业绩总结 - 2024年Celsius的收入为13.56亿美元，同比增长3%[24] - 2024年Celsius的净收入为1.45亿美元，同比下降36%[24] - 2024年Celsius的调整后EBITDA为2.56亿美元，同比下降13%[24] - 2024年Celsius的调整后稀释每股收益为0.70美元，同比下降10%[24] - 2024年Celsius的毛利率为50.2%，较2023年提高220个基点[24] - 2024年Celsius的销量同比增长22%，尽管面临挑战[22] 用户数据与市场表现 - 2024年Celsius在美国的市场份额为11.8%，为美国第三大能量饮料品牌[20] - 2024年Celsius在能量饮料类别中贡献了30.3%的增长[20] - 2024年Celsius的国际收入为7470万美元，同比增长37%[24] - 2024年Celsius的销售渠道覆盖率为98.7%，在美国超过241,000个销售点[20] - 2024年Celsius的RTD能量饮料市场份额为16%，预计将继续增长[57] - 2024年零糖能量饮料在市场中占有率达到39%，并推动了50%的整体能量饮料类别增长[59] 未来展望与并购计划 - Celsius计划以18亿美元收购Alani Nutrition，现金和股票组合，其中包括基于2025年业绩的2500万美元的潜在收益[49] - Alani Nutrition预计2024年的净销售额为5.95亿美元，年复合增长率约为50%[51] - 预计2024年合并公司调整后的EBITDA为3.06亿美元[76] - 预计在交易完成后两年内实现5000万美元的成本协同效应[67] - 预计2024年调整后的EBITDA利润率为19%至20%[66] 财务数据与负面信息 - 2024年GAAP净收入为145.07百万美元，Alani Nu的净收入为68.09百万美元[76] - 2024年非GAAP调整后的EBITDA为2.56亿美元，较2023年的2.96亿美元下降[74] - 2024年非GAAP调整后的EBITDA利润率为18.9%，较2023年的22.4%有所下降[74] - 预计在第一年内现金每股收益将实现增值[67] - 2024年预计净销售额为14亿美元，调整后的EBITDA为2.56亿美元[66] 其他财务指标 - 预计2024年合并后的净杠杆率约为1.0倍，现金余额约为5亿美元[67] - 新债务为900,000千美元，净债务为384,810千美元[85] - 现金用于交易的金额为375,000千美元，净现金为515,190千美元[85] - 总购买价格为1,800,000千美元[86] - 税收净现值为150,000千美元，未计入购买价格[86]

文章核心观点 - Celsius Holdings公布2024年第四季度财报后盘后交易中股价大幅下跌9% [1] 公司情况 - Celsius Holdings于今日收盘后公布2024年第四季度财报 [1] - 盘后交易时段该公司股票大幅抛售，股价下跌9% [1]

文章核心观点 - 介绍Celsius Holdings Inc.季度财报情况及股价表现，分析其未来走势并提及行业影响，还给出同行业Campbell's预期财报数据 [1][3][9] Celsius Holdings Inc.财报情况 - 季度每股收益0.14美元，超Zacks共识预期0.11美元，去年同期为0.17美元，此次财报盈利惊喜率27.27%，上一季度盈利惊喜率 - 100% [1] - 过去四个季度，公司三次超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年12月季度营收3.322亿美元，超Zacks共识预期1.88%，去年同期为3.4744亿美元，过去四个季度两次超共识营收预期 [2] Celsius Holdings Inc.股价表现 - 自年初以来，Celsius股价下跌约1%，而标准普尔500指数上涨4.5% [3] Celsius Holdings Inc.未来走势分析 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走向，实证研究表明近期股价走势与盈利预测修正趋势强相关，可借助Zacks Rank工具 [4][5] - 财报发布前盈利预测修正趋势不利，当前Zacks Rank为4（卖出），预计短期内股价表现逊于市场 [6] - 未来需关注未来季度和本财年盈利预测变化，当前未来季度共识每股收益预期为0.23美元，营收3.6824亿美元，本财年共识每股收益预期为0.89美元，营收15.4亿美元 [7] 行业影响 - Zacks行业排名中，食品 - 杂项行业目前处于250多个Zacks行业的后28%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] Campbell's预期财报数据 - 预计3月5日公布截至2025年1月季度财报，预计每股收益0.73美元，同比变化 - 8.8%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计营收27.4亿美元，较去年同期增长11.7% [10]

