文章核心观点 - 2024年能量饮料股表现不佳，分析Monster Beverage和Celsius Holdings股价下跌原因及投资价值，倾向长期持有Monster Beverage股票 [1][3][18] Monster Beverage情况 过往表现 - 过去20年是股价表现前十的公司，复合年增长率达29.8% [2] 2024年股价下跌原因 - 今年三份财报中有两份未达华尔街共识盈利目标，上周二季度财报未达标引发大规模抛售，当日股价下跌10.9% [4] - 外币汇率是持续逆风因素，海外市场约占总销售额41%，美元升值使公司业绩受冲击，今年阿根廷比索恶性通胀占不利汇率影响的63% [5][6] - 消费者对价格更敏感，购买渠道从便利店转向利润较低的美元商店和大众市场零售商 [8] 应对措施 - 秋季推出几种新口味饮料，并将美国产品单价提高约5% [9] 长期前景 - 能量饮料销售仍在增长，消费者将其视为“负担得起的奢侈品”，公司规模大且稳定，只要人们需要能量饮料就有望繁荣发展 [7][10] Celsius Holdings情况 2024年股价走势 - 年初股价高涨，3月和5月涨幅近80%，5月达到局部峰值后持续下跌，投资者担忧销售增长放缓 [12] 面临的情况 - 与Monster面临相同逆风，但角度不同，与百事合作使便利店产品供应增加43%，二季度国际销售额同比增长30%，但仅占总收入4.9% [13] 公司策略及风险 - 专注营销和扩大分销，强调天然成分和健康配方，契合消费者对健康食品的需求，但如果能量饮料或健康食品失宠，公司将受影响，是风险较高的投资 [14][15] 长期前景 - 借助与百事合作迅速建立全国性业务，国际增长潜力大，但健康聚焦策略需谨慎管理，总潜在市场较小，长期表现存疑 [16][17]

文章核心观点 1) 公司的国际市场仍然是一个大的机会 [1] 2) 公司在美国市场的核心产品已经完全分销,高速增长的时代已经过去,但公司仍有良好的增长前景 [2][3] 3) 公司第二季度的收入增长主要来自于国际市场和亚马逊销售 [4] 4) 公司在一些非跟踪渠道如亚马逊和俱乐部渠道实现了强劲增长 [5] 5) 公司在美国市场的市场份额有所提升,并在现有门店获得更多货架空间 [6] 6) 公司的新品类Celsius Essentials也获得了良好的市场反响 [7] 7) 公司毛利率有所提升,受益于原材料和运费成本下降 [9] 8) 公司的国际扩张仍是最大的机会,正在多个新市场开拓业务 [12][13] 财务数据总结 1) 第二季度收入同比增长23%至4.02亿美元,其中北美收入增长23%,国际收入增长30% [4] 2) 亚马逊销售同比增长41%至3990万美元,俱乐部渠道销售同比增长30%至8800万美元 [5] 3) 毛利率同比提升320个基点至52% [9] 4) 调整后EBITDA同比增长29%至1.004亿美元,每股收益同比增长65%至0.28美元 [10] 5) 公司现金充裕,二季度末现金余额为9.032亿美元,无债务 [10] 公司展望 1) 公司预计下半年毛利率将在高40%至50%区间 [11] 2) 销售和营销费用占比可能会达到公司20%-23%的目标区间的高端 [11] 3) 公司正在积极拓展国际市场,包括英国、爱尔兰、澳大利亚、新西兰和法国等 [12] 4) 公司在美国市场的替代渠道如亚马逊、餐饮服务和俱乐部渠道表现良好 [13]

