技术应用情况 - 公司技术已应用于超110亿颗芯片，全球每秒售出30台设备由其提供动力[98] - Hillcrest Labs技术已应用于超1亿台设备[108] 许可协议情况 - 2020年第二季度达成8项许可协议，均用于基站和物联网应用[99] - 2020年第二季度达成8项许可协议，5项用于连接，3项用于智能传感[117] - 到2022年，集成计算机视觉和AI的摄像头设备预计超10亿台，公司已签署超50项成像和视觉DSP许可协议[105] 市场规模预测 - 预计到2022年，蓝牙、Wi-Fi和NB - IoT可寻址市场规模每年超90亿台设备[103] 财务数据关键指标变化 - 2020年第二季度和上半年总营收分别为2360万美元和4720万美元，同比分别增长28%和34%[113] - 2020年第二季度和上半年，前五大客户分别占总营收的61%和48%，2019年同期为55%和50%[114] - 2020年第二季度和上半年，连接产品营收分别占总营收的85%和81%，2019年同期为82%和77%[115] - 2020年第二季度和上半年，许可及相关收入分别为1350万美元和2800万美元，同比分别增长25%和28%[116] - 2020年第二季度和上半年授权及相关收入分别占总收入的57%和59%，2019年同期为59%和62%[118] - 2020年第二季度和上半年特许权使用费收入分别为1010万美元和1920万美元，较2019年同期分别增长33%和42%[119] - 2020年第二季度和上半年客户销售包含公司技术的芯片组分别为2.31亿和4.92亿，较2019年同期分别增长6%和25%[120] - 2020年第二季度和上半年成本收入分别为300万美元和580万美元，2019年同期为250万美元和450万美元[123] - 2020年第二季度和上半年毛利润率分别为87%和88%，2019年同期为86%和87%[124] - 2020年第二季度和上半年研发费用分别为1500万美元和3010万美元，2019年同期为1240万美元和2470万美元[126] - 2020年第二季度和上半年销售及营销费用分别为290万美元和610万美元，2019年同期为300万美元和600万美元[127] - 2020年第二季度和上半年财务收入净额分别为84万美元和167万美元，2019年同期为90万美元和170万美元[131] - 2020年第二季度和上半年所得税费用分别为40万美元和80万美元，2019年同期为20万美元和40万美元[134] - 截至2020年6月30日，公司现金及现金等价物约3000万美元，短期银行存款5880万美元，有价证券6730万美元，长期银行存款130万美元，总计1.574亿美元，较2019年12月31日的1.5亿美元有所增加[142] - 2020年上半年，公司经营活动提供现金1260万美元，包括净亏损230万美元、非现金项目调整950万美元和经营资产及负债变动540万美元[146] - 2019年上半年，公司经营活动提供现金130万美元，包括净亏损380万美元、非现金项目调整760万美元和经营资产及负债变动250万美元[147] - 2020年上半年，公司投资活动净现金使用200万美元，2019年同期为提供470万美元[149] - 2020年上半年，公司融资活动净现金使用340万美元，2019年同期为370万美元[150] - 2020年上半年，公司回购202392股普通股，总价480万美元，2019年同期回购194316股，总价490万美元[151] - 2020年上半年，公司因行使基于股票的奖励获得140万美元，2019年同期为120万美元[152] - 2020年第二季度和上半年，公司外汇收益分别为8.9万美元和7万美元，2019年同期外汇损失分别为7.2万美元和20.5万美元[155] - 2020年第二季度和上半年，公司有价证券利息收入及净损益分别为75万美元和160万美元，2019年同期分别为97万美元和190万美元[159] 人员情况 - 2020年6月30日研发人员数量为307人，2019年6月30日为267人[127] 税收情况 - 公司以色列子公司作为科技企业可享受税收优惠，自2020年起适用“技术优先企业”税收轨道，知识产权利润税率为12%，向“外国公司”分配股息税率为4%[137][138] 利率影响及投资情况 - 公司主要受美国利率水平波动影响[160] - 利率上升可能对固定利率投资产生不利影响[160] - 利率下降可能减少浮动利率投资的预期利息收入[160] - 公司多数投资为短期投资，通常不试图降低或消除投资证券的市场风险敞口[160] - 公司目前没有任何衍生工具，但未来可能会使用[160] - 投资组合内的利率波动对公司财务状况在年度或季度基础上没有且预计不会产生重大影响[160]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收2360万美元，同比增长28%，为历史第二季度最高 [8][16] - 授权及相关收入约1350万美元，占总收入57%，较2019年第二季度的1080万美元增长25% [16] - 版税收入1010万美元，占总收入43%，较去年同期的760万美元增长33% [16] - 季度毛利率GAAP为87%，非GAAP为89%，均略好于预期 [17] - GAAP运营费用为2210万美元，略低于指引上限；非GAAP运营费用为1830万美元，略高于指引上限 [17] - U.S. GAAP季度净亏损110万美元，摊薄后每股亏损0.05美元；非GAAP净收入和摊薄后每股收益分别增长130%和140%，达到290万美元和0.12美元 [17][18] - 2020年第二季度发货量为2.31亿单位，环比下降11%，同比增长6% [18] - 截至2020年6月30日，现金及现金等价物、有价证券和银行存款余额为1.57亿美元 [19] - 2020年第二季度DSO为27天，远低于第一季度的63天 [20] - 第二季度经营活动产生的净现金为620万美元，折旧和摊销为150万美元，固定资产购置为60万美元 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 基站和物联网产品线发货量为1.32亿单位，环比下降12%，同比增长37%，该产品线收入同比增长77%，环比增长17%，达到430万美元 [9][19] - 