业绩总结 - 2025年第二季度的收入为739.3百万美元，同比增长84%[32] - 2025年第二季度的净收入为99.9百万美元，同比增长25%[32] - 2025年第二季度的调整后EBITDA为210.3百万美元，同比增长109%[32] - 2025年第一半年的总收入为1,068.5百万美元，同比增长41%[32] - 2025年第一半年的调整后稀释每股收益为0.65美元，同比增长18%[32] - 2025年第二季度的非GAAP稀释每股收益为0.47美元，较2024年同期的0.28美元增长67.9%[59] 用户数据 - Celsius Holdings在过去52周的零售销售超过40亿美元，超过了下8个能量饮料品牌的总和[31] - Alani Nu品牌在Q2实现了129%的零售增长，市场份额增加3.1个百分点[31] - Celsius品牌的零售销售同比增长3%，在亚马逊Prime Day活动中占据了18.4%的市场份额[31] 毛利率与收入预期 - 2025年第一半年的毛利率为51.8%[32] - 2024年第二季度的毛利率为25.0%，较2023年同期的21.2%增长3.8个百分点[52] - 2024年第三季度的收入预计为265.7百万美元，同比下降31%[46] - 2024年第四季度的收入预计为332.2百万美元，同比下降7%[46] - 2025年第一季度的收入预计为329.3百万美元，同比增长23%[46] - 2025年第二季度的收入预计为739.3百万美元，同比下降4%[46] 国际收入 - 2024年第二季度的国际收入为24.8百万美元，较2023年同期的22.8百万美元增长8.8%[49]

核心业绩表现 - 第二季度GAAP收入达7.393亿美元 远超分析师预期的6.557亿美元[1][2] - 非GAAP调整后稀释每股收益为0.47美元 显著高于0.21美元的预期[1][2] - 收入同比增长84% 主要受益于Alani Nu品牌收购及有机增长[1][2][5] 财务指标分析 - 调整后EBITDA达2.103亿美元 同比增长109.4%[2][7] - 毛利率为51.5% 较去年同期52.0%下降0.5个百分点[2][7] - 净利润达9990万美元 同比增长25.1%[2] 业务运营亮点 - 北美地区销售额达7.145亿美元 同比增长87%[6] - 国际销售额2480万美元 同比增长27% 主要来自英国、法国、澳大利亚和新西兰市场扩张[6] - 美国即饮能量饮料市场份额达17.3% 同比提升1.8个百分点[6] 品牌与产品战略 - 通过Alani Nu品牌收购获得3.012亿美元收入 针对年轻女性消费群体[4][5] - 核心Celsius品牌年增长率放缓至9% 显示收入基础转向收购驱动[8] - 推出限定口味产品线（包括Playa Vibe、Retro Vibe等）强化零售终端陈列[9] 渠道与合作伙伴 - 百事可乐渠道贡献2024年总收入的54.7% 是北美市场核心分销伙伴[11] - 加大多件装组合和促销投入 应对消费者向价值型购买转变趋势[11] - Alani Nu品牌零售销售额在13周内同比增长129% 成为品类增长最快品牌之一[10] 成本与费用结构 - 销售及管理费用增至2.379亿美元（去年同期1.149亿美元） 主要因收购整合及营销投入增加[8] - 费用收入占比升至32.2% 反映收购相关交易成本及品牌整合支出[8] - 2100万美元库存阶梯调整支出对毛利率造成一次性影响[7] 未来运营重点 - 未提供2025财年量化业绩指引 重点关注Alani Nu整合效果及市场份额维持[12] - 计划在下半年增加营销投入 推进"Live. Fit. Go."品牌活动[13] - 持续监控费用趋势及原材料价格对毛利率的影响[7][13]

Celsius Holdings Reports Second Quarter 2025 Financial Results | Summary Financials | 2Q 2025 | 2Q 2024 | Change | 1H 2025 | 1H 2024 | Change | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | (Millions except for percentages and EPS) | | | | | | | | Revenue | $739.3 | $402.0 | 84% | $1,068.5 | $757.7 | 41% | | N. America | $714.5 | $382.4 | 87% | $1,021.0 | $721.9 | 41% | | International | $24.8 | $19.6 | 27% | $47.5 | $35.8 | 33% | | Gross Margin | 51.5% | 52.0% | -50 BPS | 51.8% | 51.6% | +20 BPS | | Net In ...