文章核心观点 - 对Celsius Holdings第四季度财报进行初步分析，公司虽业绩有下滑但仍超预期，且宣布以18亿美元收购竞争对手Alani Nu，市场反应积极，收购有望带来业绩提升 [1][3][4] 关键指标 - 2023年Q4到2024年Q4，总营收从3.474亿美元降至3.322亿美元，降幅4%，但超预期 [2] - 调整后每股收益从0.17美元降至0.14美元，降幅18%，超预期 [2] - 国际销售额从1460万美元增至2030万美元，增幅39% [2] - 能量饮料单位销量市场份额从11.4%降至10.9%，下降0.5个百分点 [2] 公司增长策略 - 鉴于近期表现，投资者对公司第四季度财报预期不高，虽营收同比降4%、调整后每股收益降18%，但仍超预期，全年销售额增长3%，调整后每股收益降10% [3] - 公司同意以18亿美元收购能量饮料竞争对手Alani Nu，支付方式包括12.75亿美元现金、2500万美元潜在盈利支付和价值5亿美元的公司股票，已安排9亿美元债务融资，其余用现金支付 [4] - 公司认为Alani Nu能补充其产品线，打造更全面的健康生活方式品牌，Alani Nu在美国市场份额排第四，交易有助于公司保持竞争地位，还能扩大目标受众 [5] 市场反应 - 收购消息宣布后45分钟内，公司股价飙升27%，且因提前发布季度财报，本周股价较假期缩短周开始时上涨近10美元 [6] 关注要点 - 公司对收购Alani Nu期望高，预计营收提升超40%，调整后息税折旧及摊销前利润形式的预估盈利能力提升近60%，交易预计在交易完成后第一年增加每股现金收益，已确定5000万美元成本协同效应，可能还有更多 [7] - 交易预计在2025年第二季度完成，若顺利，Alani Nu或助公司在艰难的2024年后快速提升 [8]

文章核心观点 - 2024年第四季度Celsius Holdings营收强劲增长 得益于强大合作关系和国际扩张 收购Alani Nu品牌也助力其战略发展 尽管依赖关键经销商存在挑战 但公司管理层对未来仍持乐观态度 [1][2][10] 公司概况 - 公司以功能性能量饮料闻名 产品配方避开常见添加剂 针对注重健康的消费者市场 [4] - 与百事公司有强大分销合作关系 并向加拿大、英国和亚太地区等国际市场扩张 [4] - 注重产品创新 推出CELSIUS ESSENTIALS 收购Alani Nu扩大品牌组合 [5] 季度亮点与成果 - 2024年第四季度营收达3.23亿美元 超3.26亿美元的预期 主要受与百事公司合作关系推动 [6] - 推出含专有MetaPlus配方的产品 保持竞争优势 创新产品符合消费者对功能性饮料的偏好 [7] - 在国际上与三得利等建立战略伙伴关系 扩大全球分销版图 抵消国内依赖风险并提供新增长途径 [8] - 收购Alani Nu预计对盈利有增益 两年内预计产生5000万美元协同效应 [9] 财务数据 |指标|2024年Q4实际|2024年Q4估计|2023年Q4实际|同比变化| |----|----|----|----|----| |每股收益（非GAAP）|0.14美元|0.11美元|0.17美元| -18% | |营收|3.26亿美元|3.26亿美元|3.47亿美元| -4.4% | |调整后息税折旧摊销前利润|6290万美元|N/A|6520万美元| -3.5% | [3] 未来展望 - 公司管理层对未来乐观 2024年Q4每股收益超预期 反映运营韧性 [10] - 收购Alani Nu预计增强调整后息税折旧摊销前利润和整体收益 预计备考调整后息税折旧摊销前利润达3.93亿美元 [10] - 投资者应关注收购对公司盈利和战略执行的影响 关注分销合作、产品差异化和国际市场渗透对持续增长的作用 [11]

