技术应用情况 - 公司技术已应用于超110亿颗芯片，全球每秒售出30台设备由其提供动力[99] 许可协议情况 - 2020年第一季度达成13项许可协议，均用于基站和物联网应用，其中4项为5G协议，2项为Wi-Fi 6平台协议[100] - 预计到2022年，集成计算机视觉和AI的摄像头设备将超10亿台，公司已签署超50项成像和视觉DSP许可协议[107] 市场规模预测 - 预计到2022年，蓝牙、Wi-Fi和NB - IoT可寻址市场规模每年超90亿台设备[105] 财务数据整体增长预测 - 预计2022年公司许可及相关收入较2018年增长约10% - 20%，版税收入约为2018年的2倍，非GAAP净收入约为2018年的3倍[113] 总营收情况 - 2020年第一季度总营收2360万美元，较2019年同期增长39%[117] 客户营收占比情况 - 2020年第一季度前五大客户占总营收45%，2019年同期为63%；2020年第一季度一家客户占总营收16%，2019年第一季度四家客户分别占21%、12%、12%和10%[118] 产品营收占比情况 - 2020年第一季度连接产品占总营收76%，2019年同期为72%；智能传感产品占24%，2019年同期为28%[119] 许可及相关收入情况 - 2020年第一季度许可及相关收入1450万美元，较2019年同期增长32%，主要源于蓝牙IP收入增加[120] - 2020年第一季度许可及相关收入占总营收61%，2019年同期为65%[122] 特许权使用费收入情况 - 2020年第一季度特许权使用费收入为910万美元，较2019年同期增长53%，占总收入的39% [123] 芯片组销售情况 - 2020年第一季度客户报告销售了2.61亿个集成公司技术的芯片组，较2019年同期增长49% [124] 收入成本情况 - 2020年第一季度收入成本为280万美元，占总收入的12%，较2019年同期的200万美元有所增加 [125] 总运营费用情况 - 2020年第一季度总运营费用为2250万美元，较2019年同期的1790万美元有所增加 [128] 研发费用情况 - 2020年第一季度研发费用净额为1510万美元，占总收入的64%，较2019年同期的1230万美元有所增加 [129] 销售和营销费用情况 - 2020年第一季度销售和营销费用为320万美元，占总收入的13%，较2019年同期的300万美元有所增加 [130] 一般和行政费用情况 - 2020年第一季度一般和行政费用为370万美元，占总收入的16%，较2019年同期的230万美元有所增加 [131] 无形资产摊销费用情况 - 2020年第一季度无形资产摊销费用为60万美元，较2019年同期的20万美元有所增加 [132] 财务收入净额情况 - 2020年第一季度财务收入净额为83万美元，较2019年同期的80万美元略有增加 [133] 现金及等价物等资产情况 - 截至2020年3月31日，公司现金及现金等价物、短期银行存款、有价证券和长期银行存款总计1.506亿美元，较2019年12月31日的1.5亿美元略有增加 [144] 经营活动现金情况 - 2020年前三个月经营活动提供的现金为640万美元，包括净亏损120万美元、非现金项目调整460万美元和经营资产与负债变动300万美元[148] - 2019年前三个月经营活动提供的现金为470万美元，包括净亏损230万美元、非现金项目调整370万美元和经营资产与负债变动330万美元[150] 投资活动现金情况 - 2020年前三个月投资活动使用的净现金为290万美元，2019年同期为410万美元[152] 融资活动现金情况 - 2020年前三个月融资活动使用的净现金为340万美元，2019年同期为140万美元[153] 股票回购情况 - 2020年前三个月公司回购202,392股普通股，平均每股购买价格为23.62美元，总购买价格为480万美元；2019年同期回购91,303股，平均每股购买价格为27.77美元，总购买价格为250万美元[154] 股票奖励收入情况 - 2020年前三个月公司从行使基于股票的奖励中获得140万美元，2019年同期为120万美元[155] 外汇损失情况 - 2020年和2019年第一季度外汇损失分别为1.9万美元和13.3万美元[158] 合约综合收益情况 - 2020年和2019年第一季度，公司从远期和期权合约获得的累计其他综合收益分别为17.7万美元和11.7万美元[159] 可交易证券收入及损益情况 - 2020年第一季度可交易证券的利息收入及净损益为85万美元，2019年同期为93万美元[162] 投资减值损失情况 - 截至2020年3月31日，公司认为投资相关损失是暂时的，前三个月未确认减值损失[161] 利率影响情况 - 公司主要受美国利率水平波动影响[163] - 利率上升可能对固定利率投资产生不利影响[163] - 利率下降可能减少浮动利率投资的预期利息收入[163] 投资策略情况 - 公司多数投资为短期投资，通常不试图降低或消除投资证券的市场风险敞口[163] 衍生工具使用情况 - 公司目前没有任何衍生工具，但未来可能会使用[163] 利率波动对财务状况影响情况 - 投资组合内的利率波动对公司财务状况在年度或季度基础上没有且预计不会产生重大影响[163]

业绩总结 - 第一季度总收入同比增长39%[5] - 每股收益同比增长32%[10] - 第一季度的收入表现强劲，特别是在5G、Wi-Fi 6和传感技术方面[5] 用户数据 - 签署了13个新客户的交易，其中包括4个5G许可客户[12] - LTE单位出货量为5500万部，智能手机出货量为6300万部[13] - 基站和物联网设备的出货量为1.5亿部[13] - 261万单位的发货量，涵盖自主无人机、5G网络和TWS耳机等目标市场[13] 财务状况 - 第一季度向股东返还480万美元，通过回购约202,000股股票[12] - 现金及现金等价物、可交易证券和银行存款总额为1.51亿美元，且无债务[12] 人力资源 - 全球员工总数为391人，其中324人为工程师[12]