文章核心观点 - 尽管能量饮料市场整体放缓，但Celsius公司仍表现强劲，虽高增长阶段已过，但吸引新客户的策略仍有效，虽面临百事库存问题等挑战，但基本面无严重弱点，股价或受当前情绪影响，但长期来看值得持有并可适当加仓 [24] 公司业绩情况 - 2024年第二季度营收4.02亿美元，同比增长23.4%，超出预期926万美元或2.4% [5] - 美国多渠道零售销售额同比增长36.5%，亚马逊销售额增长41%至约3990万美元，占营收近10%，在亚马逊能量饮料销售市场份额达19.7%，近四周升至22.1% [6] - 食品服务渠道占北美总销售额的12.1%，国际销售额1960万美元，同比增长30%，但仅占总销售额的4.9% [6] - GAAP每股收益0.28美元，超出共识0.05美元，同比增长65%，毛利润增长32%，毛利率从48.8%升至52% [7] 市场表现与竞争策略 - 公司在商店的货架空间增加35%，平均每家店有20个SKU，同比增加5个，还推出6种新口味产品 [8] - Celsius Essentials产品在美国的市场覆盖率达64%，百事贡献了11%，较去年的9.6%有所提升 [8] - 公司占即饮能量饮料类别增长的46.5%，增长速度是能量饮料总类别增速的10倍，仍是第三大能量饮料品牌 [9][10] - 公司采用吸引非传统能量饮料消费者的蓝海战略，推动整个能量饮料类别增长，而非与竞争对手争夺市场份额 [11] 面临挑战与应对措施 - 公司面临宏观经济压力、竞争加剧、百事库存调整等问题，这些因素在第二季度给公司业务带来压力，但公司市场份额已企稳 [12] - 公司计划通过促销和推出创新产品来应对挑战，如夏季推出新的营销活动和新口味产品 [13] 估值分析与投资建议 - 从EV/毛利润来看，公司股票处于近四年最低估值水平，目前为12倍，此前约两个月前为17倍 [20] - 2024年预期PEG为1.10，2025年为1.07，处于合理区间，接近低估水平，长期投资者可在当前价格逐步建仓 [22]

文章核心观点 - 高通胀使消费股承压，7 月底消费者信心降至 8 个月低点，本周饮料行业的 Monster 和 Celsius 公布财报后受关注 [1] 行业情况 - 低收入消费者“勒紧裤腰带”消费，两家饮料公司在便利店的目标客户为此类人群 [2] Monster Beverage Corp 情况 - 公司联合首席执行官称零售商报告便利店客流量减少 [2] - 公司公布二季度收益和收入低于预期后，股价下跌 11.4%，至每股 44.77 美元，创 2022 年以来最低水平，年初至今下跌 22.1% [2] Celsius Holdings Inc 情况 - 公司首席执行官称能量饮料类别竞争空前激烈 [2] - 虽被美国银行全球研究公司下调评级至“表现不佳”，但股价上涨 0.9%，至每股 37.76 美元，有望结束五日连跌，但仍连续四周下跌 [3] - 周二公布财报后股价下跌，但超预期的收益和扩张计划缓解了部分担忧，过去三个月下跌 51.6%，年初至今下跌 27% [3]

文章核心观点 - 美银证券分析师乔纳森·基普尔将Celsius Holdings评级从“中性”下调至“跑输大盘”，目标价从60美元降至32美元，认为能量饮料行业增长放缓将对该公司产生重大影响，预计明年夏天前难有显著复苏 [1] 行业情况 - 能量饮料行业此前一直以每年4 - 5%的速度持续增长，但今年年初开始增速下滑 [1] 公司情况 - 公司自2021年以来的快速增长以及当前疲软的消费环境，导致行业增长放缓 [2] - 昨日公司公布第二季度每股收益28美分，同比增长65%，超过市场预期的23美分；季度销售额4.02亿美元，同比增长23%，超过分析师普遍预期的3.93165亿美元 [2] - 2024年第一季度到第三季度销售额环比大幅下降，分析师下调了第四季度及以后的业绩预期 [3] - 分析师将2024财年、2025财年和2026财年的销售预测分别下调了6%、18%和23% [3] - 截至7月27日的尼尔森最新数据显示，Celsius整体销售增长放缓，分析师将第三季度销售预期下调了12.6% [3] 股价表现 - 周四最后一次检查时，CELH股价上涨1.40%，至39.95美元 [4]

