增厚每股现金收益 [5] 对收购决策的质疑 - 收购时Celsius营收增长承压，2024年销售增长3%，增速放缓，Q4市场份额从去年上半年峰值12.3%降至10.9% [7] - Alani Nu发展态势好，其管理层此时以3倍市销率出售，可能对自身前景有担忧 [8] - 用于收购的资金用于股票回购或许更好，当前股价较历史高点下跌63%，回购可增强投资者信心 [9]

文章核心观点 - 关税公告引发市场波动，投资者可通过增加表现相对强势的股票来减轻影响，近期J.M. Smucker、Newmont和Celsius三只股票无视市场困境，表现出相对强势 [1][18] 各公司情况 J.M. Smucker公司 - 公司最新季度业绩好于预期，每股收益同比增长5%，销售额同比下降2%，成本管理和执行助力调整后每股收益增长超预期，销售下降由供应链问题导致 [4] - 该股票是优质收益型投资，目前年收益率达3.7%，高于标普500指数的1.3%，公司五年年化股息增长率为5% [5] - 良好的成本控制和执行使公司盈利能力提高，毛利率在近期有所回升 [8] Newmont公司 - 作为全球最大黄金生产商之一，金价上涨推动其股价年初至今上涨近30%，最新时期平均金价达每盎司2643美元，高于去年同期的2004美元 [10] - 该时期自由现金流达16亿美元，为公司历史最高，强大的现金生成能力有助于支付股息或偿还债务 [10][11] Celsius公司 - 股价在经历增长放缓导致的深度回调后，过去一个月大幅反弹，最新业绩好于预期，扭转了长期下跌趋势 [13] - 市场对其增长预期重新评估，但本财年整体共识预期显示需求良好，预计销售额增长15%，每股收益增长35% [16] - 估值更具吸引力，当前PEG比率为1.1倍，远低于2025年的3.8倍 [16]

文章核心观点 - 功能饮料市场主要参与者Celsius Holdings近期股价反弹，战略收购、分析师评级上调等因素或使其迎来转机，后续成功关键在于业务整合、协同效应实现及营收增长恢复 [1][2][12] 股价表现 - 截至2025年4月初，公司股价年初至今上涨超40%，近期因高交易量和积极消息反弹，当前股价36.75美元，较前一日上涨1.02美元（涨幅2.85%） [1] - 17位分析师给出的平均目标价为45美元，目标价区间为26 - 87美元，市场对公司估值和潜在风险存在争议 [3] - 2月下旬至4月初股价上涨，市值达约87.1亿美元，市盈率升至约84，高于第四季度财报发布后的中40水平 [9] - 3月中旬空头押注减少，卖空股数降至2839万股（降幅15.5%），流通股卖空比例降至12.35%，空头回补或推动股价反弹 [10] - MarketBeat的MarketRank评分升至第84百分位，卖空兴趣评分获健康评级 [11] 分析师评级 - 2025年4月1日，Truist Financial将公司股票评级从持有上调至买入，12个月目标价从35美元提高到45美元，因其看好公司收购Alani Nu [2] - 截至2025年4月初，17位分析师的共识评级为适度买入，平均目标价45美元 [3] 收购情况 - 2025年4月1日，公司以18亿美元完成对Alani Nutrition LLC（Alani Nu）的收购，净购买价16.5亿美元，通过现金和股票融资，获9亿美元定期贷款B和1亿美元循环信贷额度 [4] - 收购使美国排名第三和第四的能量饮料品牌合并，公司预计年销售额达约20亿美元，占美国能量饮料市场约16%份额 [5] - Alani Nu吸引女性消费者且产品组合多样，拓宽公司目标受众和产品种类，公司预计两年内实现5000万美元运营成本协同效应 [5][6] 战略举措 - 2025年3月24日，公司任命Eric Hanson为总裁兼首席运营官，他有近30年食品饮料行业经验，将负责推动增长、优化合作及整合Alani Nu [7] - 2025年3月17日，公司与Suntory Beverage & Food Benelux达成独家分销协议，将于2025年在比利时和卢森堡推出产品，此前已进入英国、爱尔兰等国际市场 [8] 未来展望 - 公司处于关键节点，收购Alani Nu带来变革，但成功取决于业务整合、协同效应实现、应对竞争及营收增长恢复，投资者应关注后续业绩和管理层评论 [12][13]

文章核心观点 - 公司以18亿美元收购Alani Nutrition LLC，旨在扩大功能性健康饮料市场份额，虽近期股价表现好但面临成本、竞争等挑战，当前评级为持有 [1][2][18] 收购情况 - 公司完成对Alani Nutrition LLC的收购，交易价格18亿美元，含1.5亿美元税务资产，净收购价16.5亿美元现金和股票 [1] - 收购旨在扩大公司在功能性健康饮料市场的影响力，借助Alani Nu的客户群和市场地位增强竞争力 [1][2] 业务发展 - 公司是能量饮料领域成功案例，营收从几年前的几亿美元增长到2024年超13亿美元，专注健身无糖能量饮料 [3] - Alani Nu成立于2018年，有类似产品，收购使两品牌联合，契合消费者对功能性饮料的需求，预计行业2029年前复合年增长率达10% [4] - 收购预计提升公司营收增长，两年内实现5亿美元成本协同效应，增强盈利能力和现金流 [5] 股价表现 - 过去三个月公司股价上涨24.1%，跑赢行业、Zacks消费必需品板块和标普500指数 [6] - 过去三个月公司股价表现优于可口可乐、Monster Beverage和百事可乐，昨日收盘价35.73美元，较52周高点低63.9%，当前交易价高于50日和200日移动平均线 [9] 面临挑战 - 运营成本上升，包括原材料价格、运费和通胀压力，可能压缩利润率，维持增长需持续投入营销、分销和创新，消费者需求或零售商合作放缓会限制销售增长 [12] - 能量饮料行业竞争激烈，需不断创新和差异化产品，否则可能影响营收和盈利 [13] 盈利预期 - 过去七天，Zacks对公司当前和未来财年每股收益的共识估计下调，显示分析师看空情绪增加 [14] 估值情况 - 公司远期12个月市盈率为35.91，高于行业平均16.52，较主要竞争对手有溢价，价值评分D，对价值投资者吸引力较低 [16] 投资建议 - 虽有估值和成本压力，但公司通过创新、收购和零售合作持续扩张，Alani Nu收购巩固健康饮料市场地位，新产品线等提供增长动力，国际扩张多元化收入 [17] - 鉴于溢价估值和潜在风险，公司当前Zacks评级为3（持有），投资前景平衡 [18]

文章核心观点 - 公司过去五年股价涨幅大但波动高 未来五年难让投资者成百万富翁 投资应注重多元化 [1][2][12] 公司发展情况 - 过去五年股价飙升2560% 3.8万美元初始投资如今成七位数 [1] - 2019 - 2024年销售额增长18倍 达1705% 靠新口味、新市场和拓展分销能力驱动 [2] - 2022年8月与百事合作 借其分销渠道触达更多国内外消费者 [3] 股价表现 - 股价峰值时市盈率达124.8 今年2月52周低点时为48.6 目前为82.8 [4][11] - 去年因百事库存过剩削减订单 股价受重创 去年Q3营收暴跌31% Q4下降4% [5] 市场份额 - 2024年下半年即饮能量饮料市场份额从12.3%降至10.9% [6] 收购情况 - 今年2月宣布以18亿美元收购Alani Nu 该品牌针对女性群体 自2022年以来年化营收增长50% [7] - 收购有合理性 可拓展能力进入新领域 但也可能意味着公司难以实现有机增长 存在整合等风险 [8][9]