公司业绩预期 - 公司预计于11月6日公布2025年第三季度财报，市场预期营收为7.207亿美元，同比增长171.2% [1][2] - 市场预期每股收益为0.28美元，较30天前预测上调1美分，相比去年同期的盈亏平衡水平有大幅提升 [2] - 公司在过去四个季度的平均盈利惊喜为5.4%，上一季度盈利超出市场预期幅度达104.4% [3] 盈利预测模型 - 根据模型预测，公司此次可能不会实现盈利超预期，因其收益ESP为-6.55%，尽管其Zacks排名为第3级（持有）[4][5] - 盈利超预期通常需要正的收益ESP和较高的Zacks排名组合，但此次情况并非如此 [4] 第三季度业绩驱动因素 - 公司第二季度的强劲势头有望延续至第三季度，主要得益于品牌影响力和零售分销网络的扩大 [6] - 对Alani Nu的收购整合扩大了消费者覆盖范围，特别是在女性和Z世代等推动能量饮料增长的关键人群中 [6] - 新产品发布、口味扩展以及强有力的营销执行，预计推动了家庭渗透率的提升和品牌可见度的增强 [7] 行业趋势与渠道表现 - 广泛的健康趋势以及消费者对功能性、零糖饮料的偏好持续利好公司的产品组合定位 [7] - 在电子商务、便利店、会员制商店和餐饮服务等渠道的零售执行力改善，表明销量增长势头和市场份额持续获得 [7] 成本与利润率压力 - 管理层指出，由于整合利润率较低的Alani Nu以及产生相关成本，2025年下半年毛利率可能面临压力 [8] - 尽管有利的产品组合和定价举措可能部分抵消这些影响，但在营销、分销和品牌扩张方面的持续投资可能使成本在年内保持高位 [8] 股价表现 - 过去一年公司股价飙升96.8%，表现远超同期下跌18.6%的Zacks食品杂项行业和下跌5.9%的Zacks必需消费品板块 [9] - 公司股价表现也超过了同期增长17.9%的标普500指数，并超越了百事可乐（下跌13%）、可口可乐（上涨7.8%）和怪物饮料（上涨22.9%）等同行 [10] 估值水平 - 公司股票估值高于行业平均水平，其未来12个月市盈率为42.31倍，远高于行业平均的14.65倍 [12] - 与其他饮料同行相比，公司的估值溢价更为明显，百事可乐、可口可乐和怪物饮料的市盈率分别为16.92倍、21.35倍和31.6倍，均低于公司 [13] 投资考量 - 公司在强劲的品牌势头、零售扩张和持续的品类增长支持下，为第三季度业绩奠定了坚实基础 [14] - 与Alani Nu整合相关的成本压力以及更高的营销支出可能会抑制短期利润率，在稳健的基本面与高估值和执行风险并存的情况下，投资者可在业绩公布前考虑持有 [14]

公司业绩表现 - 第二季度收入达7.393亿美元，同比增长84% [1][10] - 过去一年零售额突破40亿美元 [1][10] - 收购品牌Alani Nu贡献季度收入3.012亿美元，Celsius品牌贡献4.381亿美元 [1][10] - 国际收入同比增长27%，主要受英国、法国和澳大利亚市场推动 [4] 盈利能力与运营 - 毛利率保持在51.5% [3][10] - 调整后税息折旧及摊销前利润创纪录，达2.103亿美元 [3][10] - 尽管收购品牌利润率较低，仍通过严格的成本管理和提升生产效率维持盈利能力 [3] 市场地位与消费者 - Celsius与Alani Nu合并家庭渗透率达43% [2] - 重复购买率超过65% [2] - 持续吸引Z世代和女性消费者，得益于其零糖及健康定位 [2] 增长动力与战略 - 通过推出新口味如Sherbet Swirl、Cotton Candy和无泡粉红柠檬水来维持增长势头并扩大零售能见度 [2] - LIVE FIT GO营销活动即将推出首个全国电视广告，旨在提升品牌知名度 [3] - 通过战略合作伙伴关系和本地化营销在全球新兴市场复制其国内成功经验 [4] 同业比较 - Monster Beverage第二季度净销售额21.1亿美元，同比增长11.1% [6] - 可口可乐第三季度收入125亿美元，有机增长6%，主要由定价优势和产品组合优化驱动 [7] 股价表现与估值 - 年初至今股价飙升124%，而行业指数下跌13.2% [8] - 远期市盈率为42.34倍，远高于行业平均的14.77倍 [12] - 2025年及2026年每股收益共识预期分别较上年增长60%和29.7% [15] - 过去30天内，2025年和2026年每股收益预期分别上调1美分和4美分 [15]