手机产品线中，美国客户对新型低成本智能手机的强劲需求，抵消了新兴市场低端LTE出货量的疲软；印度手机市场因疫情导致供需受限，出货量同比下降48% [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 研究公司GSMA Intelligence预测，受疫情影响，今年物联网净新增量预计同比下降45%，但预计2025年设备数量将达到240亿台，是2019年的两倍 [10][11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司旨在利用DSP平台的功率效率，在O-RAN领域发挥关键作用，以满足基带处理的严格运行时间和低延迟要求 [13] - 公司将继续与中国主要客户讨论，基于中国“新基建”计划扩大在中国的业务布局 [14] - 5G市场方面，公司认为其可寻址市场比LTE大幅增加，包括有源天线、小基站、私有城域网和O-RAN等新领域；在手机市场，公司将通过应用处理领域，利用智能传感产品组合获得市场份额 [25][28] - 公司在授权业务方面，对Wi-Fi、计算机视觉和蓝牙产品有强烈兴趣，并与动力汽车签署重要协议，预计该领域将在2020 - 2030年实现30%的复合年增长率；公司仍维持年初设定的授权目标，即比2019年创纪录的年度授权收入高出200 - 400万美元 [38][39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管疫情带来了不确定性，但公司上半年业务表现强劲，证明了公司实力、愿景和商业模式的优势；当前形势为公司在O-RAN和中国“新基建”计划中带来了新机遇 [14] - 疫情导致经济复苏慢于年初预期，美中贸易紧张局势带来额外不确定性，公司将专注于效率、生产力和客户参与度 [15] - 公司认为下半年版税收入将高于上半年，基于经济活动逐步恢复的假设；授权业务维持年初设定的目标 [21] 其他重要信息 - 公司将参加8月和9月的多个虚拟活动，包括Oppenheimer第23届年度技术、互联网与通信会议、Jefferies半导体、IT硬件与通信基础设施峰会和花旗2020全球技术会议 [47] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司在5G基础设施和手机业务方面的竞争地位，以及如何看待5G机遇？ - 5G基站方面，相比LTE有更多可寻址市场，包括有源天线、小基站、私有城域网和O-RAN等新领域，公司对中国市场前景乐观；手机市场较为集中，公司将通过应用处理领域，利用智能传感产品组合获得市场份额 [25][28] 问题2: 下半年版税收入中5G基站业务的预期规模及影响因素？ - 版税收入受多种因素影响，难以准确预测；手机市场有变化，但某知名OEM的低成本版本取得成功；新兴市场如印度市场有望在第三和第四季度加强；基站业务方面，公司客户在中国取得重大设计胜利，市场份额将超过30%，预计将显著增长，但具体规模需根据报告确定 [32][35] 问题3: 授权业务的可持续性，以及成像和传感器融合收购的整合情况？ - 授权业务势头持续，管道稳固，对Wi-Fi、计算机视觉和蓝牙产品有强烈兴趣，与动力汽车签署重要协议；传感器融合业务已成为公司的重要贡献者，整合顺利，实现了交叉销售 [38][39] 问题4: 下半年消费者非智能手机市场的假设，以及汽车市场的订单和收入贡献时间？ - 历史上第三季度是消费设备旺季，今年希望依然如此；尽管第二季度物联网设备销量下降，但新产品推出有望推动销量回升；汽车市场方面，预计2021年底有初始产品，2023年实现大规模生产 [42][44]

业绩总结 - 第二季度总收入为2360万美元，创下历史最高记录[2] - 第二季度收入同比增长28%[4] - 第二季度每股收益同比增长25%[8] 用户数据与市场扩张 - 公司在汽车动力系统领域获得关键设计胜利[2] - 公司在物联网领域持续扩大许可基础[2] 财务状况 - 现金及现金等价物、可交易证券和银行存款总额为1.57亿美元，且无债务[13] - 截至第二季度，公司全球员工总数为401人，其中333人为工程师[13]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第一季度营收2360万美元，同比增长39%，其中授权及相关收入约1450万美元，占总收入61%，同比增长32%；版税收入910万美元，占总收入39%，同比增长53% [8][13] - GAAP基础上季度毛利率为88%，非GAAP基础上为90%，非GAAP略好于原预测 [14] - 第一季度GAAP总运营费用为2250万美元，处于指引上限；非GAAP运营费用为1900万美元，也处于指引上限 [14] - 第一季度GAAP净亏损120万美元，摊薄后每股亏损0.05美元；非GAAP收入和摊薄后每股收益分别增长9.5倍和11倍，达到460万美元和0.11美元 [15] - 2020年第一季度授权商发货量为2.61亿单位，环比下降27%，同比增长50%；其中手机基带芯片发货量为1.11亿单位，环比下降43%，同比增长25%；基站和物联网产品发货量为1.5亿单位，环比仅下降9%，同比增长76% [15] - 截至2020年3月31日，公司现金、现金等价物余额、有价证券和银行存款为1.51亿美元；本季度回购约20.2万股，花费约480万美元；董事会批准新的回购计划，总计70万股可供回购，截至目前还有49.8万股可供回购 [16] - 2020年第一季度调整后的ASC 606 DSO为63天；第一季度运营产生净现金640万美元；折旧和摊销为150万美元，固定资产采购为80万美元；第一季度末员工总数为391人，其中工程师324人，高于2019年底的382人 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 授权业务方面，第一季度签署13项新协议，其中10项为连接业务，3项为小基站业务；3项交易是与首次合作客户达成 [8] - 版税业务方面，受中国手机市场季节性疲软影响，但物联网产品出货量稳定以及一家领先智能手机公司推出新低价机型，抵消了不利影响 [8] 各个市场数据和关键指标变化 - 5G市场，公司最大的5G OEM客户扩大技术使用并签署新授权协议，用于开发下一代5G芯片组，以满足5G第二阶段网络服务；客户中兴通讯在5G领域取得进展，获得中国移动52亿美元5G基站部署合同的29%份额 [9][10] - Wi-Fi 6市场，本季度签署两项新协议，目标是各种物联网设备；根据思科预测，到2022年全球近60%的移动数据流量将卸载到Wi-Fi网络；根据ABI Research研究，Wi-Fi 