客户收入占比情况 - 客户Spreadtrum在2019、2018和2017年分别占公司总收入的15%、15%和23%[73] - 2019年有三个支付特许权使用费的客户各占公司特许权使用费总收入的10%以上，合计占73%；2018年该三个客户合计占76%；2017年两个客户合计占70%[73] - 2019年三个特许权使用费支付客户各占总特许权使用费收入10%以上，合计占73%；2018年三个客户合计占76%；2017年两个客户合计占70%[221] - 2017 - 2019年对展讯的销售额分别占总营收的23%、15%、15%[221] - 2019年五大版税支付客户占总版税收入的84%[231] 特许权使用费收入情况 - 特许权使用费收入在2019、2018和2017年分别约占公司总收入的45%、48%和51%[75] - 2017 - 2019年授权及相关收入占比分别为49.0%、51.9%、54.9%，特许权使用费收入占比分别为51.0%、48.1%、45.1%[219] - 2019年授权及相关收入达4790万美元，同比增长18.4%，占总收入的54.9%[224][226] - 2019年版税收入为3930万美元，同比增长4.9%，非手机基带技术版税收入增长49%，达1300万美元[226][229] 市场竞争与业务风险 - 公司运营的市场竞争激烈，可能导致销售损失、价格和收入下降[66] - 公司依赖有限数量客户的收入，失去重要客户或客户整合可能影响业绩[73] - 公司大量收入来自手机基带市场，该市场竞争激烈、价格压力大，市场不利会影响公司业绩[77][78] - 公司依赖第三方半导体知识产权的市场接受度，其增长受多种新兴产品市场采用情况影响[86] - 公司主要客户所在行业竞争激烈、周期性强，经济低迷时客户可能减少技术支出[84] - 亚太地区客户收入占公司总收入很大比例，地区事件可能影响公司未来收入[90] - 公司大部分研发人员位于以色列，中东地区不稳定可能影响公司业务[97,98] - 公司面临汇率波动风险，大部分费用以新以色列谢克尔和欧元等外币计价，已实施外汇现金流套期计划[113] - 公司面临客户信用风险，随着市场多元化和亚太地区业务增加，未来信用风险敞口可能上升[114] - 公司知识产权保护可能不足，面临专利侵权诉讼风险，可能影响业务[121][123] - 公司历史上大部分许可收入来自少数被许可方，若无法拓展中小客户，业务可能受影响[125] - 半导体行业周期性强，当前可能面临负周期，会导致公司营收和经营业绩大幅波动[126] - 公司企业税率可能上升，若以色列和爱尔兰子公司不再享受低税率，经营业绩将受重大不利影响[134] 运营结果波动与影响 - 公司季度运营结果波动，受多种因素影响，可能低于分析师和投资者预期致股价下跌[69] 收入增长与市场拓展 - 许可收入随时间变化，吸引新客户或拓展与现有客户关系对未来收入很重要[74] - 公司需开拓新市场、推出新产品实现增长，但不一定能成功[79][80] 境外客户收入占比 - 2019、2018和2017年公司来自美国境外客户的收入分别约占总收入的81%、89%和92%[89] 销售周期影响 - 公司IP解决方案销售周期长达三到九个月，影响订单和收入预测[94] 研究补助情况 - 2019、2018和2017年公司分别从IIA获得研究补助584.3万美元、351万美元和441.7万美元[104] 收入确认规则变化 - 自2018年1月1日起，公司按新收入确认规则确认销售和基于使用的特许权使用费收入[107] - 自2018年1月1日起遵循ASC 606进行收入确认[183] 企业税率与税收优惠 - 2019年以色列标准企业税率为23%，公司需满足条件维持税收优惠[109] - 公司享受法国研究税收抵免，法国议会决策可能影响公司运营结果和现金流[112] - 公司爱尔兰子公司贸易税率为12.5%，利息收入税率为25%；法国子公司2019年标准企业所得税税率降至31%；以色列子公司2019年前七个投资项目税率为23%，第八个为10%，预计2020年起适用12%税率[259][260][261][264] 研发费用情况 - 公司2019、2018和2017年研发费用分别约为5280万美元、4780万美元和4040万美元[115] - 产品开发耗时且成本高，可能无法获得可接受回报，研发费用近年稳步增加[115][116] - 2017 - 2019年研发费用占比分别为46.2%、61.3%、60.6%[219] - 2019年总运营费用为7890万美元，同比增长11.0%，研发费用为5280万美元，同比增长10.7%[240][242] - 预计2020年研发费用增加约790万美元[243] - 2019 - 2017年研发费用中的非现金股权薪酬费用分别为585.7万美元、514.1万美元和383.9万美元[245] 业务扩张风险 - 公司未来可能进行业务扩张，包括收购、合资、股权投资等，可能导致资源分散和额外费用[119] 股价波动风险 - 公司股价可能波动，若未实现近期财务指引或2022年战略目标，股价可能大幅下跌[138] 租赁设施情况 - 截至2019年12月31日，公司主要租赁设施包括美国山景城（面积3769平方英尺，租期8年）、以色列赫兹利亚（面积53971平方英尺，租期6年）等多地[140] 股东情况 - 截至2020年2月20日，公司普通股约有623名登记持有人，代表约9652名实益持有人[149] 股份回购情况 - 2019年10 - 12月，公司共回购160864股普通股，平均每股支付26.43美元[152] - 2008年公司宣布董事会批准最高100万股普通股回购计划，2010、2013、2014年共额外延长500万股，2018年5月授权额外回购700000股[152] - 截至2019年12月31日，公司股份回购计划下无可回购普通股，2020年2月董事会授权额外700000股用于回购[153] 股东大会信息 - 公司预计2020年股东大会于5月18日在马里兰州罗克维尔举行[154] 