异常期权交易活动 - 资金雄厚的投资者对Celsius Holdings采取看涨立场，出现10笔不常见的期权交易[1] - 大额交易者整体情绪分化，80%看涨，10%看跌[2] - 异常交易包括2笔看跌期权，总金额187,650美元，以及8笔看涨期权，总金额376,968美元[2] 价格目标与市场预期 - 主要市场推动者过去三个月关注的价格区间为57.5美元至70.0美元[3] - 3位专业分析师设定平均目标价为68.33美元，其中Stifel维持买入评级目标价74美元，JP Morgan维持增持评级目标价76美元，B of A Securities维持表现不佳评级目标价55美元[13][14] 期权流动性与交易细节 - 当日期权交易平均未平仓合约为1,421.25份，总交易量为1,930.00份[4] - 值得注意的期权活动包括一笔到期日为2027年1月15日的看跌期权，行权价62.50美元，交易价格12万美元，未平仓合约21份，成交量81份[10] - 一笔到期日为2025年12月19日的看涨期权，行权价60.00美元，交易价格8.8万美元，未平仓合约419份，成交量200份[10] 公司业务概况 - 公司专注于能量饮料细分市场，95%收入集中在北美，旗下拥有Celsius、Alani Nu和Rockstar Energy三个品牌[11] - 公司将制造和包装外包给第三方合作商，并由百事公司负责分销，百事公司通过2022年和2025年的投资获得公司11%的股份[11] 当前市场表现 - 公司股票交易量为1,224,176股，价格下跌1.89%至58.13美元[16] - RSI指标显示股票目前处于中性区间，既未超买也未超卖[16] - 预计2天后发布财报[16]

公司股价表现 - 公司股票是2025年最大的惊喜之一，涨幅高达129% [2] - 2024年公司股价价值下跌超过一半 [7] 重大收购事件 - 公司于2025年2月宣布以18亿美元收购Alani Nu，考虑1.5亿美元税收优惠后净收购价约为16.5亿美元 [3] - 收购交易在宣布后不到六周完成，未遇监管阻力 [5] - 收购净价仅为Alani Nu追踪销售额的3倍，经成本节约调整后的EBITDA倍数为12倍 [4] - 公司自身的销售倍数和企业价值高于其对Alani Nu的估值 [4] 财务业绩与增长 - 在连续三年收入翻倍增长后，公司增长在2024年上半年急剧减速，并在下半年转为负增长 [6] - 2025年第一季度延续了负增长趋势 [6] - 分析师预计公司第三季度销售额将翻倍，并恢复盈利 [8] 收购的战略意义 - 收购Alani Nu对公司而言是变革性的，被视为一个改变游戏规则的事件 [2][8] - 公司比Alani Nu更需要此次收购，以应对其增长停滞的局面 [6] - 投资者因看好合并潜力而在2025年推高公司股价 [7]

公司业绩与股价表现 - Celsius Holdings股价从2月中旬低点上涨216% 并在第三季度财报前达到自2024年6月以来的最高水平 [1] - Monster Beverage的相对强度评级达到80以上水平 [1][2] - Vita Coco的相对强度评级跃升至83 [4] 市场地位与业务发展 - Celsius Holdings是能量饮料市场的领导者 拥有Celsius和Alani等三个能量饮料品牌 [1] - Celsius Holdings与百事公司达成5.85亿美元的交易 为增长重新注入活力 [4] 其他市场动态 - 道琼斯指数成分股思科和“七巨头”之一的Alphabet股票进入新的买入区间 [4]

公司财务信息发布 - Celsius Holdings Inc 将于2025年11月6日周四市场开盘前发布其2025年第三季度财务业绩 [1]

基金业绩表现 - 基金在2025年第三季度获得18.4%的回报率 超过罗素2000指数的12.4%涨幅和罗素微盘指数的17.03%回报率 [1] - 基金将其净资产价值的54%以上投资于前三大持仓标的 [1] Celsius Holdings 公司概况 - Celsius Holdings Inc 从事功能性饮料和液体补充剂的开发、营销和分销 [2] - 公司股票一个月回报率为2.44% 过去52周股价上涨91.01% [2] - 截至2025年10月30日 公司股价报收60.13美元 市值为155.01亿美元 [2] 与百事公司的战略合作 - 2025年8月底 Celsius宣布与百事公司达成一系列加强合作的协议 [3] - 协议内容包括Celsius于2025年2月以18亿美元收购的Alani Nu品牌 将在2025年底将其北美地区100%的分销转移至百事公司 [3] - 百事公司将Rockstar Energy品牌交给Celsius 并向其支付5.85亿美元 换取可转换优先股 使百事公司对Celsius的持股比例超过10% [3] - 百事公司将能量饮料分销的完全控制权交给Celsius Celsius对百事卡车上的产品配置和货架展示拥有最终决定权 [3] 合作带来的预期效益 - 预计将显著提升Celsius和Alani的市场份额 因Celsius和Alani的货架流转速度远快于Rockstar 任何重新分配给前者的货架空间都可能带来销售额的大幅增长 [3] - Alani品牌转向百事分销系统后 假设分销增长与Celsius之前转换系统时类似且货架流速保持不变 其销售额可能在明年翻倍 [3] - 预计修订后的协议将加速Celsius未来一年的销售和盈利增长 [3] 市场估值与增长预期 - 公司股票估值并未完全反映上述改善 其企业价值/销售额和企业价值/息税折旧摊销前利润倍数与增长前景显著放缓的Monster公司相近 [3] - 预计仅Alani品牌在2026年就能产生3亿美元的调整后息税折旧摊销前利润增长 这意味着市场预期落后整整一年 原预测2027年实现的8.43亿美元调整后息税折旧摊销前利润目标可能在2026年达成 [3] - 当这一增长前景变得明朗时 公司股票有望重回2024年春季的高点 [3]