6市场预计到2024年将达到22亿美元，而2019年不到3亿美元 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦5G RAN和Wi-Fi 6两大增长领域，认为这两个领域代表长期趋势，在疫情后将更加重要 [9] - 公司推出最新一代DSP CEVA XC 16，是目前最先进、功能最强大的DSP平台 [10] - 行业竞争方面，在5G RAN领域，公司是唯一能够提供如XC16这样的DSP的供应商，构建了较高的进入壁垒；在Wi-Fi 6领域，公司凭借其协同的IP组合，为客户提供一站式解决方案 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对受疫情影响的人们表示同情，希望政府措施能带来可持续复苏 [6] - 尽管疫情带来不确定性，但公司客户对产品的设计活动持续，公司将继续扩大业务，抓住去年以来的发展势头 [12] - 由于疫情对供应链和消费者需求的影响无法全面评估，公司决定撤回年度版税收入指引，但授权及相关收入业务保持强劲，维持年度增长200万 - 400万美元的预测 [17] - 预计第二季度GAAP毛利率约为86%，非GAAP毛利率约为88%；运营费用将低于第一季度，非GAAP运营费用预计在1700万 - 1800万美元之间；净利息收入预计约为75万美元；税收预计约为30万美元；股份数量预计为2320万股 [18][19][20] 其他重要信息 - 公司采取积极措施保护员工健康，调整运营模式为居家办公，IP结构先进可扩展，研发和客户销售支持活动保持高效 [6][7] - 公司将参加Cowen 2020虚拟TMT会议（5月26 - 29日），相关信息可在公司投资者网站查询 [53] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请详细说明5G和Wi-Fi 6的授权业务发展情况及未来趋势 - 5G方面，公司是唯一能提供如XC16这样的DSP的供应商，可满足5G第二阶段网络服务需求，如自动驾驶、智能制造、远程医疗等；同时，公司可助力客户进入5G O-RAN市场，提供天线或基站部分解决方案 [23] - Wi-Fi 6方面，成为5G的竞争对手，特别是在住宅和企业固定网络领域；Wi-Fi 6E可提供更高速、低延迟的网络，适用于移动游戏、工业4.0等领域；公司凭借协同的IP组合，为客户提供一站式解决方案 [23] 问题2: 请说明非智能手机业务的技术细分和发展势头 - 本季度非手机业务发货量为1.5亿单位，强于手机业务的1.11亿单位；非手机业务收入为370万美元，上一季度创历史新高达到430万美元 [26] - 市场季节性有所变化，传感器融合业务是新亮点；蓝牙等传统市场本季度表现强劲；基站和物联网业务环比仅下降9%，未来有望继续推动业务和版税收入增长 [26] 问题3: 第二季度运营费用降至1700万 - 1800万美元的原因 - 公司监控并收紧费用，同时不影响研发；第一季度政府补助减少，Q4到Q1补助减少100万美元 [28] - 受疫情影响，一家美国公司出现财务困难，第一季度计提90万美元坏账准备；此外，减少差旅、展会等费用，通过虚拟活动开展业务 [28] 问题4: 请说明基站或无线基础设施市场的情况 - 5G基础设施对疫情影响具有一定韧性，中国移动物联网有规模约10亿美元的合同，公司客户从中受益；从赢得合同到体现在财务报表上约需6个月，公司将关注后续发展 [31] 问题5: 在旅行限制和居家办公的情况下，如何确保授权业务的执行 - 与客户的互动效率和生产力超出预期，授权业务中的演示、评估、问答、演示等工作可远程进行，且进展顺利，未影响开发和规划，甚至加快了进度 [33] 问题6: 请说明授权和版税业务的季度活动情况及线性度 - 授权业务方面，5G和Wi-Fi 6是热点，公司IP组合涵盖计算机视觉、声音、蓝牙等领域，客户需求广泛；公司的协同IP组合为客户提供一站式解决方案 [36] - 版税业务方面，物联网和基站业务基本符合预期；智能手机业务Q2预计弱于Q1，后续恢复情况不确定，取决于各国疫情解封和产品发布情况 [37] 问题7: 未来1 - 2年5G版税收入是否仍来自两大客户 - 5G RAN市场是异构架构，除两大客户外，还有其他客户希望进入该市场，公司在不同形式因素中参与竞争 [39] 问题8: 5G基站芯片的ASP是否与现有ASP相似 - 基站芯片的ASP会更高，因为其物理尺寸更大、成本更高，且包含更多ASP实现；版税部分基于芯片情况，不同类型的基站（如家庭热点、大型基站等）会有不同的ASP [41] 问题9: 汽车业务的发展情况以及在疫情下是否有成本调整的灵活性 - 汽车业务目前没有版税收入，授权业务是长期项目，最早2024年产品才会进入市场；目前与客户的新设计讨论仍在进行 [44] - 公司密切监控成本，通过减少差旅、活动等方式节省成本，第二季度非GAAP运营费用指引已考虑这些因素 [44] 问题10: 请说明第一季度基站版税情况、汽车业务授权互动变化以及传感器融合业务的季节性 - 公司未具体细分5G和物联网业务的版税情况，但5G基站业务的暂时中断是由于人员无法工作和安装，后续会恢复，预计今年仍将是增长年 [47] - 汽车业务授权互动没有变化，授权项目最早到2024年才会进入市场，一个季度的情况不会影响设计活动 [51] - 传感器融合业务市场高度分散，涉及消费者、PC、电视等多个领域，不存在明显的季节性，公司正在扩大客户群和可寻址市场 [47][48]

技术应用情况 - 公司技术已应用于超110亿颗芯片，全球每秒售出30台设备由其提供动力[99] 许可协议情况 - 2020年第一季度达成13项许可协议，均用于基站和物联网应用，其中4项为5G协议，2项为Wi-Fi 6平台协议[100] - 预计到2022年，集成计算机视觉和AI的摄像头设备将超10亿台，公司已签署超50项成像和视觉DSP许可协议[107] 市场规模预测 - 预计到2022年，蓝牙、Wi-Fi和NB - IoT可寻址市场规模每年超90亿台设备[105] 财务数据整体增长预测 - 预计2022年公司许可及相关收入较2018年增长约10% - 20%，版税收入约为2018年的2倍，非GAAP净收入约为2018年的3倍[113] 总营收情况 - 2020年第一季度总营收2360万美元，较2019年同期增长39%[117] 客户营收占比情况 - 2020年第一季度前五大客户占总营收45%，2019年同期为63%；2020年第一季度一家客户占总营收16%，2019年第一季度四家客户分别占21%、12%、12%和10%[118] 