回报率对比情况 - 2014 - 2019年公司普通股累计股东回报率对比中，2014年12月31日基数为100，2019年12月31日为148.64[155] - 2014 - 2019年纳斯达克综合指数累计总回报率对比中，2014年12月31日基数为100，2019年12月31日为200.49[155] - 2014 - 2019年晨星半导体指数累计总回报率对比中，2014年12月31日基数为100，2019年12月31日为237.06[155] - 2014 - 2019年标准普尔500指数累计总回报率对比中，2014年12月31日基数为100，2019年12月31日为173.86[155] 财务关键指标（2015 - 2019年） - 2015 - 2019年总营收分别为59499千美元、72653千美元、87507千美元、77877千美元、87152千美元[159] - 2015 - 2019年运营收入（亏损）分别为6312千美元、14386千美元、15873千美元、 - 1245千美元、 - 1924千美元[159] - 2015 - 2019年基本每股净收益分别为0.31美元、0.63美元、0.78美元、0.03美元、0.00美元[159] - 2015 - 2019年总运营费用分别为47763千美元、52181千美元、64681千美元、71171千美元、78970千美元[159] 2019年第四季度业务情况 - 2019年第四季度达成21项许可协议，其中19项用于非蜂窝手机基带应用[166] - 2019年第四季度CEVA驱动的非蜂窝基带产品出货量同比增长44%，达到1.64亿台[166] 2019年业务投资情况 - 2019年7月，公司以1120万美元现金收购Hillcrest Laboratories业务及相关专利非独家许可权[166] - 2019年7月，公司对Immervision进行1000万美元技术投资并建立战略伙伴关系[166] 市场规模预测 - 预计到2022年，蓝牙、Wi - Fi和NB - IoT的潜在市场规模每年将超过90亿台设备[171] - 预计到2022年，包含计算机视觉和AI的摄像头设备将超10亿台[173] 业务合作协议情况 - 2019年第一季度与一家领先汽车OEM达成NeuPro AI处理器协议[174] - 2019年第三季度与一家全球汽车半导体公司达成NeuPro - S处理器协议[174] 产品出货与市场份额情况 - 公司超110亿颗芯片已出货至广泛终端市场，全球每秒售出30台设备由CEVA提供动力[165] - 2019年全球搭载公司技术的手机基带芯片市场份额约为26%，占总版税收入的67%[228] - 2019年总出货量同比增长12%，超10亿单位，手机基带年出货量同比增长3%，非手机基带出货量同比增长25%，达4.69亿单位[230] 成像和视觉DSP许可协议情况 - 公司已签署超50份成像和视觉DSP许可协议[173] Hillcrest Labs技术应用情况 - Hillcrest Labs技术已应用于超1亿台设备[176] 传感器融合技术交易情况 - 第四季度达成3笔传感器融合技术交易[176] 2022年业绩预测 - 预计2022年许可及相关收入较2018年增长约10% - 20%[178] - 预计2022年版税收入约为2018年的2倍[178] - 预计2022年非GAAP净收入约为2018年的3倍[178] 财务关键指标（2017 - 2019年） - 2017 - 2019年总营收分别为8.75亿美元、未提及、7.79亿美元，2018 - 2019年同比下降11.0%[221] - 2017 - 2019年营收成本占比分别为7.9%、10.2%、11.6%，毛利润占比分别为92.1%、89.8%、88.4%[219] - 2017 - 2019年销售和营销费用占比分别为14.4%、15.6%、14.2%[219] - 2017 - 2019年运营收入（亏损）占比分别为18.1%、 - 1.6%、 - 2.2%，净收入占比分别为19.5%、0.7%、0.1%[219] 业务线收入占比（2017 - 2019年） - 2017 - 2019年连接产品收入占总营收比例分别为78%、84%、81%，智能传感产品占比分别为22%、16%、19%[223] 会计政策变更 - 2019年1月1日采用ASU No. 2016 - 02租赁准则，主要影响是确认经营租赁的使用权资产和租赁负债[213] - 2019年1月1日采用ASU No. 2017 - 12套期会计准则，对合并财务报表无重大影响[214] 2019年授权协议情况 - 2019年签署52份授权协议，包括23个首次合作客户[225] 地区收入情况 - 2019年美国、欧洲中东、亚太地区收入分别为1660万、2150万、4900万美元，占比分别为19.0%、24.7%、56.3%[231] 营收成本情况 - 2019年营收成本为1010万美元，同比增长27.1%，占总收入的11.6%[237] - 预计2020年营收成本增加约160万美元[239] 销售与营销费用情况 - 2019 - 2017年销售与营销费用分别为1240万美元、1220万美元和1260万美元，2019年较2018年增长1.7%，2018年较2017年下降3.3%[246] - 2019 - 2017年销售与营销费用占总收入的比例分别为14.2%、15.6%和14.4%[247] 一般及行政费用情况 - 2019 - 2017年一般及行政费用分别为1030万美元、1050万美元，2019年较2018年增长1.3%[249] - 2019 - 2017年一般及行政费用占总收入的比例分别为13.6%、13.3%和12.0%[250] 无形资产摊销费用情况 - 2019 - 2017年无形资产摊销费用分别为190万美元、90万美元和120万美元[251] 净财务收入情况 - 2019 - 2017年净财务收入分别为329万美元、342万美元和303万美元[252] 外汇损失情况 - 2019 - 2017年外汇损失分别为35万美元、24万美元和2万美元[254] 所得税费用情况 - 2019 - 2017年所得税费用分别为130万美元、70万美元和190万美元[257]