公司财务表现：Celsius Holdings (CELH) - 第二季度总收入达7.393亿美元，同比增长84% [2][9] - 第二季度毛利润为3.809亿美元，同比增长82% [2][9] - 毛利率稳定在51.5%，较去年同期仅微降50个基点 [1] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为2.103亿美元，同比增长超过一倍 [3][9] - 调整后EBITDA利润率提升至28.4%，去年同期为25% [3] 公司运营与成本管理 - 毛利率稳定得益于生产效率提升、原材料及运输成本降低、以及产品和渠道组合优化 [2] - 垂直整合举措提升了运营效率，部分抵消了收购Alani Nu带来的利润率拖累 [2] - 管理层提示未来几个季度利润率环境可能收紧，主要因铝价上涨和新的关税相关成本 [4] 行业竞争对手表现 - Monster Beverage (MNST) 第二季度毛利率为55.7%，高于去年同期的53.6% [5] - Coca-Cola (KO) 第三季度毛利率约为61.5%，高于去年同期的60.7% [6] - Monster Beverage的利润率增长由定价行动、供应链优化和较低投入成本推动 [5] - Coca-Cola的利润率提升主要得益于强劲的价格/组合执行以及有利的地域和渠道组合 [6] 公司市场表现与估值 - 公司股价年初至今飙升134.6%，而同期行业指数下跌8.8% [7] - 公司远期市盈率为44.47倍，远高于行业平均的15.37倍 [11] - 市场对公司2025年和2026年盈利的共识预期同比增幅分别为60%和29.7% [14]

公司股价目标与评级 - Stifel分析师Matthew Smith将公司目标股价从70美元上调至74美元并维持买入评级 [1] - 公司股票被认为在未来3年内有翻倍潜力 [1] 行业趋势与公司定位 - 美国能量饮料类别持续保持增长势头 [2] - 公司业务为在美国北美欧洲亚太及国际范围内开发生产营销和销售功能性能量饮料 [3] - 尽管行业面临高投资成本和通胀限制了整个行业的盈利增长但Stifel对能量饮料板块保持正面权重 [2] 分析师观点背景 - 目标股价上调是Stifel第三季度2025年食品饮料预览的一部分 [1] - Stifel对食品板块持中性权重 [2]

文章核心观点 - 尽管可口可乐公司拥有强大的品牌和稳定的股息记录，但其股票近期表现不及标普500指数，增长缓慢 [6][7] - 文章认为，当前市场存在比可口可乐更好的饮料股投资机会，并引用沃伦·巴菲特投资可口可乐的逻辑，指出能量饮料公司Celsius控股正处在类似可口可乐当年的国际扩张阶段，可能具备更高的增长潜力 [11][13][16] 可口可乐公司财务与市场表现 - 公司2025财年第三季度净收入同比增长5% [9] - 过去20年间，公司季度收入同比平均增长率仅为5%，导致其股票在过去3年、5年、10年和20年的表现均不及标普500指数 [7] - 当前股价为69.71美元，市值达3000亿美元，股息收益率为2.8%，已连续60多年支付并增加股息 [5][10] 沃伦·巴菲特对可口可乐的投资 - 伯克希尔哈撒韦于1988年开始投资可口可乐，至1989年投资额超过10亿美元，当时占公司股份超6% [2] - 通过长期持有和股息再投资，伯克希尔现持有4亿股可口可乐股票，价值超过280亿美元，持股比例因公司股票回购已升至9%以上 [3] Celsius控股的增长潜力 - Celsius控股当前市值为160亿美元，2023年在北美收入近13亿美元，截至2025年第二季度过去12个月收入近16亿美元 [14] - 公司国际收入预计将从2024年的约7500万美元增长至2025年的超1亿美元，显示出强劲的国际增长势头 [15] - 公司正仿效可口可乐当年的路径，寻求海外市场作为新的增长阶段，尽管面临来自饮料巨头和Monster等竞争对手的挑战 [13][16]