产品营收占比情况 - 2020年第一季度连接产品占总营收76%，2019年同期为72%；智能传感产品占24%，2019年同期为28%[119] 许可及相关收入情况 - 2020年第一季度许可及相关收入1450万美元，较2019年同期增长32%，主要源于蓝牙IP收入增加[120] - 2020年第一季度许可及相关收入占总营收61%，2019年同期为65%[122] 特许权使用费收入情况 - 2020年第一季度特许权使用费收入为910万美元，较2019年同期增长53%，占总收入的39% [123] 芯片组销售情况 - 2020年第一季度客户报告销售了2.61亿个集成公司技术的芯片组，较2019年同期增长49% [124] 收入成本情况 - 2020年第一季度收入成本为280万美元，占总收入的12%，较2019年同期的200万美元有所增加 [125] 总运营费用情况 - 2020年第一季度总运营费用为2250万美元，较2019年同期的1790万美元有所增加 [128] 研发费用情况 - 2020年第一季度研发费用净额为1510万美元，占总收入的64%，较2019年同期的1230万美元有所增加 [129] 销售和营销费用情况 - 2020年第一季度销售和营销费用为320万美元，占总收入的13%，较2019年同期的300万美元有所增加 [130] 一般和行政费用情况 - 2020年第一季度一般和行政费用为370万美元，占总收入的16%，较2019年同期的230万美元有所增加 [131] 无形资产摊销费用情况 - 2020年第一季度无形资产摊销费用为60万美元，较2019年同期的20万美元有所增加 [132] 财务收入净额情况 - 2020年第一季度财务收入净额为83万美元，较2019年同期的80万美元略有增加 [133] 现金及等价物等资产情况 - 截至2020年3月31日，公司现金及现金等价物、短期银行存款、有价证券和长期银行存款总计1.506亿美元，较2019年12月31日的1.5亿美元略有增加 [144] 经营活动现金情况 - 2020年前三个月经营活动提供的现金为640万美元，包括净亏损120万美元、非现金项目调整460万美元和经营资产与负债变动300万美元[148] - 2019年前三个月经营活动提供的现金为470万美元，包括净亏损230万美元、非现金项目调整370万美元和经营资产与负债变动330万美元[150] 投资活动现金情况 - 2020年前三个月投资活动使用的净现金为290万美元，2019年同期为410万美元[152] 融资活动现金情况 - 2020年前三个月融资活动使用的净现金为340万美元，2019年同期为140万美元[153] 股票回购情况 - 2020年前三个月公司回购202,392股普通股，平均每股购买价格为23.62美元，总购买价格为480万美元；2019年同期回购91,303股，平均每股购买价格为27.77美元，总购买价格为250万美元[154] 股票奖励收入情况 - 2020年前三个月公司从行使基于股票的奖励中获得140万美元，2019年同期为120万美元[155] 外汇损失情况 - 2020年和2019年第一季度外汇损失分别为1.9万美元和13.3万美元[158] 合约综合收益情况 - 2020年和2019年第一季度，公司从远期和期权合约获得的累计其他综合收益分别为17.7万美元和11.7万美元[159] 可交易证券收入及损益情况 - 2020年第一季度可交易证券的利息收入及净损益为85万美元，2019年同期为93万美元[162] 投资减值损失情况 - 截至2020年3月31日，公司认为投资相关损失是暂时的，前三个月未确认减值损失[161] 利率影响情况 - 公司主要受美国利率水平波动影响[163] - 利率上升可能对固定利率投资产生不利影响[163] - 利率下降可能减少浮动利率投资的预期利息收入[163] 投资策略情况 - 公司多数投资为短期投资，通常不试图降低或消除投资证券的市场风险敞口[163] 衍生工具使用情况 - 公司目前没有任何衍生工具，但未来可能会使用[163] 利率波动对财务状况影响情况 - 投资组合内的利率波动对公司财务状况在年度或季度基础上没有且预计不会产生重大影响[163]

业绩总结 - 第一季度总收入同比增长39%[5] - 每股收益同比增长32%[10] - 第一季度的收入表现强劲，特别是在5G、Wi-Fi 6和传感技术方面[5] 用户数据 - 签署了13个新客户的交易，其中包括4个5G许可客户[12] - LTE单位出货量为5500万部，智能手机出货量为6300万部[13] - 基站和物联网设备的出货量为1.5亿部[13] - 261万单位的发货量，涵盖自主无人机、5G网络和TWS耳机等目标市场[13] 财务状况 - 第一季度向股东返还480万美元，通过回购约202,000股股票[12] - 现金及现金等价物、可交易证券和银行存款总额为1.51亿美元，且无债务[12] 人力资源 - 全球员工总数为391人，其中324人为工程师[12]

客户收入占比情况 - 客户Spreadtrum在2019、2018和2017年分别占公司总收入的15%、15%和23%[73] - 2019年有三个支付特许权使用费的客户各占公司特许权使用费总收入的10%以上，合计占73%；2018年该三个客户合计占76%；2017年两个客户合计占70%[73] - 2019年三个特许权使用费支付客户各占总特许权使用费收入10%以上，合计占73%；2018年三个客户合计占76%；2017年两个客户合计占70%[221] - 2017 - 2019年对展讯的销售额分别占总营收的23%、15%、15%[221] - 2019年五大版税支付客户占总版税收入的84%[231] 特许权使用费收入情况 - 特许权使用费收入在2019、2018和2017年分别约占公司总收入的45%、48%和51%[75] - 2017 - 2019年授权及相关收入占比分别为49.0%、51.9%、54.9%，特许权使用费收入占比分别为51.0%、48.1%、45.1%[219] - 2019年授权及相关收入达4790万美元，同比增长18.4%，占总收入的54.9%[224][226] - 2019年版税收入为3930万美元，同比增长4.9%，非手机基带技术版税收入增长49%，达1300万美元[226][229] 市场竞争与业务风险 - 公司运营的市场竞争激烈，可能导致销售损失、价格和收入下降[66] - 公司依赖有限数量客户的收入，失去重要客户或客户整合可能影响业绩[73] - 