产品召回事件 - 由于标签错误导致High Noon伏特加苏打水被误装进CELSIUS能量饮料罐中 公司已召回两个生产批次的12包装产品 [1] - 被召回产品可能含有酒精饮料 但被错误标记为CELSIUS ASTRO VIBE能量饮料(蓝莓味) 并带有银色瓶盖 [1] - CELSIUS公司于7月29日发布了官方召回通知 [7] 社交媒体反响 - 该事件在互联网上引发热议 成为病毒式传播的热点话题 [2] - 公司官方Instagram账号借势营销 发布产品照片并询问粉丝周末饮用计划 [2] - 用户创意评论包括"High noon apparently"和提议推出无酒精版本产品 [4] - 有用户建议公司推出名为"Celtzers"的新产品线 [5] 公司应对策略 - 首席营销官表示迅速识别并抓住了这一病毒式传播的营销机会 [5] - 公司采用战略性回应 利用品牌真实声音与社区互动 获得积极反响 [5] - 在病毒传播同时 公司注重提供准确信息并引导消费者查看官方召回详情 [5] 市场表现 - CELSIUS HOLDINGS INC股票最新报价41.82美元 当日下跌0.92美元(跌幅2.15%) [5]

公司业绩预测 - 公司Celsius Holdings Inc (CELH)预计2025年第二季度营收为6.455亿美元，同比增长60.6% [1] - 公司每股收益预计为0.23美元，同比下降17.9% [1] - 过去四个季度公司平均负收益意外为15.3% [2] 增长驱动因素 - 公司通过"LIVE FIT"营销活动抓住健康与 wellness 趋势，扩大消费者群体 [3] - 公司推出Celsius Essentials和Hydration sticks等创新产品，增强品牌参与度 [4] - 国际营收预计为2730万美元，环比增长超过20% [5][10] 成本与挑战 - 销售、一般及行政费用上升可能影响利润 [6] - 全球销售、营销和组织基础设施的投入增加以及宏观经济环境严峻带来压力 [6] 其他公司业绩预测 - Estée Lauder Companies Inc (EL)预计2025年第二季度营收为34亿美元，同比下降12.2% [9] - Vital Farms (VITL)预计2025年第二季度营收为1.694亿美元，同比增长14.9% [12] - Monster Beverage (MNST)预计2025年第二季度营收为21亿美元，同比增长9.6% [15] 收益预测模型 - 公司Celsius Holdings Inc (CELH)的Earnings ESP为+0.10%，Zacks Rank为2，预示可能超出预期 [7] - Estée Lauder Companies Inc (EL)的Earnings ESP为+36.11%，Zacks Rank为3 [9] - Vital Farms (VITL)的Earnings ESP为+15.25%，Zacks Rank为3 [12] - Monster Beverage (MNST)的Earnings ESP为+0.37%，Zacks Rank为3 [14]

产品召回事件 - High Noon在全国范围内召回一款受欢迎的伏特加苏打水饮料 因部分包装可能含有误装的Celsius能量饮料罐 其中装有酒精饮料 [1] - 问题产品为High Noon Beach Variety 12包装中的Celsius Astro Vibe Sparkling Blue Razz Edition罐装饮料 [1] - 该错误可能导致消费者无意中摄入酒精 对儿童或因医疗/宗教原因禁酒人群构成健康安全风险 [2] - 问题源于包装供应商错误地将Celsius品牌罐装发送至High Noon工厂 [2] 影响范围 - 受影响产品于7月下旬发货至零售商和分销商 [3] - 分销范围覆盖佛罗里达 密歇根 纽约 俄亥俄 俄克拉荷马 南卡罗来纳 弗吉尼亚和威斯康星等多个州 [3] - 目前未收到相关疾病或伤害报告 [2] 公司背景 - High Noon是美国增长最快的即饮酒精饮料品牌之一 [4] - 该品牌隶属于E & J Gallo Winery酒业集团 [4] - 以水果风味伏特加苏打水系列产品闻名 主打多口味组合包装 [4]

行业趋势 - 消费者生活方式变化推动健康无糖饮料需求增长 无糖能量饮料销售额在2024年首次超过全糖品类[1][4] - 功能性饮料增长势头强劲 在2025年第一季度贡献了86%的品类增长[4] - 水合粉末市场规模达14亿美元 Celsius通过零糖零咖啡因电解质产品进入该市场[3][10] 公司战略 - Celsius通过LIVE FIT品牌定位契合健康消费趋势 旗下Celsius和Alani品牌提供完全无糖的能量饮料及粉末产品[1][10] - 持续产品创新推动长期增长 推出Celsius Essentials、水合冲剂及季节性限定产品 实现从罐装饮料的多元化拓展[2] - 通过战略收购、产品创新、数字营销和全球扩张抢占健康无糖能量饮料市场份额[5] 产品组合 - 产品线扩展至水合冲剂领域 推出零糖零咖啡因的CELSIUS HYDRATION电解质粉末[3][10] - 零售渠道表现强劲 截至2025年3月30日的13周内美国渠道无糖功能性饮料需求持续增长[4] 竞争格局 - 百事公司战略调整产品组合 重点发展功能性、健康及平价产品 扩大无糖饮料系列并降低含糖量[7] - 百事加强零糖产品布局 拓展功能性水合、粉末及片剂领域 Pepsi Zero Sugar和Gatorade Zero表现良好[7] - 可口可乐增加无糖饮品供给 改革现有产品如零糖可乐 并投资天然甜味剂技术[8] 财务表现 - 股价年内上涨78.3% 同期行业指数下跌1.6%[9] - 远期市盈率22.49倍 显著高于行业平均的11.07倍[11] - 2025年EPS共识预期0.82美元 同比增长17.14% 2026年预期1.16美元 同比增长41.52%[12] - 当前季度（2025年6月）EPS预期0.23美元 较去年同期0.28美元下降17.86%[13]