财务数据和关键指标变化 - 2019年第四季度总营收2830万美元，创历史新高，远超市场预期；授权及相关收入1480万美元，占总营收52%，较2018年第四季度增长40%，环比增长31%；版税收入1350万美元，占总营收48%，较2018年同期增长24%，环比增长11%；非手机基带版税收入达430万美元，创历史新高；季度GAAP毛利率为90%，非GAAP毛利率为91% [9][22] - 2019年第四季度总运营费用2200万美元，超出指引上限100万美元；美国GAAP净利润310万美元，摊薄后每股收益0.14美元；非GAAP净利润和摊薄后每股收益分别为680万美元和0.30美元，较2018年第四季度分别增长29%和30% [23][24] - 2019年全年营收8720万美元，同比增长12%；授权及相关收入4790万美元，创历史新高，同比增长18%；年度版税收入3930万美元，同比增长5%；CEVA产品出货量同比增长12%，超过10亿台 [11] - 截至2019年12月31日，公司现金及现金等价物、有价证券和银行存款余额为1.5亿美元；2019年第四季度回购约16.1万股，花费约430万美元；全年回购约35.5万股，花费约910万美元；董事会批准将回购计划扩大70万股 [25][26] - 2019年第四季度调整后DSO为36天，经营活动产生的净现金为830万美元，折旧和摊销为180万美元，固定资产购置为80万美元；年末员工总数为382人，其中工程师313人，高于2018年末的341人 [26] - 2020年预计授权收入将增加200 - 400万美元；版税收入预计增长10% - 14%，达到约4400万美元；非GAAP成本增加约140万美元；非GAAP运营费用增加约710万美元；股权薪酬费用预计比2019年高约100万美元，接近1200万美元；年度毛利率预计在88% - 90%之间；利息收入预计略低于2019年，为每季度75万美元；GAAP税预计约为100万美元，非GAAP税为税前收入的15%；2020年股份数量预计在2300 - 2350万股之间 [27][29] - 2020年第一季度GAAP毛利率预计约为88%，非GAAP毛利率约为89%；运营费用预计在2140 - 2240万美元之间；非GAAP运营费用预计在1810 - 1910万美元之间；净利息收入预计约为75万美元；税为20万美元；股份数量约为2300万股 [30][31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2019年第四季度授权业务签署21项新协议，其中15项为连接性协议，6项为智能传感协议；10项与首次合作客户签订；全年签署52项许可协议，创历史新高，其中23项与首次合作客户签订 [10][11] - 2019年第四季度版税业务方面，CEVA授权商出货量达3.6亿台，创历史新高，环比增长23%，同比增长45%；其中手机基带芯片出货1.96亿台，占比54%，环比增长16%，同比增长45%；非手机基带出货量达1.64亿台，创历史新高，环比增长33%，同比增长44% [24] - 2019年全年手机出货量同比增长3%，非手机基带版税收入持续增长，达到1300万美元的历史新高，同比增长49%；非手机基带出货量同比增长25%，达到4.69亿台 [12][25] 各个市场数据和关键指标变化 - 5G市场方面，根据Dell'Oro的研究，2018 - 2023年5G资本支出投资预计将以159%的复合年增长率增长；根据爱立信移动报告，预计到2025年将有54亿个蜂窝物联网连接 [13][14] - Wi-Fi 6市场，公司的RivieraWaves 802.11ax IP处于升级周期的前沿，已被Wi-Fi联盟用作认证参考；已有超过六家被许可方正在设计Wi-Fi 6产品 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2020年公司设定三个关键优先级：一是利用授权业务的近期势头继续增加收入和扩大客户群，预计有5G、Wi-Fi 6和情境感知三个增长支柱；二是推动版税增长，实现2022年版税水平较2018年翻倍的目标；三是有效利用研发支出进行新技术开发，并与客户密切合作加快产品开发 [12][18][19] - 行业竞争方面，公司面临贸易关税、政治紧张局势、激烈的行业竞争和整合以及全球芯片市场趋势等挑战；但公司凭借强大的IP组合和战略客户合作，在连接性和智能传感技术领域保持领先地位 [7] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为2019年公司取得了出色的业绩，授权收入和版税收入均创历史新高，为2020年的持续增长奠定了基础 [9][19] - 对于2020年，尽管面临冠状病毒爆发等不确定性，但公司预计授权和版税收入将继续增长，对实现2022年版税目标充满信心 [27][64] 其他重要信息 - 公司将参加3月12日在纽约举行的Susquehanna技术会议和3月15 - 17日在加利福尼亚州奥兰治县举行的ROTH年度会议 [78] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 21项新协议中大型战略协议的规模，以及新协议的量产时间和对2022年版税展望的影响 - 公司不披露具体交易规模，授权协议有单次使用和多次使用两种类型，多次使用的大型交易通常按期限计算，价值数百万美元；公司扩大了商业模式，传感器融合技术的交易可能在几个月到几年内产生版税收入，有助于2020年版税增长 [33][34][36] 问题2: 诺基亚ReefShark执行进展对公司预期和量产时间的影响 - 公司表示将跟随诺基亚的进展，待其硅业务量产时受益；公司还有其他客户如中兴正在使用其技术并从4G向5G解决方案升级 [37][38] 问题3: Hillcrest和Immervision的版税情况、授权贡献以及上季度汽车领域的进展 - Hillcrest的传感器融合业务版税表现符合预期且略好，该业务主要影响版税而非授权；Immervision的投资尚处于早期阶段；公司在汽车领域取得了比预期更快的进展，与大型OEM和半导体厂商合作，预计2020 - 2023年产品将投入使用 [40][41][45] 问题4: 公司Wi-Fi业务特别是Wi-Fi 6的授权情况、潜在合作伙伴以及对未来三到四年版税增长的贡献 - Wi-Fi 6是新的升级周期，公司的重点在物联网市场，如智能家居、智能电视、厨房电器和AR等领域；目前已有六项交易，管道中还有客户；该市场有十亿台设备的机会 [46][47][48] 问题5: 中国3G和4G非智能手机业务的版税机会、第四季度增长的驱动因素、可持续性以及冠状病毒的影响 - 公司认为手机市场产量将大幅增长，5G也将取得进展；第四季度是强劲的季度，各市场表现良好；第一季度受季节性和冠状病毒影响，但授权业务在全球范围内仍保持健康 [49][51][52] 问题6: 智能手机剩余一级OEM厂商自有基带与第三方基带的趋势，以及新赢得的客户量产时自有与第三方基带的份额 - 大型OEM厂商认为自有和第三方基带都有好处，自有基带可提供更多控制，但需要大量投资 [54][55] 问题7: 2020年版税增长指导中不同因素的贡献，以及年底基带和非基带的预期组合 - 手机基带市场成熟，更换周期较长，公司预计2020年手机基带版税不会增长；非手机基带版税自2016 - 2017年开始显著增长，预计2020年底将超过2000万美元；版税增长的驱动因素包括新客户量产、Hillcrest首次全年贡献版税等 [56][57][58] 问题8: 2020年上半年与下半年版税增长的预期 - 过去两年公司上半年版税较低，下半年较强；尽管第一季度受冠状病毒影响，但预计全年版税和授权收入将实现同比增长，且业务更加多元化和有弹性 [60][61][64] 问题9: 5G基站授权是现有客户续约还是采用不同IP - 公司有两个主要的基站客户，一个在中国已量产，另一个在欧洲；第四季度的交易是一个从未与公司合作过的新客户 [65][67][68] 问题10: 当前季度授权业务的地理分布 - 十项交易在中国，五项在美国，两项在欧洲，四项在亚太地区（包括日本） [71][72] 问题11: 与大型手机OEM的战略交易预计何时产生版税 - 由于技术和市场复杂，预计需要几年时间，可能约三年 [73][74]

业绩总结 - 2019年总收入为8720万美元，同比增长12%[3] - 2019年第四季度总收入为2830万美元，同比增长32%[3] - 2019年每股收益为0.59美元（非GAAP），同比增长11%[3] - 2019年第四季度每股收益为0.30美元（非GAAP），同比增长30%[3] 用户数据 - 2019年出货量达到10亿台，其中第四季度出货量为3.6亿台[3] - 2019年蓝牙出货量为4.69亿台，同比增长25%[3] 收入来源 - 2019年非手机基带专利收入达到1300万美元，同比增长49%[4] - 2019年共签署21个交易，其中包括9个蓝牙/Wi-Fi/NB-IoT交易[3] 财务状况 - 2019年公司现金及现金等价物、可交易证券和银行存款总额为1.5亿美元，且无债务[4] - 2019年通过股票回购向股东返还910万美元，回购约35.5万股[4]

税务相关 - 2019年前三季度和第三季度公司分别录得税收优惠1029美元，因某外国税务管辖区完成对前几年的税务审计[99] - 截至2019年9月30日的前三季度和第三季度，因税务审计完成，前几年未确认税收优惠余额减少2164美元[99] - 公司爱尔兰子公司贸易适用12.5%的税率，利息收入按25%征税；法国子公司利润适用31.0%的税率，前50万欧元应税利润适用28%的优惠税率[144] - 2019年前九个月，公司以色列子公司前七个投资项目企业税率为23%，第八个投资项目为10%，税收优惠计划于2020年开始逐步到期[145] - 2017年12月22日，美国联邦企业所得税税率从35%降至21%，美国境外子公司累计留存收益需一次性缴税，现金或现金等价物收益税率为15.5%，其余收益为8.0%[147] 技术应用与市场规模 - 公司技术已应用于超100亿颗芯片，全球每秒售出30台设备由其提供动力[103] - 预计到2022年蓝牙、Wi - Fi和NB - IoT可寻址市场规模超90亿台设备[109] - 预计到2022年集成计算机视觉和AI的摄像头设备将超10亿台，公司已签署超50份成像和视觉DSP许可协议[111] 业务线许可与出货情况 - 2019年第三季度公司达成14项许可协议，均为非蜂窝手机基带应用，CEVA非蜂窝基带产品出货量同比增长29%至1.23亿台[104] - 2019年第三季度签署的14份许可协议中，1份为智能传感产品，13份为连接产品，5份与新客户签订[122] 公司收购与投资 - 2019年7月公司以1120万美元现金收购Hillcrest Labs业务及相关专利非独家许可权，并向Immervision投资1000万美元[105] 财务数据 - 营收 - 2019年第三季度和前九个月总营收分别为2340万美元和5880万美元，同比分别增长10%和4%[116] - 2019年第三季度和前九个月许可及相关收入分别为1130万美元和3310万美元，同比分别增长15%和11%[120] - 2019年第三季度和前九个月特许权使用费收入分别为1220万美元和2580万美元，同比分别增长5%和下降3%，预计第四季度将环比增长10%[123] 财务数据 - 芯片组销量 - 2019年第三季度和前九个月客户报告包含公司技术的芯片组销量分别为2.92亿和6.84亿，同比分别增长11%和持平[124] 财务数据 - 成本与费用 - 2019年第三季度和前九个月成本收入分别为280万美元和730万美元，占总收入的12%，预计2019年成本收入将比2018年增加至多200万美元[127][128] - 