公司大量收入来自手机基带市场，该市场竞争激烈、价格压力大，市场不利会影响公司业绩[77][78] - 公司依赖第三方半导体知识产权的市场接受度，其增长受多种新兴产品市场采用情况影响[86] - 公司主要客户所在行业竞争激烈、周期性强，经济低迷时客户可能减少技术支出[84] - 亚太地区客户收入占公司总收入很大比例，地区事件可能影响公司未来收入[90] - 公司大部分研发人员位于以色列，中东地区不稳定可能影响公司业务[97,98] - 公司面临汇率波动风险，大部分费用以新以色列谢克尔和欧元等外币计价，已实施外汇现金流套期计划[113] - 公司面临客户信用风险，随着市场多元化和亚太地区业务增加，未来信用风险敞口可能上升[114] - 公司知识产权保护可能不足，面临专利侵权诉讼风险，可能影响业务[121][123] - 公司历史上大部分许可收入来自少数被许可方，若无法拓展中小客户，业务可能受影响[125] - 半导体行业周期性强，当前可能面临负周期，会导致公司营收和经营业绩大幅波动[126] - 公司企业税率可能上升，若以色列和爱尔兰子公司不再享受低税率，经营业绩将受重大不利影响[134] 运营结果波动与影响 - 公司季度运营结果波动，受多种因素影响，可能低于分析师和投资者预期致股价下跌[69] 收入增长与市场拓展 - 许可收入随时间变化，吸引新客户或拓展与现有客户关系对未来收入很重要[74] - 公司需开拓新市场、推出新产品实现增长，但不一定能成功[79][80] 境外客户收入占比 - 2019、2018和2017年公司来自美国境外客户的收入分别约占总收入的81%、89%和92%[89] 销售周期影响 - 公司IP解决方案销售周期长达三到九个月，影响订单和收入预测[94] 研究补助情况 - 2019、2018和2017年公司分别从IIA获得研究补助584.3万美元、351万美元和441.7万美元[104] 收入确认规则变化 - 自2018年1月1日起，公司按新收入确认规则确认销售和基于使用的特许权使用费收入[107] - 自2018年1月1日起遵循ASC 606进行收入确认[183] 企业税率与税收优惠 - 2019年以色列标准企业税率为23%，公司需满足条件维持税收优惠[109] - 公司享受法国研究税收抵免，法国议会决策可能影响公司运营结果和现金流[112] - 公司爱尔兰子公司贸易税率为12.5%，利息收入税率为25%；法国子公司2019年标准企业所得税税率降至31%；以色列子公司2019年前七个投资项目税率为23%，第八个为10%，预计2020年起适用12%税率[259][260][261][264] 研发费用情况 - 公司2019、2018和2017年研发费用分别约为5280万美元、4780万美元和4040万美元[115] - 产品开发耗时且成本高，可能无法获得可接受回报，研发费用近年稳步增加[115][116] - 2017 - 2019年研发费用占比分别为46.2%、61.3%、60.6%[219] - 2019年总运营费用为7890万美元，同比增长11.0%，研发费用为5280万美元，同比增长10.7%[240][242] - 预计2020年研发费用增加约790万美元[243] - 2019 - 2017年研发费用中的非现金股权薪酬费用分别为585.7万美元、514.1万美元和383.9万美元[245] 业务扩张风险 - 公司未来可能进行业务扩张，包括收购、合资、股权投资等，可能导致资源分散和额外费用[119] 股价波动风险 - 公司股价可能波动，若未实现近期财务指引或2022年战略目标，股价可能大幅下跌[138] 租赁设施情况 - 截至2019年12月31日，公司主要租赁设施包括美国山景城（面积3769平方英尺，租期8年）、以色列赫兹利亚（面积53971平方英尺，租期6年）等多地[140] 股东情况 - 截至2020年2月20日，公司普通股约有623名登记持有人，代表约9652名实益持有人[149] 股份回购情况 - 2019年10 - 12月，公司共回购160864股普通股，平均每股支付26.43美元[152] - 2008年公司宣布董事会批准最高100万股普通股回购计划，2010、2013、2014年共额外延长500万股，2018年5月授权额外回购700000股[152] - 截至2019年12月31日，公司股份回购计划下无可回购普通股，2020年2月董事会授权额外700000股用于回购[153] 股东大会信息 - 公司预计2020年股东大会于5月18日在马里兰州罗克维尔举行[154] 回报率对比情况 - 2014 - 2019年公司普通股累计股东回报率对比中，2014年12月31日基数为100，2019年12月31日为148.64[155] - 2014 - 2019年纳斯达克综合指数累计总回报率对比中，2014年12月31日基数为100，2019年12月31日为200.49[155] - 2014 - 2019年晨星半导体指数累计总回报率对比中，2014年12月31日基数为100，2019年12月31日为237.06[155] - 2014 - 2019年标准普尔500指数累计总回报率对比中，2014年12月31日基数为100，2019年12月31日为173.86[155] 财务关键指标（2015 - 2019年） - 2015 - 2019年总营收分别为59499千美元、72653千美元、87507千美元、77877千美元、87152千美元[159] - 2015 - 2019年运营收入（亏损）分别为6312千美元、14386千美元、15873千美元、 - 1245千美元、 - 1924千美元[159] - 2015 - 2019年基本每股净收益分别为0.31美元、0.63美元、0.78美元、0.03美元、0.00美元[159] - 2015 - 2019年总运营费用分别为47763千美元、52181千美元、64681千美元、71171千美元、78970千美元[159] 2019年第四季度业务情况 - 2019年第四季度达成21项许可协议，其中19项用于非蜂窝手机基带应用[166] - 2019年第四季度CEVA驱动的非蜂窝基带产品出货量同比增长44%，达到1.64亿台[166] 2019年业务投资情况 - 2019年7月，公司以1120万美元现金收购Hillcrest Laboratories业务及相关专利非独家许可权[166] - 2019年7月，公司对Immervision进行1000万美元技术投资并建立战略伙伴关系[166] 市场规模预测 - 预计到2022年，蓝牙、Wi - Fi和NB - IoT的潜在市场规模每年将超过90亿台设备[171] - 预计到2022年，包含计算机视觉和AI的摄像头设备将超10亿台[173] 业务合作协议情况 - 2019年第一季度与一家领先汽车OEM达成NeuPro AI处理器协议[174] - 2019年第三季度与一家全球汽车半导体公司达成NeuPro - S处理器协议[174] 产品出货与市场份额情况 - 公司超110亿颗芯片已出货至广泛终端市场，全球每秒售出30台设备由CEVA提供动力[165] - 2019年全球搭载公司技术的手机基带芯片市场份额约为26%，占总版税收入的67%[228] - 2019年总出货量同比增长12%，超10亿单位，手机基带年出货量同比增长3%，非手机基带出货量同比增长25%，达4.69亿单位[230] 成像和视觉DSP许可协议情况 - 公司已签署超50份成像和视觉DSP许可协议[173] Hillcrest Labs技术应用情况 - Hillcrest Labs技术已应用于超1亿台设备[176] 传感器融合技术交易情况 - 第四季度达成3笔传感器融合技术交易[176] 2022年业绩预测 - 预计2022年许可及相关收入较2018年增长约10% - 20%[178] - 预计2022年版税收入约为2018年的2倍[178] - 预计2022年非GAAP净收入约为2018年的3倍[178] 财务关键指标（2017 - 2019年） - 2017 - 2019年总营收分别为8.75亿美元、未提及、7.79亿美元，2018 - 2019年同比下降11.0%[221] - 2017 - 2019年营收成本占比分别为7.9%、10.2%、11.6%，毛利润占比分别为92.1%、89.8%、88.4%[219] - 2017 - 2019年销售和营销费用占比分别为14.4%、15.6%、14.2%[219] - 2017 - 2019年运营收入（亏损）占比分别为18.1%、 - 1.6%、 - 2.2%，净收入占比分别为19.5%、0.7%、0.1%[219] 业务线收入占比（2017 - 2019年） - 2017 - 2019年连接产品收入占总营收比例分别为78%、84%、81%，智能传感产品占比分别为22%、16%、19%[223] 会计政策变更 - 2019年1月1日采用ASU No. 2016 - 02租赁准则，主要影响是确认经营租赁的使用权资产和租赁负债[213] - 2019年1月1日采用ASU No. 2017 - 12套期会计准则，对合并财务报表无重大影响[214] 2019年授权协议情况 - 2019年签署52份授权协议，包括23个首次合作客户[225] 地区收入情况 - 2019年美国、欧洲中东、亚太地区收入分别为1660万、2150万、4900万美元，占比分别为19.0%、24.7%、56.3%[231] 营收成本情况 - 2019年营收成本为1010万美元，同比增长27.1%，占总收入的11.6%[237] - 预计2020年营收成本增加约160万美元[239] 销售与营销费用情况 - 2019 - 2017年销售与营销费用分别为1240万美元、1220万美元和1260万美元，2019年较2018年增长1.7%，2018年较2017年下降3.3%[246] - 2019 - 2017年销售与营销费用占总收入的比例分别为14.2%、15.6%和14.4%[247] 一般及行政费用情况 - 2019 - 2017年一般及行政费用分别为1030万美元、1050万美元，2019年较2018年增长1.3%[249] - 2019 - 2017年一般及行政费用占总收入的比例分别为13.6%、13.3%和12.0%[250] 无形资产摊销费用情况 - 2019 - 2017年无形资产摊销费用分别为190万美元、90万美元和120万美元[251] 净财务收入情况 - 2019 - 2017年净财务收入分别为329万美元、342万美元和303万美元[252] 外汇损失情况 - 2019 - 2017年外汇损失分别为35万美元、24万美元和2万美元[254] 所得税费用情况 - 2019 - 2017年所得税费用分别为130万美元、70万美元和190万美元[257]

财务数据和关键指标变化 - 2019年第四季度总营收2830万美元，创历史新高，远超市场预期；授权及相关收入1480万美元，占总营收52%，较2018年第四季度增长40%，环比增长31%；版税收入1350万美元，占总营收48%，较2018年同期增长24%，环比增长11%；非手机基带版税收入达430万美元，创历史新高；季度GAAP毛利率为90%，非GAAP毛利率为91% [9][22] - 2019年第四季度总运营费用2200万美元，超出指引上限100万美元；美国GAAP净利润310万美元，摊薄后每股收益0.14美元；非GAAP净利润和摊薄后每股收益分别为680万美元和0.30美元，较2018年第四季度分别增长29%和30% [23][24] - 2019年全年营收8720万美元，同比增长12%；授权及相关收入4790万美元，创历史新高，同比增长18%；年度版税收入3930万美元，同比增长5%；CEVA产品出货量同比增长12%，超过10亿台 [11] - 截至2019年12月31日，公司现金及现金等价物、有价证券和银行存款余额为1.5亿美元；2019年第四季度回购约16.1万股，花费约430万美元；全年回购约35.5万股，花费约910万美元；董事会批准将回购计划扩大70万股 [25][26] - 2019年第四季度调整后DSO为36天，经营活动产生的净现金为830万美元，折旧和摊销为180万美元，固定资产购置为80万美元；年末员工总数为382人，其中工程师313人，高于2018年末的341人 [26] - 2020年预计授权收入将增加200 - 400万美元；版税收入预计增长10% - 14%，达到约4400万美元；非GAAP成本增加约140万美元；非GAAP运营费用增加约710万美元；股权薪酬费用预计比2019年高约100万美元，接近1200万美元；年度毛利率预计在88% - 90%之间；利息收入预计略低于2019年，为每季度75万美元；GAAP税预计约为100万美元，非GAAP税为税前收入的15%；2020年股份数量预计在2300 - 2350万股之间 [27][29] - 2020年第一季度GAAP毛利率预计约为88%，非GAAP毛利率约为89%；运营费用预计在2140 - 2240万美元之间；非GAAP运营费用预计在1810 - 