行业概况 - 饮料行业正受到健康、便利和功能性营养趋势的推动，消费者对更健康饮料的需求持续增长 [1][2] - 能量饮料类别中，无糖产品贡献了86%的增长，凸显健康化趋势的重要性 [4] Celsius Holdings (CELH) - 公司通过收购Alani Nu强化市场地位，两者合计贡献2025年第一季度能量饮料类别20%的美元增长 [3] - 核心战略聚焦无糖和健康产品，推出新口味Vibe、ESSENTIALS及CELSIUS HYDRATION，进军14亿美元的水合粉末市场 [5] - 零售渠道扩张显著，新增1800家Home Depot和18000家Subway门店，覆盖食品服务和即饮场景 [6] - 2025年第一季度每股收益预期保持82美分，过去一个月股价下跌0.7%，远期市盈率44.59倍 [13][15][17] PepsiCo (PEP) - 2025年第二季度净收入达227亿美元，覆盖碳酸饮料、水合和运动饮料（如百事零糖和佳得乐） [8] - 整合北美业务并投资AI和ERP系统，提升运营效率及农村和即饮市场覆盖 [9][10] - 品牌重塑策略包括乐事和多力多滋，20亿美元健康零食板块（如PopCorners和Siete）持续增长 [11] - 2025年每股收益预期上调13美分至8美元，过去一个月股价上涨13.8%，远期市盈率17.95倍 [14][15][17] 市场表现与估值 - Celsius Holdings近期股价表现落后标普500指数（-0.7% vs +4%），而PepsiCo大幅跑赢（+13.8%） [15] - PepsiCo估值更为温和（17.95倍PE），而Celsius Holdings估值较高（44.59倍PE） [17] 创新与战略 - Celsius Holdings通过产品创新（如HYDRATION系列）和渠道扩张推动增长 [5][6] - PepsiCo通过数字化执行（AI和数据驱动策略）及健康品类创新（如无糖可乐和功能性饮料）强化竞争力 [12]

食品杂项行业股票比较 - 投资者可关注Bunzl PLC(BZLFY)和Celsius Holdings Inc(CELH)两只食品杂项行业股票 [1] - 需通过价值投资维度比较两者当前性价比 [1] 股票筛选方法论 - 价值投资筛选模型结合Zacks Rank评级体系与Style Scores价值因子评分 [2] - Zacks Rank侧重盈利预测上调趋势 Style Scores聚焦特定财务特质 [2] 当前评级情况 - Bunzl PLC获Zacks Rank 2(买入)评级 反映盈利预测持续改善 [3] - Celsius Holdings获Zacks Rank 3(持有)评级 [3] 估值核心指标 - Bunzl远期市盈率12.96倍 显著低于Celsius的53.97倍 [5] - Bunzl PEG比率1.20(含盈利增长预期) 优于Celsius的1.57 [5] - Bunzl市净率2.87倍 远低于Celsius的25.79倍 [6] 综合评估结论 - Bunzl在Style Scores价值维度获A级评分 Celsius仅获D级 [6] - 结合盈利改善趋势与估值优势 Bunzl当前具备更优价值投资属性 [7]

公司评级与目标价 - Citigroup首次覆盖Celsius Holdings Inc (CELH) 给予"买入"评级 目标价55美元 较当前44 90美元有22 7%上行空间 [1] - 覆盖CELH的18位分析师中15位给予"买入"或更高评级 12个月共识目标价48 08美元 较现价溢价7% [2] 市场表现与技术面 - 2025年至今股价累计上涨70 5% 40日均线自6月以来持续提供支撑 当前股价接近7月峰值47 69美元 逼近52周高点 [3] - 空头头寸达2489万股 占流通股15 1% 存在轧空潜力 [2] 行业与衍生品动态 - 美国能量饮料市场表现强劲 公司具备国际扩张机会 [1] - 期权市场看跌情绪浓厚 ISE/CBOE/PHLX交易所50日认沽/认购成交量比率处于一年来93%分位 若悲观情绪逆转可能推动股价 [3]