2019年第三季度和前九个月总运营费用分别为2100万美元和5700万美元，预计自2019年第三季度起，Hillcrest Labs业务的持续费用约为每季度150万美元[130][131] - 2019年第三季度和前九个月研发费用分别为1390万美元和3860万美元，预计2019年研发费用将增加约500万美元[132][134] - 2019年第三季度和前九个月销售和营销费用分别为280万美元和880万美元，占总收入的12%和15%[135] - 2019年第三季度和前九个月一般和行政费用分别为350万美元和840万美元，占总收入的15%和14%[137] - 2019年第三季度和前九个月无形资产摊销费用分别为80万美元和120万美元[139] 财务数据 - 毛利率 - 2019年第三季度和前九个月毛利率均为88%，2018年同期分别为91%和89%[129] 财务数据 - 净财务收入与外汇损失 - 2019年第三季度和前九个月净财务收入分别为60万美元和230万美元，外汇损失分别为28万美元和48万美元[140] - 2019年第三季度和前九个月，公司外汇损失分别为27.8万美元和48.3万美元，2018年同期分别为8.8万美元和19.9万美元[167] 财务数据 - 现金及等价物与存款 - 截至2019年9月30日，公司现金及现金等价物约1480万美元、短期银行存款5700万美元、有价证券7050万美元、长期银行存款530万美元，总计1.476亿美元，较2018年12月31日的1.677亿美元有所减少[152] 财务数据 - 经营、投资、融资活动现金情况 - 2019年前九个月，公司经营活动提供的现金为430万美元，包括净亏损300万美元、非现金项目调整1240万美元和经营资产与负债变动510万美元[156] - 2019年前九个月，公司投资活动使用的净现金为930万美元，2018年同期为200万美元[159] - 2019年前九个月，公司融资活动使用的净现金为240万美元，2018年同期为1450万美元，主要因股票回购使用现金减少[162] 财务数据 - 股票回购与行使股票奖励 - 2019年前九个月，公司回购194,316股普通股，平均购买价格为每股25.01美元，总购买价格为490万美元；2018年同期回购527,212股，平均购买价格为每股31.76美元，总购买价格为1670万美元[163] - 2019年前九个月，公司从行使股票奖励中获得240万美元，2018年同期为220万美元[164] 财务数据 - 远期和期权合约相关 - 2019年第三季度和前九个月，公司因非美员工预期工资费用的远期和期权合约，税后累计其他综合损失为2.9万美元、累计其他综合收益为8.6万美元；2018年同期分别为7.5万美元和0 [168] - 截至2019年9月30日，公司远期和期权合约的税后其他综合收益为1.8万美元，将在接下来三个月计入合并损益表 [168] - 2019年第三季度和前九个月，公司与远期和期权合约相关的净收益分别为11.7万美元和30.4万美元；2018年同期净损失分别为6.3万美元和25.9万美元 [168] 财务数据 - 有价证券利息收入及净损益 - 2019年第三季度和前九个月，公司有价证券的利息收入及净损益分别为88万美元和278万美元；2018年同期分别为92万美元和273万美元 [172] - 2019年第三季度有价证券的利息收入及净损益减少，主要因现金、银行存款和有价证券余额降低；前九个月增加主要因收益率提高，但被余额降低部分抵消 [172]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收2350万美元，环比增长28%，同比增长10% [10] - 许可收入1130万美元，同比增长15% [10] - 版税收入1220万美元，环比增长61%，同比增长5% [10] - GAAP基础上季度毛利率为88%，非GAAP基础上为89% [20] - 第三季度总运营费用约2100万美元，扣除特定项目后为1680万美元 [20][21] - 第三季度GAAP净收入为80万美元，摊薄后每股收益为0.03美元；非GAAP净收入和摊薄后每股收益分别为510万美元和0.22美元，较去年同期分别略降2%和4% [21] - 2019年第三季度发货量为2.92亿单位，环比增长35%，同比增长11% [22] - 截至9月底，公司现金、现金等价物余额、有价证券和银行存款为1.48亿美元，较上一季度的1.66亿美元有所下降 [23] - 第三季度DSO改善至31天，运营产生净现金30万美元 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 许可及相关收入约1130万美元，占总收入的48%，较2018年第三季度增长15% [19] - 版税收入1220万美元，占总收入的52%，较去年同期的1160万美元增长5%，环比增长61%；非手机基带版税收入达到本季度历史最高的390万美元 [19] - 非手机发货量达到创纪录的1.23亿单位，环比增长27%，同比增长27%；其中蓝牙发货量为9200万单位，也达到本季度历史最高 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场在消费、机器人和汽车智能边缘设备领域有机会 [11] - 欧洲市场对数字健康和智慧城市应用兴趣浓厚 [11] - 除中国外的亚太地区对ADAS和消费电子产品有需求 [11] - 中国市场在无线基础设施、智能手机、机器人和各种物联网设备等多个垂直领域与公司有合作 [11] - 据行业研究公司Yole Developpement预测，到2024年，运动传感器市场的MEMS半导体内容将增长至超过60亿美元 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于签署许可协议并获得关键客户的采用，许可业务是版税增长和盈利杠杆的前奏 [18] - 公司在汽车、物联网等领域签署重要许可协议，巩固市场地位 [12][13][14] - 