1910万美元之间；净利息收入预计约为75万美元；税为20万美元；股份数量约为2300万股 [30][31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2019年第四季度授权业务签署21项新协议，其中15项为连接性协议，6项为智能传感协议；10项与首次合作客户签订；全年签署52项许可协议，创历史新高，其中23项与首次合作客户签订 [10][11] - 2019年第四季度版税业务方面，CEVA授权商出货量达3.6亿台，创历史新高，环比增长23%，同比增长45%；其中手机基带芯片出货1.96亿台，占比54%，环比增长16%，同比增长45%；非手机基带出货量达1.64亿台，创历史新高，环比增长33%，同比增长44% [24] - 2019年全年手机出货量同比增长3%，非手机基带版税收入持续增长，达到1300万美元的历史新高，同比增长49%；非手机基带出货量同比增长25%，达到4.69亿台 [12][25] 各个市场数据和关键指标变化 - 5G市场方面，根据Dell'Oro的研究，2018 - 2023年5G资本支出投资预计将以159%的复合年增长率增长；根据爱立信移动报告，预计到2025年将有54亿个蜂窝物联网连接 [13][14] - Wi-Fi 6市场，公司的RivieraWaves 802.11ax IP处于升级周期的前沿，已被Wi-Fi联盟用作认证参考；已有超过六家被许可方正在设计Wi-Fi 6产品 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2020年公司设定三个关键优先级：一是利用授权业务的近期势头继续增加收入和扩大客户群，预计有5G、Wi-Fi 6和情境感知三个增长支柱；二是推动版税增长，实现2022年版税水平较2018年翻倍的目标；三是有效利用研发支出进行新技术开发，并与客户密切合作加快产品开发 [12][18][19] - 行业竞争方面，公司面临贸易关税、政治紧张局势、激烈的行业竞争和整合以及全球芯片市场趋势等挑战；但公司凭借强大的IP组合和战略客户合作，在连接性和智能传感技术领域保持领先地位 [7] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为2019年公司取得了出色的业绩，授权收入和版税收入均创历史新高，为2020年的持续增长奠定了基础 [9][19] - 对于2020年，尽管面临冠状病毒爆发等不确定性，但公司预计授权和版税收入将继续增长，对实现2022年版税目标充满信心 [27][64] 其他重要信息 - 公司将参加3月12日在纽约举行的Susquehanna技术会议和3月15 - 17日在加利福尼亚州奥兰治县举行的ROTH年度会议 [78] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 21项新协议中大型战略协议的规模，以及新协议的量产时间和对2022年版税展望的影响 - 公司不披露具体交易规模，授权协议有单次使用和多次使用两种类型，多次使用的大型交易通常按期限计算，价值数百万美元；公司扩大了商业模式，传感器融合技术的交易可能在几个月到几年内产生版税收入，有助于2020年版税增长 [33][34][36] 问题2: 诺基亚ReefShark执行进展对公司预期和量产时间的影响 - 公司表示将跟随诺基亚的进展，待其硅业务量产时受益；公司还有其他客户如中兴正在使用其技术并从4G向5G解决方案升级 [37][38] 问题3: Hillcrest和Immervision的版税情况、授权贡献以及上季度汽车领域的进展 - Hillcrest的传感器融合业务版税表现符合预期且略好，该业务主要影响版税而非授权；Immervision的投资尚处于早期阶段；公司在汽车领域取得了比预期更快的进展，与大型OEM和半导体厂商合作，预计2020 - 2023年产品将投入使用 [40][41][45] 问题4: 公司Wi-Fi业务特别是Wi-Fi 6的授权情况、潜在合作伙伴以及对未来三到四年版税增长的贡献 - Wi-Fi 6是新的升级周期，公司的重点在物联网市场，如智能家居、智能电视、厨房电器和AR等领域；目前已有六项交易，管道中还有客户；该市场有十亿台设备的机会 [46][47][48] 问题5: 中国3G和4G非智能手机业务的版税机会、第四季度增长的驱动因素、可持续性以及冠状病毒的影响 - 公司认为手机市场产量将大幅增长，5G也将取得进展；第四季度是强劲的季度，各市场表现良好；第一季度受季节性和冠状病毒影响，但授权业务在全球范围内仍保持健康 [49][51][52] 问题6: 智能手机剩余一级OEM厂商自有基带与第三方基带的趋势，以及新赢得的客户量产时自有与第三方基带的份额 - 大型OEM厂商认为自有和第三方基带都有好处，自有基带可提供更多控制，但需要大量投资 [54][55] 问题7: 2020年版税增长指导中不同因素的贡献，以及年底基带和非基带的预期组合 - 手机基带市场成熟，更换周期较长，公司预计2020年手机基带版税不会增长；非手机基带版税自2016 - 2017年开始显著增长，预计2020年底将超过2000万美元；版税增长的驱动因素包括新客户量产、Hillcrest首次全年贡献版税等 [56][57][58] 问题8: 2020年上半年与下半年版税增长的预期 - 过去两年公司上半年版税较低，下半年较强；尽管第一季度受冠状病毒影响，但预计全年版税和授权收入将实现同比增长，且业务更加多元化和有弹性 [60][61][64] 问题9: 5G基站授权是现有客户续约还是采用不同IP - 公司有两个主要的基站客户，一个在中国已量产，另一个在欧洲；第四季度的交易是一个从未与公司合作过的新客户 [65][67][68] 问题10: 当前季度授权业务的地理分布 - 十项交易在中国，五项在美国，两项在欧洲，四项在亚太地区（包括日本） [71][72] 问题11: 与大型手机OEM的战略交易预计何时产生版税 - 由于技术和市场复杂，预计需要几年时间，可能约三年 [73][74]

业绩总结 - 2019年总收入为8720万美元，同比增长12%[3] - 2019年第四季度总收入为2830万美元，同比增长32%[3] - 2019年每股收益为0.59美元（非GAAP），同比增长11%[3] - 2019年第四季度每股收益为0.30美元（非GAAP），同比增长30%[3] 用户数据 - 2019年出货量达到10亿台，其中第四季度出货量为3.6亿台[3] - 2019年蓝牙出货量为4.69亿台，同比增长25%[3] 收入来源 - 2019年非手机基带专利收入达到1300万美元，同比增长49%[4] - 2019年共签署21个交易，其中包括9个蓝牙/Wi-Fi/NB-IoT交易[3] 财务状况 - 2019年公司现金及现金等价物、可交易证券和银行存款总额为1.5亿美元，且无债务[4] - 2019年通过股票回购向股东返还910万美元，回购约35.5万股[4]