交易主体与权益 - 协议日期为2025年2月20日，买方为CELSIUS HOLDINGS, INC.，卖方包括MAX CLEMONS等，公司为ALANI NUTRITION LLC [1][9] - 卖方成员集体拥有公司100%已发行和流通的有限责任公司会员权益[11] - 交易前卖方成员将进行预交割出资，包括将会员权益贡献给新成立的控股公司等，之后卖方成员将持有100%已发行和流通的控股公司权益[11][12] 产品净销售额定义 - 2025年产品净销售额指买方及其关联方（包括公司及其子公司）在2025年1月1日至12月31日期间销售“Alani”品牌产品的GAAP净销售额[16] 交易金额相关 - 实际调整金额上限为1800万美元[21] - 总基础现金对价等于12.75亿美元加上净营运资金调整额，减去交割债务金额、公司费用金额，再加上交割现金金额[23] - 若2025年产品净销售额大于或等于指定金额，总盈利现金对价为2500万美元；若小于指定金额，则为0美元[25] - 总股票对价为22451224股买方普通股，可根据相关条款调整[25] - 买方终止费金额为5325万美元[51] - 交割后PP暂扣金额为1.8亿美元[162] - 目标净营运资金为5200万美元[187] - 交割后调整金额等于实际调整额加上交割后PP暂扣金额，若计算结果为负则视为0[160][161] 现金、债务及费用定义 - 现金指公司及其子公司所有现金及30天内可转换为非受限现金的现金等价物，部分情况除外[52] - 交割现金为参考时间的现金，需扣除特定支付款项[56] - 交割债务指公司及其子公司在交割前的债务[57] - 交割净营运资金为参考时间的特定流动资产减去特定流动负债，按约定会计原则计算[58] - 公司费用指公司及其子公司因协议、交易等产生的未支付费用[64] 各类定义解释 - 代码指1986年修订的《国内税收法典》[60] - 公司重大不利影响指对公司及其子公司业务、状况或经营结果有重大不利影响的事件[69] - 刚果员工福利计划指刚果集团成员为业务员工维持、赞助或需维持、赞助的员工福利计划[75] - 债务融资指根据债务承诺函或新承诺函为交易提供或安排的融资[82] - 员工福利计划指提供员工补偿或福利的各类计划、协议等[88] - 环境法指有关环境污染、保护、人类健康安全及危险材料管理的联邦、州、地方和外国法律[92] - 公认会计原则指美国通用会计准则[109] - 治理文件指确立法人法律存在或管理其内部事务的法律文件[110] - 政府当局指美国或其他国家政府及行使政府职能的实体、机构等[111] - “损失”不包括间接、特殊或间接损害（合理可预见的除外）以及惩罚性损害（法院判给无关第三方的除外）[145] - “净营运资金调整”指期末净营运资金与目标净营运资金的差额[149] - “穿透实体税”是指S公司等实体选择缴纳的可抵减股东个人所得税的实体税[156] - “法律”指政府当局的任何法规、法律等要求或规则[140] - “命令”指仲裁员、调解员或政府当局发布的行政决定等[155] 协议相关 - 保密协议签订于2024年8月19日，修订于2024年10月14日[73] - JPM信贷协议于2023年5月25日签订，分别于2024年2月13日、5月20日和8月29日进行修订[132] - 赎回协议日期为2025年2月20日[173] - 注册权协议将在交割日签订并交付，基本采用附件C的形式[174] - 过渡服务协议将在交割日由Congo、公司和买方签订并交付，基本采用附件D的形式[197] 其他事项 - 场外软件每年费用不超过5000美元[154] - 营销期为协议日期后的连续15个工作日[146] - 关键人员为Max Clemons和Trey Steiger[134] - 公司的“知识”指Trey Steiger、Max Clemons和Andy McWhorter在合理询问相关业务员工后的实际知识[138] - 参考时间为交割日期前一天晚上11:59（东部时间）[173] - 交易扣除项包括期权等相关费用、交易奖金、交易相关费用、债务偿还费用等[195] - 受限现金指因法律或合同限制不能自由使用的现金，但不包括用于担保交割债务且在交割时全额清偿的抵押金额[177] - 子公司指公司直接或间接拥有多数投票权或所有权权益的实体[186]

分组1：Celsius Holdings Inc情况 - 公司将于2月20日周四收盘后公布第四季度财报，投资者对此持乐观态度，今日股价上涨12.5%，至25.59美元，较2月12日的两年低点21.10美元进一步回升，同比下跌59.6% [1] - 若明日股价上涨，将打破连续三个季度财报公布后股价下跌的趋势，期权市场预计财报公布后股价波动幅度为19.7%，远高于过去两年平均9.7%的波动幅度 [2] 分组2：Monster Beverage Corp情况 - 公司将于2月26日下周三开盘前公布第四季度财报，过去八个交易日中有七个交易日收盘上涨，今日股价上涨0.3%，至51.20美元，正在测试80日移动平均线阻力位，同比下跌7.7% [3] - 公司财报公布后的表现不一，去年8月财报公布后股价跳空下跌10.9%，今年2月财报公布后股价上涨5.8%，此次期权市场预计股价波动幅度为7.4%，高于过去八个季度平均4.6%的波动幅度 [4]