公司积极拓展非手机市场，如传感器融合业务，初期重点关注机器人、笔记本电脑、移动耳机和高级遥控器等领域 [17] - 行业竞争激烈且存在整合情况，公司需应对贸易关税、政治紧张局势和全球芯片市场趋势等挑战 [7] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对无线连接和智能传感的IP组合持乐观态度，认为其将继续成为公司的强劲增长驱动力 [6][7] - 公司认为收购Hillcrest Labs的某些资产将带来收益，新产品有望获得市场认可并抵消手机市场的成熟 [7] - 公司预计4G LTE和5G网络以及无线连接、AI、窄带物联网和物联网领域将继续扩展 [7] - 公司有信心实现2022年将2018年版税收入翻倍的目标，并增加许可收入 [40] 其他重要信息 - 公司在第三季度签署了14项协议，其中13项为连接协议，1项为智能传感协议；5项协议是与首次合作的客户签订 [10] - 公司宣布了最新的NeuPro - S AI处理器和CDNN - Invite API，以满足汽车市场对数据带宽效率和性能可扩展性的需求 [13] - 公司在第四季度开始与客户接触Hillcrest Labs的传感器融合技术，反馈积极 [17] - 2019年至今，公司回购了约19.4万股，花费约490万美元；截至9月底，董事会批准的回购计划中还有16.1万股可供回购 [23] - 公司预计第四季度许可及相关收入需求健康，版税收入将环比增长10%，达到历史新高 [24] - 预计第四季度GAAP毛利率约为89%，非GAAP毛利率约为90%；运营费用预计在2000万 - 2100万美元之间，非GAAP运营费用预计与第三季度水平相似 [25] - 预计第四季度净利息收入约为70万美元，GAAP基础上的税收为80万美元，非GAAP基础上为0.9% [25] - 预计第四季度股份数量与第三季度相似，约为2300万股 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请详细说明智能手机市场中4G设备的情况以及5G基站产品和版税的推出时间和规模 - 4G LTE市场仍在增长，发展中市场仍有大量功能手机出货，公司客户在该市场具有价格、系统和本地化优势，市场份额在增加；5G方面，公司有客户正在进行芯片设计，但目前无法确定何时达到量产规模；公司在5G手机市场也有参与，有客户已宣布芯片和认证，将聚焦中国市场 [28][29][31][34] - 今年第一季度公司为4100万部LTE手机提供支持，第二季度为5200万部，本季度为8500万部，预计第四季度将继续增长 [32] 问题2: 不同基础设施客户未来1 - 2年的发展情况如何，公司能否实现2022年将版税水平翻倍的目标，目前有多少客户正在商业发货产品，未来几年的情况如何 - 5G基站涉及多种产品，公司有多个客户分别参与不同类型的基站产品，目前无法确定具体部署时间，但公司的计划和版税预期未改变，只是可能推迟到2021年及以后 [36][37][38] - 公司有信心实现2022年将2018年版税收入翻倍的目标，本季度新增5个新客户，新收购的技术也有助于实现目标 [39][40] - 目前约有40 - 50个客户正在商业发货产品，可能还有1 - 2个新客户；超过60家公司正在进行设计，未来潜在客户超过100 - 110家，这是未来几年版税增长的基础 [42] 问题3: 即将发货的第二款智能手机基带客户是否为新的版税机会，是5G专属机会吗，在哪个地区；许可收入的递延收入增加的原因是什么，未来许可收入的合理预期是多少；汽车业务的竞争格局和客户情况如何 - 有客户已宣布5G产品和认证，将聚焦中国市场，中国5G手机价格下降，该客户将受益 [44][45] - 递延收入增加是由于版税从700万美元跃升至1200万美元，根据新的606会计准则，公司在季度结束后才收到报告，这些收入已确认但未开票，所以计入递延收入；此外，部分交易在季度末完成，导致收入后端集中，但业务并无异常变化 [47][48][49] - 公司认为未来许可收入维持在1000万 - 1100万美元比较舒适，到年底有望实现更高的许可收入增长 [51] - 汽车业务新客户是该领域的强大现有企业，公司凭借广泛的技术，如视觉、AI、5G连接DSP、V2X等赢得合作，该协议不仅带来业务，还提升了公司在该领域的知名度 [52][53] 问题4: 新汽车客户所在地区，目前汽车业务的设计赢单数量以及版税初始增长时间；目前正在设计的60家公司中，有多少将在2020年实现量产 - 新汽车客户是全球公司，无法确定具体地区；公司提到有3个重要的汽车客户，新签署的协议和之前的两个协议是公司在该领域的重要支撑 [55][56] - 目前难以确定2020年将有多少正在设计的公司实现量产，公司通常在每年最后两个月进行相关规划和预测，预计至少有十几家，但实际情况受多种因素影响 [57][58] 问题5: 公司是否收到工业4.0相关供应商的合作意向，该领域的潜在市场规模如何；公司是否有潜在的收购计划，如何看待估值 - 公司正在与客户讨论工业4.0和中国的MIC 2025相关领域，涉及5G、传感器、视觉和声音等多个方面，Hillcrest的传感器技术可在该领域发挥作用，公司无需开发新的产品线 [61][62][63] - 公司一直在寻找合适的收购机会，关注与现有客户群体协同、能开拓新市场或为产业链带来价值的技术，对收购规模和地区没有限制，此前的收购较为成功，第四季度初已签署首个传感器融合协议 [65][66]

业绩总结 - 第三季度总收入为2350万美元，同比增长10%[2] - 第三季度每股收益为GAAP 3美分，非GAAP 22美分，分别较去年同期的11美分和23美分下降[2] - 第三季度总许可收入为980万美元，同比增长15%[2] - 第三季度版税收入为1220万美元，同比增长5%[2] 用户数据 - 第三季度智能手机出货量为9900万部，功能手机为7000万部，非手机出货量为1.23亿部[2] - 第三季度LTE单元出货量为8500万部，蓝牙单元出货量为9200万部[2] 财务状况 - 公司现金及现金等价物、可市场证券和银行存款总额为1.48亿美元，保持无债务状态[2] 技术研发 - 公司在传感器融合和广角畸变校正技术方面投资2100万美元[2] 合作与交易 - 第三季度签署了14个交易，涉及非手机基带应用[2]