税务相关 - 2019年前三季度和第三季度公司分别录得税收优惠1029美元，因某外国税务管辖区完成对前几年的税务审计[99] - 截至2019年9月30日的前三季度和第三季度，因税务审计完成，前几年未确认税收优惠余额减少2164美元[99] - 公司爱尔兰子公司贸易适用12.5%的税率，利息收入按25%征税；法国子公司利润适用31.0%的税率，前50万欧元应税利润适用28%的优惠税率[144] - 2019年前九个月，公司以色列子公司前七个投资项目企业税率为23%，第八个投资项目为10%，税收优惠计划于2020年开始逐步到期[145] - 2017年12月22日，美国联邦企业所得税税率从35%降至21%，美国境外子公司累计留存收益需一次性缴税，现金或现金等价物收益税率为15.5%，其余收益为8.0%[147] 技术应用与市场规模 - 公司技术已应用于超100亿颗芯片，全球每秒售出30台设备由其提供动力[103] - 预计到2022年蓝牙、Wi - Fi和NB - IoT可寻址市场规模超90亿台设备[109] - 预计到2022年集成计算机视觉和AI的摄像头设备将超10亿台，公司已签署超50份成像和视觉DSP许可协议[111] 业务线许可与出货情况 - 2019年第三季度公司达成14项许可协议，均为非蜂窝手机基带应用，CEVA非蜂窝基带产品出货量同比增长29%至1.23亿台[104] - 2019年第三季度签署的14份许可协议中，1份为智能传感产品，13份为连接产品，5份与新客户签订[122] 公司收购与投资 - 2019年7月公司以1120万美元现金收购Hillcrest Labs业务及相关专利非独家许可权，并向Immervision投资1000万美元[105] 财务数据 - 营收 - 2019年第三季度和前九个月总营收分别为2340万美元和5880万美元，同比分别增长10%和4%[116] - 2019年第三季度和前九个月许可及相关收入分别为1130万美元和3310万美元，同比分别增长15%和11%[120] - 2019年第三季度和前九个月特许权使用费收入分别为1220万美元和2580万美元，同比分别增长5%和下降3%，预计第四季度将环比增长10%[123] 财务数据 - 芯片组销量 - 2019年第三季度和前九个月客户报告包含公司技术的芯片组销量分别为2.92亿和6.84亿，同比分别增长11%和持平[124] 财务数据 - 成本与费用 - 2019年第三季度和前九个月成本收入分别为280万美元和730万美元，占总收入的12%，预计2019年成本收入将比2018年增加至多200万美元[127][128] - 2019年第三季度和前九个月总运营费用分别为2100万美元和5700万美元，预计自2019年第三季度起，Hillcrest Labs业务的持续费用约为每季度150万美元[130][131] - 2019年第三季度和前九个月研发费用分别为1390万美元和3860万美元，预计2019年研发费用将增加约500万美元[132][134] - 2019年第三季度和前九个月销售和营销费用分别为280万美元和880万美元，占总收入的12%和15%[135] - 2019年第三季度和前九个月一般和行政费用分别为350万美元和840万美元，占总收入的15%和14%[137] - 2019年第三季度和前九个月无形资产摊销费用分别为80万美元和120万美元[139] 财务数据 - 毛利率 - 2019年第三季度和前九个月毛利率均为88%，2018年同期分别为91%和89%[129] 财务数据 - 净财务收入与外汇损失 - 2019年第三季度和前九个月净财务收入分别为60万美元和230万美元，外汇损失分别为28万美元和48万美元[140] - 2019年第三季度和前九个月，公司外汇损失分别为27.8万美元和48.3万美元，2018年同期分别为8.8万美元和19.9万美元[167] 财务数据 - 现金及等价物与存款 - 截至2019年9月30日，公司现金及现金等价物约1480万美元、短期银行存款5700万美元、有价证券7050万美元、长期银行存款530万美元，总计1.476亿美元，较2018年12月31日的1.677亿美元有所减少[152] 财务数据 - 经营、投资、融资活动现金情况 - 2019年前九个月，公司经营活动提供的现金为430万美元，包括净亏损300万美元、非现金项目调整1240万美元和经营资产与负债变动510万美元[156] - 2019年前九个月，公司投资活动使用的净现金为930万美元，2018年同期为200万美元[159] - 2019年前九个月，公司融资活动使用的净现金为240万美元，2018年同期为1450万美元，主要因股票回购使用现金减少[162] 财务数据 - 股票回购与行使股票奖励 - 2019年前九个月，公司回购194,316股普通股，平均购买价格为每股25.01美元，总购买价格为490万美元；2018年同期回购527,212股，平均购买价格为每股31.76美元，总购买价格为1670万美元[163] - 2019年前九个月，公司从行使股票奖励中获得240万美元，2018年同期为220万美元[164] 财务数据 - 远期和期权合约相关 - 2019年第三季度和前九个月，公司因非美员工预期工资费用的远期和期权合约，税后累计其他综合损失为2.9万美元、累计其他综合收益为8.6万美元；2018年同期分别为7.5万美元和0 [168] - 截至2019年9月30日，公司远期和期权合约的税后其他综合收益为1.8万美元，将在接下来三个月计入合并损益表 [168] - 2019年第三季度和前九个月，公司与远期和期权合约相关的净收益分别为11.7万美元和30.4万美元；2018年同期净损失分别为6.3万美元和25.9万美元 [168] 财务数据 - 有价证券利息收入及净损益 - 2019年第三季度和前九个月，公司有价证券的利息收入及净损益分别为88万美元和278万美元；2018年同期分别为92万美元和273万美元 [172] - 2019年第三季度有价证券的利息收入及净损益减少，主要因现金、银行存款和有价证券余额降低；前九个月增加主要因收益率提高，但被余额降低部分抵消 [172]