文章核心观点 - 能量饮料公司Celsius宣布本周公布财报并参加投资者会议，股价周三意外上涨，但这只是投资者的猜测，不建议仅因财报发布时间异常就购买该公司股票 [1][5][6] 公司动态 - 公司昨日收盘后发布新闻稿，宣布将于明日收盘后公布2024年第四季度财报，周五上午管理层将在纽约消费者分析师集团会议上进行展示 [2] 市场反应 - 公司股价周三意外上涨，截至美国东部时间上午10:40上涨了14% [1] - 2025年以来，卖空Celsius股票的兴趣迅速接近历史高位，一些卖空者在公司意外宣布消息后重新评估做空该股的信心 [3][4] 投资建议 - 投资者认为公司有好消息要分享的理论听起来合理，但只是猜测，也可能财报数据符合预期或表现不佳 [5] - 不建议仅因财报发布时间异常就购买Celsius股票，虽然公司股票可能被低估且前景光明，但快速发布财报不保证结果良好 [5][6]

文章核心观点 - 2月20日Celsius Holdings公布2024年第四季度财报时营收和利润或下滑 部分公司因具备有利因素本财报季盈利有望超预期 [1][7] Celsius Holdings情况 业绩预期 - 扎克斯普遍预计其营收为3.2897亿美元 较上年同期下降5.3% 过去30天盈利预期降至每股11美分 较上年同期下降35.3% 过去四个季度平均盈利意外负9.3% [1][2] 面临挑战 - 2024年第三季度营收下降31% 源于主要经销商百事进行重大库存优化调整 且公司过度依赖单一合作伙伴 宏观经济压力和可自由支配支出减少影响产品需求 [3] - 第三季度毛利率下降440个基点至46% 主要因百事激励计划全面推出 销售和营销费用仍占收入的37.6% 运营成本高企令人担忧 [4] 优势亮点 - 专注创新 定期推出新口味和产品变体以满足消费者偏好变化 零售渠道广泛 获得主要零售连锁店等优质货架空间 分销策略多样 包括电商和餐饮服务渠道 有助于增加收入 [5] 盈利预测 - 模型未明确预测其此次盈利会超预期 该公司扎克斯评级为4（卖出） 盈利预期偏差为负3.74% [6] 其他公司情况 Costco Wholesale - 盈利预期偏差为正0.56% 扎克斯评级为2 预计2025财年第二季度营收和利润双增长 普遍预计季度营收为632亿美元 同比增长8.2% 每股收益为4.09美元 同比增长10.2% 过去四个季度平均盈利意外为2% [8][9] Urban Outfitters - 盈利预期偏差为正8.58% 扎克斯评级为2 普遍预计季度营收为16.3亿美元 同比增长9.4% 2025财年第四季度每股收益为89美分 同比增长近29% 过去四个季度平均盈利意外为22.8% [9][10] Sprouts Farmers Market - 盈利预期偏差为正9.58% 扎克斯评级为2 预计2024财年第四季度营收和利润双增长 普遍预计季度营收为19.5亿美元 同比增长14.8% 每股收益为72美分 同比增长47% 过去四个季度平均盈利意外为15.3% [11][12]

文章核心观点 能源饮料制造商Celsius Holdings股价周三早盘上涨 尽管过去12个月股价下跌65% 但分析师仍看好该股 公司将在周四公布第四季度业绩 周五高管将在会议上进行展示 [1][2][3][4] 股价表现 - 能源饮料制造商Celsius Holdings股价周三早盘上涨 当日接近2022年7月以来最低点 涨幅约5% [1][3][4] - 该公司股价在过去12个月下跌65% [2] 分析师评级 - 分析师对Celsius Holdings股票保持乐观态度 Visible Alpha追踪的经纪商给出8个“买入”和4个“持有”评级 平均目标价为38.91美元 比周二收盘价高出70%以上 [2] 公司动态 - 周二收盘后 Celsius宣布将于周四下午公布第四季度业绩 三位高管将于周五上午在纽约消费者分析师集团会议上进行展示 [3][4] - 据Visible Alpha汇编的估计 分析师预计该季度销售额为3.255亿美元 每股收益为0.15美元 [3]