业绩总结 - 第二季度总收入同比增长5%[2] - 第二季度每股收益同比增长8%[3] - 第二季度特许权使用费为760万美元，较第一季度的600万美元增长26.67%[4] 用户数据与市场活动 - 第二季度签署了9个新交易，其中包括7个非手机基带应用的交易[5] - 第二季度向股东回购股票230万美元，回购约103,000股[6] 财务状况 - 公司截至第二季度拥有1.66亿美元的现金及现金等价物、可市场证券和银行存款，且无债务[7] - 公司全球员工总数为358人，其中294人为工程师[6] 技术投资与研发 - 公司在传感器融合处理软件技术上投资1100万美元，获得独家许可权[7] - 公司在先进成像软件上的技术投资为1000万美元[7]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收1840万美元，同比增长5%；许可收入1080万美元，同比增长8%；版税收入760万美元，同比增长2%，环比增长27% [9] - 第二季度GAAP基础上的季度毛利率为86%，非GAAP基础上为88% [18] - 第二季度美国GAAP净亏损150万美元，同比减少28%；摊薄后净亏损每股0.07美元，同比减少22%；非GAAP净收入和摊薄后每股收益分别同比增长42%和25%，达到120万美元和0.05美元 [19] - 预计年度营收比当前市场预期高300 - 400万美元；第三季度版税将大幅增长超60%，有望成为公司历史上版税收入最高的季度之一 [22] - 预计第三季度GAAP基础上毛利率约为88%，非GAAP基础上为89% [23] - 预计第三季度总运营费用在1970 - 2070万美元之间，非GAAP运营费用在1640 - 1740万美元之间 [23][24] - 预计第三季度净利息收入约为75万美元，GAAP基础上税收约为30万美元，非GAAP基础上为50万美元 [24] - 预计第三季度股份数量约为2290万股 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 许可业务方面，第二季度达成9项新协议，其中6项为连接产品，3项为智能传感产品，4项与首次合作客户达成，目标市场包括蜂窝物联网、无线耳塞、AI等 [9] - 版税业务方面，非手机客户版税收入同比增长52%；第二季度发货量2.17亿单位，环比增长24%，同比下降2%，其中手机基带芯片发货量1.22亿单位，环比增长37%，同比下降26%，非基带发货量环比增长11%，同比增长8% [12][20] 各个市场数据和关键指标变化 - 手机市场，库存水平正常化，一家为美国高端智能手机OEM供应蜂窝基带的客户和一家中国大型基带客户受益，预计旺季积极趋势将加速 [9][11] - 基站市场，与关键客户中兴通讯在5G基站方面取得进展，中兴已获得超25个商用5G网络合同 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是向价值链上游发展，与客户建立更紧密关系，从半导体公司和OEM获取更多版税来源 [17] - 行业竞争方面，苹果收购英特尔大部分智能手机调制解调器业务，公司需应对行业竞争和整合影响 [6] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对第二季度表现满意，认为移动客户需求疲软有企稳迹象，预计下半年版税收入强劲 [17] - 公司处于健康的设计环境，尤其在中国、日本和美国，凭借无线连接和智能传感技术优势签署许可协议并维持许可管道 [10] - 考虑到全球宏观环境，公司在费用控制上保持谨慎和自律 [34] 其他重要信息 - 7月以1100万美元现金收购Hillcrest Labs业务，其技术和客户基础为智能传感产品组合增加新收入来源和市场机会 [12] - 近日对Immervision进行1000万美元投资并建立战略合作伙伴关系，将获得其图像增强软件组合独家许可权 [15][16] - 截至6月底，公司现金、现金等价物、有价证券和银行存款为1.66亿美元；第二季度回购约10.3万股，花费约230万美元；截至6月底，回购计划下还有16.1万股可用 [21] - 第二季度DSO为52天，运营产生负现金流380万美元，折旧和固定资产购置均为70万美元；季度末员工总数358人，其中工程师294人，不包括7月加入的Hillcrest Labs的22人 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 智能手机库存正常化是特定于美国客户还是广泛的地理范围 - 公司表示只关注自身客户情况，未明确说明是否广泛地理范围 [25][26] 问题2: 进入秋季库存水平情况及对第三季度版税指导的影响 - 公司称市场存在季节性因素，通常第三、四季度比前两季度强；业务与往年不同，需根据不同市场和地区的具体客户情况进行调整；11月初有第三季度版税报告后会有更准确数据 [27][28] 问题3: 2019年第三季度版税强劲增长的驱动因素（除Hillcrest外） - 公司认为第二季度库存问题已正常化，手机和非手机市场进入典型旺季，有新模型和设计推出；非手机市场有新模型贡献；Hillcrest业务有贡献；基站方面中兴表现良好 [33] 问题4: 无线基础设施的发展态势及未来6 - 12个月的预期运行率 - 公司称该问题较难回答，目前全球存在争议，不确定相关业务发展情况；公司指导假设在看到5G实际建设和基站升级前会有一定增长 [35][36] 问题5: 客户英特尔资产被收购后，5G规划机会及如何建模 - 公司表示和其他人一样得知该收购消息，认为OEM主导推出产品对行业有益；相信OEM希望控制5G模式会有所行动；CEVA在该领域有技术优势，新进入者或现有企业进入调制解调器业务会用到其技术 [37][38]