文章核心观点 节目讨论市场波动时的投资策略、经济现状及企业财报等内容，建议在市场动荡时低价买入股票，分析Celsius Holdings等公司情况，并解答听众关于资产配置、债券ETF等投资问题 [1][3][12] 市场波动与投资策略 - 市场动荡时股票价格降低，长期净买入股票可受益，应在低价时买入以保障退休生活和财富积累 [3] - 非自身强制卖出情况下，市场强制卖出是“捡漏”机会，如Kontoor Brands因疫情暂停分红致ETF强制卖出，低价买入者后续获利 [4][6] 经济现状与利率政策 - 经济有不稳定迹象，如餐饮行业不佳、苹果估值与增长不匹配，但不认同Jeremy Siegel紧急降息的观点，美联储职责是调控经济、对抗通胀，已计划小幅降息 [8][9] - 以2020年加拿大央行大幅降息为例，认为当前情况与当时不同，紧急降息是恐慌表现 [9][10] 企业财报分析 - Celsius Holdings本季度营收约4亿美元，超分析师预期，营收增长超20%，盈利增长超60%，贡献能量饮料品类约一半的年同比增长 [12] - 该公司是成长型企业，品牌知名度提升，受益于与百事的分销协议，通过反向DCF模型分析，其自由现金流未来十年需年增长约17.5%才能支撑当前股价，有投资价值，且未来可能被百事收购 [12][13] 听众问题解答 社保问题 - 社保是退休收入优质来源，有政府背书、通胀调整和部分免税等优点，但信托基金预计2033年耗尽，届时只能支付79%的福利，40多岁及以下人群可能需降低预期 [18] 股票持仓问题 - 持有指数基金和“Magnificent Seven”个股的投资者，可评估各公司持仓占比，若单只股票超10%或单一行业超30%，可考虑重新平衡投资组合，如用未来资金增持其他资产、不 reinvest 股息等 [20] 股票处置与储蓄问题 - 多数人应将收入的15%用于退休储蓄，考虑到汽车贷款7%的高利率，可卖出表现不佳的股票获取税收优惠用于还贷，但还清贷款后应增加退休储蓄 [21] 信用卡问题 - 为维护信用评分，不建议注销旧信用卡，因注销可能缩短信用历史、影响信用利用率，保留旧卡可增加可用信用额度、降低信用利用率 [22] 债券ETF问题 - 选择债券应根据投资目标，追求安全可选择短期投资级债券或国债基金，追求多元化可考虑中期或全债券市场基金，也可关注目标日期债券基金 [23] - 高收益债券（垃圾债券）虽分散投资但违约风险高，经济衰退时基金价值可能下跌15%-25%，投资占比不宜过高 [24]

After a brief correction sell-off across global stock market indexes over the past couple of trading days, investors may be looking for places in the market where their capital might be safer. Some have looked to the energy sector, just like Warren Buffett did when he bought up to 29% of Occidental Petroleum Co. NYSE: OXY. Some, like Stanley Druckenmiller, have looked to bonds and small-cap stocks. However, one thing remains at the top of mind wherever these investors may start looking, and that is fundamen ...

文章核心观点 - 公司高增长时代结束，但仍有增长潜力，当前估值过高，维持持有评级 [1][15] 公司兴衰历程 - 一年多前公司与百事合作，获分销助力，连续四季近100%增长，市场份额翻倍，引入新渠道，2023年运营利润率超20% [2] - 2024年国际业务小且处于早期，无法抵消高基数压力，百事优化库存管理成逆风因素，同时竞争加剧，需求下降 [2][3] 二季度业绩亮点 - 营收4.02亿美元，同比增23.4%，国际销售和亚马逊销售增长驱动，但百事销售减速抵消部分增长 [5] - 市场份额7月降至11%，下降50个基点，但运营杠杆显著，毛利率创新高，运营利润率维持23.4%，EPS超预期20% [9] 与怪物饮料对比 - 公司增长放缓，怪物饮料二季度预计营收19.5亿美元，增长8.5%，公司占两者总收入比例升至17.1%，未来两者增速相近 [11] - 公司仍有双位数增长路径，市场共识预计明年增速达31% [11] 估值情况 - 近期抛售使公司估值不再高企，但考虑增长前景未必便宜 [12] - 企业价值与销售额之比与怪物饮料持平，市盈率有溢价但明年收窄，市场对公司明年增长预期存疑 [13] - 若按预期增长，公司PEG超1.25倍，考虑不确定性不算便宜 [14]

文章核心观点 - 公司二季度财报结果好于预期，管理层预计长期将持续增长，是一项不错的长期投资 [1] 公司情况 - 自5月股价达到峰值以来，公司股价已下跌超50%，市场对其预期较低 [1] - 公司二季度财报结果好于预期，管理层预计长期将持续增长 [1]

Celsius (NASDAQ:CELH) stock is in the news Tuesday after the energy drinks and liquid supplements company announced earnings results for its most recent quarter. Celsius starts off its report with diluted earnings per share of 28 cents for the period. That's above Wall Street's estimate of 24 cents for the quarter. It's also 65% above the 17 cents from the same period of the year prior. On top of that, the company brought in revenue of $401.98 million. That's better than analysts' estimate of $392.74 millio ...